Epsilon Kapital - Trond Husjord

Hva skal til for å attrahere Investor kapital tilSåkorn/ Venture investeringer ?Trond Husjord, 11. September 20121

Investerings universet kan inndeles i to hovedgrupperInvesterings universTradisjonelle investeringer• Aksjer• Obligasjoner• Fond• Pengemarked3

Det alternative investeringsunivers - hvor PE erEiendom Private equity Hedgefond Infrastruktur• Gearet/ugearet• Leveraged buy out• Relativ verdi• Transport• Norsk/utenlandsk• Venture capital• Event drevet• Kraftverk• Direkte/fond• Growth capital• Long/short• Helse• Ek/gjeld• Angel investing• Global makro• Utdannelse• Handel/kontor/lager etc• Mezzanine• Offentlig kommunikasjon4

Investor vurderer alltid avkastning i forhold til risikoAvkastningKapitalmarkedslinjenEiendomsaksjefondPengemarkedObligasjonsfondObligasjonA ObligasjonBRegionaltaksjefondVerdisvingningerBredt sammensattporteføljeGlobaltaksjefondHøyrenteobligasjonsfondBransjeaksjefondEnkeltaksjeBEnkeltaksjeCPrivateEquityEnkeltaksjeAPenger i madrassenForholdet mellom risiko og avkastning5

Hvilke egenskaper ønsker Investor i sininvesteringsporteføljeDefinisjon av begrepet aktiva klasserEn gruppe av investeringer som har samme eller lignende egenskaper, somoppfører seg likt i markedet og som er underlagt samme eller lignende loverog reguleringer .Generelt er det 3 hovedinndelinger av aktiva klasser, Aksjer, Obligasjoner ogPengemarkedAksjer Obligasjoner PengemarkedI tillegg benyttes ofte eiendom og råvarer som aktivaklassebegreperEiendomRåvarer6

Vi må derfor vite hva vi er - og hvor i universet vi erPrivate equityVenture capitalEkspansjonEkspansjon/lboVentureCapitalEkspansjonsKapitalVekstfase ogFinansieringformForretningsEnglerSåkornFondFamilie/VennerInkubatorFouStart - up Take - off Utvikling Modning/ salgTid7

Vi er definert som såkorn/Venture investeringer i universetKONTANTSTRØMVekstFør børsBørsnoteringOppfølgingKontantstrømFungerende organisasjonUtprøvd teknologiLikviditetsrabattVentureSåkornOppstartPeriodeExit8

Vi må forstå og kunne beskrive vårekarakteristikka og kjennetegn i møte med InvestorPotensial for bransjelederskapIdentifiserbar exitTilpasningsevneKompetent kjerneledelseEtablert eller mulig, tydelig forretningsmodell9

Samt hvilket fokus som gjelder i vår del av universet• Produktutvikling• Kommersialisering• Internasjonalisering• Patenter• Vekst• Restrukturering• Konsolidering• Fokusering• RekapitaliseringFase10

Investor må overbevises om at vi forstår hvor vi kan feileIgnorereKunderFeil vurdering avmarkedsbeehovFeilt teamManglendeforretningsmodellMangel på cash11

Det gir oss en mulighet til å attrahere investorer til vårventure - satsing12

Hvem er Investor i Nord - Norge i dag ?Sparebanken 1 InvestMNOK 180HålogalandMNOK 20KapNordFondMNOK 275NorinnovaInvestMNOK 255Troms KraftMNOK 120Narvik KapitalMNOK 20Såkorn InvestNordMNOK 73Origo KapitalMNOK 90NordkapitalMNOK500AltaOrigo KapitalTromsøNorInnova InvestSparebanken ! InvestTroms KraftNordKapitalNarvik/HarstadNarvik KapitalHålogaland KapitalBodøKapNord FondSåkorn Invest NordROI InvestMNOK >200Helgeland InvestMNOK 73Mo i RanaROiHelgeland InvestMed unntak av Norinnova, Kapnord, SInas og NordKapital er fondene evergreen-fond.13

Så kan vi høre hva disse mener om investeringer i PrivateEquity og Venture/ såkorn i dag og i morgen14

Onkel Skrue valgte gull - kanskje ikke så galt ?15

Spørsmålet til investor blir da ......Hjertelig takk for meg !17