Overheadmaler - Fagbokforlaget
Overheadmaler - Fagbokforlaget
Overheadmaler - Fagbokforlaget
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Aage Sending<br />
Arbeidsbok til<br />
Økonomistyring<br />
for LØM-fagene<br />
(166 foils - 168s totalt)<br />
<strong>Overheadmaler</strong><br />
v 090803
Malene kan kopieres til overhead-foils, men kan også vises fra PC<br />
til projektor. Er filen i Word, kan man også skrive i filen, for<br />
eksempel fylle ut tabeller ved å bruke tastaturet på PC´n. Også<br />
spørsmålene uten avsatte svarbokser, kan man svare på via tastaturet<br />
ved bare å åpne plass etter spørsmålet, og gjerne skifte font til for<br />
eksempel fet for å skille spørsmål og svar. Normalt distribueres<br />
foilsettet som en PDF-fil, noe som sikrer mot uønskede sideskift.<br />
Men om du ønsker å fylle ut ”foilene” på PC, kan du bare sende en<br />
mail om at du ønsker en word-fil:<br />
aage.sending@fagbokforlaget.no<br />
Antall maler er forholdsvis stort, siden teksten til de fleste<br />
oppgavene er tatt med. Dette er gjort for at de som ønsker å vise<br />
spørsmål/ oppgavetekst på lerret mens man snakker om stoffet, skal<br />
få en enkel mulighet for dette.<br />
Men det er først og fremst mht. tabeller etc. gevinsten ved malene er<br />
størst.<br />
Malsettet er ikke en direkte gjengivelse av arbeidsboka. Svarboksene<br />
er stort sett fjernet. Dette for å begrense antall foils som<br />
ellers ville blitt enormt. Men om det er et ønske om også å ha disse<br />
med i settet, bare ta kontakt med forfatter, så finner vi sikkert en<br />
løsning.<br />
2
2.4 Oppgave – Faste og variable totalkostnader<br />
a) Gi en definisjon av faste og variable kostnader (totalt, ikke per enhet).<br />
Faste kostnader Variable kostnader<br />
b) Nedenfor følger noen kostnadsbilder for totale kostnader. Salgs-/produksjons-volumet<br />
ligger på den vannrette aksen, mens det er kroner på den loddrette aksen. Angi riktig<br />
betegnelse for kostnadstypen som er illustrert i respektive diagram.<br />
1) 2) 3)<br />
1
2.4.c Nedenfor følger noen kostnadsbilder for totale variable kostnader. Man skiller disse tre<br />
typene fra hverandre med ulike betegnelser. Sett på riktig betegnelse.<br />
1) 2) 3)<br />
Hvilket av disse kostnadsbildene for totale variable kostnader er det som normalt<br />
legges til grunn ved bedriftsøkonomiske regnestykker (1, 2 eller 3)<br />
d) Kryss av for påstander du finner rimelig riktige:<br />
Overproporsjonale kostnader oppstår bl.a. ved bruk av overtid og når knapphet på<br />
enkelte produksjonsfaktorer begynner å gjøre seg gjeldende, f.eks. at materialprisene<br />
stiger når etterspørselen er stor.<br />
Det er en vanlig og ofte rimelig riktig forutsetning at de variable kostnadene er<br />
proporsjonale, i alle fall innenfor normalkapasiteten.<br />
2
2.5 Oppgave – Enhetskostnader og totalkostnader<br />
a) Nedenfor finner du illustrert kostnader per enhet. Som i de andre kostnadsdiagrammene er<br />
volum angitt på x-aksen og kroner på y-aksen. Sett riktig betegnelse på figurene.<br />
1) 2) 3) 4)<br />
b) Tegn et totalkostnadsdiagram for en virksomhet hvor faste kostnader er kr 200 000 og<br />
variable kostnader per enhet utgjør kr 8 000. Du trenger ikke mer enn to punkter for å<br />
kunne tegne totalkostnadskurven.<br />
600 000<br />
400 000<br />
200 000<br />
10 20 30 40 50<br />
antall<br />
3
2.5c Tegn en svakt stiplet linje i diagrammet foran som indikerer formen på<br />
totalkostnadskurven om det hadde vært overproporsjonale (progressive) variable<br />
kostnader ved store volumer.<br />
d Variable kostnader per enhet ved normalt produksjonsvolum på 5 000 enheter er kr 100 per<br />
enhet. De tilsvarende faste kostnadene er kr 150. Hva kan de totale variable kostnadene<br />
forventes å beløpe seg til om det produseres 5 500 enheter<br />
e) Vi bygger videre på opplysningene foran. Hva kan de faste kostnadene totalt antas å beløpe<br />
seg til ved en produksjon på 5 500 enheter<br />
4
2.7 Oppgave – Diverse<br />
a) Er anskaffelse av maskiner en kostnad, utgift eller ingen av delene Eventuelt når blir det<br />
en kostnad<br />
b) En varebil anskaffes ved begynnelsen av året for kr 360 000. Restverdien etter 5 år er<br />
anslått til kr 80 000. Hva blir de årlige lineære avskrivningene<br />
c) Vi bygger videre på opplysningene i foregående spørsmål. Hva vil regnskapsmessig verdi<br />
av bilen være etter 2 år<br />
d) Vi bygger videre på opplysningen foran om at den anskaffede varebilen koster kr 360 000 i<br />
anskaffelse og har en anslått restverdi på ca. kr 80 000. Hva blir avskrivningene det første<br />
året om man benytter saldoavskrivning med 25 % i regnskapet<br />
e) La oss anta at varebilen omtalt foran ble anskaffet 27. desember 20x8. Hvor mye bør man<br />
da avskrive på denne bilen i regnskapet for 20x8<br />
f) Vi fortsetter med problemstillingen i foregående spørsmål. Varebilen kan avskrives med<br />
20 % skattemessig. Hvilket beløp kan man da avskrive skattemessig for 20x8<br />
5
2.8 Oppgave – Faste, variable, direkte og indirekte kostnader<br />
a) Hva er forskjellen på direkte kostnader og indirekte kostnader<br />
b) Hva er forskjellen på faste og variable kostnader<br />
c) Ta stilling til om kostnadene nevnt nedenfor, som gjelder en virksomhet som monterer<br />
sykler, er direkte (D) eller indirekte (I), variable (VK) eller faste (FK).<br />
Lønn til montasje<br />
Lønn til rydding på arbeidsplassen<br />
Lønn til vedlikehold av utstyr<br />
Lønn til reparasjon/utbedring av defekte komponenter<br />
Pussegarn<br />
Komponenter og deler<br />
Administrasjonskostnader<br />
Avskrivning på maskiner og utstyr<br />
Leie av montasjehall<br />
Kostnader til regnskapskontor og revisjon<br />
Kantinedrift<br />
D (direkte)/<br />
I (indirekte)<br />
VK/FK<br />
6
2.11 Oppgave – Sunk costs og alternativkost<br />
a) Ole har kjøpt noen aksjer som i øyeblikket står meget lavt i kurs, langt under hva de kostet<br />
i anskaffelse. Men han har også noen som har holdt seg godt, ja, som faktisk har steget en<br />
del i verdi. Han trenger penger i forbindelse med et huskjøp og har kommet til at han må<br />
selge noen av aksjene. Mange har da lett for å selge dem man ikke har tjent på, fremfor<br />
dem man har tapt mye på. Hvorfor er dette lite velbegrunnet<br />
b) En bensinstasjon har en bokført verdi på beholdningen av sigaretter som utgjør kr 55 per<br />
20-pakning. På grunn av avgiftsreduksjoner vil kostnaden ved nytt innkjøp bli på kr 45 per<br />
pakning. Beholdningen bokført til kr 55 er meget stor og vil rekke for flere måneder<br />
fremover. Hvilken innkjøpspris bør danne utgangspunkt for beregning av utsalgspris<br />
c) Hvilken rentefot bør man benytte når man skal beregne rentekostnadene ved å ha hytte<br />
d) Du har kjøpt en lærebok for kr 450 og får, når du ikke lenger har bruk for den, tilbud om å<br />
selge den for kr 79 fra den aller siste som trenger boka på det nye kullet. Neste år er det ny<br />
bok. Hvor mye taper du på å godta tilbudet Ikke tenk som en bokholder, men som en<br />
beslutningstaker!<br />
e) Er avskrivninger en relevant kostnad i beslutningssammenheng<br />
7
2.12 Oppgave – Avskrivningskostnader og avskrivningsmetoder<br />
En virksomhet har anskaffet en maskin for kr 267 500, inklusive kr 53 500 i mva. Man antar<br />
at levetiden er 4 år, og at utrangeringsverdien vil utgjøre kr 50 000. Disse dataene legges til<br />
grunn for besvarelsen av spørsmålene nedenfor.<br />
a) Lineære avskrivninger<br />
Formel for utregning av lineære avskrivninger: Utregning av de årlige avskrivninger basert<br />
på tallene ovenfor:<br />
Dersom maskinen selges etter 3 år for kr 64 000, hva blir da gevinsten/tapet ved salget<br />
b) Saldoavskrivninger<br />
Beregn de årlige avskrivninger og restverdien der dette mangler, i tabellen under.<br />
Saldoavskrivningssatsen er 30 %.<br />
År 1 2 3 4<br />
Årets avskrivning 44 940<br />
Restverdi ved årets slutt 149 800 73 402<br />
8
2.12c) Diverse om avskrivninger<br />
Ta stilling til følgende påstander ved å markere med et kryss de som synes rimelig<br />
velbegrunnede:<br />
Saldoavskrivninger gir degressive avskrivninger, dvs. avskrivninger som blir lavere<br />
1<br />
for hvert år som går.<br />
Degressive avskrivninger har noe for seg bl.a. fordi summen av avskrivninger og<br />
2<br />
vedlikehold kan bli noenlunde konstant over tid.<br />
3 Avskrivninger anses i de fleste sammenhenger som en fast kostnad.<br />
4 Avskrivninger er lite relevant å ta hensyn til ved de fleste beslutninger på kort sikt.<br />
5 De skattemessige avskrivningene skjer i all hovedsak etter saldometoden.<br />
6 Man kan ha ulike avskrivninger i finansregnskapet og skatteregnskapet.<br />
9
2.13 Minitest<br />
En maskin er anskaffet for kr 1 200 000. Maskinen antas å være verdiløs etter 10 år.<br />
Besvar på denne bakgrunn spørsmålene 1–3 nedenfor.<br />
1 Hva blir avskrivningene det 6. året når det skal beregnes lineære avskrivninger<br />
2 Hva blir avskrivningene det 1. året når forutsetningene er som foran, men anskaffelsen<br />
skjer 1. august<br />
3 Hva utgjør saldoavskrivningene det andre året når de det første året utgjorde kr 300 000<br />
Saldoavskrivningssatsen er 25 %.<br />
4 Kan man i driftsregnskapet avskrive på basis av anskaffelseskost, gjenanskaffelsesverdi<br />
eller andre alternativer<br />
5 Hva mener vi med faste kostnader<br />
6 Hva mener vi med variable kostnader<br />
7 Variable kostnader kan være proporsjonale, overproporsjonale eller underproporsjonale.<br />
Hva er det som normalt legges til grunn i bedriftsøkonomiske beregninger<br />
10
2.13. 8 Kryss av for påstander nedenfor som er åpenbart feil.<br />
Saldoavskrivninger er degressive avskrivninger, dvs. de blir mindre og mindre i<br />
a<br />
kroner for hvert år som går.<br />
Når saldoavskrivninger beregnes, trekker man ikke fra restverdien i grunnlaget for<br />
b<br />
beregningen. Det gjør man derimot om man beregner lineære avskrivninger.<br />
c Et driftsmiddel som ikke brukes hele året, avskrives ikke.<br />
IB varer + innkjøp – UB gir periodens vareforbruk. Det forutsettes at det ligger en<br />
d korrekt varetelling bak både IB og UB. Om man har hatt svinn på lageret, fanges<br />
dette automatisk opp gjennom denne måten å beregne forbruket på.<br />
e Sunk costs er irrelevante i beslutningssammenheng.<br />
Vi har rikelig med penger og har tenkt å kjøpe hytte for noen av pengene. Lån vil vi<br />
ikke ha. Når vi skal beregne kostnaden for å eie hytte, bør vi inkludere renter av egne<br />
f<br />
penger. Renten bør tilsvare hva vi kunne fått i avkastning på beste alternative<br />
plassering med tilsvarende risiko.<br />
g Vi anvendte i foregående spørsmål en alternativkostbetraktning.<br />
h<br />
i<br />
Om husleie er gjenstand for årlig prisregulering i henhold til en eller annen<br />
prisindeks, er ikke husleie en fast kostnad.<br />
Overproporsjonale kostnader innebærer at kostnadene øker sterkere enn volumet/<br />
aktiviteten skulle tilsi.<br />
11
2.13. 9 Peder har arvet en liten, gjeldfri hytte på Sørlandet, verd kr 4 000 000. Strøm, vann,<br />
renovasjon, vedlikehold etc. beløper seg til kr 21 000 i året. Er det høye kostnader ved å<br />
eie en slik hytte Gi en begrunnelse for konklusjonen.<br />
10 Et industrianlegg har kostet 100 mill. kr hittil og er fortsatt ikke ferdig. Opprinnelig var det<br />
kostnadsberegnet til 50 mill. kr. Nå er det helt sikkert at det kan fullføres for 30 mill. kr i<br />
tillegg. Man har fastprisavtale med seriøs leverandør som skal fullføre anlegget. Det er<br />
ingen mulighet for å få lønnsom drift basert på de totale kostnadene, men om anlegget<br />
hadde kostet det opprinnelig beregnede, ville lønnsomheten blitt meget god. Avbrytes<br />
utbyggingen nå, må alt som hittil er investert i anlegget, måtte anses som tapt. Bør<br />
anlegget fullføres om det kan skaffes penger<br />
11 Noen kostnader unnlates ofte bevisst registrert som direkte kostnader, selv om det egentlig<br />
ville vært mulig. Hvorfor<br />
12 Hvorfor er det vanligvis irrelevant å ta hensyn til hva ting opprinnelig har kostet når man<br />
er i en beslutningssituasjon<br />
13 Hvorfor hevdes det at de indirekte kostnadene er et problem i forbindelse med kalkyler<br />
14 Lønnskostnadene består av den lønnen den ansatte tjener opp, og et ikke ubetydelig beløp i<br />
sosiale kostnader. Hvor store de sosiale kostnadene er, varierer fra bedrift til bedrift,<br />
avhengig av ytelsene man tilbyr de ansatte. Men hvor mange prosent av lønnen snakker vi<br />
gjerne om<br />
12
3.2 Oppgave – Balanseoppstillingen<br />
a) En virksomhet har en egenkapital på kr 1 000 000, kortsiktig gjeld på kr 500 000, langsiktig<br />
gjeld på kr 400 000 og anleggsmidler for kr 1 200 000. Hva beløper omløpsmidlene<br />
seg til<br />
b) Vi forutsetter at man har et overskudd på kr 400 000, og at det ikke betales noe utbytte. Vil<br />
man da ved starten av året etter finne årsoverskuddet igjen blant eiendeler, egenkapital eller<br />
gjeld<br />
13
3.3 Oppgave – Balanseoppstillingen<br />
Hvordan kan man finne sin egenkapital Det er neppe nok å se i lommeboka. La oss anta at en<br />
students økonomiske situasjon kan beskrives slik (postene er i vilkårlig orden):<br />
Bil 20 000 Salgbare bøker 3 500<br />
Sykkel 2 400 Studielån 30 000<br />
Billån, rest 8 000 Lommebok i slangeskinn 600<br />
Lommebokinnhold 1 500 Hytte (arvet) 160 000<br />
Verdianslag på eiendeler er ikke alltid lett å gi. Verdivurdering er da også et hovedproblem i<br />
regnskap, særlig når det gjelder eiendeler. Skal man finne reell egenkapital, må man ha reelle<br />
verdier på eiendeler og gjeld. Forutsett at de oppgitte verdier er reelle. Bedrifter og personer<br />
finner sin reelle egenkapital på samme måte. For personer kalles gjerne egenkapi-talen<br />
formue.<br />
Hva er studentens egenkapital (formue)<br />
14
3.4 Oppgave – Kontonummerering (iht. Norsk Standard)<br />
Nedenfor er det gjengitt en saldobalanse.<br />
14 Varelager 150 a) Beregn overskuddet ut fra saldobalansen.<br />
15 Kundefordringer 150<br />
19 Bankinnskudd 100<br />
20 Egenkapital –180<br />
22 Pantelån –100<br />
24 Leverandørgjeld –20<br />
30 Salgsinntekter –5 100<br />
40 Varekjøp 3 000<br />
40 Beh.endring varer –100 b) Hvor stor er bedriftens gjeld<br />
50 Lønnskostnader 2 000<br />
69 Telefon, porto 80 c) Hva er sum eiendeler<br />
81 Rentekostnader 20<br />
15
3.5 Oppgave – Kontering<br />
Basert på trekontoteorien skal du kontere (påføre riktig kontonummer) i kolonnen til høyre i<br />
tabellen nedenfor. Det ses bort fra mva. i denne omgang.<br />
1 Kjøpt inn materialer på kreditt 3 600 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 2400 Leverandørgjeld og 4000 Varekjøp Kredit (–)<br />
2 Kjøpt inn en maskin på kreditt 24 000 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 2400 Leverandørgjeld og 1200 Maskiner Kredit (–)<br />
3 Opptatt pantelån. Lånebeløpet godskrevet bankkontoen 360 000 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 1920 Bank og 2240 Pantelån Kredit (–)<br />
4 Solgt varer på kreditt 45 000 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 1500 Kundefordringer og 3000 Salgsinntekter Kredit (–)<br />
5 Avskrivning på maskiner (= slitasje/verdiforringelse) 23 000 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 1200 Maskiner og 6010 Avskrivninger Kredit (–)<br />
6 Betalt avdrag på pantelån fra bankkontoen 12 000 Debet (+)<br />
Aktuelle kontonr.: 1920 Bank og 2240 Pantelån Kredit (–)<br />
16
3.9 Oppgave – Mva. og diverse<br />
a) En vare tenkes solgt for kr 360 eksklusive mva. (25 %). Hva blir prisen inklusive mva.<br />
b) En vare selges for kr 200 inklusive 25 % mva. Hva er prisen eksklusive mva.<br />
c) En virksomhet har i januar og februar periode fakturert kundene totalt kr 1 000 000 eksklusive<br />
mva. Alt salg er mva.-pliktig. Man har kjøpt inn materialer etc. for kr 600 000<br />
inklusive mva. Mva.-satsen er 25 %. Hvor mye mva. skylder man eller har man til gode<br />
ved utgangen av februar<br />
d) Ole er en fattig student som trenger en bærbar PC til studiet. På Elkjøp har han funnet en<br />
godt egnet maskin til kr 8 000. Hva hadde maskinen kostet ham om han hadde hatt en liten<br />
mva.-pliktig håndverksvirksomhet og også hadde nyttet PC-en i jobben<br />
e) Ole-Hus AS driver mva.-pliktig virksomhet. Man er blitt kjent med at en kunde som i lang<br />
tid har hatt en ubetalt faktura på kr 60 000, inklusive mva., sist er observert i en bakgate i<br />
Bangkok i forkommen tilstand og neppe noensinne vil flytte tilbake til gamlelandet. Hvor<br />
mye vil overskuddet reduseres som følge av dette tapet Se bort fra skatt.<br />
17
3.11 Oppgave – Gruppering av kostnader og inntekter mv.<br />
a) Sett en pil fra postene med regnskapsmessige hendelser til høyre inn til riktig linje i<br />
resultatoppstillingen hvor posten påvirker resultatet:<br />
Utgående faktura på kr 60 000<br />
Resultatoppstilling Avskrivning på anleggsmidler kr 800 000<br />
Driftsinntekter Varekjøp kr 120 000<br />
– Driftskostnader Kreditnota til en kunde kr 20 000<br />
= Driftsresultat Rentekostnader kr 330 000<br />
± Finansinntekter/-kostnader Bankgebyrer kr 1 000<br />
= Resultat før skattekostnad Renteinntekter kr 65 000<br />
± Skattekostnad Gevinst på kortsiktige aksjer kr 39 000<br />
= Årsoverskudd Skatt på årets inntekt kr 98 000<br />
Tap på fordringer kr 48 000<br />
b) Hvor mye endres driftsresultatet om rentekostnadene går opp med kr 100 000<br />
c) En virksomhet som svarer mva. på salget og har fradragsrett for inngående avgift, innser at en<br />
fordring på kr 450 000 er tapt. Beløpet inkluderer mva. (25 %). Med hvor mye vil resultat før skatt bli<br />
forverret som følge av dette tapet<br />
d) I saldobalansen viser konto 4300 Vareinnkjøp en saldo på +4 080 000. Konto 4390 Beholdningsendring<br />
varer viser en saldo på –80 000. Lagerverdien ved årets utgang er kr 480 000. Hva var lageret<br />
ved årets begynnelse<br />
e) Vi bygger videre på tallene oppgitt i foregående spørsmål. Hva var årets varekostnad<br />
18
3.12 Oppgave – Bokføring/finansregnskap<br />
Nedenfor er det gjengitt resultatoppstilling og balanse for en mindre virksomhet.<br />
Resultatregnskap 20x8 Balanse 31.12.20x8<br />
Driftsinntekter 4 000 000 Driftsmidler 190 000<br />
– Driftskostnader 3 560 000 Varelager 210 000<br />
= Driftsresultat 440 000 Bank 559 000<br />
– Finanskostnader 16 000 Sum eiendeler 959 000<br />
= Overskudd før skatt 424 000<br />
– Skattekostnad 119 000 Egenkapital 630 000<br />
= Årsoverskudd 305 000 Lån 160 000<br />
Leverandørgjeld 50 000<br />
Skyldig skatt 119 000<br />
Sum egenkapital/gjeld 959 000<br />
I januar 20x9 finner følgende regnskapsmessige transaksjoner sted:<br />
1) Kontantsalg kr 300 000 5) Betalt leverandører kr 150 000<br />
2)Varekjøp på kreditt kr 200 000 6) Betalt avdrag på lån kr 10 000<br />
3) Vareforbruk kr 210 000 7) Betalt renter for januar med kr 1 500<br />
4) Betalt lønn kr 50 000 8) Avskrivninger for januar utgjør kr 2 000<br />
19
3.12 a) Før regnskapet for januar i tabellen nedenfor. Når man starter nytt år, må også IB<br />
registreres.<br />
12 Driftsmidler<br />
14 Varelager<br />
19 Bank<br />
20 Egenkapital<br />
22 Lån<br />
24 Leverandører<br />
25 Skyldig skatt<br />
30 Salgsinntekter<br />
40 Vareforbruk<br />
50 Lønn<br />
60 Avskrivninger<br />
81 Rentekostnader<br />
28 Hva ble resultatet i januar (før skatt)<br />
IB 1.1.x9 Bilag 1+2 Bilag 3+4 Bilag 5+6 Bilag 7+8 UB<br />
20
Oppgave 3.12 IB 1.12.x9 Bevegelse i UB 31.12.x9<br />
desember<br />
12 Driftsmidler 168 000 –2 000 166 000<br />
14 Varelager 230 000 –10 000 220 000<br />
19 Bank 710 000 74 000 784 000<br />
20 Egenkapital –230 000 0 –230 000<br />
22 Lån –110 000 0 –110 000<br />
24 Leverandører –65 000 –5 000 –70 000<br />
25 Skyldige skatter 0 –202 000 –202 000<br />
30 Salgsinntekter –4 400 000 –600 000 –5 000 000<br />
40 Vareforbruk 3 080 000 480 000 3 560 000<br />
50 Lønn 580 000 60 000 640 000<br />
60 Avskrivninger 22 000 2 000 24 000<br />
81 Rentekostnader 15 000 1 000 16 000<br />
83 Skatter 0 202 000 202 000<br />
c) Hva ble årsoverskuddet for 20x9<br />
d) Når nytt regnskapsår begynner 1.1.20x0, hva vil da egenkapitalkontoen vise som IB når det<br />
ikke betales noe utbytte<br />
e) Hva blir IB 1.1.20x0 på konto for lønn<br />
21
3.13 Oppgave – Verdivurdering av tilvirkede varer<br />
En entreprenør har ved foreløpig avslutning av regnskapet kommet til at det foreligger et underskudd på<br />
kr 12 000 000. Kontrakter under utførelse er da vurdert til påløpne tilvirkningskostnader. Man har flere store<br />
kontrakter i arbeid hvor det er påløpt betydelige kostnader, totalt kr 60 000 000. Endelig kontraktsum for disse<br />
arbeidene beløper seg til kr 130 000 000 totalt. I kontrakter med lang tilvirkningstid skal man normalt inkludere<br />
forventet fortjeneste i takt med fremdriften. Ledelsen har i forbindelse med en lånesøknad til banken anslått en<br />
gjennomsnittlig fullføringsgrad på prosjektene til ca. 60 %. Det betyr at de utførte, men ikke fakturerte arbeidene er<br />
verd hele kr 78 000 000 om de vurderes til salgspris. Tidligere har man alltid vurdert denne typen prosjekter til<br />
påløpne kostnader, inkludert påslag for faste kostnader, unntatt kostnader til salg og administrasjon. Dette er for øvrig<br />
det generelle vurderingsprinsippet for tilvirkede varer i norsk finansregnskap.<br />
a) Hvordan vil det slå ut på resultat og balanse at man vurderer beholdningen av<br />
igangværende arbeider kr 18 000 000 høyere enn i foreløpig regnskap<br />
b) Er det anledning til å endre regnskapsprinsipp på denne måten<br />
c) På grunn av meget anstrengt likviditet skal bedriften søke om en større driftskreditt i<br />
banken. Den anstrengte likviditeten skyldes store problemer med et par av de største<br />
kontraktene til fast pris. Man regner med at nødvendige kreditter henger i en tynn tråd om<br />
man fremlegger et regnskapsmessig underskudd av den størrelse man har i foreløpig<br />
avsluttet regnskap. Arbeidsplassene kan komme i fare, og ledelsen sitter med opsjoner<br />
som lett kan bli verdiløse om en alvorlig krise rammer selskapet. Revisor må antas å ville<br />
godkjenne verdivurderingen, siden han vanskelig kan ha kompetanse til å overprøve<br />
ledelsens vurdering av verdien av de pågående arbeidene. Forsvarer den beskrevne<br />
situasjon å gå over til å vurdere utførte arbeider til salgsverdi<br />
22
3.15 Minitest – Bokføring/finansregnskap<br />
Sett kryss for riktige påstander nedenfor. Det kan være flere riktige påstander per spørsmål!<br />
1 Hvordan finner man reell egenkapital i en vanlig økonomisk virksomhet<br />
a) Ved å summere beholdning kasse, bank og postgiro<br />
b) Ved å gå rundt og telle opp egenkapitalen der den ligger i bedriften<br />
c) Ved å ta summen av alt man eier, og trekke fra all gjeld<br />
2 En bedrifts eiendeler beløper seg til kr 10 000 000.<br />
a) Da må sum egenkapital og gjeld være kr 10 000 000.<br />
b) Om anleggsmidlene er kr 4 000 000, må omløpsmidlene være kr 6 000 000.<br />
3 Hva er riktig påstand om balansen/balansesammenhengene<br />
a) Anleggsmidler og omløpsmidler utgjør bedriftens totale eiendeler.<br />
b) Bedriftens samlede gjeld består av kortsiktig gjeld og langsiktig gjeld.<br />
c) Gjelden må alltid være like stor som eiendelene.<br />
d) Egenkapitalen må alltid være større enn gjelden.<br />
e) Eiendelene er i sum akkurat like store som summen av egenkapital og gjeld.<br />
23
3.15 forts<br />
4 Opptak av nytt lån innebærer umiddelbart at<br />
a) gjeld og egenkapital øker like mye<br />
b) eiendeler og gjeld øker like mye<br />
c) gjelden øker og alle andre poster forblir uendret<br />
5 Hva er riktig påstand om den forholdsvis sjelden forekommende konto 1790 Porto<br />
a) Det må være en kostnadskonto.<br />
b) Det må være en inntektskonto.<br />
c) Det må være beholdning av frimerker.<br />
6 Hva er riktig påstand om konto 2040 Fond for vurderingsforskjeller<br />
(Du skal kunne klare å svare uten å vite hva som ligger bak Fond for vurderingsforskjeller.)<br />
a) Det må være en eiendelskonto.<br />
b) Det må være en konto med penger (likvider).<br />
c) Det må være en gjeldskonto.<br />
d) Det må være en egenkapitalkonto.<br />
24
3.15 forts<br />
7 På konto 1939 er ført –1 000. På konto 6813 er det motpostert +1 000. Det betyr:<br />
a) Likvidbeholdningen er blitt redusert.<br />
b) Utgiftene, ev. kostnadene, ble økt.<br />
c) Egenkapitalen økte.<br />
d) Konto 1939 ble debitert.<br />
e) De to posteringene gjør at overskuddet øker.<br />
f) En resultatkonto ble belastet med kr 1 000.<br />
g) De samlede eiendeler ble redusert gjennom posteringene.<br />
h) Man kan ikke svare på dette uten å vite teksten som hører til kontoene 1939 og 6831.<br />
25
3.16 Oppgave – Periodisering<br />
a) Vi har i periode 1 kjøpt inn materialer for kr 100 000. Det var materialer på lager ved<br />
periodens begynnelse for kr 30 000, mens beholdningen ved periodens slutt var redusert til<br />
kr 10 000. I periode 2 kjøpte man inn for kr 110 000, og materialkostnaden utgjorde<br />
kr 105 000.<br />
Beregn materialkostnaden i periode 1:<br />
Hvor store var utgiftene til sammen<br />
for periode 1 og 2<br />
Hva var beholdningen av materialer<br />
ved slutten av periode 2<br />
b) Man har fått regning på forsikring i oktober 20x8 for perioden 1.11.20x8 til 31.10.20x9 på<br />
kr 60 000. Hvordan vil denne forsikringsfakturaen påvirke resultatet for 20x8<br />
c) Blir det beløpet som ble kostnadsført i foregående spørsmål, også den totale forsikringskostnaden<br />
for 20x9<br />
d) Når faller det naturlig å unnlate periodisering av en kostnad/inntekt, selv om beløpet<br />
egentlig delvis gjelder en annen periode enn den man setter opp regnskapet for<br />
26
4.2 Oppgave – Regnskapsanalyse<br />
a) Mange virksomheter som har drevet en del år, og som eier lokalene, har ofte såkalte<br />
skjulte reserver. Det betyr at lokalene er mer verd enn det som fremgår av regnskapet, ofte<br />
langt mer. Hva betyr dette for egenkapitalen<br />
b) Olsen Service (enkeltpersonforetak) viser et årsresultat på kr 200 000. Hansen Service AS<br />
viser et overskudd på kr 100 000. Begge driver sin lille virksomhet innenfor samme<br />
bransje, har investert like mye, har like mye lån og har samme omsetning. Gi en vurdering<br />
av lønnsomheten, eventuelt hvilken tilleggsinformasjon som er nødvendig for å besvare<br />
spørsmålet.<br />
c) Mange vil hevde at resultatet i finansregnskapet bare i begrenset grad uttrykker reell<br />
lønnsomhet. Hva er det trolig skeptikerne da særlig tenker på<br />
d) Hvorfor bør eierne med rimelighet kunne forvente høyere avkastning på pengene de satser<br />
i virksomheten, enn det långiverne får<br />
e) Hvordan må nyinvesteringer finansieres for at man ikke skal redusere den kapitalen man<br />
har til driften<br />
27
4.3 Oppgave – Analyse av lønnsomhet<br />
For Badehuset AS, som vi vil analysere i flere oppgaver, foreligger følgende regnskapstall:<br />
Resultatoppstilling 20x8 20x7<br />
Salgsinntekt 25 000 000 22 000 000<br />
– Varekostnad 7 500 000 6 600 000<br />
– Lønnskostnad 10 000 000 7 700 000<br />
– Avskrivninger 2 500 000 3 000 000<br />
− Annen driftskostnad 1 975 000 1 630 000<br />
= Driftsresultat 3 025 000 3 070 000<br />
+ Renteinntekt 75 000 30 000<br />
− Rentekostnad 1 600 000 1 700 000<br />
= Ordinært resultat før skattekostnad 1 500 000 1 400 000<br />
− Skattekostnad 420 000 400 000<br />
= Årsoverskudd (ordinært resultat) 1 080 000 1 000 000<br />
Balanseoppstilling<br />
20x8 20x7 20x8 20x7<br />
Anleggsmidler 25 000 000 23 500 000 Egenkapital 6 000 000 3 000 000<br />
Utsatt skatt 800 000 860 000<br />
Langsiktige lån 20 000 000 20 800 000<br />
Varer 1 200 000 1 100 000 Sum langsiktig gjeld 20 800 000 21 660 000<br />
Kundefordringer 3 000 000 2 400 000 Leverandørgjeld 1 000 000 1 100 000<br />
Aksjer 150 000 100 000 Kassekreditt 800 000 600 000<br />
Bankinnskudd, kontanter 650 000 900 000 Annen kortsiktig gjeld 1 400 000 1 640 000<br />
Sum omløpsmidler 5 000 000 4 500 000 Sum kortsiktig gjeld 3 200 000 3 340 000<br />
Sum eiendeler 30 000 000 28 000 000 Sum egenkapital og gjeld 30 000 000 28 000 000<br />
28
4.3a) Badehuset AS har hatt en omsetningsvekst på vel 13 %. Hvordan har overskuddsprosenten<br />
før skatt utviklet seg<br />
b) Hva kan den utilfredsstillende utviklingen i lønnsomhet skyldes<br />
c) I 20x7 var driftsmarginen svært nær 14 %. Hvordan har driftsresultatet i % utviklet seg i<br />
20x8 Hva kan endringen skyldes<br />
d) Inntektene fra varesalg var i 20x8 kr 14 167 000. Hva var bruttofortjenesteprosenten<br />
e) Hva er formelen for totalrentabilitet<br />
f) I 20x7 var totalrentabiliteten 11,1 %. Hvordan har den utviklet seg i 20x8<br />
g) Hvordan vil økte rentekostnader påvirke totalrentabiliteten<br />
h) Beregn kapitalens omløpshastighet og resultatgraden for 20x8. Beregn deretter totalrentabiliteten<br />
på basis av disse to tallene.<br />
i) Hvordan kan man øke kapitalens omløpshastighet<br />
29
4.3j) Fyll ut Du Pont-modellen nedenfor med dataene for 20x8 for virksomheten foran:<br />
+<br />
Anleggsmidler<br />
Totalrentabilitet<br />
før skatt<br />
Kapitalens<br />
omløpshastighet<br />
x<br />
:<br />
Driftsinntekter<br />
Omløpsmidler<br />
Totalkapital<br />
Kontanter,<br />
bank m.m.<br />
+<br />
Fordringer<br />
+<br />
Varelager<br />
Resultat<br />
:<br />
–<br />
Resultatgrad<br />
Driftsinntekter<br />
Driftsinntekter<br />
Driftskostnader<br />
+<br />
Finansinntekter<br />
30
4.3k) Hvordan kan man øke kapitalens omløpshastighet Utgår! Samme spm. som i).<br />
l) Vi har foran beregnet resultatgraden, og den fremkommer også i Du Pont-modellen, og<br />
den regnes ut slik: Resultat / driftsinntekter. Forklar hva som inngår i dette resultatet.<br />
m) Beregn egenkapitalrentabiliteten før skatt i 20x8. I 20x7 var den 46,7 %.<br />
n) Totalrentabiliteten uttrykker hva en krone brukt i bedriften kaster av seg, uansett hvor den<br />
er kommet fra, om den er lånt eller er kommet fra eierne. Dersom totalrentabiliteten er<br />
lavere enn lånerenten, hva kan man da si om egenkapitalrentabiliteten<br />
o) Hvorfor bør egenkapitalrentabiliteten forventes å ligge høyere enn totalrentabiliteten<br />
p) Et alternativ til totalrentabilitet er å beregne avkastningen på sysselsatt kapital. Hva skiller<br />
dette nøkkeltallet fra totalrentabilitet<br />
q) Hva var avkastningen på sysselsatt kapital (før skatt) i 20x8<br />
r) En virksomhet hadde det siste året en totalrentabilitet på 16 %. Gjennomsnittskostnaden på<br />
gjelden var 7 %. Av totalkapitalen på kr 10 000 000 var kr 2 000 000 egenkapital. Hva blir<br />
da egenkapitalrentabiliteten<br />
31
4.4 Oppgave – Analyse av likviditet<br />
Det er balansen som i all hovedsak danner utgangspunkt for nøkkeltallsanalyse av<br />
likviditeten. Vi skal vende tilbake til Badehuset AS (fra oppgave 4.3) og analysere<br />
likviditetssituasjonen i den virksomheten. Nedenfor gjentas balansetallene:<br />
Balanseoppstilling for Badehuset AS<br />
20x8 20x7 20x8 20x7<br />
Anleggsmidler 25 000 000 23 500 000 Egenkapital 6 000 000 3 000 000<br />
Utsatt skatt 800 000 860 000<br />
Langsiktige lån 20 000 000 20 800 000<br />
Varer 1 200 000 1 100 000 Sum langsiktig gjeld 20 800 000 21 660 000<br />
Kundefordringer 3 000 000 2 400 000 Leverandørgjeld 1 000 000 1 100 000<br />
Aksjer 150 000 100 000 Kassekreditt 800 000 600 000<br />
Bankinnskudd, kontanter 650 000 900 000 Annen kortsiktig gjeld 1 400 000 1 640 000<br />
Sum omløpsmidler 5 000 000 4 500 000 Sum kortsiktig gjeld 3 200 000 3 340 000<br />
Sum eiendeler 30 000 000 28 000 000 Sum egenkapital og gjeld 30 000 000 28 000 000<br />
Salg i 20x8 er 25 000 000 og i 20x7 22 000 000. Limit på kassekreditt er kr 4 000 000.<br />
a) Hva er formelen for arbeidskapital<br />
b) Hvordan har arbeidskapitalen i kroner utviklet seg fra 20x7<br />
c) Hvordan har den relative arbeidskapitalen (AK i %) utviklet seg fra 20x7<br />
32
4.4d) Hvordan kan man påvirke arbeidskapitalen i positiv retning<br />
e) Likviditet kan også analyseres ved å se på likviditetsgrad 1 og likviditetsgrad 2. I 20x7 var<br />
de respektive 1,35 og 1,02. Beregn likviditetsgradene for 20x8, og kommenter utviklingen.<br />
f) Limit på kassekreditten har ligget på kr 4 000 000 de siste årene. Hvilken likvidreserve<br />
hadde bedriften ved utgangen av 20x8 som ikke er kommet til uttrykk i arbeidskapitalen<br />
eller likviditetsgradene foran<br />
g) Det betraktes gjerne som viktig for likviditeten at man holder lagre og kundefordringer på et<br />
lavt nivå. Arbeidskapitalen, i kroner eller i %, er et viktig uttrykk for likviditet. Bedres<br />
arbeidskapitalen om man reduserer lagre og kundefordringer<br />
h) Vi har foran analysert likviditetssituasjonen gjennom ulike nøkkeltall. Men hva dreier<br />
likviditet seg egentlig om<br />
i) Betyr god lønnsomhet at man også har god likviditet<br />
33
4.6 Oppgave – Sammenheng mellom rentabilitetstallene<br />
En virksomhet som planlegges etablert, står overfor tre ulike alternativer mht. finansiering. Det ene alternativet<br />
innebærer 100 % egenkapitalfinansiering, det andre 50 % egenkapital, og det siste alternativet innebærer 10 %<br />
egenkapital. Bortsett fra finansieringen er alt likt i de tre alternativene. Vi forutsetter at gjennomsnittlig lånerente er<br />
8 %, og at den oppgitte kapitalstrukturen er gjennomsnittet for året. (At renten normalt øker noe ved økende låneandel,<br />
velger vi å overse i denne oppgaven. Det har i praksis ikke dramatiske følger for de konklusjoner vi kan trekke.)<br />
Fyll ut resultatoppstillingen nedenfor for de tre alternativene, basert på opplysningene foran, og beregn total- og<br />
egenkapitalrentabiliteten.<br />
Alt. I<br />
100 %<br />
egenkapital<br />
Alt. II<br />
50 %<br />
egenkapital<br />
Alt. III<br />
10 %<br />
egenkapital<br />
Totale eiendeler 10 000 000 10 000 000 10 000 000<br />
Egenkapital 10 000 000 5 000 000 1 000 000<br />
Gjeld 0 5 000 000 9 000 000<br />
Resultatberegning ved ulikefinansieringsalternativer:<br />
Salgsinntekter 50 000 000 50 000 000 50 000 000<br />
– Driftskostnader 48 000 000<br />
= Driftsresultat<br />
– Rentekostnader<br />
= Resultat før skattekostnad<br />
Totalrentabilitet før skatt<br />
Egenkapitalrentabilitet før skatt<br />
Konklusjon:<br />
Utregning av EKR i alternativ III med «brekkstangsformelen»:<br />
34
4.7 Oppgave – Analyse av finansiering og soliditet<br />
Det er balansen som også danner utgangspunkt for disse analysene. Nedenfor gjentas balansen<br />
for Badehuset AS som vi skal fortsette å analysere:<br />
Balanseoppstilling for Badehuset AS<br />
20x8 20x7 20x8 20x7<br />
Anleggsmidler 25 000 000 23 500 000 Egenkapital 6 000 000 3 000 000<br />
Utsatt skatt 800 000 860 000<br />
Langsiktige lån 20 000 000 20 800 000<br />
Varer 1 200 000 1 100 000 Sum langsiktig gjeld 20 800 000 21 660 000<br />
Kundefordringer 3 000 000 2 400 000 Leverandørgjeld 1 000 000 1 100 000<br />
Aksjer 150 000 100 000 Kassekreditt 800 000 600 000<br />
Bankinnskudd mv. 650 000 900 000 Annen kortsiktig gjeld 1 400 000 1 640 000<br />
Sum omløpsmidler 5 000 000 4 500 000 Sum kortsiktig gjeld 3 200 000 3 340 000<br />
Sum eiendeler 30 000 000 28 000 000 Sum egenkapital og gjeld 30 000 000 28 000 000<br />
a) Hva er det som utgjør den langsiktige kapitalen i en virksomhet, og hvor mye var denne i<br />
Badehuset AS ved utgangen av 20x8<br />
b) Hvilke krav bør man stille til størrelsen av den langsiktige kapitalen<br />
c) I 20x7 var egenkapitalprosenten 10,7 %. Beregn egenkapitalprosenten for 20x8.<br />
d) Egenkapitalprosenten er et «soliditetstall». Hva uttrykker soliditeten<br />
35
4.8 Oppgave – Selvfinansieringsevne<br />
Nedenfor gjengis resultatoppstillingen for Badehuset AS:<br />
Resultatoppstilling 20x8 20x7<br />
Salgsinntekt 25 000 000 22 000 000<br />
– Varekostnad 7 500 000 6 600 000<br />
– Lønnskostnad 10 000 000 7 700 000<br />
– Avskrivninger 2 500 000 3 000 000<br />
− Annen driftskostnad 1 975 000 1 630 000<br />
= Driftsresultat 3 025 000 3 070 000<br />
+ Renteinntekt 75 000 30 000<br />
− Rentekostnad 1 600 000 1 700 000<br />
= Ordinært resultat før skattekostnad 1 500 000 1 400 000<br />
− Skattekostnad 420 000 400 000<br />
= Årsoverskudd (ordinært resultat) 1 080 000 1 000 000<br />
Det ble innbetalt egenkapital med kr 3 000 000 i 20x8 og kr 1 000 000 i 20x7. Betalbar<br />
skattekostnad utgjorde kr 400 000 i 20x8, kr 350 000 i 20x7 og kr 200 000 i 20x6.<br />
a) Hva var selvfinansieringsevnen i 20x8 I 20x7 var den kr 4 200 000.<br />
b) I utgangspunktet representerer selvfinansieringsevnen en tilsvarende økning i arbeidskapitalen.<br />
Gi noen eksempler på hvorfor man kanskje likevel ikke får en tilsvarende forbedring<br />
av arbeidskapitalen.<br />
c) I hvilken grad vil økte avskrivninger øke selvfinansieringsevnen<br />
36
4.9 Oppgave – Nøkkeltall for effektivitet på kapitalsiden<br />
Vi skal igjen analysere Badehuset AS:<br />
Resultatoppstilling 20x8 20x7<br />
Salgsinntekt 25 000 000 22 000 000<br />
– Varekostnad 7 500 000 6 600 000<br />
– Lønnskostnad 10 000 000 7 700 000<br />
– Avskrivninger 2 500 000 3 000 000<br />
− Annen driftskostnad 1 975 000 1 630 000<br />
= Driftsresultat 3 025 000 3 070 000<br />
+ Renteinntekt 75 000 30 000<br />
− Rentekostnad 1 600 000 1 700 000<br />
= Ordinært resultat før 1 500 000 1 400 000<br />
− Skattekostnad 420 000 400 000<br />
= Årsoverskudd (ordinært resultat) 1 080 000 1 000 000<br />
Alt kjøp og salg skjer på kreditt og er belagt<br />
med 25 % mva.<br />
Balanseoppstilling 20x8 20x7 20x8 20x7<br />
Anleggsmidler 25 000 000 23 500 000 Egenkapital 6 000 000 3 000 000<br />
Utsatt skatt 800 000 860 000<br />
Langsiktige lån 20 000 000 20 800 000<br />
Varer 1 200 000 1 100 000 Sum langsiktig gjeld 20 800 000 21 660 000<br />
Kundefordringer 3 000 000 2 400 000 Leverandørgjeld 1 000 000 1 100 000<br />
Aksjer 150 000 100 000 Kassekreditt 800 000 600 000<br />
Bankinnskudd, kontanter 650 000 900 000 Annen kortsiktig gjeld 1 400 000 1 640 000<br />
Sum omløpsmidler 5 000 000 4 500 000 Sum kortsiktig gjeld 3 200 000 3 340 000<br />
Sum eiendeler 30 000 000 28 000 000 Sum egenkapital og gjeld 30 000 000 28 000 000<br />
Regn med 360 dager i året ved beregning av kreditt- og lagringstider i disse oppgavene.<br />
37
4.9 a) Beregn omløpshastighet og gjennomsnittlig kredittid for kunder i 20x8. I 20x7 var<br />
gjennomsnittlig kredittid vel 32 dager.<br />
b) Hvor mye ble det kjøpt inn varer for i 20x8 (ekskl. mva.)<br />
c) Beregn gjennomsnittlig kredittid for leverandørene i 20x8. I 20x7 var det 82 dager.<br />
d) Hva var lagerets omløpshastighet og gjennomsnittlig lagringstid i 20x8 I 20x7 var<br />
gjennomsnittlig lagringstid 103 dager.<br />
e) Hvorfor er det normalt gunstig å ha kort gjennomsnittlig kredittid på kundefordringene, så<br />
lenge dette ikke reduserer salget eller gir dårligere priser<br />
f) Hvordan kan man øke omløpshastigheten på varelageret<br />
g) Vil reduserte varelagre og kundefordringer øke eller redusere totalrentabiliteten Det<br />
forutsettes at øvrige tall forblir uendret, bortsett fra at renteinntektene øker på grunn av<br />
avkastning på de frigitte midlene.<br />
38
4.17 Oppgave – Blandede spørsmål innen regnskapsanalyse<br />
a) Etter 3 måneder av 20x8 viser regnskapet et resultat før skattekostnad på kr 600 000. Rentekostnadene<br />
er kr 300 000 og renteinntektene kr 100 000. Egenkapitalen utgjør kr 10 000 000. Gjennomsnittlig<br />
totalkapital for de 3 månedene er kr 30 000 000. Budsjettet for 20x8 viser en totalrentabilitet på 12 %.<br />
Ligger man dårlig an i forhold til budsjettet Vis beregningen som begrunner ditt svar.<br />
b) Arbeidskapital er et uttrykk for likviditet. Vil reduserte kundefordringer normalt øke arbeidskapitalen<br />
Ta også stilling til om likviditeten (betalingsevnen) normalt bedres eller forverres. Svarene<br />
må ha en kort begrunnelse.<br />
c) Hvordan vil det slå ut på totalrentabiliteten at man øker egenkapitalen og reduserer dyr rentebærende<br />
gjeld tilsvarende Totalkapitalen blir derved uendret, men man sparer renter. Svaret må ha en kort,<br />
men dekkende begrunnelse.<br />
d) Hvor stor er arbeidskapitalen når likviditetsgrad 1 er akkurat 1<br />
e) En virksomhet har en egenkapitalrentabilitet som langt overstiger totalrentabiliteten. Hva gjør dette<br />
mulig<br />
f) Hvilket av tiltakene under er best egnet til å øke arbeidskapitalen<br />
a) Øke kundefordringene med samtidig høyere utnyttelse av kassekreditten<br />
b) Redusere kundefordringene og nedbetale kortsiktig gjeld<br />
c) Øke langsiktig kapitaltilførsel (langsiktig gjeld eller egenkapital) uten at dette bindes i anleggsmidler<br />
d) Øke kortsiktig gjeld som så settes i banken<br />
39
4.17g) Etter første halvår av 20x9 viser Basuras regnskap et resultat før skattekostnad på kr 4 080 000.<br />
Rentekostnadene beløper seg til kr 400 000, og renteinntektene utgjør kr 200 000. Gjennomsnittlig<br />
totalkapital i første halvår var kr 56 000 000. Budsjettet for 20x9 sikter på en totalrentabilitet på<br />
16 %. Har man grunn til å være fornøyd med resultatet så langt Ditt svar må være underbygget med<br />
beregninger.<br />
h) Når soliditeten betegnes som god, betyr det først og fremst at<br />
a) virksomheten har høy egenkapitalandel eller lav gjeldsandel, noe som igjen betyr at virksomheten<br />
kan tåle lengre perioder med ulønnsom drift før kreditorene lider tap<br />
b) virksomheten har god evne til betale sine regninger etter hvert som de forfaller<br />
c) lønnsomheten må være god, i alle fall på kort sikt<br />
d) virksomheten har solide aksjonærer<br />
i) I en virksomhet er egenkapitalrentabiliteten 4 % og totalrentabiliteten 5 %. Er da gjennomsnittlig<br />
gjeldsrente høyere eller lavere enn 5 % Gi en kort begrunnelse for svaret.<br />
j) Hva er riktig påstand om totalrentabiliteten om man erstatter 1 mill. kr i rentebærende lånegjeld med<br />
1 mill. kr i egenkapital<br />
a) Totalrentabiliteten øker.<br />
b) Totalrentabiliteten reduseres.<br />
c) Totalrentabiliteten påvirkes ikke.<br />
d) Det er ikke mulig å si noe om effekten på totalrentabiliteten uten å vite hvor høy lånerenten er i<br />
forhold til utbyttet på egenkapitalen.<br />
40
5.2 Oppgave – Forkalkyle, etterkalkyle, ordreproduksjon<br />
a) Hva er ordreproduksjon<br />
Nevn noen eksempler.<br />
b) Hva er forskjellen på en forkalkyle og en etterkalkyle<br />
c) Hvorfor vil forkalkylen stå sentralt i virksomheter som selger kostbare produkter til fast<br />
pris, f.eks. et skipsverft eller en entreprenør<br />
d) På hvilken måte vil etterkalkylen (gjerne løpende etterkalkyle) være interessant i en ordreproduserende<br />
virksomhet<br />
41
5.3 Oppgave – Beregning av tilleggssatser m.v.<br />
Fra budsjettet for Rør og kjøkken AS gjengis et utdrag:<br />
Totalt utlønnede timer produktivt personale 20 000<br />
Fakturerbare/produktive timer 15 000<br />
Salg av materialer kr 4 400 000<br />
Salg av timer ” 9 600 000<br />
Sum inntekter kr 14 000 000<br />
Materialkostnader ” 2 640 000<br />
Lønn produktivt personale ” 4 400 000<br />
Lønn administrasjon ” 1 200 000<br />
Sosiale kostnader ” 2 240 000<br />
Diverse indirekte variable kostnader ” 760 000<br />
Diverse faste kostnader (husleie m.v.) ” 1 360 000<br />
Overskudd før skatt kr 1 000 000<br />
a) Hva synes gjennomsnittlig direkte lønn å være per time, inklusive sosiale kostnader<br />
(uten inndekning av kostnadene til indirekte tid …….)<br />
b) Hva beløper indirekte variable kostnader seg til om vi inkluderer kostnaden for indirekte<br />
tid til produktivt personale i denne gruppen<br />
42
5.3 forts.<br />
c) Hva beløper de faste kostnadene seg til<br />
d) Beregn tilleggssatsene for respektive indirekte variable og faste kostnader. Man ønsker å<br />
benytte direkte lønn som grunnlag for innregningen av de indirekte kostnadene.<br />
e) Det å håndtere materialer innebærer også indirekte kostnader. La oss anta at man har<br />
funnet at kostnadene forbundet med dette beløper seg til kr 264 000, i sin helhet faste<br />
kostnader. Man ønsker å belaste ordrer hvor materialer inngår for disse kostnadene for å få<br />
frem en mer reell lønnsomhet. Beregn tilleggssats for faste kostnader på materialene og ny<br />
sats på tilleggssats på direkte lønn for resten av de faste kostnadene.<br />
f) Sett opp en forkalkyle for en mulig ordre hvor det er beregnet å medgå 500 direkte timer<br />
og materialer med kostpris på kr 100 000. Bruk materialpåslaget beregnet i e).<br />
g) Hvor mye skal man forlange som pris for den mulige ordren foran om man vil ha en<br />
dekningsgrad på 40 %<br />
43
5.4 Oppgave – Selvkost-/bidragskalkulasjon m.m.<br />
En kalkyle for et produkt ser slik ut (kalkyle 1):<br />
Direkte materialer 400<br />
+ Direkte lønn 200<br />
+ Indirekte kostnader i tilvirkningen (faste + variable) 300<br />
= Tilvirkningskost 900<br />
+ Indirekte kostnader i salg og administrasjon (FK + VK) 250<br />
= Sum totale kostnader 1 150<br />
Produktet er også kalkulert etter et annet prinsipp og ser da slik ut (kalkyle 2):<br />
Direkte materialer 400<br />
+ Direkte lønn 200<br />
+ Indirekte variable kostnader i tilvirkningen 75<br />
= Totale variable tilvirkningskostnader 675<br />
+ Indirekte variable kostnader i salg og administrasjon 100<br />
= Totale variable kostnader (minimumskost) 775<br />
44
a) Begge disse måtene å kalkulere produktkostnadene på har stor utbredelse i praksis. Hva er<br />
årsaken til at de to kalkylene kommer ut med svært forskjellig kostnad på siste linje<br />
b) Hva forteller at kalkyle 1 er en selvkostkalkyle<br />
c) Hva kjennetegner bidragskalkylen (kalkyle 2)<br />
d) Sett inn salgspris på kr 1 275 på nest siste linje i de to kalkylene ovenfor, finn «resultatet»<br />
på siste linje, og gi dette «resultatet» en riktig betegnelse.<br />
e) Hva forstås med dekningsbidrag<br />
f) Hva forstås med bruttofortjeneste<br />
g) Hva er dekningsgraden (DB i %) i henhold til kalkylen i begynnelsen av oppgaven<br />
h) Blir produktene generelt mindre lønnsomme om de kalkuleres etter selvkostmetoden<br />
i) Hva skjer med dekningsbidraget om de faste kostnadene øker<br />
j) Ved selvkostmetoden skiller man tradisjonelt ikke mellom faste og variable kostnader. Er<br />
det likevel hensiktsmessig å ha dette skillet, og eventuelt hvorfor<br />
45
5.5 Oppgave – Kalkulering av utsalgspris<br />
a) Hva blir salgspris når man forlanger 30 % dekningsgrad og totale variable kostnader utgjør<br />
kr 700<br />
b) Hva blir salgspris når man forlanger 10 % fortjeneste (regnet av salgspris) og selvkost<br />
utgjør kr 900<br />
Nedenfor finner du en kalkyle for produktet Masi som virksomheten har spesialisert seg på. Dette er det eneste<br />
produktet man tilvirker og selger. Til grunn for kalkylen ligger et salg på 10 000 enheter på årsbasis. Virksomheten<br />
benytter normalkalkulasjon.<br />
Kalkyle for Masi<br />
Pris per enhet 5 560,00<br />
Direkte materialer 1 000,00<br />
Direkte lønn 1 500,00<br />
Indirekte VK i tilvirkningen – 80 % 1 200,00<br />
Indirekte FK i tilvirkningen – 60 % 900,00<br />
Totale tilvirkningskostnader 4 600,00<br />
Indirekte FK i salg og administrasjon – 10 % 460,00<br />
Selvkost 5 060,00<br />
Fortjeneste 500,00<br />
Fortjeneste i prosent 9 %<br />
c) Hvilket dekningsbidrag oppnås på produktet Masi<br />
d) Hvor mye høyere vil den kalkulerte prisen på et annet produkt bli om direkte lønn økes<br />
med kr 100<br />
46
5.6 Oppgave – Kalkulasjon av handelsvarer<br />
a) En vare som koster kr 45 i innkjøp, selges for kr 100. Hva er avansen i kroner og i<br />
prosent<br />
b) Vi bygger videre på opplysningene i spørsmålet foran. Hva er bruttofortjenesten i kroner<br />
og i prosent<br />
c) En vare koster kr 50 i innkjøp. Hva blir utsalgspris når det kalkuleres med 40 % bruttofortjeneste<br />
og 25 % moms<br />
d) Hvilken bruttofortjeneste i prosent tilsvarer en avanse på 50 %<br />
e) Hva gir mest til dekning av husleie, betjening mv., 50 % avanse eller 59 % bruttofortjeneste<br />
f) Hva er mest brukt i dagens varehandel, bruttofortjeneste eller avanse<br />
47
5.7 Minitest<br />
1 Ved tradisjonell selvkostmetode skiller man ikke mellom faste og variable kostnader.<br />
Hvorfor kan dette være uheldig<br />
2 Hva blir prisen for en håndverkertime når de variable kostnadene er kr 270 per time og man<br />
vil ha en dekningsgrad på 45 %<br />
3 Hva kjennetegner ordreproduksjon<br />
4 Variable kostnader per enhet er kr 800, og salgspris er kr 1 000, eksklusive mva. Hva er<br />
dekningsgraden<br />
5 Hva skiller dekningsbidrag fra fortjeneste<br />
6 En kioskeier betaler kr 8,42 i innkjøp for en wienerpølse, eksklusive mva. Hva blir utsalgsprisen,<br />
inklusive mva. (14 %), når man skal ha 40 % bruttofortjeneste<br />
48
5.9 Minitest – Kalkulasjonsprinsipper<br />
1 Hva er det som skiller selvkost fra totale tilvirkningskostnader<br />
2 Hvorfor er selvkost mindre relevant enn bidragsmetoden i mange beslutningssituasjoner på<br />
kort sikt<br />
3 En virksomhet har beregnet de variable kostnadene per enhet til kr 300 og selvkost til<br />
kr 500. Hvilket krav til dekningsgrad vil bidra til full kostnadsdekning, men ingen fortjeneste<br />
4 Hva er bruttofortjenesten i prosent på en vare som selges for kr 300, og som i innkjøp<br />
koster kr 210 Se bort fra mva.<br />
5 Hva er bruttofortjenesten i kroner på en vare som selges for kr 812,50, inklusive 25 %<br />
mva., og hvor varekostnaden utgjør kr 520 (ekskl. mva.)<br />
6 Hva blir utsalgspris, inklusive mva., når innkjøpspris er kr 500 og det skal være en bruttofortjeneste<br />
på 35 %<br />
7 Hva blir salgspris inklusive mva. når man skal ha 30 % dekningsbidrag, de variable<br />
tilvirkningskostnadene utgjør kr 600, og variable salgs- og administrasjonskostnader utgjør<br />
kr 100<br />
49
5.9 forts. 8 Dekningsgraden er 39 %, og salgsprisen er kr 610. Hva utgjør de variable<br />
kostnadene<br />
9 Sett opp selvkostkalkylen for et produkt hvor direkte materialer utgjør kr 100, direkte lønn<br />
utgjør kr 200, indirekte variable kostnader i tilvirkningen utgjør 80 % av direkte lønn, og<br />
indirekte faste kostnader i tilvirkningen er 30 % av direkte lønn. Faste kostnader i salg og<br />
administrasjon er 25 % av tilvirkningskost.<br />
10 Hva gir høyest utsalgspris, en kalkyle basert på bidragsmetoden eller på selvkostmetoden<br />
11 Hvorfor blir gjerne tradisjonelle kalkyler bedre om man benytter flere tilleggssatser for de<br />
indirekte kostnadene<br />
50
6.3 Oppgave – Driftsregnskap, til hva<br />
Driftsregnskap er et vidt begrep, men vi skal la bokdefinisjonen ligge. Vi skal heller prøve å<br />
«smake på» hva det dreier seg om.<br />
Nedenfor følger en driftsregnskapsrapport som vi forestiller oss at du har mottatt som daglig<br />
leder i Installasjonshuset AS.<br />
Driftsregnskap for januar Realisert Budsjett Avvik i kr Avvik i %<br />
Salgsinntekt 5 475 000 5 309 000 166 000 3,1 %<br />
Direkte materialer 945 000 910 000 –35 000 –3,8 %<br />
Direkte lønn 1 512 000 1 512 000 0 0,0 %<br />
Indirekte variable tilvirkningskostnader 392 000 392 000 0 0,0 %<br />
Sum variable kostnader 2 849 000 2 814 000 –35 000 –1,2 %<br />
Dekningsbidrag 2 626 000 2 495 000 +131 000 5,3 %<br />
Indirekte faste tilvirkningskostnader 1 500 000 1 600 000 +100 000 6,3 %<br />
Indirekte faste kostnader salg og adm. 498 000 500 000 +2 000 0,4 %<br />
Produksjonsresultat 628 000 395 000 +233 000 59,0 %<br />
a) Hva skal du som leder bruke denne rapporten til<br />
b) Det er et positivt avvik på salget. Hvilke tilleggsopplysninger ville du be om i denne<br />
forbindelse<br />
51
6.3 forts Nedenfor følger salgsrapporten, som gir viktige detaljer omkring salgsinntektene:<br />
Salgsrapport Realisert Budsjett<br />
Antall Salg i kr Pris per t Antall Salg i kr Pris/enh.<br />
Salg av timer 7 400 3 885 000 525,00 7 000 3 850 000 550,00<br />
Salg av materialer 1 590 000 1 459 000<br />
Totalt 5 475 000 5 309 000<br />
c) I hovedrapporten fikk vi presentert et positivt avvik på salget på 3,1 %. Men hvilke mer<br />
nyanserte konklusjoner kan vi nå trekke på bakgrunn av økt innsikt gjennom salgsrapporten<br />
ovenfor<br />
d) I avviksanalyse, enten det er inntektsavvik eller kostnadsavvik, ender man gjerne opp med<br />
å splitte avviket i to årsakskomponenter. Hvilke<br />
e) Vi kommer senere til begrepet management by exception (MBE), men vi foregriper<br />
begivenhetene litt siden det begynner å få relevans i forbindelse med det vi nå jobber med.<br />
Slå opp i kapittel 9.5 eller i ordlista bak i boka og finn ut hva som ligger i begrepet MBE.<br />
Hvilke avvik i resultatrapporten i starten av oppgaven ville du som leder i bedriften la være<br />
å ta opp, basert på dette prinsippet<br />
f) Det er ifølge rapporten et negativt avvik på direkte materialer på 3,8 %. Er dette relevant,<br />
og hvordan kan dette belyses bedre<br />
g) På de faste kostnadene i tilvirkningen er det er positivt avvik på 6,3 %. Ville du la være å ta<br />
opp dette avviket fordi det er positivt<br />
52
6.3 forts. h) Ifølge hovedrapporten helt i starten av oppgaven er det ikke noe avvik på variable<br />
indirekte kostnader i tilvirkningsavdelingen. Kan det likevel være vesentlige avvik som<br />
skjuler seg bak denne «nullen»<br />
Nedenfor følger en mer detaljert kostnadsrapport for de indirekte kostnadene, en viktig<br />
utdyping av driftsregnskapet helt i starten. Hver avdeling får sin detaljerte rapport, slik at de<br />
kostnadsansvarlige kan kontrollere sine kostnader og få anledning til å gi forklaringer.<br />
Rapport for indirekte kostnader<br />
Variable indirekte kostnader<br />
Tilvirkningsavdelingen<br />
Realisert Budsjett Avvik i %<br />
Indirekte lønn<br />
Driftsrekvisita<br />
130 000<br />
80 000<br />
132 000<br />
90 000<br />
1,5 %<br />
11,1 %<br />
Energiforbruk 65 000 65 000 0,0 %<br />
Andre variable indirekte 117 000 105 000 –11,4 %<br />
Totalt 392 000 392 000 0,0 %<br />
Faste indirekte kostnader<br />
Tilvirkningsavdelingen<br />
Salg og administrasjon<br />
Realisert Budsjett Avvik i % Realisert Budsjett Avvik i %<br />
Administrasjonslønn<br />
Markedsføring<br />
800 000 860 000 7,0 % 290 000<br />
98 000<br />
290 000<br />
102 000<br />
0,0 %<br />
3,9 %<br />
Husleie 80 000 79 000 –1,3 % 20 000 20 000 0,0 %<br />
Avskrivninger 120 000 120 000 0,0 % 36 000 36 000 0,0 %<br />
Kalkulatoriske renter 160 000 200 000 20,0 % 15 000 16 000 6,3 %<br />
Andre faste indirekte kostn. 340 000 341 000 0,3 % 39 000 36 000 –8,3 %<br />
Totalt 1 500 000 1 600 000 6,3 % 498 000 500 000 0,4 %<br />
53
6.3 forts.<br />
i) Hvorfor er kostnadsgrupper som «Diverse variable indirekte» og «Andre faste indirekte»<br />
egentlig lite ønskelig i rapporter, og hvordan kan man få til en forbedring<br />
j) Hvordan har man klart å lage avdelingskostnadsrapporten Hvordan har man f.eks.<br />
registrert en regning på husleie som skal fordeles mellom de to avdelingene<br />
k) Hvordan kan man finne ytterligere detaljer om årsakene til avviket på «Andre variable<br />
indirekte kostnader» i tilvirkningsavdelingen<br />
l) La oss anta at de indirekte variable tilvirkningskostnadene i sin helhet har tilknytning til<br />
timesalget og innkalkuleres på basis av antall direkte timer. Det var budsjettert med en<br />
kostnad på kr 392 000. Hva skulle man da forventet som indirekte variable kostnader i<br />
perioden, og er det da egentlig et positivt eller negativt avvik i perioden på denne posten<br />
54
6.4 Oppgave – Kalkulatoriske kostnader<br />
I en lokalavis kunne man lese om en suksessrik elektriker som hadde startet egen forretning.<br />
Han hadde fire ansatte. Ifølge eieren hadde han ikke lånt penger, og dette var en viktig årsak<br />
til at han kunne drive med overskudd. Han ville også i fremtiden finansiere veksten med egne<br />
midler. I alt hadde eieren satset kr 2 500 000 på virksomheten, og han satt igjen med et overskudd<br />
på kr 100 000 etter å ha hevet normal lønn for sin arbeidsinnsats.<br />
a) Kommenter lønnsomheten i virksomheten ovenfor.<br />
b) Nevn noen grunner til at kalkulatoriske renter bør belastes i driftsregnskapet.<br />
c) Beregning av kalkulatoriske renter vil sette søkelyset på at det å eie hytte eller større seilbåt<br />
er mer kostbart enn mange forestiller seg. Skal man da ikke eie hytte eller en fin seilbåt<br />
55
6.6 Oppgave – Kalkulatorisk eierlønn<br />
Ole Hansen har gjennom flere år drevet Kjøkkeninstallasjon AS og Pølsebaren NUF. I tillegg<br />
har han kunnet forelese så mye han har ønsket på Folkeuniversitetets kurs for<br />
amatørrørleggere til kr 400 per time. Han foreleser i temaer han kjenner så godt at det trengs<br />
minimal forberedelse. Han kan leie inn arbeidskraft til kr 200 per time i pølsebaren, men ca.<br />
200 timer bør han som eier bruke på denne virksomheten for å kunne følge opp i tilstrekkelig<br />
grad. På regnskapskontoret må han betale kr 300 per time for å få noen til å utføre sin del av<br />
jobben. Lønnsomheten har det siste året vært slik at Ole ikke har tatt ut noe særlig lønn. En<br />
oversikt over regnskapsresultatene, hans lønnsuttak og arbeidsinnsats viser følgende:<br />
Pølsebaren NUF<br />
Kjøkkeninstallasjon<br />
AS<br />
Overskudd før lønn til eier og skatter 180 000 155 000<br />
– Lønn Ole har tatt ut, inkl. sosiale kostnader 0 50 000<br />
= Resultat etter utbetalt eierlønn 180 000 105 000<br />
Oles timeforbruk 800 500<br />
Har Ole grunn til å være fornøyd med lønnsomheten Sett opp en mer reell resultatoversikt<br />
for de to virksomhetene. Det ses bort fra skattemessige forhold.<br />
Under behandlingen av regnskapsanalyse påpekte vi visse problemer med bl.a. å beregne<br />
totalrentabilitet i enkeltpersonforetak. For å gjøre dette på en relevant måte påpekte vi at regnskapet<br />
måtte justeres for en passende eierlønn. Det var egentlig kalkulatorisk eierlønn.<br />
56
6.8 Oppgave – Kalkulatoriske kostnader<br />
Nedenfor følger en del data fra en mindre håndverkervirksomhets finansregnskap:<br />
Finansregnskapet Driftsregnskapet<br />
Salgsinntekt 10 000 000<br />
– Materialkostnader 3 000 000<br />
– Lønn til ansatte 4 000 000<br />
– Lønn til eier 90 000<br />
– Avskrivninger 0<br />
– Tap på fordringer 600 000<br />
– Garantikostnader 30 000<br />
– Renter (lån kr 1 000 000) 60 000<br />
– Andre kostnader 1 220 000<br />
= Overskudd 1 000 000<br />
• Bokført egenkapital utgjør kr 1 000 000.<br />
• Gjenanskaffelsesverdi på forbrukte materialer utgjør kr 3 600 000.<br />
• Eierens lønn for tilsvarende arbeidsinnsats i en annen virksomhet ville vært kr 400 000.<br />
• Tap på fordringer har over en årrekke i gjennomsnitt utgjort 2 % av omsetningen, men inntreffer svært sjelden og<br />
da med ganske store beløp.<br />
• Garantikostnadene har i år vært ekstremt lave. Erfaringene tilsier at de utgjør 3 % av omsetningen, men varierer<br />
tilfeldig fra år til år.<br />
• Anleggsmidlenes salgsverdi er ca. kr 9 000 000 (bokført verdi = 0). Gjenværende levetid er anslått til 15 år.<br />
• Alternativavkastningen på egenkapitalen er anslått til 15 %.<br />
Gir overskuddet i finansregnskapet på kr 1 000 000 et godt bilde av lønnsomheten Sett opp en mer relevant<br />
resultatberegning i kolonnen for driftsregnskapet i tabellen ovenfor.<br />
57
6.9 Oppgave – Lønnsomhetskontroll<br />
Fra Installasjonshuset AS har vi sakset følgende informasjon fra driftsregnskapet, inklusive budsjettsammenligning<br />
og avvik fra budsjett:<br />
Realisert 20x8 Budsjett 20x8 Avvik<br />
Salgsinntekt timer 4 125 000 4 131 000 -6 000<br />
Salgsinntekt materialer 7 580 800 8 240 000 -659 200<br />
Sum salgsinntekt 11 705 800 12 371 000 -665 200<br />
Materialforbruk 4 548 480 5 356 000 807 520<br />
Produksjonslønn (direkte og indirekte timer) 3 192 857 3 348 000 155 143<br />
Adm. og andre driftskostnader (faste kostnader) 2 717 620 2 721 620 4 000<br />
Sum driftskostnader 10 458 957 11 425 620 966 663<br />
Driftsresultat 1 246 843 945 380 301 463<br />
Renteinntekter 32 000 32 000 0<br />
Rentekostnader 96 000 93 000 -3 000<br />
Resultat før skattekostnad 1 182 843 884 380 298 463<br />
20x8 Realisert Budsjett<br />
Antall fakturerte (direkte) timer 7 500 8 100<br />
Antall indirekte timer produksjon 3 214 2 700<br />
Timer produksjon totalt 10 714 10 800<br />
Lønn per time (direkte og indirekte) 298,00 310,00<br />
Lønn per direkte time (både direkte og indirekte lønn) 425,71 413,33<br />
Dekningsbidrag per time 124,29 96,67<br />
Forklar så langt det foreliggende materiale gir grunnlag for hvorfor resultatet ble kr 298 463 bedre enn<br />
forventet. Ta med både positive og negative elementer.<br />
58
6.10 Oppgave – Ordreregnskap etter bidragsmetoden<br />
Ordreregnskap januar – bidragsmetoden Normal- Realisert Avvik<br />
regnskap<br />
(dekn.diff.)<br />
Salgsinntekt (SI) 900 000 900 000<br />
Direkte materialer (DM) 223 000 223 000<br />
+ Direkte lønn (DL) 280 000 280 000<br />
+ Indirekte variable kostnader 80 % av DL 224 000 233 000 –9 000<br />
= Variable tilvirkningskostnader (VTVK) 727 000 736 000<br />
Kalkulert dekningsbidrag (SI – VTVK) 173 000<br />
+/– Avvik indirekte variable kostnader –9 000 –9 000<br />
= Virkelig dekningsbidrag 164 000 164 000<br />
– Faste indirekte tilvirkningskostnader –80 000 –76 000 4 000<br />
– Faste kostnader salg og administrasjon –60 000 –61 000 –1 000<br />
+/– Avvik faste kostnader 3 000 3 000<br />
= Produksjonsresultat (virkelig DB – FK) 27 000<br />
a) Hvilke tall i første tallkolonne er virkelige tall og vil alltid være det i normalregnskap<br />
b) Ved bidragsmetoden innkalkuleres bare variable indirekte kostnader (ikke faste). Likevel<br />
fremgår faste kostnader i rapporten. Hvorfor er ikke disse betegnet innkalkulert<br />
c) De indirekte kostnadene i normalkolonnen representerer normkostnader (hva vi burde<br />
brukt). Hvordan fremkommer normkostnadene for de faste kostnadene<br />
59
6.10 d) I kolonnen for avvik fremkommer noen avvik med + og noen med –. Er avvik som angitt med +,<br />
gunstige eller ugunstige avvik når vi tenker resultatmessig<br />
e) Kolonnen for realisert skal vise samme resultat som normalkolonnen. Kontroller og sett inn resultatet<br />
i tabellen foran.<br />
f) Normalt har virksomhetene kjennskap til inntekter og direkte kostnader meget raskt etter periodens<br />
utløp. Hvilket resultat kunne bedriften ovenfor anslått lenge før regnskapet var fullstendig avsluttet<br />
for perioden, dvs. før realiserte indirekte kostnader var kjent<br />
g) Hvordan skal man kontrollere om det gikk godt eller dårlig med ordren man her har produsert ferdig<br />
h) Man hadde forkalkulert direkte materialer med kr 230 000 og direkte lønn med kr 290 000. Er det<br />
grunn til å være fornøyd<br />
i) Sett opp forkalkylen man trolig la til grunn for salget, basert på normalsatsene og opplysningene i<br />
foregående spørsmål. Prisen ble som forutsatt. Hvilken DG kalkulerte man med<br />
60
En kort oppsummering av avviksanalyse<br />
1 Resultatavvik på grunn av avvik i inntektene<br />
Når man opplever resultatavvik ut fra forventningene som lå i salgsbudsjettet, er det viktig å<br />
finne ut i hvilken grad dette skyldes<br />
• avvik på salgspris (salgspris- eller DB-avvik)<br />
• avvik på solgt volum (volumavvik)<br />
Når volumet svikter, taper vi ikke så mye som salgsprisen siden vi sparer de variable<br />
kostnadene. Det vi taper, er dekningsbidraget. Er vi ute etter svikten i inntektene, ikke<br />
resultat, består tapt salgsinntekt i salgsprisen per enhet ganget med antall enheter i<br />
salgssvikt.<br />
2 Avvik på direkte kostnader<br />
Når realiserte tall avviker fra forventningene, uttrykt gjennom forkalkyler og budsjetter, er<br />
det viktig at man ikke bare konstaterer at det er avvik, men i hvilken grad det skyldes<br />
På direkte materialer<br />
• pris (prisavvik)<br />
• materialmengde (mengdeavvik)<br />
61
På direkte lønn<br />
• lønnssats (lønnssatsavvik)<br />
• tidsforbruk (tidsavvik)<br />
3 Avvik på indirekte kostnader<br />
• På indirekte kostnader betegnes det normale avviket forbruksavvik.<br />
Dette skyldes gjerne<br />
• at det er avvik på prisen eller mengden av de indirekte innsatsfaktorene (vanligste<br />
grunner)<br />
• at de indirekte variable kostnadene ikke endrer seg proporsjonalt med volumet, eller at<br />
faste kostnader ikke er faste, slik vi har forutsatt i kalkyler og budsjetter<br />
• at vi har beregnet feil i kalkyler og budsjetter<br />
Ved bruk av selvkostmetoden kan det oppstå et beskjeftigelsesavvik på de faste indirekte<br />
kostnadene ved selvkostmetoden. Dette er ikke særlig interessant fra et<br />
økonomistyringssynspunkt, og oppstår fordi selvkostmetoden er lite egnet ved varierende<br />
volumer i en virksomhet.<br />
62
6.12 Oppgave – Avviksanalyse<br />
Nedenfor følger forkalkylen og etterkalkylen for Enprodukt AS.<br />
Forkalkyle Etterkalkyle<br />
Direkte materialer (515 kg) 515,00 (500 kg) 545,00<br />
+ Direkte lønn tilvirkningen (1 t à 360) 360,00 (0,9 t à 380) 342,00<br />
+ Indirekte variable i tilvirkningen 80 % 288,00 273,60<br />
= Variable tilvirkningskostnader 1 163,00 1 160,60<br />
Salgspris (gjennomsnittlig) 2 050,00 2 200,00<br />
Dekningsbidrag 887,00 1 039,40<br />
Dekningsgrad 43,27 % 47,25 %<br />
I budsjettet, basert på forkalkylen, hadde man regnet med å selge 1 000 enheter i perioden. De<br />
faste kostnadene er budsjettert til kr 675 000 per periode. Realisert salg ble 980 enheter.<br />
a) Hva var det budsjetterte resultatet for perioden<br />
Når perioden var over, kunne man sette opp den etterkalkylen som er presentert ovenfor. I<br />
tillegg viste det seg at det ble et avvik på de indirekte variable kostnadene på minus kr 38 612<br />
(ugunstig avvik mellom innkalkulert og realisert). De realiserte faste kostnadene beløp seg til<br />
kr 650 000.<br />
b) Hva ble det virkelige resultatet<br />
63
6.12c) Hva ble avviket på de faste kostnadene i forhold til forventningene man hadde<br />
d) Gi en analyse av avviket på direkte materialer.<br />
e) Gi en analyse av avviket på direkte lønn.<br />
f) Belys hvordan avvik på inntektene bidro til avviket mellom forventet og realisert resul-tat.<br />
g) Sett opp et oversiktlig sammendrag som viser hvorfor resultatet ikke ble som forventet.<br />
h) I etterkalkylen er det innkalkulert kr 273,60 for indirekte variable kostnader. Er dette et<br />
virkelig tall på linje med den virkelige lønnen på kr 342,00<br />
i) I etterkalkylen var det som nevnt i foregående spørsmål innkalkulert kr 273,60 for indirekte<br />
variable kostnader. Forkalkylen viste kr 288,00 på den samme posten, tilsynelatende en<br />
besparelse. Kontroller mot kalkylene foran i oppgaven at det som er oppgitt her, stemmer.<br />
Det er imidlertid opplyst i oppgaveteksten at det i perioden var et negativt avvik på<br />
indirekte variable kostnader på kr 38 612. Er etterkalkylen feil<br />
j) Hva kan årsakene være til avvik (forbruksavvik) på de indirekte kostnadene, enten de er<br />
faste eller variable<br />
64
6.13 Oppgave – Resultateffekt av ordrer i arbeid<br />
Den Lille Elektrikerentreprenøren AS startet sin virksomhet ved begynnelsen av 20x8, og fikk<br />
straks et kjempeoppdrag fra det offentlige, men med kundekategoriens vanlige dårlige<br />
betalingsbetingelser. Man har ikke kapasitet til andre oppdrag før dette er fullført. Oppgjør<br />
skjer først når kontrakten er fullført i slutten av mars 20x9. Kontraktsummen er på<br />
kr 6 000 000, og man føler seg ganske trygg på at man vil tjene kr 1 200 000 på oppdraget.<br />
Det vanlige er å vurdere slike pågående arbeider til påløpne tilvirkningskostnader i regnskapet<br />
inntil levering skjer. Ved utgangen av 20x8 var det påløpt kr 2 640 000 i tilvirkningskostnader,<br />
og man hadde kr 100 000 i månedlige administrasjonskostnader. Man vurderer at<br />
kontrakten er 80 % fullført ved utgangen av 20x8.<br />
a) Hva blir resultatet i 20x8 om man utarbeider regnskapet slik mange gjør, dvs. først tar<br />
fortjenesten ved fullføring av kontrakten Hva ble resultatet for de tre første månedene av<br />
20x9<br />
b) I tilfeller som foran får man langt mer realistisk resultatmåling om man tar fortjenesten i<br />
takt med fremdriften. Hva ville da resultatet blitt ved utgangen av 20x8 og for de tre første<br />
månedene av 20x9<br />
For ordens skyld gjøres det oppmerksom på at det ikke er noen skattemessig ulempe å gjøre<br />
resultatregnskapet mer realistisk. Selv om man i punkt b) får et betydelig høyere overskudd i regnskapet<br />
enn etter punkt a), blir skatten akkurat den samme. Skattemessig kan man vurdere beholdningsverdien<br />
enda lavere enn under a), nemlig kun til direkte kostnader (direkte lønn og direkte materialer).<br />
65
6.14 Minitest – Diverse driftsregnskapsspørsmål<br />
1 Ved avviksanalyse er det særlig to komponenter som fremstår som særdeles viktig å skille ut effekten<br />
av, enten det gjelder avvik på inntekter eller på kostnader. Hvilke<br />
2 Hvordan kontrollerer man gjerne de direkte kostnadene i en ordreproduserende virksomhet<br />
3 Hvilket aktivitetsmål benyttes gjerne til utregning av tilleggssats for indirekte kostnader i<br />
tilvirkningen dersom det skal være en kronesats<br />
4 Hva er normalt mest aktuelle aktivitetsmål for å innkalkulere indirekte kostnader i salg og<br />
administrasjon<br />
5 En virksomhet har budsjettert med variable kostnader på kr 1 000 000. De realiserte variable<br />
kostnadene beløp seg til kr 800 000. Hadde man et positivt eller negativt avvik på disse kostnadene i<br />
perioden Salg/produksjon var budsjettert til 1 000 enheter, mens faktisk volum ble 800 enheter.<br />
6 Ofte vurderes beholdning av tilvirkede varer i regnskapet til påløpne kostnader. For en<br />
ordreproduserende virksomhet med litt større prosjekter kan dette gi til dels meningsløs<br />
resultatberegning. La oss anta at Entreprenøren AS påbegynte et prosjekt ved begynnelsen av året, og<br />
at det ved utgangen av juni er halvferdig. Kontraktsummen er kr 12 000 000, og man er ganske sikker<br />
på at man vil klare kostnadsrammen. Påløpne tilvirkningskostnader ved utgangen av juni beløper seg<br />
til kr 5 000 000, som også er verdien de setter på prosjektet i regnskapet (= påløpne<br />
tilvirkningskostnader). Med administrasjonskostnader i 1. halvår på kr 500 000 vil da regnskapet vise<br />
et underskudd på kr 500 000. Gir det regnskapet et realistisk bilde av lønnsomheten og oppnådd<br />
suksess i 1. halvår<br />
7 En virksomhet hadde en svikt i salget på 100 enheter. Salgsprisen var som forutsatt kr 500 og variable<br />
kostnader kr 300, begge per enhet. Hvor mye sviktet resultatet som følge av volumsvikten<br />
66
7.2 Oppgave – Nullpunkt<br />
a) Hva er overskuddet ved nullpunktet («break-even», dekningspunkt)<br />
b) Nullpunktanalyser er mest aktuelle å foreta under bidragsmetoden. Hva kjennetegner<br />
nullpunkt mht. faste kostnader og dekningsbidrag<br />
c) Hva er formelen for beregning av nullpunkt når man ønsker enheter i svaret, ikke kroner<br />
d) Når er formelen angitt i spørsmål c) ikke anvendelig<br />
e) Hva er formelen for å finne nullpunkt i en flerproduktvirksomhet, for eksempel en håndverksbedrift<br />
som selger både timer og materialer<br />
f) Hvordan beregnes sikkerhetsmargin, og hva angir den<br />
g) Sikkerhetsgraden uttrykker hvor mye salget kan svikte i prosent før resultatet blir «0».<br />
Hva er formelen for sikkerhetsgrad<br />
67
7.3 Oppgave – Nullpunkt<br />
I tabellen nedenfor er det gitt en del opplysninger fra en bedrifts kalkyler og budsjett.<br />
a) Fyll ut de uutfylte cellene i tabellene nedenfor på basis av de gitte opplysningene og<br />
sammenhengen mellom tallene.<br />
Kalkyle 1 enhet Budsjett 20x9 Bedriften<br />
A B totalt<br />
Pris 400,00 250,00 Solgte enheter A 10 000<br />
Variable kostnader 240,00 200,00 Solgte enheter B 20 000<br />
Faste kostnader 60,00<br />
Fortjeneste 100,00 Salg i kr totalt 9 000 000<br />
Dekningsbidrag (DB) Variable kostnader<br />
Dekningsgrad (DG) Dekningsbidrag<br />
Faste kostnader 2 000 000<br />
Overskudd<br />
b) Hva er bedriftens gjennomsnittlige dekningsgrad<br />
c) Hvor stort totalt DB må til for at resultatet skal bli 0, basert på opplysningene ovenfor<br />
d) Beregn bedriftens nullpunktomsetning.<br />
68
7.3 e) Fremstill nullpunktdiagrammet for bedriften ved å tegne inn kurvene for salgsinntekt<br />
og totale kostnader. Avmerk nullpunkt og faste kostnader. Få også frem sikkerhetsmargin<br />
og resultatet ved 9 mill. kr i omsetning.<br />
mill. kr<br />
9<br />
6<br />
3<br />
0 3 6 9<br />
mill. kr<br />
f) Tegn inn en hjelpelinje i diagrammet foran med en annen farge eller som en stiplet linje for<br />
å kunne avlese DB. Marker DB ved et salg på 9 mill.<br />
g) Beregn sikkerhetsmarginen.<br />
h) Beregn sikkerhetsgraden.<br />
69
7.3 i) I diagrammene foran har vi holdt oss til kroner på den horisontale aksen. Kan det i<br />
andre situasjoner være andre muligheter<br />
j) Bedriften regner i budsjettet for neste år med følgende tall:<br />
Salg kr 10 000 000<br />
Variable kostnader kr 6 000 000<br />
Nullpunktomsetning kr 7 000 000<br />
Hva er budsjettert som faste kostnadene for neste år<br />
70
7.5 Oppgave – Nødvendig salg for å nå målsatt overskudd m.m.<br />
En virksomhet regner med faste kostnader på kr 4 000 000 og en dekningsgrad på 35 %. Man<br />
har som mål å nå et overskudd på kr 3 000 000.<br />
a) Hva er formelen for beregning av nødvendig omsetning for å nå et gitt resultat når<br />
dekningsgraden er kjent<br />
b) Regn ut det salget som man må nå opp i for å nå målsatt overskudd i dette tilfellet.<br />
c) Hva er nullpunktomsetningen<br />
d) Hvilke forutsetninger bygges det på når man beregner nullpunkt og målsatt omsetning for å<br />
nå et gitt overskudd<br />
e) Er en sikkerhetsmargin på 5 mill. kr bra<br />
71
7.9 Oppgave – Nullpunkt m.m.<br />
Nedenfor følger nullpunktdiagrammer for to virksomheter. Begge har en omsetning på 23 mill. kr.<br />
Virksomhet A<br />
Virksomhet B<br />
20 mill.<br />
20 mill.<br />
Salg<br />
Salg<br />
20 mill.<br />
20 mill.<br />
Legg disse figurene til grunn ved besvarelsen av spørsmålene a)–d) nedenfor.<br />
a) Hvilken virksomhet har størst overskudd med nåværende omsetning<br />
b) Hvilken virksomhet vil få størst økning i overskuddet om salget øker 5 mill. kr<br />
c) Hvilken virksomhet vil få minst underskudd om salget synker 5 mill. kr<br />
d) Hvilken virksomhet har høyest dekningsgrad<br />
e) En handelsvirksomhet har kostnader på kr 2 200 000 ut over varekostnadene. Disse kostnadene antas i<br />
all hovedsak å være faste. Bruttofortjenesten er 29 %. Hvilken omsetning kreves for å få et overskudd på<br />
kr 700 000 Se bort fra mva.<br />
f) En vare kjøpes inn for kr 1 000 og skal kalkuleres med påslag på 50 %. Hvilken bruttofortjenesteprosent<br />
tilsvarer dette Svar uten å gjøre særlige beregninger!<br />
72
7.10 Oppgave – NP m.m.<br />
Dorsk Air vurderer å starte en rute på strekningen Oslo–Bergen, i konkurranse med SAS og<br />
Norwegian. Man har anslått følgende månedlige kostnader for flyet, som skal gå i<br />
skytteltrafikk 6 ganger hver vei hver dag alle månedens 30 dager:<br />
Leie av fly (minimum leietid: 24 måneder) 4 000 000<br />
Leie av terminalplass og terminaltjenester 800 000<br />
Diverse faste avgifter 300 000<br />
Vedlikehold etc. 1 000 000<br />
Drivstoff (12 enkeltturer per dag) 2 200 000<br />
Mannskapsutgifter 800 000<br />
Markedsføring 750 000<br />
Diverse administrasjonskostnader 300 000<br />
Totale kostnader per måned 10 150 000<br />
Når flyet er til vedlikehold/reparasjon, stiller utleieren med et annet fly uten ekstra kostnad.<br />
Flyet har 75 passasjerseter, og gjennomsnittlig enveispris vil være kr 699. Man regner med å<br />
belegge 2 000 seter i måneden ut over det som er nødvendig for å nå nullpunkt. Agenter<br />
forventes å stå for 50 % av billettsalget med 10 % provisjon. Resten selges i egen regi.<br />
73
7.10 Forts.<br />
a) Hvor stort setebelegg må man i gjennomsnitt ha for å gå i balanse<br />
b) Hvilket overskudd kan man regne med per måned ut fra opplysningene foran<br />
c) Hvor mange prosent kan salget svikte før overskuddet er borte<br />
d) Når man har solgt så mye man kan til prisene nevnt foran, vil man fortsatt ha mange ledige<br />
seter. Hva er laveste pris man kan tilby de ledige setene til, forutsatt at det ikke påvirker<br />
salget i de andre priskategoriene<br />
74
7.11 Oppgave – Bruttofortjeneste, nullpunkt m.m.<br />
En sliten håndverker vurderer å skifte beite ved å kjøpe en forretning som er til salgs i nabolaget.<br />
Fra butikkens revisor har han fått oppgitt følgende tall.<br />
Vareinnkjøp 1 Salgsinntekt 2<br />
Brød og meieriprodukter 1 200 000 1 404 000<br />
Sjokolade m.m. 160 000 400 000<br />
Frukt og grønnsaker 200 000 400 000<br />
Tobakk 800 000 910 000<br />
Mineralvann m.m. 188 000 300 000<br />
Diverse 1 072 000 1 311 000<br />
Total 3 620 000 4 725 000<br />
De øvrige kostnadene (lønn, husleie, strøm, markedsføring m.m.) utgjør kr 1 000 000 på årsbasis,<br />
inkludert lønn til eieren med kr 100 000. Eierens arbeidsinnsats tilsvarer en markedslønn på ca.<br />
kr 300 000.<br />
a) Hva utgjør bruttofortjenesten og avansen totalt<br />
Bruttofortjeneste i kr:<br />
Avanse i kr:<br />
Bruttofortjeneste i %: Avanse i %:<br />
1 Det var ingen vesentlig lagerendring i løpet av året, så det antas at innkjøp gir rimelig godt uttrykk for<br />
vareforbruket.<br />
2 Beløp ekskl. mva.<br />
75
7.11 forts.<br />
b) Hva er bruttofortjenesten på sjokolade i prosent<br />
c) Beregn utsalgsprisen for en sjokolade som koster kr 12,63 i innkjøp, eksklusive mva., når man skal<br />
oppnå samme bruttofortjeneste som beregnet i foregående spørsmål.<br />
d) Det er også mulig å beregne utsalgsprisen gjennom en påslagsfaktor fremfor å regne slik vi gjorde i<br />
foregående spørsmål. Hvilken påslagsfaktor må man benytte for å kalkulere utsalgsprisen på<br />
sjokolade når både bruttofortjeneste og mva. skal inkluderes Bruttofortjenesten skal være den<br />
samme som du har brukt i de to foregående spørsmålene.<br />
Bruk denne faktoren til å beregne utsalgsprisen (inkl. 14 % mva.) på en sjokolade som koster kr 12,63<br />
i innkjøp (innkjøpspris i næringslivet angis så godt som alltid uten mva.):<br />
e) Hva er virksomhetens regnskapsmessige resultat, og hva er et mer forretningsmessig resultat dersom<br />
man hadde belastet en reell eierlønn<br />
f) Hva er virksomhetens nullpunktomsetning, basert på nåværende sammensetning av salget<br />
g) Hva er virksomhetens sikkerhetsgrad<br />
h) Hvor høyt må salget være for at man skal oppnå et reelt forretningsmessig overskudd på kr 500 000<br />
i) Hvilke kostnader skal dekkes av bruttofortjenesten<br />
76
7.12 Oppgave – Blandede oppgaver<br />
1 Hvilken påstand nedenfor er riktigst mht. begrepet dekningsbidrag<br />
a) Dekningsbidrag er hva man sitter igjen med til å dekke faste kostnader og eventuell<br />
fortjeneste.<br />
b) Dekningsbidraget i perioden øker om de faste kostnadene reduseres.<br />
c) Både a) og b) er riktig.<br />
d) Dekningsbidraget vil alltid være større enn de faste kostnadene.<br />
2 Fortjeneste per enhet er<br />
a) salgspris – totale variable kostnader per enhet<br />
b) salgspris – totale tilvirkningskostnader per enhet<br />
c) salgspris – selvkost per enhet<br />
d) salgspris – selvkost per enhet – faste kostnader per enhet<br />
3 Dersom indirekte variable kostnader ved normalaktiviteten er kr 1 200 000 og man da<br />
utfører 12 000 direkte timer, vil tilleggssatsen for indirekte variable kostnader<br />
(normalsatsen) bli<br />
a) 100 %<br />
b) 100 kr<br />
c) valgfritt 100 % eller 100 kr, begge satser vil ha samme effekt<br />
d) 10 %<br />
77
7.12 forts.<br />
4 Rama 1100 AS kjøper inn Vestlandschips for kr 14,00 per pose, eksklusive 14 % mva.<br />
Utsalgsprisen er kr 28,00, inklusive 14 % mva.<br />
a) Utsalgsprisen gir en dekningsgrad på nær 100 %.<br />
b) Utsalgsprisen gir en bruttofortjeneste på 43 %.<br />
c) Utsalgsprisen gir en avanse på kr 10,56 per pose.<br />
d) Både b) og c) er riktig.<br />
5 Hva blir resultateffekten av at man i løpet av året betaler kr 100 000 i avdrag på lånet<br />
a) Resultatet reduseres med kr 100 000 når vi ser bort fra eventuell positiv effekt av sparte<br />
renter.<br />
b) Resultatet før skatt blir uendret bortsett fra eventuelle sparte renter.<br />
c) Resultatet før skatt øker med kr 100 000 i tillegg til eventuelle sparte renter.<br />
d) Resultatet før skatt blir uendret, men finanskostnadene øker med kr 100 000.<br />
6 En selvkostkalkyle viser en fortjeneste per enhet på kr 1 000 ved et budsjettert salg på 2 000<br />
enheter. Faste kostnader per enhet utgjør da kr 1 800. Hva kan forventes å skje med<br />
budsjettert overskudd om salget antas å kunne øke med 300 enheter<br />
a) Overskuddet kan antas å øke med kr 840 000.<br />
b) Overskuddet kan antas å øke med kr 300 000.<br />
c) Overskuddet kan antas å øke med mindre enn kr 180 000.<br />
d) Overskuddet vil ikke påvirkes.<br />
78
7.12 forts.<br />
7 Budsjettert overskudd utgjør 10 % (regnet av salgsinntekt). Dekningsgraden er 38 %. Totale<br />
kostnader er budsjettert til kr 27 000 000. Hvilken av nedenstående påstander er da riktig<br />
a) Variable kostnader utgjør kr 18 600 000.<br />
b) Nullpunkt utgjør ca. kr 22 105 000.<br />
c) Både a) og b) er riktig.<br />
d) Sikkerhetsgraden utgjør ca. 10 %.<br />
8 Med utgangspunkt i opplysningene i foregående spørsmål skal du beregne hva salget må<br />
utgjøre for å nå et overskudd på kr 4 000 000.<br />
a) Ca. 32 632 000<br />
b) Ca. 37 260 000<br />
c) Ca. 40 000 000<br />
d) Beregningen er umulig å gjøre ut fra de gitte opplysningene.<br />
79
8.2 Oppgave – Produktprioritering<br />
a) Hva menes med en flaskehals eller knapp faktor<br />
b) Produktprioriteringsproblemer oppstår når man kan selge mer enn man kan produsere.<br />
Nevn noen eksempler på hva som kan være flaskehals (knapp faktor) i en håndverksvirksomhet.<br />
c) Arkitektkontoret Gaustatoppen har større tilgang på oppdrag en man har kapasitet til å<br />
gjennomføre på grunn av mangel på kvalifiserte arkitekter. De tar kun hensyn til<br />
lønnsomhet når de jakter på prosjekter, ikke prestisje. Hvilke prosjekter bør de velge<br />
d) Hva kan være flaskehalser i varehandel<br />
e) Når man har større etterspørsel enn man kan klare å dekke, hva kan det da være lurt å<br />
vurdere<br />
80
8.3 Oppgave – Produktprioritering med en flaskehals<br />
Følgende opplysninger foreligger om kapasiteter og kapasitetsbruk i Mys AS i en periode:<br />
Tjeneste A Tjeneste B<br />
Total<br />
kapasitet<br />
Timer per enhet Timer per enhet Arbeidstimer<br />
Avdeling 1 1,8 1,7 1 800<br />
Avdeling 2 2,0 1,5 1 500<br />
Salgspris per enhet kr 2 000 kr 1 500<br />
Variable kostnader per enhet kr 1 400 kr 1 000<br />
Faste kostnader per enhet kr 400 kr 400<br />
Fortjeneste per enhet kr 200 kr 100<br />
81
8.3 forts.<br />
Totale faste kostnader antas å være upåvirket av produktsammensetningen.<br />
a) Tegn et kapasitetsdiagram.<br />
Tjeneste A<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
Tjeneste B<br />
0<br />
200 400 600 800<br />
1 000<br />
1 200<br />
b) Basert på diagrammet foran: Hva er den knappe faktoren i dette tilfellet<br />
82
8.3 forts.<br />
c) Hva er regelen for prioritering av produkter når det foreligger en felles flaskehals<br />
d) Hvilken tjeneste (A eller B) bør her prioriteres med tanke på best mulig lønnsomhet<br />
e) Bedriften har den siste perioden solgt 450 A og 400 B. Er det da noe ledig kapasitet i<br />
flaskehalsen<br />
f) Med 450 A og 400 B ble kapasiteten utnyttet fullt ut i avdeling 2 (flaskehalsen). For så vidt<br />
skulle man da tro at man drev optimalt. Ved å kutte ut 3 enheter A frigjøres 6 timer i<br />
avdeling 2 som kan benyttes til å lage 4 B. Vis hvor mye dette vil øke overskuddet.<br />
Slik kan vi holde på å erstatte A med B, og det vil lønne seg helt til vi bare produserer B!<br />
g) Ifølge kalkylene viser A større fortjeneste enn B. Da skulle man tro de var like lønnsomme.<br />
Hva kan grunnen være til at selvkostmetoden gir et slikt misvisende bilde<br />
h) Nevn noen typiske flaskehalser som kan gjøre seg gjeldende i en virksomhet.<br />
83
8.5 Oppgave – Alternativkost/offersynspunktet<br />
Vilt og Fisk AS har et illeluktende parti rakefisk på lager. Det synes umulig å få solgt fisken<br />
til normal anvendelse, men en lokal minkfarm vil kjøpe partiet på 1 000 kg for kr 10 000.<br />
Innkjøpsprisen var kr 70 per kg. Eneste alternativ til fôrsalget er å overlate partiet til<br />
renovasjonsvesenet, som avstår fra den vanlige avgiften for spesialavfall tatt i betraktning<br />
muligheten for videresalg til det kommunale omsorgskontoret.<br />
a) Hva vil firmaets mangeårige bokholder svare dersom han blir spurt om hva kostnaden er på<br />
dette fôrsalget<br />
b) Hva vil bokholderen hevde blir gevinsten ved å beslutte å selge rakefisken til minkfôr<br />
Vi må anta at bokholderen bruker «bokholderprinsippet» for fastsettelse av kostnader, og<br />
det er ikke beslutningsrelevant!<br />
c) Hva er det meste vi kan få i inntekt dersom vi benytter fisken til beste alternative<br />
anvendelse fremfor salg til fôr<br />
84
8.5 forts.<br />
d) Hva vil en fornuftig ikke-økonom si man tjener/taper på å selge partiet som fôr Svar ved å<br />
fylle ut følgende enkle regnestykke:<br />
Inntekt av fôrsalget<br />
– Kostnad (relevant)<br />
= Fortjeneste ved salget<br />
«Fortjeneste» i denne sammenheng forteller hvor mye bedre stilt man blir ved å velge beste<br />
alternativ fremfor nest beste.<br />
e) Når man skal velge mellom «bokholdersynspunktet» og «offersynspunket»/alternativkost,<br />
velger man<br />
• i finansregnskapet: …………………………………..……………………………….<br />
• for å få en fornuftig beslutning: ………………………….……………………………<br />
Regnskapsmessig må man selvsagt ta et tap på rakefisken på kr 60 000, men det er irrelevant i<br />
beslutningssituasjonen (sunk costs).<br />
85
8.9 Oppgave – Spesialordre<br />
Pizzahuset AS har variable kostnader per pizza på kr 50, og selvkost utgjør kr 90. Normal pris<br />
ved henting er kr 120 per stk. I forbindelse med et prosjekt for å øke trivselen blant<br />
pensjonistene på kommunens aldershjem har man fått en forespørsel om en ukentlig leveranse<br />
av 200 pizzaer for kr 59 per stk. Kommunen vil selv sørge for transporten.<br />
a) Nevn noen forutsetninger som må være til stede for at det skal være interessant å vurdere en slik<br />
spesialordre.<br />
b) La oss forutsette at vilkårene nevnt foran stort sett er til stede. Man må imidlertid anta at en annen<br />
storkunde, som er venn av bestyreren på aldershjemmet, og som også kjøper 200 pizzaer i uken, vil<br />
forlange kr 10 i avslag på sin pris når den lave prisen til kommunen blir kjent. Bør forespørselen fra<br />
kommunen da aksepteres<br />
c) Hvorfor er selvkost et lite egnet utgangspunkt for å ta stilling til denne typen spørsmål<br />
d) Pizzahusets eier har også kjøpt seg inn i et lokalt håndverkeri. De har en enorm ordretilgang både fra<br />
kommunen, fra lokale bedrifter og fra private, men det er ingen tilgang på nye kvalifiserte<br />
håndverkere. Man må nå velge mellom ordrer fra kommunen til kr 550 per time eller fra de andre til<br />
kr 450 per time. Mens kommunen selv holder materialer, vil salget av materialer til de andre utgjøre i<br />
gjennomsnitt kr 500 per time. Bruttofortjenesten på materialsalget er 40 %. Kostnaden per time er<br />
kr 300 (variable kostnader). Faste kostnader per time er kr 150. Dekningsgraden på timene til<br />
kommunen er 45,5 % og til de andre 29,4 %, men her har man materialsalget i tillegg. Bør<br />
kommunen eller de andre kundene prioriteres<br />
86
8.10 Oppgave – Tilbud lønnsomt<br />
Restauranthuset AS vurderer å innføre rabatter til dem som besøker restauranten på dagtid.<br />
Klientellet på dagen har sterk overvekt av pensjonister og hjemmeværende fedre, og<br />
gjennomsnittsmåltidet selges da for kr 240. Man regner med et dekningsbidrag på 65 % på<br />
måltider til ordinære priser. Man vurderer å tilby en dagrabatt på 25 % for å øke kapasitetsutnyttelsen<br />
og lønnsomheten på dagtid. I dag serverer man gjennomsnittlig 20 måltider på<br />
dagtid. Man regner med at kostnadsbildet ikke vil endre seg så lenge økningen i antall serverte<br />
måltider ikke overstiger 60 på dagtid.<br />
Hvor mange måltider på dagtid må man opp i for at tiltaket skal være interessant<br />
8.11 Oppgave – Produsere selv eller kjøpe fra andre<br />
For å produsere en bestemt del går det med kr 72 i variable kostnader. Leie for maskinen som<br />
lager disse delene, utgjør kr 70 000 i perioden. Man får fordelt kr 100 000 i faste kostnader til<br />
denne produksjonen for andel fellesadministrasjon. Maskinen har en kapasitet på 15 000<br />
enheter, men 10 000 antas å være maksimalt behov. Man vurderer å kjøpe delen fra en annen<br />
virksomhet, som har tilbudt å levere den for kr 82 per enhet. Maskinen man leier, vil i så fall<br />
kunne returneres. Faste kostnader for virksomheten for øvrig vil ikke påvirkes av beslutningen.<br />
a) Lønner det seg å sette bort produksjonen om behovet er 5 000 enheter i perioden<br />
Blir konklusjonen annerledes om behovet er 10 000 enheter per periode<br />
b) Hvilke andre faktorer enn de som er lagt til grunn foran, kan det være aktuelt å vurdere før<br />
man bestemmer seg for å sette bort produksjonen til andre<br />
87
8.12 Oppgave – Nedleggelse av en del av virksomheten<br />
Et konsern vurderer å nedlegge en av sine bedrifter på grunn av forventet svakt resultat for neste år (se<br />
kolonne merket «Opprinnelig» i tabellen nedenfor). De ulike resultatelementene fremgår av tabellen,<br />
med supplerende kommentarer som er fremkommet i forbindelse med nedleggelsesplanene.<br />
Opprinnelig Korrigert<br />
1) Salgsinntekter eksternt 30 000 000<br />
2) Salgsinntekter internt til konsernet. Disse hevdes på en<br />
overbevisende måte å kunne innbringe 15 % høyere inntekt<br />
ved salg til andre kunder (eksternt). + 4 000 000<br />
3) Materialer, lønn og andre betalbare kostnader – 32 000 000<br />
4) Man holder til i konsernets gamle, men godt vedlikeholdte<br />
lokaler. Bygningene er fullt avskrevet, og man er ikke blitt<br />
belastet med kostnader for lokalene, ut over oppvarming. Om<br />
lokalene frigjøres, kan andre innen konsernet spare<br />
kr 1 000 000 i leie på det eksterne marked. 0<br />
5) Andel av kostnader til sentraladministrasjon er belastet med<br />
12 % av eksternt salg. En nærmere undersøkelse viser at<br />
sentraladministrasjonen vil spare 1/3 av dette dersom denne<br />
bedriften nedlegges. – 3 600 000<br />
Resultat –1 600 000<br />
Benytt den ledige kolonnen til å sette inn de relevante tallene for å få en mer realistisk beregning av<br />
resultat for neste år for den nedleggelsestruede bedriften. Hva blir konklusjon mht. nedleggelse<br />
88
8.17 Minitest – Sammenfattende om KRV pluss diverse<br />
Reparasjonsverftet AS har for tiden dårlig tilgang på nye ordrer og står i fare for å måtte<br />
stenge midlertidig inntil markedet tar seg opp. Det forventes en oppgang om 6–12 måneder.<br />
De faste kostnadene utgjør kr 500 000 i måneden, og man regner bare med å kunne spare ca.<br />
30 % av disse ved en midlertidig stenging av verkstedet og permittering av arbeidsstokken.<br />
Dagens ordrebok er tom om en måneds tid. Man kan skaffe seg sysselsetting for ytterligere 2<br />
måneder ved å akseptere en forespørsel fra et ferjeselskap om vedlikehold på tre av deres<br />
ferjer. Prisen er lav og utgjør kr 6 000 000. De variable kostnadene knyttet til oppdraget<br />
beløper seg til kr 5 600 000.<br />
1 Bør ordren godtas, sett fra en rent økonomisk synsvinkel<br />
2 En vare selges for kr 1 000 med en DG på 28 %. Man vurderer å sette ned prisen med 10 %<br />
og håper derved å kunne øke overskuddet. Normalt selger man 800 enheter i perioden. Man<br />
tror at volumet kan økes med 40 % gjennom prisreduksjonen. Synes tiltaket med<br />
prisreduksjon lønnsomt<br />
89
8.17 forts<br />
3 Finn tre feil blant påstandene nedenfor om aksept av spesialordrer til lavere priser enn<br />
normalt. Sett x i ruten foran de feilaktige påstandene.<br />
a Overskuddet øker når prisen er høyere enn de faste kostnadene.<br />
b Overskuddet øker når prisen er høyere enn marginalkostnadene knyttet til ordren.<br />
Overskuddet øker når inntekten er høyere enn de direkte kostnadene forbundet med<br />
c<br />
ordren.<br />
Når ordrer tidvis godtas til tapsbringende priser, men med et positivt dekningsbidrag,<br />
bygger dette på at<br />
d man har ledig kapasitet og bedre betalte ordrer ikke er tilgjengelige<br />
e man må få dekket avskrivningene<br />
man forutsetter at de ordinære kundene ikke vil kreve prisreduksjoner som mer enn<br />
f<br />
spiser opp dekningsbidraget på tilleggsordren<br />
g<br />
man forutsetter at den lave prisen ikke vil ha uheldige konsekvenser på lang sikt<br />
90
8.17 forts<br />
4 Hva betyr en sikkerhetsgrad på –8 % (negativ)<br />
5 Hvordan skal man prioritere salget av ulike produkter når de har en felles flaskehals<br />
6 To virksomheter i samme bransje har i utgangspunktet samme overskudd, men den ene<br />
virksomheten har en DG på 30 %, og den andre har en DG på 45 %. Hvem vil oppnå best<br />
resultat om salget synker med 10 % i neste periode<br />
7 Hvorfor skal sunk costs holdes utenfor kostnadene ved lønnsomhetsbedømmelse fremover<br />
8 Hvorfor sier man gjerne at risikoen øker med økende faste kostnader<br />
9 Håndverkerfilialen holder til i lokaler morselskapet har kjøpt på Flisa stasjon i fredede<br />
bygninger. Man belaster i dag filialen med kr 120 000 i årlig husleie, og da går virksomheten<br />
med et underskudd på kr 60 000. Det vurderes som helt usannsynlig at man vil klare å<br />
lure noen andre til å leie lokalene. Hva er relevant husleiekostnad som bør belastes filialen<br />
91
9.2 Oppgave – Likvidoversikt basert på resultatbudsjett<br />
Reslikvid AS selger kun mot kontant oppgjør, betaler selv alle kostnader kontant og har intet lagerhold.<br />
Virksomheten er kun finansiert med egenkapital, og man har ikke regnet med å foreta noen nyinvesteringer<br />
i løpet av året. Resultatbudsjettet for neste år (20x9) ser slik ut:<br />
Salg 10 000 000<br />
Vareforbruk 5 000 000<br />
Lønnskostnader 2 500 000<br />
Avskrivninger 600 000<br />
Andre driftskostnader 1 400 000<br />
Driftsresultat 500 000<br />
Rentekostnader 0<br />
Resultat før skattekostnad 500 000<br />
Skattekostnad (28 %) 140 000<br />
herav betalbar skatt 140 000<br />
Årsoverskudd 360 000<br />
Avsatt til utbytte 160 000<br />
Overført annen egenkapital 200 000<br />
Året før (i 20x8) hadde man<br />
avsatt<br />
• 320 000 til utbytte og<br />
• 200 000 til betalbar skatt<br />
Både skatten og utbyttet betales<br />
i løpet av 20x9.<br />
a) Hvor mye vil likvidbeholdningen styrkes i løpet av året<br />
b) Likviditetsendringen vi beregnet i foregående spørsmål, ligger nær opp til begrepet<br />
selvfinansieringsevne eller cash flow. Hvilke faktorer kan gjøre at likviditetsendringen blir<br />
noe annet enn dette i løpet av året<br />
c) I hvilken grad vil økte regnskapsmessige avskrivninger forbedre selvfinansieringsevnen<br />
92
9.3 Oppgave – Resultat- og balansebudsjettering<br />
Balansebudsjettering er i liten grad behandlet i læreboka, hvor likvidbudsjettering står<br />
sentralt. I mindre virksomheter, uten de store svingningene i likviditetsbehovet, vil imidlertid<br />
et balansebudsjett være enklere å utarbeide, og det vil i mange tilfeller vise et tilstrekkelig<br />
godt bilde av likviditetsutviklingen, særlig om bedriften ikke balanser på en knivsegg<br />
likviditetsmessig. Enkleste måten å lære balansebudsjettering på, er ved å gjøre det!<br />
Ballo AS skal sette opp balansebudsjettet for neste år (20x9), og skal bl.a. gjennom denne prosessen<br />
avdekke mulig udekket kapitalbehov. Man har følgende anslag over balansen 1.1.20x9<br />
(tall i 1 000 kr):<br />
Anleggsmidler 5 400 Egenkapital 1 962<br />
Lager 700 Langsiktig gjeld 3 800<br />
Kundefordringer 1 107 Kassekreditt 138<br />
Kontanter 640 Leverandørgjeld 597<br />
Annen kortsiktig 1 350<br />
Sum eiendeler 7 847 Sum egenkapital og 7 847<br />
Følgende budsjetterte og anslåtte data for 20x9 skal legges til grunn for å budsjettere resultatog<br />
balanseoppstilling 31.12.20x9 (tall i 1 000 kr):<br />
93
9.3 forts.<br />
1 Mva.: 25 %. Alt salg og varekjøp er avgiftspliktig. Se bort fra mva. på andre kostnader.<br />
Se også bort fra skatt. Det betales ikke utbytte.<br />
2 Året består av 360 dager, og det er 30 dager per måned. Kundefordringer og leverandørgjeld<br />
31.12.20x9 forutsettes å tilsvare gjennomsnittet for året.<br />
3 Salgsinntekt 20x9, eksklusive mva.: 10 000.<br />
4 Varekjøp, eksklusive mva.: 6 800.<br />
5 Vareforbruk: 7 000.<br />
6 Andre betalbare kostnader: 1 600.<br />
7 Nyinvesteringer: 2 000.<br />
8 Avskrivninger: 900.<br />
9 Avdrag langsiktig gjeld: 475.<br />
10 Omløpshastighet kunder: 12.<br />
11 Gjennomsnittlig kredittid leverandører: 44 dager.<br />
12 Limit kassekreditt: 1 000. Fungerer som salderingspost under budsjetteringen.<br />
13 Ønsket kontantbeholdning ved årets slutt: 253.<br />
14 Anleggsmidler til bokført verdi 120 selges i løpet av året.<br />
15 Det planlegges en maksimal utnyttelse av kassekreditten på 30 %.<br />
16 Annen kortsiktig gjeld antas ved årets slutt å utgjøre 15 % av andre betalbare kostnader<br />
enn varekjøp.<br />
94
9.3 forts.<br />
a) Sett opp resultatbudsjettet for 20x9.<br />
b) Sett opp budsjettert balanse 31.12.20x9 hvor et eventuelt udekket kapitalbehov skal fremgå<br />
ut fra forutsetningene ovenfor. Rund av beløpene til hele tall.<br />
Anleggsmidler Egenkapital<br />
Lager Langsiktig gjeld<br />
Kundefordringer Kassekreditt<br />
Kontanter Leverandørgjeld<br />
Annen kortsiktig gjeld<br />
Udekket kapitalbehov<br />
Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld<br />
c) Hva skal man gjøre med det udekkede kapitalbehovet dersom man ikke ønsker at dette skal<br />
forverre arbeidskapitalsituasjonen<br />
d) Man har gjennom balansebudsjettet fått en ganske god oversikt over finansieringsbehovet.<br />
Hvorfor kan det likevel være litt for enkelt å basere oversikten over finansiering og kapitalbehov<br />
for neste år bare på dette balansebudsjettet<br />
95
9.4 Oppgave – Likvidoversikt gjennom balansebudsjett<br />
Balanso AS har utarbeidet følgende resultatbudsjett for 20x9:<br />
Salg 30 000 000<br />
Vareforbruk 15 000 000<br />
Lønnskostnader 8 000 000<br />
Avskrivninger 1 500 000<br />
Andre driftskostnader 3 500 000<br />
Driftsresultat 2 000 000<br />
Rentekostnader 640 000<br />
Resultat før skattekostnad 1 360 000<br />
Skattekostnad 380 800<br />
herav betalbar skatt 380 800<br />
Årsoverskudd 979 200<br />
Avsatt til utbytte 600 000<br />
Overført annen egenkapital 379 200<br />
96
9.4 forts.<br />
Momenter som kan ha betydning for budsjetteringen av balansen:<br />
1 Alt salg og varekjøp er mva.-pliktig (25 %). For øvrig ses det bort fra mva.<br />
2 Salget fordeler seg jevnt over året, og kundefordringer, leverandørgjeld og varelager forutsettes<br />
31.12.20x9 å tilsvare gjennomsnittet for året.<br />
3 Budsjetterte nyinvesteringer utgjør kr 3 000 000. Alt vil være betalt før årets slutt.<br />
4 Det vil forekomme salg av anleggsmidler for kr 300 000, som tilsvarer bokført verdi.<br />
Dette betales kontant.<br />
5 Avdrag langsiktig gjeld er kr 500 000.<br />
6 Limit kassekreditt er kr 5 000 000, men målet er at man bare skal ha utnyttet kr 500 000<br />
ved årets slutt. Kassekredittens utnyttelse er i utgangspunktet den eneste ukjente faktoren i<br />
budsjettet (den fungerer som salderingspost).<br />
7 Gjennomsnittlig kredittid kunder er budsjettert til 36 dager, mens man fra leverandørene<br />
forutsetter 40 dagers kreditt. Det regnes 30 dager i måneden og 360 dager i året.<br />
8 Mål for kontantbeholdning 31.12.20x9 er kr 320 000 (= skattetrekk).<br />
9 Omløpshastigheten på varelageret er beregnet til 4,0.<br />
10 Eierne vil innbetale aksjekapital til pari kurs med kr 1 000 000.<br />
11 Annen kortsiktig gjeld ved utgangen av 20x9 er anslått til kr 900 000 og omfatter mva.,<br />
skattetrekk osv.<br />
97
9.4 forts.<br />
Anslått balanse ved inngangen til 20x9 ser slik ut:<br />
Anleggsmidler 10 000 000 Aksjekapital 4 000 000<br />
Annen egenkapital 909 000<br />
Sum egenkapital 4 909 000<br />
Langsiktig gjeld 7 000 000<br />
Kassekreditt 1 000 000<br />
Leverandørgjeld 1 363 000<br />
Materiallager 3 000 000 Skatter 304 000<br />
Kundefordringer 2 400 000 Annen kortsiktig gjeld 600 000<br />
Kontanter osv. 256 000 Avsatt utbytte 480 000<br />
Sum omløpsmidler 5 656 000 Sum kortsiktig gjeld 3 747 000<br />
Sum eiendeler 15 656 000 Sum egenkapital og gjeld 15 656 000<br />
98
9.4 forts.<br />
a) Hvordan blir budsjettert balanse ved utgangen av 20x9 basert på opplysningene foran<br />
Budsjettert balanse 31.12.20x9:<br />
Anleggsmidler<br />
Materiallager<br />
Kundefordringer<br />
Kontanter osv.<br />
Sum omløpsmidler<br />
Sum eiendeler<br />
Aksjekapital<br />
Annen egenkapital<br />
Sum egenkapital<br />
Langsiktig gjeld<br />
Kassekreditt<br />
Leverandørgjeld<br />
Skatter<br />
Annen kortsiktig gjeld<br />
Avsatt utbytte<br />
Sum kortsiktig gjeld<br />
Sum egenkapital og gjeld<br />
b) Hvilke tiltak kan vurderes med tanke på å nå målsatt utnyttelse på kassekreditten<br />
99
9.5 Oppgave – Beregning av inn- og utbetalinger<br />
a) Salg (ev. kjøp) i desember er budsjettert til kr 1 500 000. Det forutsettes at salget (kjøpet)<br />
fordeler seg jevnt over hele måneden, og at det er 30 dager i hver måned. I hvilke måneder<br />
og med hvilke beløp blir dette betalt Betalingspraksis:<br />
1) 1/5 innbetales per 10 dager – 3 %.<br />
2) 1/5 innbetales per 15 dager.<br />
3) 1/5 innbetales per 30 dager.<br />
4) 1/5 innbetales per 45 dager.<br />
5) 1/5 innbetales per 60 dager.<br />
b) I hvilke måneder og med hvilke beløp blir et salg i desember på kr 1 500 000 innbetalt når<br />
gjennomsnittlig kredittid for dette salget er 34 dager<br />
c) Ofte er prosent-av-salg-metoden å foretrekke fremfor å legge ut betalingene i likvidbudsjettet<br />
basert på ulike kredittider i dager. Hvor mange prosent av en måneds salg innbetales i de<br />
respektive påfølgende måneder når betalingene forløper som i spørsmål a) ovenfor<br />
100
9.5 forts.<br />
d) Benytt resultatene i foregående spørsmål til å beregne innbetalingene i ulike perioder i tabellen<br />
nedenfor av salget i mai og juni.<br />
Salg<br />
Innbetaling<br />
Beløp Mai Juni Juli August<br />
I mai 2 100 000<br />
I juni 2 400 000<br />
Sum 4 500 000<br />
e) Hvor store blir kundefordringene når gjennomsnittlig kredittid er anslått til 45 dager og salget<br />
er budsjettert til kr 32 000 000<br />
f) Vi bygger videre på foregående spørsmål. Hvor mye kan vi regne med blir innbetalt fra<br />
kundene i året når kundefordringene ved årets begynnelse ble anslått til kr 6 000 000<br />
g) Hvor mye kan påregnes utbetalt til leverandørene i løpet av året når kundefordringene forutsettes<br />
økt med kr 1 000 000, materiallageret øker med kr 2 000 000, materialforbruket er antatt<br />
å komme opp i kr 22 000 000 og skyldig lønn ved årets slutt er anslått til kr 50 000,<br />
mens leverandørgjelden er antatt å synke med kr 800 000 til kr 2 200 000<br />
h) Hvor mye kan kapitalbindingen reduseres om man med et salg på kr 32 000 000 i året klarer<br />
å redusere gjennomsnittlig kredittid fra 45 til 30 dager Hva sparer bedriften på det<br />
101
9.6 Oppgave – Likviditetsbudsjett<br />
For Byggservice AS har vi følgende informasjon som kan benyttes i forbindelse med<br />
virksomhetens likvidbudsjett for 20x9:<br />
Input på månedsbasis Januar Februar Mars April<br />
Salgsinntekter ekskl. mva. 120 000 125 000 130 000 125 000<br />
Varekjøp ekskl. mva. 40 000 45 000 50 000 45 000<br />
Lønnskostnader 30 000 30 000 30 000 30 000<br />
Avskrivninger 4 000 4 000 4 000 4 000<br />
Andre indirekte faste kostnader inkl. mva. 9 800 9 800 9 800 9 800<br />
Renter på lån 1 500 1 490 1 480 1 470<br />
Avdrag 3 000 3 010 3 020 3 030<br />
Privatuttak (= markedslønn) 30 000 30 000 30 000 30 000<br />
Andre opplysninger<br />
1. Merverdiavgiftssats 25 %<br />
2. Likvidreserve (kontanter og bank) 1.1.20x9 kr 173 000<br />
3. Gjennomsnittlig kredittid kunder (samme som året før) 45 dager<br />
4. Kundefordringer 1.1.20x9 kr 180 000<br />
Salget i desember 20x8 var det samme som i november<br />
5. Leverandørgjeld 1.1.20x9 kr 44 500<br />
102
9.6 forts.<br />
6. Gjennomsnittlig kredittid leverandører (samme som året før) 30 dager<br />
7. Lønn betales samme måned som kostnaden oppstår<br />
8. Betalt anskaffelse av ny servicebil i mars 20x9 kr 300 000<br />
9. Skyldig arbeidsgiveravgift 1.1.20x9 for november/desember 20x8 kr 8 600<br />
Arbeidsgiveravgift for januar og februar 20x9 beløper seg til kr 8 460<br />
10. Skattetrekk velger man å holde utenfor likvidbudsjettet da dette dekkes<br />
fra egen bankkonto som får tilført midlene på utlønningstidspunktet<br />
11. Indirekte faste kostnader betales samme måned som de oppstår<br />
12. Skyldig mva. 1.1.20x9 for november/desember 20x8 kr 40 000<br />
13. Netto skyldig mva. for januar og februar i budsjettåret kr 36 000<br />
14. Man regner med at det vil oppstå et lånebehov i forbindelse med bilkjøpet, og har snakket<br />
med banken allerede. Man har fått lånetilsagn på inntil kr 350 000, men ønsker bare å låne<br />
så mye at likvidreserven ikke synker under kr 50 000 i første tertial. Man kan ikke løfte<br />
lånet i porsjoner, men må ta hele lånet man trenger i én operasjon. Lånet vil være<br />
avdragsfritt det første året, og renter betales årlig etterskuddsvis.<br />
Sett opp likvidbudsjett for de fire første månedene av 20x9 i tabellen nedenfor. Legg vekt på å<br />
finne eventuelt nødvendig lånebehov i forbindelse med bilkjøpet, og sett dette inn i<br />
likvidbudsjettet.<br />
103
9.6 forts.<br />
Likvidbudsjett 20x9 Januar Februar Mars April<br />
Innbetaling fra salg<br />
Nye lån<br />
Sum innbetalinger<br />
Utbetaling for varekjøp<br />
Utbetaling for lønn<br />
Betalt andre driftskostnader (faste indirekte)<br />
Betalt merverdiavgift<br />
Betalt arbeidsgiveravgift<br />
Betalt renter/avdrag<br />
Nyinvesteringer<br />
Privatuttak<br />
Likvidendring i perioden<br />
Likvidreserve ved begynnelsen av perioden<br />
Likvidreserve ved slutten av perioden<br />
104
9.7 Oppgave – Sammenheng mellom del- og hovedbudsjetter<br />
Samanhang AS har utarbeidet delbudsjetter og likvidbudsjett for kommende år (20x9). Et sammendrag<br />
av disse er gjengitt nedenfor. Det er også gjengitt anslått balanse ved budsjettårets begynnelse. Det gjenstår<br />
å sette opp resultatbudsjett og balansen ved budsjettårets slutt, en oppgave som overlates til deg.<br />
Balansen man har anslått 1.1.20x9, finner du øverst på neste side.<br />
Delbudsjettene (i sammendrag) for 20x9 ser slik ut:<br />
Enhetspris Kvantum Totalbeløp<br />
og enhetskost<br />
Salgsbudsjett 920,00 30 000 enheter 27 600 000<br />
Produksjonsbudsjett (tilvirkningskost) 705,00 28 000 enheter 19 740 000<br />
Lager- og innkjøpsbudsjetter<br />
IB lager materialer i budsjett 25,00 51 000 kg 1 275 000<br />
Innkjøpsbudsjett 25,00 308 000 kg 7 700 000<br />
IB lager ferdigvarer i budsjett 705,00 3 000 enheter 2 115 000<br />
Materialforbruksbudsjett 25,00 280 000 kg 7 000 000<br />
Lønnskostnadsbudsjett direkte lønn 170,00 42 000 timer 7 140 000<br />
Budsjett indirekte kostnader<br />
Variable indirekte tilvirkningskostnader 3 360 000<br />
Faste indirekte tilvirkningskostnader 2 240 000 5 600 000<br />
Avskrivninger (inkludert i faste indirekte tilvirkningskostnader) 750 000<br />
Budsjetterte salgs- og administrasjonskostnader (faste; «0» avskrivninger) 4 480 000<br />
105
9.7 forts.<br />
Likvidbudsjettet for 20x9:<br />
IB kontanter 600 000<br />
Innbetalinger fra salg 27 450 000 28 050 000<br />
Betalinger for materialkjøp 7 720 000<br />
Lønnsutbetalinger 7 100 000<br />
Utbetaling for indirekte tilvirkningskostnader 4 825 000<br />
Utbetaling for salgs- og administrasjonskostnader 4 540 000<br />
Betalte skatter 303 000<br />
Nyinvesteringer i maskiner 3 000 000<br />
Utbytte utbetalt 600 000 –28 088 000<br />
Betalt avdrag langsiktig gjeld 300 000<br />
Nedbetalt kortsiktig lån 200 000<br />
Nye kortsiktige lån 700 000<br />
Nye langsiktige lån 2 000 000 +2 200 000<br />
UB kontanter 2 162 000<br />
106
9.7 forts.<br />
Anslått balanse 1.1.20x9:<br />
Bygninger, maskiner osv. 9 000 000 Aksjekapital 6 000 000<br />
Tomter 1 100 000 Annen egenkapital 1 818 364<br />
Sum anleggsmidler 10 100 000 Sum egenkapital 7 818 364<br />
Langsiktig gjeld 5 000 000<br />
Kortsiktig banklån 2 000 000<br />
Materiallager 1 275 000 Leverandørgjeld 663 636<br />
Ferdigvarelager 2 115 000 Skatter 303 000<br />
Kundefordringer 2 660 000 Annen gjeld og tidsavgr. poster 365 000<br />
Kontanter 600 000 Avsatt utbytte 600 000<br />
Sum omløpsmidler 6 650 000 Sum kortsiktig gjeld 3 931 636<br />
Sum eiendeler 16 750 000 Sum egenkapital og gjeld 16 750 000<br />
107
9.7 forts.<br />
a) På dette grunnlaget skal du sette opp resultatbudsjettet for 20x9. Det skal avsettes 15 % til<br />
utbytte, og skatten utgjør 28 %. Det forutsettes at det ikke blir noen endring i utsatt skatt i<br />
budsjettåret. Tilvirkede varer vurderes til tilvirkningskost, og beholdningsendring tilvirkede<br />
varer forutsettes å fremgå av resultatbudsjettet.<br />
Resultatbudsjett:<br />
108
9.7 forts.<br />
b) Sett opp budsjettert balanse ved utgangen av 20x9.<br />
Bygninger, maskiner osv. Aksjekapital<br />
Tomter Annen egenkapital<br />
Sum anleggsmidler Sum egenkapital<br />
Langsiktig gjeld<br />
Kortsiktig banklån<br />
Materiallager Leverandørgjeld<br />
Ferdigvarelager Skatter<br />
Kundefordringer Div. gjeld og tidsavgr. netto<br />
Kontanter Avsatt utbytte<br />
Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld<br />
Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld<br />
c) Hvordan kontrollerer man at det er overensstemmelse mellom likvidbudsjettet og den budsjetterte balansen<br />
d) Hvor stor er selvfinansieringsevnen (cash flow) ifølge budsjettet<br />
e) Når vil selvfinansieringsevnen falle sammen med endringen i kontanter og andre kontantekvivalenter<br />
f) Bedriften regner med nesten 20 % vekst i salget fra 20x8 til 20x9. Hvordan utvikler arbeidskapitalen<br />
seg i løpet av budsjettåret<br />
g) Hvilke tiltak kan man sette inn for å bedre arbeidskapitalsituasjonen i virksomheten<br />
109
9.8 Oppgave – Sammenhengen mellom hovedbudsjettene<br />
Enkelito AS har utarbeidet resultatbudsjett og balansebudsjett for 20x9. Disse er gjengitt nedenfor.<br />
Ut fra disse skal du besvare noen spørsmål om enkle budsjettsammenhenger.<br />
Budsjettert balanse 31.12.20x9<br />
Budsjettert resultat 20x9<br />
Anslag Budsjett Salgsinntekter 20 000<br />
31.12.x9 31.12.x9 Vareforbruk 6 000<br />
Anleggsmidler 5 000 6 000 Lønn 9 800<br />
Varelager 500 600 Husleie 1 200<br />
Kundefordringer 1 800 2 000 Avskrivninger 800<br />
Forskuddsbetalt lønn 50 110 Andre kostnader 1 200<br />
Forskuddsbetalt husleie 200 100 Overskudd 1 000<br />
Kontanter og bank 100 80<br />
Sum omløpsmidler 2 650 2 890<br />
Sum eiendeler 7 650 8 890<br />
Egenkapital 2 000 3 000<br />
Langsiktig gjeld 4 000 5 000<br />
Kassekreditt 850 50<br />
Vareleverandører 500 550<br />
Skyldig lønn 100 75<br />
Annen kortsiktig gjeld 200 215<br />
Sum kortsiktig gjeld 1 650 890<br />
Sum egenkapital og gjeld 7 650 8 890<br />
110
9.8 forts. Det betales ikke utbytte, og det ses bort fra mva. og skatt.<br />
a) Hvor mye er forutsatt innbetalt fra eierne i budsjettåret<br />
b) Hvor mye forventes innbetalt fra kundene i 20x9<br />
Om bedriften var vanlig mva.-pliktig, hvor mye ville da blitt innbetalt<br />
c) Hvor mye forventes utbetalt til vareleverandørene i 20x9<br />
Om bedriften var vanlig mva.-pliktig, hvor mye ville da blitt utbetalt til leverandørene<br />
d) Hvor mye har man regnet med å utbetale i lønn i 20x9<br />
e) Hvor mye har man regnet med å utbetale i husleie i 20x9<br />
f) Hvor mye er budsjettert investert i AM i løpet av 20x9<br />
g) Man har budsjettert med et nytt langsiktig lån på kr 2 000 i 20x9, med to års avdragsfrihet.<br />
Hvor mye er budsjettert nedbetalt på langsiktig gjeld i 20x9<br />
h) Hva er budsjettert cash flow (selvfinansieringsevne) for 20x9 Det ses bort fra skatt.<br />
i) Hvor stor er budsjettert arbeidskapital 31.12.20x9 Hvordan er utviklingen i AK<br />
j) Punktene a)–g) ovenfor gir en netto likviditetsendring på –35, eller +1 965 om vi tar med<br />
det nye lånet nevnt i g). Hvilke poster må det eventuelt korrigeres for i tillegg for å få likviditetsendringen<br />
til å stemme med balansen<br />
k) Vis hvordan man kommer fra selvfinansieringsevnen beregnet i spørsmål h) til endring likvider<br />
(kasse og bank) på –20, som man finner i balansen.<br />
111
10.2 Oppgave – Forlengs og baklengs renteregning<br />
a) Det å forstå pengenes tidsverdi er sentralt ved beslutninger med lang tidshorisont. Man<br />
snakker da om «baklengs renteregning». Det kan da være greit også å ha en forståelse av<br />
«forlengs renteregning», og vi starter derfor med det.<br />
Hva er kr 10 000 som settes inn i banken i dag til 5 % rente p.a., vokst til etter 20 år<br />
b) Vi bygger videre på foregående spørsmål. Hvor mye renter tjenes opp det 21. året<br />
c) Hva er akkumulert verdi om 15 år av et årlig beløp på kr 10 000 som gir 12 % årlig<br />
avkastning, første gang om ett år<br />
d) Hva er verdien i dag av kr 1 000 000 som forventes mottatt om 20 år, når avkastningskravet<br />
er 9 %<br />
e) Hva er verdien i dag av et beløp på kr 10 000 som utbetales hvert år i 15 år, første gang om<br />
ett år Kalkylerenten er 8 % p.a.<br />
f) Nevn noen viktige faktorer som bestemmer hva et fremtidig beløp er verd i dag.<br />
g) En forretning betaler kr 10 000 i året for å leie et større parkeringsområde. Man har<br />
kontrakt på 50 år. Hvilken nåverdi tilsvarer dette når avkastningskravet er 10 %<br />
112
10.4 Minitest – Finansregning<br />
a) Hva er verdien om 3 år av et innskudd på kr 100 000 som gjøres i dag til 6 % rente p.a.<br />
b) Hva er verdien om 3 år av et fast årlig innskudd på kr 5 000, første gang om ett år Totalt<br />
blir det 3 innskudd, og rentefoten er 8 % p.a.<br />
c) Hva er verdien i dag av et beløp på kr 10 000 som forfaller om 5 år Kalkylerente er 8 %.<br />
d) Hva er verdien i dag av 20 faste årlige beløp på kr 10 000. Første beløp mottas om ett år.<br />
Diskonteringsrenten er 12 %. (Sveiv i gang regnearket!)<br />
e) Økes eller reduseres nåverdien i foregående spørsmål om rentefoten økes Du skal ikke<br />
gjøre noen beregninger for å besvare dette spørsmålet.<br />
f) Hva er nåverdien av 67 fremtidige årlige beløp à kr 1 000 når avkastningskravet er 0 %<br />
g) Hva er nåverdien av en evig annuitet på kr 8 000 når avkastningskravet er 5 %<br />
h) Økes eller reduseres nåverdien av en fremtidig positiv kontantstrøm når avkastningskravet<br />
reduseres<br />
i) Kr 100 000 plassert i banken til 4 % rente har etter 30 år vokst til kr 324 340. Vi ser bort fra<br />
skatt. Hvor mye er renter, og hvor mye er rentesrenter det 31. året<br />
113
10.5 Oppgave – Tilbakebetalingsmetoden<br />
For to prosjekter foreligger følgende årlige kontantstrømmer på tidspunktene 0–3:<br />
A: –1 000 +500 +500 +200<br />
B: –800 +450 +450 +200<br />
Krav til tilbakebetalingstid på denne typen prosjekter har bedriften fastsatt til 3 år.<br />
a) Hvilken beslutning anbefaler du når prosjektene er gjensidig utelukkende<br />
b) Hvilken beslutning anbefaler du når prosjektene ovenfor er uavhengige<br />
c) Nevn et par svakheter ved tilbakebetalingsmetoden som man bør ha i bakhodet når endelig<br />
beslutning treffes.<br />
d) For to andre prosjekter foreligger følgende årlige kontantstrømmer på tidspunkt 0–3:<br />
P1: –100 +110<br />
P2: –100 +50 +50 +50<br />
Dersom man skal velge mellom de to prosjektene basert på tilbakebetalingsmetoden, hva<br />
blir da valget Tilbakebetalingskravet er 1 år.<br />
114
10.6 Oppgave – Nåverdimetoden<br />
De årlige kontantstrømmene i et investeringsprosjekt på tidspunktene 0–3 er<br />
–1 000 000 +460 000 +529 000 +608 350.<br />
Avkastningskravet er 15 %.<br />
a) Vis beregningen av nåverdien.<br />
b) Beregn nåverdien ved «tastetrykksmetoden». Husk da alltid å begynne bakfra!<br />
c) Ville nåverdien foran blitt høyere eller lavere om vi økte avkastningskravet<br />
d) Driften av en bygning gir et årlig kontantoverskudd på kr 400 000 etter at alt vedlikehold<br />
for å opprettholde bygningens gode standard er dekket. Hva er bygningens verdi om det<br />
kreves 10 % avkastning på denne typen investeringer<br />
e) Hvorfor bør man særlig benytte nåverdimetoden (og/eller internrentemetoden) fremfor<br />
tilbakebetalingsmetoden på store prosjekter og prosjekter med lang levetid<br />
f) Nåverdien i et prosjekt er «0» med et avkastningskrav på 12 %. Gir prosjektet da ingen<br />
avkastning<br />
115
10.7 Oppgave – Nåverdimetoden på prosjekter med ulik levetid<br />
For to gjensidig utelukkende prosjekter foreligger følgende kontantstrømmer, de samme tallene som vi<br />
benyttet i oppgave 10.5 d):<br />
P1: –100+110<br />
P2: –100+50+50+50<br />
Avkastningskravet er 15 %. Hvilket prosjekt bør man satse på<br />
a) Det er problematisk å sammenligne gjensidig utelukkende prosjekter med ulik levetid siden man ikke<br />
bare kan velge prosjektet med høyest nåverdi. For å gjøre prosjektene sammenlignbare må de gjentas<br />
slik at de får sammenfallende levetid totalt. I dette tilfellet holder det å gjenta P1. Hvilken<br />
kontantstrøm for P1 er sammenlignbar med kontantstrømmen for P2<br />
Tidspunkt/år 0 1 2 3<br />
1. gangs investering –100 +110<br />
Sum<br />
b) Beregn nåverdien av de to sammenlignbare prosjektene.<br />
c) Hva blir konklusjonen mht. valg av prosjekt<br />
Konklusjonene blir annerledes enn ved firkantet bruk av tilbakebetalingsmetoden, men ender vel i<br />
nærheten av hva vi fant med litt mer avanserte resonnementer.<br />
d) Om ett prosjekt har 3 års levetid og et annet 4, hvilke gjentagelser må da teoretisk gjøres<br />
116
10.8 Oppgave – Internrentemetoden<br />
a) Et prosjekt har følgende årlige kontantstrømmer: –2 000 000, +1 195 000, +1 423 178,<br />
første gang på tidspunkt 0. Hva er internrenten<br />
b) Finn tilnærmet internrente for kontantstrømmen i spørsmål a) ved hjelp av nåverdiprofil.<br />
Plott inn nåverdien med r = 0 og r = 25 %. Med r = 15 % er nåverdien ca. +115 000.<br />
NV (1 000 kr)<br />
700<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
Internrenten kan avleses til<br />
ca. ______ %. *<br />
–100<br />
5 % 10 % 15 % 20 % 25 %<br />
* Nøyaktig internrente er 19,36 %<br />
30 %<br />
Kalkylerente<br />
117
10.8 forts. Kontantstrømmer: –2 000 000, +1 195 000, +1 423 178<br />
c) Man kan også finne internrenten ved å prøve og feile, f.eks. med «tastetrykksmetoden».<br />
Prøv den på følgende kontantstrøm: –260 000, +146 900, +165 997.<br />
Prøv først å finne nåverdien med 10 %.<br />
Det gir nåverdien:<br />
Prøv så ved å endre r i riktig retning med 6<br />
prosentpoeng, til ___ %.<br />
Hva synes internrenten ut fra de to foregående<br />
svarene å være i nærmeste hele prosent ___ %.<br />
Da blir nåverdien:<br />
Dette gir nåverdien:<br />
118
10.8 forts.<br />
d) Et 3-årig prosjekt har følgende beregnede kontantstrømmer:<br />
–11 518, +4 000, + 5 000, +8 500.<br />
Avgjør om internrenten er 20 %, 21 %, 22 %, 23 %, 24 %, 25 % eller 26 %. Du skal<br />
maksimalt behøve å prøve to ganger om du velger en fornuftig fremgangsmåte!<br />
e) Internrenten i investeringsprosjektene A og B er respektive 20 % og 22 %. Avkastningskravet<br />
er 17 %. Hvilket valg skal treffes når A og B er gjensidig utelukkende prosjekter<br />
f) Hvorfor er internrentemetoden lite egnet på gjensidig utelukkende prosjekter<br />
g) Et finansieringsprosjekt (= lån) har en internrente på 15 % p.a. Bedriftens avkastningskrav<br />
(alternativavkastning) er 10 % p.a. Er finansieringsprosjektet lønnsomt<br />
h) Bør et investeringsprosjekt med en internrente på 17 % aksepteres<br />
i) To investeringsprosjekter gir respektive 18 % og 19 % internrente. Hva blir beslutningen<br />
når prosjektene er uavhengige og avkastningskravet er 16 %<br />
119
10.11 Oppgave – Kontantstrømberegning<br />
I forbindelse med en kontantstrømberegning foreligger det en del data som for ett av årene er<br />
gjengitt i tabellen nedenfor.<br />
a) Beregn kontantstrømmen for det aktuelle året, basert på de oppgitte data.<br />
Prosjektets driftsinnbetalinger 9 500 000<br />
Prosjektets driftsutbetalinger 6 500 000<br />
Reduserte innbet. i en annen del av konsernet pga. prosjektet 1 000 000<br />
Avskrivninger på prosjektinvesteringen 800 000<br />
Totalt arbeidskapitalbehov (500 000 høyere enn året før) 2 000 000<br />
Rentekostnader 400 000<br />
Prosjektets regnskapsmessige overskudd 300 000<br />
Beregning av<br />
kontantstrøm<br />
b) En ny filial vurderes opprettet. Man kan overta en del gammelt utstyr som ikke brukes ved<br />
hovedkontoret. Drøft om, eventuelt på hvilken måte, dette utstyret bør komme inn i kalkylen<br />
for lønnsomhetsbedømmelsen av den nye filialen. Det ses bort fra skattemessige forhold.<br />
120
10.11 forts.<br />
c) Riktig kontantstrømberegning er helt avgjørende for prosjektanalysens kvalitet. Vurder<br />
påstandene nedenfor, og kryss av for rimelig riktige (det skal være én feil):<br />
Arbeidskapitalbehovet som skapes gjennom en investering, har ikke noe med<br />
1<br />
prosjektets kontantstrømmer å gjøre.<br />
2 Arbeidskapitalbehovet skapt av prosjektet er et viktig kontantstrømelement.<br />
3 Avskrivninger skal aldri inngå i kontantstrømmene.<br />
Avskrivningene påvirker skattene, som er et viktig kontantstrømelement i mange<br />
4<br />
prosjekter.<br />
Renter og avdrag holdes normalt utenfor kontantstrømmene fordi finansieringen som<br />
5 regel vurderes som selvstendige prosjekter. Tas renter med, må også lånet og<br />
avdragene tas med.<br />
Det er endringen i periodens arbeidskapital som påvirker periodens kontantstrøm,<br />
6<br />
ikke den absolutte størrelsen på arbeidskapitalen.<br />
Det er ikke prosjektets egne kontantstrømmer som er avgjørende, men endringen i<br />
7<br />
virksomhetens totale kontantstrømmer skapt av prosjektet.<br />
121
10.12 Minitest – Prosjektanalyse<br />
1 Hvorfor er det normalt lite betenkelig å avgjøre lønnsomheten av en investering med 50–60<br />
års levetid ved bare å se på de 20 første årene<br />
2 Mange virksomheter vil forlange høyere avkastning på investeringer i Afrika, Sør-Amerika,<br />
Russland og utviklingsland i andre deler av verden enn i Nord- og Vest-Europa og Nord-<br />
Amerika. Kan dette forklares på annen måte enn at man tar sikte på å utnytte disse landene<br />
3 Hva er nåverdien av et prosjekt med kontantstrømmene –300, +110, +242 og +133 når<br />
kalkylerente er 10 %<br />
4 Finn internrenten i et prosjekt med kontantstrømmene –400, +228, +130 og +148. Svaret er<br />
14, 15 eller 16 %.<br />
5 Nåverdien av en evig annuitet på kr 20 000 er kr 200 000. Hva er da avkastningskravet<br />
122
10.14 Minitest – Prosjektanalyse<br />
1 Hva er tilbakebetalingstiden i et prosjekt med kontantstrømmene: –300, +100, +100,<br />
+100,+100<br />
2 Er prosjektet omtalt i foregående spørsmål lønnsomt<br />
3 Hva er NV av følgende kontantstrøm med et avkastningskrav på 15 %: –300, +200, +200<br />
4 I et 3-årig prosjekt er arbeidskapitalbehovet anslått til følgende på tidspunktene 0–3: 10, 20,<br />
15, 0. Hvor mye økes/reduseres kontantstrømmen på grunn av arbeidskapitalen på de ulike<br />
tidspunktene<br />
5 To gjensidig utelukkende prosjekter har en internrente på respektive 20 % og 21 %. Hvilket<br />
prosjekt bør velges<br />
6 I hvilken retning påvirkes kalkylerenten om risikoen øker<br />
7 Hvilket prosjekt skal man velge, et risikofritt med 5 % avkastning eller et risikofylt med<br />
15 % avkastning<br />
123
10.14 forts.<br />
8 Nedenfor følger en del påstander. Kryss av for påstander som normalt er riktige.<br />
a<br />
b<br />
c<br />
d<br />
e<br />
Tilbakebetalingsmetoden tar ikke hensyn til hele prosjektets levetid og tar heller ikke<br />
systematisk hensyn til pengenes tidsverdi.<br />
Avskrivninger er irrelevant ved beregning av kontantstrømmer, men påvirker<br />
skattene, som ofte er et viktig kontantstrømelement, særlig om det er skattemessig<br />
ulik behandling av prosjektene.<br />
Når bedriften kjøper en ny dreiebenk, kommer kjøpesummen som en negativ<br />
kontantstrøm i dette prosjektet, mens kontantstrømmen fra salget av varebilen<br />
kommer som en positiv kontantstrøm til prosjektet.<br />
Lån, avdrag og renter tas gjerne med i investeringsprosjektets kontantstrømmer om<br />
det er finansiering som er koblet til investeringsprosjektet. Koblet finansiering kan<br />
f.eks. være et gunstig lån, som er knyttet til kjøp av en spesiell hytte eller bil.<br />
En parkeringsplass som leies ut for kr 100 000 per år, bør ikke selges for en pris som<br />
er lavere enn kr 1 250 000 om selgeren forlanger en avkastning på 8 %.<br />
124
11.2 Oppgave – Annuitetslån kontra serielån pluss diverse<br />
Ole er tilbudt et annuitetslån med effektiv rente på 7 %, som medfører en renteutbetaling på totalt<br />
kr 149 000 over løpetiden. En annen bank tilbyr serielån med samme løpetid og samme effektive rente,<br />
men med totale renteutbetalinger på kr 124 000. Ole, som skal benytte lånet til delvis finansiering av ny<br />
bolig, er også en ivrig deltaker i aksjemarkedet og har gjennomsnittlig oppnådd en avkastning på 15 %<br />
de siste 20 år, noe han regner med vil fortsette. Siden boligen skal pantsettes som sikkerhet, kan han ikke<br />
benytte seg av begge lånetilbudene.<br />
a) Hvordan kan det ha seg at man betaler mer renter i kroner på annuitetslånet, til tross for at effektiv<br />
rente er den samme (7 %)<br />
b) Hvilket av de to lånene vil du anbefale Ole å akseptere, og hvorfor<br />
c) Grovregn effektiv rente på et ettårig lån på kr 100 000 til 6 % p.a. og med etableringsgebyr på<br />
kr 1 000. Renter og avdrag betales hver 6. måned etterskuddsvis. Hver termin påløper det kr 80 i<br />
gebyr. Gjør beregningen i regneark, og som en grovberegning.<br />
d) På et avbetalingskjøp kreves det 2 % rente per måned etterskuddsvis. Hvilken effektiv rente tilsvarer<br />
dette p.a.<br />
e) Du vurderer å kjøpe en privatbil til kr 150 000 eller kr 350 000. Om du fordeler renter og<br />
avskrivninger likt over levetiden på 15 år, hvor stor er da forskjellen mellom de to alternativene mht.<br />
kvartalsvis kostnad til renter og avskrivninger<br />
f) Du kan kjøpe et hjemmekinoanlegg for kr 8 000 kontant eller ved å betale kr 980 nå og kr 780 per<br />
måned inklusive gebyrer i 12 måneder, første gang om én måned. Hvilken rente må du betale for<br />
finansieringshjelpen i dette tilfellet Grovregning holder.<br />
125
11.3 Oppgave – Kapitalbehov og finansiering<br />
En mindre virksomhet, Veksthuset, planlegges startet opp, og man ønsker å ha finansieringen<br />
på plass for normal drift allerede fra starten av. Etter en 6 måneder lang igangkjøringsperiode<br />
regner man med følgende data:<br />
1. Nødvendige investeringer i varige driftsmidler utgjør kr 1 520 000.<br />
2. Depositum for leiekontrakten på lokalene utgjør kr 45 000. Leiekontrakten kan sies opp<br />
med 3 måneders varsel, og man anser dette som en kortsiktig fordring.<br />
3. Årlig omsetning er kr 6 240 000 eksklusive mva. Virksomheten er mva.-pliktig.<br />
4. Gjennomsnittlig kredittid kunder er anslått til 60 dager siden det offentlige vil utgjøre en<br />
betydelig del av kundegrunnlaget.<br />
5. Årlig materialforbruk er kr 2 400 000. Gjennomsnittlig lagringstid er anslått til 90 dager.<br />
6. Gjennomsnittlig kredittid leverandører er anslått til 30 dager.<br />
7. Man ønsker en kontantbeholdning (kontanter og bank) på kr 100 000.<br />
8. Andre kortsiktige fordringer er anslått til kr 35 000.<br />
9. Man vil finansiere virksomheten med 20 % egenkapital.<br />
10. Frem til man når normalsituasjonen, regner man med å gå akkurat i balanse resultatmessig,<br />
før avskrivninger.<br />
11. Man har enda ikke avsluttet forhandlingene med banken, men har fått et klart inntrykk av<br />
at man vil kunne få et langsiktig lån på inntil kr 1 500 000, men ønsker ikke å låne mer<br />
enn det som er nødvendig for å tilfredsstille kravet om en likvidreserve på kr 100 000.<br />
126
11.3 forts.<br />
12. Eierens svigermor vil låne virksomheten kr 800 000 som et kortsiktig lån med 3 måneders<br />
oppsigelsestid, uten bestemt avdragsplan. Intensjonen er at man skal kunne tilbakebetale<br />
lånet etter hvert som tilstrekkelige midler skapes gjennom driften.<br />
13. Diverse kortsiktig gjeld, bl.a. til det offentlige (mva., arbeidsgiveravgift), er anslått til<br />
kr 430 000.<br />
a) Beregn kapitalbehovet og sett opp dekningen av det i tabellen nedenfor. Tabellen er<br />
egentlig en balanse, som er godt egnet til formålet.<br />
Kapitalbehov<br />
(= balansens eiendelsside)<br />
Finansiering<br />
(= balansen egenkapital- og gjeldsside)<br />
Varige driftsmidler Egenkapital<br />
Depositum leiekontrakt Langsiktig lån<br />
Lager<br />
Kundefordringer Kortsiktig lån<br />
Andre kortsiktige fordringer Leverandørgjeld<br />
Kontanter, bankinnskudd Annen kortsiktig gjeld<br />
Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld<br />
Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld<br />
127
11.3 forts.<br />
b) Den langsiktige finansieringen bør tilfredsstille et absolutt minimumskrav. Hva er det<br />
kravet, og hvordan er det med Veksthuset på dette området<br />
c) Det finnes også en norm for finansiering for at virksomhetens soliditet skal kunne betegnes<br />
som tilfredsstillende. Hva er den normen, og hvordan stiller Veksthuset på det området ut<br />
fra planene foran<br />
d) Hvordan er det vanlig å styrke soliditeten<br />
e) Finansieringen av en virksomhet bestemmer også i stor grad likviditeten. Si litt om<br />
normene også her, og vurder Veksthuset opp mot disse normene.<br />
f) Veksthuset ønsker å bedre arbeidskapitalsituasjonen fremover. Hvilke tiltak vil du foreslå<br />
for å kunne få dette til<br />
128
11.4 Oppgave – Effektiv rente<br />
a) En kredittinstitusjon krever 1 % etterskuddsvis per måned i renter, dvs. kr 100 per måned<br />
på en kreditt på kr 10 000. Hva blir effektiv rente p.a.<br />
b) I hvilken retning ville den effektive renten bevege seg om rentene nevnt foran ble krevd<br />
opp forskuddsvis<br />
c) La oss forutsette at banken i tillegg til rentene nevnt foran også krever et etableringsgebyr<br />
på kr 500 og et månedlig etterskuddsvis gebyr på kr 50, som kreves inn hver gang renter<br />
betales. Lånet løper i ett år og er avdragsfritt. Hva blir, grovregnet, effektiv rente<br />
d) Vi legger opplysningene foran til grunn, men nå forutsettes forskuddsvis betaling av<br />
rentene. Sett opp kontantstrømbildet under tidsaksen nedenfor.<br />
0<br />
1 2<br />
11 12<br />
Utbetaling av lånet<br />
Etableringsgebyr<br />
Månedlig gebyr<br />
Renter<br />
Innfrielse av lånet<br />
Netto kontantstrøm<br />
129
11.5 Oppgave – Effektiv rente<br />
Et abonnement på en avis koster kr 550 per kvartal eller kr 2 100 per år, begge forskuddsbetalt.<br />
a) Hva blir, grovregnet, effektiv rente ved å velge «avbetaling», dvs. kvartalsvis betaling<br />
b) Sett opp kontantstrømbildet for de to prosjektene man her står overfor (kontant for ett år<br />
eller kvartalsvise betalinger), og for differanseprosjektet.<br />
Alt. 1: Betaling én gang per år<br />
Alt. 2: Betaling kvartalsvis<br />
Alt. 2 – alt. 1<br />
0 1 2 3 4<br />
c) Gi en fortolkning av kontantstrømmen i differansefinansieringsprosjektet (alt. 2 – alt. 1).<br />
d) Hva blir internrenten i differanseprosjektet Svaret er 2,5 %, 3,19 % eller 3,5 %.<br />
e) Hvilken effektiv rente p.a. tilsvarer korttidsrenten vi fant foran<br />
130
11.7 Oppgave – Kjøpe eller leie<br />
En maskin kan leies for kr 300 000 per år eller kjøpes for kr 1 000 000. Kjøpes maskinen, vil man tegne<br />
en vedlikeholdskontrakt til kr 48 000 p.a. Ved leie er vedlikeholdet inkludert i leieprisen. Brukstiden for<br />
maskinen antas å ville være 5 år, og det er ingen restverdi etter de 5 årene. Første leiebeløp betales på<br />
kjøpstidspunktet<br />
a) Sett opp en oversikt over relevante kontantstrømmer for de to alternativene.<br />
Alternativ 1: Kjøp<br />
Alternativ 2: Leie<br />
Alt. 1 – alt. 2<br />
0 1 2 3 4 5<br />
b) Hvorfor trenger vi ikke ha med de inntekter og besparelser prosjektet gir, når kontantstrømmene i de<br />
to alternativene beregnes<br />
c) Beregn nåverdien av alternativ 1 og alternativ 2, og velg det mest lønnsomme alternativ. Bedriftens<br />
avkastningskrav er 15 %.<br />
Regn ut differanseinvesteringsprosjektet i siste linje i tabellen øverst.<br />
d) Beregn nåverdien av differanseinvesteringsprosjektet. Hva uttrykker denne nåverdien<br />
e) Beregn internrenten i differanseinvesteringsprosjektet. Hva uttrykker denne<br />
f) En virksomhet kan betale en leverandør per 10 dager mot en rabatt på 1 % eller betale fakturabeløpet<br />
etter 30 dager. Grovregn effektiv rente ved å betale per 10 dager. Regn med 360 dager i året.<br />
131
12.2 Oppgave – Optimalt bestillingskvantum<br />
I læreboka er det vist hvordan man kan finne optimalt innkjøpskvantum per gang med gitte<br />
lagringskostnader og kostnader per bestilling. Tabellen brukt i boka kan enkelt utvides med<br />
rabatter eller andre kostnader knyttet til lager, lagerhold og bestillinger. For denne enkle<br />
varianten av innkjøpsmodeller finnes det også en formel. Denne betegnes gjerne som Wilsons<br />
formel, og den ser slik ut:<br />
2 ⋅ Q ⋅ bk<br />
lk<br />
Q = årlig innkjøpsbehov<br />
bk = bestillingskostnad (per<br />
bestilling)<br />
lk = lagringskostnad per enhet<br />
Formelen er vel på ingen måte lett å lese, men bak formelen ligger beregninger av typen gjort<br />
i eksemplet i boka, men med fokus på antall enheter innkjøpt årlig og enhetspris, og den<br />
munner ut i antall som bør kjøpes inn per gang.<br />
En virksomhet har følgende data rundt hovedvaren de anskaffer:<br />
1. Årlig innkjøp: 12 000 enheter<br />
2. Pris per enhet: kr 400<br />
3. Lagringskostnader per enhet: 20 % av prisen<br />
4. Kostnader per bestilling: kr 1 000<br />
132
12.2 forts.<br />
a) Hva er optimalt antall å bestille per gang<br />
b) Hvor ofte vil man da måtte bestille<br />
c) Hva blir bedriftens gjennomsnittslager i enheter og i kroner<br />
d) Hva blir de totale kostnadene til innkjøp og lagring når man kjøper inn som beregnet foran<br />
e) Vi er kanskje ikke helt overbevist om at formelen gir riktig svar. Det er slik at med de enkle data vi<br />
har i dette tilfellet, vil optimalt innkjøp være det kvantum som gjør bestillingskostnadene like store<br />
som lagringskostnadene. Dette er der de totale kostnadene forbundet med bestilling og lagring er<br />
lavest totalt. Bestillingskostnadene vil reduseres med økende bestillingskvantum, mens<br />
lagringskostnadene øker jo større innkjøpene er. De totale kostnadene vil normalt være en kurve som<br />
faller ganske mye i starten, ved økende ordrekvantum, men hvor lagringskostnadene etter hvert drar<br />
totalkostnadskurven oppover. Det beregnede optimale kvantum er der totalkostnadskurven har sin<br />
bunn. Om det holder, skal vi få noe høyere kostnader om vi beregner de totale kostnadene ved et<br />
kvantum som er litt lavere eller litt høyere enn hva vi beregnet under d). Prøv derfor å regne ut totale<br />
innkjøps- og lagerkostnader når vi kjøper inn 500 eller 600 enheter, for å få en indikasjon på at<br />
løsningen vi fant gjennom formelen, var den riktige.<br />
f) Hvilke forutsetninger er åpenbart lagt til grunn ved beregning av optimalt innkjøpskvantum ved bruk<br />
av Wilsons formel<br />
g) Hvilke viktige forhold kan man tenke seg som formelen i den angitte formen ikke tar hensyn til<br />
133
14.1 Oppgave – Diverse<br />
1) Hvilken påstand nedenfor er riktigst mht. begrepet dekningsbidrag<br />
a) Dekningsbidrag er hva man sitter igjen med til å dekke faste kostnader og eventuell<br />
fortjeneste.<br />
b) Dekningsbidraget i perioden øker om de faste kostnadene reduseres.<br />
c) Både a) og b) er riktig.<br />
d) Dekningsbidraget vil alltid være større enn de faste kostnadene.<br />
2) Fortjeneste per enhet er<br />
a) salgspris – totale variable kostnader per enhet<br />
b) salgspris – totale tilvirkningskostnader per enhet<br />
c) salgspris – selvkost per enhet<br />
d) salgspris – selvkost per enhet – faste kostnader per enhet<br />
3) Selvfinansieringsevne er gjerne definert som<br />
a) overskudd før skatt – betalbare skatter + avskrivninger (ev. også nedskrivninger)<br />
b) overskudd før skatt – betalbare skatter – avskrivninger (ev. også nedskrivninger)<br />
c) samlet innbetaling fra eierne i løpet av året<br />
d) samlet innbetaling fra eierne i løpet av året + tilbakeholdt overskudd<br />
134
14.1 forts.<br />
4) Hvor mange hele år tar det før kr 100 000 plassert i dag har passert det dobbelte av<br />
opprinnelig beløp Det godskrives 12 % rente årlig etterskuddsvis.<br />
a) 5 år<br />
b) 7 år<br />
c) 9 år<br />
d) 11 år<br />
5) Rama 1100 AS kjøper inn Vestlandschips for kr 16,56 per pose, eksklusive mva. Utsalgsprisen<br />
er kr 28,00 inklusive 14 % mva.<br />
a) Utsalgsprisen gir en dekningsgrad på nær 50 %.<br />
b) Utsalgsprisen gir en bruttofortjeneste på nesten 33 %.<br />
c) Utsalgsprisen gir en avanse på kr 8 per pose.<br />
d) Både b) og c) er riktig.<br />
6) Hva blir resultateffekten av økt avdragsbetaling med kr 100 000<br />
a) Resultatet reduseres med kr 100 000 når vi ser bort fra den eventuelle positive effekten<br />
av sparte renter.<br />
b) Resultatet før skatt blir uendret bortsett fra eventuelle sparte renter.<br />
c) Resultatet før skatt øker med kr 100 000 i tillegg til eventuelle sparte renter.<br />
d) Resultatet før skatt blir uendret, men finanskostnadene øker med kr 100 000.<br />
135
14.1 forts.<br />
7) Hvilken påstand dekker best den vanlige definisjonen av variable kostnader<br />
a) Totale variable kostnader varierer i stor grad i takt med produksjonsvolum/aktivitet.<br />
b) Variable kostnader omfatter også faste enhetskostnader siden de synker med økende<br />
volum.<br />
c) Variable kostnader er kostnader som varierer over tid, uansett grunnen til variasjonen,<br />
f.eks. inflasjon.<br />
d) Alle forannevnte svaralternativer gir en riktig beskrivelse av variable kostnader slik de<br />
vanligvis defineres.<br />
En virksomhet opererer med følgende selvkostkalkyle for et produkt:<br />
Direkte material 1 200,00<br />
Direkte lønn i tilvirkningsavdeling 1 2 400,00<br />
Direkte lønn i tilvirkningsavdeling 2 2 000,00<br />
Indirekte variable kostnader i tilvirkningsavdeling 1 – 90 % 2 160,00<br />
Indirekte variable kostnader i tilvirkningsavdeling 2 – 110 % 2 200,00<br />
Indirekte faste kostnader i tilvirkningsavdeling 1 – 55 % 1 320,00<br />
Indirekte faste kostnader i tilvirkningsavdeling 2 – 60 % 1 200,00<br />
Totale tilvirkningskostnader 12 480,00<br />
Indirekte variable kostnader i salg/administrasjon – 4,081 % 509,31<br />
Indirekte faste kostnader i salg/administrasjon – 15 % 1 872,00<br />
Selvkost 14 861,31<br />
136
14.1 forts. Ved bidragsmetoden er påslaget for indirekte variable kostnader i<br />
salg/administrasjon 5,1 %.<br />
Kalkylen foran er utgangspunktet for å besvare spørsmålene 8)–11) nedenfor.<br />
8) Man har fått en forespørsel på en engangsordre på 500 enheter av produktet. Kunden er<br />
imidlertid ikke villig til å betale mer enn kr 12 000 per enhet.<br />
a) Man bør helt klart avvise ordren. En pris under selvkost betyr at det er bedre ikke å<br />
selge siden ordren gir et tap.<br />
b) Man bør godta ordren, forutsatt at man har ledig kapasitet, at ikke bedre prisede ordrer<br />
er tilgjengelig, og at andre vanlige betingelser for å godta ordrer til dårlig pris er<br />
tilfredsstilt.<br />
c) Laveste pris det er mulig å argumentere for å godta, er kr 12 480 (totale<br />
tilvirkningskostnader).<br />
d) Prisen på en tilleggsordre bør alltid settes så høyt at man oppnår normal fortjeneste,<br />
selv om kapasiteten ikke blir fullt utnyttet.<br />
9) Sett opp en bidragskalkyle for produktet ovenfor. Med et prisforslag på kr 18 367,00<br />
(ekskl. mva.) vil man oppnå en dekningsgrad på<br />
a) nær 75 %<br />
b) nær 63 %<br />
c) nær 43 %<br />
d) nær 53 %<br />
137
14.1 forts. 10 Hva blir prisen på produktet om man er fornøyd med en dekningsgrad på 25 %<br />
a) Ca. kr 18 580<br />
b) Ca. kr 13 957<br />
c) Ca. kr 13 085<br />
d) Ca. kr 12 450<br />
11) La oss anta at ordinær pris for denne varen er blitt satt til kr 16 000 per enhet, eksklusive<br />
mva. Det selges da 4 000 enheter på årsbasis. Man vurderer å gi 10 % rabatt det<br />
kommende året for å øke salget. Hvor mye må salget økes for at rabatten skal være<br />
lønnsom<br />
a) Salget må økes med minst 1 628 enheter.<br />
b) Salget må økes med 5–10 % regnet i enheter.<br />
c) Salget må økes med 10–19 % regnet i enheter.<br />
d) Salget må økes med 20–24 % regnet i enheter.<br />
e) Jeg aner ikke.<br />
12) En selvkostkalkyle viser en fortjeneste per enhet på kr 1 000 ved et budsjettert salg på<br />
2 000 enheter. Hva skjer med totalt budsjettert overskuddet om salget antas å kunne økes<br />
til 2 300 enheter<br />
a) Overskuddet vil øke med mer enn kr 300 000.<br />
b) Totalt overskudd vil øke med kr 300 000.<br />
c) Totalt overskudd vil øke med mindre enn kr 300 000.<br />
d) Totalt overskudd vil ikke påvirkes.<br />
138
14.1 forts.<br />
13) Budsjettert overskudd utgjør 10 % (regnet av salgsinntekt). Dekningsgraden er 38 %.<br />
Totale kostnader er budsjettert til kr 27 000 000. Hvilken av nedenstående påstander er da<br />
riktig<br />
a) Variable kostnader utgjør kr 18 600 000.<br />
b) Nullpunkt utgjør ca. kr 22 105 000.<br />
c) Både a) og b) er riktig.<br />
d) Sikkerhetsgraden utgjør ca. 10 %.<br />
14) Med utgangspunkt i opplysningene i foregående spørsmål skal du beregne hva salget må<br />
utgjøre for å nå et overskudd på kr 4 000 000.<br />
a) Ca. 32 632 000<br />
b) Ca. 37 260 000<br />
c) Ca. 40 000 000<br />
d) Beregningen er umulig å gjøre ut fra de gitte opplysningene.<br />
15) En virksomhet har en totalrentabilitet på 12 %. Gjennomsnittlig rentekostnad på<br />
bedriftens lån utgjør 8 %. Egenkapitalen er kr 2 000 000. Hvilken påstand er da riktig<br />
a) Egenkapitalrentabiliteten er høyere enn 12 %.<br />
b) Egenkapitalrentabiliteten er akkurat 12 %.<br />
c) Egenkapitalrentabiliteten er lavere enn 12 %.<br />
d) Egenkapitalen må være større enn gjelden.<br />
139
14.1 forts. I figuren nedenfor er illustrert etterspørselskurven og grensekostnadskurven en<br />
virksomhet står overfor. Kurvenes avhengighet av volum forløper prinsipielt slik det er<br />
vanlig, dvs. at vi ikke står overfor noe spesialtilfelle.<br />
Pris<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
2 000<br />
4 000<br />
Enhete<br />
6 000 8 000<br />
16) Økonomisjefen nøler med å trekke konklusjonen av diagrammet ovenfor, men er kommet<br />
til forskjellige alternativer for mest lønnsomme kombinasjon av pris/kvantum. Hvilket<br />
alternativ vil du velge som åpenbart mest lønnsomt mht. pris og mengde<br />
a) Ca. kr 175 og ca. 3 000 enheter<br />
b) Ca. kr 120 og ca. 1 800 enheter<br />
c) Ca. kr 250 og ca. 1 800 enheter<br />
d) Ca. kr 175 og ca. 1 800 enheter<br />
140
14.1 forts.<br />
17) Arbeidskapitalen er et uttrykk for likviditet. Hva kan gjøres for å øke arbeidskapitalen<br />
a) Lager kan reduseres.<br />
b) Kundefordringer kan reduseres.<br />
c) Både a) og b) er effektive tiltak for å øke arbeidskapitalen.<br />
d) Avsetningen til utbytte kan reduseres.<br />
18) En reduksjon av lagre og kundefordringer betyr normalt<br />
a) redusert likviditet<br />
b) uendret likviditet<br />
c) bedret likviditet<br />
d) redusert eller uendret likviditet, men høyere arbeidskapital<br />
19) Hvilket av nedennevnte tiltak vil kunne ha gunstig effekt på totalrentabiliteten om alle<br />
andre forhold enn de nevnte antas uendret<br />
a) Å redusere kundefordringer og varelager med redusert kapitalbehov som følge<br />
b) Å øke dekningsbidraget totalt<br />
c) Å redusere faste kostnader<br />
d) Alle tiltakene ovenfor vil ha gunstig effekt på totalrentabiliteten.<br />
141
14.1 forts.<br />
20) En håndverker kjøper en kompressor for kr 6 000. Ved kontant betaling får han 10 %<br />
rabatt. Alternativt kan anskaffelsen betales gjennom 4 kvartalsvise innbetalinger på<br />
kr 1 800, første gang på kjøpstidspunktet. Hva blir effektiv rente ved å velge avbetaling<br />
Grovregning holder.<br />
a) 70–140 %<br />
b) 21–30 %<br />
c) 20 %<br />
d) 13,3 %<br />
21) Et helsestudio vurderer å selge livsvarige adgangskort. Man antar at de som eventuelt vil<br />
benytte seg av dette tilbudet, vil benytte tilbudet i 50 år. Se bort fra inflasjon.<br />
Helsestudioets avkastningskrav antas å ligge på 12,5 % p.a. Normal årsavgift er kr 3 000.<br />
Hvilket av følgende prisalternativer er det laveste som bør settes på det livsvarige<br />
medlemskapet for ikke å tape på tilbudet<br />
a) Ca. kr 20 000<br />
b) Ca. kr 24 000<br />
c) Ca. kr 150 000<br />
d) Ca. kr 168 750<br />
142
14.1 forts.<br />
22) La oss anta at en virksomhets finansiering fordelt på lån og egenkapital er uendret i<br />
omfang (50-50), men at rentenivået øker betydelig. En slik kraftig økning i gjeldsrentene<br />
vil<br />
a) medføre forverring av totalrentabiliteten<br />
b) ikke ha noen effekt på totalrentabiliteten<br />
c) bedre totalrentabiliteten<br />
d) bedre egenkapitalrentabiliteten<br />
23) Etter 1. tertial 20x1 (4 måneder) har Bedriften AS et resultat før skattekostnad på<br />
kr 900 000. Rentekostnadene utgjorde kr 300 000 og renteinntektene kr 100 000.<br />
Gjennomsnittlig kapitalbruk for tertialet er kr 20 000 000. Budsjettert totalkapitalrentabilitet<br />
for 20x1 er 18 %. Lånerenten var i gjennomsnitt 9 % p.a. Hvilken påstand er<br />
da riktig for 1. tertial<br />
a) Totalkapitalrentabiliteten var akkurat som forventet i budsjettet.<br />
b) Totalkapitalrentabiliteten var klart dårligere enn forventet.<br />
c) Totalkapitalrentabiliteten var klart bedre enn forventet.<br />
d) Egenkapitalrentabiliteten var under 18 %.<br />
143
14.1 forts.<br />
24) En virksomhet har opparbeidet noen skjulte reserver i varelageret. Utviklingen i reservene<br />
har de tre siste årene vært slik (siste året til slutt): 100, 70 og 40. Regnskapet viste siste år<br />
et overskudd på 170. Hva var det reelle resultatet siste år når du korrigerer for effekten av<br />
skjulte reserver<br />
a) 200<br />
b) 140<br />
c) 210<br />
d) 130<br />
25) Den vanlige måten å uttrykke soliditet på er gjennom beregning av<br />
a) totalrentabilitet<br />
b) egenkapitalrentabilitet<br />
c) både a) og b)<br />
d) egenkapitalprosent<br />
144
14.1 forts.<br />
26) Ved utgangen av år 3 har et prosjekt under vurdering et arbeidskapitalbehov på<br />
kr 2 500 000. Ved utløpet av år 4 antas dette å øke til kr 4 500 000. Før det tas hensyn til<br />
arbeidskapitalen, er det en positiv kontantstrøm i år 4 på kr 15 000 000. Hvilken av<br />
følgende påstander er da riktig<br />
a) Kontantstrømmen i år 4 blir kr 12 500 000 når det tas hensyn til arbeidskapitalen.<br />
b) Kontantstrømmen i år 4 blir kr 13 000 000 når det tas hensyn til arbeidskapitalen.<br />
c) Kontantstrømmen i år 4 blir kr 10 500 000 når det tas hensyn til arbeidskapitalen.<br />
d) Arbeidskapitalbehovet har ingen betydning for prosjektlønnsomheten og kan derfor<br />
ses bort fra ved kontantstrømberegningen.<br />
27) Hva er nåverdien av følgende kontantstrøm fra tidspunkt 0 til år 5: –150 000, +60 000,<br />
+60 000, +60 000, +60 000, +60 000 Avkastningskravet er 15 %.<br />
a) Ca. 51 000<br />
b) Ca. 59 000<br />
c) Over 60 000, men mindre enn 100 000<br />
d) 150 000<br />
145
14.1 forts.<br />
28) Et investeringsprosjektprosjekt viser en nåverdi på 600 000 med avkastningskrav 13 %.<br />
a) Da må internrenten i prosjektet være under 13 %.<br />
b) Da må internrenten i prosjektet være akkurat 13 %.<br />
c) Da må internrenten i prosjektet være over 13 %.<br />
d) Verken a), b) eller c) er riktig. Man må kjenne kontantstrømmene for å kunne velge<br />
mellom de 3 alternativene.<br />
29) En bank beregner renter etterskuddsvis kvartalsvis med kr 3 000. Lånet er på kr 100 000.<br />
Det er ingen gebyrer. Hva er riktig påstand om den effektive renten på lånet<br />
a) Den effektive renten er lavere enn 12 % p.a.<br />
b) Den effektive renten er 12 % p.a.<br />
c) Den effektive renten er høyere enn 12 % p.a.<br />
d) Internrenten på låneprosjektet er akkurat 12 % p.a.<br />
30) Et investeringsprosjekt har en positiv nåverdi på kr 100 000 med et avkastningskrav på<br />
15 %. Det betyr at<br />
a) prosjektet gir en avkastning på kr 100 000<br />
b) prosjektet gir en avkastning på kr 100 000 i tillegg til 15 % avkastning på bundet<br />
kapital<br />
c) prosjektet har en internrente på under 15 %<br />
d) prosjektet har en internrente på akkurat 15 %<br />
146
14.3 Oppgave – Diverse<br />
En virksomhet har følgende kalkyler for sine to produkter:<br />
Produkt A Produkt B<br />
Direkte materialer 352,00 916,00<br />
Direkte lønn 800,00 1 400,00<br />
Indirekte variable kostnader i tilvirkningen – 76 % 608,00 1 064,00<br />
Indirekte faste kostnader i tilvirkningen – 80 % 640,00 1 120,00<br />
Totale tilvirkningskostnader (tilvirkningskost) 2 400,00 4 500,00<br />
Indirekte variable kostnader i salg/adm. – 4 % 96,00 180,00<br />
Indirekte faste kostnader i salg/adm. – 15 % 360,00 675,00<br />
Selvkost 2 856,00 5 355,00<br />
I utgangspunktet regnet man med å selge 2 000 av hvert av produktene til en pris på kr 2 900<br />
for A og kr 5 600 for B. Volumet på 2 000 enheter er også utgangspunktet for beregning av<br />
tilleggssatsene. Direkte lønn per time er den samme for begge produkter. På basis av disse<br />
opplysningene skal du besvare spørsmålene nedenfor.<br />
1 Hva kan være grunnlaget for utregningen av tilleggssatsen for indirekte kostnader i<br />
tilvirkningen<br />
2 Hva kan materialkostnadene forventes å bli om man selger 2 200 av hvert av produktene<br />
3 Hvor store kan de faste kostnadene antas å bli om man produserer antallet nevnt i<br />
foregående spørsmål<br />
147
14.3 forts.<br />
4 Fortjenesten i kroner og prosent er klart størst for produkt B. Hva er dekningsgraden for de<br />
to produktene<br />
5 La oss anta at man i en periode kan selge mer enn man kan produsere av de to produktene<br />
på grunn av begrenset tilgang på direkte timer. Hvilket produkt bør da prioriteres Svaret<br />
må være begrunnet.<br />
6 Hva må prisen på A settes til for at man skal få 25 % dekningsgrad<br />
7 Man vurderer å gi 10 % rabatt på produkt B. Hvor mye må salgsvolumet (antall solgte<br />
enheter) av B øke i prosent for at rabatten skal være lønnsom I den perioden rabatten gis,<br />
ville man normalt solgt 800 enheter av produktet. Rabatten antas ikke å ha noen effekt på<br />
salget av A. Er det kanskje helt utenkelig at rabatten i det hele tatt kan bli lønnsom uansett<br />
volumvekst, siden kalkylen viser en fortjeneste på bare kr 245, og siden en rabatt på 10 %<br />
betyr at fortjenesten reduseres med kr 560<br />
8 Hva er nullpunktomsetningen<br />
9 Hvor stor må salgsinntekten være for at man skal oppnå et overskudd på kr 1 000 000<br />
Baser beregningen på de vanlige forutsetningene for slike enkle KRV-analyser.<br />
10 Man har fått en forespørsel på en spesialordre (engangsordre) på 500 enheter av produkt A<br />
til kr 2 000 per enhet. Kan en oppegående bedriftsleder selge til en pris under de totale<br />
kostnadene Hva er eventuelt den økonomiske begrunnelsen og forutsetningene for dette<br />
148
14.4 Oppgave – Eksamen LØM tverrfaglig H2007<br />
Eksamensinformasjon produksjonsdel<br />
Eksamenstid: Skal leveres ut 6. desember 2007 kl. 0900<br />
Skal leveres inn 7. desember 2007 kl. 1500<br />
Hjelpemidler:<br />
Se gjeldende regler.<br />
Vedlegg:<br />
Ingen<br />
Andre opplysninger: Besvarelsen fra produksjonsdelen skal skrives på PC og leveres<br />
inn til skolen som utskrift. Skolen oppbevarer besvarelsen til neste<br />
dag til bruk i dokumentasjonsdelen. Oppgaven og besvarelsen<br />
leveres da samlet ut til kandidaten.<br />
Du må gjerne samarbeide med andre i produksjonsdelen, men<br />
den besvarelsen du leverer, skal være individuell, dvs. din egen.<br />
Utdanningsdirektoratet har fastsatt et maksimalt omfang på 5<br />
utskriftssider i 12 punkts skriftstørrelse og enkel linjeavstand.<br />
Skisser, tegninger, utskrift av regnearkmodeller o.l. kan legges<br />
ved i tillegg til de 5 sidene. Du kan selv legge inn egne<br />
forutsetninger, utover dem som er gitt i oppgavene. Egne<br />
forutsetninger må begrunnes. Husk å bruke kildehenvisning<br />
dersom du siterer stoff fra læreboka eller andre kilder.<br />
149
14.4 forts.<br />
Rettledning om<br />
vurderingen:<br />
Nedenfor finner du en oversikt over hvilket nivå på<br />
kunnskapsstigen de ulike delene av eksamensoppgaven ligger<br />
på. På det laveste nivået er kravet at du kan gjengi (reprodusere)<br />
kunnskap. På mellomnivået er kravet at du kan bruke<br />
kunnskapene dine, at du viser forståelse og at du begrunner<br />
valgene dine. På det høyeste nivået er kravet at du viser evne til<br />
vurdering, refleksjon og analyse.<br />
Sensor skal vurdere din helhetlige kompetanse.<br />
Evne til å:<br />
Sensor vurderer hvordan du<br />
– reprodusere kunnskap<br />
– forstå og bruke kunnskap – lager et forslag til en kampanje<br />
– setter opp likviditetsbudsjett for januar til april 2007 og<br />
kommenterer budsjettet<br />
– forklarer hvilke konsekvenser et ja vil få for bedriftens likviditet,<br />
og forslår eventuelle tiltak for å bedre likviditeten<br />
– analysere og vurdere – foretar en situasjonsanalyse<br />
– gir Eivind råd om hvordan han bør planlegge<br />
medarbeidersamtalen og hvordan han bør ta opp forholdene<br />
som er nevnt<br />
150
Situasjonsbeskrivelse<br />
14.4 forts.<br />
Tømrerbedriften E. Kilde ble etablert i januar 2007 og holder til i Sarpsborg. Bedriften tar i<br />
hovedsak oppdrag i Sarpsborg-distriktet.<br />
Sarpsborg kommune har ca. 50 000 innbyggere og har et<br />
variert næringsliv. I nabokommunene til Sarpsborg bor det til<br />
sammen over 100 000 mennesker.<br />
Bedriftens eier og daglige leder Eivind Kilde har fagbrev som<br />
tømrer og tretten års erfaring i bransjen. For et år siden<br />
bestemte han seg for å starte eget firma. Eivind syns det har<br />
vært et spennende og utfordrende år, men det har vært mye<br />
mer jobb å drive for seg selv enn det han hadde trodd på<br />
forhånd.<br />
Konkurransesituasjonen er lite endret siden starten for ett år<br />
siden. Markedet er svært godt og det er stort sett lang ventetid for å få utført tømrertjenester i<br />
distriktet. Prisene er generelt gode, men økt arbeidsinnvandring fra de baltiske landene og<br />
Polen har bidratt til at det er en viss priskonkurranse.<br />
I forbindelse med etableringen kjøpte Eivind en to år gammel varebil og en del verktøy. Dette<br />
ble delvis finansiert med oppsparte midler, resten med lån i banken. Eivind vurderer nå å bytte<br />
ut bilen med en ny.<br />
151
14.4 forts.<br />
Eivind har levert inn anbud på et større rehabiliteringsprosjekt på en av skolene i kommunen.<br />
Oppdraget starter 1. januar 2008. Eivind har regnet ut at jobben vil kreve 1 250 timeverk.<br />
For et halvt år siden ansatte Eivind en estisk håndverker i bedriften. Eivind har stort sett vært<br />
fornøyd med denne medarbeideren, men han har i det siste mottatt en del klager på at han<br />
ikke forstår hva kundene sier til ham, og på måten han har opptrådt på overfor kunder han har<br />
utført arbeid hos.<br />
Du skal i dag svare på oppgavene du finner nedenfor. Du tar selv egne forutsetninger der du<br />
mener det er nødvendig. Forutsetningene må begrunnes.<br />
Oppgaver<br />
Situasjonsanalyse<br />
● Foreta en situasjonsanalyse. Situasjonsanalysen skal inneholde en vurdering av bedriftens<br />
økonomiske stilling og en analyse av hvilke muligheter/trusler bedriften står overfor i 2008.<br />
Likviditetsbudsjett<br />
Du skal hjelpe Eivind med å sette opp likviditetsbudsjett for de fire første månedene i 2008.<br />
Eivind ønsker å budsjettere med at han får rehabiliteringsjobben. Ut fra dette har han satt opp<br />
en del forutsetninger for likviditetsbudsjettet. Disse finner du nedenfor<br />
152
14.4 forts.<br />
• Merverdiavgiften er 25 %.<br />
• Likviditetsreserven forventes å være på 80 000 kroner per 1. januar 2008.<br />
• Kundefordringene forventes å være kr 105 000 per 1.1. Gjennomsnittlig kredittid har til<br />
nå vært 27 dager, men bedriften ønsker å redusere denne til 20 dager. Alt salg er<br />
kredittsalg.<br />
• Leverandørgjelden forventes å være kr 44 500 per 1.1. Betalingsbetingelsene er i dag<br />
per 30 dager.<br />
• Eivind regner med at salget de fire første månedene vil være henholdsvis kr 80 000 i<br />
januar, kr 90 000 i februar, kr 100 000 i mars og kr 90 000 i april. Alle tall er ekskl. mva.<br />
• Varekjøpet i samme periode beregner han til å bli henholdsvis kr 40 000, kr 45 000, kr<br />
50 000 og kr 45 000. Alle tall er ekskl. mva.<br />
• Lønnskostnadene er beregnet til å bli kr 30 000 per måned.<br />
• Skyldig arbeidsgiveravgift for 6. termin 2007 forventes å være kr 8 460. Skyldig<br />
arbeidsgiveravgift for 1. termin 2008 er beregnet til kr 8 500.<br />
• De indirekte faste kostnadene er beregnet til kr 9 800 inkl. mva per måned.<br />
• Skyldig merverdiavgift til Fylkesskattesjefen for 6. termin 2007 forventes å være kr<br />
28 500. Skyldig merverdiavgift for 1. termin 2008 er beregnet til kr 30 000.<br />
• Eivind betaler kr 4 500 per måned i renter og avdrag på lån.<br />
• Eivind budsjetterer med et privatuttak på kr 20 000 per måned.<br />
● Sett opp likviditetsbudsjett for januar til april 2007 og kommenter budsjettet.<br />
153
14.4 forts.<br />
Dersom Eivind får jobben for kommunen vil dette binde opp alle bedriftens ressur-ser de fire<br />
første månedene i 2008. Han har også nettopp fått vite at kommunen vil kreve 45 dager kreditt.<br />
● Forklar hvilke konsekvenser et ja vil få for bedriftens likviditet, og forslå eventuelle tiltak for å<br />
bedre likviditeten. Svaret skal underbygges med beregninger.<br />
Øvrige oppgaver<br />
Medarbeidersamtale<br />
Eivind planlegger å ha en medarbeidersamtale med den estiske håndverkeren.<br />
● Gi Eivind råd om hvordan han bør planlegge denne samtalen og hvordan han bør ta opp<br />
forholdene som er nevnt ovenfor.<br />
Kampanje<br />
Eivind vurderer å gjennomføre en kampanje for å gjøre bedriften mer kjent i lokalmiljøet.<br />
● Lag et forslag til en kampanje.<br />
154
14.4 forts.<br />
Vedlegg 1<br />
Årsregnskap for Eivind Kilde for 2007 – prognose basert på regnskapet per 30.11.07:<br />
RESULTATREGNSKAP 2007<br />
Salgsinntekt 1 132 500<br />
Sum driftsinntekt 1 132 500<br />
Varekostnad 566 250<br />
Lønnskostnad 238 000<br />
Avskrivning 26 100<br />
Annen driftskostnad 95 000<br />
Sum driftskostnad 925 350<br />
Driftsresultat 207 150<br />
Annen renteinntekt 150<br />
Annen rentekostnad 14 850<br />
Ordinært resultat før skattekostnad 192 450<br />
Årsresultat 192 450<br />
*) Eivind Kilde har bare drevet eget firma i ett år, derfor bare resultatregnskap for ett<br />
år.<br />
155
14.4 forts.<br />
BALANSE 31.12.2007 1.1.2007<br />
EIENDELER<br />
Anleggsmidler<br />
Varige driftsmidler<br />
Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner, biler mv. 147 900 174 000<br />
Sum varige driftsmidler 147 900 174 000<br />
Sum anleggsmidler 147 900 174 000<br />
Omløpsmidler<br />
Varer 0 0<br />
Fordringer<br />
Kundefordringer 105 000 0<br />
Sum fordringer 105 000 0<br />
Bankinnskudd, kontanter o.l. 14 500 25 000<br />
Sum omløpsmidler 119 500 25 000<br />
SUM EIENDELER 267 400 199 000<br />
156
14.4 forts.<br />
EGENKAPITAL OG GJELD<br />
Egenkapital<br />
Opptjent egenkapital<br />
Annen egenkapital 54 780 54 000<br />
Sum egenkapital 54 780 54 000<br />
Gjeld<br />
Langsiktig gjeld<br />
Pantelån 115 000 145 000<br />
Sum langsiktig gjeld 115 000 145 000<br />
Kortsiktig gjeld<br />
Gjeld til kredittinstitusjoner 20 000 0<br />
Leverandørgjeld 44 500 0<br />
Skyldige offentlige avgifter 33 120 0<br />
Annen kortsiktig gjeld 0 0<br />
Sum kortsiktig gjeld 97 620 0<br />
Sum gjeld 212 620 145 000<br />
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 267 400 199 000<br />
157
14.4 forts.<br />
Dokumentasjonsdel 7/12-2007<br />
Eksamensinformasjon<br />
Eksamenstid: 3 timer<br />
Hjelpemidler: Se gjeldende regler.<br />
Vedlegg:<br />
Ingen<br />
Andre opplysninger: Utdanningsdirektoratet har fastsatt et maksimalt omfang på 3<br />
utskriftssider (for dem som bruker PC), eller inntil 4<br />
håndskrevne sider. Skisser, tegninger, utskrifter av<br />
regnearkmodeller o.l. kan legges ved i tillegg.<br />
Husk å bruke kildehenvisning dersom du bruker sitater.<br />
Veiledning om Nedenfor finner du en oversikt over hvilket nivå på<br />
vurderingen: kunnskapsstigen de ulike delene av eksamensoppgaven er<br />
på. På det laveste nivået er kravet at du kan gjengi<br />
(reprodusere) kunnskap. På mellomnivået er kravet at du<br />
kan bruke kunnskapene dine, at du viser forståelse, og at du<br />
begrunner valgene dine. På det høyeste nivået er kravet at<br />
du viser evne til vurdering, refleksjon og analyse.<br />
Sensor skal vurdere din helhetlige kompetanse.<br />
Evne til å<br />
Sensor vurderer hvordan du<br />
reprodusere kunnskap<br />
158
14.4 forts.<br />
forstå å bruke<br />
kunnskap<br />
analysere og vurdere<br />
– forklarer årsaken til at bedriften har en så høy<br />
egenkapitalrentabilitet før skatt<br />
– forklarer forskjellen på resultat før skatt i et<br />
enkeltpersonforetak og i et aksjeselskap<br />
– forklarer hva det innebærer at en medarbeidersamtale skal<br />
være planlagt, forberedt og forpliktende<br />
– forklarer hvilke elementer (deler) en kampanje bør bestå av<br />
– forklarer hvorfor en økning i kredittid til kundene i liten grad<br />
påvirker bedriftens resultat<br />
– svarer og begrunner om en økning i kreditt betyr at<br />
bedriften får mindre innbetalt fra kundene<br />
159
14.4 forts.<br />
Oppgaver innenfor økonomidelen:<br />
I forbindelse med produktet du leverte i går ber daglig leder deg om å utdype en del<br />
forhold.<br />
• Forklar årsaken til at bedriften har en så høy egenkapitalrentabilitet før skatt<br />
• Forklar forskjellen på resultat før skatt i et enkeltpersonforetak og et aksjeselskap<br />
Dersom bedriften får jobben for kommunen øker kredittiden til kundene fra 27 dager<br />
til 45 dager.<br />
• Forklar hvorfor dette i liten grad påvirker bedriftens resultat.<br />
• Betyr en slik økning at bedriften får mindre innbetalt fra kundene Svaret skal<br />
begrunnes.<br />
Øvrige oppgaver<br />
En medarbeidersamtale skal være planlagt, forberedt og forpliktende.<br />
• Forklar hva dette innebærer.<br />
Eivind vurderer å ha flere kampanjer framover.<br />
• Forklar hvilke elementer (deler) en kampanje bør bestå av.<br />
160
14.5 Oppgave – Diverse<br />
I den grad det er relevant å trekke inn kalkulatoriske renter i noen av spørsmålene, skal du<br />
benytte 10 %. Kun ett svaralternativ skal markeres, det mest dekkende!<br />
1 En kostnadskurve ser slik ut, med antall enheter på den vannrette aksen og kroner på den<br />
loddrette aksen:<br />
Hvilken av følgende påstander er mest dekkende<br />
a) Figuren kan illustrere faste kostnader per enhet.<br />
b) Figuren kan illustrere variable kostnader per enhet.<br />
c) Figuren kan illustrere faste kostnader totalt.<br />
d) Både b) og c) er riktige påstander.<br />
161
14.5 forts.<br />
2 Et driftsmiddel har en kostpris på kr 200 000 og en antatt utrangeringsverdi på kr 40 000<br />
når det er utrangeringsmodent etter 4 år. Årlige lineære avskrivninger blir da<br />
a) kr 40 000<br />
b) kr 40 000 årlig, men kr 80 000 første året<br />
c) kr 50 000 årlig, men «0» siste året<br />
d) kr 50 000<br />
3 Vi fortsetter med opplysningene i foregående spørsmål, men går over til saldoavskriv-ning<br />
med 30 %.<br />
a) Avskrivningene første året blir da kr 60 000.<br />
b) Avskrivningene første året blir da kr 48 000.<br />
c) Avskrivningene i år 4 blir kr 16 464.<br />
d) Både b) og c) er riktige svar.<br />
4 En virksomhet regnet i utgangspunktet med å selge 10 000 enheter av et produkt. De faste<br />
kostnadene per enhet ble da beregnet til kr 180. Hva kan totale faste kostnader antas å bli<br />
om salget blir 10 200 enheter Svaret bygges på de vanlige forutsetningene.<br />
a) Kr 1 836 000<br />
b) Kr 1 800 000<br />
c) Lavere enn kr 1 800 000<br />
d) Høyere enn kr 1 836 000<br />
162
14.5 forts.<br />
5 Hva er mest dekkende påstand om kalkulatoriske kostnader<br />
a) Kalkulatoriske rentekostnader gir uttrykk for hva man kunne fått i avkastning ved å<br />
benytte midlene i beste alternative anvendelse med om-trent samme risiko. Det er først<br />
og fremst aktuelt å beregne på egenkapitalen.<br />
b) Kalkulatoriske avskrivninger kan, om det vurderes som hensiktsmessig, benyttes selv<br />
etter at kostprisen er avskrevet i sin helhet.<br />
c) Både a) og b) er rimelig riktige påstander.<br />
d) Kalkulatoriske kostnader kan også benyttes i årsregnskapet.<br />
6 Om man benytter direkte timer som grunnlag for kostnadsfordeling (aktivitetsmål), vil man<br />
få en tilleggssats<br />
a) i kr<br />
b) i %<br />
c) i %, men det blir kr-sats om man benytter direkte lønn i kr som aktivitets-mål<br />
d) i prosentkroner<br />
7 Når man har kjøpt månedskort på tog eller buss («reis så mye du vil på distansen du har<br />
betalt for», men ingen mulighet for refusjon av kortet når det først er kjøpt), sier man gjerne<br />
at kostnaden ved å bruke kortet er «0» når det først er kjøpt. Bakgrunnen for dette er<br />
a) «sunk costs»-tankegang<br />
b) alternativkosttankegang (vi ser bort fra muligheten for ulovlig å «leie det ut» til andre)<br />
c) både a) og b), som begge gir holdepunkt for å si at kostnaden ved kortbruken er «0»<br />
d) ingen av påstandene a), b) eller c). Konklusjonen om en kostnad på «0» er helt på jordet<br />
163
14.5 forts.<br />
8 Peder Ås har drevet egen business i 3 år. Med sin lottogevinst på kr 3 000 000 realiserte han<br />
sin lenge etterlengtede drøm om å drive egen virksomhet, plages med ansatte osv. Peder AS<br />
har omløpsmidler for kr 2 000 000, og anleggsmidlene utgjør kr 1 000 000. Alt er finansiert<br />
med egenkapital. Peder har belastet regnskapet med kr 400 000 i lønn til seg selv, en lønn<br />
han ville fått for tilsvarende arbeid hos andre. Siden man ikke har noen lån, er ikke<br />
årsregnskapet belastet med rentekostnader. Overskuddet før skatt ble kr 180 000. Hva er<br />
mest dekkende påstand om virksomhetens reelle lønnsomhet før skatt<br />
a) Virksomheten er klart lønnsom.<br />
b) Virksomheten gir et reelt tap på ca. kr 120 000.<br />
c) Virksomheten gir et reelt tap på ca. kr 320 000.<br />
d) Virksomheten gir et reelt tap på langt over kr 320 000.<br />
9 Det nyanseres gjerne mellom utgifter og kostnader. Hva er mest dekkende påstand i denne<br />
sammenheng<br />
a) Innkjøp av en kostbar maskin er en kostnad.<br />
b) Varekjøp til lager er en utgift.<br />
c) Avskrivninger på driftsmidler er en utgift.<br />
d) Alle påstandene er riktige.<br />
164
14.5 forts.<br />
10 En virksomhet har to 1x-kontoer for husleie med debetsaldo (+). Hva er da mest dekkende<br />
påstand<br />
a) Konto 1700 Forskuddsbetalt husleie viser at vi har betalt forskudd for et lokale vi leier.<br />
b) Konto 1750 Påløpne leieinntekter viser at vi leier ut lokaler og har leie til gode.<br />
c) Begge påstandene ovenfor er riktige.<br />
d) Både påstand a) og påstand b) er feil.<br />
11 La oss anta at du er selvstendig næringsdrivende med avgiftspliktig omsetning. Du kjøper<br />
en flott bærbar PC som i det vesentlige skal benyttes i virksomheten. Den koster kr<br />
12 500, inklusive kr 2 500 i mva. Du blir litt irritert over alle avgiftene her i landet. Hva er<br />
riktig påstand mht. PC-anskaffelsen<br />
a) Den koster deg kr 12 500, som også eventuelt blir avskrivningsgrunnlaget.<br />
b) Den koster deg bare kr 10 000, som også eventuelt blir avskrivnings-grunnlaget.<br />
c) Om du ikke var avgiftpliktig næringsdrivende, men en vanlig forbruker, ville PC-en<br />
koste deg kr 12 500.<br />
d) Både b) og c) er riktige påstander.<br />
165
14.5 forts.<br />
12 En virksomhet praktiserer å avsette feriepenger ved hver utlønning og avsetter samtidig til<br />
påløpt arbeidsgiveravgift.<br />
a) Om alle feriepengene utbetales i juli året etter opptjeningsåret, betyr det at man får alle<br />
kostnadene som skyldes feriepenger, i denne måneden.<br />
b) Ved hele tiden å avsette til feriepenger påvirkes balansen, men man slipper helt unna<br />
resultateffekten, noe som er greit siden det bare dreier seg om feriepenger de ansatte har<br />
lovlig krav på.<br />
c) Når feriepengene utbetales, får man ingen resultateffekt, kun en omflytting på balansen.<br />
d) Alle påstandene er bare tull og fullstendig borte i tåkeheimen.<br />
13 Hva er riktig påstand om selvkostkalkyler<br />
a) Selvkostkalkylene viser hva det koster for eieren å lage produktene selv fremfor å la de<br />
ansatte produsere dem.<br />
b) Ved selvkost blir alle kostnadene henført til produktene.<br />
c) Selvkost omfatter bare tilvirkningskostnader, ikke kostnader til salg og administrasjon.<br />
d) Alle påstandene er riktige.<br />
14 Hva er riktig påstand om dekningsbidrag<br />
a) Dekningsbidrag er «pris – alle variable kostnader per enhet».<br />
b) Dekningsbidrag er «salgsinntekt – totale variable kostnader».<br />
c) Dekningsbidrag er hva man sitter igjen med til faste kostnader og eventuell fortjeneste.<br />
d) Alle påstandene er riktige.<br />
166