Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009

liv og penSJon norge
premieinntekter ekskl. tilflytting av premiereserve
Mill. kroner 2009 2008
Kollektiv ytelsespensjon­fee basert 8 286 9 948
Fripoliser 101 97
Kollektiv med investeringsvalg 2 624 2 260
Tradisjonell individuell kapital og pensjon 1 506 1 638
Individuell med investeringsvalg 2 073 1 023
Risikoprodukter uten overskuddsdeling 1 484 1 338
Sum 16 073 16 304
Flyttebalanse og meldt flytting
Mrd. kroner
10
8
6
4
2
0
9,9
Flyttebalanse
2005-2009
2,4
Meldt flytting
2009
nytegning
For 2009 er samlet nytegnet premie (APE)
på 1 035 millioner kroner (1 583 millioner).
Nedgangen fra 2008 skyldes hovedsakelig
redusert APE for kollektiv ytelsespensjon. Det
har vært en god økning i forvaltning s kapitalen
for Garantikonto og Link­produkter gjennom
2009. Kollektiv pensjon offentlig sektor har
en økning i nytegnet premie (APE) på 127
millioner kroner (37 millioner) i 2009. Ned­
gangen i APE for individualbransjene fortsetter
også i 2009. Selskapet vant en rekke større
anbudsprosesser i slutten av 2009, men disse
kommer først med i regnskapet i 2010.
effektivisering
Arbeidet med å effektivisere løsninger for
salg, kundebetjening, service og oppgjør har
fortsatt i 2009 og har bidratt til betydelige
effektiviseringsgevinster. Storebrands rådgiverapparat
på bedrifts­ og privatmarkedet
ble slått sammen. Målet er en enda sterkere
salgskultur, bedre samarbeid lokalt, økt salg
og bedre lønnsomhet i konsernets fysiske
distribusjon. Den nye felles salgsorganisasjonen
på tvers av bedrifts­ og privatmarkedet
ble etablert 1. mars 2009.
Storebrand livsforsikrings filial i Sverige
Storebrand Livsforsikring åpnet filial i Sverige
høsten 2005. Oppkjøpet og integreringen
med SPP har endret forutsetningene for denne
satsingen, og i 2009 ble det besluttet å
samle alt nysalg i Sverige i SPP. Storebrand Liv
Sverige vil ikke lenger tegne nye kontrakter,
men eksisterende kundeforhold videreføres.
Et viktig mål med endringen er at SPP og
Storebrand­konsernet skal bli enklere å
forholde seg til for våre svenske kunder.
Samfunnsansvar og bærekraftig
arbeidsliv
Storebrand ønsker å motivere og inspirere
sine kunder til å utvikle helsefremmende og
inkluderende arbeidsmiljøer. Målet er at flest
mulig av våre kunder ser hvor viktig og nyttig
en forsterket innsats på HMS­området er for
de ansatte, for virksomheten og for samfunnet.
Som pensjonsleverandør kan vi medvirke
til at arbeidstakere får bedre helse, samtidig
som nærværet øker og sykefraværet synker.
Fornøyde og motiverte medarbeidere skaper
lønnsomhet og bedre kvalitet i arbeidet. Vi
deltar i og støtter flere prosjekter hos våre
kunder der målet er å skape et bærekraftig
arbeidsliv hvor ansatte kan holde seg friske
og leve et liv i balanse både på arbeid og i
fritiden.
Eksempler på prosjekter som har gitt et
permanent lavt sykefravær er utprøving av ny
arbeidstidsmodell som er mindre belastende
for de ansatte og gode rutiner for forebygging
og håndtering av vold og trusler
på arbeidsplassen. Et pågående senior­
prosjekt har ført til at seniorer kan bli i arbeid
istedenfor å velge AFP. Vi tilbyr opplæring
i helsefremmende metoder som enten er
viten skapelig dokumentert og utviklet ved
anerkjente forskningsinstitusjoner, eller som
er utprøvd gjennom mange år i næringslivet.
I 2009 har blant annet 15 kommuner og
5 offentlige virksomheter fått opplæring i
Langtidsfrisk­metoden, og mange er i gang
med å lage handlingsplaner for å bli langtidsfriske
organisasjoner.
Fremtidsutsikter
Et stort flertall av arbeidstakerne i privat
sektor er nå omfattet av innskuddsbaserte
tjenestepensjonsordninger. De siste årene
har vært preget av økende overgang fra
ytelsesbaserte til innskuddsbaserte pensjonsordninger.
Hensynet til mer forutsigbare
kostnader er det viktigste for bedrifter som
gjennomfører slik omdanning.
Når man ser på hvor mye kapital som ligger
i ordningene, vil reservene knyttet til ytelsesordningene
likevel være dominerende i
overskuelig fremtid.
Som følge av innføring av OTP og økt omdanning
fra ytelses­ til innskuddsordninger,
vil markedet for fripoliser vokse betydelig
i årene som kommer. Konkurransen i
dette markedet er økende, og nye aktører
har kommet til. Storebrand vil møte denne
konkurranse offensivt, med utgangspunkt i et
konkurransedyktig produkt og lang erfaring
med forvaltning av pensjonsmidler som gir
trygghet for kunden.
vekst
Storebrand Livsforsikring forventer en
balansevekst på mellom 6 og 9 prosent per
år i bedriftsmarkedet. Markedet for langsiktig
sparing utvikler seg positivt. Pensjonsreformen
som gjennomføres i 2011 vil øke
betydningen av gode tjenestepensjonsordninger
og supplerende individuell sparing.
Ansatte i bedrifter med tjenestepensjon i
Storebrand er en viktig målgruppe for salg av
private forsikringer og privat tilleggssparing.
liv og penSJon norge
resultatutvikling
administrasjonsresultat
Administrasjonsresultatet i 2009 er minus
169 millioner kroner og minus 177 millioner
kroner for 2008. Resultatet er svakere enn
ønsket, men effektene av underliggende
reduksjon i kostnader som følge av lavere
bemanning i flere områder begynner å gi
resultater. Kostnadsnivået reduseres og vil gi
bedrede administrasjonsresultater fremover.
Det er en operativ målsetning om at
administrasjonsresultatet til eier skal være
positivt fra 2010.
risikoresultat
Risikoresultatet utgjør 229 millioner kroner
for 2009 og 475 millioner kroner for 2008.
Den underliggende utviklingen er noe svakere
enn forventet for året 2009 i forhold
til 2008. Nedgangen i resultatet for 2009
skyldes engangseffekter som slo positivt ut
i 2008.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent
av risikoresultatet for kollektiv pensjon til
risikoutjevningsfond til dekning av eventuelt
fremtidig negativt risikoresultat. I kollektiv
privat er det for 2009 avsatt 70 millioner
kroner til risikoutjevningsfond. Risikoutjevningsfondet
utgjør 181 millioner kroner
ved utgangen av 2009 for kollektiv. Risikoutjevningsfondet
for fripoliser utgjør
42 millioner kroner ved utgangen av 2009,
og det er ingen endring i 2009.
Finansresultat
Finansresultatet for 2009 er 201 millioner
kroner mot minus 316 millioner kroner for
2008.
Det er god avkastning i samtlige kundeporteføljer
med rentegaranti. Oppnådd
avkastning er over gjennomsnittlig rentegaranti
i alle porteføljer.
Markedsavkastning kollektivporteføljen
Portefølje 2009 2008
Totalt 4,6 % -0,2 %
Kollektiv standard 4,8 % -0,2 %
Fripoliser 4,5 % -1,3 %
Individual 4,3 % -0,1 %
Avkastningen til de anbefalte investeringsvalgene
for innskuddspensjon ble henholdsvis
11 prosent (minus 6 prosent) for forsiktig
profil, 21 prosent (minus 22 prosent) for
balansert profil og 30 prosent (minus 36 prosent)
for offensiv. For alle profiler er avkastningen
bedre enn benchmarkavkastningen.
Det er i 2009 foretatt nedskrivning av
eiendoms verdiene med 1 180 millioner kroner
fordelt på 287 millioner kroner i den direkte
eide porteføljen i Norge og 893 millioner
kroner i indirekte eksponering, hovedsakelig
i utenlandske eiendomsfond. Verdsettelsen
av eiendomsporteføljen støttes av et bredt
utvalg av eksterne takster.
For året som helhet er samlet meravkastning
977 millioner kroner, hvorav 102 millioner
kroner stammer fra interne aksjerelaterte
mandater, 759 millioner kroner fra interne
rente­ og kredittmandater og 116 millioner
kroner fra eksterne mandater.
Selskapsporteføljen leverer et resultat på 52
millioner kroner for 2009. Avkastningen på
de investerte midlene er 5 prosent for 2009
mot 3 prosent i 2008. Selskapsporteføljen er
nå i all hovedsak investert i aktivaklasser med
lav risiko. Pengemarked utgjør i underkant
av 80 prosent av investeringsporteføljen som
har bidratt med god avkastning. Rentekostnadene
på Storebrand Livsforsikrings lån
utgjør om lag netto 130 millioner kroner i
kvartalet for de kommende 12 måneder.
Samlet rentebærende gjeld utgjør 6,6
milliarder kroner ved utgangen av året.
overskuddsdeling
Avkastningen for individualproduktene med
overskuddsdeling er for 2009 bedre enn
gjennomsnittlig rentegaranti. Også avkastningen
for fripolisene var i 2009 bedre enn den
gjennomsnittlige rentegarantien i porteføljen
på 3,8 prosent.
Det er ingen overskuddsdeling på fri poliser
og individuell kapitalforsikring for 2009
da selskapet har bygget buffere i form av
tilleggs avsetninger på 242 millioner kroner.
Når det gjelder individuell pensjonsforsikring
er det i 2009 belastet et underskudd på 22
millioner kroner som følge av negativt risikoog
administrasjonsresultat.
pris på rentegaranti og fortjeneste risiko
Gjennom forhåndsprising av rentegaranti og
fortjeneste på risiko er resultat til eier etter
ny forsikringslov mindre avhengig av bokført
avkastning i kundeporteføljene. Det er for
2009 inntektsført 478 millioner kroner mot
398 millioner kroner i 2008. Gjennomførte
prisøkninger vil gi effekt fra og med 2010.
Øvrig resultat
Øvrig resultat utgjør 20 millioner kroner for
2009 og minus 31 millioner kroner for 2008.
Øvrig resultat består i hovedsak av resultat
fra datterselskap.
Storebrand ervervet den 1. juli 2009 14
prosent av aksjene i rådgivningsselskapet
Formuesforvaltning gjennom en overføring
av enkelte kundeporteføljer. Storebrand har
en opsjon til å øke sin eierandel til omlag
21 prosent. Formuesforvaltning er et rådgivningsselskap
rettet mot høyinntektssegmentet.
Transaksjonen hadde en positiv
resultateffekt på 51 millioner i 2009.
balanseforhold
Diagrammene på neste side viser risikojustert
allokering (inklusive derivater). Aksjeandelen
i porteføljene med garanti utgjør mellom
4 prosent og 30 prosent. I gjennomsnitt er
aksjeandelen 11 prosent, mot 5 prosent ved
inngangen til året. Allokering til anleggsobligasjoner
er endret fra 15 prosent til
27 prosent i gjennomsnitt for porteføljene
med garanti. Økningen i aksjer og anleggsobligasjoner
motsvares i tilsvarende
46 Årsrapport 2009
Årsrapport 2009 47