a grande crise econômica do século xxi ea defasage - Faap

Mas, para Mihm e Roubini (2010), a realidade È que o sistema financeiro dos Estados
Unidos precisa de uma nova lei que lembre aquela, mas que seja aprimorada e crie novas
barreiras. Nesse sentido, a simples separaÁ„o entre bancos comerciais e de investimento n„o
serve para o sÈculo XXI. … preciso uma lei que separe e englobe os diversos tipos de
instituiÁıes financeiras que foram criados, e ainda reduza o emprÈstimo de curto prazo entre
estas instituiÁıes, que as interligou e criou um perigoso risco sistÍmico.
Haveria, assim, uma divis„o institucional e relacional entre os dois tipos de
banco... Como muitos bancos paralelos tiveram problemas tomando emprÈstimos
lÌquidos de curto prazo para aplic·-los em investimentos ilÌquidos de longo prazo, ser·
necess·rio restringir sua capacidade de fazÍ-lo. Isso significa que os bancos de
investimentos e corretoras devem ser proibidos de realizar qualquer tipo de
emprÈstimo de curto prazo... Essa reforma tornaria o sistema financeiro menos
propenso ao tipo de reaÁ„o em cadeia sistÍmica que levou a falÍncias generalizadas.
(MIHM e ROUBINI, 2010: 252).
Visando maior estabilidade do sistema financeiro, os bancos comerciais e de
investimento dever„o ser proibidos de realizar qualquer transaÁ„o com recursos prÛprios, de
atuar como fundo de hedge e de private equity. A atividade central destes bancos deveria ser
limitada ‡ sua atividade historicamente exercida por eles: angariar capital e subscriÁ„o
(MIHM e ROUBINI, 2010).
Um tipo de instituiÁ„o financeira n„o poderia interferir ou se aventurar na atividade de
outra categoria de instituiÁ„o. As instituiÁıes restantes, de seguros e os fundos de private
equity seriam colocadas em categorias adicionais, n„o poderiam intermediar outras transaÁıes
alÈm de suas atividades focais. Assim como as companhias de seguros n„o poder„o negociar
com recursos prÛprios, outras instituiÁıes n„o poder„o atuar no ramo de seguros. Os fundos
de hedge continuariam a atuar exclusivamente no investimento em participaÁıes privadas
(MIHM e ROUBINI, 2010).
Este sistema de segregaÁ„o completa de atividades entre diferentes categorias de
instituiÁıes financeiras seria importantÌssimo na eliminaÁ„o das perigosas e numerosas
interligaÁıes existentes e acabaria com os conflitos de interesse entre os serviÁos prestados
por uma mesma companhia (MIHM E ROUBINI, 2010).
ìUm ˙ltimo lembrete: somente os bancos comerciais poderiam ter acesso ao seguro
de depÛsito e a uma rede de proteÁ„o do governoî (MIHN e ROUBINI, 2010: 253).
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