Relatório e Contas 2012 - Galp Energia

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A GALp enerGiA AtividAdes desempenho finAnceiro 27. outros instrumentos finAnceiros – DeriVADos finAnceiros riscos principAis compromisso com A sociedAde É política do Grupo utilizar derivados financeiros para cobrir riscos de taxas de juro, riscos de flutuação de mercado, nomeadamente os riscos de variação do preço de petróleo bruto, produtos acabados e margens de refinação, bem como riscos de variação do preço do gás natural e eletricidade os quais afetam o valor financeiro dos ativos e dos cash flows futuros esperados da sua atividade. Os derivados financeiros são denominados, segundo as normas IAS/IFRS, como “ativos financeiros pelo justo valor através dos lucros ou prejuízos” ou “passivos financeiros pelo justo valor através dos lucros ou prejuízos”. Os derivados financeiros sobre taxa de juro que são contraídos para fins de cobertura da variação de taxa de juro de empréstimos são denominados como sendo de “cobertura de fluxo de caixa”. Os derivados financeiros sobre taxa de juro que são contraídos para fins de cobertura da variabilidade do justo valor ou para colmatar quaisquer riscos que possam afetar os resultados do exercício de empréstimos são denominados como sendo de “cobertura de justo valor”. O justo valor dos derivados financeiros foi determinado por entidades bancárias tendo por base modelos e técnicas de avaliação geralmente aceites. Em conformidade com a norma IFRS 7 uma entidade deve classificar as mensurações do justo valor baseando-se numa hierarquia do justo valor que reflita o significado dos inputs utilizados na mensuração. A hierarquia de justo valor deverá ter os seguintes níveis: • nível 1 – o justo valor dos ativos ou passivos é baseado em cotações de mercados líquidos ativos à data de referência do balanço; • nível 2 – o justo valor dos ativos ou passivos é determinado com recurso a modelos de avaliação baseados em inputs observáveis no mercado; • nível 3 – o justo valor dos ativos ou passivos é determinado com recurso a modelos de avaliação, cujos principais inputs não são observáveis no mercado. O justo valor dos derivados financeiros (swaps) contabilizados foi determinado por entidades bancárias tendo por base inputs observáveis no mercado e utilizados nos modelos e técnicas de avaliação geralmente aceites (nível 2). os futuros são transacionados em bolsa sujeitos à câmara de compensação, sendo o valor determinado pelos preços cotados (nível 1). Derivados financeiros – Swaps Swaps sobre taxa de juro os swaps sobre taxa de Juro a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes características: tipo de derivado e taxa de juro taxa de juro Valor nominal maturidade Justo valor de derivados em €k Ativo Justo valor por resultados swaps paga euribor 6m recebe entre 3,438% e 3,872% €28.488 k 2013 54 Passivo Justo valor por resultados swaps paga 3,33% recebe euribor 6m Cobertura de fluxo de caixa €28.488 k 2013 (41) swaps paga entre 0,895% e 1,610% recebe euribor 6m €613.000 k 2013-2014 (8.007) swaps paga 6,2425% recebe euribor 6m + 1,75% €621 k 2013 (23) (8.017) Os instrumentos financeiros derivados em carteira sobre taxa de juro apresentam durante o período findo em 31 de dezembro de 2012 e 2011 as seguintes evoluções: Ativo Passivo Derivados sobre taxa de juro corrente não-corrente corrente não-corrente Justo valor em 1 de janeiro de 2011 - 702 (5.112) (98) Aquisições durante o período - - - - pagamento / (recebimento) de Juros durante o período - 4.029 82 49 Recebimento / (pagamento) de Juros refletido em resultados - (4.029) (82) (49) Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados - (543) - (74) Aumento / (diminuição) no justo valor refletido no capital próprio - 873 5.112 (1.635) Justo valor em 31 de dezembro de 2011 - 1.032 - (1.806) Aquisições durante o período - - - - pagamento / (recebimento) de Juros durante o período - - - 1.952 Recebimento / (pagamento) de Juros refletido em resultados - - - (1.953) Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados 54 (157) (42) 73 Aumento / (diminuição) no justo valor refletido no capital próprio - (875) (703) (5.592) Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (nota 17) 54 - (745) (7.326) Os juros suportados e obtidos com os derivados de taxa de juro estão classificados nas rubricas de “Proveitos e custos financeiros”. Os movimentos ocorridos no justo valor repercutidos no capital próprio, resultante da cobertura de fluxo de caixa, são como se segue: Variação de justo valor nos capitais próprios dezembro 2012 dezembro 2011 empresas do Grupo (7.170) 4.295 interesses que não controlam (9) 56 (7.179) 4.351 empresas associadas (340) (227) (7.519) 4.124 Galp enerGia relatório & contas 2012 06 Anexos 137
A GALp enerGiA AtividAdes 138 Galp enerGia relatório & contas 2012 desempenho finAnceiro Swaps sobre commodities os swaps sobre commodities a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes características: Cross currency swaps os cross currency swaps em carteira a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes características: riscos principAis compromisso com A sociedAde O impacto contabilístico a 31 de dezembro de 2012 e 2011 na rubrica de “Resultados” pode ser visualizado no quadro seguinte: 06 Anexos tipo de derivado sobre commodities taxa de juro Valor nominal maturidade Justo valor de derivados em €k Ativo Justo valor por resultados Swaps Gás natural Buy 767.051 mwh 2013 844 Swaps Gás natural sell 1.067.403 mwh 2013 e 2014 638 opção – Collar Gás natural – intervalo de preço 6,8% sell 19.000 mwh 2013 9 Passivo Justo valor por resultados Swaps Gás natural Buy 1.001.656 mwh 2013 e 2014 (376) Swaps Gás natural sell 1.331.304 mwh 2013 e 2014 (895) opção – Collar Gás natural – intervalo de preço 6,8% sell 118.000 mwh 2013 (48) Swaps eletricidade Buy 95.040 mwh 2013 (504) (332) O impacto contabilístico a 31 de dezembro de 2012 e 2011 na rubrica do “Custo da venda” pode ser visualizado no quadro seguinte: tipo de Derivado sobre taxa de câmbio características Valor nominal maturidade Justo valor de derivados em €K Ativo Justo valor por resultados Cross currency interest Rate swap paga euribor 3m + 1,60% recebe Us Libor 3m + spread de 1,70% a 1,99% Passivo Justo valor por resultados Cross currency interest Rate swap Non-deliverable forward paga euribor 3m + 1,60% recebe Us Libor 3m + spread de 1,81% a 2,07% entrega BrL recebe Usd $750.000 k / €564.646 k $467.000 k / €358.705 k $481.998 k / BrL 975.052 k Ativo Passivo Derivados sobre commodities corrente não-corrente corrente não-corrente Justo valor em 1 de janeiro de 2011 1.672 727 (2.584) - Aquisições durante o período - - - - Alienações durante o período - - (89.494) - Aumento / (diminuição) na venda refletido em resultados - - 2.952 - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados 568 23 (1.363) - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido no capital próprio - - - - Justo valor em 31 de dezembro de 2011 2.240 750 (90.489) - Aquisições durante o período 27 - - - Alienações durante o período - - 87.259 - Aumento / (diminuição) na venda refletido em resultados - - (717) - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados (784) (742) 2.144 (20) Aumento / (diminuição) no justo valor refletido no capital próprio - - - - Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (nota 17) 1.483 8 (1.803) (20) 2013 4.770 2013 (4.499) 2013 (2.033) Ativo Passivo Derivados sobre taxa de câmbio corrente não-corrente corrente não-corrente Justo valor em 1 de janeiro de 2011 - - - - Aumentos / (diminuições) durante o período - - - - Aumento / (diminuição) resultante da conversão cambial - - - - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados financeiros - - - - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados cambiais - - - - Justo valor em 31 de dezembro de 2011 - - (21.404) - Aumentos / (diminuições) durante o período - - (21.404) - Aumento / (diminuição) resultante da conversão cambial (873) - 1.025 - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados financeiros 1.407 - (11) - Aumento / (diminuição) no justo valor refletido em resultados cambiais 4.236 - 13.858 - Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (nota 17) 4.770 - (6.532) - (1.762)
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