A GALp eneRGiA 03 3.1 3.2 3.3 3.4 AtividAdes sumário ExEcutivo AnálisE dE rEsultAdos invEstimEnto 03 Desempenho financeiro Riscos pRincipAis compRomisso com A sociedAde Anexos Desempenho financeiro AnálisE dA EstruturA dE cApitAl <strong>Galp</strong> enerGia relatório & contas <strong>2012</strong> 39
A GALp eneRGiA AtividAdes 3.1 Sumário executivo 40 <strong>Galp</strong> enerGia relatório & contas <strong>2012</strong> 03 Desempenho financeiro Riscos pRincipAis compRomisso com A sociedAde Anexos Em <strong>2012</strong>, o resultado líquido replacement cost ajustado (rcA) da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> foi de €360 m, mais €109 m do que em 2011, na sequência de um melhor desempenho de vários segmentos de negócio da empresa, refletindo o incremento da produção de petróleo e gás natural no brasil, a evolução positiva da margem de refinação da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> e o aumento das vendas de Gnl no mercado internacional. os factos mais relevantes do desempenho operacional e financeiro da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> em <strong>2012</strong> foram os seguintes: • a produção net entitlement de petróleo e gás natural foi de 18,1 kboepd, um aumento de 49% em comparação com o ano anterior; • a margem de refinação da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> foi de $2,2/bbl, mais $1,8/bbl que em 2011, seguindo a tendência positiva verificada nas margens de refinação nos mercados internacionais; • o negócio de distribuição de produtos petrolíferos continuou a ser afetado ao longo do ano pelo contexto económico 3.2 Análise de resultados demonstrações de resultados (€m) 2011 <strong>2012</strong> Var. % Var. vendas e prestações de serviços 16.804 18.507 1.703 10% custos operacionais (16.089) (17.530) (1.441) 9% outros proveitos (custos) operacionais 82 39 (43) (53%) Ebitda 797 1.016 219 27% d&A e provisões (402) (431) (28) 7% Ebit 395 585 190 48% resultados de empresas associadas e conjuntamente controladas 73 72 (1) (1%) Resultados financeiros (123) (63) 60 (49%) resultados antes de impostos e interesses minoritários 345 595 250 73% imposto sobre o rendimento (84) (182) (98) s. s. interesses minoritários (9) (53) (43) s. s. Resultado líquido 251 360 109 43% Eventos não-recorrentes (23) (43) (20) 86% Resultado líquido RC 228 317 89 39% Efeito stock 204 26 (178) (87%) Resultado líquido IFRS 433 343 (89) (21%) Vendas e prestações de serviços Em <strong>2012</strong>, as vendas e prestações de serviços ajustadas aumentaram 10%, para €18.507 m, em relação ao período homólogo de 2011, para o que contribuíram vários segmentos de negócio, nomeadamente através dos aumentos da produção de petróleo e de gás natural, do preço dos produtos petrolíferos e dos volumes vendidos de Gnl nos mercados internacionais. adverso na Península Ibéria, com reflexo nos volumes vendidos naquela região; • o volume de gás natural vendido atingiu os 6,3 bcm, um aumento de 17% relativamente a 2011, para o que contribuiu a mais robusta atividade de trading de Gnl nos mercados internacionais; • o Ebit rcA foi de €585 m, mais 48% que em 2011; • o investimento totalizou €940 m, dos quais cerca de 70% foram afetos ao segmento de negócio de E&P, nomeadamente às atividades de exploração e desenvolvimento no brasil; • no final de <strong>2012</strong>, o rácio dívida líquida / Ebitda situava-se em 1,67x, tendo sido 4,40x no final de 2011, nomeadamente no seguimento da operação de aumento de capital, concluída em março de <strong>2012</strong>, na petrogal brasil, subsidiária da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong>. considerando o empréstimo de €918 m à Sinopec, este rácio foi de 0,77x. Custos operacionais Custos operacionais líquidos (€m) 2011 <strong>2012</strong> Var. % Var. Custos operacionais cash custo das mercadorias vendidas 14.855 16.228 1.373 9% fornecimentos e serviços externos 914 984 70 8% custos com pessoal 320 318 (2) (1%) outros proveitos (custos) operacionais Custos operacionais non-cash 82 39 (43) (53%) Depreciações e amortizações 358 364 6 2% provisões 44 66 22 50% Total 16.574 18.000 1.426 9% Em <strong>2012</strong>, os custos operacionais líquidos rcA, cash e non-cash, foram de €18.000 m, mais 9% que em 2011. Este aumento deveu-se essencialmente à subida de 9% no custo das mercadorias vendidas, na sequência da subida dos preços do crude e dos produtos petrolíferos nos mercados internacionais, bem como do aumento dos volumes vendidos de gás natural. os custos com fornecimentos e serviços externos aumentaram 8%, para €984 m, devido ao incremento de custos associado ao aumento da atividade de produção de petróleo e de gás natural no Brasil, bem como ao aumento do custo de utilização da rede de transporte e distribuição de gás natural em portugal. os custos com pessoal, em <strong>2012</strong>, foram de €318 m, em linha com o ano de 2011, não obstante a tomada de algumas medidas para otimização de custos durante o ano.
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