Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
liv og penSJon Sverige<br />
premieinntekter<br />
Mill. kroner <strong>2009</strong> 2008<br />
Garanterte produkter 3 529 3 729<br />
herav løpende premier 2 892 3 035<br />
herav engangspremier 637 694<br />
Unit Link 3 081 3 010<br />
herav løpende premier 2 535 2 467<br />
herav engangspremier 546 543<br />
BenCo 744 596<br />
herav løpende premier 476 274<br />
herav engangspremier 268 322<br />
Sum 7 354 7 334<br />
omstilling for bedre å møte nye<br />
markedsvilkår<br />
I løpet av året gjennomførte SPP et nødvendig<br />
program for innsparing og effektivisering<br />
som blant annet omfattet en gjennomgang<br />
og forbedring av arbeidsprosessene for å<br />
bedre virksomhetens effektivitet. Denne<br />
omstillingsprosessen medførte at arbeidsstyrken<br />
ble redusert med 80 personer, hvorav 30<br />
konsulenter. Reduksjon av staben har først<br />
og fremst berørt IT, salg og administrasjon.<br />
I forbindelse med omstillingen ble en del av<br />
administrasjonen overført til <strong>Storebrand</strong>s<br />
datterselskap i Baltikum. SPP inngikk også<br />
en avtale om outsourcing med ITselskapet<br />
Logica. Samarbeidet betyr at 30 av SPPs<br />
ansatte overføres til Logica.<br />
Fortsatt effektivisering av virksomheten vil<br />
være en hovedprioritet også i tiden fremover.<br />
Med full kraft mot visjonen<br />
Året var generelt preget av forandring, og<br />
SPP har gjennomført store endringer i løpet<br />
av året. Integrasjonen med <strong>Storebrand</strong> er<br />
nå gjennomført og mulighetene for synergi<br />
og kunnskapsutveksling mellom selskapene<br />
begynner å vises i virksomheten. Medarbeidernes<br />
kompetanse og engasjement kan nå<br />
med full kraft rettes mot å oppnå målet om<br />
å bli Sveriges fremste og mest respekterte<br />
pensjonsselskap.<br />
SPP skal være et moderne forsikrings og<br />
kapitalforvaltningsselskap som tilbyr en rekke<br />
atraktive finansløsninger. SPP vil konkurrere<br />
med en stor portefølje av konkurranse kraftige<br />
og langsiktige spareløsninger, tilpasset<br />
både flyttbarhet og livsstilsprodukter innen<br />
markedene for bedrifter, privatkunder og<br />
kommuner.<br />
SPP vil fortsatt jobbe aktivt med å skape en<br />
effektiv organisasjon som raskt kan tilpasse<br />
seg nye forutsetninger. Tilbudet skal forbedres<br />
og tydeliggjøres, og SPP skal bli den<br />
første til å vinne kundenes tillitt.<br />
resultatutvikling<br />
administrasjonsresultat<br />
Administrasjonsresultatet i SPP ble minus 101<br />
millioner kroner (minus 103 millioner) i <strong>2009</strong>.<br />
Administrasjonsinntektene ble påvirket av et<br />
lavere avgiftsgrunnlag i begynnelsen av året,<br />
som følge av nedgangen på aksje og<br />
kapitalmarkedene. Forvaltet kapital har tatt<br />
seg kraftig opp i løpet av året, og administrasjons<br />
inntektene er tilbake på nivåene før<br />
finanskrisen. Samlet utviklet de administrative<br />
inntektene seg positivt i forhold til fjoråret.<br />
Administrasjonskostnadene var høye i forhold<br />
til 2008. Dette skyldes i hovedsak engangskostnader<br />
forbundet med omstrukturering.<br />
I resultatet for SPP inngår også BenCo<br />
Insurance Holding B.V. fra juni <strong>2009</strong>.<br />
risikoresultat<br />
Risikoresultatet ble i <strong>2009</strong> 253 millioner<br />
kroner (287 millioner). I løpet av året har<br />
oppløsning av sykereserver som følge av<br />
friskmeldinger gitt et positivt bidrag. Livsfallog<br />
dødsfallsresultatet bidrar samlet med et<br />
lite, positivt resultat. Sykeresultatet er mer<br />
volatilt ettersom det påvirkes sterkt av innskjerpede<br />
regler for sykemeldinger ved lengre<br />
sykdomsperioder.<br />
Finansresultat<br />
Finansresultatet ble i <strong>2009</strong> totalt 260<br />
millioner kroner (340 millioner).<br />
I begynnelsen av året iverksatte selskapet<br />
tiltak for å stabilisere og bedre solvensen.<br />
Solvensmarginen steg kraftig i løpet av årets<br />
første måneder idet rentenivået steg og<br />
forskjellen mellom bolig og statsrenten økte.<br />
I samme periode falt finansresultatet som<br />
følge av det stigende rentenivået og en redusert<br />
forskjell mellom swap og statsrente.<br />
Den forbedrede solvensen gjorde at SPP i<br />
resten av året kunne redusere hedgeporteføljen<br />
og øke aksjeeksponeringen i forvaltningsporteføljene.<br />
Disse tiltakene, kombinert med<br />
styrkingen av kreditt og aksjemarkedene,<br />
førte til at finansresultatet bedret seg.<br />
Den gode totalavkastningen på investeringsporteføljene<br />
medfører en overskuddsdeling<br />
innenfor Defined Contribution (DC) med til<br />
sammen 160 millioner kroner for <strong>2009</strong>.<br />
I løpet av 4. kvartal <strong>2009</strong> gikk SPP over til<br />
nye dødelighetsantagelser ved beregning av<br />
livsforsikringsavsetninger. I sammenheng med<br />
oppkjøpet av SPP ble det gjort en avsetning<br />
for den beregnede effekten av overgangen til<br />
de nye antagelsene. Reserveringen var høyere<br />
enn den faktiske effekten ved overgangen,<br />
hvilket har gitt en positiv nettoeffekt på<br />
82 millioner kroner.<br />
Øvrig resultat<br />
Øvrig resultat ble 74 millioner kroner (293<br />
millioner) i <strong>2009</strong>. Resultatet skyldes først<br />
og fremst avkastningen på egenkapitalporteføljen.<br />
Porteføljen har i sin helhet vært<br />
plassert i rentebærende verdipapirer, og forandringen<br />
fra fjoråret skyldes renteforskjeller.<br />
Resultatet omfatter også rentekostnader på<br />
ansvarlig lån.<br />
liv og penSJon Sverige<br />
balanseforhold<br />
Finansavkastning<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Defined Benefit (DB) 4,1 % 0,6 %<br />
Defined Contibution (DC) 5,0 % 2,9 %<br />
P250 1 9,6 % -5,9 %<br />
P300 1 4,8 % 1,2 %<br />
P520 1 2,9 % 9,6 %<br />
AP (Avgangspensjon) 1,3 %<br />
1 Høyeste rentegaranti i porteføljene P250, P300 og<br />
P520 er henholdsvis 2,5 %, 4 % og 5,2 %.<br />
Året begynte med negativ avkastning på<br />
investeringsporteføljene som følge av stigende<br />
rente og fallende aksjemarkeder.<br />
I 2. kvartal bedret aksje og kredittmarkedene<br />
seg. Sammen med økt aksjeeksponering ga<br />
dette en positiv avkastning på samtlige<br />
porteføljer for året <strong>2009</strong>.<br />
1. februar <strong>2009</strong> ble den garanterte renten<br />
for nye premier i DC senket fra 2,5 prosent til<br />
1,25 prosent som følge av det rådende renteklimaet.<br />
Det ble lagt til en ny forvaltningsportefølje<br />
(AP) bestående av avgangspensjoner i<br />
mars <strong>2009</strong>.<br />
SPP praktiserer dynamisk risikostyring. Dette<br />
innebærer at SPP tilpasser sin aksjeeksponering<br />
til utviklingen i markedet. I løpet av året<br />
har aksjeandelen steget fra 3 til 26 prosent i<br />
DBporteføljen, og i samtlige DCporteføljer<br />
har den største økningen skjedd i P250 der<br />
aksjeandelen har steget fra 11 til 42 prosent.<br />
villkorad återbäring<br />
Villkorad återbäring (forsikringstakerenes<br />
bufferkapital) har kommet seg igjen etter den<br />
kraftige nedgangen i 1. kvartal <strong>2009</strong> og har<br />
økt med 16 prosent ved årsskiftet sammenlignet<br />
med samme tidspunkt i 2008.<br />
Forvaltet kapital var 112 milliarder (103 milliarder)<br />
kroner ved årsskiftet <strong>2009</strong>. En sterk<br />
netto kontantstrøm innen fondsforsikring,<br />
sammen med en positiv avkastning på porteføljene,<br />
bidro til at kapitalen steg kraftig i<br />
løpet av året.<br />
Solvensmarginen har steget fra 135 til 194<br />
prosent ved slutten av <strong>2009</strong>.<br />
50 Årsrapport <strong>2009</strong><br />
Årsrapport <strong>2009</strong> 51<br />
Soliditet<br />
135 %<br />
aktivaprofil kundeporteføljer med garantert avkastning<br />
26 %<br />
Defined Benefit (DB)<br />
6 %<br />
• Renter<br />
• Aksjer<br />
• Alternativa investeringer<br />
68 %<br />
9,7 %<br />
Defined Contribution (DC) P250<br />
42 %<br />
9 %<br />
• Renter<br />
• Aksjer<br />
• Alternativa investeringer<br />
187 % 207 % 200 %<br />
7,8 %<br />
9,0 %<br />
10,4 %<br />
194 %<br />
11,3 %<br />
4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv.<br />
2008 <strong>2009</strong> <strong>2009</strong> <strong>2009</strong> <strong>2009</strong><br />
• Villkorad återbäring i % av kundefond<br />
med garanti<br />
• Solvensmargin<br />
49 %<br />
Defined Contribution (DC) P300<br />
23 %<br />
6 %<br />
• Renter<br />
• Aksjer<br />
• Alternativa investeringer<br />
71 %<br />
nye avtalevilkår for db-bestanden<br />
I 4. kvartal <strong>2009</strong> ble det innført nye avtalevilkår<br />
for DBbestanden. De nye vilkårene<br />
innebærer en overgang til markedsvurdering<br />
av pensjonsforpliktelsene og gir bedre<br />
forutsetninger for langsiktig forvaltning.<br />
Overskuddsdeling ble erstattet med en<br />
indekseringsavgift, som betyr at eier mottar<br />
0,4 prosent av kapitalen dersom pensjoner<br />
under utbetaling kan indekseres med<br />
endringen i KPI (konsumprisindeksen), og<br />
ytterligere 0,4 prosent dersom også opptjente<br />
pensjons rettigheter (fribrev) justeres<br />
med KPI.<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
Defined Contribution (DC) P520<br />
3 %<br />
7 %<br />
90 %<br />
• Renter<br />
• Aksjer<br />
• Alternative investeringer<br />
200<br />
150<br />
100<br />
Defined Contribution (DC) P52<br />
3 %<br />
7 %<br />
90 %<br />
• Renter<br />
• Aksjer<br />
• Alternative investeringer<br />
50<br />
0
Change language