Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009

Noter Storebrand Konsern
09 Skatt
Skattekostnad i resultat
NOK mill. 2009 2008
Betalbar skatt -3 -514
Utsatt skatt 50 9
Sum skattekostnad 47 -505
Skattekostnad i resultatet
NOK mill. 2009 2008
Ordinært resultat før skatt 1 033 -1 716
Forventet inntektsskatt med nominell skattsats
Skatteeffekten av:
-289 480
realisert/urealiserte aksjer/AIO 635 -1 632
mottatt aksjeutbytte 181 117
tilknyttede selskaper 23 -1
permanente forskjeller -142 -1 171
nedvurdering av utsatt skattefordel -315 2 024
Endring tidligere år -46 -323
Sum skattekostnad 47 -505
Beregning av utsatt skattefordel og utsatt skatt av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring
NOK mill.
Skatteøkende midlertidige forskjeller
2009 2008
Verdipapirer 1 895 5 337
Utlån 3 937
Fast eiendom 4 416 53
Driftsmidler 298 1
Forskuddsbetalt pensjon 44 1 451
Verdipapirer gjeld 629
Gevinst-/tapskonto 503 8
Annet 656 829
Sum skatteøkende midlertidige forskjeller
Skattereduserende midlertidige forskjeller
7 811 12 244
Verdipapirer -2 331 -4 152
Utlån -16
Driftsmidler -31 -44
Avsetninger -27 -16
Påløpt pensjon -795 -1 172
Verdipapirer gjeld -528 -1 796
Gevinst-/tapskonto -32 -62
Annet -129 -13
Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -3 874 -7 268
Fremførbare underskudd -7 266 -9 559
Fremførbare godtgjørelse -1 243 -1 243
Sum fremførbare underskudd og godtgjørelse -8 510 -10 803
Grunnlag for netto utsatt skatt/skattefordel -4 572 -5 827
Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel 4 691 5 763
Netto grunnlag for utsatt skatt og utsatt skattefordel 119 -63
Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 33 -18
Endring utsatt skatt bokført mot balansen 1
Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen
Bokført i balansen
33 -16
Utsatt skattefordel 213 201
Utsatt skatt 182 184
Det er foretatt en nedvurdering av utsatt skattefordel som skyldes usikkerhet knyttet til om skattepliktige inntekter kommer på et nivå som gjør at alle
fremførbare underskudd vil bli benyttet for virksomheten i Norge. Hovedgrunnen til dette er fritaksmetoden ved beskatning av aksjeutbytte og gevinster/
tap på aksjer innenfor EØS-området, og det forventes at konsernet også i de kommende årene vil ha inntekter fra slike investeringer. Fremførbar ubenyttet
godtgjørelse har oppstått i årene 1999 - 2003, og må benyttes innen 10 år.
10 Immaterielle eiendeler og goodwill
Immaterielle eiendeler
Merkevare
IT- sysKunde- NOK mill.
navn temerlister VIF 1
Rettig-
Andre
immahetterielle
SPP eien-
Sum Sum
Fonder deler Goodwill 2009 2008
Anskaffelseskost 1.1
Tilgang i perioden:
208 260 516 8 765 10 10 1 414 11 184 10 526
Utviklet internt 31 31 36
Kjøpt separat 18 1 19 39
Kjøpt ved fusjon, oppkjøp e.l. 4 4 92
Avgang i perioden
Valutadifferanser ved omregning av
-27
utlandsk enhet -15 -45 -756 -1 -63 -880 522
Andre endringer -4
Anskaffelseskost 31.12 193 309 472 8 010 9 10 1 356 10 358 11 184
Akkumulerte av- og nedskrivninger 1.1 -18 -117 -53 -3 115 -1 -7 -152 -3 462 -230
Nedskrivning i perioden -11 -3 -14 -2 507
Amortisering i perioden -16 -42 -48 -276 -2 -6 -390 -519
Reversering av nedskrivning i perioden
Valutadifferanser ved omregning av
18
utlandsk enhet 2 5 273 280 -111
Andre endringer -116
Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 -32 -170 -95 -3 118 -3 -10 -157 -3 586 -3 464
Balanseført verdi 31.12 160 139 377 4 891 6 1 1 199 6 773 7 720
1 Value of business-in-force, forskjellen mellom markedsverdi og bokført verdi på forsikringsforpliktelsene i SPP.
Hoveddelen av de immaterielle verdiene knyttet til SPP er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), hvor det er foretatt en egen
tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall,
er det estimert gjenvinnbare beløp for de relevante kontantstrømgenererende enhetene. Gjenvinnbare beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens
bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet og utvikling i fremtidig administrasjonsresultat, risikoresultat og finansresultat for SPP
vil påvirke bruksverdien. I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden.
Prognosen for de ulike resultatelementene er basert på siste års utvikling, effekter av tiltak i prognoseperioden samt forutsetting om normalisert utvikling
i finansmarkedene basert på nåværende finansstrategi og gjeldende markedsrenter. Det forventes en positiv utvikling i administrasjonsresultatet som
følge av kostnadseffektivisering, samt tilvekst i salg av produkter og tjenester som er kostnadseffektive å administrere og med lavere kapitalkrav. SPP har
mål setting om et administrasjonsresultat på SEK 300 millioner i 2011. Videre er det lagt til grunn en forventning om moderat vekst i totalmarkedet og
markedsandel, basert på utvikling siste år og som følge av endret distribusjonsmodell i SPP. Utover den kommende treårsperioden er kontantstrømmer
fremskrevet for perioden 2013 til 2019 basert på vekst i de ulike resultatelementene på mellom 0 og 5 prosent p.a. Det er videre lagt tilgrunn en stabil
vekstrate på 3,9 prosent ved beregningen av terminalverdien, tilsvarende forventet årlig lønnsvekst. Generelt forventes det vekst i tjenestepensjonsmarkedet
som følge av vekstfaktorer som demografi med forventet økning i antall pensjonister, sysselsetningsvekst og regulatoriske forhold med bl.a.
overgang fra ytelse til innskuddsbasert pensjon. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et todelt avkastningskrav før skatt, på henholdsvis 8 og 9 prosent
for prognoseperioden og terminalleddet. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen
i virksomheten. Forskjellen i avkastningskravet skyldes ulike forutsetninger om risikofri rente. For prognoseperioden er renten for 10-årige svenske
statsobligasjoner ved utgangen av 2009 anvendt. For avkastningskravet anvendt ved beregning av terminalverdien er antagelse om en langsiktig likevektsrente
på 4,0 prosent lagt til grunn, basert på 2 prosent realrente tillagt 2 prosent inflasjon.
Ved beregning av bruksverdi for bankvirksomheten er det foretatt en kontantstrømbasert verdiberegning basert på forventet resultat før skatt. I beregningen
er det benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Prognosen forutsetter en resultatforbedring hvor
iverksatt kostnadsprogram, samt vekst i andre inntekter basert på utvikling og satsing de senere år inngår. Det er lagt tilgrunn en stabil vekstrate på
2,5 prosent ved beregningen av terminalverdien, tilsvarende forventet inflasjon. Bruksverdien er beregnet ved å anvende avkastningskrav før skatt, på
henholdsvis 10 og 10,5 prosent for prognoseperioden og terminalleddet. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en
premie som reflekterer risikoen i virksomheten. For prognoseperioden er renten på norske statsobligasjoner ved utgangen av 2009 anvendt, mens det for
terminalverdien er anvendt en langsiktig likevektsrente på 4,5 prosent som er basert på 2 prosent realrente og 2,5 prosent inflasjon.
Ledelsen har vurdert gjenvinnbart beløp på goodwill pr. 31.12.2009 og konkludert at nedskrivning ikke er nødvendig. Det er foretatt sensitivitetsanalyser
i forhold til forutsetninger om resultatutvikling og avkastningskrav. Ledelsen mener at det ikke er sannsynlig at rimelige mulige endringer i nøkkelforutsetningene
vil medføre et behov for nedskrivning.
88 Årsrapport 2009
Årsrapport 2009 89