KVARTALS- RAPPORT

KVARTALS- 

RAPPORT 

4. KVARTAL 2014

Kvartalsrapport Q4 2014 – Sparebanken Vest 

Fjerde kvartal 2014 

• Økt resultat før skatt 356 MNOK (246 MNOK) 

• God rentenetto i et krevende marked 1,68 % (1,71 %) 

• Lave nedskrivninger på utlån og garantier 25 MNOK (189 MNOK) 

• Egenkapitalavkastning over mål 12,2 % (9,8 %) 

• Økt resultat pr egenkapitalbevis 1,79 (1,33) 

• Styrket ren kjernekapitaldekning 12,2 % (11,2 %) 

Året 2014 

• Forslag til utbytte NOK 4,0 per egenkapitalbevis og 50 MNOK i gaver 

• God bankdrift bidrar til økt resultat før skatt 1.493 MNOK (1.221 MNOK) 

• Uendret rentenetto 1,68 % (1,67 %) 

• Lavere kostnadsprosent 45,5 (48,8), 0 % underliggende kostnadsvekst 

2012–2014 

• Økt bidrag fra produktselskap 74 MNOK (50 MNOK) 

• Egenkapitalavkastning over mål 13,7 % (11,7 %) 

• Økt resultat pr egenkapitalbevis NOK 7,66 (6,13) 

Hovedtall 

4. kvartal 

2014 

4. kvartal 

2013 2014 2013 

Resultat før skatt 356 mkr 246 mkr 1.493 mkr 1.221 mkr 

Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,79 kr 1,33 kr 7,66 kr 6,13 kr 

Rentenetto (annualisert) 1,68 % 1,71 % 1,68 % 1,67 % 

Kostnadsprosent 49,0 % 43,9 % 45,5 % 48,8 % 

Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 12,2 % 9,8 % 13,7 % 11,7 % 

Ren kjernekapitaldekning (Basel I gulv) 12,2 % 11,2 % 12,2 % 11,2 % 

Ren kjernekapitaldekning (IRB) 14,0 % 14,2 % 14,0 % 14,2 % 

2


Kommentar fra 

administrerende direktør 

Jan Erik Kjerpeseth 

Stabil og god drift 

2014 har vært et krevende, begivenhetsrikt og godt 

år for Sparebanken Vest. Ny organisering av banken 

har tatt form, et omfattende lederutviklingsprogram er 

iverksatt og det er dannet en ny strategisk plattform 

med tilhørende tiltak. Effektene av disse grepene 

ventes å synliggjøre seg videre inn i 2015. 

Banken har i 2014 vist resultatfremgang med 

underliggende forbedring både på inntekts- og 

kostnadssiden. Utlånsveksten til personmarkedet 

har vært god og noe høyere enn målsatt med en 

tolvmånedersvekst på 7,3 %, og ligger over nasjonal 

utlånsvekst målt ved kredittindikatoren K2. Banken 

har lykkes med sin målrettede satsning for å bli den 

foretrukne banken for etablerersegmentet på Vestlandet. 

I 2015 vil dette også være et prioritert segment. 

Innen bedriftsmarkedet har arbeidet med å spisse 

satsingen mot små- og mellomstore bedriftskunder gitt 

resultater i form av en netto vekst på 431 kunder i 

2014. Utlånsveksten til bedriftsmarkedet er preget av 

fortsatt behov for å bygge kapital for å nå fremtidige 

kapitalkrav, og er lavere enn trendvekst under 

normaliserte forhold. 

Bankens målsetning om å ha en kostnadsvekst på 2 % 

i morbanken fra 2012-2015 følger mål. Sparebanken 

Vest har oppnådd 0 % vekst i kostnadene i morbanken 

fra 2012-2014. 

For å nå bankens langsiktige finansielle mål om en 

egenkapitalavkastning på over 11 %, vil arbeidet med 

å ytterligere styrke kjernedriften, øke andre inntekter 

og effektivisere bankens drift fortsette med full tyngde 

også i årene som kommer. 

Økt tilgjengelighet 

Den digitale utviklingen har skutt ytterligere fart i 2014. 

Endringstempoet har økt, og banken har tatt grep for å 

forme fremtidens sparebank i det digitale skiftet som 

nå skjer. 

Vi har tilpasset kostnadsnivå, drift og organisasjon, 

og i løpet av høsten reduserte morbanken antall 

årsverk med 55, og besluttet nedleggelse av ni kontor. 

Parallelt med dette har bruk av selvbetjente og digitale 

kanaler økt betydelig. I desember 2014 passerte 

mobilbanken til Sparebanken Vest over 1 million 

brukere. Mobilbanken har gått forbi nettbanken, og er 

nå bankens største kanal ut mot kundene. Totalt har 

banken via alle kanaler over 2,3 millioner besøk hver 

måned. 

Tap, kapital og utbytte 

I løpet av de tre første kvartalene av 2014 gjennomførte 

banken en større gjennomgang og restrukturering 

av bedriftsmarkedsporteføljen. Dette bidro til økte 

nedskrivninger i 2014. Risikoprofilen i bankens 

bedriftsmarkedsportefølje er etter utført restrukturering 

redusert, og fremtidig tapsnivå vil i hovedsak følge 

konjunkturutviklingen. 

Banken har en inntjening som gjør at vi er i rute med 

å nå myndighetenes kapitalkrav uten å måtte hente 

kapital eksternt. 

Sparebanken Vests forretningsidé og visjon er nært 

knyttet opp til bankens nedslagsfelt på Vestlandet, 

og innbefatter at banken skal dele av sitt overskudd 

for å bidra til vekst og utvikling i lokalsamfunnene. 

Arbeidet med å sikre vår lønnsomhet for å underbygge 

bankens målsetning fortsetter, og banken er tilfreds 

med å kunne foreslå å øke utbyttet til 4,0 kroner 

per egenkapitalbevis og dele ut 50 millioner kroner i 

allmennyttige midler basert på resultatet for 2014. 

Utsiktene 

Utsiktene for Norge svekket seg gjennom 2014 primært 

som følge av lavere oljeinvesteringer samt et kraftig 

oljeprisfall mot slutten året. For Sparebanken Vest har 

ringvirkningene av forventet svakere økonomisk vekst 

ikke vært fremtredende på tross av at Vestlandet har 

mye oljerelatert industri. Banken tar imidlertid høyde 

for at Norge og Vestlandet kan gå inn i en periode med 

noe økt arbeidsledighet og et lavere investeringsnivå. 

På den annen side ventes et lavere rentenivå å bidra til 

fortsatt god etterspørsel etter boliglån, mens en svekket 

kronekurs bidrar til et løft for tradisjonell industri som 

også dominerer i det vestlandske næringslivet. 

Bankens drift har vært god i 2014, og det er lagt 

et solid grunnlag for å videreføre den positive 

resultatutviklingen i 2015. 


Adm. direktør 

3


Beretning for fjerde kvartal 2014 

Tabell 1: Hovedtall regnskap 

NOKm 

Q4 2014 Q4 2013 2014 2013 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 603 580 2 320 2 161 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 137 125 490 465 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 28 24 90 87 

Netto banktjenester 109 101 400 378 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 12 9 74 50 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter -22 44 248 142 

Andre driftsinntekter 45 42 188 198 

Netto andre driftsinntekter 144 196 910 768 

Netto driftsinntekter 747 776 3 230 2 929 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 285 272 1 131 1 108 

Avskrivninger 26 30 109 112 

Andre driftskostnader 55 39 230 208 

Sum driftskostnader 366 341 1 470 1 428 

Resultat før nedskrivninger og skatt 381 435 1 760 1 501 

Netto gevinster varige driftsmidler 0 0 143 0 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 25 189 410 280 

Resultat før skatt 356 246 1 493 1 221 

Skattekostnad 78 49 305 313 

Resultat for perioden 278 197 1 188 908 

Fjerde kvartal 2014 

Sparebanken Vest har i fjerde kvartal 2014 oppnådd et 

resultat før skatt på 356 millioner kroner (246 millioner 

kroner) og en egenkapitalavkastning på 12,2 % (9,8 %). 

Resultatet er positivt påvirket av stabil rentenetto, vekst 

i tråd med mål, god underliggende kostnadsutvikling og 

lave tap. 

Konsernet har god kostnadsstyring og underliggende 

lønnskostnader er 12 millioner kroner lavere enn tilsvarende 

periode i fjor. 

Lavere inntekter fra finansielle instrument grunnet 

markedsuro trekker ned resultatet. 

Ren kjernekapital er 12,2 %, og Sparebanken Vest er i 

rute med kapitalplanen frem mot 2016. 

Netto renteinntekter i fjerde kvartal ble 603 millioner 

kroner (580 millioner kroner). Økningen på 23 millioner 

kroner er en konsekvens av at banken har klart å opprettholde 

prisingen i både person- og bedriftsmarkedet 

samt redusere innlånskostnader som følge av fallende 

pengemarkedsrente. 

Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 

er 1,68 prosent (1,71 %) for fjerde kvartal isolert, 

ned 3 basispunkter fra samme periode i 2013, men 

opp 3 basispunkter fra tredje kvartal 2014. 

Utlånsmarginen for person- og bedriftsmarked målt 

mot gjennomsnittlig 3 mnd. NIBOR utgjør henholdsvis 

2,40 (2,58,) og 3,18 (3,29) prosentpoeng for fjerde 

kvartal 2014. En reduksjon på henholdsvis 18 og 11 

basispunkt mot tilsvarende periode i 2013. Sammenlignet 

med tredje kvartal 2014 er utlånsmarginene 

økt med henholdsvis 5 og 2 basispunkt for person- og 

bedriftsmarked. Utviklingen skyldes primært redusert 

gjennomsnittlig Nibor med 11 basispunkt for kvartalet, 

samt effekten av reprising av produktrenter. 

Innskuddsmarginen for person- og bedriftsmarked 

utgjør henholdsvis -0,54 (-0,69) og -0,23 (-0,51) 

prosentpoeng i fjerde kvartal. En forbedring på 

henholdsvis 15 og 28 basispunkt mot tilsvarende 

periode i 2013. Sammenlignet med tredje kvartal 

2014 er innskuddsmarginen 4 basispunkt svakere for 

personmarkedet, men bedret med 9 basispunkt for 

bedriftsmarkedet. Dette forklares med gjennomførte 

reprisinger samt redusert gjennomsnittlig Nibor på 11 

basispunkt for kvartalet. 

Driftskostnadene i fjerde kvartal 2014 er 366 millioner 

kroner (341 millioner kroner). Økningen er drevet av 

økte pensjonskostnader som følge av fallende rentenivå 

og økt levealder samt økning i eksterne honorarer. De 

underliggende lønnskostnader er derimot 12 millioner 

kroner lavere enn i tilsvarende periode i fjor. 

4


Antall årsverk i konsernet er 813. Det er en nedgang på 

8 årsverk fra tilsvarende periode i fjor. Banken er i ferd 

med å redusere bemanningen og antall kontorer som 

annonsert i tredje kvartal 2014. 

Tabell 2: Antall årsverk 

Kvartalsvis 

utvikling 

1. 

Kv. 

13 

2. 

Kv. 

13 

3. 

Kv. 

13 

4. 

Kv. 

13 

1 

Kv. 

14 

2. 

Kv. 

14 

3. 

Kv. 

14 

4. 

Kv. 

14 

Sum ant. 

årsverk 

konsern 860 844 838 821 830 808 819 813 

Netto provisjonsinntekter ble 109 millioner kroner (101 

millioner kroner) i fjerde kvartal. Økningen på 8 millioner 

kroner kan primært tilskrives vekst i provisjonsinntekter 

fra banktjenester. Det er stabil vekst i alle produktområder. 

Bestanden på forsikring, kort og plasseringsprodukter 

er jevnt voksende. 

Netto inntekter fra finansielle instrumenter er -22 millioner 

kroner (44 millioner kroner). Fjerde kvartal var preget 

av fall i oljeprisen som resulterte i nedgang i aksjekurser 

og spreadutgang. Dette påvirket verdifastsettelsen på 

aksje- og obligasjonsporteføljen. 

Tabell 3: Finansielle instrumenter 

NOKm 

Q4 

2014 

Q4 

2013 2014 2013 

Utbytte 1 1 37 28 

Gevinst/(tap) på sertifikater og 

obligasjoner 2 9 108 20 

Gevinst/(tap) på aksjer -19 44 150 28 

Gevint/(tap) andre finansielle 

instrumenter -6 -10 -47 66 

Netto gevinst/(tap finansielle 

instrumenter -22 44 248 142 

Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper har vist god 

utvikling gjennom 2014 med en samlet positiv forbedring 

på 24 millioner kroner. Bidraget i fjerde kvartal 2014 er 

12 millioner kroner (9 millioner kroner), og har følgende 

fordeling: 

Tabell 4: Tilknyttede selskap 

NOKm 

Q4 

2014 

Q4 

2013 2014 2013 

Frende Forsikring 11 7 60 41 

Norne Securities -4 -2 -4 -2 

Brage Finans 2 1 7 3 

Verd Boligkreditt 2 3 11 9 

Andel resultat tilknyttede selskaper 12 9 74 50 

Samlede nedskrivninger på utlån og garantier er 25 

millioner kroner (189 millioner kroner) for fjerde kvartal. 

Det vises til kapittelet om risiko- og kapitalforhold, 

samt notene 6 og 7 som belyser nedskrivningene og 

utviklingen i betalingsmislighold. 

Året 2014 

Sparebanken Vest oppnådde i 2014 et resultat før skatt 

på 1.493 millioner kroner (1.221 millioner kroner), og en 

egenkapitalavkastning på 13,7 % (11,7 %). 

Resultatet er positivt påvirket av økning i netto rente- og 

kredittprovisjoner, vekst i provisjonsinntekter, bedring i 

finansielle inntekter og økt resultatbidrag fra tilknyttede 

selskaper. 

Økte nedskrivninger på utlån og garantier trekker ned 

resultatet. Driftskostnader fratrukket engangskostnader 

viser flat kostnadsutvikling for konsernet det siste året. 

Sparebanken Vest har oppnådd 0 % vekst i kostnadene i 

morbanken fra 2012–2014. 

Netto renteinntekter ble 2.320 millioner kroner mot 

2.161 millioner kroner i 2013. Økningen på 159 

millioner kroner skyldes i hovedsak reduserte innlånskostnader 

og vekst i henhold til målsetning. 

Rentenettoen i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 

ble 1,68 % i 2014 mot 1,67 % for 2013. 

Netto provisjons inntekter ble 400 millioner kroner mot 

378 millioner kroner for 2013. Økningen tilskrives økte 

inntekter fra betalingsformidling og økte provisjoner fra 

forsikring 

Meglerinntektene fra Eiendomsmegler Vest ble 182 

millioner kroner i 2014 mot 190 millioner kroner i 

2013. 

Netto resultatet fra finansielle investeringer økte med 

106 millioner kroner. Endringen skyldes først og fremst 

salget av aksjebeholdningen i Nets AS. 

Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er 74 millioner 

kroner for 2014, en økning på 24 millioner kroner 

sammenlignet med 2013. 

Konsernets driftskostnader for 2014 er 1.470 millioner 

kroner mot 1.428 millioner kroner i 2013. Økningen 

kan primært tilskrives økning i pensjonskostnadene 

som følge av fallende rentenivå og økt levealder samt 

eksterne honorarer. De underliggende lønnskostnader er 

derimot 13 millioner lavere i 2014 enn i 2013. 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier er 410 

millioner kroner for 2014 (280 millioner kroner). 

5


Det vises til kapittelet om risiko- og kapitalforhold, 

samt notene 6 og 7 som belyser nedskrivningene og 

utviklingen i betalingsmislighold. 

Utlåns- og innskuddsutviklingen 

Brutto utlån økte med 6,6 mrd kroner til 119,5 mrd 

kroner fra fjerde kvartal 2013, tilsvarende en 12-måneders 

vekst på 5,8 %. 

Tabell 5: Utlånsvekst 

Vekst siste 

12 mnd 

Vekst siste 

kvartal 

Utlån totalt 5,8 % 2,1 % 

Utlån privatmarked 7,3 % 2,1 % 

Utlån bedriftsmarked 1,4 % 2,1 % 

Av brutto utlån utgjør lån til privatmarkedet 91 mrd 

kroner (84,8 mrd kroner), hvorav 52,2 mrd kroner er lån 

overført til Sparebanken Vest Boligkreditt. Brutto utlån til 

bedriftsmarked utgjør 28,5 mrd kroner (28 mrd kroner). 

Innskudd fra kunder økte med 4,3 mrd kroner til 66,4 

mrd kroner fra fjerde kvartal 2013, tilsvarende en 

12–måneders vekst på 6,9 %. 

Tabell 6: Innskuddsvekst 

Vekst siste 

12 mnd 

Vekst siste 

kvartal 

Innskudd totalt 6,9 % 3,4 % 

Innskudd privatmarked 8,0 % -0,6 % 

Innskudd bedriftsmarked 5,2 % 9,8 % 

Innskuddene fordeler seg med 39,5 mrd kroner (36,6 

mrd kroner) på personkunder og 26,9 mrd kroner (25,6 

mrd kroner) på bedriftskunder. Innskuddsutviklingen i 

bedriftsmarkedet viser at bedriftene har økt sparingen. 

Innskudds- og utlånsfordelingen er spesifisert i note 8 

og 9. 

Risiko og kapitalforhold 

Kredittrisiko 

Risikoen i bankens personmarkedsportefølje er stabil 

og lav. 95 prosent av porteføljen er sikret i bolig med 

lave belåningsgrader. Den risikojusterte avkastningen på 

porteføljen er god. 

Misligholdte og tapsutsatte engasjement utgjør 1.119 

millioner kroner (1.351 millioner kroner) for bedriftsmarked 

og 237 millioner kroner (226 millioner kroner) 

for personmarked. 

Figur 1 – Misligholdte og tapsutsatte engasjement 

2500 

2000 

1500 

1000 

500 

0 

1.351 1.548 

1,22 % 

Personmarked 

1,34 % 

226 233 

Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 

Bedriftsmarked 

1.513 

1,32 % 

263 

1.968 

1,64 % 

Andel av total portefølje 

Mislighold av brutto utlån fremgår av note 6. 

1.119 

0,98 % 

Sparebanken Vest har gjennom 2014 vært gjennom 

flere krevende restruktueringsprosesser i bedriftsmarkedsporteføljen 

med økte individuelle nedskrivninger. 

En uendret vurdering av den resterende porteføljen 

skulle således medført reduserte gruppenedskrivninger. 

Som følge av et usikkert utfallsrom i en krevende 

restruktueringsfase, ble likevel gruppenedskrivningene 

i stor grad opprettholdt gjennom tidligere kvartaler i 

2014. 

Banken har nå gjennomført varslede restruktureringer 

på misligholdte og tapsutsatte bedriftskundeengasjement. 

Som følge av konstaterte tap er de individuelle 

nedskrivningene redusert med 329 millioner kroner i 

fjerde kvartal 2014. Gruppenedskrivningene reflekterer 

risikoen i porteføljen og et noe mer usikkert makrobilde. 

Samlet avsetningsgrad i porteføljen er redusert fra 1 % 

til 0,7 %. 

251 

237 

5 % 

4 % 

3 % 

2 % 

1 % 

0 % 

I fjerde kvartal har banken fullført restrukturering av 

en rekke misligholdte og tapsutsatte engasjementer i 

bedriftsmarkedsporteføljen. Noen av disse er tilbakeført 

til bankens ordinære portefølje, mens andre engasjement 

er avsluttet. Risikoen i bedriftsmarkedsporteføljen 

anses som moderat, og den risikojusterte avkastningen 

har styrket seg gjennom året. 

6


Figur 2: Nedskrivninger 

1,2 

1,0 

0,87 % 

1,02 % 

1400 

1200 

skuddsgarantiordningen) og innskudd fra personmarked 

og SMB, være gunstig behandlet. Sparebanken Vest 

har en stor andel av sine innskudd fra disse kildene, jfr. 

tabell nedenfor. 

Avsetningsgrad 

0,8 

0,6 

0,4 

0,76 % 

0,79 % 

450 418 

383 

359 

0,70 % 

338 

1000 

800 

600 

400 

Nedskrivninger mkr 

Tabell 7: Sammensetning innskudd (tall i MNOK) 

Innskudd 

SMB 

Større 

bedrifter 

Personmarked 

Finansiell 

sektor 

Totalt 

0 - 850.000 31 469 4 894 780 229 37 372 

850.000 - 2.000.000 5 487 2 107 749 176 8 519 

Over 2.000.000 2 592 2 180 10 003 5 783 20 558 

0,2 

200 

Sum 39 548 9 182 11 532 6 188 66 449 

0,0 

408 479 

Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 

Ind. nedskrivninger utlån 

624 

Gruppenedskrivninger 

830 

Q3 2014 Q4 2014 

Avsetningsgrad 

Markedsrisiko og operasjonell risiko 

Bankens rente- og valutakursrisiko er styrt innenfor 

styrevedtatte rammer og anses som lav. 

Banken påtar seg kredittspreadrisiko, i første rekke 

gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i 

bankens likviditetsportefølje og i mindre grad gjennom 

egenhandel. Porteføljen består i hovedsak av verdipapirer 

utstedt av norske banker, boligkredittforetak, kommuner, 

fylkeskommuner, stat og ikke-finansielle foretak. 

Bankens kredittspreadrisiko er om lag på samme nivå 

som ved utgangen av 2013. 

501 

0 

Ved utgangen av 2014 er konsernets likviditetsindikator 

(6 mnd. rullerende gjennomsnitt) 104,6 (101,9) 

prosent. Finansieringsgraden er noe økt i forhold til 

samme periode i fjor; 56,0 (55,5) prosent, og ligger 

omtrent på samme nivå som forrige kvartal. Konsernets 

netto likviditetsbeholdning er ved utgangen av kvartalet 

ca. 19,3 mrd. (16,5 mrd) kroner. 

Samlet kapitalmarkedsfinansiering utgjør 64,5 mrd 

kroner (59,0 mrd kroner). Bankens relative andel 

av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utgjør ved 

utgangen av fjerde kvartal ca. 66 prosent av bankens 

kapitalmarkedsfinansiering. Andel finansiering med 

gjenværende løpetid over 3 år utgjør ca. 43 prosent 

ved utgangen av kvartalet. 

Bankens aksjeeksponering (eksklusiv datterselskaper og 

tilknyttede selskaper) er ved utgangen av fjerde kvartal 

531 millioner kroner (686 millioner kroner). I styringen 

legges det vekt på samlet eksponering og konsentrasjon 

i selskaper og næringer. Banken har aksjeeksponering 

både mot selskaper notert på Oslo Børs og unoterte 

selskaper. 

Identifikasjon, analyse og oppfølgning av operasjonell 

risiko adresseres på overordnet nivå gjennom lederbekreftelser, 

løpende vurderinger og registrering av 

hendelser. Det er i kvartalet ikke avdekket forhold som 

er kritisk for bankens virksomhet. 

Likviditet og finansiering 

Konsernets likviditetssituasjon er tilfredsstillende, 

og har i 2014 vært styrt på overordnet nivå ved 

likviditetsindikator, stresstester (LCR-lignende) og 

finansieringsgrad. Banken regner med at Finanstilsynet 

vil foreslå innføringstidspunkt og endelig definisjon av 

LCR i løpet av 1. halvår 2015. I lys av dette vil banken 

tilpasse sin likviditetsstyring. Innføring av NSFR i Norge 

ligger noe lenger frem i tid. 

I fremtidige likviditets- og finansieringsreguleringer 

(LCR og NSFR) vil stabile innskudd (dekket av inn- 

Rating 

Sparebanken Vest er ratet av Moody’s og Fitch Ratings. 

Bankens rating på langsiktige innlån er A2 med negativ 

outlook hos Moody’s. Fitch bekreftet alle bankens 

ratinger 19. november 2014, herunder bankens rating 

på langsiktige innlån på A- med stabile utsikter. 

Obligasjoner utstedt av Sparebanken Vest Boligkreditt 

AS er ratet av Moody’s, og har rating AAA med stabile 

utsikter. 

Soliditet 

Bankens rene kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv 

er opp 1,0 prosentpoeng fra fjerde kvartal 2013 til 

12,2 prosent. Dette skyldes endrede fradragsregler i 

beregningen av ansvarlig kapital, resultatakkumulering 

og moderat vekst i beregningsgrunnlaget. Banken 

tilfredsstiller således det gjeldende kombinerte 

minimums- og bufferkravet om minst 10 prosent ren 

kjernekapital ultimo 2014. 

Fra 1. juli 2015 innføres motsyklisk kapitalbuffer på 

1 prosentpoeng som øker det samlede kravet til 11 %. 

Sparebanken Vest tilfredsstiller således allerede dette 

kravet. Banken ønsker å møte regulatoriske minimumskrav 

med maksimal bruk av hybridkapital (1,5 %) og 

7


tilleggskapital (2 %). Pr. fjerde kvartal er nivået på 

hybridkapital 1,4 % og tilleggskapital 2 %. Samlet 

kapitaldekning er 15,6 %. 

Det er forventninger fra markedet og myndighetene 

at regionsparebankene er kapitalisert på nivå med de 

største institusjonene. Etter gjennomføring av bankens 

ICAAP i fjerde kvartal 2014 har banken økt målsettingen 

om ren kjernekapitaldekning til 13,5 % innen 2016 

Figur 4 Kapitaldekning IRB 

20 % 

18,1 % 

18 % 

17,4 % 

1,4 % 

1,3 % 

16 % 

2,5 % 

2,3 % 

14 % 

12 % 

10 % 

18,7 % 

2,4 % 

1,7 % 

18,4 % 

2,5 % 

1,7 % 

17,9 % 

2,3 % 

1,6 % 

Figur 3 Kapitaldekning Basel I-gulv 

18 % 

8 % 

6 % 

14,2 % 

13,8 % 

14,6 % 

14,2 % 

14,0 % 

16 % 

14 % 

12 % 

10 % 

8 % 

12,7 

14,3 % 

12,7 

14,3 % 

1,1 % 1,0 % 

2,0 % 2,0 % 

12,7 14,8 % 12,7 14,8 % 

1,9 % 2,0 % 

1,4 % 1,4 % 

12,7 15,6 % 

2,0 % 

1,4 % 

4 % 

2 % 

0 % 

Kapitaldekning 

Tilleggskapital 

Fondsobligasjon 

Ren kjernekapital 

2013 Q4 

18,1 % 

1,4 % 

2,5 % 

14,2 % 

2014 Q1 

16,9 % 

1,2 % 

2,3 % 

13,4 % 

2014 Q2 

18,7 % 

2,4 % 

1,7 % 

14,6 % 

2014 Q3 

18,4 % 

2,5 % 

1,7 % 

14,2 % 

2014 Q4 

17,9 % 

2,3 % 

1,6 % 

14,0 % 

6 % 

4 % 

2 % 

0 % 

Kapitaldekning 

Tilleggskapital 

Fondsobligasjon 

Ren kjernekapital 

11,2 % 

2013 Q4 

14,3 % 

1,1 % 

2,0 % 

11,2 % 

11,3 % 

2014 Q1 

14,3 % 

1,0 % 

2,0 % 

11,3 % 

11,5 % 

2014 Q2 

14,8 % 

1,9 % 

1,4 % 

11,5 % 

11,4 % 

2014 Q3 

14,8 % 

2,0 % 

1,4 % 

11,4 % 

12,2 % 

2014 Q4 

15,6 % 

2,0 % 

1,4 % 

12,2 % 

Etter IRB har bankens rene kjernekapitaldekning i 2014 

vært relativt stabil, og er ved utgangen av året 14,0 % 

(14,2 %). Samlet kapitaldekning er 17,9 % (18,1 %). 

Beregningsgrunnlaget både for personmarkedet og bedriftsmarkedet 

er økt gjennom året. For personmarkedet 

kommer dette av økte krav til bankenes boliglånsmodeller 

og vekst. For bedriftsmarkedet skyldes økningen i 

marginpåslaget for estimert misligholdssannsynlighet, 

valutakurseffekter, restrukturering av misligholdt engasjement 

og engasjementsvekst. 

Fra 1Q 2015 innføres enda strengere krav til boliglånsmodeller 

noe som vil øke beregningsgrunnlaget etter 

IRB ytterligere. Dersom kravet hadde vært innført pr. 

fjerde kvartal 2014, ville dette redusert bankens rene 

kjernekapital med ca. 0,9 prosentpoeng. 

Sparebanken Vest er fortsatt i prosess for godkjenning 

av bruk av avansert IRB for bedriftsmarkedsporteføljen. 

Finanstilsynet gav i fjerde kvartal banken en tilbakemelding 

på søknaden. Tilsynet pekte på at banken må 

styrke sitt datagrunnlag og de kvalitative vurderingene 

knyttet til dette. Banken har igangsatt arbeid i tråd med 

tilbakemeldingen fra Finanstilsynet. 

Virksomheten i datterselskaper og tilknyttede 

selskaper 

Datterselskaper 

Eiendomsmegler Vest (eierandel 100 %) har i fjerde 

kvartal hatt en vekst på ca. 8 % i antall formidlede 

eiendommer i forhold til samme kvartal i fjor. For 2014 

som helhet omsatte selskapet omtrent like mange 

eien dommer som i 2013. 

Resultat før skatt for fjerde kvartal utgjør 0,9 millioner 

kroner mot 4 millioner kroner for tilsvarende periode i 

fjor. For året 2014 er resultatet 19 millioner kroner (27,2 

millioner kroner). 

2014 var preget av lav vekst i antall omsatte eiendommer 

i selskapets markedsområder og høy konkurranseintensitet. 

Selskapet har foretatt en fornyelse av meglerkorpset 

i Stavanger som har medført noe lavere omsetning i 

regionen for Eiendomsmegler Vest. 

Selskapets utvikling i 2014 har vært noe svakere enn 

forventet, og det vil bli gjennomført tilpasninger for å 

styrke driften fremover. 

Eiendomsmegler Vest tror på en prisvekst på 2-3 % for 

8


2015 og tilsvarende antall boligtransaksjoner som i 2014. 

Sparebanken Vest Boligkreditt AS (eierandel 100 %) 

forvalter boliglån på 52,2 mrd kroner (44,9 mrd kroner), 

og har ved utgangen av fjerde kvartal 2014 utstedt 

obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for 42,2 mrd 

kroner (40 mrd kroner). 

Tilknyttede selskaper 

Andel resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet 

etter egenkapitalmetoden med til sammen 12 millioner 

kroner i fjerde kvartal (9 millioner kroner). For året 

2014 var resultatet 74 millioner kroner, en økning på 24 

millioner kroner fra 2013. 

Frende Holding (eierandel 39,7 %) oppnådde i 2014 

et resultat før skatt på 182 millioner kroner (96,3 

millioner), og en egenkapitalavkastning på 20,2 %. For 

2015 forventer Frende sterk vekst samtidig som de vil 

styrke distribusjonsapparatet. 

Sparebanken Vest sin resultatandel er 11 millioner 

kroner for fjerde kvartal sammenlignet med 7 millioner i 

tilsvarende periode i fjor. For året 2014 var resultatet 60 

millioner kroner mot 41 millioner kroner i 2013. Økningen 

skyldes lønnsom vekst og god drift. Det presiseres 

at årets resultatandel er basert på en eierandel på 

39,7 % mot fjorårets på 44,7 %. Det medfører at det 

relative bidraget fra Frende har vært enda bedre. 

Frende Skade hadde ved utgangen av 2014 over 1.275 

millioner kroner i bestandspremie, en økning på 140 

millioner kroner løpet av året. Bestandpremien er 

fordelt på 110 000 kunder som er en økning på 9 600 

kunder hittil i år. Markedsandelen fortsetter å vokse, og 

estimeres til ca. 20 % i Hordaland. Annualisert ROE for 

Frende Skade er 25,7 %. 

Skadeprosenten for 2014 var 69,3 % mot 73,4 % året 

før. Selskapets combined ratio for 2014 ble 88,4 % 

mot 92,3 % mot samme periode i fjor. For 2014 venter 

Frende Skade en fortsatt sterk og lønnsom vekst. 

Frende Liv fortsetter å vokse, og bestandspremien har 

i løpet av 2014 økt til 653 millioner, en vekst på 67 

millioner kroner i løpet av året. Videre trekker administrasjonsresultatet 

og restruktureringskostnader ned. 

Annualisert ROE for Frende Liv er 7,6 % for 2014. 

Norne Securities AS (eierandel 47,6 %) kan vise til en 

omsetningsvekst på 4 % i 2014 i forhold til 2013. 

Fjerde kvartal var preget av et mer utfordrende marked. 

Oljeprisfallet har blant annet medført at to større transaksjoner 

er satt på vent. Det er gjort grep for å styrke 

obligasjonsavdelingen og aksjeavdelingen i kvartalet. 

For fjerde kvartal leverer Norne 2 millioner kroner i 

driftsresultatbidrag, tilsvarende som i 2013. For året 

2014 er samlet negativt bidrag -4 millioner kroner. 

Verd Boligkreditt AS (eierandel 40 %) er et boligkredittselskap 

som i tillegg til Sparebanken Vest, er eid 

av åtte selvstendige sparebanker. Selskapet driftes av 

Sparebanken Vest Boligkreditt AS, og forvalter boliglån 

for 4,9 mrd kroner. Resultatandelen fra Verd Boligkreditt 

for 2014 er 11,1 millioner kroner (8,6 millioner 

kroner). 

Brage Finans AS (eierandel 49,9 %) er et finansieringsselskap 

som tilbyr leasing og salgspantlån til bedriftsog 

privatmarkedet. Selskapet fortsatte fremgangen med 

et resultat før skatt på 21,3 millioner kroner mot 6,4 

millioner kroner for 2013. 

Selskapets utvikling er solid og i tråd med de langsiktige 

vekstambisjonene til styret og administrasjonen. 

I andre kvartal 2014 la selskapet for første gang ut obligasjoner 

i det eksterne kapitalmarkedet. Selskapet har 

utstedt ytterligere 3 obligasjoner i 2014. Aksjonærene 

styrket selskapets kapitaldekning gjennom 2014 ved 

to emisjoner på totalt 130 millioner kroner. Brage er 

dermed godt kapitalisert i forhold til møte nye krav til 

kapitaldekning. Selskapet har ved utgangen av 2014 en 

ren kjernekapitaldekning på 18,3 %. 

Utsiktene for videre fremgang i 2015 er gode, og det 

forventes videre vekst innenfor leasingfinasiering samt 

billån til privatkunder. 

Sparebanken Vest sin resultatandel i fjerde kvartal 

for Brage Finans er 2 millioner kroner. For året 2014 

er resultatbidraget 7 millioner kroner mot 3 millioner 

kroner for 2013. 

Styrets forslag til overskuddsdisponering 

Morbankens resultat etter skatt ble 1.121 millioner 

kroner (842 millioner kroner). Korrigert for endring i 

fond for urealiserte gevinster er utbyttegrunnlaget 1.172 

millioner kroner. 

Utbyttebrøken for overskuddsdeling i 2014 er 20,5 %. 

Styrets forslag til kontantutbytte pr egenkapitalbevis for 

2014 er 4,00 (3,0) kroner. Det gir et totalt utbytte på 

127 millioner kroner (95,3 millioner kroner), og tilsvarer 

en utdelingsgrad på 52,9 % (51,6 %). Styret vil til 

representantskapets møte anbefale at utbytte for 2014 

utbetales som kontantutbytte. 

9


Styret foreslår videre at 50 millioner kroner (40 millioner 

kroner) disponeres som gaver til allmennyttige formål. 

Dette tilsvarer en utdelingsgrad på 5,4 % (5,9 %). 

Etter disponering av årets resultat blir eierandelsbrøken 

19,5 %. 

Samlet tilbakeholdt overskudd fra morbanken utgjør 

84,2 % (83,9 %). Forslag til overskuddsdisponering 

hensyntar følgelig behovet for å styrke soliditeten for å 

møte nye og skjerpede kapitalkrav. 

Utsiktene fremover 

Makro 

Selv om verdensøkonomien vokste med vel 3 % i 2014, 

er veksten i industrilandene fortsatt moderat. USAs 

og euroområdets gjeninnhenting etter finanskrisen har 

fortsatt to forskjellige hastigheter. I USA er veksten 

tilbake og har fått feste, mens i Europa er deflasjonsfrykten 

stigende, og den Europeiske sentralbanken 

(ESB) har startet med kvantitative lettelser. 

Aktivitetsveksten i norsk økonomi ventes å være 

moderat inneværende år. Sparebanken Vest ser for seg 

en BNP vekst for fastlands-Norge på litt over 1 prosent 

for 2015. Allerede på forsommeren 2014 var det ventet 

et fall i oljeinvesteringene, og med det et bortfall av 

en viktig vekstimpuls for norsk økonomi. Siden juni i 

fjor er oljeprisen mer enn halvert. Den lave oljeprisen 

vil også ramme aktiviteten på fastlandet gjennom 

lavere inntekter, lavere foretaksinvesteringer og noe økt 

arbeidsledighet. Eksportveksten ventes å ta seg noe 

opp, og mer enn markedsveksten hos handelspartnerne 

som følge av den siste tids svekkelse av kronekursen. 

Lavere oljepris og lave renter ute øker sannsynligheten 

for flere rentekutt fra Norges Bank i løpet av 2015. 

Vestlandet 

Sparebanken Vests egen Vestlandsindeks viser at den 

negative utviklingen fra tredje kvartal har forsterket seg 

i fjerde kvartal. Det er spesielt utviklingen i lønnsomhet 

og sysselsetting som trekker ned. Indeksen er også 

betydelig svakere hos bedrifter hvor omsetningen er 

knyttet til olje- og gassvirksomhet. 

Dette understøttes av de svakere utsiktene for oljeinvesteringer 

og oljeprisen, der Vestlandet er mer utsatt enn 

landet for øvrig. Oljeleverandørnæringen rapporterer om 

noe fall i produksjonen, og venter fortsatt noe nedgang 

i produksjonen i følge Norges Bank Regionale Nettverk. 

Kronesvekkelsen bedrer derimot konkurransevilkårene 

for tradisjonell eksportindustri som blant annet shipping 

og fiskeri. 

Sparebanken Vest har ikke oljeselskaper, riggselskaper 

eller operatørselskaper som sine kunder. 

Sparebanken Vest 

Sparebanken Vest har i løpet av 2014 gjennomført en 

omfattende strategiprosess som resulterte i en ny visjon 

som tydeliggjør sparebankens særpreg; «Alt vi gjør, 

gjør vi for å bidra til at livet på Vestlandet blir enda 

litt bedre». Banken utarbeidet og iverksatte tilhørende 

tiltak for å nå de overordnede målsetningene; en 

egenkapitalavkastning > 11 % og realisering av kundeløftet 

«Tillit, enkelhet og lokalt engasjement – fordi det 

gjør en forskjell». 

Tilpasningen til en digital hverdag med endret 

kundeadferd ble ytterligere adressert i 2014 ved at 

ni kontorer ble varslet nedlagt og 55 årsverk redusert. 

Nye digitale tjenester muliggjør mer effektive prosesser, 

økt automatisering av standardiserte tjenester og 

effektivisering av bankens drift. I 2015 vil Sparebanken 

Vest kapitalisere på allerede etablerte plattformer for 

selvbetjening og sikre økt samspill mellom de digitale 

flatene og bankens fysiske distribusjon. Bankens 

tilstedeværelse på Vestlandet vil fortsatt være ett av 

bankens fremste konkurransefortrinn som skal bevares 

og videreutvikles. Arbeidet med å tilpasse kontorenes 

innhold til kundenes behov har allerede påbegynt og vil 

fortsette ut året. 

Konkurransen i markedet er sterk, og Sparebanken Vest 

forventer at den vil forbli det. Banken reduserte boliglånsrentene 

to ganger i løpet av 2014, og ytterligere 

en reduksjon ble varslet ved inngangen til 2015. Det er 

ventet at rentenivået vil holde seg lavt i inneværende år, 

og at presset på rentenettoen vil vedvare. 

Etterspørselen etter lån er god, og Sparebanken Vest 

har en målsatt utlånsvekst på 7 % i personmarkedet. 

Innen bedriftsmarkedet har Sparebanken Vest en 

målsatt utlånsvekst på 2,5 % som gjenspeiler bankens 

bevisste strategi om å prioritere SMB-segmentet og mer 

selektiv vekst blant større kunder. 

Kostnadsutviklingen er god, og banken er i god rute 

med å nå gjennomsnittlig kostnadsvekst på 2 % i 

morbanken fra 2012 til 2015. Å effektivisere bankens 

drift er et av fire hovedområder banken har satt seg for 

å lykkes fremover. 

Året 2014 var preget av en større restrukturering av 

bedriftsmarkedsporteføljen, og banken er dermed bedre 

rustet for å møte en noe mer usikker makroutvikling i 

Norge i 2015. 

10


Over 80 % av utlånsvolumet i bedriftsmarked i 

Sparebanken Vest utgjør engasjementer på under 150 

millioner kroner, og bransjediversifiseringen er god. 

Banken innfrir alle regulatoriske krav til kapital med 

tilfredsstillende margin. Målsettingen er en ren 

kjernekapitaldekning på 13,5 % innen 2016 da banken 

oppfatter at markedsforventningene er at norske 

regionsparebanker er kapitalisert på tilsvarende nivå 

som de største institusjonene. Når banken har innfridd 

de regulatoriske kapitalkravene, vil banken øke utdelingsgraden 

innenfor bankens utbyttepolicy. 

Bankens drift har vært god i 2014, og det er lagt et 

solid grunnlag for å videreføre den positive resultatutviklingen 

i 2015. 

Erklæring fra styret og daglig leder i henhold til verdi papirhandelloven § 5-6 

Vi erklærer at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2014 etter vår beste overbevisning er 

utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde 

av foretaket og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. 

Vi erklærer også at halvårsberegningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over viktige 

begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, en beskrivelse av de mest sentrale 

risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode og beskrivelse av nærståendes 

vesentlige transaksjoner. 

Bergen, den 4. februar 2015 

I styret for Sparebanken Vest 

Trygve Bruvik Marit Solberg Birthe Kåfjord Lange 

Styrets leder 

Styrets nestleder 

Arild Bødal Richard Rettedal Øyvind A. Langedal 

Anne Marit Hope Sivert Sørnes Kristin Axelsen 


Adm. direktør 

11


Resultatregnskap konsern 

Noter 2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 

Renteinntekter og lignende inntekter 5 265 5 074 1 319 1 308 

Rentekostnader og lignende kostnader 2 945 2 913 716 728 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 2 320 2 161 603 580 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 490 465 137 125 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 90 87 28 24 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 74 50 12 9 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 248 142 -22 44 

Andre driftsinntekter 188 198 45 42 

Netto andre driftsinntekter 4 910 768 144 196 

Netto driftsinntekter 3 230 2 929 747 776 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 131 1 108 285 272 

Avskrivninger 109 112 26 30 

Andre driftskostnader 230 208 55 39 

Sum driftskostnader 5 1 470 1 428 366 341 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 1 760 1 501 381 435 

Netto gevinster varige driftsmidler 15 143 0 0 0 

Nedskrivninger på utlån og garantier 6 410 280 25 189 

Resultat før skattekostnad 1 493 1 221 356 246 

Skattekostnad 305 313 78 49 


Majoritetsandel av periodens resultat 1 188 908 278 197 

Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 0 0 

Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis 7,66 6,13 1,79 1,33 

Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 7,66 6,13 1,79 1,33 

Utvidet resultatregnskap 

2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 


Estimatavvik pensjoner 1) −133 −86 −62 −86 

Skatteeffekt estimatavvik pensjoner 36 24 17 24 

Virkning av endring i skatteregler 0 −3 0 −3 

Øvrige resultatelementer som ikke vil bli reklassifisert til resultat etter skatt −97 −65 −45 −65 

Øvrige resultatelementer som vil bli reklassifisert til resultat etter skatt 0 0 0 0 

Sum øvrige resultatelementer i perioden −97 −65 −45 −65 

Totalresultat for perioden 1 091 843 233 132 

Majoritetsandel av periodens totalresultat 1 091 843 233 132 

Minoritetsandel av periodens totalresultat 0 0 0 0 

1) Banken har i tredje og fjerde kvartal 2014 beregnet pensjonsforpliktelsen på nytt med oppdaterte forutsetninger. Dette som følge av nedgang i lange OMFrenter 

som danner basis for beregningen. Nye beregninger har medført et estimatavvik på 133 MNOK som ihht IAS19R føres mot utvidet resultatregnskap. 

Forutsetningene som er benyttet, er i overensstemmelse med veiledende forutsetninger fra NRS pr januar 2015. 

12


Balanse konsern 

Noter 2014 2013 

Eiendeler 

Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 209 328 

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 556 1 318 

Netto utlån 7, 8 118 643 112 024 

Aksjer til virkelig verdi over resultatet 531 686 

Sertifikater og obligasjoner 16 525 15 440 

Finansielle derivater 5 571 2 763 

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 681 555 

Øvrige immaterielle eiendeler 315 311 

Varige driftsmidler 781 649 

Forskuddsbetalte kostnader 29 107 

Andre eiendeler 229 215 

Sum eiendeler 147 070 134 396 

Gjeld og egenkapital 

Gjeld til kredittinstitusjoner 4 350 3 070 

Innskudd 9 66 448 62 172 

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 13 62 151 56 695 

Finansielle derivater 1 463 705 

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 187 197 

Pensjonsforpliktelser 308 190 

Utsatt skatt 63 117 

Andre avsetninger for forpliktelser 2 17 

Betalbar skatt 334 330 

Ansvarlig lånekapital 13 2 426 2 271 

Annen gjeld 244 497 

Sum gjeld 137 976 126 261 

Egenkapitalbevis 12 794 794 

Egne egenkapitalbevis 0 -2 

Overkursfond 570 570 

Utjevningsfond 478 352 

Sum eierandelskapital 1 842 1 714 

Grunnfondskapital 6 953 6 134 

Gavefond 175 175 

Kompensasjonsfond 14 14 

Sum grunnfondskapital 7 142 6 323 

Annen egenkapital 109 97 

Minoritetsinteresser 1 1 

Sum egenkapital 9 094 8 135 

Sum gjeld og egenkapital 147 070 134 396 

13


Kontantstrømoppstilling konsern 

2014 2013 

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 

Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 5 621 5 349 

Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder −1 505 −1 535 

Innbetaling av renter på andre plasseringer 421 374 

Utbetalinger av renter på andre innlån −1 552 −1 503 

Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester −585 −649 

Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. −754 −691 

Utbetalinger av skatter −338 −270 

Innbetalinger av utbytte for verdipapirer holdt for tradingformål 5 5 

Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av verdipapirer holdt for tradingformål −69 −204 

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 244 876 

Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet 

Inn-/utbetalinger på utlån til kunder −6 872 −5 481 

Inn-/utbetalinger på fordringer og bundne utlån til finansinstitusjoner −233 −431 

Innbetalinger av utbytte for verdipapirer som ikke er holdt til tradingformål 31 23 

Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av aksjer utenfor tradingformål 298 −1 

Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av øvrige verdipapirer utenfor tradingformål −1 028 160 

Innbetalinger knyttet til salg og utbytte fra TS 89 0 

Utbetalinger knyttet til investeringer i TS −65 −67 

Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v. 256 3 

Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. −372 −271 

Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet −7 896 −6 065 

Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet 

Inn-/utbetalinger på innskudd fra kunder 4 269 2 175 

Inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner 1 357 −2 244 

Innbetalinger av ansvarlig lånekapital (hovedstol) 500 747 

Utbetaling knyttet til innfrielse av ansvarlig lån −360 0 

Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld 14 128 15 263 

Utbetalinger ved innfrielse av obligasjonsgjeld −11 233 −11 192 

Innbetalinger fra ny eierandelskapital 0 0 

Utbetalinger av utbytte / Gaver allmennyttige formål −128 −109 

Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet 8 533 4 640 

Netto kontantstrøm for perioden 1 881 −549 

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 1 881 −549 

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 328 877 

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 2 209 328 

14


Endringer i egenkapital konsern 

Egenkapitalbevis 

Egne 

egenkapitalbevis 

Grunnfondskapital 

Annen 

egenkapital 

Over 

kursfond 

Utjevningsfond 

Gavefond 

Kompensasjonsfond 

Minoritetsinteresser 

Egenkapital pr 31/12-2012 794 −11 570 259 5 527 175 14 65 1 7 394 

Resultat 2013 184 682 41 908 

Poster i utvidet resultatregnskap −12 −45 −8 −65 

Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 9 6 15 

Utdelt utbytte og gaver −79 −35 −114 

Virkning av endring i skatteregler mot 

egenkapitalen 0 −1 −1 

Egenkapital pr 31/12-2013 794 −2 570 352 6 134 175 14 97 1 8 135 

Sum 

Resultat 2014 240 932 16 1 188 

Poster i utvidet resultatregnskap −19 −75 −3 −97 

Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 2 2 4 

Utdelt utbytte og gaver −95 −40 −135 

Egenkapital pr 31/12-2014 794 0 570 478 6 953 175 14 109 1 9 094 

Noter 

Note 1 Regnskapsprinsipper 

Konsernregnskapet for fjerde kvartal 2014 er utarbeidet etter krav i 

Verdipapirhandelloven, Finanstilsynets årsoppgjørsforskrift og IAS 

34. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og 

med de samme estimatmetoder som årsregnskapet 2013. 

Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2013. 

IFRS 10, Consolidated Financial Statements, har erstattet de delene 

av IAS 27 som omhandler konsoliderte regnskaper pr 01.01.2014. 

IFRS 10 bygger på en kontrollmodell som skal anvendes for alle 

enheter. Innholdet i kontrollbegrepet er noe endret fra IAS 27. 

Avgjørende for om selskaper skal konsolideres etter IFRS 10 er om 

det foreligger kontroll. Kontroll foreligger når investoren har makt 

over investeringsobjektet, er utsatt for eller har rettigheter til variabel 

avkastning fra investeringsobjektet, og evne til å bruke makt til å 

styre de aktiviteter hos investeringsobjektet som i vesentlig grad 

påvirker avkastningen. 

I konsernet medfører dette at konsolideringsplikt også må vurderes 

for eierskap hvor banken ikke har aksjemajoritet. I tillegg kan det i 

visse situasjoner oppstå konsolideringsplikt gjennom et 

låneengasjement, dersom det foreligger så omfattende rettigheter i 

låneavtalen at de er egnet til å gi kontroll. Slike rettigheter må 

avgrenses mot ordinære rettigheter banken har for å beskytte sitt 

låneengasjement. Innføring av IFRS 10 har ikke medført ytterligere 

konsolideringsenheter. 

Alle beløp er oppgitt i mill. kroner og vedrører konsernet dersom ikke 

annet er angitt spesifikt. 

15


Note 2 Segmentinformasjon 

Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er hensiktsmessig å 

rapportere på i forhold til styring og kontroll. Segmentene er inndelt i 

Bedriftsmarked, Privatmarked, Treasury og Eiendomsmegling. 

Driftskostnadene er direkte allokert, med unntak av IT-kostnader, 

stabsrelaterte kostnader og avskrivinger. Nettorente er allokert på 

grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND 

NIBOR. 

Etter omorganisering høsten 2013 er tidligere Markets fordelt på 

Bedriftsmarked og Treasury. I tillegg er støttefunksjoner i Bedriftsmarked 

og Personmarked samlet og lagt i en felles stabsenhet, og 

rapporteres av denne grunn utenfor segmentene. Alle historiske tall 

er omarbeidet i henhold til ny segmentfordeling. 

Bankvirksomhet 


Privatmarked 

Treasury 

Eiendoms- Ikke segmentfordelt 

megling 

Sum 

2014 

Resultat 

Nettorente 783 1 493 42 2 0 2 320 

Driftsinntekter 194 275 30 182 229 910 

Driftskostnader −126 −369 −14 −165 −796 −1 470 

Netto gevinst varige eiendommer 143 143 

Tap −395 −15 0 0 0 −410 

Resultat før skatt 456 1 384 58 19 −424 1 493 

Skattekostnad 

−305 

Årsresultat 1 188 

31/12-14 

Balanse 

Netto utlån 27 137 91 506 0 0 0 118 643 

Innskudd 20 596 41 162 4 690 0 0 66 448 

2013 

Resultat 

Nettorente 702 1 389 68 2 0 2 161 

Driftsinntekter 164 261 113 190 40 768 

Driftskostnader −125 −367 −14 −167 −755 −1 428 

Tap −282 2 0 0 0 −280 

Resultat før skatt 459 1 285 167 25 −715 1 221 

Skattekostnad 

−313 

Årsresultat 908 

31/12-13 

Balanse 

Netto utlån 26 480 85 544 0 0 0 112 024 

Innskudd 19 363 38 267 4 542 0 0 62 172 

16


Note 3 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 

2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 

31/12-14 vs 

31/12-13 

Endring 

Q4-14 vs 

Q4-13 

Q4-14 vs 

Q3-14 

Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på 

kredittinstitusjoner 20 10 7 2 10 5 0 

Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 4 860 4 695 1 216 1 207 165 9 −5 

Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre 

rentebærende verdipapirer 385 369 96 99 16 −3 −1 

Renteinntekter og lignende inntekter 5 265 5 074 1 319 1 308 191 11 −6 

Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 50 77 6 7 −27 −1 −5 

Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 1 368 1 371 326 348 −3 −22 −19 

Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 1 347 1 318 334 330 29 4 −13 

Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 108 81 29 25 27 4 1 

Andre rentekostnader og lignende kostnader 1) 26 15 10 5 11 5 4 

Avgift Bankenes sikringsfond 46 51 11 13 −5 −2 −1 

Rentekostnader og lignende kostnader 2 945 2 913 716 728 32 −12 −33 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 320 2 161 603 580 159 23 27 

1) 

Renter fra derivater som er inngått for å styre renterisiko i bankens ordinære porteføljer er klassifisert som rente og ført som en justering til bankens øvrige 

renteinntekter/-kostnader. 

Note 4 Netto andre driftsinntekter 

2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 

31/12-14 vs 

31/12-13 

Endring 

Q4-14 vs 

Q4-13 

Q4-14 vs 

Q3-14 

Garantiprovisjoner 44 38 10 9 6 1 −2 

Gebyrer fra betalingsformidling/interbankgebyr 274 271 72 67 3 5 −3 

Andre provisjoner og gebyrer 172 156 55 49 16 6 18 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 490 465 137 125 25 12 13 

Gebyr betalingsformidling 46 46 14 12 0 2 3 

Gebyr betalingsformidling/interbankgebyr 17 16 4 4 1 0 −1 

Andre provisjoner og gebyrer 27 25 10 8 2 2 5 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 90 87 28 24 3 4 7 

Netto banktjenester 1) 400 378 109 101 22 8 6 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 74 50 12 9 24 3 −2 

Utbytte 37 28 1 1 9 0 −17 

Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 108 20 2 9 88 −7 −33 

Gevinst/(tap) på aksjer 150 28 −19 44 122 −63 6 

Gevinst/(tap) andre finansielle instrumenter −47 66 −6 −10 −113 4 −7 

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 248 142 −22 44 106 −66 −51 

Meglerinntekter 182 190 44 42 −8 2 0 

Andre driftsinntekter 6 8 1 0 −2 1 −1 

Andre driftsinntekter 188 198 45 42 −10 3 −1 

Netto andre driftsinntekter 910 768 144 196 142 −52 −48 

1) Spesifikasjon av inntekter og kostnader ved banktjenester 

Garantiprovisjoner 44 38 10 9 6 1 −2 

Betalingsformidling 217 214 55 53 3 2 −5 

Forsikring 95 79 31 28 16 3 9 

Fond og andre plasseringsprodukter 34 27 9 7 7 2 1 

Øvrige andre inntekter 10 20 4 4 −10 0 3 

Netto banktjenester 400 378 109 101 22 8 6 

17


Note 5 Driftskostnader 

Endring 

2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 

31/12-14 vs 

31/12-13 

Q4-14 vs 

Q4-13 

Q4-14 vs 

Q3-14 

Lønnskostnader inkl. arbeidsgiveravgift 634 647 150 162 −13 −12 −21 

Pensjonskostnader 71 58 19 11 13 8 5 

Andre personalrelaterte kostnader 64 58 17 7 6 10 5 

Eksterne honorarer 67 50 20 16 17 4 4 

IKT-kostnader 228 225 59 55 3 4 3 

Markedsføring 67 70 20 21 −3 −1 8 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 131 1 108 285 272 23 13 4 

Avskrivninger 109 112 26 30 −3 −4 −1 

Driftskostnader lokaler 93 86 24 16 7 8 −6 

Formuesskatt 20 20 6 7 0 −1 1 

Øvrige driftskostnader 117 102 25 16 15 9 −7 

Andre driftskostnader 230 208 55 39 22 16 −12 

Sum driftskostnader 1 470 1 428 366 341 42 25 −9 

18


Note 6 Nedskrivning på utlån og garantier 

Endring 

2014 2013 Q4 2014 Q4 2013 

31/12-14 vs 

31/12-13 

Q4-14 vs 

Q4-13 

Q4-14 vs 

Q3-14 

Periodens endringer individuelle nedskrivninger 94 135 −329 119 −41 −448 −536 

Konstatert tap i perioden med tidligere individuell nedskrivning 439 52 370 2 387 368 319 

Konstatert tap i perioden uten tidligere individuell nedskrivning 16 56 5 9 −40 −4 2 

Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger −12 −16 0 −5 4 5 7 

Netto resultateffekt individuelle nedskrivninger 537 227 46 125 310 −79 −208 

Periodens endring i gruppenedskrivninger −112 56 −21 64 −168 −85 2 

Periodens tap på utlån 425 283 25 189 142 −164 −206 

Konstaterte tap på garantier 0 0 0 0 0 0 0 

Periodens endring i nedskrivning på garantier −15 −2 0 0 −13 0 16 

Periodens tap på garantier −15 −2 0 0 −13 0 16 

Sum nedskrivninger på utlån og garantier 410 280 25 189 130 −164 −190 

Misligholdte og tapsutsatte utlån 

Tabellen viser bokført beløp på misligholdte og tapsutsatte utlån, hvor sum misligholdte utlån rapporteres basert på definisjoner etter Basel II. 

2014 

Personmarked 


Totalt 

Utlån med betalingsmislighold over 90 dager 243 133 376 

Øvrige tapsutsatte utlån 6 942 948 

Sum misligholdte og tapsutsatte utlån 249 1 075 1 324 

- Individuelle nedskrivninger utlån −30 −471 −501 

Netto misligholdte og tapsutsatte utlån 219 604 823 

2013 

Personmarked 


Totalt 

Utlån med betalingsmislighold over 90 dager 213 169 382 

Øvrige tapsutsatte utlån 11 1 081 1 092 

Sum misligholdte og tapsutsatte utlån 224 1 250 1 474 

- Individuelle nedskrivninger utlån −19 −389 −408 

Netto misligholdte og tapsutsatte utlån 205 861 1 066 

Aldersfordeling av betalingsmislighold 

Tabellen viser balanseført verdi av utlån registrert med betalingsmislighold hvor misligholdet overstiger 1 000 kr. 

på en av engasjementets konti og som ikke skyldes forsinkelser i betalingsformidlingen. 

2014 

Personmarked 


Totalt 

Inntil 30 dager 742 218 960 

31 - 60 dager 212 118 330 

61 - 90 dager 46 16 62 

Mer enn 90 dager 243 133 376 

Brutto utlån med betalingsmislighold 1 243 485 1 728 

Herav utlån med nedskrivning 318 198 516 

Herav utlån uten nedskrivning 925 287 1 212 

2013 

Personmarked 


Totalt 

Inntil 30 dager 746 712 1 458 

31 - 60 dager 195 28 223 

61 - 90 dager 32 27 59 

Mer enn 90 dager 213 169 382 

Brutto utlån med betalingsmislighold 1 186 936 2 122 

Herav utlån med nedskrivning 320 207 527 

Herav utlån uten nedskrivning 866 729 1 595 

19


Note 7 Balanseførte nedskrivninger på utlån og garantier 

2014 2013 

Individuelle nedskrivninger på utlån 

Individuelle nedskrivninger på utlån per 1/1 408 273 

Tilbakeføring av nedskrivninger som følge av periodens konstateringer −436 −64 

Økt nedskrivning på utlån hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger 199 89 

Nedskrivninger på utlån hvor det tidligere ikke er foretatt nedskrivninger 358 133 

Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden −28 −23 

Individuelle nedskrivninger på utlån 501 408 

Gruppenedskrivning 

Nedskrivninger på grupper utlån per 1/1 450 394 

Periodens endring i gruppenedskrivninger −112 56 

Nedskrivning på grupper av utlån 338 450 

Totale nedskrivninger på utlån 839 858 

Individuelle nedskrivninger på garantier 

Individuelle nedskrivninger på garantier per 1/1 17 19 

Periodens endring i nedskrivning på garantier −15 −2 

Totale nedskrivninger på garantier 2 17 

Note 8 Utlån fordelt på sektor og næring 

2014 2013 

Jord-, skogbruk og fiskeri 2 784 2 730 

Industri og bergverk 994 1 633 

Kraft og vannforsyning 1 157 1 342 

Bygge- og anleggsvirksomhet 3 455 3 535 

Varehandel 1 262 1 256 

Utenriks sjøfart og transport 4 947 4 574 

Hotell og restaurant 351 421 

Eiendomsdrift 10 720 10 037 

Tjenesteytende virksomhet 2 645 2 354 

Offentlig forvaltning 13 6 

Utlandet (for øvrig) 125 160 

Sum næringsliv 28 453 28 048 

Personkunder 91 029 84 834 

Sum brutto utlån 119 482 112 882 

- Individuelle nedskrivninger −501 −408 

- Gruppenedskrivninger −338 −450 

Sum netto utlån 118 643 112 024 

Note 9 Innskudd fordelt på sektor og næring 

2014 2013 

Jord-, skogbruk og fiskeri 1 604 1 641 

Industri og bergverk 1 998 1 975 

Kraft og vannforsyning 1 223 728 

Bygge- og anleggsvirksomhet 2 269 1 925 

Varehandel 1 852 1 744 

Utenriks sjøfart og transport 1 996 1 453 

Hotell og restaurant 221 243 

Eiendomsdrift 3 411 3 347 

Tjenesteytende virksomhet 9 999 9 994 

Offentlig forvaltning 2 107 2 205 

Utlandet (for øvrig) 220 312 

Sum næringsliv 26 900 25 567 

Personkunder 39 548 36 605 

Sum næringsliv og personkunder 66 448 62 172 

20


Note 10 Verdsettelseshierarki for finansielle instrumenter til virkelig verdi 

Nivå 1 

Finansielle instrumenter som handles i aktive markeder klassifiseres 

i nivå 1. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene 

er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, megler, næringsgruppering, 

prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse 

prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende 

markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Markedsprisen som 

benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs. For 

finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Instrumenter 

inkludert i nivå 1 omfatter børsnoterte aksjer, investeringer i 

aksjefond samt statssertifikater. 

Nivå 2 

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt 

marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesmetoder. Disse 

verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der 

det er tilgjengelig, og belager seg minst mulig på konsernets egne 

estimater. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette 

virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet 

inkludert i nivå 2. Instrumenter inkludert i nivå 2 omfatter enkelte 

egenkapitalinstrumenter notert på OTC-listen, øvrige sertifikater og 

obligasjoner, finansielle derivater og samtlige finansielle forpliktelser 

verdsatt til virkelig verdi. 

Nivå 3 

Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbar 

markedsinformasjon, er instrumentet inkludert i nivå 3. Ikke 

børsnoterte egenkapitalinstrumenter, enkelte egenkapitalinstrumenter 

notert på OTC-listen samt utlån til kunder vurdert til virkelig verdi 

er klassifisert under nivå 3. 

Finansielle instrumenter verdsatt til virkelig verdi 

31/12-2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt 

Eiendeler 

Utlån til kunder 1) 9 847 9 847 

Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 197 51 283 531 



Finansielle derivater øremerket for sikringsbokføring 4 281 4 281 

Totalt 197 22 147 10 130 32 474 

Gjeld 

Gjeld til kredittinstitusjoner 193 193 

Innskudd fra og gjeld til kunder 36 36 

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3 935 3 935 


Ansvarlig lånekapital 473 473 

Totalt 0 6 100 0 6 100 

Utlån til kunder Aksjer 

Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 01/01-2014 6 153 450 

Tilgang/kjøp 4 820 31 

Salg/Innfrielse/nedbetaling −1 301 −153 

Årets verdiregulering 175 −41 

Reklassifikasjon mellom nivå 2 og 3 0 −4 


21


31/12-2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt 

Eiendeler 

Utlån til kunder 6 153 6 153 

Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 209 27 450 686 

Sertifikater og obligasjoner 0 15 440 15 440 

Finansielle derivater 740 740 

Finansielle derivater øremerket for sikringsbokføring 2 023 2 023 

Totalt 209 18 230 6 603 25 042 

Gjeld 

Gjeld til kredittinstitusjoner 181 181 

Innskudd fra og gjeld til kunder 77 77 


Finansielle derivater 705 705 

Ansvarlig lånekapital 824 824 

Totalt 0 6 754 0 6 754 

Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 01/01-2013 501 

Kjøp av aksjer klassifisert i nivå 3 36 

Salg av aksjer klassifisert i nivå 3 

−42 

Reklassifikasjoner 6 153 0 

Verdiregulering knyttet til aksjer klassifisert i nivå 3 

−45 


1) 

Hele porteføljen av utlån til kunder bestemt regnskapsført til virkelig verdi er reklassifisert fra Nivå 2 til Nivå 3 pr 31.12.2013. 

22


Note 11 Kapitaldekning 

2014 2013 

Vektet beregningsgrunnlag 

Foretak - SMB 21 271 21 850 

Foretak - Spesialiserte 2 829 2 925 

Foretak - Øvrige 3 871 3 425 

Massemarkedet med pantesikkerhet i eiendom - SMB 268 250 

Massemarkedet med pantesikkerhet i eiendom - Ikke SMB 13 366 8 967 

Massemarked - Øvrige SMB 68 74 

Massemarked - Øvrige ikke SMB 2 579 1 757 

Sum kredittrisiko IRB 44 252 39 248 

Posisjonsrisiko gjeldsinstrumenter 714 772 

Posisjonsrisiko egenkapitalinstrumenter 310 322 

Valutarisiko 0 229 

Operasjonell risiko 5 680 4 884 

Engasjement under standardmetoden 7 736 7 197 

Risiko for svekket kredittverdighet for motpart (CVA) 1 087 0 

Fradrag 0 −33 

Sum vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning 59 779 52 620 

Korreksjon til overgangsordningen 8 784 14 000 

Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen 68 563 66 620 

Ansvarlig kapital 

Eierandelskapital 794 794 

- Egne Egenkapitalbevis 0 −2 







Minoritetsinteresser 1 1 

Sum bokført egenkapital 9 094 8 135 

Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler −344 −387 

Urealiserte gevinster på varige driftsmidler 0 −11 

Fondsobligasjoner 966 1 331 

Verdiregulering egen gjeld 34 29 

Fradrag for forventet tap IRB og ansvarlig kapital fin.inst. −236 −148 

Fradrag for avsatt utbytte og gaver −177 −135 

Sum kjernekapital 9 337 8 814 

Evigvarende ansvarlig kapital 1 369 870 

Tillegg for 45 % netto urealisert gevinst på varige driftsmidler 0 5 

Fradrag for forventet tap IRB og ansvarlig kapital fin.inst. 0 −148 

Sum tilleggskapital 1 369 727 

Netto ansvarlig kapital 10 706 9 541 

Kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner 12,2 % 11,2 % 

Fondsobligasjoner 1,4 % 2,0 % 

Tilleggskapital 2,0 % 1,1 % 

Kapitaldekning overgangsordningen 15,6 % 14,3 % 

Kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner 14,0 % 14,2 % 

Fondsobligasjoner 1,6 % 2,5 % 

Tilleggskapital 2,3 % 1,4 % 

Kapitaldekning IRB 17,9 % 18,1 % 

23


Note 12 Nøkkelinformasjon om Egenkapitalbevis Vp.nr. 6000900 (31/12-14) 

20 største eiere av egenkapitalbevis Antall EKB Andel av kapital % 

SPAREBANKSTIFTINGA HARDANGER 8 604 394 27,09 

SPAREBANKSTIFTINGA SAUDA 2 636 442 8,30 

PARETO AS 2 380 632 7,50 

MP PENSJON 1 516 935 4,78 

BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 1 450 000 4,57 

VPF NORDEA NORGE VERDI C/O JPMORGAN EUROPE 1 165 035 3,67 

WIMOH INVEST AS 1 085 078 3,42 

HERFO FINANS AS 614 137 1,93 

FONDSFINANS SPAR 500 000 1,57 

SPAR SHIPPING AS 400 000 1,26 

VPF NORDEA KAPITAL C/O JPMORGAN EUROPE 331 144 1,04 

VERDIPAPIRFONDET EIKA 325 769 1,03 

SPAREBANKSTIFTELSEN HELGELAND 266 737 0,84 

VERDIPAPIRFONDET OMEGA INVEST 237 000 0,75 

FUSA KRAFTLAG 231 720 0,73 

TROVÅG AS 230 000 0,72 

HOLBERG NORGE VERDIPAPIRFONDET 212 255 0,67 

SKUDENES & AAKRA SPAREBANK 175 053 0,55 

VPF NORDEA AVKASTNING C/O JPMORGAN EUROPE 168 111 0,53 

HUSTADLITT AS 166 197 0,52 

Sum 22 696 639 71,47 

Omsetningsstatistikk siste 12 måneder 

Måned Volum OSE (antall) Kurs ultimo 

Januar 1 048 330 50,25 

Februar 581 085 49,50 

Mars 735 499 46,60 

April 222 104 46,90 

Mai 1 133 373 48,50 

Juni 387 350 49,50 

Juli 397 184 49,50 

August 156 009 50,00 

September 390 174 52,50 

Oktober 492 447 52,25 

November 118 506 49,80 

Desember 157 757 50,50 

Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest har i tillegg til ovennevnte kursutvikling betalt et utbytte på NOK 3,00 pr egenkapitalbevis. 

Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest ble notert eksklusiv utbytte fra 20.03.2014. 

24


Note 13 Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital 

31/12-14 31/12-13 

Verdipapirgjeld 

Sertifikater, pålydende 0 500 

Obligasjoner, pålydende 60 247 54 886 

Verdijusteringer 1 904 1 309 

Sum verdipapirgjeld 62 151 56 695 

Endring i verdipapirgjeld 31/12-13 Emittert 

Forfalt/ 

innløst 

Valutakursendring 

Øvrige 

endringer 31/12-14 

Sertifikater, pålydende 500 0 −500 0 

Obligasjoner, pålydende 54 886 14 127 −10 864 2 098 60 247 

Verdijusteringer 1 309 595 1 904 

Sum verdipapirgjeld 56 695 14 127 −11 364 2 098 595 62 151 

Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån 

Ordinær ansvarlig lånekapital, pålydende 875 500 1 375 

Fondsobligasjonslån, pålydende 1 341 0 −366 0 975 

Verdijusteringer 55 21 76 

Sum ansvarlig lån og fondsobligasjonslån 2 271 500 −366 0 21 2 426 

Restløpetid (pålydende) 0-1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Over 5 år Sum 

Kredittinstitusjoner, med avtalt løpetid 0 0 0 0 852 852 

Verdipapirgjeld, pålydende 172 1 693 7 708 47 749 2 925 60 247 

Ansvarlig lån og fondsobligasjonslån, pålydende 2 350 2 350 

Sum innlån fra kapitalmarkedet 172 1 693 7 708 47 749 6 127 63 449 

Note 14 Transaksjoner med nærstående parter 

Vesentlige transaksjoner med nærstående parter pr 31.12.2014 er 

følgende: 

Frende Forsikring 

Sparebanken Vest har pr 31.12.2014 mottatt provisjon fra Frende 

for distribusjon av livsforsikrings- og skadeforsikringsprodukter på til 

sammen 95 mill. kroner. Transaksjonene er inngått på ordinære 

markedsmessige betingelser som om de var gjennomført mellom 

uavhengige parter. 

Brage Finans AS 

I første og andre kvartal 2014 har Brage Finans AS hatt kapitalutvidelser 

hvor Sparebanken Vest sin andel utgjør 65 mill. kroner. 

Note 15 Vesentlige transaksjoner 

Vesentlige transaksjoner pr 31.12.2014 er følgende: 

Salg av aksjer i Nets Holding AS 

Sparebanken Vest hadde ved inngangen av året en eierandel i Nets 

Holding på 1,76% som er overdratt til et konsortium bestående av 

Advent International, ATP og Bain Capital. Aksjene ble oppregulert 

til avtalt salgsvederlag i første kvartal 2014. Da salget ventet på 

regulatorisk godkjennelse ble aksjene først fraregnet balansen i 

tredje kvartal 2014. Dette har medført en gevinst i regnskapet på 

166MNOK (inklusiv sikringsforretning for valutakursendringer). 

Gevinsten ble regnskapsført første kvartal. 

Salg av bankbygg 

Sparebanken Vest solgte byggene på Nedre Korskirkealmenningen og 

i Kaigaten 4 pr 30/6-2014. I tillegg er fire mindre bankbygg solgt. 

Dette har gitt en samlet gevinst på 143MNOK som ble regnskapsført 

andre kvartal 2014. 

25


Resultatregnskap morbank 

2014 2013 

Renteinntekter og lignende inntekter 3 594 3 636 

Rentekostnader og lignende kostnader 2 032 2 137 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 562 1 499 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 490 465 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 89 86 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 942 594 

Andre driftsinntekter 3 4 

Netto andre driftsinntekter 1 346 977 

Netto driftsinntekter 2 908 2 476 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 974 961 

Avskrivninger 100 97 

Andre driftskostnader 188 165 

Sum driftskostnader 1 262 1 223 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 1 646 1 253 

Netto gevinster varige driftsmidler −12 0 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 408 280 

Resultat før skattekostnad 1 226 973 

Skattekostnad 105 131 

Resultat for perioden 1 121 842 

Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis 7,23 5,68 

Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 7,23 5,68 

26


Balanse morbank 2014 2013 

Eiendeler 

Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 209 328 

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 8 529 5 438 

Netto utlån 67 006 67 407 

Aksjer til virkelig verdi over resultatet 531 686 



Eierinteresser i konsernselskaper 2 765 2 767 

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 650 601 

Utsatt skattefordel 0 0 

Øvrige immaterielle eiendeler 292 290 

Varige driftsmidler 81 113 

Forskuddsbetalte kostnader 29 105 

Andre eiendeler 882 631 

Sum eiendeler 104 407 98 636 


Gjeld til kredittinstitusjoner 5 377 6 050 

Innskudd 66 732 62 262 



Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 168 181 

Pensjonsforpliktelser 282 167 

Utsatt skatt 19 71 

Andre avsetninger for forpliktelser 2 17 

Betalbar skatt 138 157 

Ansvarlig lånekapital 2 426 2 271 

Annen gjeld 363 534 

Sum gjeld 95 506 90 589 

Egenkapitalbevis 794 794 

Beholdning av egne egenkapitalbevis 0 −2 



Sum eierandelskapital 1 713 1 617 




Sum grunnfondskapital 7 093 6 284 

Fond for urealiserte gevinster 95 146 


Sum egenkapital 8 901 8 047 

Sum gjeld og egenkapital 104 407 98 636 

27


Nøkkeltall 

4. kvartal 

2014 

4. kvartal 

2013 

Hele året 

2014 

Hele året 

2013 

Rente- og kostnadsanalyse (%) 

Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,68 1,71 1,68 1,67 

Netto andre driftsinntekter i prosent av netto driftsinntekter 19,3 25,3 28,2 26,2 

Driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 49,0 43,9 45,5 48,8 

Driftskostn. i prosent av netto driftsinnt., korrigert for finansielle instrumenter 47,6 46,6 49,3 51,2 

Rentabilitet (%) 

Egenkapitalavkastning etter skatter 12,2 9,8 13,7 11,7 

Totalrentabilitet før tap og skatter 1,1 1,3 1,4 1,2 

Totalrentabilitet etter skatt 0,8 0,6 0,9 0,7 

Soliditet og finansiering (%) 

Kjernekapitaldekning eksklusive fondsobligasjoner 12,2 11,2 12,2 11,2 

Kjernekapitaldekning 13,6 13,2 13,6 13,2 

Kapitaldekning overgangsordningen 15,6 14,3 15,6 14,3 

Kapitaldekning Basel IRB 17,9 18,1 17,9 18,1 

Finansieringsgrad 56,0 55,5 56,0 55,5 

Personalforhold 

Antall årsverk 813 821 813 821 

Egenkapitalbeviset 

Eierandelskapitalens andel av resultat delt på ant. egenkapitalbevis (kroner) 1,79 1,33 7,66 6,13 

Eierandelsbrøk (før utbyttebetaling) 20,5 21,3 20,5 21,3 

Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis 58,7 54,7 58,7 54,7 

28


Resultatutvikling - akkumulert 31/12-14 30/09-14 30/06-14 31/03-14 31/12-13 30/09-13 30/06-13 31/03-13 

Renteinntekter og lignende inntekter 5 265 3 946 2 621 1 299 5 074 3 766 2 462 1 186 

Rentekostnader og lignende kostnader 2 945 2 229 1 480 733 2 913 2 185 1 454 727 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 320 1 717 1 141 566 2 161 1 581 1 008 459 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 490 353 229 114 465 340 212 110 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 90 62 41 21 87 63 41 20 

Netto banktjenester 400 291 188 93 378 277 171 90 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 74 62 48 18 50 41 21 9 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 248 270 241 221 142 98 76 44 

Andre driftsinntekter 188 143 97 39 198 156 110 47 

Netto andre driftsinntekter 910 766 574 371 768 572 378 190 

Netto driftsinntekter 3 230 2 483 1 715 937 2 929 2 153 1 386 649 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 131 846 565 280 1 108 836 562 277 

Avskrivninger 109 83 56 29 112 82 54 27 

Andre driftskostnader 230 175 108 55 208 169 113 50 

Sum driftskostnader 1 470 1 104 729 364 1 428 1 087 729 354 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 1 760 1 379 986 573 1 501 1 066 657 295 

Netto gevinster varige driftsmidler 143 143 143 0 0 0 0 0 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 410 385 170 47 280 91 52 22 

Resultat før skattekostnad 1 493 1 137 959 526 1 221 975 605 273 

Skattekostnad 305 227 187 114 313 264 168 77 

Resultat for perioden 1 188 910 772 412 908 711 437 196 

Majoritetsandel av periodens resultat 1 188 910 772 412 908 711 437 196 

Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 0 0 0 0 0 0 

GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) 138 502 137 717 136 559 137 170 129 289 128 786 127 340 126 244 

RESULTAT I % GFK 

Renteinntekter og lignende inntekter 3,80 3,83 3,87 3,84 3,92 3,91 3,90 3,81 

Rentekostnader og lignende kostnader 2,13 2,16 2,19 2,17 2,25 2,27 2,30 2,34 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,68 1,67 1,68 1,67 1,67 1,64 1,60 1,47 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,35 0,34 0,34 0,34 0,36 0,35 0,34 0,35 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,06 0,06 0,06 0,06 0,07 0,07 0,06 0,06 

Netto banktjenester 0,29 0,28 0,28 0,27 0,29 0,29 0,27 0,29 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 0,05 0,06 0,07 0,05 0,04 0,04 0,03 0,03 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,18 0,26 0,36 0,65 0,11 0,10 0,12 0,14 

Andre driftsinntekter 0,14 0,14 0,14 0,12 0,15 0,16 0,17 0,15 

Netto andre driftsinntekter 0,66 0,74 0,85 1,10 0,59 0,59 0,60 0,61 

Netto driftsinntekter 2,33 2,41 2,53 2,77 2,27 2,24 2,19 2,08 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 0,82 0,82 0,83 0,83 0,86 0,87 0,89 0,89 

Avskrivninger 0,08 0,08 0,08 0,09 0,09 0,09 0,09 0,09 

Andre driftskostnader 0,17 0,17 0,16 0,16 0,16 0,18 0,18 0,16 

Sum driftskostnader 1,06 1,07 1,08 1,08 1,10 1,13 1,15 1,14 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 1,27 1,34 1,46 1,69 1,16 1,11 1,04 0,95 

Netto gevinster varige driftsmidler 0,10 0,14 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,30 0,37 0,25 0,14 0,22 0,09 0,08 0,07 

Resultat før skattekostnad 1,08 1,10 1,42 1,56 0,94 1,01 0,96 0,88 

Skattekostnad 0,22 0,22 0,28 0,34 0,24 0,27 0,27 0,25 

Resultat for perioden 0,86 0,88 1,14 1,22 0,70 0,74 0,69 0,63 

Majoritetsandel av periodens resultat 0,86 0,88 1,14 1,22 0,70 0,74 0,69 0,63 

Minoritetsandel av periodens resultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 

29


Kvartalsvis resultatutvikling - isolert 4. kvartal 

2014 

3. kvartal 

2014 

2. kvartal 

2014 

1. kvartal 

2014 

4. kvartal 

2013 

3. kvartal 

2013 

2. kvartal 

2013 

1. kvartal 

2013 

Renteinntekter og lignende inntekter 1 319 1 325 1 322 1 299 1 308 1 304 1 276 1 186 

Rentekostnader og lignende kostnader 716 749 747 733 728 731 727 727 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 603 576 575 566 580 573 549 459 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 137 124 115 114 125 128 102 110 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 28 21 20 21 24 22 21 20 

Netto banktjenester 109 103 95 93 101 106 81 90 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 12 14 30 18 9 20 12 9 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter −22 29 20 221 44 22 32 44 

Andre driftsinntekter 45 46 58 39 42 46 63 47 

Netto andre driftsinntekter 144 192 203 371 196 194 188 190 

Netto driftsinntekter 747 768 778 937 776 767 737 649 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 285 281 285 280 272 274 285 277 

Avskrivninger 26 27 27 29 30 28 27 27 

Andre driftskostnader 55 67 53 55 39 56 63 50 

Sum driftskostnader 366 375 365 364 341 358 375 354 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 381 393 413 573 435 409 362 295 

Netto gevinster varige driftsmidler 0 0 143 0 0 0 0 0 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 25 215 123 47 189 39 30 22 

Resultat før skattekostnad 356 178 433 526 246 370 332 273 

Skattekostnad 78 40 73 114 49 96 91 77 

Resultat for perioden 278 138 360 412 197 274 241 196 

Majoritetsandel av periodens resultat 278 138 360 412 197 274 241 196 

Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 0 0 0 0 0 0 

GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) (isolert) 142 308 138 465 136 596 137 170 134 402 131 760 127 960 126 244 

RESULTAT I % GFK (isolert) 

Renteinntekter og lignende inntekter 3,68 3,80 3,88 3,84 3,86 3,93 4,00 3,81 

Rentekostnader og lignende kostnader 2,00 2,15 2,19 2,17 2,15 2,20 2,28 2,34 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,68 1,65 1,69 1,67 1,71 1,73 1,72 1,47 

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,38 0,36 0,34 0,34 0,37 0,39 0,32 0,35 

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,08 0,06 0,06 0,06 0,07 0,07 0,07 0,06 

Netto banktjenester 0,30 0,30 0,28 0,27 0,30 0,32 0,25 0,29 

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 0,03 0,04 0,09 0,05 0,03 0,06 0,04 0,03 

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter −0,06 0,08 0,06 0,65 0,13 0,07 0,10 0,14 

Andre driftsinntekter 0,13 0,13 0,17 0,12 0,12 0,14 0,20 0,15 

Netto andre driftsinntekter 0,40 0,55 0,60 1,10 0,58 0,58 0,59 0,61 

Netto driftsinntekter 2,08 2,20 2,28 2,77 2,29 2,31 2,31 2,08 

Lønn og generelle administrasjonskostnader 0,79 0,81 0,84 0,83 0,80 0,83 0,89 0,89 

Avskrivninger 0,07 0,08 0,08 0,09 0,09 0,08 0,08 0,09 

Andre driftskostnader 0,15 0,19 0,16 0,16 0,12 0,17 0,20 0,16 

Sum driftskostnader 1,02 1,07 1,07 1,08 1,01 1,08 1,18 1,14 

Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 1,06 1,13 1,21 1,69 1,28 1,23 1,13 0,95 

Netto gevinster varige driftsmidler 0,00 0,00 0,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,07 0,62 0,36 0,14 0,56 0,12 0,09 0,07 

Resultat før skattekostnad 0,99 0,51 1,27 1,56 0,73 1,11 1,04 0,88 

Skattekostnad 0,22 0,11 0,21 0,34 0,14 0,29 0,29 0,25 

Resultat for perioden 0,78 0,40 1,06 1,22 0,58 0,83 0,76 0,63 

Majoritetsandel av periodens resultat 0,78 0,40 1,06 1,22 0,58 0,83 0,76 0,63 

Minoritetsandel av periodens resultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 

30


Balanseutvikling 31/12-14 30/09-14 30/06-14 31/03-14 31/12-13 30/09-13 30/06-13 31/03-13 

Eiendeler 

Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 209 468 2 220 700 328 336 784 306 

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 556 1 861 1 870 1 707 1 318 1 706 1 432 1 090 

Netto utlån 118 643 115 815 115 234 113 116 112 024 110 298 109 680 108 082 

Aksjer til virkelig verdi over resultatet 531 533 887 872 686 681 649 680 

Sertifikater og obligasjoner 16 525 15 785 15 932 16 692 15 440 16 379 15 412 13 637 

Finansielle derivater 5 571 2 358 2 814 2 540 2 763 1 991 1 480 1 729 

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 681 669 655 601 555 552 519 482 

Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 0 0 0 

Øvrige immaterielle eiendeler 315 316 308 308 311 306 308 311 

Varige driftsmidler 781 720 634 678 649 562 530 507 

Forskuddsbetalte kostnader 29 25 68 18 107 36 49 42 

Andre eiendeler 229 314 681 744 215 345 152 197 

Sum eiendeler 147 070 138 864 141 303 137 976 134 396 133 192 130 995 127 063 


Gjeld til kredittinstitusjoner 4 350 2 380 3 049 4 729 3 070 3 822 3 436 5 321 

Innskudd 66 448 64 267 64 179 61 939 62 172 60 915 62 995 58 745 

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 62 151 58 841 60 853 58 114 56 695 56 957 53 452 51 277 

Finansielle derivater 1 463 859 792 795 705 656 768 1 326 

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 187 179 167 180 197 239 200 192 

Pensjonsforpliktelser 308 259 187 191 190 137 138 138 

Utsatt skatt 63 51 87 117 117 80 71 86 

Andre avsetninger for forpliktelser 2 21 27 21 17 22 31 31 

Betalbar skatt 334 346 284 307 330 341 250 346 

Ansvarlig lånekapital 2 426 2 398 2 389 2 279 2 271 1 512 1 501 1 539 

Annen gjeld 244 402 514 893 497 509 425 588 

Sum gjeld 137 976 130 003 132 528 129 565 126 261 125 190 123 267 119 589 

Egenkapitalbevis 794 794 794 794 794 794 794 794 

Egne egenkapitalbevis 0 0 0 −2 −2 −3 −3 −11 

Overkursfond 570 570 570 570 570 570 570 570 

Utjevningsfond 478 246 257 257 352 180 180 180 

Sum eierandelskapital 1 842 1 610 1 621 1 619 1 714 1 541 1 541 1 533 

Grunnfondskapital 6 953 6 055 6 096 6 095 6 134 5 497 5 497 5 492 

Gavefond 175 175 175 175 175 175 175 175 

Kompensasjonsfond 14 14 14 14 14 14 14 14 

Sum grunnfondskapital 7 142 6 244 6 285 6 284 6 323 5 686 5 686 5 681 

Fond for urealiserte gevinster 0 0 0 0 0 0 0 0 

Annen egenkapital 109 1 006 868 507 97 774 500 259 

Minoritetsinteresser 1 1 1 1 1 1 1 1 

Sum egenkapital 9 094 8 861 8 775 8 411 8 135 8 002 7 728 7 474 

Sum gjeld og egenkapital 147 070 138 864 141 303 137 976 134 396 133 192 130 995 127 063 

31

Kaigaten 4 | 5016 Bergen | Tlf. 05555 | www.spv.no 

FOTO: COLOURBOX

KVARTALS- RAPPORT

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?