Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
FinanSiell og ForretningSMeSSig Utvikling<br />
Artikkelen beskriver den finansielle og forretningsmessige utviklingen for <strong>Storebrand</strong>- konsernet i<br />
<strong>2009</strong>. Gjennomgangen omfatter historiske utviklingstrekk samt de trender som gjør seg gjeldende<br />
ved inngangen til 2010.<br />
Denne rapporten bør leses i sammenheng med informasjonen som er gitt i styrets årsberetning og regnskap med tilhørende noter i denne<br />
<strong>årsrapport</strong>en. Ytterligere detaljer om regnskap og noter for datterselskapene finnes i egne <strong>årsrapport</strong>er for selskapene.<br />
Hovedpunkter – strategisk og finansiell utvikling<br />
Oversikt sentrale nøkkeltall (i mill. kroner hvis ikke annet er angitt) <strong>2009</strong> 2008 2007 2006 2005<br />
Konsern Konsernresultat før skatt 1 887 -1 716 2 029 1 585 1 463<br />
Overskudd pr. ordinære aksje i kroner 2,08 -5,01 7,95 6,03 5,41<br />
Egenkapitalavkastning 2 8 % -9 % 24 % 19 % 17 %<br />
Ordinært utbytte pr. aksje i kroner 0,00 0,00 1,20 1,80 1,50<br />
Tilleggsutbytte pr. aksje i kroner 2,50<br />
Gjennomsnittlig antall aksjer (i millioner) 445,7 445,1 251,5 248,0 258,6<br />
Kapitaldekning 13,9 % 14,3 % 9,2 % 10,6 % 11,2 %<br />
<strong>Storebrand</strong> Livsforsikring<br />
AS<br />
Premier for egen regning<br />
Forsikringskundenes fond inkl. opptjent resultat<br />
18 757<br />
175 920<br />
21 323<br />
164 016<br />
19 717<br />
165 120<br />
19 619<br />
153 710<br />
19 227<br />
140 383<br />
- herav fond med garantert avkastning 162 641 155 417 150 433 146 346 134 664<br />
Resultatført kapitalavkastning kundefond med garanti 4,6 % 2,0 %<br />
Verdijustert kapitalavkastning kundefond med garanti 4,6 % -0,2 %<br />
Kapitalavkastning selskapsporteføljen 5,2 % 3,0 %<br />
Resultatført kapitalavkastning <strong>Storebrand</strong> Liv AS 8,86 % 7,12 % 6,89 %<br />
Verdijustert avkastning (ekskl. merverdier i holdt til forfall portefølje) <strong>Storebrand</strong> Liv AS 7,26 % 8,28 % 7,55 %<br />
SPP Konsern 3<br />
Premier for egen regning<br />
Forsikringskundenes fond inklusiv opptjent resultat (eksklusiv villkorad återbäring)<br />
7 397,0 7 280,6<br />
(tradisjonell forretning) 102 477 98 627 95 824<br />
Forsikringskundenes fond (Unit Linked) 25 677 20 910<br />
Avkastning Defined Benefit 4,1 % 0,6 %<br />
Avkastning Defined Contribution 5,0 % 2,9 %<br />
Villkorad Återbäring 8 689 7 499 13 699<br />
<strong>Storebrand</strong><br />
Livsforsikring<br />
Konsern 4<br />
Soliditetskapital 5 Kapitaldekning<br />
Solvensmargin<br />
35 321<br />
14,9 %<br />
170 %<br />
35 856<br />
17,4 %<br />
160 %<br />
48 041<br />
10,0 %<br />
136 %<br />
25 620<br />
9,7 %<br />
175 %<br />
22 176<br />
10,9 %<br />
176 %<br />
Bank Netto rentemargin 0,95 % 1,17 % 1,07 % 1,32 % 1,59 %<br />
Kostnader/inntekter 6 71 % 63 % 70 % 76 % 62 %<br />
Innskudd/utlån 51 % 47 % 47 % 43 % 42 %<br />
Brutto utlån 36 123 39 035 37 096 31 181 26 758<br />
Andel boliglån av brutto utlån 67 % 67 % 64 % 54 % 55 %<br />
Misligholds- og tapsutsatte volum 884 710 448 533 754<br />
Tapsavsetninger i % av mislighold og tapsutsatt volum 33 % 49 % 68 % 81 % 64 %<br />
Kapitalforvaltning<br />
Totale midler til forvaltning<br />
Herav midler under forvaltning eksternt<br />
351 160<br />
103 556<br />
228 671<br />
58 445<br />
227 356<br />
57 661<br />
216 900<br />
54 800<br />
204 800<br />
49 700<br />
Andel av totale midler til forvaltning investert i aksjer na 24 % 23 % 22 % 23 %<br />
Fordeling eksterne midler til forvaltning mellom privat og institusjon (%) 7 / 93 13 / 87 14 / 86 19 / 81 20 / 80<br />
Samlet netto salg 3 428 2 757 2 867 3 200 23 300<br />
Kostnader/inntekter 7 74 % 67 % 78 % 70 % 96 %<br />
Tall er basert på IFRS.<br />
1 Tall for 2005 - 2007 er ikke omarbeidet til oppstillingsplan som benyttes fra 2008.<br />
2 (Resultat etter skatt justert for amortiseringskostnader) / (inngående egenkapital - avsatt utbytte - halvparten av tilbakekjøpte aksjer gjennom året).<br />
3 SPP tall oppgis kun fra oppkjøpstidspunkt.<br />
4 Kombinert virksomhet - tall frem til 2007 er norsk virksomhet før kjøp av SPP.<br />
5 Består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, risikoutjevningsfond, kursreserver anleggsobligasjoner, tilleggsavsetning, villkorad återbäring og opptjent resultat.<br />
6 Viser bank konsern fra 2005-2007, bankvirksomheten fra 2008.<br />
7 Holder finansinntektene utenom.<br />
konSern<br />
Strategisk utvikling for konsernet<br />
Hovedstrategien videreføres<br />
<strong>Storebrand</strong> skal videreføre og videreutvikle<br />
posisjonen som en ledende leverandør av<br />
langsiktig sparing og forsikring i Norden.<br />
Siden ervervelsen av SPP høsten 2007 har en<br />
effektiv gjennomføring av integrasjonen hatt<br />
høy prioritet. Vi har lykkes svært godt med<br />
dette arbeidet, og SPP er i dag integrert på<br />
konsernets operative plattform og kommuniserte<br />
synergier er realisert foran plan.<br />
Konsernet har etablert en solid plattform for<br />
videre vekst i årene som kommer.<br />
<strong>Storebrand</strong> vil fortsette arbeidet med å<br />
gjennom føre driftsmessige forbedringer<br />
og realisere ambisiøse mål for kostnadseffektivisering,<br />
samtidig som virksomheten<br />
skal vokse videre. <strong>Storebrand</strong> skal være en<br />
kundeorientert organisasjon med fokus på<br />
lønnsom organisk vekst innen etablerte<br />
kundesegmenter, distribusjonskanaler og<br />
produktplattformer. Samtidig erfarer vi at<br />
teknologiutviklingen vil skape nye mulig heter<br />
for effektive og kundevennlige løsninger.<br />
Gjennom endringene i rammebetingelsene<br />
og harmonisering av regelverket i Europa vil<br />
det skapes ytterligere vekstmuligheter fremover,<br />
samtidig som vi forventer en utvikling i<br />
retning av mindre kapitalintensive produkter.<br />
Strategiske prioriteter<br />
<strong>Storebrand</strong> er i et marked som har opplevd<br />
en årlig topplinjevekst på nærmere 10 prosent<br />
det siste tiåret. Flere forhold taler for at<br />
denne veksten vil fortsette. Pensjonsreformen<br />
vil flytte en større del av pensjonsforpliktelsene<br />
fra det offentlige og over på det private,<br />
mens eldrebølgen og høyere levealder vil føre<br />
til økt behov for pensjonssparing.<br />
Høy kundetilfredshet har vært nøkkelen til<br />
vår suksess i tjenestepensjonsmarkedet og<br />
gjennom kontinuerlig forbedring av kundeopplevelsen<br />
skal denne posisjonen videreføres<br />
og styrkes gjennom den kommende<br />
pensjonsreformen. I privatmarkedet skal<br />
<strong>Storebrand</strong> møte kundenes behov for finansielle<br />
tjenester gjennom markedets beste inter<br />
nettløsning for effektivt salg og betjening.<br />
Kunder med særskilte behov vil kunne dekke<br />
disse gjennom kvalifiserte rådgivere.<br />
Innføringen av ny forsikringslov i 2008 og<br />
den påfølgende finanskrisen har stilt ekstra<br />
høye krav til kostnadseffektivisering av<br />
driften. <strong>Storebrand</strong> har i løpet av de siste<br />
årene redusert kostnadene vesentlig samtidig<br />
som antall kunder har økt kraftig gjennom<br />
innføring av obligatorisk tjenestepensjon.<br />
Dette arbeidet vil bli videreført de neste<br />
årene for å gjøre virksomheten mer robust i<br />
tider med svak avkastning og mer lønnsom<br />
i tider med høy avkastning. Det er fortsatt<br />
muligheter for kostnadseffektivisering<br />
gjennom bedre prosesstyring, samordning<br />
på tvers av landegrenser og forretningsområder,<br />
bruk av billigere arbeidskraft utenfor<br />
Norden, bedre styring av innkjøp og gjennom<br />
auto matisering av driften som igjen øker<br />
skalerbar heten til virksomheten.<br />
Innenfor pensjon og livsforsikring kan<br />
produktene deles inn i tre ulike grupper.<br />
Disse produktgruppene er tradisjonell<br />
overskuddsdeling, feebasert garantert<br />
forretning og til sist feebasert unit link og<br />
risiko produkter. For å møte nye solvens<br />
regler fra 2012 vil en stor andel av veksten<br />
skje innenfor de mindre kapitalintensive<br />
produktene. Det er også en klar trend i<br />
markedet at arbeids givere flytter tjenestepensjonsordningen<br />
sin fra en ytelsesordning<br />
til en innskuddsordning for få mer forutsigbare<br />
kostnader. Dette gir en vridning mot<br />
pensjons produkter uten garantert ytelse med<br />
større kapitaleffektivitet for pensjonsleverandøren<br />
som resultat.<br />
Oppsummert vil den langsiktige verdi <br />
skap ingen bli generert fra:<br />
• Topplinjevekst gjennom generell markedsvekst<br />
og økt markedsandel.<br />
• Forbedret lønnsomhet gjennom reduserte<br />
kostnader, økt produktivitet og bedret<br />
kapitaleffektivitet.<br />
<strong>Storebrand</strong> er en viktig samfunnsaktør<br />
Gjennom alt arbeid som gjøres skal<br />
<strong>Storebrand</strong> ikke bare skape verdier for våre<br />
eiere, men også for samfunnet rundt oss.<br />
Samfunns ansvar handler for oss først og<br />
fremst om å opptre ansvarlig og bidra til<br />
samfunnet gjennom de produktene og<br />
tjenestene vi leverer. I 2011 innføres nye<br />
regler for alderspensjon i folketrygden. Som<br />
Nordens ledende finanskonsern har vi blant<br />
annet et ansvar å gi gode råd til bedrifter og<br />
arbeidstagere om hvordan de skal tilpasse<br />
seg ny folketrygd og hvordan deres tjenestepensjonsavtale<br />
blir påvirket.<br />
<strong>Storebrand</strong>s kjerneverdier er:<br />
• Til å stole på<br />
• Fremtidsrettet<br />
• Muliggjørende<br />
• Enkel å forholde seg til<br />
offensiv tilpasning til endrede<br />
ramme betingelser<br />
I de kommende årene vil omfattende<br />
endringer i rammebetingelsene for finansog<br />
forsikringsbransjen ha stor betydning for<br />
<strong>Storebrand</strong>. De to endringene som vil ha<br />
størst innvirkning på <strong>Storebrand</strong>s virskomhet<br />
er Pensjonsreformen og Solvency II. Aktiv<br />
dialog med myndigheter og gode interne<br />
prosesser er nøkkelfaktorer for å lykkes og vil<br />
være prioriterte områder for <strong>Storebrand</strong> også<br />
i 2010.<br />
pensjonsreformen<br />
Pensjonsreformen trer i kraft 1. januar 2011.<br />
Regelverk for ny alderspensjon i folke trygden<br />
ble vedtatt av Stortinget våren <strong>2009</strong>. Partene<br />
i offentlig sektor ble også enige om tilpasning<br />
av tjenestepensjon og AFP i offentlig<br />
sektor til den nye alderspensjonen i folketrygden.<br />
Banklovkommisjonen fikk i juni<br />
<strong>2009</strong> et mandat fra Finansdepartementet<br />
til å utrede tilpasninger av regelverket for<br />
tjenestepensjonsordningene i privat sektor.<br />
Banklovkommisjonen skal levere sin innstilling<br />
innen 30. april 2010. Nytt regelverk for private<br />
tjenestepensjonsordninger vil trolig vedtas av<br />
Stortinget høsten 2010.<br />
38 Årsrapport <strong>2009</strong><br />
Årsrapport <strong>2009</strong> 39
Change language