20F - Telesp 2004 - Português - Telefônica

Empréstimos e financiamentos
Moeda Taxa annual de juros (%) Vencime
nto
49
Montante a pagar
(em milhões de reais)
Mediocrédito............................................ US$ 1,75% 2014 75.846
CIDA.......................................................... CAN$ 3,00% 2005 1.483
Empréstimo em moeda local................... R$ 6,0%+3,75% spread e
0,40% + CDI por mês
2006
15.814
Debêntures (1).......................................... R$ 103,5% de CDI 2007 1.500.000
Resolução No. 2.770................................ US$ 2,00% a 6,9% 2006 310.640
Resolução No. 2.770................................ JPY 1,40% 2005 79.736
Assunção de dívida ................................ US$ 8,62% a 27,50% 2005 61.119
Empréstimo combinado –JBIC............... JPY LIBOR + 1,25% 2009 643.242
DEG -– Deutsche ..................................... US$ LIBOR + 6,0% 2007 18.431
R$/US$
—
Juros provisionados
JPY/C
AN$
2005
a 2006
60.028
Total........................................................... 2.756.243
Curto prazo ....................................... 529.930
Longo prazo .....................................
________________
2.226.313
1. As debêntures não conversíveis e quirografária com vencimento em 10 de setembro de 2010 em um montante agregado de R$1,5
bilhões. Estas debêntures estão sujeitas a previsão de repactuação em setembro de 2007 que permitirá, entre outras coisas, o pagamento
do principal upon a votos favoráveis dos titulares de tal ação. Consequêntemente, para ser conservador, nós registramos a obrigação
para o pagamento do principal sobre as Debêntures em 2007 em oposição para seu calendário datado em 2010. Vide Nota 23 das
nossas demonstrações financeiras consolidadas.
O pagamento de juros e principal do montante de nossos empréstimos e financiamentos de 31 de
dezembro de 2004 que irão vencer em 2005 e 2006 totaliza R$530,0 milhões e R$262,1 milhões,
respectivamente.
Os contratos da maioria dos empréstimos e financiamentos contêm determinadas cláusulas restritivas,
as quais podem ocasionar a aceleração do saldo total de nossas obrigações se houver algum evento de default.
Em 31 de dezembro de 2004, não estávamos em default para nenhuma de nossas obrigações e, portanto,
nenhuma delas está sujeita a cláusulas de aceleração de dívida.
Dispêndios de Capital e Pagamento de Dividendos
Nossas principais exigências de capitais são para dispêndios de capital e pagamento de dividendos aos
acionistas. As adições ao imobilizado totalizaram R$1,3 bilhões, R$1,3 bilhões e R$1,7 bilhões para os
exercícios findos em 31 de dezembro de 2004, 2003 e 2002, respectivamente. Nossos dispêndios de capital
orçados para o exercício findo em 2005 totalizam aproximadamente R$1,7 bilhões. Esses gastos se referem
principalmente à expansão de nossa rede. Além disso, esperamos buscar financiamento para parte destes
dispêndios de capital através de fornecedores de equipamentos, agências governamentais brasileiras ou,
dependendo das condições de mercado, através do mercado de capitais brasileiro e internacional. Ver “Item 4.A
– Histórico e Desenvolvimento da Companhia – Dispêndios de Capital”.
De acordo com nosso estatuto e legislação societária brasileira, somos obrigados a distribuir dividendos
para cada exercício social, na medida em que haja resultados disponíveis para a distribuição, um montante
equivalente a 25% do lucro líquido ajustado conforme definido adiante. Aos acionistas detentores de ações
preferenciais é assegurado prioridade no reembolso de capital, sem prêmio, e recebimento de dividendo 10%
(dez por cento) maior do que o atribuído a cada ação ordinária.
O lucro líquido ajustado, conforme determinado pela legislação societária brasileira, é o montante igual
ao nosso lucro líquido após as alocações para (i) reserva legal, (ii) reservas estatutárias, e (iii) reservas para
contingências, se for o caso.