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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2012 - LUPATECH S/A Versão : 1<br />
LUPATECH S.A.<br />
Notas Explicativas<br />
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS CONTIDAS NAS INFORMAÇÕES<br />
TRIMESTRAIS DE 30 DE JUNHO DE 2012<br />
(Em milhares de reais) exceto Prejuízo líquido por ação, ou quando indicado)<br />
17.3. Estimativa do valor justo<br />
O valor justo dos ativos e passivos financeiros, que apresentam termos e condições padrão e são negociados em<br />
mercados ativos, é determinado com base nos preços observados nesses mercados (inclui bônus perpétuos).<br />
O valor justo dos outros ativos e passivos financeiros (com exceção dos instrumentos derivativos) é determinado de<br />
acordo com modelos de precificação que utilizam como base os fluxos de caixa estimados descontados, a partir dos<br />
preços de instrumentos semelhantes praticados nas transações realizadas em um mercado corrente observável.<br />
O valor justo dos instrumentos derivativos é calculado utilizando preços cotados. Quando esses preços não estão<br />
disponíveis, é usada a análise do fluxo de caixa descontado por meio da curva de rendimento, aplicável de acordo com a<br />
duração dos instrumentos para os derivativos sem opções. Para os derivativos contendo opções são utilizados modelos<br />
de precificação de opções.<br />
Os principais instrumentos financeiros ativos e passivos da Companhia estão descritos a seguir, bem como os critérios<br />
para sua valorização/avaliação:<br />
a) Caixa, equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários - restrito<br />
Os saldos em caixa e equivalentes de caixa e em títulos e valores mobiliários têm seus valores similares aos saldos<br />
contábeis, considerando o giro e liquidez que apresentam. O quadro abaixo apresenta esta comparação:<br />
Controladora<br />
Consolidado<br />
(BR GAAP)<br />
(IFRS e BR GAAP)<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Itens<br />
contábil<br />
mercado<br />
contábil<br />
mercado<br />
Caixa e equivalentes de caixa 92.347 92.347 105.488 105.488<br />
Títulos e valores mobiliários 114.929 114.929 114.929 114.929<br />
b) Empréstimos e financiamentos<br />
O valor estimado de mercado foi calculado com base no valor presente do desembolso futuro de caixa, usando taxas de<br />
juros que estão disponíveis à Companhia e a avaliação indica que os valores de mercado, em relação aos saldos<br />
contábeis, são conforme abaixo:<br />
Controladora<br />
Consolidado<br />
(BR GAAP)<br />
(IFRS e BR GAAP)<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Itens<br />
contábil<br />
mercado<br />
contábil<br />
mercado<br />
Empréstimos e financiamentos 281.994 276.381 450.577 427.080<br />
c) Bônus perpétuo<br />
O valor estimado de mercado foi calculado com base na cotação do título no mercado, na data de 30 de junho de 2012.<br />
Esta avaliação indica que os valores de mercado, em relação aos saldos contábeis, são conforme abaixo:<br />
Controladora<br />
Consolidado<br />
(BR GAAP)<br />
(IFRS e BR GAAP)<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Saldo<br />
Valor de<br />
Itens<br />
contábil<br />
mercado<br />
contábil<br />
mercado<br />
Bônus perpétuo - - 568.613 355.951<br />
d) Debêntures<br />
A Administração da Companhia identificou os compromissos de resgate antecipado de debêntures, conversão das<br />
debêntures em ações e resgate sem conversão como componentes contratuais que têm a característica de um derivativo<br />
embutido. Desta forma, os mesmos foram separados do contrato principal e avaliados pelo valor justo no reconhecimento<br />
inicial e, posteriormente, pelo valor justo por meio do resultado. A avaliação destes ativos e passivos é baseada em<br />
premissas e critérios que, em alguns casos, incluem estimativas de preço de exercício, prazo de conversão, taxa de juros,<br />
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