Lupatech S.A. - Anbima

O mercado brasileiro de valores mobiliários é substancialmente menor, menos líquido e mais
concentrado, podendo ser mais volátil do que os principais mercados de valores mobiliários. A
BM&FBOVESPA apresentou uma capitalização de mercado de R$2,3 trilhões em 31 de dezembro de
2011, e um volume médio diário de negociação de R$6,5 bilhões durante o ano de 2011. As dez
maiores companhias negociadas na BM&FBOVESPA foram responsáveis por aproximadamente
47,2% do volume de negociação de todas as companhias listadas na BM&FBOVESPA no ano de
2011. Não podemos assegurar que após a conclusão da Oferta haverá liquidez para nossas Ações,
o que poderá limitar a capacidade do adquirente de nossas Ações de vendê-las pelo preço e na
ocasião desejados.
Podemos não pagar dividendos ou juros sobre o capital próprio aos acionistas titulares
de nossas ações.
De acordo com o nosso estatuto social, devemos pagar aos nossos acionistas no mínimo 25%
de nosso lucro líquido anual, calculado e ajustado nos termos Lei das Sociedades por Ações,
sob a forma de dividendos ou juros sobre capital próprio. O lucro líquido pode ser
capitalizado, utilizado para compensar prejuízo ou retido nos termos previstos na Lei das
Sociedades por Ações e pode não ser disponibilizado para o pagamento de dividendos ou
juros sobre o capital próprio. Além disso, a Lei das Sociedades por Ações permite que uma
companhia aberta, como nós, suspenda a distribuição obrigatória de dividendos em
determinado exercício social, caso o Conselho de Administração informe à Assembleia Geral
Ordinária que a distribuição seria incompatível com a nossa situação financeira. Ademais, não
pagamos dividendos aos nossos acionistas nos últimos três exercícios sociais. Assim, os
proprietários de nossas ações podem não receber dividendos ou juros sobre o capital próprio.
Podemos vir a precisar de capital adicional no futuro, por meio da emissão de novos
valores mobiliários, o que poderá resultar em uma diluição da participação do
investidor em nossas Ações.
Podemos precisar de recursos financeiros adicionais e, consequentemente, poderemos nos
utilizar da prerrogativa de emissão, pública ou privada, de títulos de dívida, ou de Ações, ou
outros valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações. Contudo, na hipótese de
financiamentos públicos ou privados não estarem disponíveis, ou caso assim decidam os
acionistas, tais recursos adicionais poderão ser obtidos por meio de aumento de nosso capital
social, o que poderá resultar na diluição da participação do investidor nas nossas Ações. Além
disso, a conversão das já emitidas debêntures conversíveis em ações, pode também diluir a
participação do investidor no nosso capital social.
A venda ou a expectativa de venda substancial após a Oferta pode diminuir o valor de
mercado das Ações.
Caso decidamos emitir novas ações ou se nossos maiores acionistas decidirem vender suas
ações, ou ainda se o mercado perceber que nossos maiores acionistas ou nós pretendemos
alienar ações de nossa emissão, isto poderá afetar adversamente o valor de mercado de
nossas ações.
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