Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009

22
anses derfor som lav, mens det i porteføljene
med usikrede kreditter og kredittkort er tatt
mer tap i 2009 enn normalt. Disse porteføljene
utgjør omlag 1 prosent av utlånsvolumet
i privatmarkedet.
Sikkerhetsklassifiseringen for
bedriftsmarkeds porteføljen er dårligere ved
utgangen av 2009 enn ved utgangen av
2008. Årsaken er i hovedsak lavere markedsverdier
på sikker hetene, og i tillegg dårligere
likviditet og inntjening hos debitorene. For
næringseiendom har det vært dårlig likviditet
i markedet for større eiendommer i store
deler av 2009. Dette medførte at verdivurderinger
ble gjort fra yield­betraktninger
og ikke reelle transaksjoner. Store deler av
pantene i bedriftsmarkedsporteføljen ble
vurdert av eksterne konsulenter høsten 2009
i forbindelse med opprettelsen av Storebrand
Eiendomskreditt AS. Disse verdivurderingene
var også gjort ut fra yieldbetraktninger. Reelle
transaksjoner mot slutten av 2009 viser at
panteverdier lagt inn i depotsystemet er
konservativt vurdert. Bankens belåningsgrader
og sikkerhetsklassifiseringer fremstår
derfor som konservative.
Likviditetsindikatorene i Storebrand Bank ASA,
Storebrand Boligkreditt AS og Storebrand
Eiendomskreditt AS er innenfor de internt
fastsatte grensene. Storebrand Bank konsern
økte gjennomsnittlig løpetid på innlånene i
2009 og vil fortsette dette arbeidet i 2010.
En viktig finansieringskilde har vært den
statlige bytteordningen hvor banken byttet
obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av
Storebrand Boligkreditt AS og Storebrand
Eiendomskreditt AS mot statskasseveks
Årsrapport 2009
Utvikling i misligholdsvolum
Mill. kroner
1 000
800
600
400
200
0
754
651
103
533
436
109
448
297
151
710
520
190
2005 2006 2007 2008 2009
• Mislighold uten
verdifall bankkonsern
• Mislighold med
verdifall bankkonsern
884
575
309
1 Ny og strengere misligholdsdefinisjon
innført fra 2009.
Banken har etablert gode likviditetsbuffere,
og overvåker utviklingen i likviditetsbeholdningene
fortløpende i forhold til interne
grenser. Det er etablert kredittavtaler med
andre banker som banken kan trekke på
dersom det skulle være nødvendig.
Storebrand Bank ASA, Storebrand Boligkreditt
AS og Storebrand Eiendomskreditt AS skal
styre eksponeringen i rentemarkede slik at
rentefølsomheten er minst mulig. Dette gjør
at Storebrand Bank har svært små rammer for
renterisiko. Renterisikoen følges opp løpende
og det er definert risikorammer som rapporteres
månedlig til bankens styre. Økonomisk
sikring skal skje på en slik måte at dette får
minimale regnskapsmessige konsekvenser.
Storebrand Bank ASA har en policy om full
valutasikring. Formålet er å minimere valutarisiko
forbundet med investeringer, utlån og
låneopptak i utenlandsk valuta.
1
Skadeforsikring
For skadevirksomheten vil risikoen for det
meste bestå i at det er en liten bestand å
utligne skadene på. Dette betyr at enkelte
storskader kan slå uforholdsmessig ut på
resultatet. De største skadene vil typisk være
innenfor ansvarsforsikring på motorvogn.
For å redusere denne risikoen er det inngått
særskilte reassuranseavtaler.
Oslo Reinsurance Company ASA har vært
under avvikling siden 1994. Risikoen er
vesentlig redusert i løpet av perioden.
Avsetningene er foretatt basert på aktuarmessige
prinsipper.
I 2000 ble all landbasert norsk skadeforsikring
og all marin direkteforsikring som lå i
Storebrand Skadeforsikring AS overført til If
ved en 100 prosent reassuranseordning.
Storebrand Skadeforsikring konsern har
en verdipapirportefølje bestående i all
hovedsak av rentebærende papirer med lav
risiko. Vurdering av kursrisiko, renterisiko,
kreditt risiko og valutarisiko står sentralt i
risiko styringen av verdipapirporteføljen i
Storebrand Skadeforsikring og oppfølging av
eksponeringen skjer mot fastsatte grenser.
kapitalforhold
Storebrand legger vekt på å tilpasse nivået
på egenkapital og lån i konsernet fortløpende
og planmessig. Nivået tilpasses
den økonomiske risikoen og kapitalkrav i
virksomheten, hvor vekst og sammensetning
av forretnings områder vil være en viktig drivkraft
i behovet for kapital. Kapital styringen
har som målsetting å sikre en effektiv
Rating
Storebrand
Livsforsikring AS Storebrand ASA Storebrand Bank ASA
Moody’s A3 (S) Baa3 (S) A3 (N)
Standard & Poor’s A­ (S) BBB (S) BBB+ (S)
P = positive outlook S = stable outlook N = negative outlook
kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig
balanse mellom interne mål i forhold
til regulatoriske og rating selskapenes
krav. Konsernet har en må lsetting om
over tid å ha en solvensmargindekning i
livvirksom heten på over 150 prosent og
kjernekapital dekning i banken på over 10
prosent. Storebrand Livsforsikring AS har
videre en målsetting om en rating på A­nivå.
Mor selskapet i konsernet har en målsetting
om en netto gjeldsgrad på null over tid.
Per 31. desember 2009 var solvensmarginen
i Storebrand Livsforsikring konsern på 170
prosent. Det har vært en økning i solvensmarginen
i 2009 som følge av positivt
resultat og økte tilleggsavsetninger. Solvensmarginen
i SPP var 194 prosent ved utgangen
av 2009. Storebrand Bank hadde en kapitaldekning
på 13,5 prosent og kjernekapital dekning
på 10,4 prosent. Storebrand­konsern ets kapital­
dekning var på 13,9 prosent og kjernekapitaldekning
var på 10 prosent per 31. desember
2009. Myndighetenes krav til kapitaldekning
er på 8 prosent.
Konsernets kapitalbase, som består av
egenkapital, ansvarlig lånekapital samt kursreguleringsfond,
tilleggsavsetninger, villkorad
återbäring og annen soliditetskapital i livvirksomheten,
utgjorde 38,5 milliarder kroner
per 31. desember 2009, mot 37,8 milliarder
kroner ved forrige årsskifte.
Storebrand ASA hadde totale likvide eiendeler
på 1,3 milliarder kroner ved utgangen
av 2009 og har i tillegg en utrukket kredittfasilitet
på 115 millioner euro. Total rentebærende
gjeld i Storebrand ASA var ved årsskiftet
3,2 milliarder kroner. Storebrand ASA
har forfall på en trekkfasilitet på EUR 225
millioner i desember 2010 som ved årsskiftet
var belånt med EUR 110 millioner. Gjelden i
Storebrand ASA refinansieres normalt i god
tid før forfall. Dersom lånemarkedet ikke
fungerer, vil forfallet i 2010 kunne dekkes
av likviditets beholdningen i Storebrand
ASA. Første forfall på obligasjonsgjeld er i
september 2011.
Storebrand Livsforsikring AS hadde ved årsskiftet
en rating på A3 og A­ fra henholdsvis
Moody’s og Standard & Poor’s. Storebrand
ASA hadde ratingen Baa3 og BBB. Storebrand
Banks rating var A3 fra Moody’s og BBB+ fra
Standard & Poor’s.
Samfunnsansvar
Storebrands ambisjon er å være Nordens
ledende finanskonsern når det gjelder
samfunnsansvar og samfunnsansvarlige
investeringer. Som sentral aktør i finansbransjen
handler det blant annet om å stille
krav til miljø og samfunnsansvar i investeringene,
bidra til å avdekke og forebygge
økonomisk kriminalitet og å utvikle pensjons­
produkter som hjelper bedriftskundene med
å redusere sykefravær.
Storebrand kvalifiserte seg for 11. gang på rad
til den ledende globale bærekraftsindeksen
Dow Jones Sustainability Index, der kun de 10
prosent beste i verden innenfor sin bransje er
kvalifisert. Storebrand er blant et fåtall norske
selskaper som har klart dette hvert år siden
opprettelsen av indeksen i 1999. Konsernet
ble også kåret av Carbon Disclosure Project
til Nordens beste finanskonsern på klimarapportering
og kvalifiserte seg derved til
CPSs Carbon Disclosure Procjecs Leadership
Index.
I arbeidet med samfunnsansvar har
Store brand over lang tid engasjert seg i
ulike internasjonale sammenslutninger for
en mer bærekraftig utvikling i næringslivet.
Storebrand er aktiv i og støtter arbeidet til
organisasjonene World Business Council for
Sustainable Development (www.wbcsd.org),
UNEP Finance Initiative (www.unep.org)
og FNs Global Compact (www.globalcompact.org).
I tillegg har konsernet bidratt i
ut viklingen til og signert FNs prinsipper for
ansvarlige investeringer (PRI).
De tre viktigste områdene for konsernets
samfunnsansvarsarbeide i 2009 har vært
etikk, miljø og klima, samt integreringen av
samfunnsansvar i SPP.
etisk regelverk
Konsernet ønsker å ha en åpen bedriftskultur.
Åpenhet er en forutsetning for motivasjon,
tillit og trygghet. Alle medarbeidere skal
føle seg trygge til å ta opp både små og store
saker med lederen sin eller andre i konsernet.
Årsrapport 2009
23