KVARTALS- RAPPORT

Recommendations

Info

Kvartalsrapport Q4 2014 – Sparebanken Vest tilleggskapital (2 %). Pr. fjerde kvartal er nivået på hybridkapital 1,4 % og tilleggskapital 2 %. Samlet kapitaldekning er 15,6 %. Det er forventninger fra markedet og myndighetene at regionsparebankene er kapitalisert på nivå med de største institusjonene. Etter gjennomføring av bankens ICAAP i fjerde kvartal 2014 har banken økt målsettingen om ren kjernekapitaldekning til 13,5 % innen 2016 Figur 4 Kapitaldekning IRB 20 % 18,1 % 18 % 17,4 % 1,4 % 1,3 % 16 % 2,5 % 2,3 % 14 % 12 % 10 % 18,7 % 2,4 % 1,7 % 18,4 % 2,5 % 1,7 % 17,9 % 2,3 % 1,6 % Figur 3 Kapitaldekning Basel I-gulv 18 % 8 % 6 % 14,2 % 13,8 % 14,6 % 14,2 % 14,0 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 12,7 14,3 % 12,7 14,3 % 1,1 % 1,0 % 2,0 % 2,0 % 12,7 14,8 % 12,7 14,8 % 1,9 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 12,7 15,6 % 2,0 % 1,4 % 4 % 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 2013 Q4 18,1 % 1,4 % 2,5 % 14,2 % 2014 Q1 16,9 % 1,2 % 2,3 % 13,4 % 2014 Q2 18,7 % 2,4 % 1,7 % 14,6 % 2014 Q3 18,4 % 2,5 % 1,7 % 14,2 % 2014 Q4 17,9 % 2,3 % 1,6 % 14,0 % 6 % 4 % 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 11,2 % 2013 Q4 14,3 % 1,1 % 2,0 % 11,2 % 11,3 % 2014 Q1 14,3 % 1,0 % 2,0 % 11,3 % 11,5 % 2014 Q2 14,8 % 1,9 % 1,4 % 11,5 % 11,4 % 2014 Q3 14,8 % 2,0 % 1,4 % 11,4 % 12,2 % 2014 Q4 15,6 % 2,0 % 1,4 % 12,2 % Etter IRB har bankens rene kjernekapitaldekning i 2014 vært relativt stabil, og er ved utgangen av året 14,0 % (14,2 %). Samlet kapitaldekning er 17,9 % (18,1 %). Beregningsgrunnlaget både for personmarkedet og bedriftsmarkedet er økt gjennom året. For personmarkedet kommer dette av økte krav til bankenes boliglånsmodeller og vekst. For bedriftsmarkedet skyldes økningen i marginpåslaget for estimert misligholdssannsynlighet, valutakurseffekter, restrukturering av misligholdt engasjement og engasjementsvekst. Fra 1Q 2015 innføres enda strengere krav til boliglånsmodeller noe som vil øke beregningsgrunnlaget etter IRB ytterligere. Dersom kravet hadde vært innført pr. fjerde kvartal 2014, ville dette redusert bankens rene kjernekapital med ca. 0,9 prosentpoeng. Sparebanken Vest er fortsatt i prosess for godkjenning av bruk av avansert IRB for bedriftsmarkedsporteføljen. Finanstilsynet gav i fjerde kvartal banken en tilbakemelding på søknaden. Tilsynet pekte på at banken må styrke sitt datagrunnlag og de kvalitative vurderingene knyttet til dette. Banken har igangsatt arbeid i tråd med tilbakemeldingen fra Finanstilsynet. Virksomheten i datterselskaper og tilknyttede selskaper Datterselskaper Eiendomsmegler Vest (eierandel 100 %) har i fjerde kvartal hatt en vekst på ca. 8 % i antall formidlede eiendommer i forhold til samme kvartal i fjor. For 2014 som helhet omsatte selskapet omtrent like mange eien dommer som i 2013. Resultat før skatt for fjerde kvartal utgjør 0,9 millioner kroner mot 4 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. For året 2014 er resultatet 19 millioner kroner (27,2 millioner kroner). 2014 var preget av lav vekst i antall omsatte eiendommer i selskapets markedsområder og høy konkurranseintensitet. Selskapet har foretatt en fornyelse av meglerkorpset i Stavanger som har medført noe lavere omsetning i regionen for Eiendomsmegler Vest. Selskapets utvikling i 2014 har vært noe svakere enn forventet, og det vil bli gjennomført tilpasninger for å styrke driften fremover. Eiendomsmegler Vest tror på en prisvekst på 2-3 % for 8
Kvartalsrapport Q4 2014 – Sparebanken Vest 2015 og tilsvarende antall boligtransaksjoner som i 2014. Sparebanken Vest Boligkreditt AS (eierandel 100 %) forvalter boliglån på 52,2 mrd kroner (44,9 mrd kroner), og har ved utgangen av fjerde kvartal 2014 utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for 42,2 mrd kroner (40 mrd kroner). Tilknyttede selskaper Andel resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden med til sammen 12 millioner kroner i fjerde kvartal (9 millioner kroner). For året 2014 var resultatet 74 millioner kroner, en økning på 24 millioner kroner fra 2013. Frende Holding (eierandel 39,7 %) oppnådde i 2014 et resultat før skatt på 182 millioner kroner (96,3 millioner), og en egenkapitalavkastning på 20,2 %. For 2015 forventer Frende sterk vekst samtidig som de vil styrke distribusjonsapparatet. Sparebanken Vest sin resultatandel er 11 millioner kroner for fjerde kvartal sammenlignet med 7 millioner i tilsvarende periode i fjor. For året 2014 var resultatet 60 millioner kroner mot 41 millioner kroner i 2013. Økningen skyldes lønnsom vekst og god drift. Det presiseres at årets resultatandel er basert på en eierandel på 39,7 % mot fjorårets på 44,7 %. Det medfører at det relative bidraget fra Frende har vært enda bedre. Frende Skade hadde ved utgangen av 2014 over 1.275 millioner kroner i bestandspremie, en økning på 140 millioner kroner løpet av året. Bestandpremien er fordelt på 110 000 kunder som er en økning på 9 600 kunder hittil i år. Markedsandelen fortsetter å vokse, og estimeres til ca. 20 % i Hordaland. Annualisert ROE for Frende Skade er 25,7 %. Skadeprosenten for 2014 var 69,3 % mot 73,4 % året før. Selskapets combined ratio for 2014 ble 88,4 % mot 92,3 % mot samme periode i fjor. For 2014 venter Frende Skade en fortsatt sterk og lønnsom vekst. Frende Liv fortsetter å vokse, og bestandspremien har i løpet av 2014 økt til 653 millioner, en vekst på 67 millioner kroner i løpet av året. Videre trekker administrasjonsresultatet og restruktureringskostnader ned. Annualisert ROE for Frende Liv er 7,6 % for 2014. Norne Securities AS (eierandel 47,6 %) kan vise til en omsetningsvekst på 4 % i 2014 i forhold til 2013. Fjerde kvartal var preget av et mer utfordrende marked. Oljeprisfallet har blant annet medført at to større transaksjoner er satt på vent. Det er gjort grep for å styrke obligasjonsavdelingen og aksjeavdelingen i kvartalet. For fjerde kvartal leverer Norne 2 millioner kroner i driftsresultatbidrag, tilsvarende som i 2013. For året 2014 er samlet negativt bidrag -4 millioner kroner. Verd Boligkreditt AS (eierandel 40 %) er et boligkredittselskap som i tillegg til Sparebanken Vest, er eid av åtte selvstendige sparebanker. Selskapet driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS, og forvalter boliglån for 4,9 mrd kroner. Resultatandelen fra Verd Boligkreditt for 2014 er 11,1 millioner kroner (8,6 millioner kroner). Brage Finans AS (eierandel 49,9 %) er et finansieringsselskap som tilbyr leasing og salgspantlån til bedriftsog privatmarkedet. Selskapet fortsatte fremgangen med et resultat før skatt på 21,3 millioner kroner mot 6,4 millioner kroner for 2013. Selskapets utvikling er solid og i tråd med de langsiktige vekstambisjonene til styret og administrasjonen. I andre kvartal 2014 la selskapet for første gang ut obligasjoner i det eksterne kapitalmarkedet. Selskapet har utstedt ytterligere 3 obligasjoner i 2014. Aksjonærene styrket selskapets kapitaldekning gjennom 2014 ved to emisjoner på totalt 130 millioner kroner. Brage er dermed godt kapitalisert i forhold til møte nye krav til kapitaldekning. Selskapet har ved utgangen av 2014 en ren kjernekapitaldekning på 18,3 %. Utsiktene for videre fremgang i 2015 er gode, og det forventes videre vekst innenfor leasingfinasiering samt billån til privatkunder. Sparebanken Vest sin resultatandel i fjerde kvartal for Brage Finans er 2 millioner kroner. For året 2014 er resultatbidraget 7 millioner kroner mot 3 millioner kroner for 2013. Styrets forslag til overskuddsdisponering Morbankens resultat etter skatt ble 1.121 millioner kroner (842 millioner kroner). Korrigert for endring i fond for urealiserte gevinster er utbyttegrunnlaget 1.172 millioner kroner. Utbyttebrøken for overskuddsdeling i 2014 er 20,5 %. Styrets forslag til kontantutbytte pr egenkapitalbevis for 2014 er 4,00 (3,0) kroner. Det gir et totalt utbytte på 127 millioner kroner (95,3 millioner kroner), og tilsvarer en utdelingsgrad på 52,9 % (51,6 %). Styret vil til representantskapets møte anbefale at utbytte for 2014 utbetales som kontantutbytte. 9
Page 1 and 2: KVARTALS- RAPPORT 4. KVARTAL 2014
Page 3 and 4: Kvartalsrapport Q4 2014 - Sparebank
Page 7: Kvartalsrapport Q4 2014 - Sparebank

KVARTALS- RAPPORT

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?