Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009 Integrert årsrapport Storebrand ASA 2009
Noter Storebrand Konsern 34 Sikringsbokføring Virkelig verdisikring av renterisiko Konsernet benytter virkelig verdi sikring. Det er renterisiko som sikres. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå med unntak av strukturerte obligasjonslån hvor sikringseffektiviteten følges opp på porteføljenivå. Hver portefølje består av swapper og sikringsobjekter med forfall innenfor samme halvår. Sikringsinstrument - virkelig verdisikring 2009 2008 Virkelig verdi 1 Virkelig verdi Kontrakt/ nominell verdi 1 Kontakt/ nominell NOK mill. verdi Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Renteswapper 11 613 698 91 26 834 445 283 Sikringsobjekt - virkelig verdisikring 2009 2008 Kontrakt/ Sikringsverdi nominell verdi 1, 2 Kontrakt/ 1, 2 Sikringsverdi nominell NOK mill. Eiendeler Gjeld verdi Eiendeler Gjeld Ansvarlig lånekapital 3 593 3 893 3 027 3 120 Gjeld til kredittinstitusjoner 500 503 500 507 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 636 7 761 9 808 10 049 Sikringseffektivitet - prospektiv for sikringskontrakter i Storebrand ASA 100 % Sikringseffektivitet - retrospektiv for sikringskontrakter i Storebrand ASA 100 % Sikringseffektivitet - prospektiv for sikringskontrakter i Storebrand Bank ASA Sikringseffektivitet - 93 % 98 % retrospektiv for sikringskontrakter i Storebrand Bank ASA 104 % 96 % Sikringseffektivitet - prospektiv for sikringskontrakter i Storebrand Livsforsikring AS Sikringseffektivitet - 109 % 98 % retrospektiv for sikringskontrakter i Storebrand Livsforsikring AS 1 Balanseførte verdier pr. 31.12. 109 % 98 % 2 Virkelig verdi ved sikringsbokføring beregnes basert på opprinnelig spread, som hensyntar amortisering , provisjonsinntekter og kostnader, samt opsjonskostnader i forbindelse med strukturerte produkter. Gevinst/tap ved sikringsbokføring: NOK mill. 2009 2008 På sikringsinstrumentet ved virkelig verdi sikring -123 451 På objektet som sikres ved virkelig verdi sikring 126 -453 Ved etablering av sikringseffektivitet måles effektiviteten på bakgrunn av et 2 prosent-poeng rentesjokk på enkeltinstrumentnivå. Sikringseffektivitet vil i etterfølgende perioder måles basert på enkel Dollar Offset metode både med hensyn til prospektiv og retrospektiv beregning. Valuta sikring av nettoinvestering SPP Storebrand har i 2009 benyttet kontantstrømssikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin nettoinvestering i SPP. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Netto beløp innregnet i totaltresultatet i 2009, det vil si effektiv andel av sikringsinstrumentene samt valutaeffekten på sikringsobjektet, er minus 19 millioner kroner. Netto beløp innregnet i årsresultatet i 2009, det vil si effekt av oversikring, er en gevinst på 33 millioner kroner. Grunnet at sikringsinstrumentene tilpasses balanseført verdi av nettoinvesteringen i SPP løpende forventes sikringseffektiviteten fremover å være om lag 100 prosent. Sikringsinstrument - kontantstrømssikring 2009 2008 Virkelig verdi 1 Virkelig verdi 1 NOK mill. Kontrakt/ nominell verdi Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Valutaderivater 12 318 117 -89 Sikringsobjekt - kontantstrømssikring 2009 2008 Sikringsverdi 1 Sikringsverdi 1 NOK mill. Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Underliggende objekter 12 523 11 502 Sikringseffektivitet - prospektiv 98 % 100 % Sikringseffektivitet - retrospektiv 98 % 100 % 1 Balanseførte verdier pr. 31.12. 35 Obligasjoner til amortisert kost 2009 2008 Pålydende Anskaffel- Balanseført Balanseført NOK mill. verdi seskost verdi Virkelig verdi verdi Virkelig verdi Verdipapiriserte obligasjoner 4 107 2 413 2 321 2 109 3 808 3 447 Foretaksobligasjoner 6 753 6 414 6 497 6 605 67 53 Finans, bank og forsikring 8 371 8 200 8 356 8 349 7 149 6 934 Fast eiendom 58 51 55 54 Stat og statsgarantert 18 098 18 882 19 159 19 241 8 180 8 327 Overnasjonale organisasjoner 1 410 1 390 1 434 1 458 911 980 Kommune, fylke 2 502 2 498 2 567 2 626 651 711 Obligasjoner med fortrinnsrett 4 261 4 326 4 328 4 415 1 598 1 598 Sum obligasjoner til amortisert kost 45 560 44 174 44 718 44 858 22 365 22 049 Modifisert durasjon 4,75 3,87 Gjennomsnittlig effektiv rente 5,46 4,90 4,86 5,18 For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter. 108 Årsrapport 2009 Årsrapport 2009 109
- Page 56: ank resultatutvikling Resultat før
- Page 60: Øvrig selskapsskatt på 26,3 prose
- Page 64: MedleMMer av StorebrandS StyringS-
- Page 68: alanse stoRebRand konseRn 31. desem
- Page 72: Kontantstrømoppstillingen viser ko
- Page 76: Noter Storebrand Konsern Til virkel
- Page 80: Noter Storebrand Konsern Pensjoner
- Page 84: Noter Storebrand Konsern Spesifikas
- Page 88: Noter Storebrand Konsern 09 Skatt S
- Page 92: Noter Storebrand Konsern Endringene
- Page 96: Noter Storebrand Konsern 3 Lederlø
- Page 100: Noter Storebrand Konsern 22 Investe
- Page 104: Noter Storebrand Konsern 25 Netto r
- Page 110: Noter Storebrand Konsern 36 Reklass
- Page 114: Noter Storebrand Konsern Gjeld stif
- Page 118: Noter Storebrand Konsern Aldersford
- Page 122: Noter Storebrand Konsern Endring fo
- Page 126: Noter Storebrand Konsern Avsetninge
- Page 130: Noter Storebrand Konsern Risikoforh
- Page 134: Noter Storebrand ASA noteR stoRebRa
- Page 138: Noter Storebrand ASA Idar Kreutzer
- Page 142: Noter Storebrand ASA 12 Fast eiendo
- Page 146: stoRebRand asa og stoRebRand konseR
- Page 150: RevisoRs uttalelse om status Handli
- Page 154: Kostnadsandel Driftskostnader i pro
Noter <strong>Storebrand</strong> Konsern<br />
34 Sikringsbokføring<br />
Virkelig verdisikring av renterisiko<br />
Konsernet benytter virkelig verdi sikring. Det er renterisiko som sikres. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå med unntak av strukturerte obligasjonslån<br />
hvor sikringseffektiviteten følges opp på porteføljenivå. Hver portefølje består av swapper og sikringsobjekter med forfall innenfor samme halvår.<br />
Sikringsinstrument - virkelig verdisikring <strong>2009</strong> 2008<br />
Virkelig verdi 1<br />
Virkelig verdi<br />
Kontrakt/<br />
nominell<br />
verdi<br />
1<br />
Kontakt/<br />
nominell<br />
NOK mill.<br />
verdi Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld<br />
Renteswapper 11 613 698 91 26 834 445 283<br />
Sikringsobjekt - virkelig verdisikring <strong>2009</strong> 2008<br />
Kontrakt/ Sikringsverdi<br />
nominell<br />
verdi<br />
1, 2 Kontrakt/<br />
1, 2<br />
Sikringsverdi<br />
nominell<br />
NOK mill. Eiendeler Gjeld verdi Eiendeler Gjeld<br />
Ansvarlig lånekapital 3 593 3 893 3 027 3 120<br />
Gjeld til kredittinstitusjoner 500 503 500 507<br />
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 636 7 761 9 808 10 049<br />
Sikringseffektivitet -<br />
prospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> <strong>ASA</strong> 100 %<br />
Sikringseffektivitet -<br />
retrospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> <strong>ASA</strong> 100 %<br />
Sikringseffektivitet -<br />
prospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> Bank <strong>ASA</strong><br />
Sikringseffektivitet -<br />
93 % 98 %<br />
retrospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> Bank <strong>ASA</strong> 104 % 96 %<br />
Sikringseffektivitet -<br />
prospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> Livsforsikring AS<br />
Sikringseffektivitet -<br />
109 % 98 %<br />
retrospektiv for sikringskontrakter i <strong>Storebrand</strong> Livsforsikring AS<br />
1 Balanseførte verdier pr. 31.12.<br />
109 % 98 %<br />
2 Virkelig verdi ved sikringsbokføring beregnes basert på opprinnelig spread, som hensyntar amortisering , provisjonsinntekter og kostnader, samt opsjonskostnader<br />
i forbindelse med strukturerte produkter.<br />
Gevinst/tap ved sikringsbokføring:<br />
NOK mill. <strong>2009</strong> 2008<br />
På sikringsinstrumentet ved virkelig verdi sikring -123 451<br />
På objektet som sikres ved virkelig verdi sikring 126 -453<br />
Ved etablering av sikringseffektivitet måles effektiviteten på bakgrunn av et 2 prosent-poeng rentesjokk på enkeltinstrumentnivå. Sikringseffektivitet vil<br />
i etterfølgende perioder måles basert på enkel Dollar Offset metode både med hensyn til prospektiv og retrospektiv beregning.<br />
Valuta sikring av nettoinvestering SPP<br />
<strong>Storebrand</strong> har i <strong>2009</strong> benyttet kontantstrømssikring av valutarisiko knyttet til <strong>Storebrand</strong> sin nettoinvestering i SPP. Det er benyttet 3 mnd rullerende<br />
valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet.<br />
Netto beløp innregnet i totaltresultatet i <strong>2009</strong>, det vil si effektiv andel av sikringsinstrumentene samt valutaeffekten på sikringsobjektet, er minus<br />
19 millioner kroner.<br />
Netto beløp innregnet i årsresultatet i <strong>2009</strong>, det vil si effekt av oversikring, er en gevinst på 33 millioner kroner.<br />
Grunnet at sikringsinstrumentene tilpasses balanseført verdi av nettoinvesteringen i SPP løpende forventes sikringseffektiviteten fremover å være om lag<br />
100 prosent.<br />
Sikringsinstrument - kontantstrømssikring<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Virkelig verdi 1 Virkelig verdi 1<br />
NOK mill.<br />
Kontrakt/<br />
nominell<br />
verdi Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld<br />
Valutaderivater 12 318 117 -89<br />
Sikringsobjekt - kontantstrømssikring<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Sikringsverdi 1 Sikringsverdi 1<br />
NOK mill. Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld<br />
Underliggende objekter 12 523 11 502<br />
Sikringseffektivitet - prospektiv 98 % 100 %<br />
Sikringseffektivitet - retrospektiv 98 % 100 %<br />
1 Balanseførte verdier pr. 31.12.<br />
35 Obligasjoner til amortisert kost<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Pålydende Anskaffel- Balanseført<br />
Balanseført<br />
NOK mill.<br />
verdi seskost<br />
verdi Virkelig verdi<br />
verdi Virkelig verdi<br />
Verdipapiriserte obligasjoner 4 107 2 413 2 321 2 109 3 808 3 447<br />
Foretaksobligasjoner 6 753 6 414 6 497 6 605 67 53<br />
Finans, bank og forsikring 8 371 8 200 8 356 8 349 7 149 6 934<br />
Fast eiendom 58 51 55 54<br />
Stat og statsgarantert 18 098 18 882 19 159 19 241 8 180 8 327<br />
Overnasjonale organisasjoner 1 410 1 390 1 434 1 458 911 980<br />
Kommune, fylke 2 502 2 498 2 567 2 626 651 711<br />
Obligasjoner med fortrinnsrett 4 261 4 326 4 328 4 415 1 598 1 598<br />
Sum obligasjoner til amortisert kost 45 560 44 174 44 718 44 858 22 365 22 049<br />
Modifisert durasjon 4,75 3,87<br />
Gjennomsnittlig effektiv rente 5,46 4,90 4,86 5,18<br />
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi).<br />
For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med<br />
hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total<br />
rentefølsomhet som vekter.<br />
108 Årsrapport <strong>2009</strong><br />
Årsrapport <strong>2009</strong> 109
Change language