20F - Telesp 2004 - Português - Telefônica

TELECOMUNICAÇÕES DE SÃO PAULO S.A. - TELESP
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
Para os exercícios encerrados em 31 de Dezembro de 2004, 2003 e 2002
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário)
s. Venda da Ceterp Celular
Pela BRLS, quando a Ceterp foi adquirida foi registrado o valor contábil dos ativos líquidos da Ceterp,
sendo que nenhuma distinção foi feita para a Ceterp Celular - segmento de negócios de telefonia celular da
Ceterp. Quando a Ceterp foi adquirida, a Companhia foi obrigada a vender o segmento de telefonia celular
no prazo de 6 meses, de acordo com a legislação brasileira. Segundo os U.S. GAAP, EITF 87-11,
"Allocation of Purchase Price to Assets to be Sold", uma subsidiária adquirida que é vendida dentro do
prazo de um ano da data de compra, esta subsidiária precisa ser contabilizada pelo seu valor realizável
líquido não descontado. Portanto, segundo os U.S. GAAP, não haveriam ganhos reconhecidos na venda da
Ceterp Celular. O lucro líquido, segundo os U.S. GAAP, foi ajustado para refletir a reversão do ganho de
R$84.264 e o efeito da amortização do ágio e depreciação de ativos permanentes.
t. Método de compra para a troca das ações da Companhia pela participação minoritária das ações
da Telesp e da CTBC
Pela BRLS, as trocas de ações emitidas pela Companhia com os acionistas minoritários da Telesp e
CTBC foram registradas com base no valor contábil do ativo líquido da Telesp e CTBC, e o preço de
compra foi considerado como sendo o valor contábil das ações emitidas. Pelos U.S. GAAP o valor de
compra seria considerado o valor de mercado das ações emitidas pela Companhia, e a participação
minoritária adquirida seria registrada pelo “fair value” dos ativos líquidos. O valor de compra da Telesp e
CTBC foi R$665,692, menor que os ativos líquidos adquiridos. Este goodwill negativo, de acordo com os
U.S. GAAP, deve reduzir os ativos fixos. A despesa de depreciação relativa a aqueles ativos fixos é
ajustada no lucro líquido pelos U.S. GAAP.
u. Instrumentos derivativos
Conforme mencionado na Nota 30, a Companhia contratou operações de curto e longo prazo de swap
em moeda estrangeira a diferentes taxas de câmbio, no valor nocional de R$1.208.5 (US$179,7 milhões e
JPY27.876,.5 milhões e €2,3 milhões) e R$2.669,2 milhões (US$643,6 milhões, JPY29.762,5 milhões e
€1,6 milhões) em 31 de dezembro de 2003. De acordo com a BRLS, os contratos de swap em moeda
estrangeira são registrados pelo valor nocional multiplicado pelo prazo do contrato, como se tivessem sido
liquidados na data do balanço patrimonial.
Em 1998, o Financial Accounting Standards Board (FASB) emitiu o SFAS No. 133, “Accounting for
Derivative Instruments and Hedging Activities,”o qual foi subseqüentemente emendado pelos SFAS Nos.
137 e 138. O SFAS No. 133 deve ser aplicado a todos os instrumentos de derivativos e certos instrumentos
de derivativos implícitos em instrumentos híbridos e exige que tais instrumentos sejam registrados no
balanço com um ativo ou passivo mensurado pelo seu valor justo. As mudanças no valor justo dos
derivativos são reconhecidas atualmente no resultado a menos que um critério especifico de contabilização
do hedge (“hedge accounting”) seja reconhecido.
Caso o derivativo seja designado como um hedge, dependendo da natureza do hedge, as mudanças no
valor justo dos derivativos são consideradas como “efetivas”, conforme definido, serão compensadas com
as mudanças no valor justo dos ativos, passivos ou compromissos firmes “hedgeados” no resultado do
exercício ou no patrimônio líquido, numa rubrica de “outros resultados abrangentes” até que o item
“hedgeado” seja registrado no resultado do exercício. Qualquer porção de uma mudança no valor justo de
um derivativo que seja considerada ineficaz, como definido, deve ser registrada imediatamente no
resultado. Qualquer porção de uma mudança no valor justo de um derivativo que a Companhia optou por
excluir dos cálculos de efetividade, tal como a mudança no valor dos contratos de opção, também será
registrada no resultado.
No início de janeiro de 2003, a empresa começou a designar alguns novos contratos de derivativos a
“fair value hedge” para suas dívidas denominadas em moeda estrangeira. A Companhia tinha R$1.033,6
milhões (US$117,0 milhões e JPY27.876,5 milhões) em 31 de dezembro de 2004 e R$1.287,7 milhões
(US$166,1 milhões e JPY29.762,5 milhões) em 31 de dezembro de 2003, de valor nocional cruzados com
contratos de Swap de “Fair Value” no montante de R$1.060,3 milhões para 2004 (R$1.269,3 para 2003)
designados a “Fair Value Hedge” para o montante da dívida da Companhia em moeda estrangeira. A
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