Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
I løpet av 4. kvartal <strong>2009</strong> gikk SPP over til<br />
nye dødelighetsantagelser ved beregning av<br />
livsforsikringsavsetninger. I sammenheng med<br />
oppkjøpet av SPP ble det gjort en avsetning<br />
for den beregnede effekten av overgangen<br />
til de nye antagelsene. Reserveringen var<br />
høyere enn den faktiske effekten ved overgangen,<br />
hvilket har gitt en positiv nettoeffekt<br />
på 82 millioner kroner.<br />
Øvrig resultat<br />
Øvrig resultat ble 74 millioner kroner i <strong>2009</strong><br />
og 293 millioner kroner i 2008. Resultatet<br />
skyldes først og fremst avkastningen på<br />
egenkapitalporteføljen. Porteføljen har i sin<br />
helhet vært plassert i rentebærende verdipapirer,<br />
og forandringen fra fjoråret skyldes<br />
renteforskjeller. Resultatet omfatter også<br />
rentekostnader på ansvarlig lån.<br />
Positivt nysalg og fokus på effektivisering<br />
SPP hadde et positivt nysalg målt i APE<br />
gjennom året, med en økning på totalt<br />
6 prosent sammenlignet med året før.<br />
Den sterke økningen skjer først og fremst<br />
gjennom meglerkanalene og innenfor<br />
fondsfor sikrings og valgsentralsprodukter.<br />
I året gjennomførte SPP et nødvendig<br />
program for innsparing og effektivisering.<br />
Fortsatt effektivisering av virksomheten vil<br />
være en hovedprioritet også i tiden fremover.<br />
kapitalforvaltning<br />
Resultat før amortisering for kapitalforvaltningsvirksomheten<br />
ble på 240 millioner<br />
kroner i <strong>2009</strong> mot 218 millioner kroner året<br />
før. Resultatet består av 139 millioner kroner<br />
fra <strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning, 35 millioner<br />
kroner fra <strong>Storebrand</strong> Fondene, 45 millioner<br />
kroner fra forvaltningsselskapet <strong>Storebrand</strong><br />
Eiendom AS og 21 millioner kroner fra SPP<br />
Fonder.<br />
<strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning<br />
Faste og volumbaserte inntekter i <strong>2009</strong><br />
ble 359 millioner kroner mot 309 millioner<br />
kroner året før. Økningen skyldes i hovedsak<br />
overtakelsen av forvaltningen for SPP<br />
Livförsäkring AB, som alene representerer en<br />
årlig inntektsøkning på om lag 90 millioner<br />
kroner. Markedsfall gjennom 2008 og kundenes<br />
allokering fra aksjer til renter er årsaken<br />
til at inntektsveksten ikke fullt ut reflekterer<br />
inntektene fra SPP.<br />
Avkastningsbaserte inntekter i <strong>2009</strong> ble 148<br />
millioner kroner mot 52 millioner kroner i<br />
2008. Det var gode resultater i de aktivt<br />
forvaltede porteføljene. Samlede driftsinntekter<br />
utgjorde 508 millioner kroner mot 363<br />
millioner kroner i 2008. Kostnadssiden er<br />
høyere i <strong>2009</strong> enn i 2008. Totale driftskostnader<br />
utgjorde 374 millioner kroner mot 246<br />
millioner kroner i 2008. Dette er i hovedsak<br />
drevet av høyere personalkostnader som<br />
følge av økt kompleksitet i driften fra ny<br />
forsikringslov, engangsinvesteringer på IT<br />
området og overtakelse av SPP porteføljen.<br />
Videre innebærer gode avkastningsresultater<br />
en økning i resultatbasert lønn.<br />
Fra 1. januar <strong>2009</strong> overtok <strong>Storebrand</strong><br />
Kapital forvaltning forvaltningen av SPP<br />
erik HaUg HanSen (55), salgssjef bedrift <strong>Storebrand</strong> livsforsikring aS<br />
ansattevalgt styremedlem i <strong>Storebrand</strong> aSa siden 2004<br />
Forsikringsakademiet<br />
tidligere stillinger: 1979–1985 Konsulent Ajungilak AS • 1977–1979 Konsulent Fred. Olsen Spedisjon AS<br />
Liv försäkring ABs kundemidler og egenkapital.<br />
Ved utgangen av mars <strong>2009</strong> overtok<br />
sel skapet også forvaltningen av SPP Fonder<br />
ABs 14 verdipapirfond. For <strong>Storebrand</strong><br />
Kapital forvaltning har dette medført en<br />
økning i midler til forvaltning på over 100<br />
milliarder kroner. Ved utgangen av <strong>2009</strong><br />
forvaltet <strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning 351<br />
milliarder kroner i verdipapirfond, fondifond<br />
og individuelle porteføljer for fondsforvaltningsselskaper,<br />
forsikringsselskaper,<br />
pensjons kasser, kommuner, institusjonelle<br />
investorer og investeringsselskaper. Per 31.<br />
desember 2008 utgjorde midler til forvaltning<br />
229 milliarder kroner.<br />
Midler til forvaltning<br />
Mrd. kroner<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
205<br />
30<br />
29<br />
15<br />
141<br />
217<br />
25<br />
30<br />
20<br />
142<br />
227<br />
30<br />
28<br />
26<br />
144<br />
229<br />
23<br />
36<br />
28<br />
142<br />
2005 2006 2007 2008 <strong>2009</strong><br />
• Verdipapirfond<br />
• Eiendom (konsernkunder)<br />
• Eksterne diskresjonære<br />
• Konsernkunder<br />
351<br />
68<br />
36<br />
29<br />
219<br />
<strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning forvalter en full<br />
bredde av spare og investeringsprodukter for<br />
produktselskapene i konsernet. I tillegg tilbyr<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
<strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning aktiv forvaltning<br />
til et bredt utvalg av større investorer. I samarbeid<br />
med kundene utformes skreddersydde<br />
investeringsstrategier tilpasset kundens<br />
finansielle målsetting, investeringshorisont og<br />
risikoprofil.<br />
<strong>Storebrand</strong> Fondene<br />
Inntekter fra forvaltning av verdipapirfond<br />
utgjorde i <strong>2009</strong> 183 millioner kroner mot 185<br />
millioner kroner i 2008. Lavere honorarinntekter<br />
som følge av nedleggelse av 5 verdipapirfond<br />
i <strong>2009</strong> er kompensert av en økning<br />
i forvaltningshonorar som følge av høyere<br />
forvaltet volum. Avkastningsbaserte honorar<br />
fra verdipapirfondene utgjorde 7 millioner<br />
kroner som følge av gode avkastningsresultater.<br />
Kostnadene utgjorde ved utgangen av<br />
<strong>2009</strong> 172 millioner kroner mot 185 millioner<br />
kroner i 2008. Selskapet har god kontroll<br />
over kostnadene og har med dette et godt<br />
grunnlag for fortsatt lønnsom drift fremover.<br />
<strong>Storebrand</strong> Fondene AS tilbyr en rekke<br />
aksje og rentefond for individuell sparing<br />
og avanserte spesialistfond for profesjonelle<br />
investorer. <strong>Storebrand</strong> har et respektert<br />
forvaltermiljø og forvaltere med lang erfaring.<br />
Absoluttavkastningen ble meget god i <strong>2009</strong>,<br />
spesielt for aksjer. Av de aktivt forvaltede<br />
aksjefondene var det hele 87 prosent som slo<br />
sin referanseindeks. Samtlige kombinasjonsog<br />
allokeringsprodukter slo sin referanseindeks,<br />
og 87 prosent av rentefondene<br />
leverte bedre enn sin referanseindeks.<br />
Samfunnsansvarlige investeringer<br />
<strong>Storebrand</strong> stiller strenge krav til samfunns<br />
ansvar i forvaltningen av kundenes kapital.<br />
Vi ser det som en viktig oppgave å bruke<br />
vår eierinnflytelse på en måte som fremmer<br />
bærekraftig utvikling og er én av få europeiske<br />
kapitalforvaltere som har et dedikert<br />
fagmiljø på dette området. Mer enn 3 000<br />
selskaper fra hele verden overvåkes og<br />
analyseres, og <strong>Storebrand</strong> Kapitalforvaltning<br />
gjennom fører et aktivt eierskap. Årlig<br />
er selskapet i kontakt med flere hundre<br />
selskaper. Dersom dialogen ikke resulterer<br />
i forbedringer blir selskapet utelukket for<br />
investeringer. Per 31. desember <strong>2009</strong> var 93<br />
selskaper utelukket på grunn av medvirkning<br />
til brudd på menneskerettigheter, korrupsjon<br />
eller alvorlig miljø skade, produksjon av landminer,<br />
klasevåpen, atomvåpen eller tobakksproduksjon.<br />
I tillegg utelukkes også selskaper<br />
som opererer innenfor høy risikoindustrier<br />
og har betydelige mangler i sin risikostyring,<br />
samt de selskapene som scorer dårligst på<br />
klimatiltak. For å forsterke positive bidrag<br />
tildeles utmerkelsen Best in Class til de beste<br />
selskapene innenfor hver industrigruppe.<br />
Per 31. desember <strong>2009</strong> hadde 149 selskaper<br />
status som Best in Class.<br />
bank<br />
Resultat før tap for <strong>Storebrand</strong> Bank konsern<br />
ble 144 millioner kroner mot 190 millioner<br />
kroner i 2008. Netto kostnadsføring knyttet<br />
til tap på utlån, garantier, inklusive overtatte<br />
engasjement med videre utgjorde 81 millioner<br />
kroner mot 122 millioner i 2008. Lav netto<br />
rentemargin som følge av høye fundingkostnader<br />
i deler av året samt svak resultatutvikling<br />
i Ring Eiendomsmegling trekker<br />
1 Består av <strong>Storebrand</strong> Bank <strong>ASA</strong>, <strong>Storebrand</strong> Boligkreditt AS og <strong>Storebrand</strong> Eiendomskreditt AS.<br />
CaMilla M. grieg (45), administrerende direktør i grieg Shipping group aS<br />
styremedlem i <strong>Storebrand</strong> aSa siden 2007<br />
Autorisert finansanalytiker (AFA), NHHK/NFF • 1989 MBA University of San Francisco<br />
• 1986 Cand. mag. Universitetet i Bergen<br />
tidligere stillinger: 1998–2006 Administrerende direktør Grieg Shipping AS • 1995–1998 Direktør Grieg Shipping AS<br />
• 1993–1995 Corporate market analytiker Star Shipping AS • 1990–1993 Finansanalytiker Bergen Fonds AS<br />
tillitsverv: <strong>2009</strong>-, Styremedlem Grieg Star Shipping AS • 2006-, Styremedlem GC Rieber AS • 1995-, Styremedlem Grieg<br />
Shipping Group AS<br />
resultatet ned. Resultatet før amortisering for<br />
bankkonsernet ble 63 millioner kroner, mot<br />
68 millioner kroner for 2008.<br />
Netto renteinntekter beløp seg til 423<br />
millioner kroner, en reduksjon på 17 prosent<br />
mot året før. Netto renteinntekter i prosent<br />
av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde<br />
0,95 prosent i <strong>2009</strong> mot 1,17 prosent<br />
i 2008.<br />
Netto renteinntekter har i <strong>2009</strong> vært preget<br />
av bankkonsernets høye finansieringskostnader.<br />
Disse følger av obligasjonsutstedelser<br />
i slutten av 2008 og <strong>2009</strong> med relativt høy<br />
kredittspread. Det er en prioritert oppgave<br />
for banken fremover å arbeide videre med<br />
balanse struktur for å sikre bedret lønnsom<br />
16 Årsrapport <strong>2009</strong> Årsrapport <strong>2009</strong> 17<br />
het.<br />
Netto provisjonsinntekter utgjorde 76<br />
milli oner kroner for året mot 62 millioner i<br />
2008. Andre inntekter beløp seg til totalt<br />
148 milli oner kroner for året mot 89 millioner<br />
kroner i 2008.<br />
Driftskostnadene for bankvirksomheten 1<br />
utgjorde totalt 391 millioner kroner, tilsvarende<br />
71 prosent av samlede driftsinntekter<br />
for året mot 63 prosent i 2008. Økningen<br />
skyldes lavere inntekter. Effektiviseringsarbeidet<br />
har fortsatt i <strong>2009</strong>, og <strong>Storebrand</strong> Bank<br />
har målsetting om å redusere driftskostnadene<br />
med 50 millioner kroner i løpet av 2011.<br />
Resultatutviklingen i <strong>Storebrand</strong> Bank er<br />
til tross for en normalisering av de globale<br />
kredittmarkedene i <strong>2009</strong> preget av svake
Change language