Apresentacao_Carteiras_1Sem 12.pdf - XP Investimentos

CARTEIRA TOP PICKS – ATIVOS E MUDANÇAS NO 1S12
SEMANA
ATIVOS
02/01/2012 LLXL3 MPXE3 BRPR3 POMO4 AMBV4
09/01/2012 LLXL3 MPXE3 BRPR3 POMO4 AMBV4
16/01/2012 LLXL3 MPXE3 BRPR3 GOAU4 ITSA4
23/01/2012 QGEP3 MPXE3 BRPR3 GOAU4 ITSA4
30/01/2012 QGEP3 MPXE3 ELPL4 GOAU4 ITSA4
06/02/2012 QGEP3 ALSC3 ELPL4 GOAU4 ITSA4
13/02/2012 QGEP3 ALSC3 CSAN3 GOAU4 CCRO3
22/02/2012 QGEP3 ALSC3 CSAN3 VALE3 CCRO3
27/02/2012 QGEP3 ALSC3 CSAN3 VALE3 CCRO3
05/03/2012 QGEP3 BRML3 CSAN3 PETR3 CCRO3
12/03/2012 QGEP3 BRML3 CSAN3 PETR3 AMBV4
19/03/2012 QGEP3 BRML3 VALE3 PETR3 AMBV4
26/03/2012 PCAR4 BRML3 GOAU4 PETR3 AMBV4
02/04/2012 PCAR4 BRML3 GOAU4 PETR3 MPXE3
09/04/2012 PCAR4 BRML3 GOAU4 PETR3 RDCD3
16/04/2012 PCAR4 BRML3 VALE3 PETR3 RDCD3
23/04/2012 PCAR4 BRML3 VALE3 PETR3 CTIP3
30/04/2012 VIVT4 BRML3 VALE3 PETR3 CTIP3
07/05/2012 VIVT4 BRML3 TBLE3 PETR3 CTIP3
14/05/2012 VIVT4 UGPA3 TBLE3 MMXM3 CTIP3
21/05/2012 VIVT4 UGPA3 CPFE3 AMBV4 CTIP3
28/05/2012 ITSA4 UGPA3 CPFE3 AMBV4 CTIP3
04/06/2012 ITSA4 UGPA3 CCRO3 AMBV4 CTIP3
11/06/2012 ITSA4 UGPA3 CCRO3 AMBV4 CTIP3
18/06/2012 VALE3 UGPA3 CCRO3 AMBV4 CTIP3
25/06/2012 VALE3 GETI4 CCRO3 MYPK3 CTIP3
02/07/2012 VALE3 GETI4 CCRO3 MYPK3 TRPL4
Conforme tabela à esquerda, é possível observar que
realizamos uma série de mudanças na Carteira ao longo do 1º
semestre, sempre tentando buscar as melhores oportunidades
de curto prazo. Seguem algumas observações pertinentes:
• BR Malls ON (BRML3) - O ativo figurou na Carteira Top
Picks em 37% das semanas e conferiu um perfil um pouco
mais conservador ao portfólio. Tal fato foi bastante
satisfatório, dado que o período de permanência do ativo na
carteira foi conturbado para os mercados e deu a segurança
de ter o maior player de um setor bastante procurado.
• QGEP ON (QGEP3) – A empresa integrou nosso portfólio
durante 33% das semanas, classificando-se como um
investimento mais agressivo. A saída de suas ações foram
condicionadas a um decepcionante resultado na campanha
exploratória na Bacia de Santos, que por sua vez reduziram
de forma considerável o upside em QGEP.
• Petrobras ON (PETR3) – Presente em 37% das carteiras,
colocamos a petrolífera estatal na carteira na expectativa de
um necessário reajuste de combustíveis, o qual não ocorreu
durante praticamente todo o primeiro semestre. A resistência
do Governo em realizar a alteração de preços, à época, nos
fez retirar as ações do portfólio para dar lugar a papéis mais
resilientes.
• Cetip ON (CTIP3) – Durante 37% das semanas, em um
primeiro momento, a Cetip beneficiou-se de triggers de curto
prazo como o aumento de emissões de títulos privados no
Brasil. Porém, em junho, indicativos de queda na Unidade de
Financiamentos, fomentaram a retirada dos papéis.