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LUPATECH S.A.<br />
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PARA OS<br />
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 DE 2010 E DE 2009<br />
(Em milhares de reais exceto Lucro (Prejuízo) líquido por ação, ou quando indicado)<br />
�<br />
Em 31 de dezembro de 2011, 2010 e 2009, a Companhia e suas controladas possuíam ativos e passivos<br />
denominados em Dólares Norte-Americanos e Pesos Argentinos conforme tabelas abaixo:<br />
Valores em US$ mil<br />
Consolidado (IFRS e BR GAAP)<br />
Itens 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009<br />
Caixa e equivalentes de caixa 537 5.912 3.010<br />
Contas a receber 21.440 13.463 54.945<br />
Outros ativos 12.656 9.664 12.027<br />
Empréstimos (21.584) (18.426) (18.442)<br />
Bônus perpétuo (281.137) (280.242) (272.813)<br />
Outros passivos (3.894) (3.970) (7.028)<br />
Exposição líquida em Dolar (271.982) (273.599) (228.301)<br />
Consolidado (IFRS e BR GAAP)<br />
Valores em Peso ARS mil<br />
Itens 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009<br />
Caixa e equivalentes de caixa 14.107 20.676 12.374<br />
Aplicações financeiras - - 2.700<br />
Clientes 50.506 28.507 12.744<br />
Estoques 90.406 68.858 66.557<br />
Imobilizado 33.992 37.480 34.155<br />
Intangíveis 16.799 13.733 10.550<br />
Outros ativos - - 614<br />
Fornecedores (49.367) (31.166) (7.088)<br />
Instituições financeiras (9.470) (2.472) (2.335)<br />
Adiantamento de clientes (6.664) (3.667) (2.175)<br />
Exposição líquida em Pesos 140.309 131.949 128.096<br />
Em 31 de dezembro de 2011 a cotação do dólar norte-americano (“dólar”) em relação ao Real era<br />
US$1,00 = R$1,8758 (R$1,6662 em 31 de dezembro de 2010 e R$1,7412 em 31 de dezembro de 2009).<br />
Se a moeda “Real” se desvalorizar 10% em relação ao dólar oficial de encerramento do exercício, sendo<br />
mantidas todas as demais variáveis, o impacto no resultado, após o cálculo do imposto de renda e da<br />
contribuição social, é uma perda de aproximadamente R$33.672 no consolidado.<br />
Operações com instrumentos financeiros derivativos<br />
O objetivo das operações de derivativos contratadas pela Companhia está sempre relacionado à<br />
eliminação dos riscos de mercado e também a gerenciamento da volatilidade dos fluxos financeiros do<br />
Grupo. De acordo com as normas do Grupo, o resultado financeiro da Companhia deve ser oriundo da<br />
geração de caixa do seu negócio e não de ganhos no mercado financeiro. A utilização de derivativos<br />
contratados pela Companhia deve ser apenas para proteger eventuais exposições que a Companhia<br />
possa ter decorrentes dos riscos nos quais ela está exposta, sem impactos com fins especulativos. O<br />
monitoramento do impacto das operações com instrumentos derivativos é analisado mensalmente e<br />
todos os ganhos ou perdas decorrentes de instrumentos financeiros derivativos estão reconhecidos pelo<br />
seu valor justo nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. O critério de determinação<br />
do valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é baseado na utilização das curvas de mercado de<br />
cada derivativo (MTM), trazidas a valor presente, na data de apuração.<br />
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