Prospect-20VIS-SPCS - Visma
Prospect-20VIS-SPCS - Visma
Prospect-20VIS-SPCS - Visma
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Prospekt<br />
Forslag til fusjon mellom<br />
og<br />
Selskapets navn etter fusjonen vil være<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Tilrettelagt av<br />
Vurdering av bytteforhold<br />
30. mars 2001
Innholdsfortegnelse<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1. Definisjoner og ordliste____________________________________________________________ 2<br />
2. Ansvarsforhold __________________________________________________________________ 3<br />
3. Sammendrag ____________________________________________________________________ 5<br />
4. Hovedpunkter i fusjonsforslaget ____________________________________________________ 9<br />
5. Bakgrunn og begrunnelse for Fusjonen _____________________________________________ 13<br />
6. Bytteforhold ____________________________________________________________________ 15<br />
7. Markedsforhold _________________________________________________________________ 17<br />
8. Presentasjon av <strong>Visma</strong> ___________________________________________________________ 20<br />
9. Presentasjon av <strong>SPCS</strong> ___________________________________________________________ 37<br />
10. Presentasjon av det Fusjonerte Konsernet___________________________________________ 51<br />
11. Risikoforhold ___________________________________________________________________ 64<br />
12. Juridiske forhold ________________________________________________________________ 66<br />
Vedlegg<br />
Vedlegg I Fusjonsplan<br />
Avtale mellom styrene i <strong>SPCS</strong> og <strong>Visma</strong> om å foreslå en fusjon av <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong><br />
Bilag 1 og 2 - Rapporter i henhold til allmennaksjeloven § 13-9 fra styrene i <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> i<br />
forbindelse med fusjonen.<br />
Bilag 3 og 4 - Sakkyndige redegjørelser fra <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> i henhold til allmennaksjeloven §<br />
13-10 om Fusjonsplanen og sakkyndig redegjørelse til generalforsamlingen i<br />
<strong>Visma</strong> vedrørende tingsinnskuddet i forbindelse med kapitalforhøyelsen.<br />
Bilag 5 - Utkast til åpningsbalanse for det Fusjonerte Selskapet med revisorbekreftelse.<br />
Bilag 6 og 7 - Vedtekter for <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>.<br />
Bilag 8 - Årsoppgjør (<strong>Visma</strong> 1998, 1999 og 2000) (<strong>SPCS</strong> 1997, 1998, 1999 og årsoppgjør<br />
vedtatt av styret for 2000).<br />
Bilag 9 - Forslag til vedtekter for det Fusjonerte Selskapet.<br />
Bilag 10 - Avtale om overføring av Virksomheten, med angivelse av de eiendeler,<br />
rettigheter og forpliktelser som utgjør Virksomheten, jfr. Fusjonsplanens punkt 3.<br />
Vedlegg II Omarbeidede regnskapstall for det Fusjonerte Konsernet for 1999 og 2000 og proformatall som viser<br />
resulatet av nåværende virksomhet for samme periode med revisors uttalelse<br />
Vedlegg III Uttalelse fra Carnegie ASA om bytteforholdet til aksjonærene i <strong>Visma</strong> ASA og uttalelse fra Alfred<br />
Berg Norge ASA om bytteforholdet til aksjonærene i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1
1. Definisjoner og ordliste<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Definisjoner<br />
den Annen Part <strong>Visma</strong> eller <strong>SPCS</strong> avhengig av sammenhengen<br />
det Fusjonerte Konsernet <strong>Visma</strong> ASA med datterselskaper etter Virkningstidspunktet for Fusjonen<br />
det Fusjonerte Selskapet <strong>Visma</strong> ASA etter Virkningstidspunktet for Fusjonen<br />
Fusjonen Fusjon mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. <strong>Visma</strong> ASA blir det overtakende<br />
selskapet og <strong>SPCS</strong> ASA oppløses mot at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA får aksjer<br />
hver pålydende NOK 5 i <strong>Visma</strong> ASA<br />
Fusjonsplanen Plan som beskriver fusjonen datert 21. mars 2001<br />
Partene Partene som foreslås fusjonert, dvs. <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Prospektet<br />
Nærværende prospekt utarbeidet i forbindelse med forslag om fusjon mellom<br />
<strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA<br />
Rubicon Norge Rubicon Norge AS<br />
Scandinavian PC Systems Scandinavian PC Systems AB<br />
Selskapene <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong><br />
<strong>SPCS</strong> <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA med datterselskaper<br />
<strong>SPCS</strong> ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Stiftelsen Stiftelsen for å fremme ansattes eierandeler i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Tilretteleggere Sundal Collier & Co ASA og Orkla Enskilda Securities ASA<br />
Virkningstidspunktet Tidspunktet for Fusjonens ikrafttredelse<br />
<strong>Visma</strong> Business <strong>Visma</strong> Business ASA, heleid datterselskap av <strong>Visma</strong> ASA<br />
<strong>Visma</strong> Marine <strong>Visma</strong> Marine ASA, heleid datterselskap av <strong>Visma</strong> ASA<br />
<strong>Visma</strong> Services <strong>Visma</strong> Services ASA, heleid datterselskap av <strong>Visma</strong> ASA<br />
<strong>Visma</strong> <strong>Visma</strong> ASA med datterselskaper<br />
Ord og uttrykk<br />
Asal. Lov av 13. juni 1997 nr. 45 om allmennaksjeselskaper<br />
ASP Application Service Provider<br />
BSO Business Process Outsourcing<br />
Børsforskriften Forskrift av 17. januar 1994 Nr. 30<br />
CRM “Customer Relationship Management”, kunde- og salgsstøttesystem<br />
due diligence Undersøkelser som gjennomføres for å kontrollere opplysninger gitt av<br />
motparten for å avdekke eventuelle ukjente forhold<br />
ERP “Enterprise Resource Planning”, økonomi- og administrasjonssystem<br />
Ervervsloven Lov av 23. desember 1994 nr. 79 om erverv av næringsvirksomhet<br />
mill. millioner<br />
mrd. milliarder<br />
NOK Norske kroner<br />
RISK Regulering av Inngangsverdi med Skattlagt Kapital<br />
SEK Svenske kroner<br />
Skatteloven Lov om skatt av formue og inntekt av 26. mars 1999<br />
SMB Små og Mellomstore Bedrifter (0-500 ansatte)<br />
SQL “Structured Query Language”, databaseteknologi<br />
Vphl. Lov av 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel<br />
VPS Verdipapirsentralen<br />
2
2. Ansvarsforhold<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Prospektet er utarbeidet med sikte på å gi aksjonærene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA et best mulig<br />
informasjonsgrunnlag for en vurdering av den foreslåtte Fusjonen.<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA bekrefter at fremstillingen i Prospektet så langt de kjenner til er i<br />
samsvar med de faktiske forhold og at det så langt styrene kjenner til ikke forekommer utelatelser som er av en slik<br />
art at de kan endre Prospektets betydningsinnhold. Styret i <strong>Visma</strong> ASA uttaler seg likevel ikke om informasjon<br />
vedrørende <strong>SPCS</strong>. Styret i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA uttaler seg likeledes ikke om informasjon vedrørende <strong>Visma</strong>.<br />
Markedsforhold, risikoforhold og fremtidsutsikter er vurdert etter beste skjønn.<br />
Tilretteleggere<br />
Oslo, 30. mars 2001<br />
Styrene i de to selskapene<br />
<strong>Visma</strong> ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Svein R. Goli (formann) Christian H. Thommessen (formann)<br />
Frode Berg Per A. Boasson (nestleder)<br />
Gunnar Bjørkavåg Bengt Paulsson<br />
Svein Ribe-Anderssen Christina Strand (ansatt representant)<br />
Svein Stavlin Gündor Rentsch<br />
Jostein Ramse<br />
Lars Habberstad (ansatt representant)<br />
Pia Nygård<br />
Dette Prospektet er utarbeidet av Sundal Collier & Co ASA og Orkla Enskilda Securities ASA på oppdrag av, og i<br />
samarbeid med, styret og ledelsen i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Prospektet er utarbeidet på bakgrunn av<br />
tilgjengelig informasjon, herunder prospekter og årsrapporter, og supplerende informasjon mottatt fra <strong>Visma</strong> ASA og<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA.<br />
Tilretteleggerne har bestrebet seg på å gi et konsistent og fullstendig bilde av Selskapene i forbindelse med den<br />
foreslåtte Fusjonen, men påtar seg intet juridisk og/eller økonomisk ansvar for fullstendigheten og/eller riktigheten av<br />
Prospektets innhold. Tilretteleggerne påtar seg heller ikke noe juridisk eller økonomisk ansvar for eventuelle<br />
konsekvenser som måtte følge av en eventuell fusjonsbeslutning basert på informasjonen presentert i Prospektet.<br />
Det vises for øvrig til rapporter fra selskapenes styrer, sakkyndige redegjørelser fra revisorer og erklæringer fra<br />
juridiske rådgivere inntatt i Prospektet.<br />
Sundal Collier & Co ASA, herunder ansatte og selskaper kontrollert av ansatte, eide pr. 30. mars 2001 1.567.568<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA og 407.000 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Orkla Enskilda Securities ASA, herunder ansatte og selskaper<br />
kontrollert av ansatte, eide på samme tidspunkt 41.646 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA og ingen aksjer i <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Oslo, 30. mars 2001<br />
Sundal Collier & Co ASA Orkla Enskilda Securities ASA<br />
3
Juridiske rådgivere<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Advokatfirmaet Schjødt AS har på vegne av <strong>Visma</strong> ASA og Wiersholm, Mellbye & Bech, advokatfirma AS har på<br />
vegne av <strong>SPCS</strong> ASA gjennomgått Fusjonsplanen mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA, samt dette<br />
Prospektets kapittel 4 ”Hovedpunkter i fusjonsforslaget” og kapittel 12 ”Juridiske forhold” med unntak av kapittel 12.6<br />
vedrørende skatte- og avgiftsmessige spørsmål for de svenske <strong>SPCS</strong> aksjonærene. Vi kan bekrefte at<br />
Fusjonsplanen er utarbeidet i samsvar med norsk rett og at Fusjonsplanen med vedlegg er korrekt vedlagt i<br />
Prospektet.<br />
Vår vurdering omfatter ikke Prospektets omtale av kommersielle, økonomiske eller regnskapsmessige forhold og<br />
vurderinger.<br />
Oslo, 30. mars 2001<br />
Advokatfirmaet Schjødt AS Wiersholm, Mellbye & Bech, advokatfirma AS<br />
Arthur Andersen Skattekonsulter KB har gjennomgått Prospektets kapittel 12.6 vedrørende Beskatning av de<br />
svenske aksjeeierne i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA.<br />
Revisorer<br />
Stockholm, 30. mars 2001<br />
Arthur Andersen Skattekonsulter KB<br />
Arthur Andersen & Co, Drammensveien 165, 0213 Oslo, v/statsautorisert revisor Vegard Stevning er revisor for<br />
<strong>Visma</strong>. Deloitte & Touche Statsautoriserte Revisorer AS, Karenslyst allé 20, 0213 Oslo, v/statsautorisert revisor Kjetil<br />
Nevstad er revisor for <strong>SPCS</strong>. Revisorene har avgitt følgende erklæringer som er inntatt i Prospektet:<br />
Arthur Andersen & Co – Revisor for <strong>Visma</strong><br />
• Revisjonsberetning for 1998, 1999 og 2000 for <strong>Visma</strong> ASA<br />
• Påtegning av utkast til åpningsbalanse for det Fusjonerte Selskapet<br />
• Revisors uttalelse om omarbeidede regnskapstall for 1999 og 2000 for det Fusjonerte<br />
Konsernet og proformatall for det Fusjonerte Konsernet som viser resultatet av nåværende<br />
virksomhet for samme periode<br />
Deloitte & Touche Statsautoriserte Revisorer AS – Revisor for <strong>SPCS</strong><br />
• Revisjonsberetning for 1997, 1998, 1999 og 2000 for <strong>SPCS</strong> ASA<br />
Sakkyndige redegjørelser<br />
Arthur Andersen & Co har på vegne av <strong>Visma</strong> ASA gjennomført finansiell due diligence av <strong>SPCS</strong> ASA og har avgitt<br />
sakkyndige redegjørelse om Fusjonsplanen på vegne av <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Deloitte & Touche Statsautoriserte Revisorer AS har på vegne av <strong>SPCS</strong> ASA gjennomført finansiell due diligence av<br />
<strong>Visma</strong> ASA og har avgitt sakkyndige redegjørelse om Fusjonsplanen på vegne av <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
4
3. Sammendrag<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Sammendraget er underordnet den mer detaljerte informasjonen i Prospektet og vedleggene. Eventuelle spørsmål<br />
knyttet til dette Prospektet kan rettes til Partene og/eller Tilretteleggerne. De aktuelle adresser og telefonnumre er<br />
angitt på baksiden av Prospektet.<br />
3.1 Begrunnelse for fusjonsforslaget<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil fremstå som en ledende skandinavisk leverandør av økonomisystemer og tilknyttede<br />
tjenester. Selskapenes løsninger og tjenester og deres gjensidige posisjonering i markedet er komplementære.<br />
Selskapenes samlede ressurser vil muliggjøre spesialisering av eksisterende og fremtidige produkter mot bestemte<br />
forretningssegmenter.<br />
Både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> utvikler ERP-systemer for mindre og mellomstore bedrifter, og forventer å ha markedsmessige<br />
og økonomiske synergier som følge av sammenslåingen. Basert på de gjennomganger som er foretatt av ledelsene i<br />
<strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> er det foreløpig anslått samlede kostnadssynergier på ca. NOK 25 mill. i 2002.<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil ha en sterk finansiell posisjon. Med samlede netto likvide midler i overkant av NOK 700<br />
mill. ved utgangen av år 2000 forventer det Fusjonerte Konsernet å kunne dra nytte av sin sterke finansielle posisjon<br />
i et marked hvor mange aktører opplever knapphet på kapital. Selskapet vil være i en unik posisjon til å delta i den<br />
videre restrukturering som er forventet å finne sted i det nordiske markedet. Tilsvarende vil det Fusjonerte Konsernet<br />
ha en basis for økt internasjonal satsing gjennom organisk vekst og oppkjøp.<br />
Selskapene utfyller hverandre med hensyn til ledelsesressurser. Ledelsen vil gjennom Fusjonen fremstå som<br />
kompetent til å møte markedsmessige utfordringer i hjemmemarkedet og å ekspandere videre inn i nye segmenter<br />
eller geografiske markeder.<br />
3.2 Styrenes anbefalinger<br />
Styret i <strong>SPCS</strong> ASA vedtok i møte den 20. mars 2001 å anbefale overfor aksjonærene i selskapet å vedta<br />
Fusjonsplanen av samme dato utarbeidet av styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. Styret i <strong>SPCS</strong> ASA anser<br />
bytteforholdet som tilfredsstillende for <strong>SPCS</strong> ASA og dets aksjonærer.<br />
Styret i <strong>Visma</strong> ASA vedtok i møte den 20. mars 2001 å anbefale aksjonærene i selskapet å vedta Fusjonsplanen av<br />
samme dato utarbeidet av styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. Styret i <strong>Visma</strong> ASA anser bytteforholdet som<br />
tilfredsstillende for <strong>Visma</strong> ASA og dets aksjonærer.<br />
3.3 Bytteforhold<br />
For hver aksje i <strong>SPCS</strong> ASA vil aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA motta 0,21662 aksjer i <strong>Visma</strong> som fusjonsvederlag, jfr.<br />
Asal. § 13-2 (1). Fusjonsvederlaget utgjøres i sin helhet av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Brøkdeler av aksjer foreslås ikke utstedt. I stedet samles slike brøkdeler til hele aksjer som selges, slik at<br />
nettoprovenyet tilfaller de brøkdelsberettigede til forholdsmessig fordeling. Partene er enige om at <strong>Visma</strong> dersom<br />
selskapet ønsker det og har rettslig anledning til det, skal kunne erverve alle eller noen av disse aksjene.<br />
Bytteforholdet er fastsatt etter forhandlinger mellom styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. Til grunn for det omforente<br />
forslaget til bytteforhold ligger en skjønnsmessig helhetsvurdering der det blant annet ble lagt vekt på børskurs for<br />
aksjene i de to Selskapene, Selskapenes finansielle stilling samt Selskapenes historiske, nåværende og forventede<br />
fremtidige inntjening.<br />
5
3.4 Betingelser for Fusjonen<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Gjennomføring av Fusjonen er betinget av at begge Selskapers generalforsamlinger godkjenner Fusjonsplanen som<br />
er vedtatt av styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA i styremøter den 20. mars 2001. Gjennomføringen er videre<br />
avhengig av at det er meddelt ubetinget generelt lempningstilbud fra Finansdepartementet (se Vedlegg I, bilag 10).<br />
Videre vil Fusjonen være meldepliktig etter lov om erverv av virksomhet av 23. desember 1994 nr. 79, og det er en<br />
forutsetning at ervervet godkjennes og at Nærings- og Handelsdepartementet og/eller konkurransemyndighetene<br />
ikke forbyr fusjonen eller stiller vilkår som får vesentlig negativ innvirkning for det Fusjonerte Konsernet. Øvrige<br />
forutsetninger for Fusjonen fremgår av kapittel 4 ”Hovedpunkter i fusjonsforslaget”.<br />
3.5 Det Fusjonerte Konsernet<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil være en ledende leverandør av økonomiprogramvare og tilknyttede outsourcing<br />
tjenester i det nordiske markedet. Selskapet vil ha en portefølje bestående av mer enn 20.000 norske kunder og mer<br />
enn 70.000 svenske kunder med vedlikeholdsavtale. I tillegg ekspanderer selskapet hurtig innen outsourcing og har<br />
pr. 30. mars 2001 mer enn 3.000 kunder innen dette området.<br />
Med i overkant av 600 ansatte vil det Fusjonerte Konsernet utgjøre et av Nordens største programvareselskap med<br />
potensiale for ytterligere ekspansjon i andre markeder. Selskapet forventes å nå en samlet omsetning på over NOK<br />
800 mill. for inneværende år. Ved inngangen til år 2001 hadde det Fusjonerte Konsernet likvide midler på omlag NOK<br />
700 mill.<br />
3.6 Regnskapsmessig virkning<br />
Fusjonen gjennomføres med regnskaps- og skattemessig virkning fra 1. januar 2001. Fusjonen gjennomføres etter<br />
reglene for kontinuitetsunntak.<br />
3.7 Omarbeidede finansielle hovedtall for det Fusjonerte Konsernet<br />
Sammendraget av de sammenslåtte regnskapene er utarbeidet for å vise det fusjonerte konsernregnskapet for 1999<br />
og 2000 basert på reglene om kontinuitetsunntak. Sammendraget av de omarbeidede regnskapene må sees i<br />
sammenheng med den omtale av regnskapet som er inntatt i kapittelet som beskriver det Fusjonerte Konsernet og<br />
regnskapene for <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> med noter som er inntatt som vedlegg til Prospektet.<br />
Omarbeidede resultattall for det Fusjonerte Konsernet<br />
NOK 1.000<br />
Driftsinntekter 682.967 1.306.600<br />
Driftskostnader 603.409 647.375<br />
Driftsresultat 79.558 659.225<br />
Resultat av finansposter 9.873 409<br />
Resultat før skatt 89.431 659.634<br />
Skattekostnad 27.237 193.424<br />
Resultat 62.194 466.210<br />
6<br />
1999<br />
2000
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Omarbeidet balanse for det Fusjonerte Konsernet<br />
NOK 1.000<br />
7<br />
31.12.99<br />
31.12.00<br />
EIENDELER<br />
Anleggsmidler 181.228 105.162<br />
Omløpsmidler 350.673 858.243<br />
Sum eiendeler 531.901 963.405<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenkapital 278.355 538.832<br />
Langsiktig gjeld 6.705 106.511<br />
Kortsiktig gjeld 246.841 318.062<br />
Sum gjeld og egenkapital 531.901 963.405<br />
3.8 Proforma finansielle hovedtall for det nye konsernet<br />
Proforma resultattall for det Fusjonerte Konsernet<br />
Virksomhetsområdet <strong>Visma</strong> Marine og <strong>Visma</strong> Logistics ble avhendet i 2000. Proforma konsernregnskap for det<br />
Fusjonerte Konsernet for 1999 og 2000 viser nåværende virksomhet for det Fusjonerte Konsernet.<br />
Regnskapsprinsipper for <strong>Visma</strong> fremgår av revidert årsregnskap for 2000 som følger som vedlegg til Prospektet.<br />
Sammendraget av proformaregnskapene må sees i sammenheng med nærmere omtale i vedlegg II til Prospektet.<br />
NOK 1.000<br />
Driftsinntekter 467.888 513.130<br />
Driftskostnader 407.530 488.467<br />
Driftsresultat 60.358 24.663<br />
Resultat av finansposter 54.366 35.998<br />
Resultat før skatt 114.724 60.661<br />
Proforma balanse for det Fusjonerte Konsernet<br />
NOK 1.000<br />
1999<br />
31.12.99<br />
2000<br />
31.12.00<br />
EIENDELER<br />
Anleggsmidler 116.917 105.162<br />
Omløpsmidler 982.016 858.243<br />
Sum eiendeler 1.098.933 963.405<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenkapital 765.599 538.832<br />
Langsiktig gjeld 170.072 106.511<br />
Kortsiktig gjeld 163.262 318.062<br />
Sum gjeld og egenkapital 1.098.933 963.405
3.9 Tidsplan<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Følgende tidsplan legger til grunn at de forutsatte vedtak, meldinger til Foretaksregisteret, utløp av frister for<br />
kreditorvarsling m.v. gjennomføres som planlagt, samt at eventuelle godkjennelser fra offentlige myndigheter gis<br />
innen de tidsrammer Selskapene har antatt. Fusjonen gjennomføres med regnskaps- og skattemessig virkning fra 1.<br />
januar 2001.<br />
26. april 2001 Generalforsamling avholdes i <strong>Visma</strong> ASA hvor Fusjonsplanen skal behandles.<br />
27. april 2001 Generalforsamling avholdes i <strong>SPCS</strong> ASA hvor Fusjonsplanen skal behandles.<br />
16. juli 2001 Fusjonens ikrafttredelse meldes til Foretaksregisteret i henhold til Asal. § 13-17 første<br />
ledd etter at kreditorvarselfristen er utløpt, forholdet til eventuelle kreditorer som har<br />
reist innsigelser er avklart og de øvrige forutsetninger for gjennomføring av Fusjonen<br />
angitt i punkt 4.7 er oppfylt.<br />
ca. 20. juli 2001 Virkningene av Fusjonen inntrer, og <strong>SPCS</strong> ASAs eiendeler, rettigheter og forpliktelser<br />
overføres med endelig virkning til <strong>Visma</strong> ASA. Samtidig blir <strong>SPCS</strong> ASA oppløst og<br />
kapitalforhøyelsen i <strong>Visma</strong> ASA registrert i Foretaksregisteret. Fra dette tidspunkt vil<br />
Fusjonen således være selskapsrettslig gjennomført.<br />
<strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> planlegger å offentliggjøre separate regnskaper for første kvartal 2001 den 8. mai 2001. Det vil i<br />
tillegg til regnskaper for hvert av Selskapene bli utarbeidet proforma tall for det Fusjonerte Konsernet.<br />
Det vil bli gitt særskilt melding om tidspunktet for siste noteringsdag på Oslo Børs for aksjene i <strong>SPCS</strong> ASA og første<br />
noteringsdag for vederlagsaksjene i det Fusjonerte Selskapet.<br />
Prospektet vil bli sendt aksjonærene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA senest samtidig med innkallelse til<br />
generalforsamling som skal behandle Fusjonsplanen, jfr. Børsforskriften § 17-2. Prospektet vil bli lagt ut til<br />
gjennomsyn ved <strong>Visma</strong> ASAs og <strong>SPCS</strong> ASAs forretningskontor samt hos Tilretteleggerne og øvrige autoriserte<br />
verdipapirforetak på Oslo Børs.<br />
8
4. Hovedpunkter i fusjonsforslaget<br />
4.1 Generelt<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA meddelte den 7. februar 2001 at de hadde inngått en avtale om integrasjon som<br />
bestemte at de to Selskapene skulle innlede sluttforhandlinger med sikte på å inngå et felles forslag til Fusjonsplan<br />
mellom de to Selskapene. Den 21. mars 2001 meddelte Selskapene at det på bakgrunn av de forhandlinger som var<br />
gjennomført mellom Selskapene var oppnådd enighet om å foreslå for de respektive generalforsamlinger at<br />
Selskapene fusjonerer i henhold til Fusjonsplanen av samme dato. Bilagene til Fusjonsplanen (inntatt i Prospektet<br />
som Vedlegg I bilagene 1 til 10) ble samtidig godkjent av Selskapenes styrer.<br />
Fusjonsplanen er utarbeidet etter at <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har gjennomført en gjensidig due diligence. Fusjonsplanen er<br />
inntatt i Prospektet som Vedlegg I.<br />
4.2 Overtagende selskap<br />
<strong>Visma</strong> ASA vil være det overtagende selskapet.<br />
Navnet på det Fusjonerte Selskapet er foreslått å være <strong>Visma</strong> ASA. Selskapets forretningskontor skal ligge i Bærum<br />
med adresse Professor Kohts vei 15, Postboks 412, 1327 Lysaker.<br />
4.3 Fusjonen<br />
<strong>SPCS</strong> ASA, organisasjonsnummer 934 230 906, med adresse Biskop Gunnerusgate 6, 0106 Oslo og <strong>Visma</strong> ASA,<br />
organisasjonsnummer 936 796 702, med adresse Professor Kohts vei 15, 1327 Lysaker, foreslås fusjonert i<br />
overenstemmelse med reglene i Asal. kapittel 13, ved at <strong>SPCS</strong> ASA overdrar sine eiendeler, rettigheter og<br />
forpliktelser som helhet til <strong>Visma</strong> ASA, og at <strong>SPCS</strong> ASA oppløses mot at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA mottar et<br />
fusjonsvederlag som i sin helhet består av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Det Fusjonerte Selskapet vil være et<br />
allmennaksjeselskap regulert av allmennaksjelovens bestemmelser. Det Fusjonerte Selskapets aksjer vil være<br />
registrert i VPS og notert på Oslo Børs. Det Fusjonerte Selskapets aksjer vurderes søkt sekundærnotert på OM<br />
Stockholmsbörsen.<br />
Fusjonen forutsetter at Fusjonsplanen godkjennes av generalforsamlingen i <strong>Visma</strong> ASA og av generalforsamlingen i<br />
<strong>SPCS</strong> ASA. Hver av disse beslutningene krever tilslutning fra minst to tredjedeler av så vel de avgitte stemmer som<br />
av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen, jfr. Asal. §§ 5-18 og 13-3 (2).<br />
4.4 Bytteforhold og vedtektsendringer<br />
<strong>Visma</strong> ASAs registrerte aksjekapital forut for generalforsamlingen den 26. april 2001 som skal behandle<br />
Fusjonsplanen er NOK 83.732.330 fordelt på 16.746.466 aksjer, hver pålydende NOK 5. I <strong>Visma</strong> ASA er det pr.<br />
samme tidspunkt utestående opsjoner på totalt 405.030 aksjer.<br />
<strong>SPCS</strong> ASAs registrerte aksjekapital forut for generalforsamlingen den 27. april 2001 som skal behandle<br />
Fusjonsplanen er NOK 11.286.915,60 fordelt på 56.434.578 aksjer, hver pålydende NOK 0,20. I <strong>SPCS</strong> ASA er det pr.<br />
samme tidspunkt utestående opsjoner på totalt 890.277 aksjer.<br />
Styrene foreslår at oppgjør for de rettigheter, forpliktelser og eiendeler som overføres fra <strong>SPCS</strong> ASA skjer ved at det<br />
for én aksje i <strong>SPCS</strong> ASA utstedes 0,21662 aksje i <strong>Visma</strong> ASA pålydende NOK 5 som fusjonsvederlag, jfr. Asal. § 13-<br />
2 (1). Forutsatt den aksjekapital som er gjengitt ovenfor innebærer dette at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA skal motta som<br />
vederlag for Fusjonen til sammen 12.224.967 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. <strong>Visma</strong> skal imidlertid ikke motta aksjer som<br />
vederlag for de aksjer <strong>Visma</strong> eier i <strong>SPCS</strong> ASA. Pr. dato for Fusjonsplanen eide <strong>Visma</strong> 7.727.700 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Basert på denne aksjebeholdningen vil vederlagsaksjene til de øvrige aksjonærer i <strong>SPCS</strong> ASA utgjøre 10.550.977<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA.<br />
9
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Dersom det foretas endringer i aksjekapitalen (eks. fondsemisjon, aksjesplitt eller –spleis) i <strong>SPCS</strong> ASA og/eller<br />
<strong>Visma</strong> ASA forut for vedtakelsen av Fusjonsplanen i generalforsamlingen i henholdsvis <strong>SPCS</strong> ASA og/eller <strong>Visma</strong><br />
ASA, skal bytteforholdet justeres tilsvarende.<br />
Brøkdeler av aksjer foreslås ikke utstedt. I stedet samles slike brøkdeler til hele aksjer som selges, slik at<br />
nettoprovenyet tilfaller de brøkdelsberettigede til forholdsmessig fordeling. Partene er enige om at <strong>Visma</strong> ASA,<br />
dersom selskapet ønsker det og har rettslig anledning til det, skal kunne erverve alle eller noen av disse aksjene.<br />
I <strong>Visma</strong> ASA er det som følge av fusjonen og basert på bytteforholdet som nevnt ovenfor, nødvendig å forhøye<br />
aksjekapitalen med NOK 52.754.885, fra NOK 83.732.330 til NOK 136.487.215, ved emisjon av 10.550.977 aksjer,<br />
hver pålydende NOK 5.<br />
De nye aksjene i <strong>Visma</strong> ASA som utstedes i forbindelse med Fusjonen vil bli registrert i VPS. Videre vil de være<br />
berettiget til utbytte fra og med regnskapsåret 2001, samt ha rett til eventuelt utbytte som besluttes utdelt ved<br />
ekstraordinære generalforsamling i det Fusjonerte Selskapet etter Virkningstidspunktet på lik linje med eksisterende<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Forøvrig vil de fra og med Virkningstidspunktet ha samme rettigheter som eksisterende aksjer i<br />
<strong>Visma</strong> ASA. Avtaler som gir rett til tegning av aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA (opsjoner) videreføres og vil gi rett til tegning av det<br />
samme antall aksjer i det Fusjonerte Selskap, men justert for bytteforholdet.<br />
Ved beslutningen om kapitalforhøyelse i <strong>Visma</strong> ASA i forbindelse med Fusjonen forutsettes at nåværende<br />
aksjonærer i <strong>Visma</strong> ASA fraviker sin fortrinnsrett til tegning av aksjer, jfr. Asal. § 10-5.<br />
Kapitalforhøyelsen forutsetter beslutning om endring av vedtektene i <strong>Visma</strong> ASA. Utkast til vedtekter for det<br />
Fusjonerte Selskapet er inntatt i Prospektet som Vedlegg I, bilag 9.<br />
4.5 Styrende organer og ledelse<br />
Som aksjonærvalgte styremedlemmer i det Fusjonerte Selskapet foreslås valgt følgende styremedlemmer:<br />
Bengt Paulsson<br />
Gunnar Bjørkavåg<br />
Knut Ro<br />
Svein Ramsay Goli<br />
Svein Ribe-Andersen<br />
Styret velger selv sin leder. Det foreslås at det nye styret velges på generalforsamlingen i <strong>Visma</strong> ASA hvor<br />
Fusjonsplanen skal behandles (forutsatt at Fusjonsplanen vedtas). Styret foreslås valgt for ett år slik at samtlige av<br />
de fem aksjonærvalgte styremedlemmene er på valg på <strong>Visma</strong> ASAs ordinære generalforsamling i 2002.<br />
Styrene foreslår at de personer som nevnt over også velges som styre i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA fra tidspunktet<br />
generalforsamlingen i <strong>SPCS</strong> ASA og <strong>Visma</strong> ASA vedtar Fusjonsplanen og frem til Virkningstidspunktet.<br />
De ansatte i det Fusjonerte Konsernet vil være representert i de styrende organer i henhold til gjeldende regler for<br />
ansattes representasjon.<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA er enige om å foreslå Øystein Moan, nåværende konsernsjef i <strong>Visma</strong>, som<br />
konsernsjef i det Fusjonerte Konsernet. Det tilstrebes administrativ kontinuitet ved opprettelse av en ledelsesgruppe i<br />
det Fusjonerte Konsernet, hvor ansatte fra begge Parter vil være representert.<br />
4.6 Forvaltning og regnskaps- og skattemessig virkning<br />
Selskapsrettslig vil Fusjonen bli gjennomført ved at virksomheten i <strong>SPCS</strong> føres sammen med <strong>Visma</strong>s virksomhet på<br />
Virkningstidspunktet. Fra samme tidspunkt overtar <strong>Visma</strong> ASA forvaltningen av Selskapenes samlede virksomhet.<br />
Fusjonen gjennomføres med regnskaps- og skattemessig virkning fra 1. januar 2001.<br />
10
4.7 Betingelser for Fusjonen<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
I Fusjonsplanen er det inntatt følgende betingelser for gjennomføring av Fusjonen:<br />
a) at Fusjonsplanen i sin helhet med vedtektendringer, kapitalforhøyelse m.v., godkjennes i<br />
generalforsamlingene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA senest 15. juni 2001;<br />
b) at samtlige eventuelle vesentlige tredjemannssamtykker og nødvendige offentlige tillatelser, herunder<br />
beslutninger om å avstå fra inngrep, gis av norske og eventuelt andre myndigheter på vilkår som er<br />
akseptable for hver av Partene, herunder at konkurransemyndighetene i Norge og EU/EØS og/eller<br />
Nærings- og handelsdepartementet ikke forbyr fusjonen eller stiller vilkår som får vesentlig negativ virkning<br />
for det Fusjonerte Konsernet. Alle lovbestemte perioder for offentligrettslige godkjennelser og betingelser for<br />
fusjonen skal være utløpt;<br />
c) at det er gitt generell lemping i henhold til søknad til Finansdepartementet i forbindelse med overføringen av<br />
eiendeler, rettigheter og forpliktelser i <strong>SPCS</strong> ASA, som tingsinnskudd til et heleid datterselskap av <strong>SPCS</strong><br />
ASA mot vederlag i aksjer i datterselskapet. Lempningssøknaden er nærmere beskrevet i Fusjonsplanen<br />
punkt 3, se Vedlegg I til Prospektet.;<br />
Melding om ikrafttredelse av Fusjonen etter Asal. §13-17 skal i tilfelle slikt ubetinget generelt fritak ikke<br />
er mottatt etter utløpet av kreditorfristen etter Asal. § 13-15 utstå til bekreftelse på slik lempning er<br />
mottatt.<br />
Utkast til avtalen som ligger til grunn for overføring av eiendeler, rettigheter og forpliktelser fra <strong>SPCS</strong><br />
ASA til heleid datterselskap av <strong>SPCS</strong> ASA er inntatt i Prospektet som Vedlegg I, bilag 10.<br />
d) at <strong>Visma</strong> ASA for regnskapsåret 2000 ikke utdeler høyere utbytte pr. eksisterende aksje enn NOK 5. Slikt<br />
utbytte ble vedtatt utbetalt på ordinær generalforsamling i <strong>Visma</strong> ASA den 2. mars 2001;<br />
e) at det velges nytt styre i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA i samsvar med punkt 4.5;<br />
f) at ingen av Partene i forbindelse med forhandlingene om Fusjonen og Fusjonsplanen samt under<br />
gjennomføringen av due diligence har tilbakeholdt informasjon som må antas å ville ha hatt vesentlig<br />
innvirkning på bytteforholdet og Fusjonsplanen;<br />
g) at Fusjonen gjennomføres med regnskapsmessig og skattemessig kontinuitet; samt<br />
h) at det ikke er fremkommet opplysninger som bekrefter at forutsetningene i Fusjonsplanen punkt 5.3. ikke<br />
gjelder, se Vedlegg I, punkt 5.3;<br />
4.8 Partenes virksomhet frem til Virkningstidspunktet<br />
<strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA forplikter seg fra dato for Fusjonsplanen og inntil Virkningstidspunktet til ikke å foreta<br />
følgende disposisjoner:<br />
a) vedta eller foreta noen endring av aksjekapitalen eller tildele opsjoner/tegningsretter til aksjer i Selskapene<br />
eller konvertible obligasjoner utover det styrene har anledning til i henhold til eksisterende styrefullmakter,<br />
eller foreta noen utdeling til aksjonærene herunder utbytte (for <strong>Visma</strong> ASA unntatt utbytte som omhandlet i<br />
punkt 4.7 d), med mindre dette skjer i henhold til Fusjonsplanen eller etter skriftlig samtykke fra den annen<br />
Part;<br />
b) forhandle eller inngå avtale om forhold som vil kunne komme i konflikt med Fusjonen, med mindre dette på<br />
forhånd skriftlig godkjennes av den annen Part; samt<br />
11
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
c) <strong>SPCS</strong> og <strong>Visma</strong>s heleide datterselskap <strong>Visma</strong> Business forplikter seg fra dato for Fusjonsplan og inntil<br />
Virkningstidspunktet til ikke å treffe beslutning om å foreta salg eller enkeltinvesteringer utover NOK 5 mill.,<br />
eller samlede investeringer i perioden frem til Virkningstidspunktet utover NOK 50 mill. eller forandringer i<br />
sin virksomhet eller andre forhold, med mindre dette skjer i henhold til skriftlig samtykke fra administrerende<br />
direktør i den Annen Part. Bestemmelsene i dette punkt forhindrer imidlertid ikke styrene i <strong>Visma</strong> Business<br />
ASA og <strong>SPCS</strong> ASA i å gjennomføre eksisterende avtaler og forpliktelser eller lovpålagte plikter.<br />
Partene skal frem til generalforsamlingene som behandler Fusjonsplanen holde hverandre løpende orientert om<br />
vesentlige forhold knyttet til Selskapenes virksomhet, økonomiske stilling og forretningsutviklingen.<br />
4.9 Fusjonens betydning for de ansatte<br />
Alle ansatte vil etter gjennomføringen av Fusjonen fortsette på uendrede vilkår som ansatte enten i det Fusjonerte<br />
Konsernet. Fremtidig organisasjonsstruktur skal fastsettes av styret i det Fusjonerte Selskapet. Eventuelle<br />
organisatoriske endringer skal drøftes med de tillitsvalgte. Partene antar at Fusjonen ikke vil medføre generell<br />
overtallighet i noen av virksomhetsområdene til det Fusjonerte Konsernet.<br />
Rettigheter og forpliktelser til ansatte i <strong>SPCS</strong> vil ikke bli berørt som følge av Fusjonen, jfr. arbeidsmiljøloven kapittel<br />
XII A.<br />
Fusjonsplanen er gjort kjent for de ansattes hovedtillitsvalgte i både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>, og de er også gjort kjent med<br />
sin rett til å uttale seg i henhold til Asal. og Ervervsloven.<br />
De ansatte vil være representert i det Fusjonerte Konsernets styrende organer i samsvar med gjeldende praksis og<br />
lovmessige krav.<br />
4.10 Tidsplan<br />
26. april 2001 Generalforsamling i <strong>Visma</strong> ASA hvor Fusjonsplanen skal behandles.<br />
27. april 2001 Generalforsamling i <strong>SPCS</strong> ASA hvor Fusjonsplanen skal behandles.<br />
16. juli 2001 Fusjonens ikrafttredelse meldes til Foretaksregisteret i henhold til Asal. § 13-17 første ledd<br />
etter at kreditorvarselfristen er utløpt, forholdet til eventuelle kreditorer som har reist<br />
innsigelser er avklart og de øvrige forutsetninger for gjennomføring av fusjonen angitt i punkt<br />
4.7 er oppfylt.<br />
ca. 20. juli 2001 Virkningene av fusjonen inntrer, og <strong>SPCS</strong> ASAs eiendeler, rettigheter og forpliktelser<br />
overføres med endelig virkning til <strong>Visma</strong> ASA. Samtidig blir <strong>SPCS</strong> ASA oppløst og<br />
kapitalforhøyelsen i <strong>Visma</strong> ASA registrert i Foretaksregisteret. Fra dette tidspunkt vil<br />
Fusjonen således være selskapsrettslig gjennomført.<br />
Den skisserte tidsplanen forutsetter at vedtak, melding til Foretaksregisteret, annonsering, utløp av<br />
kreditorvarslingsfrister mv. gjennomføres som planlagt samt at nødvendige offentlige tillatelser mv. gis i henhold til<br />
den tidsramme Partene har antatt. Det kan imidlertid ikke utelukkes at forsinkelser kan oppstå fra tidspunktet for<br />
generalforsamlinger og frem til Fusjonen er selskapsrettslig gjennomført.<br />
12
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
5. Bakgrunn og begrunnelse for Fusjonen<br />
5.1 Bakgrunn<br />
Nasjonalt og internasjonalt har det i løpet av de siste årene funnet sted en konsolidering blant leverandørene av<br />
ERP-systemer. Bakgrunnen for at en rekke selskaper har søkt sammen i større konstellasjoner er til dels basert på at<br />
moderniseringen av kundens systemer nærmer seg fullført og at leverandørene som en følge av dette må tilby nye<br />
produkter eller større andel tjenester. For å kunne være konkurransedyktige i det internasjonale markedet har det<br />
vært nødvendig å oppnå en kritisk omsetningsmasse for å realisere skalafordeler.<br />
I det nordiske markedet er fusjonen mellom de to store danske leverandørene Damgaard og Navision annonsert i<br />
november 2000 et eksempel på den pågående konsolidering. Ønsket om å skape en større og sterkere internasjonal<br />
virksomhet som aktivt skal kunne delta i den internasjonale bransjekonsolideringen ble fremholdt som et av<br />
hovedargumentene for fusjonen.<br />
Også i de norske og svenske markedene, hvor <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> primært opererer, er behovet for ytterligere<br />
konsolidering tilstede. I det norske markedet finnes det nærmere 100 aktører som konkurrerer om å tilby<br />
økonomisystemer for mindre bedrifter og enkeltmannsforetak. En rekke av disse kundene har systemer som er i ferd<br />
med å bli teknologisk utdatert, og kundene vil i nær fremtid være nødt til å investere i nye løsninger. For å kunne<br />
møte behovet disse kundene har til kostnadseffektive løsninger er det nødvendig med en effektiv organisasjon med<br />
tilstrekkelige ressurser til både produktutvikling og implementering. I det svenske markedet har <strong>SPCS</strong> et sterkt<br />
merkenavn i lavenden av markedet. Samtidig er de øvrige nasjonale aktørene posisjonert høyere opp i verdikjeden.<br />
Det er videre viktig å etablere en tilstrekkelig stor og konkurransedyktig aktør som kan fremstå som en ledende aktør<br />
for SMB-segmentet i et pan-nordisk perspektiv.<br />
De teknologiske inngangsbarrierene for å utvikle mindre ERP-systemer har blitt lavere i løpet av de siste årene som<br />
følge av økende standardisering av basisteknologien benyttet i ERP-systemene. Dette har medført at en rekke nye<br />
konkurrenter har kommet inn i markedet, samtidig som det er vanskelig å differensiere utelukkende på teknologi i<br />
forhold til konkurrentene. For å være konkurransedyktig er det nødvendig å ha en kostnadseffektiv utvikling av ny<br />
software eller nye versjoner av installerte løsninger. Videre er det viktig å kunne tilby relaterte produkter til kundens<br />
kjerneløsning, samt å øke service- og tjenesteandelen av totalleveransen. Som en konsekvens av dette er det en<br />
generell oppfatning blant leverandørene av ERP-systemer at enhetene må bli større for både å kunne tilby et bredt<br />
spekter av produkter og tjenester og samtidig levere dette på en kostnadsoptimal måte.<br />
5.2 Begrunnelse<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil fremstå som en av de ledende nordiske leverandørene av økonomisystemer og<br />
tilknyttede tjenester. Selskapenes produkter og deres gjensidige posisjonering i markedet er komplementære. De<br />
økte ressursene vil muliggjøre utvidelse av den geografiske fokus og spesialisering av produktene mot bestemte<br />
forretningssegmenter.<br />
Den foreslåtte Fusjonen vil etablere et finansielt sterkt selskap. Med samlede likvide midler på i overkant av NOK<br />
700 mill. forventer det Fusjonerte Konsernet å kunne dra nytte av sin finansielle posisjon i et marked hvor mange<br />
aktører opplever knapphet på kapital. Selskapet vil være i en unik posisjon til å delta i den videre restrukturering som<br />
er forventet å finne sted i det nordiske markedet. Tilsvarende vil det Fusjonerte Konsernet ha en basis for en økt<br />
internasjonal satsing gjennom organisk vekst og oppkjøp.<br />
Partene ser behov for å skape en større enhet med den nødvendige kritiske omsetningsmasse for å kunne foreta de<br />
fremtidige investeringer som er nødvendig for å opprettholde konkurranseevnen. Selskapet vil kunne utvikle og<br />
vedlikeholde et bredere og bedre tilbud av produkter og tjenester på en mer kostnadseffektiv måte. Selskapene<br />
utvikler mange av de samme modulene og man vil over tid kunne velge å videreføre den beste løsningen.<br />
Gjennom å samordne virksomhetene vil Partene skape et effektivt og integrert distribusjonsapparat i Norge og<br />
Sverige. I Norge konkurrerer Selskapene til dels med hverandre, men der hvor begge har forhandlerrepresentasjon,<br />
henvender disse seg ofte til ulike kundegrupper. Gjennom en samlet produktportefølje basert på eksisterende<br />
13
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
produkter, vil det Fusjonerte Konsernet kunne dekke kundens behov på en bedre måte. I Sverige konkurrerer<br />
Selskapene i praksis ikke med hverandre og <strong>SPCS</strong> har en unik posisjon i lavenden av markedet med mer enn<br />
350.000 solgte lisenser av økonomiprogram i året. <strong>Visma</strong> med sine 500 mellomstore kunder adresserer et<br />
teknologisk mer krevende kundesegment og Selskapene har derfor svært komplementerende virksomhet i det<br />
svenske markedet.<br />
Selskapene utfyller hverandre godt med hensyn til ledelsesressurser. De samlede lederressurser står sentralt i det<br />
Fusjonerte Konsernets videre ekspansjon. Ledelsen vil gjennom Fusjonen fremstå som kompetent til å møte<br />
markedsmessige utfordringer i hjemmemarkedet og til å ekspandere videre inn i nye segmenter og/eller geografiske<br />
markeder. Stilt overfor dagens markedssituasjon ser Partene betydningen av å dra veksler på de lederressurser det<br />
Fusjonerte Konsernet rår over for å ytterligere befeste stillingen som en ledende Nordisk aktør. <strong>SPCS</strong> har i løpet av<br />
de siste par årene bygget opp en bred og strukturert ledelse av selskapet, mens <strong>Visma</strong> gjennom sin holdingstruktur<br />
har valgt en slankere modell.<br />
Gjennom Fusjonen vil det Fusjonerte Selskapet oppnå en markedskapitalisering egnet til å tiltrekke seg nasjonale og<br />
internasjonale investormiljøer, noe som over tid er antatt å kunne medføre god likviditet i aksjen og bidra til en prising<br />
som reflekterer underliggende verdiskapning.<br />
En fusjon mellom <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> vil gi grunnlag for å realisere inntekts- og kostnadssynergier, som vil kunne<br />
underbygge større vekst og bedre lønnsomhet. Områder hvor det forventes at synergier vil bli realisert er blant annet:<br />
- Rasjonalisert softwareutvikling<br />
- Samlokalisering og derigjennom bedre utnyttelse av disponibelt areal<br />
- Samordning av administrative funksjoner<br />
- Økt fokus på kostnadseffektiv markedsbearbeidelse<br />
- Økt forhandlerstyrke overfor tilbydere til det Fusjonerte Konsernet<br />
- Koordinerte investor relations aktiviteter og reduserte kostnader forbundet med børsnotering<br />
Basert på de gjennomganger som er foretatt av ledelsene i <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> gjengitt i ovennevnte punkter er det<br />
foreløpig anslått samlede kostnadssynergier på ca. NOK 25 mill. i 2002. Det er ikke antatt at fusjonen vil medføre<br />
generell overtallighet og kostnadssynergiene er dermed ikke fundert på planer om nedbemanning.<br />
14
6. Bytteforhold<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA med unntak av <strong>Visma</strong> vil motta 10.550.977 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA som fusjonsvederlag.<br />
Dette innebærer at hver aksje i <strong>SPCS</strong> ASA gir 0,21662 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Bytteforholdet er fastsatt etter<br />
forhandlinger mellom styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
6.1 Bakgrunn for fastsettelsen av bytteforholdet<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA meddelte den 7. februar 2001 at de hadde inngått en avtale om integrasjon av<br />
Selskapene. På bakgrunn av de forhandlinger som var gjennomført var det oppnådd enighet om et bytteforhold hvor<br />
én aksje i <strong>SPCS</strong> ASA gir 0,21662 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Det ble samtidig meddelt at Selskapene ville innlede<br />
sluttforhandlinger med sikte på å inngå en felles Fusjonsplan.<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA godkjente i respektive styremøter 20. mars 2001 forslag til Fusjonsplan og<br />
anbefalte Fusjonsplanen fremlagt for Selskapenes generalforsamlinger. Bytteforholdet er fastsatt etter forhandlinger<br />
mellom styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. Til grunn for det omforente forslaget til bytteforhold ligger en<br />
skjønnsmessig helhetsvurdering der det blant annet ble lagt vekt på følgende forhold:<br />
Børskurs<br />
I tillegg til at <strong>SPCS</strong> ASA er notert på O-listen ved OM Stockholmsbörsen er aksjene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA<br />
notert på Hovedlisten ved Oslo Børs og er således gjenstand for en kontinuerlig kursfastsettelse. Etter forespørsel fra<br />
<strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA ble Selskapene suspendert fra børshandel 6. februar 2001 i påvente av offentliggjøring av<br />
integrasjonsavtalen 7. februar 2001. Sluttkurser på <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA 5. februar 2001, dagen før Selskapene<br />
ble suspendert, var henholdsvis NOK 74,50 pr. aksje og NOK 12,40 pr. aksje, noe som tilsvarte en børsverdi på NOK<br />
1.248 mill og NOK 700 mill. for henholdsvis <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA. Børsverdien av <strong>Visma</strong> utgjorde således<br />
64,1% av den samlede børsverdiene for de to selskapene. Partene har videre ved fastsettelsen av bytteforholdet sett<br />
på gjennomsnittlig volumveiet børskurs for selskapenes aksjer de siste 6 måneder forut for 5. februar 2001. I<br />
gjennomsnitt har <strong>Visma</strong>s børsverdi i den perioden utgjort 58,8% av et sammenslått <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>.<br />
<strong>Visma</strong> ASAs ordinære generalforsamling 2. mars 2001 vedtok å utbetale et utbytte stort NOK 5,- pr. aksje for<br />
regnskapsåret 2000. Figuren nedenfor viser forholdet mellom børskursene uttrykt ved <strong>SPCS</strong> ASAs aksjekurs dividert<br />
med <strong>Visma</strong> ASAs aksjekurs justert for utbytte på NOK 5,- i perioden fra 1. oktober 2000 frem til 30. mars 2001.<br />
Bytteforhold<br />
0.33<br />
0.31<br />
0.29<br />
0.27<br />
0.25<br />
0.23<br />
0.21<br />
0.19<br />
0.17<br />
0.15<br />
2-Oct-00<br />
16-Oct-00<br />
30-Oct-00<br />
13-Nov-00<br />
27-Nov-00<br />
Figur 1 Bytteforhold børskurser <strong>Visma</strong> / <strong>SPCS</strong><br />
11-Dec-00<br />
25-Dec-00<br />
8-Jan-01<br />
15<br />
22-Jan-01<br />
5-Feb-01<br />
19-Feb-01<br />
5-Mar-01<br />
19-Mar-01
Selskapenes finansielle stilling<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Ved utgangen av år 2000 hadde <strong>Visma</strong> en bokført egenkapital på NOK 633,9 mill. før utbytte. <strong>SPCS</strong> hadde pr.<br />
samme tidspunkt en bokført egenkapital på NOK 132,3 mill. Summert utgjorde <strong>Visma</strong>s egenkapital ved utgangen av<br />
år 2000 83% av et sammenslått selskap.<br />
Virksomhetens historiske, nåværende og forventede fremtidige inntjening<br />
Ved å ta utgangspunkt i selskapenes driftsresultat for år 2000 fremgår det at <strong>Visma</strong>, justert for <strong>Visma</strong> Marine AS,<br />
rapporterte et driftsresultat på NOK 23,9 mill. <strong>SPCS</strong> rapporterte et driftsresultat for samme periode på NOK 11,1 mill.<br />
<strong>Visma</strong>s driftsresultat utgjorde følgelig 68% av det samlede driftsresultat for et sammenslått selskap. Det er forventet<br />
at både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> vil kunne rapportere bedre lønnsomhet og større omsetning for inneværende år enn for år<br />
2000. For <strong>Visma</strong>s del vil dette komme som et resultat av gjennomførte og planlagte oppkjøp av regnskapsbyråer og<br />
relaterte virksomheter. <strong>SPCS</strong> på sin side forventes å vise bedre lønnsomhet som følge av besluttede<br />
kostnadsreduksjoner, samt et generelt bedre salgsvolum. Det er rimelig å anta at forholdstallene for år 2000 som<br />
gjengitt ovenfor med en videreføring av nåværende virksomhet ikke vil endre seg vesentlig for 2001.<br />
Med bakgrunn i de vurderinger som er redegjort ovenfor sammenholdt med andre relevante forhold ble styrene i<br />
<strong>SPCS</strong> ASA og <strong>Visma</strong> ASA etter en skjønnsmessig totalvurdering enige om å foreslå et bytteforhold på 0,21662<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA for hver aksje i <strong>SPCS</strong> ASA. Basert på <strong>Visma</strong>s sluttkurs 30. mars 2001, som gir <strong>Visma</strong> en<br />
børsverdi på NOK 1.139 mill., verdsetter bytteforholdet <strong>SPCS</strong> til NOK 831 mill. <strong>SPCS</strong> tilsvarer da 42,2% av det<br />
Fusjonerte Selskapet.<br />
6.2 Sakkyndige redegjørelser<br />
Sakkyndige redegjørelser i forbindelse med Fusjonen er innhentet fra Deloitte & Touche Statsautoriserte Revisorer<br />
AS v/ statsautorisert revisor Kjetil Nevstad på vegne av <strong>SPCS</strong> ASA og Arthur Andersen & Co v/ statsautorisert<br />
revisor Vegard Stevning på vegne av <strong>Visma</strong> ASA. Uttalelsene er inntatt som vedlegg I, bilag 3 og 4 i Prospektet.<br />
6.3 De nye aksjenes rettigheter<br />
De nye aksjene i <strong>Visma</strong> ASA som utstedes til aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA i forbindelse med Fusjonen vil bli registrert i<br />
VPS og vil være berettiget til utbytte fra og med regnskapsåret 2001, samt eventuelt utbytte vedtatt på ekstraordinær<br />
generalforsamling i det Fusjonerte Selskapet etter Virkningstidspunktet. Forøvrig har de nye aksjene de samme<br />
rettigheter som eksisterende aksjer i <strong>Visma</strong> ASA fra det tidspunkt kapitalforhøyelsen i <strong>Visma</strong> ASA, som Fusjonen<br />
forutsetter, blir registrert i Foretaksregisteret og aksjene registrert i VPS.<br />
16
7. Markedsforhold<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Beskrivelsen av markedsforholdene under er delt i to: ERP-markedet og markedet for outsourcing tjenester. Både<br />
<strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> opererer i ERP-markedet, mens <strong>Visma</strong> også har virksomhet innen outsourcingmarkedet.<br />
7.1 ERP-markedet<br />
Industristruktur i Norden<br />
Den nordiske industristrukturen karakteriseres ved mange små og mellomstore bedrifter. Totalt har under én prosent<br />
av alle bedrifter i Skandinavia mer enn 500 ansatte, den resterende delen (99,8 prosent) er selskaper innen <strong>SPCS</strong>’s<br />
og <strong>Visma</strong>s målgruppe.<br />
Det skandinaviske markedet for administrative dataprogram og -system preges av et stort antall aktører. Markedet for<br />
disse programvarene er inndelt i to segmenter; leverandører til store bedrifter og leverandører til små og mellomstore<br />
bedrifter (SMB). Kundene i disse segmentene har forskjellige produktbehov, noe som har medført at det også har<br />
vært forskjellige selskap som har levert løsninger til det respektive segmentet.<br />
I segmentet for store bedrifter (over 500 ansatte) er det kun et fåtall internasjonale leverandører som selger<br />
komplette system, for eksempel SAP og Baan. I segmentet for små og mellomstore bedrifter (0-499 ansatte) er det i<br />
stor utstrekning nasjonale/nordiske selskaper som leverer disse løsningene. Eksempler på leverandører til dette<br />
segmentet er Navision, Intentia, IBS, IFS, Agresso, <strong>SPCS</strong> og <strong>Visma</strong>. Markedet for SMB-bedrifter kan igjen deles i tre<br />
ulike segmenter: Bedrifter med 0-20 ansatte, bedrifter med 20-100 ansatte og bedrifter med 100-500 ansatte. I<br />
segmentet for de minste bedriftene finnes det mange nasjonale aktører. <strong>SPCS</strong> i Sverige henvender seg i hovedsak til<br />
bedrifter med mindre enn 20 ansatte, mens den norske virksomheten henvender seg til bedrifter med opp til omlag<br />
100 ansatte. <strong>Visma</strong> har imidlertid beveget seg oppover i segmentene og tilbyr i dag produkter for bedrifter med opp til<br />
150 ansatte.<br />
Tidligere har det vært et klart skille mellom hvem som leverer til de ulike segmentene. Denne inndelingen har i den<br />
senere tid blitt mindre tydelig. I dag leverer for eksempel SAP også løsninger til mellomstore bedrifter i tillegg til store<br />
bedrifter. Videre har flere av leverandørene som tidligere bare solgte til mindre bedrifter, nå også begynt å rette<br />
markedsføringen mot større kunder. Det er flere tegn som tyder på at markedet for administrative program for SMBmarkedet<br />
fortsatt kommer til å omstruktureres for å møte den økende konkurranse:<br />
Markedet for de store administrative systemene domineres av et fåtall aktører.<br />
Det kreves finansiell styrke for å videreutvikle programvarer. Utviklingskostnadene utgjør en større andel av<br />
de totale kostnadene for programvareselskapene fordi programmene får økt funksjonalitet, høyere kvalitet<br />
og blir mer brukervennlige.<br />
Distribusjonen er viktig for salg til små og mellomstore bedrifter. Både distribusjon og markedsføring er<br />
faktorer som kommer til å spille en viktigere rolle i fremtiden.<br />
Sannsynligvis går utviklingen innen administrativ programvare mot et færre antall leverandører med tilstrekkelige<br />
ressurser for å videreutvikle programvarer, bygge varemerker og opprettholde et sterkt distribusjonsapparat.<br />
På et overordnet nivå peker markedstrendene i retning av at SMB-kunder i fremtiden vil etterspørre mer<br />
standardiserte administrative systemer og systemer som har en åpen og integrerbar teknologi som støtter ASP,<br />
Hosting og automatisert internett-funksjonalitet.<br />
År 2000 var preget av liten investeringsvilje i ERP-systemer og særlig innen segmentet 20-100 ansatte. På forhånd<br />
var vekstanslagene for ERP–markedet innen SMB i Skandinavia utført av IDC 1 på ca. 15%. En undersøkelse av<br />
analyseselskapet AMR Research viser imidlertid at endelig vekst i 2000 på verdensbasis var 4%. CRM-markedet er<br />
1 Kilde: Software & IT Services ERM and CRM Software Market and Trends, 2000-2004 Norway by Esa Peltonen, IDC, August<br />
2000<br />
17
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
imidlertid i kraftig vekst. IDC 1 har estimert at CRM-markedet innen salgsstøtte i Norge økte med ca. 40% mens det<br />
svenske markedet vokste med over 45%.<br />
Det norske markedet<br />
IDC 2 estimerte i juni 2000 det norske Enterprise Resource Management (ERM) markedet til å være USD 98 mill. i<br />
2000. <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har sin hovedvirksomhet i markedet for regnskapsprogrammer som er en del av ERMmarkedet.<br />
Dette markedet ble i samme undersøkelse anslått til USD 63 mill.<br />
Det norske markedet for administrativ programvare er det mest fragmenterte i Skandinavia med over 100 norske og<br />
utenlandske programvareselskaper som leverer økonomi- og salgsstøttesystemer. Totalt beregnes det at mellom<br />
15.000 og 20.000 bedrifter årlig kjøper administrasjonsprogramvare. De internasjonale selskapene leverer<br />
hovedsakelig til de største bedriftene, mens de norske leverandører leverer systemer til mindre bedrifter. Totalt sett<br />
har de internasjonale selskapene solgt få systemer og gjort få installasjoner. Likevel er de blant de største<br />
selskapene i Norge målt i omsetning.<br />
Den nedre del av det norske SMB-markedet fra 0-100 ansatte rommer ca. 275.000 bedrifter og tradisjonelt har<br />
<strong>Visma</strong>, <strong>SPCS</strong> og Mamut vært de mest betydningsfulle aktørene i dette markedet. I den siste tiden har også Navision<br />
lansert et nedskalert ERP-produkt for SMB-markedet.<br />
I markedet for salgs- og kundestøttesystemer (CRM) er det Software Innovation og SuperOffice som er de største<br />
aktørene i tillegg til <strong>SPCS</strong>. Markedet for salgs- og kundestøttesystemer er imidlertid et ungt marked og kan derfor<br />
karakteriseres som fragmentert og umodent. Det er derfor ventet konsolidering i dette markedet fremover.<br />
Det svenske markedet<br />
IDC 1 estimerte i juni 2000 det svenske ERM-markedet til å være USD 305 mill. i 2000. Markedet for<br />
regnskapsprogramvare ble i samme undersøkelse anslått til å være USD 79 mill.<br />
Foruten at det svenske markedet for ERP-systemer er mye større enn det norske, er markedene veldig like. En rekke<br />
utenlandske selskap har etablert seg i segmentet for de største kundene. Det finnes også flere svenske selskap<br />
(Intentia, IFS og IBS) som har hatt fremgang også utenfor Sverige. Disse selskapene er de største i Skandinavia i<br />
segmentet for mellomstore bedrifter. Det svenske markedet preges av konsolidering og restrukturering.<br />
<strong>SPCS</strong> er den største leverandørene til de minste bedriftene med mellom 0-20 ansatte hvor særlig Hogia og XOR er å<br />
regne som de argeste konkurrentene. Det svenske markedet for bedrifter med 0-20 ansatte har et potensiale på over<br />
800.000 bedrifter og hvor <strong>SPCS</strong> i dag er en klar markedsleder med over 150.000 kunder. <strong>SPCS</strong> har også i løpet av<br />
et par år etablert en sterk posisjon i markedet for program for regnskaps- og revisjonsbyråer, der markedet består av<br />
omlag 10.000 regnskaps- og revisjonsbyråer i ulike størrelser.<br />
7.2 Markedet for outsourcingstjenester<br />
Markedet for outsourcingstjenester har utviklet seg kraftig i de siste årene. Tradisjonelt har ikke markedet for<br />
outsourcing av de virksomhetsområdene som ikke er kritiske for bedriftene (Business Process Outsourcing, BSO)<br />
vært like vanlig i Europa som i USA, men dette er i ferd med å endre seg. Bedrifter blir stadig mer opptatt av å kutte<br />
kostnader og fokusere på sin kjernevirksomhet ved å outsource deler av virksomheten. De mest vanlige tjenestene å<br />
outsource er finans, regnskap, logistikk, IT og personaladministrasjon. Som en følge av denne utviklingen har BSOmarkedet<br />
vokst og den relativt unge bransjen har modnet de siste årene.<br />
<strong>Visma</strong> opererer først og fremst innen finans- og regnskapsoutsourcing, og denne delen av BSO-markedet kan i likhet<br />
med ERP-markedet deles i to: Segmentet for store bedrifter og segmentet for SMB bedrifter. Segmentet for store<br />
bedrifter domineres av de store internasjonale konsulent- og revisjonsbyråene som Accenture, Arthur Andersen, Cap<br />
Gemini Ernst & Young, Ernst & Young, Deloitte Consulting, Deloitte & Touche, KPMG og PricewaterhouseCoopers.<br />
2 Kilde: Enterprise Resource Management Application Market Forecast and Analysis, 2000-2004 by Andrew Bgoloby, Dennis<br />
Byron and Gisela D. Wilson, IDC, 21 June 2000<br />
18
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> fokuserer imidlertid mer på markedet for små og mellomstore bedrifter, som er betydelig mer fragmentert.<br />
Konkurrentene er først og fremst lokale regnskapsbyråer. ØkonomiPartner og Forenede Økonomer er blant de<br />
ledende regnskapsbyråkjedene i Norge.<br />
19
8. Presentasjon av <strong>Visma</strong><br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> er et fokusert selskap med utvikling av software for økonomistyring i små og mellomstore bedrifter,<br />
outsourcing av regnskapstjenester og økonomirelatert virksomhet i sentrum. Det startet med fusjonen mellom<br />
Multisoft AS og SpecTec AS i 1996 som dannet <strong>Visma</strong>, og <strong>Visma</strong>s senere fusjon med Dovre Informasjonssystemer<br />
AS i 1997.<br />
I 1999 omstrukturerte <strong>Visma</strong> sin organisasjon, og <strong>Visma</strong> ASA fremsto etter dette som et holdingselskap som eier<br />
aksjer og eiendeler i sine divisjoner: <strong>Visma</strong> Business, <strong>Visma</strong> Logistics og <strong>Visma</strong> Marine. I 2000 gikk <strong>Visma</strong> Logistics,<br />
gjennom egen børsnotering, og <strong>Visma</strong> Marine gjennom salg, ut at konsernet, og <strong>Visma</strong> begynte å legge planer for<br />
etablering av en ny divisjon. Pr. 2. januar 2001 etablerte <strong>Visma</strong> selskapet <strong>Visma</strong> Services med fokus på virksomhet<br />
innen outsourcing av økonomitjenester og utleie av personell innen regnskap og økonomi.<br />
I 2000 oppnådde <strong>Visma</strong> en samlet omsetning på NOK 944 mill. <strong>Visma</strong> hadde ved utgangen av 2000 til sammen 180<br />
ansatte fordelt på de to divisjonene <strong>Visma</strong> Business og <strong>Visma</strong> Services.<br />
8.1 Historikk<br />
<strong>Visma</strong> Business (tidligere Multisoft)<br />
Selskapet ble stiftet i mars 1985 og hadde som forretningsidé å utvikle og distribuere ADB-systemer (Administrativ<br />
Databehandling) for PC-baserte nettverk. Virksomheten var en videreføring av programvarevirksomheten i<br />
daværende SATT Electronics AS. MultiSoft etablerte seg raskt som markedsleder i Norge innenfor flerbruker ADBprogramvare<br />
for PC-nettverk gjennom programmet MultiSoft Program 1, som var et karakterbasert regnskaps- og<br />
logistikkprogram basert på MS-DOS operativsystem.<br />
Et geografisk distribusjonsnett ble gradvis bygget opp i samarbeid med store markedsaktører som f.eks. Cinet og<br />
Allianse. I 1991 begynte selskapet arbeidet med å utvikle neste generasjons ADB-programvareprodukter basert på<br />
Windows-tekonologi og SQL-database. Produktet fra denne utviklingen ble kalt Multisoft Program 2, senere <strong>Visma</strong><br />
BusinessTM. Dette representerte et helt nytt produkt basert på nye ideer og nye utviklingsressurser som dannet<br />
grunnlag for den moderne arkitekturen som har vært basis for selskapets økonomisystemer i årene deretter.<br />
I september 1997 foreslo styrene i <strong>Visma</strong> og Micro 80 for sine respektive generalforsamlinger at selskapene skulle<br />
fusjonere. Med installasjonsdatabasen til Micro 80 på ca. 7.000 lisenser fikk det fusjonerte selskapet mer enn 15.000<br />
enheter i sin installasjonsbase. Micro 80-aksjonærene mottok 15.301.114 aksjer i <strong>Visma</strong> pålydende NOK 1 som<br />
vederlag for 100.000 aksjer i Micro 80 hver pålydende NOK 10. Verdien av vederlagsaksjene på tidspunkt for<br />
inngåelse av avtalen utgjorde omlag NOK 75 mill.<br />
<strong>Visma</strong> Business gjennomførte videre i oktober 1999 kjøp av alle aksjene i Ergosoft AS, som var et heleid<br />
datterselskap av Agresso Group ASA. Ergosoft AS leverte økonomisystemer til små og mellomstore bedrifter.<br />
Selskapet hadde på oppkjøpstidspunktet 33 ansatte og 2.500 kunder i Norge, hvorav de fleste med fast<br />
vedlikeholdsavtale. <strong>Visma</strong> betalte NOK 42,5 mill. for selskapet i form av kontant oppgjør.<br />
<strong>Visma</strong> Logistics – Exense ASA (børsnotert april 2000)<br />
Dovre Informasjonssystemer AS ble startet i 1988 med det formål å tilby konsulenttjenester innen prosjektstyring,<br />
primært til de store utbyggingsprosjektene i den norske olje- og gassindustrien. I 1990 satset selskapet på en<br />
utvidelse av sitt virksomhetsområde gjennom utviklingen av et nytt prosjektplanleggingssystem, NewArt (senere<br />
<strong>Visma</strong> PlanningTM).<br />
I januar 1993 ervervet Dovre Informasjonssystemer AS rettigheter til et datasystem for material- og<br />
produksjonsstyring (MPS) fra Siemens Nixdorf Norge AS. Selskapet overtok også flere personer som hadde vært<br />
sentrale i utviklingen av systemet. Dette systemet fikk senere navnet <strong>Visma</strong> LogisticsTM.<br />
20
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Logistics-virksomheten i <strong>Visma</strong> ble etablert i forbindelse med fusjonen mellom Dovre Informasjonssystemer AS og<br />
<strong>Visma</strong> pr. 1. januar 1997 og var fra 1. januar 1998 benevnt som <strong>Visma</strong> Logistics AS. <strong>Visma</strong> Logistics AS utviklet,<br />
solgte og implementerte et avansert logistikk-, material- og produksjonsstyringssystem.<br />
I april 2000 ble det fattet vedtak om en fusjon mellom <strong>Visma</strong> Logistics AS, Intraview AS, Info-Expert AS, Morell<br />
Utvikling AS og Morell Software AS, med <strong>Visma</strong> Logistics som overtagende selskap. I forbindelse med fusjonen<br />
besluttet selskapet å endre navn til Exense, samt å foreta omdanning til allmennaksjeselskap og søke opptak på<br />
Oslo Børs. <strong>Visma</strong> eier 24% av det børsnoterte selskapet Exense og er største aksjonær. <strong>Visma</strong> har et langsiktig<br />
engasjement i Exense, men vil gradvis redusere sin eierandel til under 20%. Pr. 30. mars 2001 var markedsverdien<br />
av Exense NOK 53 mill. basert på sist omsatt sluttkurs.<br />
<strong>Visma</strong> Marine (SpecTec) (ikke operativ etter oktober 2000)<br />
Selskapet hadde sitt utspring i det maritime konsulentselskapet Arnesen, Christensen & Co. A/S som ble etablert i<br />
1915. Dette selskapet spesialiserte seg på å assistere rederier med design og ettersyn av nybygg og drift av<br />
eksisterende skip. I 1950-årene utviklet selskapet et manuelt system for oppfølging av forebyggende vedlikehold som<br />
tok utgangspunkt i rutinemessig overhaling av driftskomponenter samt simulering av driftsparametere. I 1982 utviklet<br />
man en dataversjon av systemet som fikk navnet AMOS-D. Virksomheten ble i 1985 lagt inn i SpecTec for å få større<br />
fokusering på dataversjonen som nevnt.<br />
SpecTec bygget siden etableringen opp sin posisjon til å bli den ledende leverandøren på verdensbasis av maritime<br />
driftstekniske datasystemer, med en anslått markedsandel på ca. 40%. Selskapet fokuserte på ombordløsninger og<br />
oppbygging av en internasjonal serviceorganisasjon. SpecTecs kompetanse knyttet til drift av skip og evnen til å<br />
installere og implementere datasystemer som nevnt har vært avgjørende for selskapets fremgang.<br />
<strong>Visma</strong> inngikk i september 2000 avtale om salg av alle eiendeler, rettigheter og forpliktelser til <strong>Visma</strong> Marine ASA<br />
(SpecTec). Transaksjonsverdien utgjorde ca. EUR 85,5 mill. (NOK 686 mill.). Kjøperen, Station12 BV, var eid 65% av<br />
KPN (det nederlandske televerket) og 35% av Telstra (det australske televerket), og inneholdt satellittvirksomheten til<br />
disse. Som en følge av salget var virksomheten i <strong>Visma</strong> Marine ikke lenger enn del av <strong>Visma</strong> fra november 2000.<br />
<strong>Visma</strong> Services<br />
<strong>Visma</strong> har tatt mål av seg til å bli ledende på området økonomidrift uavhengig av hvordan kundene ønsker<br />
løsningene. Signaler fra markedet og trekk i den teknologiske utviklingen går i retning av at programvarepakker i<br />
fremtiden bare blir ett av flere verktøy. Programvare som tjeneste (ASP), økonomitjenester over Internett (BSP),<br />
outsourcing av regnskapsfunksjonen til regnskapskontor, samt bemanningstjenester og rekruttering av<br />
økonomikompetanse inngår i <strong>Visma</strong>s nye totalkonsept for økonomidrift.<br />
<strong>Visma</strong> har som målsetning å innlemme et 20-talls regnskapsbyråer i det nye økonomitjeneste/outsourcingsområdet.<br />
Bedriftene som inngår i satsingen til nå inkluderer: Rapport Consult AS (51%), Factor Online AS (50,1%), Altius AS<br />
(51%), Unison AS (50,1), ØkonomiKunnskap AS (85%), Consept AS (50,5%) og Økonomisjefen AS (50,1%). Felles<br />
for alle oppkjøpene som har blitt gjennomført av <strong>Visma</strong> Services, er at selskapet har kjøpt minimum 50,1% av<br />
selskapene med rett til å kjøpe de resterende aksjene i løpet av en tre-års periode hvor vederlaget blir justert etter<br />
mål på vekst og lønnsomhet.<br />
Det er videre inngått avtale om henholdsvis kjøp av 50,1% av Trønderøkonomi Holding AS og fusjon med<br />
ØkonomiPartner AS og Forenede Økonomer AS. Samtlige avtaler er gjort med forbehold om gjennomføring av<br />
godkjente due diligence prosesser og effekten av disse selskapene er følgelig ikke innarbeidet i tallene for det<br />
Fusjonerte Konsernet.<br />
8.2 Forretningsidé, mål og strategi<br />
Forretningsidé og mål<br />
<strong>Visma</strong> er et fokusert selskap med kjernevirksomhet innenfor regnskap og økonomirelatert virksomhet.<br />
Forretningsideen er å hjelpe kundene til å oppnå bedre lønnsomhet og konkurransekraft ved å ha god økonomisk og<br />
operasjonell kontroll. <strong>Visma</strong> bidrar til dette ved å levere økonomisystemer og ved å yte en rekke økonomirelaterte<br />
21
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
tjenester gjennom <strong>Visma</strong> Services. Software og profesjonelle tjenester kombineres slik at kundene kan outsource de<br />
økonomifunksjoner de ønsker og selv utføre de funksjoner som er nært knyttet til egen kjernevirksomhet.<br />
Kombinasjon av programvare og kompetente tjenester muliggjør bedre økonomifunksjoner og til lavere kostnader<br />
enn tidligere.<br />
<strong>Visma</strong> har opplevd en kraftig omsetningsvekst siden etableringen i 1996, som til dels har vært et resultat av fusjoner<br />
og oppkjøp gjennomført de senere år. Selskapet har som ambisjon fortsatt å spille en aktiv rolle i den fremtidige<br />
konsolideringen som selskapet forventer vil finne sted i det nordiske markedet for regnskap og økonomirelatert<br />
virksomhet.<br />
Med sin forretningsmodell skal <strong>Visma</strong> ha hurtigere vekst og høyere lønnsomhet enn det som er vanlig for ERP- og<br />
regnskapskontorsektoren. Det er et overordnet mål for <strong>Visma</strong> å forvalte aksjonærenes verdier slik at avkastningen<br />
som summen av utbytte og kursstigning blir høyest mulig over tid. <strong>Visma</strong> ASA er holdingselskapet i <strong>Visma</strong>, og<br />
hovedoppgaven for selskapet er å være en katalysator ved utvikling av konsernets strategi og ansvarlig for å skape<br />
vekst ved oppkjøp og andre strukturelle grep.<br />
Strategi<br />
<strong>Visma</strong>s strategiske mål er å bli en ledende skandinavisk leverandør av et totalkonsept for økonomiprogramvare og<br />
tilknyttede tjenester. En underliggende forutsetning for en suksessfull utrulling av strategien er kontinuerlig tilpasning<br />
av forretningsmodellen til signaler fra markedet og trekk i den teknologiske utviklingen som går i retning av at<br />
programvarepakker i fremtiden bare blir ett av flere verktøy. Programvare som tjeneste (ASP), økonomitjenester over<br />
Internett (Business Service Provider, BSP), outsourcing av regnskapsfunksjonen til regnskapskontor samt<br />
bemanningstjenester og rekruttering av økonomikompetanse inngår i <strong>Visma</strong>s nye totalkonsept for økonomidrift.<br />
Fremtidens løsning er mer enn programvare<br />
<strong>Visma</strong> forventer at etterspørselen etter programvarepakker vil ha en moderat, men jevn vekst fremover de nærmeste<br />
årene. Det er videre ventet at markedet vil være preget av en sterk vekst i grensesnittet mellom programvare og<br />
økonomitjenester. Som en følge av økte lønnsomhetskrav, voksende kompetansekrav og knapphet på kompetent<br />
arbeidskraft, forventer <strong>Visma</strong> at outsourcingstrenden innenfor regnskap og økonomistyring vil akselerere. Internett<br />
som teknologisk plattform og driver i markedet skaper rom for nye tjenesteleveranser.<br />
Basert på de ovennevnte utviklingstrekkene vil <strong>Visma</strong> øke fokus på outsourcing-markedet gjennom oppbyggingen av<br />
<strong>Visma</strong> Services-divisjonen. <strong>Visma</strong> definerer en programvarepakke som et ”verktøy for økonomidrift”. Følgelig er<br />
kundens behov ikke en programvarepakke isolert sett, men å få utført en økonomifunksjon. Internett bidrar sterkt til å<br />
øke mulighetene for å tilby bedre og mer integrerte løsninger for å møte kundens behov. <strong>Visma</strong> ønsker aktivt å gripe<br />
fatt i mulighetene som denne utviklingen gir.<br />
Til nå har bedrifter og andre virksomheter hatt valget mellom å sette ut/outsource økonomifunksjonen eller selv å ha<br />
egne økonomimedarbeidere og egen drift av økonomistyringssystemer. Egen økonomifunksjon har gjerne krevd<br />
betydelige investeringer i maskinvare og programvare. I tillegg kommer kostnader og tidsforbruk tilknyttet drift av ITsystemet<br />
samt opplæring og rekruttering av medarbeidere. Som en konsekvens av dette, har etterspørselen etter<br />
problemfri IT blitt stadig større. Behovet har skapt marked for BSP, som i tillegg til en ren ASP-leverandør også søker<br />
å inkludere tjenester som skaper merverdi.<br />
For mange bedrifter vil det imidlertid fortsatt være mest hensiktsmessig å eie og drifte programvare selv og<br />
tradisjonelt salg av økonomisystemer vil dermed fortsatt være viktig. Software vil uansett driftsløsning også i<br />
fremtiden være kjernen i enhver løsning. <strong>Visma</strong> forventer imidlertid at trenden mot leie vil forsterke seg fremover.<br />
Internett som kanal<br />
Internett er en naturlig distribusjonskanal for såvel økonomisystemer som for tjenester, og bidrar til å fjerne klassiske<br />
barrierer tilknyttet bruk av eksternt regnskapskontor. Det største ankepunktet brukere av regnskapskontorer normalt<br />
har, er at bedriftene mister muligheter til kontinuerlig å følge utviklingen i sin økonomiske situasjon på grunn av lang<br />
ledetid fra månedsslutt til rapportering fra regnskapskontoret. Videre har det vært svært kostbart og til dels tungvint å<br />
22
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
spesialbestille rapporter. En konsekvens av dette er at kundene selv har måttet føre såkalt ”skyggeregnskap” for<br />
eksempel tilknyttet reskontro.<br />
Allerede i løpet av første kvartal 2001 vil kunder hos <strong>Visma</strong>-regnskapsbyråer kunne hente ut rapporter fra og gjøre<br />
søk i sine regnskapsdata via Internett. Bedriftens regnskapsdata og -rapporter vil være tilgjengelige fra enhver<br />
maskin med Internett-tilknytning. Man kan dermed følge med i bedriftens økonomiske utvikling uavhengig av tid og<br />
sted. BSP-modellen skaper dessuten rom for rimeligere regnskapstjenester eller flere tjenester til samme pris.<br />
Forhandlerorientert konsept<br />
De skisserte ASP/BSP-konseptene <strong>Visma</strong> er i ferd med å utvikle medfører både trusler og muligheter for forhandlere.<br />
I trusselbildet inngår at kundene ikke lenger vil handle maskin- og programvare lokalt, men i stedet leie dette som<br />
tjenester via Internett. Som konsekvens vil også omsetning tilknyttet opplæring, support og andre konsulenttjenester<br />
gå ned.<br />
Som alternativ vil forhandlerne få muligheten til selv å etablere ASP- og BSP-modeller. Forhandlerne har vært<br />
ryggraden i det tradisjonelle <strong>Visma</strong> som har blitt bygget opp gjennom en årrekke. Selskapet har understreket overfor<br />
disse at <strong>Visma</strong> ikke vil konkurrere lokalt som systemintegrator og at forholdene vil bli lagt til rette for at forhandlerne<br />
skal kunne vokse videre sammen med <strong>Visma</strong> langs den nye strategiske linjen.<br />
Mange av <strong>Visma</strong>s kunder benytter fortsatt MS-DOS som operativsystem, men står nå overfor en rekke nye<br />
teknologiske løsninger og tjenesteleveranser som de er avskåret fra som følge av det gammeldagse<br />
operativsystemet de benytter. Virksomheter som vil ta del i innovasjonene innenfor økonomistyring, må før eller<br />
senere ta skrittet fra DOS til Windows. <strong>Visma</strong> vil opprettholde sine gunstige innbyttepriser på DOS-systemer ved<br />
overgang til Windows-løsninger. Samtidig vil kundene bli motivert til å ta steget over til denne plattformen og migrere<br />
direkte inn i en browserbasert verden.<br />
8.3 Konsernets virksomhet<br />
Figuren nedenfor illustrerer <strong>Visma</strong>s juridiske selskapsstruktur (<strong>Visma</strong> eier 100% med mindre annet er nevnt).<br />
Figur 2 Selskapsstruktur <strong>Visma</strong> ASA<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA<br />
<strong>Visma</strong> Norge AS<br />
<strong>Visma</strong> Consulting AS<br />
<strong>Visma</strong> Business AB<br />
<strong>Visma</strong> Business Ltd.<br />
<strong>Visma</strong> Business AS, 79%<br />
Next Financial Systems AS, 50,1%<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
<strong>Visma</strong> ASA inngikk 13. september 2000 endelig avtale med Station 12 BV om salg av virksomheten i <strong>Visma</strong> Marine<br />
ASA. Selskapet <strong>Visma</strong> Marine ASA har i ettertid blitt endret fra allment eiet aksjeselskap til aksjeselskap og har<br />
fortsatt å være et selskap i <strong>Visma</strong> konsernet, dog uten hverken virksomhet eller ansatte. Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og<br />
23<br />
<strong>Visma</strong> Services ASA<br />
ØkonomiKunnskap AS, 85%<br />
Rapport Consult AS, 51%<br />
Altius AS, 51%<br />
Concept AS, 50,5%<br />
Factor Online AS, 50,1%<br />
Unison AS, 50,1%<br />
Økonomisjefen AS, 50,2%
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> Marine AS, har besluttet at det er hensiktsmessig å fusjonere <strong>Visma</strong> Marine AS opp i morselskapet <strong>Visma</strong><br />
ASA for å forenkle konsernets selskapsstruktur. Styrene i de respektive selskap har på grunnlag av denne beslutning<br />
utarbeidet, og godkjent en fusjonsplan. Fusjonen mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>Visma</strong> Marine AS vil bli vedtatt av de<br />
respektive styrer ca. 24. april 2001.<br />
Etter dette vil all virksomhet i konsernet være fordelt mellom de to divisjonene <strong>Visma</strong> Business og <strong>Visma</strong> Services. I<br />
tillegg har <strong>Visma</strong> utviklet en forretningsmodell som beskriver de ulike operasjonelle funksjonene i selskapet<br />
8.4 Forretningsmodell<br />
Selskapets forretningsenheter består av:<br />
Software Consulting og Rekrutteringstjenester<br />
Regnskapstjenester ASP<br />
Figur 3 <strong>Visma</strong>s Forretningsmodell<br />
Regnskapstjenester<br />
Software Kunde<br />
Consulting /<br />
Rekruttering<br />
Nedenfor vil de ulike forretningsenhetene bli beskrevet nærmere:<br />
Software<br />
I Norge er <strong>Visma</strong> Business-divisjonen landets største leverandør av finansielle systemer, som blant annet inkluderer<br />
løsninger for økonomistyring, lønn, elektronisk handel og time- og prosjektstyringssystemer for små og mellomstore<br />
bedrifter. Produktene tilbys markedet gjennom et stort antall autoriserte forhandlere. <strong>Visma</strong> Business har i dag<br />
internasjonal virksomhet gjennom datterselskaper, distributører og OEM avtaler i følgende land:<br />
24<br />
ASP<br />
Norge Sverige Danmark<br />
Litauen Tyskland Polen<br />
Storbritannia Thailand USA
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Produkter<br />
<strong>Visma</strong> har totalt ca. 12.400 unike produktkunder fordelt på selskapets ulike produkter som beskrevet i tabellen<br />
nedenfor:<br />
Produktnavn Produkttype Ca. antall kunder<br />
Micro 80 Super/Origo ERP-software 5000<br />
Multisoft ERP-software 1700<br />
Ergosoft ERP-software 1700<br />
Compact ERP-software 1000<br />
<strong>Visma</strong> Business New Dimension (inkl. <strong>Visma</strong> Micro 80) ERP-software 3000<br />
<strong>Visma</strong> TimeWeb Timeregistrering<br />
<strong>Visma</strong> e-business e-handel<br />
<strong>Visma</strong> Time Ease Prosjektstyring<br />
<strong>Visma</strong> Output Management Kommunikasjon<br />
<strong>Visma</strong> Business Lønn Lønnssystem<br />
I Multisoft ble det i 1991 etablert en prosjektgruppe som startet utviklingen av programvaren Multisoft Program 2,<br />
som i dag har 1.700 brukere. Denne løsningen la senere grunnlag for <strong>Visma</strong> Business. Høsten 1994 kjøpte Multisoft<br />
Compact Data AS og programvaren Compact som i dag har 1.000 brukere. Produktene Micro 80 Super og Origo har<br />
tilsammen 5.000 kunder. Ergosoft, som ble kjøpt i 1999, har i dag ca. 1.700 kunder. Divisjonen har en<br />
hovedproduktgruppe som er kalt <strong>Visma</strong> Business. Denne består av flere økonomistyringsløsninger og<br />
tilleggsprodukter rettet mot ulike markedssegmenter og kundebehov. Totalt bruker ca. 3.000 kunder <strong>Visma</strong> Business,<br />
<strong>Visma</strong> Micro 80 og eventuelle tilleggsmoduler. Nedenfor vil de ulike produktene bli presentert nærmere.<br />
<strong>Visma</strong> Business New Dimension<br />
Økonomistyringssystemet <strong>Visma</strong> Business New Dimension er en åpen, standardisert, fleksibel, modulbasert løsning<br />
som tilfredsstiller bedriftenes kommunikasjonsbehov både via Internett og mobil kommunikasjon. Behovene for ebusiness<br />
og e-commerce har stått sentralt i utviklingen av applikasjonen. <strong>Visma</strong> Business er selve kjerneproduktet i<br />
konseptet. Rundt denne kjernen kan det kobles til ytterligere forretningskritiske produkter etter behov.<br />
<strong>Visma</strong> Business New Dimension<br />
<strong>Visma</strong> Business New Dimension er arvtageren til økonomistyringssystemet <strong>Visma</strong> Business og blir lansert våren<br />
2001. Produktet leveres i tre standard løsninger:<br />
<strong>Visma</strong> Business Professional - gir et enkelt brukergrensesnitt og standardiserte forretningsprosesser med<br />
full funksjonalitet<br />
<strong>Visma</strong> Business Design - muligheter utover standardiserte forretningsprosesser i takt med bedriftens<br />
utvikling og endringsbehov<br />
<strong>Visma</strong> Business Enterprise - enkel integrasjon av andre forretningskritiske applikasjoner med <strong>Visma</strong><br />
Business<br />
Systemet er tilrettelagt for internetteknologi innenfor e-handel, timeregistrering, ordrebehandling, reiseregning,<br />
bilagsbehandling, aktivitetsstyring, rapportering og dokumentstyring med mer. Flere ulike produkter kan kobles til<br />
økonomistyringssystemet og disse blir beskrevet kort nedenfor.<br />
<strong>Visma</strong> e-Business<br />
<strong>Visma</strong> e-Business er en e-handelsløsning som kan kobles til økonomistyringssystemet <strong>Visma</strong> Business.<br />
Applikasjonene er fullstendig integrerte og all oppdatering og vedlikehold av data skjer ett sted. All kunde-, produkt-<br />
og ordreinformasjon som er lagt inn i økonomisystemet, kan gjøres tilgjengelig gjennom e-handelsløsningen.<br />
<strong>Visma</strong> TimeEase<br />
<strong>Visma</strong> TimeEase er et komplett webbasert time- og prosjektstyringsverktøy som er spesielt utviklet med tanke på<br />
konsulent- og rådgivningsvirksomheter og andre timeførende virksomheter. <strong>Visma</strong> TimeEase er tett integrert med<br />
økonomisystemet, slik at man kun behøver å forholde seg til ett felles kunderegister og ett felles prosjektregister.<br />
Oppdatering og vedlikehold skjer i økonomisystemet, mens fakturagrunnlag utarbeides i <strong>Visma</strong> TimeEase.<br />
25
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> Output Management<br />
<strong>Visma</strong> Output Management er en kommunikasjonsløsning som identifiserer, formaterer og distribuerer informasjon i<br />
et vidt spekter av kanaler – uavhengig av mottagers programvare. Applikasjonen er spesielt nyttig i forbindelse med<br />
dokumenthåndtering og –styring.<br />
<strong>Visma</strong> Business Lønn<br />
Lønnssystemet er basert på Windows-teknologi og er integrert med økonomistyringsystemet. Brukeren kan registrere<br />
sine timer direkte i <strong>Visma</strong> Business Lønn eller i <strong>Visma</strong> TimeEase. Godkjente timer overføres så til <strong>Visma</strong> Business<br />
Lønn for avlønning. <strong>Visma</strong> Business Lønn leveres i det norske markedet. I andre land integreres <strong>Visma</strong> Business<br />
med nasjonale lønnsapplikasjoner.<br />
<strong>Visma</strong> TimeWeb<br />
<strong>Visma</strong> TimeWeb er en nyutviklet abonnementstjeneste og er utviklet av Next Financial Systems AS som ble et<br />
datterselskap av <strong>Visma</strong> fra 1. oktober 2000. <strong>Visma</strong> TimeWeb er et internettbasert time- og prosjektstyringsverktøy.<br />
Gjennom å abonnere på tjenesten kan kundene logge seg inn og gjøre timeregistrering, timeprosjektering og<br />
fakturering direkte på Internett.<br />
Consulting<br />
<strong>Visma</strong> Consulting leverer brukerkurs, økonomirelaterte fagkurs, kundesupport og konsulenttjenester til det norske<br />
markedet knyttet til <strong>Visma</strong> Business. Selskapet er blant annet en støttespiller for forhandlerleddet i større<br />
implementerings- og migreringsprosjekter.<br />
Kurs- og kompetansesenteret har et stort utvalg av standardkurs til alle <strong>Visma</strong>s produkter. I tillegg kan alle kundene<br />
få kvalifisert hjelp ved brukerstøtteavdelingen gjennom tegning av brukerstøtteavtaler innenfor <strong>Visma</strong>s økonomi- og<br />
lønnssystemer. <strong>Visma</strong> har videre utviklet to skreddersydde bransjeløsninger for henholdsvis regnskapsbyråer og for<br />
advokatbransjen.<br />
Rekrutteringstjenester<br />
ØkonomiKunnskap AS leverer både vikar/bemanningstjenester og rekrutteringstjenester i et voksende marked.<br />
Selskapet kom inn i <strong>Visma</strong> gjennom oppkjøpet av Ergosoft AS fra Agresso ASA i 1999. Fra og med 1. januar 2001<br />
ble ØkonomiKunnskap AS et selskap innenfor det nyetablerte området av økonomitjenester og outsourcing i <strong>Visma</strong><br />
Services.<br />
ØkonomiKunnskap AS tilbyr i dag vikarer som dekker alle økonomistyringssystemer i <strong>Visma</strong>s programvareportefølje.<br />
Selskapet har et fortrinn gjennom å tilby arbeidstakere fordeler utover det en fast arbeidsgiver kan gi, som for<br />
eksempel fleksibilitet i forhold til arbeidstid og arbeidsoppgaver. Gjennom innlemmelsen i <strong>Visma</strong> ble selskapets fokus<br />
mot <strong>Visma</strong>-kunder styrket.<br />
Regnskapstjenester<br />
Mange norske bedrifter har satt bort regnskapet til et regnskapsbyrå. <strong>Visma</strong> posisjonerer seg for vekst innenfor både<br />
rene regnskapstjenester og tilknyttede rådgivningstjenester. Posisjoneringen er kommet i gang gjennom oppkjøp av<br />
byråene Rapport Consult AS (51%) og Factor Online AS (50,1%), Altius AS (51%) og ØkonomiKunnskap AS (85%),<br />
Concept AS (50,5%) og Økonomisjefen AS (50,2%). Omsetningen på regnskapsbyråene nevnt ovenfor vil utgjøre<br />
omlag NOK 84 mill i 2001 med et forventet driftsresultat på omlag NOK 14 mill.<br />
Det er videre inngått avtale om henholdsvis kjøp av 50,1% av Trønderøkonomi Holding AS og fusjon med<br />
ØkonomiPartner AS og Forenede Økonomer AS. Begge avtalen er gjort med forbehold om gjennomføring av<br />
godkjente due diligence prosesser.Gjennom planer lagt for videre ekspansjon i Norge og det øvrige Norden,<br />
forventer <strong>Visma</strong> at omsetningen vil øke med ytterligere NOK 300 mill. i løpet av inneværende år med en driftsmargin<br />
på ca. 13%.<br />
26
Application Service Provider<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
I desember 2000 kjøpte <strong>Visma</strong> 50,1 prosent av aksjene i IT-selskapet Unison AS. Dette selskapet har på kort tid<br />
bygget opp et av landets første ASP-sentre (Application Service Provider). <strong>Visma</strong> Business og <strong>Visma</strong> e-Business blir<br />
nå tilbudt som ASP-løsning distribuert via <strong>Visma</strong>s forhandlernett og inngår som et viktig element i <strong>Visma</strong>s nye BSPkonsept.<br />
Valg av en ASP-løsning innebærer i realiteten at bedriftene leier tilgang til alle de applikasjonene de trenger hos en<br />
ASP, eventuelt også maskinkraft og lagringsplass. Tilgangen skjer med Internett som kanal og kunden får dermed<br />
tilgang til sitt eget datakraftverk over Internett uten å måtte investere i programvarepakker og serverteknologi.<br />
Utfordringene for ASP-leverandører er å kunne tilby nødvendige tjenester i tillegg til drifting og leie av programvare.<br />
Konkret betyr dette at ASP-leverandøren må kunne tilby tjenester i hele spekteret fra utvikling og programmering til<br />
mottak av henvendelser og logistikk. Med Hewlett Packard og Telenor Nextra som samarbeidspartnere på drifts- og<br />
kapasitetssiden og <strong>Visma</strong> Business software i ryggen på programvaresiden er <strong>Visma</strong> godt rustet for å håndtere ASPutfordringene.<br />
Et viktig poeng er imidlertid at <strong>Visma</strong> ikke selv skal eie infrastrukturen for å tilby ASP løsninger.<br />
Infrastrukturen vil bli leid hos de store aktørene som kan utnytte skalafordeler. <strong>Visma</strong> skal kun tilby tjenestene og<br />
programvaren. Infrastrukturen, tjenestene og programvaren blir så pakket sammen og levert som en tjeneste til<br />
<strong>Visma</strong>s kunder.<br />
8.5 Organisasjon, ledelse og styrende organer<br />
Organisasjonsstruktur<br />
Figuren nedenfor viser organiseringen av <strong>Visma</strong> pr. 30. mars 2001.<br />
Figur 4 Organisering <strong>Visma</strong><br />
Finansdirektør<br />
Tore Bjerkan<br />
Lønn<br />
Elly Solberg<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA<br />
Adm. dir.<br />
Bjørn Ingier<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Konsernsjef<br />
Øystein Moan<br />
27<br />
Administrasjon<br />
Karin Fossmo<br />
IT<br />
Tom B. Schmedling<br />
<strong>Visma</strong> Services ASA<br />
Adm. dir.<br />
Øystein Moan<br />
<strong>Visma</strong> ASA er morselskapet i <strong>Visma</strong>. Selskapet eier 100% av aksjene i <strong>Visma</strong> Business og <strong>Visma</strong> Services.<br />
Distribusjon<br />
<strong>Visma</strong> har et landsdekkende forhandlernettverk i Norge bestående av 59 lokale forhandlere og mer enn 92<br />
utsalgssteder. Videre er 450 konsulenter tilknyttet <strong>Visma</strong> Business. <strong>Visma</strong> fokuserer på en kontinuerlig<br />
kompetanseoppbygging blant konsulentene og ser disse som en viktig ressurs for å kunne håndtere de største<br />
prosjektene innenfor <strong>Visma</strong>s markedssegment.<br />
I Sverige har selskapet 22 forhandlere i henholdsvis i Gøteborg (5) og Stockholm (17). Videre er <strong>Visma</strong> representert<br />
gjennom 22 utsalgssteder i det svenske markedet.
Ansatte<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Ved utgangen av 2000 hadde <strong>Visma</strong> til sammen 180 ansatte. I løpet av de to første månedene etter at <strong>Visma</strong><br />
Services har blitt etablert, har antall ansatte vokst med 22 til 202. Holdingselskapet <strong>Visma</strong> ASA har 5 ansatte, <strong>Visma</strong><br />
Business-divisjonen har 128 ansatte, og de resterende 69 er ansatt i <strong>Visma</strong> Services-divisjonen. Utviklingen i antall<br />
ansatte siste tre år er vist i tabellen nedenfor.<br />
31.12.98 31.12.99 31.12.00 19.02.01<br />
Antall ansatte 325 404 180 202<br />
Tallet for de siste årene viser antall faktisk ansatt pr. utgangen av året og er ikke justert for tillegg eller frafall av<br />
selskaper i perioden. Nedgangen i antall ansatte i løpet av 2000 er en direkte konsekvens av salget av virksomheten<br />
i <strong>Visma</strong> Marine og utskillelsen av Exense ASA.<br />
<strong>Visma</strong> legger vekt på å ha en fleksibel organisasjon med et profesjonelt miljø som utvikler moderne løsninger for nye<br />
og spennende markeder. Videre vektlegges at de ansatte daglig møter utfordringer som utvikler deres kunnskap og<br />
kompetanse.<br />
Styret<br />
Styret i <strong>Visma</strong> består pr. 30. mars 2001 av følgende styremedlemmer:<br />
Svein Ramsay Goli (født 1940) styreformann, Sandefjord<br />
Svein R. Golier er utdannet siviløkonom, og har lang erfaring fra databransjen, bl.a. som salgsdirektør i IBM og<br />
administrerende direktør i Oracle Norge og Norden. I tillegg til å være styreformann i <strong>Visma</strong> ASA, er Svein R. Goli<br />
styreformann i Norman ASA, Tandberg Data ASA og Telesafe AS.<br />
Svein R. Goli eide pr. 30. mars 2001 til sammen 52.500 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av ytterligere<br />
5.000 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 27,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 23. mars 1999 og kan<br />
innløses i perioden 2002-2003.<br />
Svein Stavelin (født 1957), styremedlem, Oslo<br />
Svein Stavelin er utdannet sivilingeniør fra datalinjen, NTNU. Han har i tillegg pedagogisk utdannelse for ingeniører<br />
fra Universitet i Trondheim og er bedriftsøkonom fra Handelshøyskolen BI i Oslo. Stavelin har vært administrerende<br />
direktør i Avenir ASA og er nå administrerende direktør i Ementor ASA, en del av Merkantildata ASA.<br />
Svein Stavelin eide pr. 30. mars 2001 til sammen 1.750 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av ytterligere<br />
3.500 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 27,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 23. mars 1999 og kan<br />
innløses i perioden 2002-2003.<br />
Frode Berg (født 1957), styremedlem, Oslo<br />
Frode Berg er utdannet siviløkonom og var frem til 1. mars 2001 konsernsjef i Unitor ASA. Han overtok deretter som<br />
konsernsjef for Kitron ASA fra 19. mars 2001, som er Norges ledende selskap for komponentproduksjon lokalisert i<br />
Arendal.<br />
Frode Berg eide pr. 30. mars 2001 ingen aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av 3.500 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til<br />
innløsningskurs NOK 27,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 23. mars 1999 og kan innløses i perioden 2002-2003.<br />
Svein Ribe-Anderssen (født 1937), styremedlem, Oslo<br />
Svein Ribe-Anderssen er utdannet diplomingeniør fra Technische Hochschule, Fredericiana/Karlsruhe, har<br />
markedsføringskurs fra Markedsføringskolen i Oslo/Harvard University. I tillegg har han IFLs lederutdannelse i<br />
Ystadholm. Ribe-Anderssen har tidligere vært administrerende direktør i AS Tørrkopi Ozalid (nå Thrane-Gruppen),<br />
konsernsjef i Actinor ASA, administrerende direktør i Unitor Ships Service AS og administrerende direktør i Norworld<br />
AS i tillegg til forskjellige stillinger innfor N.A. Gassaccumulator AS.<br />
28
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Svein Ribe-Anderssen eide pr. 30. mars 2001 til sammen 90.000 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har ingen opsjon på kjøp<br />
av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Gunnar Bjørkavåg (født 1960 ), styremedlem, Bærum<br />
Gunnar Bjørkavåg er utdannet siviløkonom fra BI, Oslo. Han har en MBA-grad fra Henley College i Oxford og en<br />
AMP-grad fra Harvard Business School. Bjørkavåg er tidligere direktør ved SDS ASA, konsernsjef i Comma<br />
Dataservice AS, direktør og senere administrerende direktør i Telenor Plus AS og Country Manager i Compaq<br />
Computer Norway AS. Bjørkavåg er nå konsernsjef i Norsk Handels og Sjøfarts Tidende ASA, som blant annet er<br />
eier av avisen Dagens Næringsliv.<br />
Gunnar Bjørkavåg eide pr. 30. mars 2001 ingen aksjer i <strong>Visma</strong>. Han har opsjon på kjøp av 10.500 aksjer i <strong>Visma</strong><br />
ASA til innløsningskurs NOK 60,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 29. mars 2000 og kan innløses i perioden 2002-<br />
2003.<br />
<strong>Visma</strong> ASA utbetalte til sammen NOK 500.000 i styrehonorar i 2000.<br />
Ledelse<br />
Øystein Moan (født 1959), konsernsjef, Oslo<br />
Øystein Moan er utdannet Cand. Scient fra Universitetet i Oslo med Informatikk som hovedfag. Moan var tidligere<br />
gründer og administrerende direktør i Cinet AS og har vært administrerende direktør i <strong>Visma</strong> siden oktober 1997.<br />
Øystein Moan eide pr. 30. mars 2001 til sammen 285.000 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av ytterligere<br />
175.000 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 38,69 pr. aksje +1% pr. mnd. fra 4. august 2001. Opsjonen ble<br />
utstedt i 1997 og kan innløses i perioden 2001-2002.<br />
Nærmere om lønn til administrerende direktør er beskrevet i Vedlegg I, bilag 8.<br />
Tore Bjerkan (født 1958), økonomidirektør, Asker<br />
Tore Bjerkan er gründeren av Multisoft ASA, et av selskapene som gjennom fusjon dannet <strong>Visma</strong> ASA. Bjerkan har<br />
tidligere innehatt stillinger som utviklingssjef og konsernsjef i Multisoft ASA, samt som forretningsutvikler i <strong>Visma</strong>.<br />
Bjerkan har vært økonomidirektør i <strong>Visma</strong> siden juli 1997.<br />
Tore Bjerkan eide pr. 30. mars 2001 til sammen 211.142 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av ytterligere<br />
11.141 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 27,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 23. mars 1999 og kan<br />
innløses i perioden 2002-2003.<br />
Bjørn Ingier (født 1954), administrerende direktør <strong>Visma</strong> Business, Asker<br />
Bjørn Ingier er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Ingier har innehatt stillingen som<br />
økonomiansvarlig i kjemidivisjonen i tidligere Dyno Industrier AS, daglig leder i Schlagerforlaget AS og var medeier<br />
og daglig leder i Multi Data AS. I <strong>Visma</strong>s regi har han vært daglig leder i Multisoft ASA som var et av selskapene i<br />
fusjonen som dannet <strong>Visma</strong>, og dessuten daglig leder i <strong>Visma</strong> Norge AS.<br />
Bjørn Ingier eide pr. 30. mars 2001 til sammen 77.880 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Han har opsjon på kjøp av ytterligere<br />
7.680 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 27,50 pr. aksje. Opsjonen ble utstedt 23. mars 1999 og kan<br />
innløses i perioden 2002-2003.<br />
Bjørn Ingier har i tillegg opsjon på kjøp av 30.000 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA til innløsningskurs NOK 60,50 pr. aksje.<br />
Opsjonen ble utstedt 29. mars 2000 og kan innløses i perioden 2002-2003.<br />
29
8.6 Finansiell informasjon for <strong>Visma</strong><br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og norske regnskapsstandarder.<br />
Årsregnskap for <strong>Visma</strong> for 1998, 1999 og 2000 følger som vedlegg I, bilag 8 til Prospektet. Her inngår blant annet<br />
kontantstrømsoppstilling for hvert av regnskapsårene, samt beskrivelse av regnskapsprinsipper.<br />
Resultatregnskap<br />
NOK 1.000 1998<br />
1999<br />
30<br />
2000<br />
4. kvartal<br />
1999<br />
4. kvartal<br />
2000<br />
Driftsinntekter 289.030 330.014 944.081 108.571 677.884<br />
Driftskostnader<br />
Varekostnad 48.462 46.654 25.608 17.673 4.226<br />
Lønnskostnad 127.478 147.409 154.132 46.679 35.537<br />
Avskrivninger 8.761 8.327 16.021 1.644 4.685<br />
Tap på fordringer 3.021 5.496 3.991 1.818 -364<br />
Andre driftskostnader 82.075 88.393 85.556 32.688 17.562<br />
Sum driftskostnader 269.797 296.279 285.308 100.502 61.647<br />
Driftsresultat 19.233 33.735 658.773 8.069 616.237<br />
Finansinntekter 7.402 9.211 14.489 2.202 8.992<br />
Finanskostnader 6.136 4.404 16.378 1.428 12.950<br />
Resultat av finansposter 1.266 4.807 -1.889 775 -3.958<br />
Resultat før skatt 20.499 38.542 656.884 8.844 612.280<br />
Skattekostnad 10.516 12.377 191.717 2.839 179.228<br />
Resultat 9.983 26.165 465.167 6.005 433.051
Balanse konsern<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
NOK 1.000<br />
EIENDELER<br />
31.12.98 31.12.99 31.12.00<br />
Immaterielle eiendeler, lisenser 3.998 10.915 5.015<br />
Utsatt skattefordel 25.327 29.291 0<br />
Goodwill 656 60.182 51.579<br />
Sum immaterielle eiendeler 29.981 100.388 56.594<br />
Fast Eiendom 1.453 5.134 3.007<br />
Maskiner, inventar o.l. 12.105 15.898 1.896<br />
Sum varige driftsmidler 13.558 21.032 4.903<br />
Aksjer og andeler 205 3.116 89.613<br />
Andre langsiktige fordringer 288 1.812 7.679<br />
Sum finansielle anleggsmidler 493 4.928 97.292<br />
Sum anleggsmidler 44.032 126.348 158.789<br />
Varebeholdninger 2.985 2.849 100<br />
Kundefordringer 65.835 79.565 21.818<br />
Andre kortsiktige fordringer 9.445 9.708 1.268<br />
Sum varebeholdning og fordringer 78.265 92.122 23.186<br />
Aksjer og andeler 0 0 11.250<br />
Kasse og bank 66.963 61.235 631.513<br />
Sum omløpsmidler 145.228 153.357 665.949<br />
Sum eiendeler 189.260 279.705 824.738<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Aksjekapital 146.267 110.469 80.332<br />
Annen egenkapital (12.701) 94.762 473.845<br />
Sum egenkapital 133.566 205.231 554.177<br />
Pensjonsforpliktelser 700 1.190 98<br />
Utsatt skatt 1.869 2.855 131.099<br />
Sum avsetning for forpliktelser 2.569 4.045 133.130<br />
Annen langsiktig gjeld 357 5.515 0<br />
Minoritetsintersesser 0 12.455 3.523<br />
Kassekreditt 2.192 3.143 0<br />
Leverandørgjeld 14.056 15.767 4.799<br />
Skyldig off. avgifter, feriepenger o.l. 20.641 22.228 17.653<br />
Betalbar skatt 2.039 2.673 26.271<br />
Avsatt utbytte 0 0 83.732<br />
Anne kortsiktig gjeld 13.840 21.103 4.909<br />
Sum kortsiktig gjeld 52.768 64.914 139.364<br />
Sum gjeld 55.694 74.473 270.561<br />
Sum gjeld og egenkapital 189.260 279.705 824.738<br />
31
Finansielle nøkkeltall<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1998<br />
32<br />
1999<br />
2000<br />
4. kvartal<br />
1999<br />
4. kvartal<br />
2000<br />
Brutto driftsmargin (1) 9,69 % 12,75 % 71,48 % 8,95 % 91,59 %<br />
Netto driftsmargin (2) 6,65 % 10,22 % 69,78 % 7,43 % 90,91 %<br />
Antall aksjer ved periodens utløp, (1.000) 14.266 15.781 16.746 16.746 16.746<br />
Gj. sn. antall aksjer i perioden, (1.000) 14.569 14.740 15.812 15.192 16.746<br />
Fortjeneste pr. aksje, NOK (3) 0,69 1,78 29,42 0,40 25,86<br />
Kontantstrøm pr. aksje, NOK (4) 1,29 2,34 30,43 0,50 26,14<br />
Bokført egenkapital pr. aksje, NOK (5) 9,36 13,00 33,09<br />
Utbytte pr. aksje - - 5,0<br />
(1) (Driftsresultat + Av- og nedskrivninger) / Driftsinntekter<br />
(2) Driftsresultat / Driftsinntekter<br />
(3) Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(4) (Resultat etter skatt + Av- og nedskrivninger) / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(5) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden / Antall aksjer ved utgangen av perioden<br />
Oversikt over finansielle forhold<br />
Langsiktig gjeld<br />
<strong>Visma</strong> hadde pr. 31. desember 2000 ikke langsiktig rentebærende gjeld.<br />
Kortsiktige trekkfasiliteter<br />
<strong>Visma</strong> hadde pr. 31. desember 2000 ingen kortsiktige trekkfasiliteter på grunn av sterk finansiell posisjon.<br />
Kommentarer til den finansielle utviklingen<br />
<strong>Visma</strong> oppnådde i år 2000 driftsinntekter på NOK 944 mill. Tilsvarende tall for 1999 utgjorde NOK 330 mill. Av<br />
driftsinntekter for 2000 utgjorde inntekter fra salget av virksomheten i <strong>Visma</strong> Marine ASA NOK 616 mill.<br />
Driftsresultatet ble NOK 659 mill. for 2000, hvorav <strong>Visma</strong> Marine salget bidro med NOK 610 mill., mot et driftsresultat<br />
på NOK 34 mill. året før. Driftsresultat før avskrivninger ble NOK 675 mill. og resultat etter skatt NOK 465 mill. For<br />
1999 var tilsvarende tall henholdsvis NOK 42 mill. og NOK 26 mill. Ved utgangen av 2000 utgjorde egenkapitalen<br />
NOK 554 mill. (NOK 205 mill. i 1999), tilsvarende 67% (73% i 1999) av totalkapitalen.<br />
Fjerde kvartal 2000 ble sterkt preget av salget av virksomheten i <strong>Visma</strong> Marine ASA. Dette salget tilførte <strong>Visma</strong> ca.<br />
NOK 730 mill. i kontanter, og gav <strong>Visma</strong> muligheten til å rendyrke og utvide virksomhet innenfor økonomisektoren.<br />
Ved utgangen av 2000 hadde selskapet NOK 643 mill. i kontanter og likvide midler. I tillegg eide selskapet 680.000<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA (egne aksjer) og 7.727.700 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
<strong>Visma</strong> Business gjennomførte et sterkt år i 2000 med NOK 23 mill. i driftsresultat (opp fra NOK 14,5 mill. året før) av<br />
en omsetning på NOK 145 mill. Omsetningsveksten i forhold til 1999 var på 26%, opp fra NOK 115 mill. <strong>Visma</strong><br />
Business oppnådde en driftsmargin på 16% mot 12,7% i 1999. Businessdivisjonen omsatte for NOK 41 mill. i fjerde<br />
kvartal 2000, opp fra NOK 37 mill. året før og rapporterte NOK 8,1 mill. i driftsresultat. Salg av nye lisenser av <strong>Visma</strong><br />
Business økte med 18% i 2000.
Utviklingen hittil i 2001<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> Services ble startet opp pr. 2. januar 2001. Pr. 30. mars 2001 er følgende virksomheter lagt inn <strong>Visma</strong><br />
Services-divisjonen:<br />
Dato Selskap Vederlag (1000 kroner) Eierandel<br />
11.01.01 Altius AS 7.037 51,0%<br />
19.01.01 Unison AS 10.220 50,1%<br />
26.02.01 Consept AS 7.317 50,5%<br />
27.02.01 Økonomisjefen AS 4.483 50,2%<br />
I tillegg har selskapet inngått avtaler som beskrevet nedenfor:<br />
<strong>Visma</strong> Services ASA inngikk 13. mars 2001 avtale om å overta 50,1% av aksjene i Trønderøkonomi Holding AS.<br />
Samlet vederlag for aksjene var NOK 10 mill., hvorav NOK 4 mill. var kjøp av aksjer fra eierne og NOK 6 mill. var i<br />
form av en rettet emisjon fra Trønderøkonomi Holding AS mot <strong>Visma</strong> Services ASA. Vederlaget på NOK 4 mill. for<br />
kjøp av aksjene vil bli gjort opp med aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Trønderøkonomi Holding AS er det største<br />
regnskapsselskapet som er medlem av Consis regnskapskjeden og har 42 ansatte. Avtale er inngått med forbehold<br />
om gjennomføring av godkjent økonomisk due diligence og endelig oppgjør forventes å finne sted ca. 4. april 2001.<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> og ØkonomiPartner AS inngikk 21. mars 2001 avtale om integrasjon av selskapene. Avtalen<br />
innebærer at partene vil innlede sluttforhandlinger med sikte på å inngå en felles plan om fusjon av ØkonomiPartner<br />
AS og et nyopprettet datterselskap av <strong>Visma</strong> Services. Aksjonærene i ØkonomiPartner AS vil motta inntil 1.600.000<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> og NOK 24 mill. i kontanter som fusjonsvederlag. Ved en aksjekurs på <strong>Visma</strong> ASA på NOK 60,- vil det<br />
samlede vederlaget være NOK 120 mill. Aksjevederlaget vil bli redusert forholdsmessig dersom <strong>Visma</strong>s aksjekurs<br />
overstiger NOK 80,- pr aksje på tidspunkt for gjennomføring av fusjonen. ØkonomiPartner AS har ca. 385 ansatte og<br />
over 5.000 kunder. Omsetningen for regnskapsåret 2000 var NOK 179,4 mill., med et driftsresultat på NOK 8,1 mill.<br />
og et resultat før skatt på NOK 13,6 mill.<br />
I henhold til avtalen vil <strong>Visma</strong> umiddelbart igangsette en due diligence gjennomgang av ØkonomiPartner AS og det<br />
tas sikte på at styrene i de respektive selskaper vil undertegne fusjonsplanen i løpet av mai 2001. Det antas at de<br />
respektive selskapers generalforsamlinger får fremlagt fusjonsplanen for behandling innen utløpet av mai 2001 og,<br />
forutsatt positive vedtak, at fusjonen kan gjennomføres i løpet av august 2001. 81,7% av aksjonærene i<br />
ØkonomiPartner AS har forpliktet seg til å stemme for fusjonen på selskapets generalforsamling.<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> og Forenede Økonomer AS inngikk 29. mars 2001 avtale om integrasjon av selskapene. Avtalen<br />
innebærer at partene vil innlede sluttforhandlinger med sikte på å inngå en felles fusjonsplan om fusjon av Forenede<br />
Økonomer AS og et nyopprettet datterselskap av <strong>Visma</strong> Services. Aksjonærene i Forenede Økonomer AS vil motta<br />
1.070.000 aksjer i <strong>Visma</strong> og NOK 16,05 mill. i kontanter som fusjonsvederlag. Forenede Økonomer AS har i dag 125<br />
ansatte, inklusive regnskapsvikarer, og ca. 500 kunder. Selskapet har i de seneste årene vokst kraftig og forventer<br />
en omsetning på ca. NOK 52 mill. i 2000, med et driftsresultat på ca. NOK 3,7 mill.<br />
<strong>Visma</strong> vil igangsette en due diligence gjennomgang av Forenede Økonomer AS. Gjennomgangen vil av<br />
kapasitetshensyn igangsettes etter påske og det tas sikte på at styrene i de respektive selskaper vil undertegne<br />
fusjonsplanen i løpet av mai 2001. Det antas at de respektive selskapers generalforsamlinger får fremlagt<br />
fusjonsplanen for behandling i måneskiftet mai/juni 2001 og, forutsatt positive vedtak, at fusjonen kan gjennomføres i<br />
løpet av august 2001. 95% av aksjonærene i Forenede Økonomer AS har forpliktet seg til å stemme for fusjonen på<br />
selskapets generalforsamling.<br />
Virksomhetene lagt inn i <strong>Visma</strong> Services etter 2. januar 2001 er ikke reflektert i de omarbeide resultattallene for det<br />
Fusjonerte Konsernet. Avtaler inngått med Trønderøkonomi Holding AS, ØkonomiPartner AS og Forenede<br />
Økonomer AS er gjort med forbehold om godkjent due diligence og er følgelig ikke reflektert i beskrivelsen av <strong>Visma</strong><br />
eller det Fusjonerte Konsernet i Prospektet. Det har i første kvartal 2001 ikke inntruffet andre omstendigheter som<br />
påvirker <strong>Visma</strong>s situasjon i nevneverdig grad utover det som er omtalt i Prospektet.<br />
33
8.7 Aksjekapital og aksjonærforhold<br />
Nåværende aksjekapital<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Pr. 30. mars 2001 har <strong>Visma</strong> ASA en aksjekapital på NOK 83.732.330 fordelt på 16.746.466 aksjer, hver pålydende<br />
NOK 5 fullt innbetalt. Selskapet har kun én aksjeklasse.<br />
Selskapets aksjer er notert på hovedlisten ved Oslo Børs. Aksjene er registrert i VPS. Kontofører er K-Bank ASA,<br />
Verdipapirservice. Aksjenes verdipapirnummer er ISIN NO 0003054405.<br />
Aksjekapitalutvikling siden 1. januar 1997<br />
Dato<br />
Endring i Aksjekapital etter Antall Pålydende Kommentar<br />
(NOK)<br />
aksjekapital endring<br />
aksjer<br />
31.12.1996 21 208 215 21 208 215 1,00<br />
07.01.1997 21 080 21 229 295 21 229 295 1,00 Kjøp 8 000 aksjer i SpecTec Srl<br />
27.02.1997 21 250 21 250 545 21 250 545 1,00 Oppgjør for ISH BV 15%<br />
10.03.1997 156 900 21 407 445 21 407 445 1,00 Oppgjør BAS Data AS og opsjoner ansatte<br />
15.03.1997 374 818 21 782 263 21 782 263 1,00 Opsjoner til ansatte<br />
01.04.1997 5 667 678 27 449 941 27 449 941 1,00 Fusjon med Dovre Informasjonssystemer<br />
16.07.1997 800 616 28 250 557 28 250 557 1,00 Div. kapitalendringer<br />
19.07.1997 401 440 28 651 997 28 651 997 1,00 Fusjon med Kockumation Norit AS<br />
24.09.1997 100 000 000 128 651 997 128 651 997 1,00 Fortrinnsemisjon<br />
30.12.1997 15 301 114 143 953 111 143 953 111 1,00 Fusjon Micro 80<br />
31.12.1997 143 953 111 143 953 111 1,00<br />
17.03.1998 2 313 520 146 266 631 146 266 631 1,00 Opsjoner til ansatte<br />
03.11.1998 9 146 266 640 146 266 640 1,00 Harmonisering forut for aksjespleis<br />
19.11.1998 - 146 266 640 14 266 664 10,00 Aksjespleis<br />
31.12.1998 146 266 640 14 266 664 10,00<br />
26.03.1999 -43 879 992 102 386 648 14 626 664 7,00 Kapitalnedsettelse<br />
29.06.1999 122 465 102 509 113 14 644 159 7,00 Opsjoner til ansatte i SpecTec<br />
04.11.1999 4 900 000 107 409 113 15 344 159 7,00 Emisjon<br />
01.12.1999 612 500 108 021 613 15 431 659 7,00 Opsjonsavtale Øystein Moan<br />
07.12.1999 2 446 899 110 468 512 15 781 216 7,00 Rettet emisjon mot Marinor-aksjonærer<br />
31.12.1999 110 468 512 15 781 216 7,00<br />
22.02.2000 2 530 885 112 999 397 16 142 771 7,00 Put-opsjon mot tidligere Marinor-aksjonærer<br />
15.03.2000 612 500 113 611 897 16 230 271 7,00 Opsjonsavtale Øystein Moan<br />
28.03.2000 2 100 000 115 711 897 16 530 271 7,00 Emisjon<br />
11.04.2000 900 865 116 612 762 16 658 966 7,00 Opsjoner ansatte<br />
05.05.2000 -33 317 932 83 294 830 16 658 966 5,00 Exenseaksjer til <strong>Visma</strong> ASA-aksjonærer<br />
08.11.2000 437 500 83 732 330 16 746 466 5,00 Opsjonsavtale Øystein Moan<br />
31.12.2000 83 732 330 16 746 466 5,00<br />
Pr. 30. mars 2001 eide <strong>Visma</strong> ASA 1.018.993 egne aksjer.<br />
Fullmakt til utstedelse av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA<br />
Pr. 30. mars 2001 eksisterer det to styrefullmakter for utstedelse av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA:<br />
"Styret i <strong>Visma</strong> ASA gis fullmakt til etter allmennaksjelovens § 4-8 å forhøye aksjekapitalen i <strong>Visma</strong> ASA med<br />
inntil NOK 8.500.000 med utstedelse av inntil 1.700.000 aksjer hver pålydende NOK 5 ved en eller flere<br />
emisjoner. Aksjene skal benyttes til incentiveordninger overfor ledende ansatte og nøkkelpersonell i selskapet,<br />
eksisterende opsjonsordninger samt kontraktuelle forpliktelser/rettigheter til utstedelse av aksjer i selskapet.<br />
Tidligere aksjonærer fraviker sin fortrinnsrett etter aksjelovens § 4-2. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær<br />
generalforsamling i år 2002. Styret fastsetter de nærmere tegningsvilkår. Styret har fullmakt til å endre<br />
selskapets vedtekter i samsvar med de kapitalforhøyelser som måtte bli gjennomført med hjemmel i fullmakten.<br />
Ved registrering av fullmakten bortfaller tidligere fullmakter."<br />
"Styret i <strong>Visma</strong> ASA gis fullmakt til etter allmennaksjelovens § 4-8 å forhøye aksjekapitalen i <strong>Visma</strong> ASA med<br />
inntil NOK 7.000.000 med utstedelse av inntil 1.400.000 aksjer hver pålydende NOK 5 ved en eller flere<br />
emisjoner. Aksjene skal benyttes i forbindelse med fremtidig rettede emisjoner, oppkjøp og/eller fusjoner og til<br />
incentiveordninger til nøkkelpersonell i fremtidig oppkjøpte selskap. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot<br />
innskudd i annet enn penger. Tidligere aksjonærer fraviker sin fortrinnsrett etter aksjelovens § 4-2. Fullmakten<br />
skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i år 2002. Styret fastsetter de nærmere tegningsvilkår. Styret har<br />
34
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
fullmakt til å endre selskapets vedtekter i samsvar med de kapitalforhøyelser som måtte bli gjennomført med<br />
hjemmel i fullmakten. Ved registrering av fullmakten bortfaller tidligere fullmakter."<br />
Begge fullmaktene ble utstedt på ordinær generalforsamling 29. mars 2000. Av total fullmakt på 3.100.000 aksjer er<br />
pr. 30. mars 2001 87.500 benyttet i forbindelse med innløsning av opsjoner og 605.030 er tildelt ansatte og tidligere<br />
ansatte i <strong>Visma</strong>. Av fullmakten til utstedelse av aksjer er 2.407.470 ikke disponert.<br />
Utstedte opsjoner<br />
Pr. 30. mars 2001 var det utstedt opsjoner til ledende ansatte og medlemmer av styret på til sammen 405.030 aksjer<br />
i <strong>Visma</strong> ASA. Se tabell under:<br />
Antall Periode Innløsningskurs<br />
Øystein Moan 1 175.000 2001-2002 38,7<br />
Tore Bjerkan 2 11.141 2002-2003 27,5<br />
Svein Stavelin 3.500 2002-2003 27,5<br />
Frode Berg 3.500 2002-2003 27,5<br />
Svein R. Goli 5.000 2002-2003 27,5<br />
Gunnar Bjørkavåg 2 10.500 2002-2004 60,5<br />
Øvrige ansatte 2 86.389 2002-2004 27,5<br />
Øvrige ansatte 2 110.000 2002-2004 60,5<br />
Totalt 405.030<br />
1) + 1% pr. mnd. fra 4.1.2001. Utøvelse 87.500 per 1/2 år.<br />
2) Opsjoner som ikke blir utøvet på de fastsatte tidspunkter, bortfaller i sin helhet og kan ikke utøves. Utøvelse 1/4 per år.<br />
Fullmakt til kjøp av egne aksjer<br />
1. november 2000 ga selskapets generalforsamling styret fullmakt til å forestå erverv av egne aksjer på vegne av<br />
selskapet i henhold til allmennaksjeselskaper § 9-4, på følgende vilkår:<br />
1. Fullmakten gjelder for en periode på 18 måneder fra dato for generalforsamlingsvedtaket.<br />
2. Selskapets erverv av egne aksjer må dog ikke medføre at selskapets beholdning overstiger 10% av<br />
selskapets til enhver tid registrerte aksjekapital.<br />
3. Kjøpesum for de aksjer som erverves i henhold til fullmakten kan ikke overstige 10% av selskapets<br />
overskuddslikviditet, dog skal den høyeste pålydende verdien av de aksjer som selskapet i alt kan erverve<br />
ikke overstige NOK 200.000.000.<br />
4. Det minste beløp som kan betales for aksjene er NOK 5. Det høyeste beløp som kan betales for aksjene er<br />
NOK 120.<br />
Styret står fritt med hensyn til ervervsmåte og eventuelt senere salg av aksjene, dog slik at et alminnelig<br />
likebehandlingsprinsipp av aksjonærene må etterleves.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide <strong>Visma</strong> ASA 1.018.993 egne aksjer. Disse har blitt ervervet løpende i perioden fra fullmakten<br />
ble utstedt. Kostpris for aksjene utgjør NOK 58.060.156 som tilsvarer NOK 56,98 pr. aksje.<br />
Stemmerett, omsettelighet og salgsbegrensninger<br />
Det foreligger ingen restriksjoner på kjøp og salg av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA utover hva som følger av norsk lov.<br />
Utbyttepolitikk<br />
<strong>Visma</strong> vektlegger at selskapets aksjonærer skal oppnå en konkurransedyktig avkastning over tid på sine investerte<br />
midler. Avkastning på selskapets aksjer vil søkes oppnådd gjennom en kombinasjon av kurstigning og utbytte.<br />
35
Aksjekursutvikling<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Figuren nedenfor viser kursutviklingen og omsetningsvolum for selskapets aksjer siste tre år.<br />
Aksjekurs (NOK)<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
4/1/98<br />
6/10/98<br />
8/19/98<br />
10/28/98<br />
1/6/99<br />
3/17/99<br />
5/26/99<br />
8/4/99<br />
Figur 5 Kursutvikling og omsetningsvolum <strong>Visma</strong>-aksjen<br />
Aksjonærstruktur<br />
10/13/99<br />
12/22/99<br />
<strong>Visma</strong> ASA hadde pr. 30. mars 2001 2.595 aksjonærer. Tabellen nedenfor viser selskapets 20 største aksjonærer pr.<br />
30. mars 2001, det vil si aksjeboken etter oppgjør av handler pr. 26. mars 2001.<br />
Aksjonær Antall aksjer Eierandel (%)<br />
1. Sundal Collier Holding 1.512.100 9,03 %<br />
2. <strong>Visma</strong> ASA 988.993 5,91 %<br />
3. Chase Manhattan Bank 758.107 4,53 %<br />
4. Tine Pensjonskasse 678.200 4,05 %<br />
5. Boks 84 AS 677.356 4,04 %<br />
6. Chase Manhattan Bank 621.492 3,71 %<br />
7. Store Borgen AS 563.379 3,36 %<br />
8. Merita Bank Plc. 473.000 2,82 %<br />
9. Nordbanken 400.000 2,39 %<br />
10. Firstnordic Norge 359.600 2,15 %<br />
11. Goldman Sachs & Co 353.700 2,11 %<br />
12. Næringslivets Hovedorganisasjon 310.400 1,85 %<br />
13. State Street Bank 300.000 1,79 %<br />
14. Moan, Øystein 285.000 1,70 %<br />
15. Storebrand Livsforsikring 258.400 1,54 %<br />
16. Goldman Sachs & Co 252.190 1,51 %<br />
17. Avanse forvaltning 250.000 1,49 %<br />
18. Christenesen, Christian Frederik 215.320 1,29 %<br />
19. Bjerkan, Tore 211.142 1,26 %<br />
20. Dione AS 189.985 1,13 %<br />
20 Største 9.658.364 57,67 %<br />
Andre 7.088.102 42,33 %<br />
Totalt 16.746.466 100,00 %<br />
36<br />
3/1/00<br />
5/10/00<br />
7/19/00<br />
9/27/00<br />
12/6/00<br />
2/14/01<br />
5.0<br />
4.5<br />
4.0<br />
3.5<br />
3.0<br />
2.5<br />
2.0<br />
1.5<br />
1.0<br />
0.5<br />
0.0<br />
Volum (mill.)
9. Presentasjon av <strong>SPCS</strong><br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>SPCS</strong> ASA er et resultat av fusjonen mellom norske PC-Systemer Norge ASA og svenske Scandinavian PC Systems<br />
AB (publ.) i juni 1999. Selskapet er i dag en ledende leverandør av økonomi- og administrasjonssystemer for små og<br />
mellomstore bedrifter med merkenavnene Rubicon og Scandinavian PC Systems i henholdsvis Norge og Sverige.<br />
I 2000 oppnådde <strong>SPCS</strong> en samlet omsetning på NOK 373 mill. Selskapet hadde ved utgangen av 2000 til sammen<br />
365 ansatte i Norge og Sverige.<br />
9.1 Historikk<br />
<strong>SPCS</strong> ASA er et resultat av sammenslåing av PC-Systemer Norge ASA og Scandinavian PC Systems AB (publ.) i<br />
juni 1999. De to aktørene har begge en suksessrik historie som leverandør av økonomisystemer til små og<br />
mellomstore bedrifter.<br />
PC-Systemer Norge ASA ble etablert i Oslo i 1983 av Per A. Boasson. Han bygget selskapet opp fra bunnen og la<br />
grunnlag for fusjonen med Scandinavian PC-Systems AB i 1999. Han var administrerende direktør frem til 1.<br />
september 1998, da han mente at selskapet ville være bedre tjent med at andre gikk inn og tok over ledelsen. I<br />
denne periode hadde selskapet en sammenhengende positiv resultatutvikling og sterk årlig vekst, som var en sterk<br />
prestasjon, tatt i betraktning nedgangstidene mange i bransjen opplevde på slutten av 1980-tallet og begynnelsen av<br />
1990-tallet.<br />
Helt siden starten har selskapet utviklet en rekke økonomi- og administrative systemer innen to produktområder; PC-<br />
Systemer og Rubicon. <strong>SPCS</strong>’s norske virksomhet opererer i dag under merkenavnet Rubicon. PC-Systemer Norge<br />
ASA, og senere <strong>SPCS</strong>, har utviklet Rubicon til å bli et ledende merkenavn innen administrativ programvare i Norge.<br />
I 1992 ble det innledet et omfattende samarbeid med Microsoft Corp, USA med den hensikt å utarbeide det første<br />
økonomisystemet for Windows NT. Systemet, Rubicon G, ble tildelt ComputerWorlds ”Gullmus” som beste ERPprodukt<br />
(Enterprise Resource Planning) i 1993. Teknologiprosjektet ”Eidsvoll” ble startet i 1994. Prosjektet resulterte i<br />
et forretningskonsept, som ble lansert året etter, og i 1998 ble Eidsvoll godkjent for Microsoft BackOffice. Som en<br />
følge av prosjektet ble en rekke nylanseringer gjennomført i løpet av 1998, deriblant salgsstøttesystemet Rubicon<br />
Sales Office. I 1998 ble Rubicon Global lansert. Rubicon Global er et internettbasert økonomisystem utarbeidet for<br />
bedrifter med 20-100 ansatte.<br />
Scandinavian PC Systems ble etablert i 1984 av Jan Älmeby og Rolf Dahlberg, som ledet selskapet frem til<br />
sammenslåingen med PC-Systemer Norge ASA i 1999. I løpet av denne tidsperioden vokste Scandinavian PC<br />
Systems til å bli Sveriges største distributør av økonomisystemer til mindre selskaper og selskapet utviklet<br />
Scandinavian PC Systems til å bli et annerkjent merkenavn. Selskapets kundebase omfatter over 150.000 kunder<br />
med mer enn 350.000 leveranser av administrative programmer. Størstedelen av selskapets omsetning skjer via<br />
direkte salg, 700 distributører (hvorav 250 er sertifiserte), to egne butikker og Internett.<br />
I 1986 lanserte Scandinavian PC Systems de første administrative programmene. I 1994, ble det lansert komplette<br />
administrative program for Windows, <strong>SPCS</strong> Administration. Disse ble etterfulgt i 1996 av et nytt lønnssystem. Ved<br />
tusenårsskiftet lanserte selskapet en nå komplett serie program for regnskaps- og revisjonsbyrå. Serien ble utviklet i<br />
nært samarbeid med KPMG, som er en av brukerne av programvaren sammen med både små og store aktører på<br />
regnskapsmarkedet. I år 2000 innledet Scandinavian PC System satsingen på e-læring med de første<br />
utdannelsesprogrammene på CD. Siden 1998 har Sifo Research and Consulting i flere undersøkelser vist at<br />
Scandinavian PC System er markedsleder for administrative system for selskaper med 0-20 ansatte.<br />
Markedsandelen i dette segmentet ligger i dag på drøyt 30%.<br />
37
9.2 Forretningsidé, mål og strategi<br />
Forretningsidé<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>SPCS</strong> skal gjennom en effektiv utviklings- og distribusjonsvirksomhet tilby brukervennlige, økonomisk gunstige og<br />
standardiserte administrative programmer til små og mellomstore bedrifter.<br />
Mål<br />
Det overordnede målet er at <strong>SPCS</strong> skal skape verdier for sine aksjonærer gjennom en konkurransedyktig avkastning<br />
og økt lønnsomhet for sine kunder gjennom å utvikle, selge og implementere administrativ programvare. For å oppnå<br />
dette skal <strong>SPCS</strong> være den ledende leverandøren av administrativ programvare til små og mellomstore bedrifter på<br />
det skandinaviske markedet. <strong>SPCS</strong> skal også være en attraktiv arbeidsplass for de ansatte og for personer som har<br />
den kompetanse bedriften søker.<br />
<strong>SPCS</strong> har som mål å vokse i takt med markedet for administrativ programvare for små og mellomstore bedrifter i<br />
Skandinavia. I tillegg har <strong>SPCS</strong> til hensikt å ytterligere forsterke sin markedsposisjon ved aktivt å delta i en<br />
konsolidering av markedet. Veksten skal skje med god soliditet. <strong>SPCS</strong>’s resultat pr. aksje skal øke i takt med<br />
omsetningen.<br />
Strategi<br />
Strategien til <strong>SPCS</strong> er å videreutvikle selskapet som en ledende leverandør av administrative program til det<br />
skandinaviske markedet. Dette kommer bl.a. til å skje gjennom:<br />
- å utvikle <strong>SPCS</strong>’s nåværende produkter for salg på det norske og svenske markedet.<br />
- fortsatt geografisk ekspansjon gjennom oppkjøp og etablering av distribusjonskanalyer på nye<br />
markeder.<br />
- selektive oppkjøp av selskaper med virksomhet som kompletterer <strong>SPCS</strong>’s kjernevirksomhet.<br />
- fortsatt satsing på produktutvikling og ved å være i forkant av den teknologiske utviklingen.<br />
- tydelig fokus på kvalitet i utviklingsarbeidet og kunderelasjoner.<br />
9.3 Konsernets virksomhet<br />
<strong>SPCS</strong> er med sine standard administrative IT-systemer en av markedslederene innen SMB-markedet i Sverige og<br />
Norge. Selskapet har i dag totalt over 180.000 kunder. Kombinasjonen av høy markedsandel med standard<br />
administrativ programvare og en nær og konstruktiv dialog med bedrifter og kunder, gjør at selskapet raskt har<br />
kunnet tilpasse sin programvare til markedets behov.<br />
Figuren nedenfor viser den juridiske strukturen til de aktive selskapene i <strong>SPCS</strong>. <strong>SPCS</strong> ASA er morselskapet i<br />
konsernet. Det er inngått en avtale mellom <strong>SPCS</strong> ASA og et heleid datterselskap av <strong>SPCS</strong> ASA, PC-Systemer Norge<br />
AS, om overføring av all operasjonell virksomhet i <strong>SPCS</strong> ASA til det heleide datterselskapet (jfr. vedlegg I, bilag 10).<br />
Etter at overføringen er gjennomført vil <strong>SPCS</strong> ASA fremstå som et rent holdingselskap og all operasjonell aktivitet vil<br />
finne sted i datterselskapene.<br />
Figur 6 Selskapsstruktur <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Rubicon Norge AS Rubicon Kompetanse AS<br />
Scandinavian PC Systems AB <strong>SPCS</strong> Global Systems AB<br />
38
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Hoveddelen av <strong>SPCS</strong> norske virksomhet ligger i Rubicon Norge gjennom salg av Rubicon produktene. Denne<br />
virksomheten er først og fremst knyttet til økonomisystemet Rubicon Pro, som er Norges mest solgte<br />
økonomisystem. En ny framtidsrettet produktlinje med økonomisystemet Rubicon Global og salgsstøttesystemet<br />
Rubicon SalesOffice ble lansert i 1998. Denne produktlinjen er utviklet på Microsoft sin COM/DCOM teknologi. Med<br />
sin moduloppbyggete internettbaserte teknologi for SMB-markedet, gir Rubicon–familien stor åpenhet og enklere<br />
integrasjon for både partnere og andre programvareselskap. Rubicon-produktene er blant de mest solgte ERPprodukter<br />
innen SMB-segmentet i Norge. En undersøkelse utført av KapitalData fra 1999 viser at selskapet har en<br />
markedsandel på 30% blant Norges 500 største bedrifter. Rubicon Norge scorer også høyest på SMB-markedets<br />
kjennskap til leverandører av ERP-systemer. Rubicon Norge kan pr. i dag skilte med ca. 30.000 brukere av sine ulike<br />
IT-systemer.<br />
EMData er en enhet i Rubicon Norge og har siden etableringen i 1978 utviklet seg til å bli den største leverandør av<br />
dataløsninger til håndverksbransjen i Norge. EMData er totalleverandør av programvare til håndverksbransjen og har<br />
som formål å kunne tilby kundene kompetanse og verktøy slik at disse kan øke sin egen konkurransekraft. Gjennom<br />
samarbeidet med bransjeorganisasjoner og grossister videreutvikles løsningene i henhold til de krav og ønsker som<br />
fremmes av bransjen og brukerne. I dag bruker over 1000 bedrifter disse bransjetilpassede systemene. EMData har i<br />
dag 32 ansatte og har kontorer i Oslo, Fredrikstad, Stavanger, Bergen og Trondheim. EMData dekker hele landet<br />
med salg, konsulenttjenester, kurs og support.<br />
Hoveddelen av <strong>SPCS</strong>’s svenske virksomhet ligger i Scandinavian PC Systems. Scandinavian PC Systems har siden<br />
starten i 1984 vokst til å bli Sveriges største distributør av økonomisystemer til mindre selskaper og er et annerkjent<br />
merkenavn. Selskapets har over 150.000 kunder med mer enn 350.000 leveranser av administrative programmer.<br />
Scandinavian PC Systems er markedsleder på programvare innen bokføring, lønn, skatt og komplette<br />
økonomisystemer med en markedsandel på drøyt 30%. Selskapet har i løpet av de siste årene styrket sin stilling<br />
som suveren markedsleder ifølge svenske Sifo Research and Consulting og samtidig økt sitt sortiment med et utvalg<br />
integrerte og komplette serier av programvare for profesjonelle brukere i regnskapsbransjen.<br />
<strong>SPCS</strong> Global Systems AB selger Rubicon Global og RubiconSales Office i Sverige, mens Rubicon Kompetanse AS<br />
tilbyr kurs og seminarer for forhandlere og kunder i Norge.<br />
Produkter<br />
Rubicon Global og Rubicon SalesOffice<br />
Økonomisystemet Rubicon Global og salgsstøttesystemet Rubicon SalesOffice er nyutviklede systemer som har<br />
vært på markedet siden 1998. Rubicon Global er i dag installert i 130 bedrifter i Norge og Sverige, mens Rubicon<br />
SalesOffice er installert i 670 bedrifter i Norge. Systemene inneholder et stort sett av moduler innen regnskap,<br />
logistikk og salgsstøtte. Systemene er bygget opp ved bruk av nye og anerkjente teknikker for programvareutvikling,<br />
der isolerte komponenter har sin dedikerte funksjon/oppgave å løse. Disse komponentene er sydd sammen til et<br />
system med klienter både for Windows og Internett. Alle klienter benytter de samme komponentene og man oppnår<br />
med dette stor gjenbruk av kode. Resultatet er et system som er 100% åpent for integrasjon mot andre løsninger og<br />
fleksibelt for tilpasning til bedriftens behov. Systemene har fullt utbygde løsninger for e-handel gjennom egne<br />
internettmoduler som dekker behov innen Business-to-Consumer, Business-to-Business og Business-to-Employee.<br />
Rubicon Global har vunnet priser som bla. Årets Produkt (Kapital 1999) og Best i test (PC-World 2000).<br />
Rubicon Pro, Rubicon Småbedrift og Rubicon X-Press<br />
Dette er en windows-basert produktfamilie av økonomisystemer. Systemene er utviklet fra 1987 frem til i dag, og<br />
fremstår fortsatt som moderne systemer. Rubicon har vunnet flere priser for sin innovativitet, funksjonalitet og<br />
brukervennlighet. Rubicon Pro er Norges mest solgte økonomisystem til SMB markedet. Rubicon Pro integreres<br />
enkelt med Rubicon SalesOffice og med Rubicon netthandel for omsetning på Internett. Med sin åpenhet og gode<br />
verktøy (Rubicon Development Kit) gir systemet muligheter for enkel tilleggsprogrammering.<br />
<strong>SPCS</strong>’s økonomiprogram for det svenske markedet<br />
<strong>SPCS</strong> i Sverige har en lang tradisjon når det gjelder utvikling og salg av brukervennlige økonomiprogram for mindre<br />
bedrifter. I 1994 ble de første integrerte programmene for Windows i serien <strong>SPCS</strong> Administration lansert. Senere har<br />
selskapet utviklet <strong>SPCS</strong> Skatteprogram, <strong>SPCS</strong> Löneprogram, <strong>SPCS</strong> Anläggningsregister samt <strong>SPCS</strong> Interaktiva<br />
39
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
utbildningar på CD. For å kunne møte behovet hos regnskaps- og revisjonsbyråene som arbeider med klientenes<br />
årsavslutning er det i de siste årene utviklet en komplett serie for regnskaps- og revisjonsbransjen i samarbeid med<br />
KPMG. I serien inngår bl.a. <strong>SPCS</strong> Revision, <strong>SPCS</strong> Analys, <strong>SPCS</strong> Bokslut och <strong>SPCS</strong> Koncern.<br />
I tabellen nedenfor er en oversikt over de produkter <strong>SPCS</strong> tilbyr fordelt på de to merkenavnene: Rubicon og<br />
Scandinavian PC Systems.<br />
Forretningsenhet Produktnavn Produkttype<br />
RubiconGlobal Internett basert ERP-system for SMB bedrifter<br />
RubiconPro ERP-system for SMB bedrifter<br />
RubiconSmåbedrift ERP-system for små bedrifter<br />
Rubicon (Norge) RubiconX-Press ERP-system for 1-3 brukere<br />
RubiconSales Office Internett basert salgs- og kundestøttesystem (CRM)<br />
Rubicon Netthandel Handelssystem for Internett<br />
EMData Bransjeløsning for elektro- og VVS bransjen<br />
RubiconGlobal Internett basert ERP-system for SMB bedrifter<br />
Rubicon (Sverige) RubiconSales Office Internett basert salgs- og kundestøttesystem (CRM)<br />
<strong>SPCS</strong> Administration Økonomisystem i flere versjoner for mindre bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Bokföringsprogram Bokføringsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Faktureringsprogram Faktureringsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Skatteprogram Skatteprogram for privatpersoner, bedrifter og<br />
regnskapsbransjen<br />
Scandinavian PC<br />
Systems (Sverige)<br />
<strong>SPCS</strong> Löneprogram Lønnsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Interaktiva utbildningar E-læring på CD<br />
<strong>SPCS</strong> Anläggningsregister Anleggsmiddelprogram for mindre bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Analys Analyseprogram for mindre bedrifter og regnskapsbransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Revision Revisjonsprogram for revisorer<br />
<strong>SPCS</strong> Klienthanterare Kundeprogram for regnskaps- og revisjonsbyråer<br />
<strong>SPCS</strong> Bokslut Årsoppgjørsprogram for mindre bedrifter og regnskapsbransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Koncern Regnskapsprogram for konsern og regnskapsbransjen<br />
I tillegg til programvarene i tabellen ovenfor tilbyr <strong>SPCS</strong> kurs og seminarer for sine kunder og leverandører. Gjennom<br />
forhandlernettverket tilbyr selskapet også konsulenttjenester til kundene.<br />
Distribusjon<br />
<strong>SPCS</strong> har et landsdekkende forhandlernettverk i Norge og Sverige. I Norge består distribusjonsnettverket av 190<br />
forhandlere med over 500 konsulenter som alle har gjennomgått et omfattende opplærings- og treningsprogram ved<br />
<strong>SPCS</strong>’s kompetansesenter i Oslo. Forholdet mellom forhandlernettverket og hovedkontoret i Oslo er preget av aktiv<br />
kommunikasjon over nettet enten gjennom benyttelse av e-mail eller en utstrakt bruk av Internett som<br />
informasjonskanal i tillegg til andre salgsaktiviteter som kundebesøk og seminarer.<br />
I Sverige distribuerer Scandinavian PC System produktene hovedsakelig selv gjennom direkte- og internettsalg.<br />
Selskapet har også etablert et distribusjonsnettverk bestående av 700 forhandlere spredt over hele landet. Av disse<br />
har omlag 250 gjennomført et autoriseringsprogram som ble startet i år 2000. I tillegg har Scandinavian PC System<br />
etablert to egne butikkutsalg i Stockholm og Gøteborg.<br />
40
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
9.4 Organisasjon, ledelse og styrende organer<br />
Ansatte<br />
<strong>SPCS</strong> hadde pr. 31. desember 2000 til sammen 365 ansatte. Tabellen nedenfor viser utviklingen i antall ansatte for<br />
<strong>SPCS</strong> de siste tre år.<br />
Antall ansatte pr. 31.12<br />
Norge 161 215 184<br />
Sverige 178 166 181<br />
Totalt 339 381 365<br />
De ansatte fordeler seg på kontorer lokalisert i følgende byer.<br />
Antall ansatte pr. 31.12<br />
Oslo 142 196 171<br />
Trondheim 5 5 5<br />
Fredrikstad 4 4 3<br />
Bergen 7 7 4<br />
Stavanger 3 3 1<br />
Växjö 118 136 152<br />
Helsingborg 47 22 22<br />
Stockholm 11 4 3<br />
Göteborg 2 3 2<br />
Sandviken 0 1 1<br />
Södertälje 0 0 1<br />
Totalt 339 381 365<br />
Totalt er 184 av de ansatte lokalisert i Norge, mens 181 av de totalt 365 ansatte arbeider i Sverige<br />
Styret<br />
Styret i <strong>SPCS</strong> består av følgende styremedlemmer:<br />
Christian Thommessen (født 1958), styreformann, Oslo, Norge<br />
Thommessen ble valgt inn i styret i PC-Systemer Norge ASA i 1998. Thommessen er konsernsjef i Glamox ASA.<br />
Han har hatt en rekke fremtredende stillinger i IBM, blant annet som General Manager for IBM Global Network<br />
Services for Europa, Midtøsten og Afrika. Før det besatt han stillingen som administrerende direktør i IBM Norge.<br />
Thommessen har også innehatt stillingen som fabrikkdirektør ved Norsk Hydro ASA, Notodden og vært prosjektleder<br />
i McKinsey. Han er styreformann i Opera Software AS, og styremedlem i bl.a. Tomra Systems ASA og Kistefos AS.<br />
Han deltar i en rekke offentlige fora, herunder «Regjeringens forum for verdiskaping» og «Regjeringens IT-Forum».<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Thommessen ingen aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Thommessen har 115.000 opsjoner i selskapet til<br />
innløsningskurs NOK 14,- som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 19. mars<br />
1999 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling 2001. Ubenyttede opsjoner utløper en måned etter<br />
ordinær generalforsamling år 2002. I tillegg har Thommessen 22.500 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK<br />
14,60 som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses en<br />
måned etter ordinær generalforsamling i 2001.<br />
Per A. Boasson (født 1957), Styrenestleder, Bærum, Norge<br />
Boasson grunnla PC-Systemer Norge ASA i 1983 og var administrerende direktør frem til 1. september 1998. Han<br />
var også styreformann i PC-Systemer Norge ASA fra stiftelsen av selskapet og frem til våren 1996. Boasson leder i<br />
dag sitt eget investeringsselskap Ventor AS. Han er styreformann i Oslo Datasenter AS, Sysdata AS, Story Maker<br />
41<br />
1998<br />
1998<br />
1999<br />
1999<br />
2000<br />
2000
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
AS, Idium AS, P-Invest AS og Ventor AS og styremedlem i Northern Parklife AB. I tillegg er han styreformann i<br />
Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Boasson 1.266.666 aksjer direkte i <strong>SPCS</strong> ASA og 13.225.000 aksjer gjennom det heleide<br />
selskapet P-Invest AS. Boasson har 32.222 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,- som øker med 1% pr.<br />
måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 19. mars 1999 og kan innløses en måned etter ordinær<br />
generalforsamling 2001. Ubenyttede opsjoner utløper en måned etter ordinær generalforsamling år 2002. I tillegg har<br />
Boasson 15.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,60 som øker med 1% pr. måned fra<br />
utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling<br />
i 2001.<br />
Bengt Paulsson (født 1939), Sollentuna, Sverige<br />
Paulsson ble valgt inn i styret i Scandinavian PC Systems AB i 1995. Paulsson er styreformann i Atle<br />
Informationsteknologi AB, Avitec AB, Digital Vision AB, Navigera AB, Dafix Data AB, Northern Parklife AB og<br />
Sourecom AB. I tillegg er han styremedlem i blant annet Sweden On Line AB, PC LAN ASA, RBS Retail Business<br />
System AB og Netwise AB.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Paulsson 13.323 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Paulsson har 15.000 opsjoner i selskapet til<br />
innløsningskurs NOK 14,60 som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars<br />
2000 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling i 2001.<br />
Gründor Rentsch (født 1941), Stockholm, Sverige<br />
Rentsch ble valgt inn i styret i Scandinavian PC Systems AB i 1995. Rentsch er også styremedlem i WM-data AB,<br />
Computer Added Value AB, Streamserve Inc., MA-System AB og Sectra AB.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Rentsch ingen aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Rentsch har 15.000 opsjoner i selskapet til<br />
innløsningskurs NOK 14,60 som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars<br />
2000 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling i 2001.<br />
Jostein Ramse (født 1953), Oslo, Norge<br />
Ramse ble innvalgt i styret i PC-Systemer Norge ASA i 1996. Ramse er partner og styreformann i advokatfirmaet<br />
Føyen & Co Ans.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Ramse 16.666 aksjer indirekte i <strong>SPCS</strong> ASA som deltaker i ANS Føyen Partners som er eier<br />
av nevnte aksjer. Ramse har 32.222 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,- som øker med 1% pr. måned<br />
fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 19. mars 1999 og kan innløses en måned etter ordinær<br />
generalforsamling 2001. Ubenyttede opsjoner utløper en måned etter ordinær generalforsamling år 2002. I tillegg har<br />
Ramse 15.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,60 som øker med 1% pr. måned fra<br />
utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling<br />
i 2001.<br />
Pia Nygård (født 1956), Stockholm, Sverige<br />
Nygård ble valgt inn i styret i år 2000. Hun har lang erfaring fra svensk IT bransje, både som konsulent og leder.<br />
Hun har vært engasjert av LM Ericsson Data AB, TietoEnator AB, Cap Gemini AB og eMotion Group AB.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Nygård ingen aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Nygård har 15.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs<br />
NOK 14,60 som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan<br />
innløses en måned etter ordinær generalforsamling i 2001.<br />
Christina Strand (født 1970), ansatterepresentant, Växjö, Sverige<br />
Strand har vært ansatterepresentant i styret siden 1999 og har arbeidet i Scandinavian PC Systems siden 1992. Hun<br />
jobbet først med produktsupport. I dag er Strand produktsjef i Scandinavian PC Systems. Hun er utdannet fra<br />
systemvitenskaplig linje ved Universitetet i Växjö.<br />
42
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Strand 665 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Strand har 7.500 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK<br />
14,60 som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses en<br />
måned etter ordinær generalforsamling i 2001.<br />
Lars Habberstad (født 1963), ansatterepresentant, Skedsmo, Norge<br />
Habberstad ble valgt inn i styret i PC-Systemer Norge ASA i 1998. Habberstad er ansatterepresentant og har<br />
arbeidet i PC-Systemer Norge ASA siden 1995. Han har jobbet med produktene til PC-Systemer Norge ASA i<br />
forhandlerapparatet siden 1991. I dag er Habberstad sjef for Produktstøtte, en underavdeling av<br />
Utviklingsavdelingen. I tillegg har han også ansvaret for selskapets produktmarkedssjefer.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Habberstad 33.673 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Habberstad har 16.111 opsjoner i selskapet til<br />
innløsningskurs NOK 14,- som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 19. mars<br />
1999 og kan innløses en måned etter ordinær generalforsamling 2001. Ubenyttede opsjoner utløper en måned etter<br />
ordinær generalforsamling år 2002. I tillegg har Habberstad 7.500 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,60<br />
som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses en<br />
måned etter ordinær generalforsamling i 2001. Habberstad ble også tildelt 9.000 opsjoner 4. desember 1998 i<br />
forbindelse med selskapets opsjonsprogram for ansatte. 75% av disse opsjonene kan innløses tidligst 1. april 2001<br />
og de resterende 1. april 2002 og har en innløsningskurs på NOK 17 som øker med 1% pr. måned fra<br />
utstedelsestidspunktet<br />
Det ble i 2000 utbetalt styrehonorar med totalt NOK 210.000.<br />
Ledelse<br />
Hans Christian Qvist (født 1956) Konsernsjef i <strong>SPCS</strong> ASA, Oslo, Norge<br />
Qvist tiltro stillingen som konsernsjef i <strong>SPCS</strong> ASA 25. september 2000. Han har hatt en rekke fremtredende stillinger<br />
i norsk IT bransje, bl. a. som direktør for Comma Data Service AS, NIT/IBM Global Services og Tandberg Data ASA.<br />
Qvist kom til <strong>SPCS</strong> ASA fra stillingen som administrerende direktør i internettselskapet YaTack AS. Han er i tillegg<br />
styreformann i Autonomy Nordic AS.<br />
Qvist eide pr. 30. mars 2001 400.000 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Qvist har 400.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs<br />
NOK 11,-. Opsjonene ble utstedt 11. august 2000 og kan innløses i blokker fordelt over fire år tidligst 2001 og senest<br />
2004.<br />
Nærmere om lønn til administrerende direktør er beskrevet i Vedlegg I, bilag 8.<br />
Rune Falstad (født 1952), Finansdirektør <strong>SPCS</strong> ASA, Oslo, Norge<br />
Falstad er utdannet siviløkonom og begynte i selskapet som finansdirektør sommeren 1999. Han har tidligere hatt<br />
flere finansdirektørstillinger i børsnoterte selskap, blant annet Unitor Gruppen ASA og CanArgo Energy Inc samt<br />
jobbet en periode ved ITTs hovedkontor i Brussel.<br />
Falstad eide pr. 30. mars 2001 18.369 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA, direkte og indirekte gjennom det heleide selskapet<br />
Fincom AS. Falstad har 125.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 17,- som øker med 1% pr. måned fra<br />
utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 27. januar 1999 og kan innløses i blokker fordelt over fire år fra og med<br />
1999 til 2002. I tillegg har Falstad 50.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs NOK 14,60 som øker med 1% pr.<br />
måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 5. mars 2000 og kan innløses 3. mai 2001.<br />
Rolf Dahlberg (født 1954), VD Scandinavian PC Systems AB, Växjö, Sverige<br />
Dahlberg er en av gründerne i det svenske selskapet Scandinavian PC Systems AB i Växjö, som ble grunnlagt i<br />
1984. Dahlberg var vice VD i selskapet med hovedansvaret for IT og utvikling til og med januar 2000, da daværende<br />
VD forlot selskapet. Dahlberg har siden dette vært VD i selskapet.<br />
Dahlberg eide pr. 30. mars 2001 289.947 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Dahlberg har ingen opsjoner i selskapet.<br />
43
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Geir Arne Olsen (født 1966), Direktør Rubicon Norge, Bærum, Norge<br />
Olsen har flere års erfaring med driftsledelse i internasjonale selskaper, samt god kunnskap om MA/logistikk og<br />
kvalitetskontroll. Han har som daglig leder erfaring og interesse for strategisk markedsarbeide. Olsen ble ansatt i<br />
<strong>SPCS</strong> i 1998, og har hatt ansvaret for forretningsutvikling i datterselskaper i sin stilling som Business Developer.<br />
Hans nåværende stilling som direktør i Rubicon Norge fikk han i 2000.<br />
Olsen eide pr. 30. mars 2001 2.084 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Olsen har 15.000 opsjoner i selskapet til innløsningskurs<br />
NOK 17,- som øker med 1% pr. måned fra utstedelsestidspunkt. Opsjonene ble utstedt 4. desember 1998 og kan<br />
innløses i to blokker, 1. april 2001 og 1. april 2002.<br />
Einar Håbrekke (født 1959), Utviklingsdirektør Rubicon Utvikling AS, Skedsmo, Norge<br />
Håbrekke er utdannet til befal i Forsvaret, i tillegg til høgskoleutdanning i data. Tidligere har han vært ansatt i<br />
Storebrand som utvikler, databaseadministrator og avdelingsleder. Håbrekke begynte i <strong>SPCS</strong> i 1992 som systemsjef,<br />
med ansvar for videreutvikling av Rubicon til grafisk 32-bit system på Windows NT. Han har hatt totalansvaret for<br />
utvikling siden den gang, avbrutt av en periode på 18 måneder hvor han hadde ansvaret for IT og forretningsmessig<br />
infrastruktur i selskapet.<br />
Håbrekke eide pr. 30. mars 2001 8.916 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Håbrekke har 100.000 opsjoner i selskapet utstedt 22.<br />
november 2000. Opsjonene er delt i fire like blokker med innløsningskurs på NOK 12,25, 13,50, 15,00 og 16,50 og<br />
kan innløses fra og med henholdsvis 2001-2004. I tillegg har Håbrekke 20.000 opsjoner utstedt 4. desember 1998<br />
som kan innløses i to blokker, 1. april 2001 og 1. april 2002.<br />
Björn Lang (født 1963), Vice VD Scandinavian PC Systems AB, Växjö, Sverige<br />
Lang er utdannet siviløkonom. Han begynte i Scandinavian PC Systems AB i 1994 som økonomisjef. Tidligere har<br />
Lang arbeidet i 10 år innen bankvesenet, bl.a. som økonomisjef i Credit Lyonnais Bank Sverige.<br />
Lang eide pr. 30. mars 2001 3.323 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Lang har ingen opsjoner i selskapet.<br />
44
9.5 Finansiell informasjon for <strong>SPCS</strong><br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Morselskapet og<br />
konsernet har endret regnskapsprinsipper i samsvar med regnskapsloven 1998. Endringene som følge av<br />
omarbeiding fremgår av note til årsregnskapet for 1999 som følger som vedlegg I, bilag 8.<br />
Revidert regnskap for <strong>SPCS</strong> for 2000 og 1999 følger som vedlegg I, bilag 8 til Prospektet. Her inngår blant annet<br />
kontantstrømsoppstilling for hvert av regnskapsårene, samt beskrivelse av regnskapsprinsipper.<br />
Resultatregnskap konsern<br />
NOK 1.000<br />
1998<br />
45<br />
1999<br />
2000<br />
4. kvartal<br />
1999<br />
4. kvartal<br />
2000<br />
Driftsinntekter 295.788 367.088 373.130 139.172 128.287<br />
Driftskostnader<br />
Varekostnad 64.401 72.051 75.564 27.567 25.910<br />
Lønnskostnad 115.996 150.639 181.335 46.142 48.577<br />
Annen driftskostnad 61.408 73.731 92.014 24.016 31.422<br />
Avskrivning inkl. goodwill 6.636 10.709 13.154 3.199 3.284<br />
Sum driftskostnader 248.441 307.130 362.067 100.924 109.193<br />
Driftsresultat 47.346 59.958 11.063 38.248 19.094<br />
Finansinntekter 5.599 6.098 4.706 848 2.218<br />
Finanskostnader (20.677) (1.032) (2.408) (295) 0<br />
Resultat av finansposter (15.077) 5.066 2.298 553 2.218<br />
Resultat før skatt 32.269 65.024 13.361 38.801 21.312<br />
Skattekostnad 18.364 18.818 4.678 11.382 6.586<br />
Minoriteter 111 300 111 288 180<br />
Resultat 13.793 45.906 8.572 27.131 14.546
Balanse konsern 3<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
NOK 1.000<br />
EIENDELER<br />
31.12.98 31.12.99 31.12.00<br />
Immaterielle eiendeler, lisenser 376 329 281<br />
Utsatt skattefordel 3.608 0 8.146<br />
Goodwill 11.993 10.321 8.341<br />
Sum immaterielle eiendeler 15.977 10.650 16.768<br />
Maskiner, inventar ol 12.656 25.483 23.019<br />
Sum varige driftsmidler 12.656 25.483 23.019<br />
Pensjonsmidler 770 1.109 1.673<br />
Andre langsiktige fordringer 2.663 3.275 2.661<br />
Sum finansielle anleggsmidler 3.433 4.384 4.335<br />
Sum anleggsmidler 32.066 40.517 44.122<br />
Varebeholdninger 6.299 3.861 2.487<br />
Kundefordringer 71.800 99.050 100.369<br />
Andre kortsiktige fordringer 7.568 8.711 4.458<br />
Sum varebeholdninger og fordringer 85.667 111.622 107.314<br />
Aksjer og andeler 36.701 0 0<br />
Kasse og bank 79.851 85.694 84.980<br />
Sum omløpsmidler 202.219 197.316 192.294<br />
Sum eiendeler 234.285 237.833 236.417<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Aksjekapital 11.207 11.207 11.207<br />
Annen egenkapital 117.581 112.652 121.113<br />
Sum egenkapital 128.788 123.859 132.320<br />
Pensjonsforpliktelser 1.362 0 0<br />
Utsatt skatt 0 2.512 6.039<br />
Sum avsetning for forpliktelser 1.362 2.512 6.039<br />
Annen langsiktig gjeld 0 0 0<br />
Kassekreditt 342 0 0<br />
Leverandørgjeld 21.517 25.109 26.146<br />
Skyldig off avgifter, feriepenger ol 13.198 33.267 27.298<br />
Betalbar skatt 23.454 11.280 5.555<br />
Avsatt utbytte 12.239 14.009 0<br />
Anne kortsiktig gjeld 33.385 27.797 39.059<br />
Sum kortsiktig gjeld 104.135 111.462 98.058<br />
Sum gjeld 105.497 113.975 104.097<br />
Sum gjeld og egenkapital 234.285 237.833 236.417<br />
3 For mer detaljer om konsernbalansen se vedlegg I, bilag 8<br />
46
Finansielle nøkkeltall<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1998<br />
47<br />
1999<br />
2000<br />
4. kvartal<br />
1999<br />
4. kvartal<br />
2000<br />
Brutto driftsmargin (1) 18,25 % 19,25 % 6,50 % 29,78 % 17,44 %<br />
Netto driftsmargin (2) 16,00 % 16,30 % 3,00 % 27,48 % 14,89 %<br />
Antall aksjer ved periodens utløp, (1.000) 56.035 56.035 56.035 56.035 56.035<br />
Gj. sn. antall aksjer i perioden, (1.000) 56.035 56.035 56.035 56.035 56.035<br />
Fortjeneste pr. aksje, NOK (3) 0,25 0,82 0,15 0,48 0,26<br />
Kontantstrøm pr. aksje, NOK (4) 0,36 1,01 0,39 0,54 0,32<br />
Bokført egenkapital pr. aksje, NOK (5) 2,30 2,21 2,36<br />
Utbytte pr. aksje 0,18 0,25 0,00<br />
(1) (Driftsresultat + Av- og nedskrivninger) / Driftsinntekter<br />
(2) Driftsresultat / Driftsinntekter<br />
(3) Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(4) (Resultat etter skatt + Av- og nedskrivninger) / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(5) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden / Antall aksjer ved utgangen av perioden<br />
Oversikt over finansielle forhold<br />
Langsiktig gjeld<br />
<strong>SPCS</strong> hadde pr. 31. desember 2000 ikke langsiktige rentebærende gjeld.<br />
Kortsiktige trekkfasiliteter<br />
<strong>SPCS</strong> hadde pr. 31. desember 2000 ingen trekk av kassekreditt.<br />
Kommentarer til den finansielle utviklingen<br />
<strong>SPCS</strong> hadde en omsetning på NOK 373,1 mill. i 2000 sammenlignet med 367,1 mill. i 1999, en økning på 1,6%.<br />
Driftsresultatet ble redusert fra NOK 60,0 mill. til 11,1 mill. etter avsetninger på NOK 10,1 mill. i forbindelse med<br />
tidligere inntektsførte prosjekter samt kostnader til restruktureringsaktiviteter i den norske delen av virksomheten og<br />
virksomheten i Helsingborg. Netto finansielle poster utgjorde en inntekt på NOK 2,3 mill. mot 5,1 mill. i 1999. Resultat<br />
før skatt ble dermed NOK 13,4 mill. mot 65,0 mill. i 1999. Fortjeneste pr. aksje utgjorde NOK 0,15 mot 0,82 i 1999.<br />
Konsernets totale eiendeler minsket fra NOK 237,8 mill. pr. 31.12.99 til 236,4 mill. pr. 31.12.00. Det har i løpet av året<br />
vært gjort investeringer i varige driftsmidler for totalt NOK 9,5 mill. mot 21,9 mill. i 1999.<br />
Konsolidert egenkapital var ved utgangen av perioden NOK 132,3 mill. mot 123,9 mill. pr. 31.12.99. Egenkapitalandel<br />
utgjjorde pr. 31.12.00 56,0% av totalkapitalen. Kontantbeholdningen ved årets slutt var NOK 85,0 mill. mot 85,7 mill.<br />
pr. 31.12.99<br />
Utviklingen hittil i 2001<br />
Det har i de første tre månedene i 2001 ikke inntruffet omstendigheter som påvirker <strong>SPCS</strong> situasjon i nevneverdig<br />
grad utover det som for øvrig er omtalt i Prospektet.<br />
9.6 Aksjekapital og aksjonærforhold<br />
Nåværende aksjekapital<br />
Pr. 30. mars 2001 hadde <strong>SPCS</strong> ASA en registrert aksjekapital på NOK 11.286.916,60 fordelt på 56.434.578 aksjer,<br />
hver pålydende NOK 0,20 fullt innbetalt. Selskapet har kun én aksjeklasse.<br />
Selskapets aksjer er notert på Hovedlisten ved Oslo Børs og O-listen ved OM Stockholmsbörsen. Aksjene er<br />
registrert i VPS. Kontofører er Den norske Bank ASA. Aksjenes verdipapirnummer er ISIN NO 000 3057200.
Aksjekapitalutvikling siden 1983<br />
Endring i<br />
Aksjekapital<br />
(NOK)<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Aksjekapital<br />
etter endring<br />
(NOK)<br />
Antall<br />
aksjer etter<br />
endring<br />
Dato<br />
Pålydende<br />
(NOK) Kommentar<br />
1983 50.000 1.000 50,00 Stiftelse<br />
1988 450.000 500.000 10.000 50,00 Fondsemisjon<br />
1996 0 500.000 500.000 1,00 Split<br />
1996 4.500.000 5.000.000 5.000.000 1,00 Fondsemisjon<br />
1996 750.000 5.750.000 5.750.000 1,00 Rettet emisjon<br />
1996 100.000 5.850.000 5.850.000 1,00 Fusjon Presus<br />
1997 75.000 5.925.000 5.925.000 1,00 Rettet emisjon<br />
1997 5.925.000 29.625.000 0,20 Split<br />
1998 180.000 6.105.000 30.525.000 0,20 Rettet emisjon<br />
1998 183.000 6.288.000 31.440.000 0,20 Rettet emisjon<br />
1998 128.634 6.416.634 32.083.170 0,20 Fusjon EMData AS<br />
1999 4.790.282 11.206.916 56.034.578 0,20 Sammenslåing med Scandinavian PC Systems<br />
2001 80.000 11.286.916 56.434.578 0,20 Rettet emisjon<br />
Fullmakt til utstedelse av aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA<br />
I ordinær generalforsamling den 3. mai 2000 ble styret i <strong>SPCS</strong> ASA gitt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved<br />
nytegning av aksjer ved utstedelse av inntil 5.600.000 ordinære aksjer hver pålydende NOK 0,20 slik at<br />
aksjekapitalen økes med inntil NOK 1.120.000 enten ved direkte innskudd i penger eller ved annet enn penger eller<br />
ved fusjon etter Asal. § 13-5. Fullmakten kan herunder benyttes i forbindelse med incentivordninger overfor<br />
selskapets ansatte. Generelt vil fullmakten hovedsakelig bli benyttet når forhøyelsen skal rettes mot særskilte<br />
personer, selskaper el. Aksjonærenes fortrinnsrett jfr. Asal. § 10-4 kan fravikes. Styret fastsetter de øvrige vilkår for<br />
tegningen. Fullmakten omfatter også rettede emisjoner mot person/selskap eller bestemte grupper i<br />
overtakelsessituasjoner, jfr. børsloven §4-9.<br />
Styret i <strong>SPCS</strong> ASA har pr. 30. mars 2001 utstedt 400.000 aksjer i henhold til denne fullmakten. Selskapet har<br />
således ubenyttede fullmakter til å utstede totalt 5.200.000 ordinære aksjer hver pålydende NOK 0,20. Fullmakten<br />
gjelder frem til neste ordinære generalforsamling.<br />
Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Stiftelsen ble etablert i juni 1997. Stiftelsens formål er å erverve aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA for å kunne selge disse aksjene<br />
til ansatte i selskapet med det formål å støtte det til enhver tid gjeldende incentivprogrammet i selskapet. Stiftelsen<br />
kan i sammenheng med dette yte lån til de ansatte i forbindelse med salg av aksjer til disse. Stiftelsen skal ikke ha<br />
fortjeneste som formål. Stiftelsen har et styret bestående av Per A. Boasson, Olav A. Gjesteby og Kristin Gørhild<br />
Pedersen.<br />
Stiftelsen eide pr. 30. mars 2000 1.208.557 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA, hvilket tilsvarer 2,1% av antall utestående aksjer.<br />
Utestående opsjoner<br />
<strong>SPCS</strong> har utformet et opsjonsprogram for fast ansatte i samarbeid med Stiftelsen for å fremme ansattes eierandeler i<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Tabellen nedenfor viser vilkårene for de opsjonene som er utstedt til ansatte og tidligere<br />
administrerende direktør mot Stiftelsen.<br />
TildelingsInnløsnings- Økning i pr.<br />
Antall tidspunktkurs (NOK) måned Utøvelsesperiode<br />
Rune Falstad1) 125.000 27.01.01 17,00 1% 75% 01.04.01, 25% 01.04.02<br />
Tom Scharning 125.000 22.03.99 14,00 1% 01.08.01 - 01.10.01<br />
Tom Scharning 50.000 22.03.99 14,00 1% 22.03.01 – 22.05.01<br />
Fast ansatte1) 724.600 04.12.98 17,00 1% 75% 01.04.01, 25% 01.04.02<br />
Fast ansatte1) 500.000 29.11.99 17,30 1% 50% 01.04.01, 25% 01.04.02, 25% 01.04.03<br />
Totalt 1.524.600<br />
1) Opsjoner som ikke blir utøvet i første blokk kan utøves i senere blokk.<br />
48
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Stiftelsen eier 1.208.557 aksjer i selskapet. Totalt er det utstedt opsjoner til de ansatte, ledelsen og styret på totalt<br />
1.524.500 aksjer mot Stiftelsen. Differansen på 316.043 aksjer kommer Stiftelsen til å kjøpe i markedet slik at<br />
opsjonsavtalene kan oppfylles. Alternativt vil Stiftelsen tegne aksjer i selskapet ved at styret benytter seg av den<br />
styrefullmakt som nevnt i punkt ovenfor. Eventuelt vil styret i selskapet vurdere å utnytte den fullmakt styret har til å<br />
kunne kjøpe tilbake aksjer fra markedet slik at de inngåtte opsjonsavtalene skal kunne oppfylles.<br />
Dersom den ansatte slutter i selskapet, faller de inngåtte opsjoner bort.<br />
I tillegg til opsjonene som er utstedt mot Stiftelsen er det utstedt opsjoner mot <strong>SPCS</strong> ASA. Tabellen nedenfor viser en<br />
oversikt over de opsjoner som er utstedt til ledelsen og styret i selskapet på totalt 890.277 aksjer mot <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Ledelsen:<br />
Antall<br />
Tildelingstidspunkt <br />
Innløsningskurs<br />
(NOK)<br />
49<br />
Økning i pr.<br />
måned Utøvelsesperiode<br />
Hans Christian Qvist1) 400.000 11.08.00 11,00 25% 25.09.01, 25% 25.09.02, 25% 31.10.03, 25% 31.10.04<br />
Rune Falstad 50.000 03.05.00 14,60 1% 03.05.01<br />
Einar Håbrekke1) 25.000 22.11.00 12,25 01.12.01<br />
Einar Håbrekke1) 25.000 22.11.00 13,50 01.12.02<br />
Einar Håbrekke1) 25.000 22.11.00 15,00 01.12.03<br />
Einar Håbrekke<br />
Styret:<br />
25.000 22.11.00 16,50 01.12.04<br />
Ordinær generalforsamling 2001 + 1 måned. Ubenyttede<br />
1. del 227.777 19.03.99 14,00 1% utløper GF 2002 + 1 måned<br />
2. del 112.500 03.05.00 14,60 1% Ordinær generalforsamling 2001 + 1 måned<br />
Totalt 890.277<br />
1) Opsjoner som ikke blir utøvet i første blokk kan utøves i senere blokk.<br />
Totalt er det utstedt opsjoner til ansatte, ledelse, styret og tidligere administrerende direktør på 2.414.877 aksjer mot<br />
Stiftelsen og <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Fullmakt til kjøp av egne aksjer<br />
Styret i <strong>SPCS</strong> ASA ble på generalforsamling avholdt den 3. mai 2000 gitt fullmakt til å erverve egne aksjer og å<br />
erverve avtalepant i egne aksjer. Den høyeste pålydende verdien av de aksjer som styret kan erverve og/eller<br />
erverve avtalepant i er kr. 640.000,-. Det minste beløpet som selskapet kan betale for aksjene er pålydende verdi,<br />
mens børskursen på ervervstidspunktet er det høyeste beløpet som selskapet kan betale for aksjene.<br />
Innenfor de krav til likebehandling som følger av Asal. står styret fritt med hensyn til å bestemme på hvilken måte<br />
erverv og avhendelse av egne aksjer kan skje. Avtalepant kan avtales for å sikre selskapets krav.<br />
Pr. 30. mars 2001 er fullmakten ikke benyttet. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling.<br />
Stemmerett, omsettelighet og salgsbegrensninger<br />
Det foreligger ingen restriksjoner på kjøp og salg av aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA utover hva som følger av norsk lov. Hver<br />
aksje gir rett til å stemme på selskapets generalforsamling.<br />
Utbyttepolitikk<br />
Innenfor rammen av sunt hensyn til selskapets virksomhet og finansielle mål, skal en betydelig del av <strong>SPCS</strong><br />
inntjening tilfalle aksjonærene gjennon utbetaling av utbytte. For regnskapsåret 2000 betalte imidlertid ikke <strong>SPCS</strong><br />
utbytte, mens det i 1999 tilsvarte 30% av årets resultat. Over tid skal utbytte ligge mellom 20% og 40% av selskapets<br />
årsresultat etter skatt.<br />
Aksjekursutvikling<br />
Figuren nedenfor viser kursutviklingen og omsetningsvolum for selskapets aksje siste 3 år.
Aksjekurs (NOK)<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
4/1/98<br />
6/10/98<br />
8/19/98<br />
10/28/98<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1/6/99<br />
3/17/99<br />
5/26/99<br />
8/4/99<br />
10/13/99<br />
Figur 7 Kursutvikling og omsetningsvolum <strong>SPCS</strong> ASA-aksjen<br />
Aksjonærstruktur<br />
12/22/99<br />
<strong>SPCS</strong> ASA hadde pr. 30. mars 2001 til sammen 8.420 aksjonærer Av disse er 6.750 registrert i VPC i Sverige. På<br />
bakgrunn av at VPC-registeret over registrerte aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA i utgangspunktet ikke er offentlig, har <strong>SPCS</strong> ASA<br />
forbeholdt seg rett fra VPC til å innhente alle opplysninger om eiere av slike aksjer. Tabellen nedenfor viser<br />
selskapets 20 største aksjonærer pr. 30. mars 2001, det vil si aksjeboken etter oppgjør av handler pr. 26. mars 2001.<br />
Aksjonær Antall aksjer Eierandel (%)<br />
1. VPC AB (svenske aksjonærer) 16.896.356 29,9<br />
2. P-Invest AS4 13.225.000 23,4<br />
3. <strong>Visma</strong> Marine ASA 7.727.700 13,7<br />
4. Per Andreas Boasson 1.266.666 2,2<br />
5. Stiftelsen for å fremme ansattes eierandeler i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 1.208.557 2,1<br />
6. Goldman Sachs International 995.700 1,8<br />
7. Storebrand Livsforsikring 934.000 1,7<br />
8. Strata AS 710.000 1,3<br />
9. First Nordic Norge 500.000 0,9<br />
10. Glaamene Industrier 438.500 0,8<br />
11. Tore Planke 405.166 0,7<br />
12. Sundal Collier Holding 403.000 0,7<br />
13. Servcon AS 400.000 0,7<br />
14. Orkla Enskilda Securities ASA 377.000 0,7<br />
15. Postbanken Aksjespar 340.000 0,6<br />
16. Erik Moberg 318.988 0,6<br />
17. NHO Landsforeningen 300.000 0,5<br />
18. DnB Real-Vekst 266.500 0,5<br />
19. Wilhelmsen AS 200.000 0,4<br />
20. Sparebanken Rogaland 200.000 0,4<br />
20 Største 47.113.133 83,5<br />
Andre 9.321.445 16,5<br />
Totalt 56.434.578 100,0<br />
<strong>SPCS</strong> ASA eide pr. 30. mars 2001 ingen egne aksjer.<br />
4 P-Invest AS er selskap heleid av nestformannen i styret i <strong>SPCS</strong> ASA, Per Andreas Boasson<br />
50<br />
3/1/00<br />
5/10/00<br />
7/19/00<br />
9/27/00<br />
12/6/00<br />
2/14/01<br />
6.0<br />
5.0<br />
4.0<br />
3.0<br />
2.0<br />
1.0<br />
0.0<br />
Volum (mill.)
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
10. Presentasjon av det Fusjonerte Konsernet<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil være en ledende leverandør av økonomiprogramvare og tilknyttede outsourcing<br />
tjenester i det nordiske markedet. Selskapet vil ha en portefølje bestående av mer enn 20.000 norske kunder og mer<br />
enn 70.000 svenske kunder med vedlikeholdsavtale. I tillegg ekspanderer selskapet hurtig innen outsourcing og har<br />
pr. 30. mars 2001 mer enn 3.000 kunder innen dette området. Med i overkant av 600 ansatte vil det Fusjonerte<br />
Konsernet utgjøre et av Nordens største programvareselskap med potensial for ytterligere ekspansjon i andre<br />
markeder. Selskapet forventes å nå en samlet omsetning på over NOK 800 mill. for inneværende år. Ved inngangen<br />
til år 2001 hadde det Fusjonerte Konsernet likvide midler på omlag NOK 700 mill.<br />
10.1 Forretningsidé, mål og strategi<br />
Forretningsidé<br />
Selskapet skal gjennom en effektiv utviklings- og distribusjonsvirksomhet tilby brukervennlige, økonomisk gunstige<br />
og standardiserte administrative programvareløsninger samt tilknyttede outsourcingstjenester til små og mellomstore<br />
bedrifter. Selskapet skal være en ledende Nord -Europeisk leverandør med fokus på kunder inntil 500 ansatte.<br />
Mål og visjon<br />
Selskapet skal være Nordens ledende leverandør av økonomifunksjoner, enten i form av programvare,<br />
outsourcingstjenester eller en kombinasjon av programvare og tjenester levert over Internett.<br />
Selskapet skal skape merverdier for sine kunder, partnere, medarbeidere og aksjonærer ved å levere de<br />
økonomifunksjonene som kundene til enhver tid etterspør.<br />
Selskapet skal innen økonomisektoren ha de mest tilfredse kundene i Norden.<br />
Målgruppen skal være nordiske selskaper med mellom 0-500 ansatte eller en omsetning opp til NOK 500<br />
mill.<br />
Det Fusjonerte Konsernet skal ta vare på det beste i henholdsvis <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>. Selskapenes kjerneprodukter<br />
videreføres for å sikre kontinuitet hos kundene og distribusjonskanalen skal optimaliseres og bygges ut for å<br />
understøtte dette. For å ivareta de ansatte på en best mulig måte, vil gjennomføring av en effektiv og balansert<br />
integrasjon ha høy prioritet hos ledelsen i det Fusjonerte Konsernet.<br />
Sentrale operative mål inkluderer:<br />
Konkurransedyktighet<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil fremstå som en stor Nordisk leverandør av økonomiprogramvare og<br />
outsourcingstjenester knyttet til små til mellomstore bedrifter på tvers av bransjer. De skalafordeler og<br />
operative forbedringer som selskapet forventes å oppnå, skal bidra til å styrke det samlede konsernets<br />
konkurranseposisjon.<br />
Lønnsomhet<br />
Selskapet vil ha som mål etter gjennomført integrasjonsprosess å oppnå en driftsmargin på 15%, definert<br />
som driftsresultatet i prosent av omsetning.<br />
Vekst<br />
Gjennom å være en preferert leverandør av programvare og tjenester for små til mellomstore nordiske<br />
bedrifter skal det Fusjonerte Konsernet oppnå en høyere vekst enn gjennomsnittet for bransjen.<br />
Strategi<br />
Strategien til det Fusjonerte Konsernet skal være i samsvar med målene om konkurransedyktighet, lønnsomhet og<br />
vekst.<br />
51
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Teknologi og kompetanseoppbygging<br />
Det Fusjonerte Konsernet skal søke å ligge i forkant av den teknologiske utviklingen innen<br />
programvarebasert løsningsutvikling. Det Fusjonerte Konsernet besitter viktig kompetanse innenfor ledende<br />
operativ- og databaseløsninger i markedet og prioriterer langsiktig kompetanseoppbygging. Selskapet skal<br />
velge teknologi som kunder innen SMB-segmentet er særlig tjent med. Det Fusjonerte Konsernet vil ligge i<br />
forkant teknologisk, men vil være påpasselig med å ikke introdusere teknologi som er for krevende for<br />
kundene. Det Fusjonerte Konsernet er bevisst på at det først og fremst skal fremstå som en leverandør av<br />
økonomifunksjoner og ikke av basisteknologi.<br />
Markedsføring og kunderelasjoner<br />
Det Fusjonerte Konsernet skal vektlegge å utvikle nære og langsiktige relasjoner til kundene. Dette skal<br />
oppnås ved at det Fusjonerte Konsernet skal ha fokus på kunder og løsninger. I tillegg til ”intellectual<br />
property” i form av egenutviklet programvare er kundebasen den viktigste eiendelen til det Fusjonerte<br />
Konsernet. Det Fusjonerte Konsernet vil utvide kontakten med kunder ved å lansere portaler for å skape<br />
Internett baserte interessefelleskap, og for å formidle fagkunnskap om økonomi. Det Fusjonerte Konsernet<br />
benytter Internett baserte supportsystmer for å registrere og følge opp all henvendelser fra kunder.<br />
Fusjoner og oppkjøp<br />
Det Fusjonerte Konsernet skal ha som ambisjon å ta en aktiv rolle i forbindelse med videre restrukturering<br />
av det nordiske outsourcingsmarkedet. Det Fusjonerte Konsernet planlegger ikke ytterligere oppkjøp innen<br />
divisjonen Software i Norden på kort sikt, men vil prioritere en meget hurtig uorganisk ekspansjon innen<br />
outsourcing. Markedet for outsourcing er større og vokser hurtigere enn markedet for software, og i løpet av<br />
1-2 år forventes det at outsourcingsdivisjonen i det Fusjonerte Konsernet er større en softwaredivisjonen.<br />
Det er klare synergier mellom økonomisoftware og outsourcingstjenester innen økonomi, og de to<br />
divisjonene i det Fusjonerte Konsernet vil sammen kunne vokse raskere i et felle selskap enn hva som ville<br />
vært mulig dersom selskapene opererte separat.<br />
10.2 Virksomheten til det Fusjonerte Konsernet<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil bli en ledende aktør innenfor det nordiske markedet for totalkonsept innen<br />
økonomiprogramvare og tilknyttede tjenester. Konsernet vil ha virksomhet i Norge, Sverige og Danmark og vil kunne<br />
tilby sine kunder lokal integrasjonsstøtte og kontinuerlig support gjennom et stort forhandlerapparat. Selskapet har<br />
allerede etablert virksomhet i England, og forventer å etablere seg i Finland og Baltikum i løpet av 2001.<br />
Konsernstruktur<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil ha en holdingstruktur hvor all operasjonell aktivitet vil foregå i datterselskapene. Figuren<br />
nedenfor viser den planlagte organiseringen av det Fusjonerte Konsernet.<br />
<strong>Visma</strong> Services ASA<br />
Figur 8 Konsernstruktur det Fusjonerte Konsernet<br />
ØkonimiKunnskap AS (85,0%)<br />
Rapport Consult AS (51,0%)<br />
Altius AS (51,0%)<br />
Consept AS (50,5%)<br />
ØkonomiSjefen AS (50,2%)<br />
Factor Online AS (50,1%)<br />
Unison AS (50,1%)<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Konsernsjef<br />
Øystein Moan<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA<br />
52<br />
<strong>Visma</strong> Norge AS<br />
<strong>Visma</strong> Business AB<br />
<strong>Visma</strong> Business AS<br />
<strong>Visma</strong> Business UK Ltd.<br />
<strong>Visma</strong> Consulting AS<br />
Rubicon AS<br />
Scandinavian PC Systems AB<br />
<strong>SPCS</strong> Global Systems AB
Virksomhetsområder<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Den operative virksomhet vil være organisert i to divisjoner, som beskrevet i figuren under. I divisjonen Software, vil<br />
produktene fra <strong>Visma</strong> Business inngå sammen med produktene fra <strong>SPCS</strong>, som inkluderer Rubicon med produkter<br />
primært mot det norske markedet og Scandinavian PC Systems AB med produkter mot det svenske markedet.<br />
I Services divisjonen, inngår outsourcingsvirksomhet innen ASP, Rekruttering og Regnskapstjenester. <strong>Visma</strong><br />
Services er under oppbygning og det er forventet at divisjonen vil vise kraftig vekst gjennom både organisk vekst og<br />
oppkjøp.<br />
ASP<br />
Services<br />
Rekruttering<br />
Regnskapstjenester<br />
Figur 9 Forretningsområder det Fusjonerte Konsernet<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Software<br />
53<br />
<strong>Visma</strong> Business<br />
Rubicon<br />
Scandinavian PC Systems<br />
Consulting<br />
Nedenfor følger en beskrivelse av produktene og tjenestene innenfor de to divisjonene:<br />
Software<br />
Det Fusjonerte Konsernets softwaredivisjon vil være den ledende nordiske leverandøren av økonomiprogramvare til<br />
små til mellomstore bedrifter. <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har begge hatt en markedsandel i det norske markedet på ca. 30%.<br />
<strong>Visma</strong> har tradisjonelt vært posisjonert i den høyere enden av markedet for små til mellomstore bedrifter, mens<br />
<strong>SPCS</strong> har vært i den lavere enden. Det Fusjonerte Konsernet vil dermed i Norge ha en markedsandel i segmentet<br />
for bedrifter med 0-100 ansatte på noe i overkant av 50%.<br />
I det svenske markedet er majoriteten av kundene bedrifter med mindre enn 10 ansatte. I segmentet for bedrifter<br />
med 0-20 ansatte har Scandinavian PC Systems, som er merkenavnet i Sverige, en markedsandel på ca. 30% i<br />
følge en undersøkelse utført av Sifo Research and Consulting 1998-2001.
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Produkter<br />
Selskapets produktportefølje vil etter Fusjonen fremstår som beskrevet nedenfor:<br />
Forretningsenhet Produktnavn Kommentar<br />
Micro 80 Super/Origo ERP-system<br />
Multisoft ERP-system<br />
Ergosoft ERP-system<br />
Compact ERP-system<br />
<strong>Visma</strong> Business <strong>Visma</strong> Business New Dimension (inkl. ERP-system<br />
Rubicon<br />
Scandinavian PC<br />
Systems<br />
<strong>Visma</strong> Micro 80)<br />
<strong>Visma</strong> TimeWeb Timeregistrering<br />
<strong>Visma</strong> e-business e-handel<br />
<strong>Visma</strong> Time Ease Prosjektstyring<br />
<strong>Visma</strong> Output Management Kommunikasjon<br />
<strong>Visma</strong> Business Lønn Lønnssystem<br />
Rubicon Global Internett basert ERP-system for SMB bedrifter<br />
Rubicon Pro ERP-system for SMB bedrifter<br />
Rubicon Småbedrift ERP-system for små bedrifter<br />
Rubicon X-Press ERP-system for 1-3 brukere<br />
Rubicon Sales Office Internett basert salgs- og kundestøttesystem (CRM)<br />
Rubicon Netthandel Handelssystem for Internett<br />
EMData Bransjeløsning for elektro- og VVS bransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Administration Økonomisystem i flere versjoner for mindre bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Bokföringsprogram Bokføringsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Faktureringsprogram Faktureringsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Skatteprogram Skatteprogram for privatpersoner, bedrifter og<br />
regnskapsbransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Löneprogram Lønnsprogram for små bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Interaktiva utbildningar e-læring på CD<br />
<strong>SPCS</strong> Anläggningsregister Anleggsmiddelprogram for mindre bedrifter<br />
<strong>SPCS</strong> Analys Analyseprogram for mindre bedrifter og<br />
regnskapsbransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Revision Revisjonsprogram for revisorer<br />
<strong>SPCS</strong> Klienthanterare Kundeprogram for regnskaps- og revisjonsbyråer<br />
<strong>SPCS</strong> Bokslut Årsoppgjørsprogram for mindre bedrifter og<br />
For nærmere beskrivelse av de ulike produktene henvises det til kapittel 8 som beskriver <strong>Visma</strong> og kapittel 9 som<br />
beskriver <strong>SPCS</strong>.<br />
Produktstrategi<br />
Sentralt i produktstrategien for det Fusjonerte Konsernet står videreføring av satsingen på standard<br />
økonomisk/administrativ programvare, basert på moderne teknologi og plattform. For <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> er det en<br />
målsetning å utvikle funksjonelle, driftssikre og kvalitetssikre løsninger på den plattform som til enhver tid oppleves<br />
best for kundene. Det er videre prioritert å sikre videreføring av økonomifunksjonen for kundene ved å vedlikeholde<br />
og oppgradere kundens systemer.<br />
Selskapets karakterbaserte systemer som inkluderer Multisoft, Micro 80, Ergosoft og Compact vil bli vedlikeholdt så<br />
lenge det er påkrevd, samtidig som kundene vil bli tilbudt oppgradering til Windows-baserte systemer. Videre vil<br />
sentrale Windows-produkter fra <strong>SPCS</strong>’s to merkenavn, Rubicon og <strong>SPCS</strong>, bli videreført på samme måte.<br />
Selskapene har moderne SQL-baserte systemer, henholdsvis <strong>Visma</strong> Business og Rubicon Global. Produktene har<br />
mange fellestrekk og er basert på moderne trelags arkitektur og modulbasert programmering. Det er investert<br />
54<br />
regnskapsbransjen<br />
<strong>SPCS</strong> Koncern Regnskapsprogram for konsern og<br />
regnskapsbransjen
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
betydelig ressurser i disse produktene, som naturlig vil danne basis for det Fusjonerte Konsernets produktstrategi<br />
fremover.<br />
Selskapet vil bestrebe å utvikle så gode produkter som mulig gjennom optimalisert bruk av felles ressurser og ved å<br />
velge de beste komponentene og modulene fra hver av produktfamiliene. Målet er å kombinere disse slik at<br />
framtidens produkter blir bedre enn dagens produkter hver for seg. Uansett hvilke komponenter som velges skal<br />
kunder av <strong>Visma</strong> eller <strong>SPCS</strong> sikres videreutvikling av sin økonomifunksjon, samt kontinuerlig og hurtig oppgradering<br />
av eksisterende systemer.<br />
På lengre sikt vil selskapet søke å integrere eksisterende programvareløsninger og utvikle nye produkter på en felles<br />
plattform. Denne prosessen vil starte umiddelbart, men er forventet å ha en varighet på ca. to år før selskapet<br />
fremstår med en felles produktplattform som er kompatibel bakover med produkter fra både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>.<br />
Consulting<br />
Consulting, som leverer brukerkurs, økonomirelaterte fagkurs, kundesupport og konsulenttjenester til det norske<br />
markedet knyttet til <strong>Visma</strong> Business, vil bli videreført. I tillegg vil det fokuseres på å bygge opp kompetanse for å tilby<br />
kunder av <strong>SPCS</strong> tilsvarende tilbud. Selskapet vil videreføre utvikling av standardiserte kurs, samt tilpassede<br />
bransjeløsninger for utvalgte segmenter.<br />
Services<br />
Rekrutteringstjenester<br />
Selskapet har ambisjoner om å tilby vikartjenester som dekker alle økonomistyringssystemer som inngår i det<br />
Fusjonerte Konsernets programvareportefølje og dermed utvide tjenesten som i dag primært omfatter produkter fra<br />
<strong>Visma</strong>. Selskapet ser store muligheter i å tilby vikar- og rekrutteringstjenester med økonomikompetanse og forventer<br />
at etterspørselen for denne typen tjenester vil være tilsvarende hos kunder fra <strong>SPCS</strong> som tilfellet har vært for kunder<br />
fra <strong>Visma</strong>.<br />
Regnskapstjenester<br />
Mange norske bedrifter har satt bort regnskapet til regnskapsbyrå. Selskapet vil posisjonere seg for vekst innenfor<br />
både rene regnskapstjenester og tilknyttede rådgivningstjenester. Gjennom oppkjøpene gjennomført så langt er<br />
selskapet i ferd med å etablere et landsdekkende kontornett og har tatt mål av seg til å innlemme et 20-talls<br />
regnskapsbyråer i det nye økonomitjeneste/outsourcingsområdet.<br />
Application Service Provider<br />
Selskapet tar sikte på å bygge opp en landsdekkende ASP-tjeneste med basis i den felles produktporteføljen.<br />
Selskapet skal ikke selv skal eie infrastrukturen for å tilby ASP løsninger, men leie dette hos de store aktørene som<br />
kan utnytte skalafordeler. Selskapet skal dermed kun tilby tjenestene og programvaren som blir pakket sammen og<br />
levert som én tjeneste til kundene. Gjennom Fusjonen vil ASP-tjenesten få et langt større grunnlag av kunder som<br />
potensielt vil kunne vurdere å endre leveranseform fra den tradisjonelle distribusjonsformen de har valgt, til en<br />
distribusjonsform med Internett som bærer.<br />
Distribusjon<br />
I Norge vil selskapet ha en landsdekkende kjede av totalt 200 forhandlere som vil bli videreført. Med bakgrunn i<br />
Selskapenes noe ulike posisjonering og tekniske løsninger vil produktene være komplementære og øke spekteret av<br />
produkter forhandlerene vil kunne tilby. Videre har Selskapene vært sterke i ulike geografiske områder, slik at antallet<br />
steder hvor det blir duplisering av forhandlere vil være begrenset.<br />
I Sverige har Scandinavian PC Systems AB mer enn 700 forhandlere hvorav 250 har gjennomgått et<br />
autorisasjonsprogram. <strong>Visma</strong> har i tillegg 22 forhandlere i det svenske markedet og det vil dermed ikke avstedkomme<br />
duplisering av forhandlerapparatet som følge av Fusjonen. Utfordringen i det svenske markedet vil være å<br />
oppgradere flere av salgsstedene i henhold til den norske distribusjonsmodellen, slik at disse kan inneha nødvendig<br />
kompetanse til å implementere og yte service på selskapets moderne produkter.<br />
<strong>Visma</strong> Business har vært etablert i UK og Danmark siden tidlig i år 2000. Virksomheten er under oppbygging, og det<br />
finnes i dag ca. 100 <strong>Visma</strong> Business kunder i Danmark og ca. 10 i UK . <strong>Visma</strong> Business er p.t. tilpasset den britiske<br />
55
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
BASDA (The Business Application Software Developer’s Association) standarden for økonomisystemer og denne<br />
sertifisering legger grunnlaget for hurtig vekst i UK. Selv om konkurransen er hard, er markedet meget stort og svært<br />
fragmentert. Selv en liten markedsandel i dette store markedet vil bety en betydelig vekst for <strong>Visma</strong>. I tillegg til at UK<br />
er et interessant marked i seg selv, fungerer også en operasjon i dette markedet som et brohode for videre<br />
ekspansjon. <strong>Visma</strong> følger en i dag en lavrisiko strategi når det gjelder internasjonal ekspansjon, og både <strong>Visma</strong> UK<br />
og <strong>Visma</strong> Danmark forventer å ha et begrenset overskudd allerede i 2001.<br />
Synergier<br />
En fusjon mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA vil gi grunnlag for å realisere betydelige inntekts- og kostnadssynergier.<br />
Dette vil kunne gi grunnlag for større vekst og bedre lønnsomhet i forhold til en situasjon hvor selskapene forble<br />
uavhengige. Områder hvor det forventes at synergier vil bli realisert inkluderer:<br />
- Rasjonalisert softwareutvikling<br />
- Samlokalisering gjennom bedre utnyttelse av disponibelt areal<br />
- Samordning av administrative funksjoner<br />
- Økt fokus på kostnadseffektiv markedsbearbeidelse<br />
- Økt forhandlerstyrke overfor tilbydere til det Fusjonerte Konsernet<br />
- Koordinerte investor relations aktiviteter og reduserte kostnader forbundet med børsnotering<br />
Basert på de gjennomganger som er foretatt av ledelsene i <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> gjengitt i ovennevnte punkter, er det<br />
foreløpig anslått samlede kostnadssynergier på ca. NOK 25 mill. i 2002. Det er ikke antatt at fusjonen vil medføre<br />
generell overtallighet og kostnadssynergiene er dermed ikke fundert på planer om nedbemanning.<br />
56
10.3 Organisasjon, styre og ledelse<br />
Organisasjon<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil til sammen ha i overkant av 600 ansatte.<br />
Ledelse<br />
Styrene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA anbefaler at Øystein Moan, nåværende konsernsjef i <strong>Visma</strong>, blir konsernsjef i<br />
det Fusjonerte Konsernet. Hans Christian Qvist, nåværende konsernsjef i <strong>SPCS</strong>, vil inngå i konsernledelsen i det<br />
Fusjonerte Konsernet. Den øvrige konsernledelse vil komme fra de to Selskapene.<br />
En sentral oppgave for konsernledelsen vil være å videreutvikle det Fusjonerte Konsernet som en nordisk<br />
programvare- og tjenesteleverandør med vekt på å tilby markedet moderne og kundetilpassede løsninger.<br />
Konsernledelsen vil i forandringsprosessen fremover prioritere å realisere synergiene i det Fusjonerte Konsernet for<br />
deretter å legge forholdene til rette for videre vekst. For å oppnå dette vil det blant annet bli nødvendig å forenkle<br />
strukturen i konsernet og sentralisere og styrke enkelte funksjoner.<br />
Viktige arbeidsoppgaver for konsernledelsen vil i tillegg være:<br />
Styret<br />
- Markedsføre det nye konsernet, dets kompetanse og forretningsmodell<br />
- Realisere synergieffektene<br />
- Styrke tilstedeværelse i Sverige<br />
- Innarbeide Service-konseptet på tvers av den nye organisasjonen<br />
- Samarbeid, oppkjøp, nyetableringer og fusjoner<br />
- Informasjon og kontakt med investormiljø og børs<br />
Som nytt styre i <strong>Visma</strong> ASA vil bli foreslått:<br />
Svein R. Goli<br />
Gunnar Bjørkavåg<br />
Svein Ribe-Anderssen<br />
Knut Ro<br />
Bengt Paulsson<br />
Knut Ro (født 1950), Oslo, Norge<br />
Ro er utdannet advokat. Han har drevet privat praksis siden 1980 og er partner i advokatfirmaet Ro, Sommernes &<br />
Co DA. I tillegg er han styremedlem i Smart Club ASA, Porsgrund Porselensfabrikk AS og Hadeland Glassverk AS.<br />
Pr. 30. mars 2001 eide Ro ingen aksjer eller opsjoner i <strong>SPCS</strong> ASA eller <strong>Visma</strong> ASA.<br />
For presentasjon av de øvrige foreslåtte aksjonærvalgte medlemmer av styret i <strong>Visma</strong> ASA, morselskapet i det<br />
Fusjonerte Konsernet, henvises det til henholdsvis kapittel 8 og kapittel 9.<br />
De ansatte vil eventuelt være representert i styrende organer i det operative enhetene i det Fusjonerte Konsernet i<br />
henhold til gjeldende regler for ansattes representasjon.<br />
Incentivprogram for ledelse, ansatte og styremedlemmer<br />
Både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har etablert opsjonsprogram for ledelse, ansatte og styremedlemmer. Det legges til grunn at<br />
disse vil bli videreført. Det nåværende opsjonsprogrammet i <strong>SPCS</strong> vil bli videreført i form av rett til å erverve<br />
nyutstedte aksjer i <strong>Visma</strong> ASA basert på bytteforholdet som er avtalt i Fusjonen.<br />
57
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
10.4 Finansiell informasjon for det Fusjonerte Konsernet<br />
Omarbeidede regnskapstall for det Fusjonerte Konsernet<br />
De sammenslåtte regnskapene er utarbeidet for å vise det Fusjonerte konsernregnskapet for 1999 og 2000 basert<br />
på reglene om kontinuitetsunntak. Sammendraget av de omarbeidede regnskapene må sees i sammenheng med<br />
regnskapene for <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> med noter som er inntatt som vedlegg til Prospektet.<br />
I konsernregnskapet inngår <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA samt de reviderte selskapsregnskapene til døtrene som<br />
inngår i konsernregnskapene. Tallene er justert for for følgende forhold:<br />
Vedlikeholdsinntektene for <strong>SPCS</strong> sin svenske virksomhet er harmonisert slik at regnskapsføringen av disse<br />
følger samme prinsipp som for den norske virksomheten av det Fusjonerte Konsernet. Endringen har<br />
medført en økt balanseført utsatt inntekt på NOK 52 mill. pr. 31.12.00 sammenlignet med avlagt<br />
konsernregnskap for <strong>SPCS</strong>. Resultateffekten før skatt av harmoniseringen beløper seg til hhv. NOK –14<br />
mill. og NOK –11 mill. for 1999 og 2000.<br />
I balansen til det Fusjonerte Konsernet er kapitalutvidelsen gjennomført pr. 31.12.98. Fusjonskostnader på<br />
NOK 28,8 mill. er ført direkte mot egenkapitalen. For ytterligere kommentarer vedrørende fusjonskostnader<br />
og regnskapsmessig behandling henvises det til avsnittet om ”Omkostninger” nedenfor.<br />
I det Fusjonerte Konsernets balanse pr. 31. desember 2000 er <strong>Visma</strong>s aksjer i <strong>SPCS</strong> amortisert forholdsvis<br />
mot innbetalt og opptjent egenkapital. Egenkapitalen i 1999 regnskapet reflekterer at kjøpet av <strong>SPCS</strong> aksjer<br />
i 2000 er behandlet som kjøp av egne aksjer.<br />
Regnskapsprinsipper for <strong>Visma</strong> fremgår av revidert årsregnskap for 2000 som følger som vedlegg til Prospektet.<br />
Omarbeidede resultattall for det Fusjonerte Konsernet<br />
NOK 1.000<br />
Driftsinntekter 682.967 1.306.600<br />
Driftskostnader<br />
Varekostnader 118.705 101.172<br />
Lønnskostnader 298.048 335.467<br />
Avskrivning 19.036 29.175<br />
Andre driftskostnader 167.620 181.561<br />
Sum driftskostnader 603.409 647.375<br />
Driftsresultat 79.558 659.225<br />
Finansinntekter 15.309 19.195<br />
Finanskostnader 5.436 18.786<br />
Resultat av finansposter 9.873 409<br />
Resultat før skatt 89.431 659.634<br />
Skattekostnad 27.237 193.424<br />
Årsresultat 62.194 466.210<br />
Minoritet 489 327<br />
Resultat etter minoritet 61.705 465.883<br />
58<br />
1999<br />
2000
Omarbeidet balanse for det Fusjonerte Konsernet<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Nedenfor følger omarbeidet balanse for det Fusjonerte Konsernet for regnskapsårene 1999 og 2000.<br />
NOK 1.000<br />
EIENDELER<br />
31.12.99 31.12.00<br />
Imaterielle eiendeler, lisenser 11.244 5.296<br />
Utsatt skattefordel 43.654 0<br />
Goodwill 70.503 59.920<br />
Sum imaterielle eiendeler 125.401 65.216<br />
Fast Eiendom 5.134 3.007<br />
Maskiner, inventar ol 41.381 24.915<br />
Sum varige driftsmidler 46.515 27.922<br />
Aksjer og andeler 3.116 10<br />
Pensjonsmidler 1.109 1.673<br />
Andre langsiktige fordringer 5.087 10.340<br />
Sum finansielle anleggsmidler 9.312 12.023<br />
Sum anleggsmidler 181.228 105.162<br />
Varebeholdninger 6.710 2.587<br />
Kundefordringer 178.615 122.187<br />
Andre kortsiktige fordringer 18.419 5.726<br />
Sum fordringer 197.034 127.913<br />
Aksjer og andeler 0 11.250<br />
Kasse og bank 146.929 716.493<br />
Sum omløpsmidler 350.673 858.243<br />
Sum eiendeler 531.901 963.405<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Aksjekapital 171.592 133.087<br />
Overkursfond 45.920 24.348<br />
Annen innskutt egenkapital 0 0<br />
Sum innskutt egenkapital 217.512 157.435<br />
Annen egenkapital 47.300 377.405<br />
Minoritetsinteresser 13.543 3.992<br />
Sum egenkapital 278.355 538.832<br />
Pensjonsforpliktelser 1.190 98<br />
Utsatt skatt 0 106.413<br />
Sum avsetning for forpliktelser 1.190 106.511<br />
Annen langsiktig gjeld 5.515 0<br />
Kassekreditt 3.143 0<br />
Leverandørgjeld 40.876 30.945<br />
Skyldig off avgifter, feriepenger ol 55.495 44.951<br />
Betalbar skatt 13.953 33.826<br />
Avsatt utbytte 14.009 83.732<br />
Annen kortsiktig gjeld 119.365 124.608<br />
Sum kortsiktig gjeld 246.841 318.062<br />
Sum gjeld 253.546 424.573<br />
Sum gjeld og egenkapital 531.901 963.405<br />
59
Finansielle nøkkeltall<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Tabellen nedenfor viser utvalgte nøkkeltall for det Fusjonerte Konsernet for regnskapsårene 1999 og 2000.<br />
Brutto driftsmargin (1) 14,4 % 52,7 %<br />
Netto driftsmargin (2) 11,6 % 50,5 %<br />
Antall aksjer ved periodens utløp, (1.000) 27.919 28.884<br />
Gj. sn. antall aksjer i perioden, (1.000) 26.878 27.950<br />
Fortjeneste pr. aksje, NOK (3) 2,30 16,67<br />
Kontantstrøm pr. aksje, NOK (4) 3,00 17,71<br />
Bokført egenkapital pr. aksje, NOK (5) 9,97 18,65<br />
Utbytte pr. aksje 0,50 2,90<br />
60<br />
1999<br />
(1) (Driftsresultat + Av- og nedskrivninger) / Driftsinntekter<br />
(2) Driftsresultat / Driftsinntekter<br />
(3) Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(4) (Resultat etter skatt + Av- og nedskrivninger) / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden<br />
(5) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden / Antall aksjer ved utgangen av perioden<br />
Proforma regnskap for det Fusjonerte Selskapet<br />
Virksomhetsområdet <strong>Visma</strong> Marine og <strong>Visma</strong> Logistics ble avhendet i 2000. Proforma konsernregnskap for det<br />
Fusjonerte Selskapet for 1999 og 2000 viser nåværende virksomhet for det Fusjonerte Konsernet.<br />
Regnskapsprinsipper for <strong>Visma</strong> fremgår av revidert årsregnskap for 2000 som følger som vedlegg til Prospektet.<br />
I proforma konsernregnskap er det i forhold til de omarbeidede resultat og balansetallene ovenfor gjort følgende<br />
justeringer:<br />
Virksomheten knyttet til <strong>Visma</strong>s divisjoner Marine og Logistics er utelatt i proformaregnskapene nedenfor<br />
Gevinstene knyttet til avhendelse av virksomhetsområdene er ikke inkludert i proformaoppstillingene<br />
nedenfor. Nedskrivningen av <strong>Visma</strong>s Exense aksjer pr. 31.12.00 er imidlertid inkludert i<br />
proformaresultatregnskapet for 2000, da aksjene på nedskrivningstidspunktet var klassifisert som<br />
omløpsaksjer.<br />
I proformatallene nedenfor er det lagt til grunn at kontantvederlaget på NOK 730 mill. i forbindelse med<br />
salget av Marine divisjonen ble mottatt 01.01.99. Det innebærer at det er beregnet kalkulatoriske<br />
renteinntekter for 1999 og 10 måneder i 2000 på vederlaget før skatt. For beregningene er det lagt til grunn<br />
en rente på 6%. I proformabalansen pr. 31.12.99 er skattekostnaden på NOK 173 mill. knyttet til<br />
transaksjonen hensyntatt og klassifisert som utsatt skatt.<br />
NOK 1.000.<br />
Driftsinntekter 467.888 513.130<br />
Driftskostnader 407.530 488.467<br />
Driftsresultat 60.358 24.663<br />
Finansielle poster 54.366 35.998<br />
Resultat før skatt 114.724 60.661<br />
1999<br />
2000<br />
2000
NOK 1.000<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
61<br />
31.12.99<br />
31.12.00<br />
EIENDELER<br />
Anleggsmidler 116.917 105.162<br />
Omløpsmidler 982.016 858.243<br />
Sum eiendeler 1.098.933 963.405<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenkapital 765.599 538.832<br />
Langsiktig gjeld 170.072 106.511<br />
Kortsiktig gjeld 163.262 318.062<br />
Sum gjeld og egenkapital 1.098.933 963.405<br />
Omkostninger<br />
Omkostninger i forbindelse med Fusjonen vil bli dekket av <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> og de samlede kostnadene forventes å<br />
utgjøre ca. NOK 28,8 mill. Kostnadsfordelingen forventes å bli som følger:<br />
Kostnadsposter NOK<br />
<strong>Visma</strong><br />
Sundal Collier & Co ASA, tilrettelegging og finansiell rådgivning for <strong>Visma</strong> 12.500.000<br />
Carnegie ASA, uttalelse om bytteforhold 2.000.000<br />
Juridisk bistand <strong>Visma</strong> ASA, Advokatfirmaet Schjødt AS 1.000.000<br />
Revisjonsmessig due diligence og rådgivning, Arthur Andersen & Co<br />
<strong>SPCS</strong><br />
900.000<br />
Orkla Enskilda Securities, tilrettelegging og finansiell rådgivning for <strong>SPCS</strong> 9.500.000<br />
Alfred Berg Norge ASA, uttalelse om bytteforhold 1.500.000<br />
Juridisk bistand <strong>SPCS</strong> ASA, Wiersholm Mellbye & Bech advokatfirma AS 1.000.000<br />
Revisjonsmessig due diligence, Deloitte & Touche 400.000<br />
Totale kostnader 28.800.000<br />
Kostnader til Tilretteleggere er utregnet med basis i en på forhånd inngått kontrakt (basert på en angitt prosentsats),<br />
mens kostnader til juridisk og revisjonsmessig bistand er basert på antatt medgått tid.<br />
I tillegg vil det påløpe kostnader i størrelsesorden NOK 1.000.000 knyttet til trykking og distribusjon av Prospektet,<br />
prospektkontroll, kostnader i VPS, annonsering, m.m.<br />
Regnskapsføring av fusjon som kontinuitet innebærer at emisjonsutgifter bør anses som en regnskapsmessig<br />
kostnad. Kontinuitetssynspunktet reflekterer at det ikke er én virksomhet som skytes inn i en annen, men snarere at<br />
det foregår en omorganisering av de fusjonerende enhetene til ny juridisk struktur, eller at likeverdige interesser slås<br />
sammen. Sett på denne måten er utgifter til gjennomføring av Fusjonen en regnskapsmessig kostnad for den<br />
fusjonerte enheten. Det har heller ikke noen økonomisk mening å gjøre et fradrag for slike utgifter i balanseført<br />
egenkapital. Etter gjeldende rett skal imidlertid emisjonsutgifter fratrekkes balanseført egenkapital i overdragende<br />
selskap. Justisdepartementet har ovenfor NRS gitt uttrykk for at det ikke er adgang til å fravike bestemmelsene i<br />
Asal. §§ 2-8 og 10-12 om at aksjeinnskudd skal regnes netto etter fradrag for utgifter til stiftelse eller<br />
kapitalforhøyelse. Som en følge av uttalelsen fra Justisdepartementet er utgiftene i forbindelse med Fusjonen<br />
fratrukket balanseført egenkapital i det Fusjonerte Konsernet.<br />
Revisor<br />
Arthur Andersen & Co v/statsautorisert revisor Vegard Stevning er revisor for <strong>Visma</strong> ASA.
10.5 Aksjekapital og aksjonærforhold<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Aksjekapital i <strong>Visma</strong> ASA før Fusjonen<br />
Pr. 30. mars 2001 hadde <strong>Visma</strong> ASA en registrert aksjekapital på NOK 83.732.330, fordelt på 16.746.466 aksjer,<br />
hver pålydende NOK 5 fullt innbetalt. Selskapet har kun én aksjeklasse.<br />
Av fullmakter utsted på ordinær generalforsamling 29. mars 2000 på til sammen 3.100.000 aksjer, er pr. 30. mars<br />
87.500 benyttet i forbindelse med innløsning av opsjoner og 605.030 er tildelt ansatte og tidligere ansatte i <strong>Visma</strong>.<br />
Av fullmakten til utstedelse av aksjer er 2.407.470 således ikke disponert.<br />
Aksjekapital i <strong>SPCS</strong> ASA før Fusjonen<br />
Pr. 30. mars 2001 hadde <strong>SPCS</strong> ASA en registrert aksjekapital på NOK 11.286.916,6, fordelt på 56.434.578 aksjer<br />
hver pålydende NOK 0,20 fullt innbetalt. Selskapet har kun én aksjeklasse. Styret hadde pr. 30. mars 2001<br />
ubenyttede fullmakter til å utstede til sammen 5.200.000 aksjer.<br />
Det Fusjonerte Selskapets aksjekapital<br />
Partene er enige om at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA skal motta som vederlag for Fusjonen 12.224.967 aksjer i <strong>Visma</strong><br />
ASA. Dette innebærer at hver aksje i <strong>SPCS</strong> ASA gir rett til 0,21662 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA som fusjonsvederlag. <strong>Visma</strong><br />
ASA skal imidlertid ikke motta vederlagsaksjer for de aksjer <strong>Visma</strong> ASA eier i <strong>SPCS</strong> ASA. Pr. dato for Fusjonsplanen<br />
eier <strong>Visma</strong> 7.727.700 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA og vederlagsaksjene i <strong>Visma</strong> ASA til de øvrige aksjonærer i <strong>SPCS</strong> ASA vil<br />
utgjøre 10.550.977.<br />
Som følge av Fusjonen vil aksjekapitalen i <strong>Visma</strong> ASA forhøyes med NOK 52.754.885 fra NOK 83.732.330 til NOK<br />
136.487.215 fordelt på 27.297.443 aksjer hver pålydende NOK 5.<br />
De nye aksjene vil ha de samme rettigheter som eksisterende aksjer i <strong>Visma</strong> ASA fra Virkningstidspunktet, herunder<br />
lik rett til utbytte for regnskapsåret 2001, samt ha rett til eventuelt utbytte som besluttes utdelt ved ekstraordinære<br />
generalforsamlinger i det Fusjonerte Selskapet etter Virkningstidspunktet.<br />
Både <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA har inngått avtaler om aksjetegningsopsjoner styret og ledelse og i forbindelse med<br />
oppkjøp av virksomheter. Avtaler inngått av <strong>Visma</strong> ASA berøres ikke av Fusjonen. Avtaler som gir rett til tegning av<br />
aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA videreføres og vil gi rett til tegning av ett antall aksjer i det Fusjonerte Selskapet som justert for<br />
bytteforholdet svarer til det antall aksjer vedkommende hadde rett til å tegne i <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Børsnotering, stemmerett og registrering i VPS<br />
Aksjene i <strong>Visma</strong> ASA, morselskapet i det Fusjonerte Selskapet, vil være noterte på Oslo Børs og vil være fritt<br />
omsettelige. Styret i det Fusjonerte Selskapet vil vurdere å søke selskapets aksjer sekundærnotert på OM<br />
Stockholmsbörsen. Hver aksje gir én stemme på selskapets generalforsamling og det vil ikke være noen<br />
stemmerettsbegrensning. Aksjene i <strong>Visma</strong> ASA vil være registrert i VPS med Christiania Bank og Kreditkasse ASA,<br />
Verdipapirservice som kontofører utsteder. Aksjenes verdipapirnummer er ISIN NO 000 3054405.<br />
Aksjonær- og informasjonspolitikk<br />
Det Fusjonerte Selskapet vil legge til grunn at selskapets aksjonærer skal oppnå en konkurransedyktig avkastning<br />
over tid på sine investerte midler. Avkastningen på selskapets aksjer vil søkes oppnådd gjennom en kombinasjon av<br />
kursstigning og utbytte.<br />
Det Fusjonerte Selskapet skal legge vekt på å gi aksjonærene og finansmarkedet relevant informasjon gjennom året.<br />
Dette vil skje gjennom meldinger til Oslo Børs ved begivenheter som kan ha betydning for aksjekursutviklingen og<br />
ved presentasjoner i forbindelse med fremleggelsen av kvartalsvise resultatregnskap.<br />
<strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA planlegger å offentliggjøre tall for første kvartal 2001 8. mai 2001. Det vil i tillegg til<br />
regnskaper for hvert av selskapene bli utarbeidet sammenslåtte tall for det Fusjonerte Konsernet.<br />
62
Forvalterregistrering<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Aksjeloven bestemmer at aksjer skal registreres på den som er eier av aksjen. Som utgangspunkt tillates ikke<br />
ordninger med forvalterregistrering.<br />
For aksjer registrert i VPS kan en forvalter (bank eller annen enhet) som er godkjent av Finansdepartementet<br />
innføres i aksjeeierregisteret i stedet for en utenlandsk eier. En godkjent og registrert forvalter plikter på forespørsel å<br />
gi opplysninger til selskapet og norske myndigheter om de reelle eiere av forvalterregistrerte aksjer.<br />
Dersom det er opprettet en ordning med forvalterregistrering, skal registreringen hos VPS vise at den registrerte eier<br />
er forvalter. Registreringen skal omfatte forvalterens navn, adresse og antall aksjer som dekkes av<br />
forvalterordningen. En registrert forvalter er blant annet berettiget til å motta utbytte og andre utdelinger på aksjer,<br />
men kan ikke i denne egenskap utøve stemmerett i generalforsamlinger. Reell eier må registreres i VPS, eller ha<br />
anmeldt og godtgjort sitt aksjeerverv på annen måte for å få stemmerett på generalforsamling.<br />
På bakgrunn av at VPC-registeret over registrerte aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA i utgangspunktet ikke er offentlig, har <strong>SPCS</strong><br />
ASA forbeholdt seg rett fra VPC til å innhente alle opplysninger om eiere av slike aksjer. <strong>Visma</strong> ASA tar sikte på å<br />
videreføre denne ordningen.<br />
63
11. Risikoforhold<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Alle aksjeinvesteringer er forbundet med risiko. I forbindelse med forslag om fusjon mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong><br />
ASA vil det være risiko knyttet til gjennomføring av Fusjonen, samt forretningsmessig risiko for det Fusjonerte<br />
Konsernet. Gjennomgangen nedenfor gir en oversikt over risikomomenter som i særlig grad vil være aktuelle i<br />
tilknytning til denne Fusjonen, men gjennomgangen er på ingen måte en fullstendig oversikt over risikoforholdene.<br />
11.1 Risiko knyttet til gjennomføring av Fusjonen<br />
Godkjennelse av Fusjonsplanen<br />
Fusjonsplanen må godkjennes av generalforsamlingene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA med minimum to tredjedeler av<br />
representert kapital og avgitte stemmer. I tillegg må generalforsamlingen i <strong>Visma</strong> godkjenne slike kapitalforhøyelser<br />
og vedtektsendringer som Fusjonsplanen forutsetter.<br />
Godkjennelse av søknad om skattelempe<br />
Partene er enige om at <strong>SPCS</strong> forut for Virkningstidspunktet skal overføre virksomheten i <strong>SPCS</strong> ASA bestående av<br />
nærmere avtalte eiendeler, rettigheter og forpliktelser til et selskap heleid av <strong>SPCS</strong> ASA. Avtalen om overdragelsen<br />
av denne virksomheten er vedlagt i vedlegg I, bilag 10. I denne sammenheng har <strong>SPCS</strong> søkt Finansdepartementet<br />
om lemping som sikrer at transaksjonen kan gjennomføres til skattemessig kontinuitet. I følge Fusjonsplanen er<br />
Fusjonen betinget av at Finansdepartementet gir lemping i henhold til søknaden.<br />
Offentlige godkjennelser og samtykker fra medkontrahenter<br />
Fusjonen er i henhold til Fusjonsplanen betinget av at en rekke forhold, herunder godkjennelser fra norske<br />
myndigheter og bekreftelse fra långivere eller andre medkontrahenter om at Fusjonen ikke vil ha noen virkning på<br />
eksisterende låneforhold eller andre forhold av vesentlig betydning for partenes virksomhet.<br />
Konkurransetilsynet kan gripe inn mot Fusjonen dersom denne finnes å føre til eller forsterke en vesentlig<br />
begrensning av konkurransen i strid med konkurranselovens formål. Selskapene anser ikke at en slik situasjon<br />
foreligger.<br />
11.2 Forretningsmessig risiko<br />
Mulighet for realisering av synergieffekter<br />
Ett av motivene for Fusjonen er å skape merverdier for aksjonærer og kunder gjennom realisering av<br />
synergigevinster. Det Fusjonerte Konsernet forventer blant annet å oppnå kostnadsbesparelser ved å samordne<br />
forskning og utvikling, utnytte komplementære distribusjonsnettverk, samordne markedsføring og slå sammen de<br />
administrative funksjonene. Det vil imidlertid være betydelig usikkerhet knyttet til anslag på synergigevinster som er<br />
gitt i Prospektet, og det vil også herske usikkerhet med hensyn til hvor stor andel av de synergigevinster som<br />
eventuelt oppnås vil tilfalle kundene og hvor stor andel som vil tilfalle eierne gjennom forbedret inntjening.<br />
Tap av nøkkelpersoner<br />
Virksomheten til <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> er basert på høy kompetanse og kreativitet blant Selskapenes ansatte. Tap av<br />
nøkkelpersoner over en kort tidsperiode kan derfor få negative konsekvenser for det Fusjonerte Konsernets økonomi.<br />
Det er en viss fare for uroligheter internt i det Fusjonerte Konsernet i en omstillingsperiode og at ansatte slutter som<br />
en følge av dette. I begge Selskaper innehar et betydelig antall av de ansatte opsjoner og/eller aksjer i Selskapet.<br />
I forbindelse med fusjonsarbeidet er det lagt vekt på å ha en nær dialog med de ansatte om fremdriften i prosessen<br />
og de planlagte organisatoriske omstillingene som følger av Fusjonen.<br />
64
Teknologiutvikling<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Markedet for økonomi- og administrative programvare kjennetegnes av konkurranse og teknologisk utvikling.<br />
Utvikling av teknologi og programvare som ikke tilfredsstiller markedets krav kan derfor få betydelige negative<br />
konsekvenser for det Fusjonerte Konsernet.<br />
Det Fusjonerte Konsernet vil søke å redusere denne risikoen ved å basere sin virksomhet på moderne teknologi og<br />
ved å beholde en stabil kundemasse som er diversifisert over flere bransjer. Til tross for at begge Selskaper har<br />
utviklet kvalitets- og testsystemer som på et tidlig stadium oppdager eventuelle feil i selskapets utviklede produkter<br />
kan det oppstå feil og svakheter i produktene. Det Fusjonerte Konsernet vil søke å begrense sitt ansvar for slike feil<br />
gjennom klausuler i avtalene med kunder og distributører. Videre er det forventet at det Fusjonerte Konsernet vil stå<br />
bedre rustet til å følge den teknologiske utviklingen og diversifisere risikoen enn <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> hver for seg.<br />
Konkurranse<br />
Både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har en etablert og solid posisjon i sine markeder for økonomi- og administrasjonssytemer til<br />
små og mellomstore bedrifter. Selskapene har vist seg å være konkurransedyktige på pris, kvalitet og distribusjon.<br />
Konkurransen har imidlertid tiltatt de senere år ettersom store internasjonale aktører penetrerer markedet for<br />
økonomi- og administrasjonssystemer for små og mellomstore bedrifter. Den økte konkurransen kan ha en negativ<br />
påvirkning på lønnsomheten til det Fusjonerte Konsernet. Det er imidlertid forventet at det Fusjonerte Konsernet vil<br />
stå sterkere rustet til å møte konkurransen som en samlet enhet enn som to separate selskaper.<br />
Stabilitet i distribusjonsnettverket<br />
<strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> har hvert sitt distribusjonsnettverk, som delvis er overlappende. En samordning av<br />
distribusjonskanalene kan skape uroligheter blant distributørene, og dersom en eller flere av de større distributørene<br />
skulle avbryte samarbeidet eller på annen måte redusere sitt volum betydelig, kan dette kunne medføre negative<br />
konsekvenser for det Fusjonerte Konsernet.<br />
Valuta<br />
Det Fusjonerte Konsernets vil ha virksomhet i Norge og Sverige. Endringer i valutakursen mellom NOK og SEK kan<br />
derfor påvirke det Fusjonerte Konsernets resultat og egenkapital.<br />
65
12. Juridiske forhold<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Generelt om selskapsrettslige forhold og Fusjonens rettslige konsekvenser.<br />
12.1 Selskapsrettslig beskrivelse av Fusjonen<br />
Fusjonen mellom <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA gjennomføres etter reglene i Asal. kapittel 13. Fusjonen gjennomføres<br />
ved at <strong>SPCS</strong> ASA fusjoneres med <strong>Visma</strong> ASA, og at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA mottar aksjer i <strong>Visma</strong> ASA som<br />
fusjonsvederlag.<br />
<strong>Visma</strong> ASA vil være det overtagende selskap og <strong>SPCS</strong> ASA det overdragende selskap. Aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA<br />
skal som fusjonsvederlag motta til sammen 12.224.967 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Basert på at det pr. Virkningstidspunktet<br />
vil være utstedt til sammen 56.434.578 aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA, vil hver aksje i <strong>SPCS</strong> ASA gi rett til tilnærmet 0,21662<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. <strong>Visma</strong> ASA skal imidlertid ikke motta vederlagsaksjer for de 7.727.700 aksjene i <strong>SPCS</strong> ASA som<br />
selskapet eier på dato for Fusjonsplanen og selskapet har forpliktet seg til ikke å selge aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA forut for<br />
Virkningstidspunktet. De øvrige aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA vil derfor motta til sammen 10.550.977 aksjer i <strong>Visma</strong><br />
ASA.<br />
Fusjonsplanen må godkjennes i hver av generalforsamlingene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA av minst 2/3 så vel av de<br />
avgitte stemmer, som den aksjekapital som er representert.<br />
Fusjonen forutsetter at Selskapenes kreditorer ikke gjør innsigelser mot Fusjonen, eventuelt at forholdet til kreditorer<br />
som reiser innsigelser avklares i henhold til Asal. § 13-16. Kreditorer må gjøre eventuelle innsigelser gjeldende innen<br />
to måneder etter kunngjøring av det siste kreditorvarslet. Fristen for å gjøre innsigelser gjeldende ventes å utløpe<br />
medio juli 2001. <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA er av den oppfatning at det ikke foreligger grunnlag for å fremme<br />
innsigelser som vil skape problemer for gjennomføringen av Fusjonen.<br />
Fusjonen er dessuten også betinget av andre forbehold, herunder nødvendige tillatelser fra offentlige myndigheter.<br />
Forbeholdene for Fusjonen fremgår av Fusjonsplanen pkt. 7 (Vedlegg I).<br />
Fusjonen trer i kraft ved registrering i Foretaksregisteret av melding om at Fusjonen skal tre i kraft, jfr. Asal. § 13-17.<br />
Registrering foretas etter utløpet av kreditorfristen, forutsatt at alle betingelser er innfridd. Samtidig vil <strong>SPCS</strong> ASA bli<br />
registrert som oppløst. På Virkningstidspunktet vil alle <strong>SPCS</strong> eiendeler, rettigheter og forpliktelser bli overført til det<br />
Fusjonerte Selskapet som fra samme tidspunkt vil overta forvaltningen av virksomheten i <strong>SPCS</strong>.<br />
Vederlagsaksjene som utstedes til <strong>SPCS</strong> aksjonærer i forbindelse med Fusjonen vil ha de samme rettigheter som de<br />
øvrige aksjene i <strong>Visma</strong> ASA. De nye aksjene vil ha aksjonærrettigheter fra Virkningstidspunktet.<br />
De nye aksjene vil gi rett til utbytte som eventuelt vedtas på ekstraordinær generalforsamling i <strong>Visma</strong> ASA etter<br />
Virkningstidspunktet. Aksjene i det Fusjonerte Selskapet vil være notert på Oslo Børs og være fritt omsettelige. Styret<br />
i det Fusjonerte Selskapet skal på et senere tidspunkt vurdere å søke det Fusjonerte Selskapets aksjer<br />
sekundærnotert på OM Stockholmsbørsen.<br />
12.2 Ervervsloven<br />
<strong>SPCS</strong> ASA hadde i regnskapsåret 2000 driftsinntekter på NOK 373 mill. og ca 365 ansatte. Fusjonen er således<br />
meldepliktig for <strong>Visma</strong> ASA til Nærings- og handelsdepartementet i medhold av Ervervsloven § 4. Videre er også den<br />
konserninterne overdragelsen av virksomhet fra <strong>SPCS</strong> ASA til et heleid datterselskap av <strong>SPCS</strong> ASA, som omtalt i<br />
Prospektets Vedlegg I, bilag 10 og Prospektets punkt 4.7 (c) overfor, meldepliktig i medhold av samme bestemmelse.<br />
<strong>Visma</strong> ASA hadde i regnskapsåret 2000 driftsinntekter på NOK 944 mill, og ca 180 ansatte. Når vederlagsaksjene<br />
blir utstedt til aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA, vil de motta tilnærmet 42,2% av aksjene i <strong>Visma</strong> ASA. Ervervet er således<br />
også meldepliktig for aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA til Nærings- og handelsdepartementet i medhold av Ervervsloven.<br />
66
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Ervervsmeldingene vil bli sendt til departementet straks generalforsamlingene i <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA har<br />
godkjent Fusjonsplanen.<br />
Dersom departementet innen 30 dager etter at melding er mottatt, ikke gir skriftlig underretning om behov for<br />
ytterligere informasjon eller om at departementet har besluttet at Fusjonen/ervervet skal undergis nærmere prøving,<br />
anses ervervet som godkjent. Ervervet kan bli undergitt nærmere prøving dersom departementet har grunn til å anta<br />
at ervervet kan ha vesentlige negative virkninger for Selskapene, bransjen eller samfunnet for øvrig, herunder<br />
virkninger i forbindelse med sysselsetting.<br />
Departementet kan i medhold av ervervsloven både nekte erverv av virksomhet og sette slike vilkår for godkjenning<br />
av ervervet som departementet finner nødvendig.<br />
12.3 Konkurranselovgivning<br />
Fusjonen utløser ikke meldeplikt til det norske Konkurransetilsynet eller til konkurransemyndighetene i EU eller EØS.<br />
Konkurransetilsynet i Norge kan i medhold av konkurranseloven av 11. juni 1993 nr. 65 gripe inn mot Fusjonen<br />
dersom denne finnes å føre til, eller forsterke, en vesentlig begrensning av konkurransen i strid med<br />
konkurranselovens formål. Et eventuelt inngrepsvedtak fra Konkurransetilsynet må komme innen 6 måneder etter at<br />
Fusjonen er godkjent av Selskapenes generalforsamlinger. I særlige tilfeller kan fristen forlenges med ytterligere 6<br />
måneder. Selskapene er i ferd med å undersøke om Fusjonen utløser meldeplikt til det svenske Konkurränsverket.<br />
Selskapene anser det lite sannsynlig at det foreligger en situasjon som gir grunnlag for inngrep fra noen kompetent<br />
konkurransemyndighet.<br />
12.4 Fusjonens betydning for de ansatte<br />
<strong>Visma</strong> har omkring 180 ansatte og <strong>SPCS</strong> har omkring 365 ansatte. Fusjonsplanen er gjort kjent for de ansattes<br />
hovedtillitsvalgte i både <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong>. De ansatte er gjort kjent med sin rett til å uttale seg i henhold til Asal. og<br />
Ervervsloven. De tillitsvalgte har ikke fremmet innsigelser mot Fusjonen.<br />
Etter den selskapsrettslige gjennomføringen av Fusjonen vil både de ansatte i <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> være ansatt i <strong>Visma</strong>. I<br />
henhold til arbeidsmiljølovens bestemmelser vil de ansatte beholde de samme rettigheter og forpliktelser som etter<br />
gjeldende ansettelsesforhold. De ansettes rettigheter og forpliktelser antas ikke i vesentlig negativ grad å bli berørt av<br />
Fusjonen, og vil bli videreført i det Fusjonerte Konsernet i henhold til bestemmelsene i arbeidsmiljøloven kap. XII A.<br />
12.5 Skatte- og avgiftsmessige forhold<br />
Generelt om skattespørsmål<br />
Dette sammendraget av visse skatte- og avgiftsmessige forhold er basert på norsk lov og praksis pr. dato for dette<br />
Prospekt. Sammendraget er ment som en generell veiledning, og tar ikke for seg alle forhold som vil kunne være<br />
aktuelle for eiere av aksjer i de selskaper som inngår i Fusjonen. Aksjonærene oppfordres til å konsultere sine egne<br />
skatterådgivere for å fastslå om det kan foreligge forhold for dem som tilsier et annet resultat enn det som følger av<br />
dette sammendraget. Aksjonærer som er skattemessig bosatt i utlandet eller som kan være i en spesiell<br />
skatteposisjon bør således kontakte sine profesjonelle skatterådgivere. De svenske aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA sin<br />
stilling behandles likevel særskilt nedenfor da disse samlet utgjør en stor andel av aksjonærer i <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Selskapets stilling<br />
Fusjonen gjennomføres ved at <strong>SPCS</strong> ASA overdrar alle sine eiendeler, rettigheter og forpliktelser til <strong>Visma</strong> ASA, mot<br />
at aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA mottar aksjer i <strong>Visma</strong> ASA som fusjonsvederlag. Det mottas intet kontantvederlag.<br />
Fusjonen gjennomføres i samsvar med Asal. kapittel 13 og regnskapsrettslige regler. <strong>SPCS</strong> ASA vil straks etter<br />
overdragelsen av alle sine eiendeler, rettigheter og forpliktelser, bli oppløst og avviklet i henhold til<br />
allmennaksjelovens regler. Det legges til grunn at Fusjonen vil bli behandlet som en skattefri fusjon etter skattelovens<br />
kapittel 11. Det betyr at <strong>SPCS</strong> ASAs skattemessige verdier og ervervstidspunkter for eiendeler, rettigheter og<br />
forpliktelser overføres uendret til <strong>Visma</strong> ASA. Det samme gjelder for <strong>SPCS</strong> ASAs øvrige skatteposisjoner.<br />
Fusjonen vil ikke utløse merverdiavgift eller dokumentavgift for Selskapene.<br />
67
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Aksjonærenes stilling ved Fusjonen<br />
Beskatning av vederlagsaksjer<br />
Bytte av aksjer ved Fusjonen utløser ikke gevinstbeskatning eller tapsfradragsrett for aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA.<br />
Ervervstidspunkt og skattemessig inngangsverdi for aksjene i <strong>SPCS</strong> ASA videreføres for vederlagsaksjene. Den<br />
samlede inngangsverdi på aksjene som mottas skal være lik den samlede inngangsverdi på de aksjer som gis i<br />
bytte. Inngangsverdien pr. aksje omregnes etter bytteforholdet mellom aksjene.<br />
RISK-beløp opparbeidet på aksjene i <strong>SPCS</strong> ASA i aksjonærenes eiertid videreføres på vederlagsaksjene, men også<br />
RISK-beløpet pr. aksje må omregnes etter bytteforholdet. Dette gjøres teknisk ved at både inngangsverdi pr. aksje<br />
og RISK-beløp pr. aksje ganges med en faktor lik totalt antall aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA dividert med det antall aksjer dette<br />
selskapets aksjonærer får i <strong>Visma</strong> ASA. Omregningen gjøres gjeldende fra Virkningstidspunktet.<br />
Det foreligger ikke plikt til å svare dokumentavgift eller annen omsetningsavgift ved bytte av aksjer i forbindelse med<br />
Fusjonen.<br />
For de av aksjonærene i <strong>SPCS</strong> ASA som har ervervet aksjer under AMS-ordingen, medfører ikke Fusjonen at<br />
bindingstiden anses brutt.<br />
Eventuelle skattemessige konsekvenser for aksjonærer bosatt i utlandet vil bero på skattereglene i den stat der<br />
aksjonæren er skattemessig bosatt, eller eventuelt annet sted hvis aksjene er knyttet til næringsvirksomhet dette<br />
stedet.<br />
Aksjonærenes stilling etter at Fusjonen er gjennomført<br />
Beskatning ved salg av aksjer<br />
Aksjonærer skattemessig bosatt i Norge<br />
For aksjonærer som er skattemessig bosatt i Norge, vil senere realisasjon av aksjer medføre skatteplikt for eventuell<br />
gevinst eller fradragsrett for eventuelle tap. Skatteplikt for gevinst og fradragsrett for tap inntrer uavhengig av eiertid<br />
og det antall aksjer som selges. Gevinst eller tap medtas ved beregning av alminnelig inntekt. Skattesatsen ved<br />
beskatning av slik inntekt er for tiden 28%.<br />
Gevinst eller tap beregnes for hver aksje og settes til vederlaget ved realisasjon med fradrag for skattemessig<br />
inngangsverdi. Den skattemessige inngangsverdien beregnes med utgangspunkt i anskaffelsesverdien eventuelt<br />
opp- eller nedregulert med et RISK-beløp. RISK-beløpet beregnes ved hvert årsskifte på grunnlag av aksjens<br />
forholdsmessige andel av endringen i selskapets tilbakeholdte skattlagte kapital i den periode den selgende<br />
aksjonær har eid aksjen.<br />
Utgifter til megler m.v. ved kjøp og salg av aksjer er fradragsberettiget i alminnelig inntekt i realisasjonsåret.<br />
Med virkning fra og med 5. september 2000 ble regelverket endret for personlige aksjonærer. Regelendringene<br />
medfører at norske aksjonærer har krav på RISK-regulering med 17/28 av positivt RISK-beløp dersom aksjer<br />
innløses eller dersom aksjer realiseres ved overføring til selskapet selv. Dette gjelder kun aksjer eiet av personlige<br />
skattytere. For aksjer eiet av aksjeselskaper vil fulle RISK-verdier påløpe.<br />
Dersom vedkommende aksjonær eier aksjer i Selskapet anskaffet til forskjellig tidspunkt, anses den først ervervede<br />
aksje for å være realisert først (FIFU-prinsippet).<br />
Aksjonærer skattemessig bosatt/hjemmehørende i utlandet<br />
Aksjonærer som ikke er skattemessig bosatt i Norge vil som hovedregel ikke være skattepliktig til Norge for eventuell<br />
gevinst ved realisasjon av aksjer. Unntak gjelder dersom; (i) aksjene har vært eiet i tilknytning til næringsvirksomhet<br />
utøvet i Norge eller (ii) dersom aksjer har vært eiet av fysisk person og disse realiseres innen fem år etter utløpet av<br />
det år da skatteplikt på grunn av bopel i Norge opphørte.<br />
68
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Er gevinsten skattepliktig/tapet fradragsberettiget i Norge for aksjonær skattemessig bosatt i utlandet, gjelder de<br />
samme regler for beregning mv. som er beskrevet ovenfor for aksjonærer skattemessig bosatt i Norge. Den<br />
skatteplikt som følger av de interne norske regler kan imidlertid være begrenset gjennom skatteavtale.<br />
Det gjøres oppmerksom på at aksjonær skattemessig bosatt i utlandet kan være skattepliktig ved realisasjon av<br />
aksjer etter regler i bostedsstaten, eller eventuelt annet sted hvor aksjene har noen tilknytning.<br />
Utbyttebeskatning<br />
Utbytte som mottas av aksjonærer bosatt i Norge er i utgangspunktet skattepliktig til Norge som alminnelig inntekt<br />
med en skattesats på 28%. Gjennom reglene om godtgjørelse har aksjonærene i utgangspunktet fått et skattefradrag<br />
som tilsvarer den skatt som pålegges utbytte. Det har således ordinært ikke funnet sted noen effektiv beskatning av<br />
aksjonærer bosatt i Norge.<br />
Med virkning fra og med 5. september 2000 ble regelverket endret slik at personlige aksjonærer som mottar utbytte<br />
som hovedregel inntil videre beskattes med 11%. Hver aksjonær gis et bunnfradrag på NOK 10.000 pr. år, dog slik at<br />
ektefeller bare har et felles bunnfradrag.<br />
Utbytte som utdeles til aksjonærer som ikke er skattemessig bosatt i Norge vil være underlagt en kildebeskatning.<br />
Denne kildeskatten trekkes fra utbytte ved utdeling fra selskapet, slik at aksjonærene mottar netto utbytte etter at<br />
kildeskatt er fratrukket. Det skal i utgangspunktet trekkes 25% kildeskatt etter norsk intern rett. Dersom den<br />
rettmessige eier av aksjene er bosatt i en stat som har skatteavtale med Norge, vil den kildeskatt som skal trekkes<br />
som hovedregel være redusert, normalt til 15%. Ved eie av større aksjeposter, normalt over 10 eller 25%, vil<br />
kildeskatten reduseres ytterligere eller falle helt bort. Dersom en aksjonær er blitt trukket for høy kildeskatt, kan han<br />
søke norske skattemyndigheter om å få refundert det overskytende beløp.<br />
Den vedtatte utbyttebeskatning får ingen innvirkning på kildebeskatning av utenlandske aksjonærer.<br />
Dersom en aksjonær som ikke er skattemessig bosatt i Norge driver virksomhet i Norge og hans aksjer er tilknyttet<br />
denne virksomhet, skal utbytte beskattes på samme måte som for en aksjonær som er skattemessig bosatt i Norge.<br />
Uavhengig av de norske skatteregler kan aksjonær skattemessig bosatt i utlandet være skattepliktig for utbytte etter<br />
regler i bostedslandet, eller eventuelt annet sted hvor aksjene har noen tilknytning.<br />
Formuesbeskatning<br />
Verdien av aksjene inngår i grunnlaget for formuesskatt. Norske aksjeselskaper er ikke pliktige til å svare<br />
formuesskatt. Fysiske personer skattemessig bosatt i Norge skal imidlertid svare formuesskatt. Marginalskatt på<br />
formue er for tiden 1,1% av de ligningsmessige fastsatte verdier. Skattemessig formuesverdi av aksjer notert på<br />
Hovedlisten ved Oslo Børs er lik 100% av notert kurs av slike aksjer pr. 1. januar i ligningsåret.<br />
Aksjonær som er skattemessig bosatt i utlandet er ikke pliktig til å svare formuesskatt til Norge, med mindre aksjene<br />
er eiet av en fysisk person og har særlig tilknytning til virksomhet aksjonæren utøver i Norge. Det gjøres<br />
oppmerksom på at aksjonæren kan ha plikt til å svare formuesskatt av aksjene etter regler i bostedsstaten.<br />
Gave- og arveavgift<br />
Dersom en aksje overføres ved arv eller gave kan det foreligge plikt til å svare arveavgift eller gaveavgift til Norge.<br />
Dette kan være tilfelle dersom vedkommende aksjonær er bosatt i Norge eller er norsk statsborger ved sin død eller<br />
på gavetidspunktet. Grunnlaget for avgiftsberegningen er aksjenes noterte kurs på overdragelsestidspunktet.<br />
12.6 Beskattning av de svenska aktieägarna i <strong>SPCS</strong> ASA<br />
Nedanstående sammanfattning av vissa skattekonsekvenser med anledning av samgåendet mellan <strong>SPCS</strong> ASA och<br />
<strong>Visma</strong> ASA är baserad på nu gällande lagstiftning och praxis och gäller endast för skattskyldiga i Sverige.<br />
Sammanfattningen är endast avsedd som generell information avseende kaptialplaceringar och tar inte sikte på<br />
värdepapper som innehas som omsättningstillgång i näringverksamhet eller innehas av handelsbolag. Den<br />
skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. Särskilda<br />
69
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
skattekonsekvenser som inte finns beskrivna nedan kan aktualiseras för vissa skattskyldiga. Varje aktieägare bör<br />
därför rådgöra med skatterådgivare om de skattekonsekvenser som samgåendet kan meföra för dennes del.<br />
Fusionen mellan <strong>Visma</strong> ASA och <strong>SPCS</strong> ASA sker genom att <strong>SPCS</strong> ASA överlåter samtliga sina tillgångar och<br />
skulder och andra förpliktelser till <strong>Visma</strong> ASA, varefter <strong>SPCS</strong> ASA upplöses utan likvidation. Som fusionsvederlag<br />
erhåller aktieägarna i <strong>SPCS</strong> ASA aktier i <strong>Visma</strong> ASA. Fusionen innebär att de svenska aktieägarna anses ha avyttrat<br />
sina aktier i <strong>SPCS</strong> ASA, vilket medför skattskyldighet i Sverige för eventuell kapitalvinst. Eftersom aktieägarna i<br />
<strong>SPCS</strong> ASA i samband med fusionen erhåller aktier i <strong>Visma</strong> ASA som ersättning för sina avyttrade aktier i <strong>SPCS</strong> ASA<br />
föreligger i den svenska inkomstskattelagens mening ett andelsbyte. Om kapitalvinst uppkommer i samband med ett<br />
andelsbyte är det under vissa förutsättningar möjligt att få uppskov med beskattning av kapitalvinsten. Av den<br />
svenska inkomstskattelagen framgår att reglerna om uppskov med beskattning vid andelsbyten är tillämpliga även då<br />
andelsbytet sker genom fusion.<br />
Allmänt om reglerna om andelsbyten<br />
Avyttrar någon (säljaren) en aktie i ett företag (det överlåtande företaget) till ett annat företag (det köpande företaget)<br />
mot marknadsmässig ersättning i form av aktier i detta företag och villkoren om uppskov med beskattning av<br />
kapitalvinster vid andelsbyten i övrigt är uppfyllda, medges säljaren efter yrkande om uppskov med beskattningen.<br />
Såväl juridiska som fysiska personer kan få uppskov.<br />
Vid avyttring genom aktiebyte anses den egendom som lämnats i byte avyttrad till ett pris som motsvarar värdet av<br />
den erhållna egendomen på avyttringsdagen. Detta värde anses också som anskaffningsvärde för den egendom<br />
som erhållits.<br />
Avyttringspriset för aktier i <strong>SPCS</strong> ASA bör således beräknas med utgångspunkt i värdet av de aktier som erhållits i<br />
<strong>Visma</strong> ASA. Värderingen bör ske vid den tidpunkt det förelåg ett för båda parter bindande avtal. Kapitalvinst (eller<br />
kapitalförlust) vid avyttring av aktier utgörs av skillnaden mellan försäljningspris, minskat med försäljningskostnader,<br />
och genomsnittligt anskaffningsvärde för de avyttrade aktierna. Eftersom aktierna i <strong>SPCS</strong> ASA är marknadsnoterade<br />
får anskaffningsvärdet alternativt beräknas som 20 % av försäljningspriset minskat med försäljningskostnader.<br />
De villkor i övrigt som måste vara uppfyllda enligt reglerna om uppskov med beskattningen av kapitalvinst vid<br />
andelsbyten och som enbart är hänförliga till det köpande eller det överlåtna företaget, är i detta fall uppfyllda varför<br />
dessa villkor inte återges här.<br />
I ett fall där ett andelsbyte sker med relationen ett till ett, d.v.s. att en aktie i det överlåtna företaget byts mot en aktie i<br />
det köpande företaget är innebörden av uppskov att den skattepliktiga kapitalvinsten som är hänförlig till en aktie i<br />
det överlåtna företaget överförs till en aktie i det köpande företaget.<br />
Beskattning av uppskovsbeloppet<br />
Det belopp med vilket uppskov har medgivits kallas uppskovsbelopp och skall, utom i vissa undantagsfall, tas upp till<br />
beskattning senast det beskattningsår då äganderätten till aktien i det köpande företaget övergår till annan eller<br />
aktien upphör att existera. Som exempel på undantag från det nyss sagda kan nämnas att uppskovsbeloppet skall<br />
tas upp till beskattning om en säljare som är fysisk person flyttar ut ur Sverige, men att exempelvis en avyttring av<br />
den ”nya” aktien genom ett nytt andelsbyte i enlighet med reglerna i den svenska inkomstskattelagen inte utlöser<br />
beskattning av uppskovsbeloppet.<br />
Särskilda påpekanden<br />
Säljaren måste själv i sin deklaration yrka uppskov för att kunna få det. Uppskov är alltså ingenting som erhålls<br />
automatiskt.<br />
Beskattning av kapitalvinster<br />
Fysiska personer<br />
För fysiska personer beskattas kapitalvinst i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. Kapitalförlust på<br />
marknadsnoterade aktier är fullt avdragsgill mot kapitalvinst samma år på marknadsnoterade och onoterade aktier<br />
70
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
och andra sådana värdepapper. Till den del kvittning av kapitalförlusten inte kan ske, är förlusten avdragsgill med<br />
70% i inkomstslaget kapital.<br />
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital, t ex som följd av räntekostnader eller kapitalförluster, medges en<br />
reduktion av skatten på inkomst av tjänst eller näringsverksamhet samt fastighetsskatt samma år. Skattereduktion<br />
medges med 30 procent på underskott som inte överstiger 100.000 SEK och med 21 procent på överskjutande<br />
belopp. Underskottet kan inte sparas till senare beskattningsår.<br />
Aktiebolag<br />
För aktiebolag är hela kapitalvinsten skattepliktig respektive hela kapitalförlusten avdragsgill. Beskattning sker i<br />
inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. Kapitalförlust på aktier som innehas som<br />
kapitalplacering får dock endast kvittas mot kapitalvinst på aktier eller andra värdepapper som beskattas som aktier.<br />
Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst år kan utnyttjas mot kapitalvinster kommande år utan<br />
begränsning till viss tid. För vissa speciella kategorier av företag gäller särskilda skatteregler.<br />
Förmögenhetsskatt, arv- och gåvoskatt<br />
Förmögenhetsskatt på börsnoterade aktier baseras på 80 % av det noterade värdet på aktierna vid utgången av<br />
beskattningsåret.<br />
Arv- och gåvoskatt baseras på 75 % av det noterade värdet på aktierna vid skattskyldighetens inträde.<br />
12.7 Fortsatt børsnotering av det Fusjonerte Selskapet<br />
I henhold til børsforskriftens § 2-7 er hovedregelen at det fusjonerte selskapet ved fusjon mellom to børsnoterte<br />
selskaper, vil fortsette å være børsnotert uten forutgående børssøknad. Det Fusjonerte Selskapet vil fortsatt være<br />
børsnotert i Oslo, dessuten vil man vurdere å søke sekundærnotering for det Fusjonerte Selskapets aksjer på OM<br />
Stockholmsbørsen.<br />
12.8 Tvister<br />
<strong>SPCS</strong> eller <strong>Visma</strong> er ikke involvert i tvister som antas å kunne ha vesentlig negativ økonomisk betydning for Partene<br />
utover de avsetninger som er foretatt i regnskapene.<br />
71
Vedlegg 1 – Fusjonsplan<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
72
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
73
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
74
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
75
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
76
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
77
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
78
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
79
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
80
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
81
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
82
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
83
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
84
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 1: Redegjørelse fra styret i <strong>Visma</strong> ASA<br />
85
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
86
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
87
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
88
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 2: Redegjørelse fra styret i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
89
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
90
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
91
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
92
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 3: Sakkyndig redegjørelse om fusjonsplanen engasjert av styret i <strong>Visma</strong> ASA<br />
93
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
94
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 4: Sakkyndig redegjørelse om fusjonsplanen engasjert av styret i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
95
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 5: Utkast til åpningsbalansen for det fusjonerte selskap per 1. januar 2001 med revisoruttalelse<br />
96
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
97
Vedlegg 1 – Bilag 6: Vedtekter for <strong>Visma</strong> ASA<br />
Ajour pr. 26.10.2000<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
VEDTEKTER FOR<br />
VISMA ASA<br />
§ 1<br />
Selskapets navn er VISMA ASA, selskapet er et allment aksjeselskap.<br />
Selskapets forretningskontor er i Bærum.<br />
§ 3<br />
Selskapets formål er utvikling og salg av programvare, salg av konsulenttjenester, handel og<br />
agenturer samt å delta i andre selskaper i tilknytning til foranstående og hva dermed står i forbindelse.<br />
§ 4<br />
Selskapets aksjekapital er NOK 83 732 330 fordelt på 16 746 466 aksjer pålydende NOK 5,fullt<br />
innbetalt og lydende på navn. Selskapets aksjer skal registreres i Verdipapirsentralen.<br />
§ 5<br />
Selskapet ledes av et styre fra 3 til 8 medlemmer. Hvis styret har et likt antall medlemmer,<br />
har formannen dobbeltstemme. Styrets medlemmer skal velges for 1 år.<br />
Styrets formann velges av generalforsamlingen.<br />
§ 6<br />
Selskapets firma tegnes av styreformannen alene, eller av to styremedlemmer i fellesskap.<br />
Styret kan meddele prokura og ansetter selskapets disponent.<br />
§ 7<br />
Ordinær generalforsamling avholdes innen mai måneds utgang og behandler:<br />
§ 2<br />
1. Årets resultatregnskap og balanse.<br />
2. Anvendelse av årsoverskuddet eller dekning av underskuddet i henhold til den fastsatte balansen,<br />
samt utdeling av utbytte.<br />
3. Fastsettelse av honorar til styre og revisor<br />
4. Valg av styre<br />
5. Valg av revisor<br />
6. Andre saker som måtte være nevnt i innkallelsen.<br />
Såvel ordinær som ekstraordinær generalforsamling skal innkalles med minst 2 ukers varsel til de i<br />
aksjeprotokollen noterte adresser.<br />
98
Vedlegg 1 – Bilag 7: Vedtekter for <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedtekter for <strong>SPCS</strong> - Gruppen ASA<br />
Endret 11. September 2000<br />
§1<br />
Selskapets navn er <strong>SPCS</strong> - Gruppen ASA . Det skal være et allmennaksjeselskap.<br />
Selskapets forretningskontor er i Oslo.<br />
§3<br />
Selskapets formål er produksjon, salg og markedsføring av programvare for datamaskiner , samt salg av<br />
andre dataprodukter.<br />
§4<br />
Selskapets aksjekapital er kr. 11.286.915,60 fordelt på 56.434.578 aksjer a kr. 0,20 og lydende på navn.<br />
§5<br />
Selskapets aksjer skal registreres i Verdipapirsentralen. Dersom selskapets aksjer forvalterregistreres i<br />
Verdipapirsentralen eller annet sted har selskapet alltid krav på å få vite hvem som er eier av aksjene.<br />
§6<br />
Selskapets styre skal ha fra seks til ni medlemmer etter generalforsamlingens beslutning.<br />
§7<br />
Selskapets styre skal kunne bestemme om selskapet skal ha en eller flere administrerende direktører.<br />
§8<br />
Selskapet tegnes av 2-to styremedlemmer i fellesskap.<br />
§2<br />
§9<br />
Innkalling til generalforsamling skjer ved skriftlig henvendelse til alle aksjeeiere med kjent adresse senest<br />
tre uker før møtet avholdes.<br />
Aksjeeiere som ønsker å delta i generalforsamlingen skal melde seg hos selskapet innen fem dager før generalforsamlingen,<br />
hvis ikke annet er angitt i innkallingen. Aksjeeiere registrert i Värdepappercentralen i<br />
Sverige må be om at aksjene overføres til konto i den norske Verdipapirsentralen for å få stemmerett.<br />
Aksjeeiere som ikke har meldt seg i rett tid eller ikke har opprettet konto i den norske Verdipapirsentralen<br />
kan nektes adgang.<br />
§10<br />
Den ordinære generalforsamling skal behandle:<br />
1. Fastsettelse av resultatregnskap og balanse<br />
2. Anvendelse av overskudd eller dekning av underskudd i henhold til fastsatt balanse,<br />
samt utdeling av utbytte.<br />
3. Valg av styre<br />
4. Andre saker som i henhold til lov hører under generalforsamling.<br />
§11<br />
Forøvrig henvises det til den enhver tid gjeldende aksjelovgivning<br />
99
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 8: Årsoppgjør for <strong>Visma</strong> ASA 1998, 1999 og 2000 og årsoppgjør for <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
for 1997, 1998, 1999 og årsoppgjør vedtatt av styret for 2000<br />
STYRETS BERETNING<br />
Konsernet hadde i 1998 en postiv kontantstrøm på<br />
NOK 6 million fra operasjonelle aktiviteter. Denne<br />
ble i stor grad brukt til å redusere kortsiktig og<br />
langsiktig gjeld. Gjennom sterk finansiell kontroll<br />
vil selskapet i 1999 vil ha en kontantstrøm fra drift<br />
som er på høyde med driftsoverskuddet i 1999.<br />
Etter et vanskelig år i 1997, var 1998 et år for<br />
konsolidering. <strong>Visma</strong> ble endret til å være en<br />
lønnsom bedrift med fokus på kvalitet og kunder. I<br />
1999 vil <strong>Visma</strong> ikke lenger være et selskap i snuoperasjon,<br />
men et selskap som vil forfølge nye<br />
muligheter, og vekst.<br />
Ved slutten av 1998 var totalbalansen på NOK 166<br />
million, sammenlignet med NOK 170 million året<br />
før. Egenkapitalen økte til NOK 110 million, som<br />
utgjorde 67% av den totale balansen. Netto<br />
kontanter var NOK 65 million, sammenlignet med<br />
NOK 59 million ved slutten av 1997, mens<br />
kortsiktig og langsiktig gjeld til sammen er redusert<br />
med NOK 24,1 million, fra NOK 79,8 million til<br />
NOK 55,7 million.<br />
SELSKAPSSTRUKTUR<br />
Økonomisk kontroll er i 1998 blitt prioritert foran<br />
ekstern vekst gjennom nyerhvervelser. Kun Norit<br />
AS i Oslo er blitt overtatt og fusjonert med SpecTec<br />
AS. Norit er et selskap med fem ansatte, hvorav alle<br />
er spesialister på IT- installasjon innen shipping.<br />
VISMA ASA<br />
98<br />
ÅRSBERETNING 19<br />
Utestående fordringer i balansen er NOK 66<br />
million, og gjennomsnittlig kreditt tid er ca. 60<br />
dager, tiden er fremdeles for lang. Målet er å oppnå<br />
en gjennomsnitts kreditt tid på 50 dager i 1999.<br />
Ledelse har gransket alle tvilsomme, utestående<br />
fordringer, og selskapet har gjort avsetninger<br />
beløpende til ca. 7,65% av alle fordringer. Ledelsen<br />
fokuserer sterkt på utestående fordringer, og de<br />
eksisterende avsetninger er vurdert som<br />
tilstrekkelige. Andre kortsiktige fordringer er<br />
redusert fra NOK 16,3 million i 1997 til NOK 9,4<br />
million i 1998.<br />
I løpet av 1998 har <strong>Visma</strong> blitt delt i tre divisjoner;<br />
Business, Marine og Logistics. I Sverige har<br />
delingen resultert i fire separate selskaper, <strong>Visma</strong><br />
AB (Business), <strong>Visma</strong> Logistics AB, SpecTec AB<br />
(Marine), og Kockumation AB (Marine).<br />
<strong>Visma</strong> ASA framstår nå som et rendyrket<br />
holdingselskap som eier kontanter og aksjene i de<br />
tre divisjonene, <strong>Visma</strong> Business, <strong>Visma</strong> Marine og<br />
<strong>Visma</strong> Logistics, samt opphavsretten til<br />
programmene. Denne strukturen gjør fusjoner og<br />
deltakelse i restrukturering lettere gjennomførbar.<br />
<strong>Visma</strong> 1998<br />
RESULTATER<br />
100<br />
Anleggsmidler er redusert fra NOK 30,1 million til<br />
NOK 20,5 million. Hvis ikke nye overtakelser<br />
finner sted, vil anleggsmidler bli ytterligere redusert<br />
i 1999. Ved slutten av 1998 utgjorde<br />
omløpsmidlene 88% av totale midler. <strong>Visma</strong> har<br />
med dette en svært fleksibel kapitalstruktur.<br />
MARKEDSPOSISJON OG PRODUKTER<br />
<strong>Visma</strong> hadde i 1998 et driftsoverskudd på NOK<br />
19,2 million av en omsetning på NOK 289 million.<br />
Resultatet inkluderer et tap på NOK 13,4 million i<br />
<strong>Visma</strong> AB relatert til en engangsbelastning for<br />
avsetning av utestående fordringer, oppsigelse av<br />
personale og avsetning for problematiske<br />
kontrakter. Avsetningen gjelder alle kontrakter<br />
signert i 1996, eller i første halvår av 1997 som var<br />
del av den tidligere forretningsmodell i <strong>Visma</strong> AB.<br />
Ut i fra ledelsens og styrets kjennskap er avsetning<br />
ved slutten av 1998 tilstrekkelig.<br />
De tre divisjonene, Business, Marine og Logistics<br />
opererer uavhengig av hverandre. Det er felles<br />
forretningspraksis i forbindelse med utvikling og<br />
kvalitetssikring av programvare,<br />
programvareteknologi og kunnskap, økonomisk<br />
kontroll og regnskap, ledelse og investorer, mens de<br />
tre divisjonene har tillatelse til å forfølge deres egne<br />
strategier i sine marked. I stedet for å være en ERP<br />
(Enterprise Resource Planning) leverandør, er<br />
<strong>Visma</strong>´s filosofi å utvikle produkter som kan bli<br />
implementert både individuelt, og i kombinasjon.<br />
Den oppnådde driftsmarginen på 7% er<br />
tilfredsstillende i et år med mange endringer. En<br />
margin på 12% i annet halvår av 1998 er mer på<br />
linje med det overskuddsnivået <strong>Visma</strong> tilstreber.<br />
Med 12.000 kunder i Norge, har Business<br />
divisjonen sannsynligvis den største<br />
markedsandelen på regnskap og logistikk systemer<br />
for mellomstore bedrifter i Norge. Hovedmålet er<br />
bedrifter med 5-500 ansatte.<br />
Veksten i omsetning i 1998 på 7% er ikke<br />
tilfredsstillende, men må sees i lys av endringene i<br />
<strong>Visma</strong> Business distribusjonsmodell, og i<br />
forbindelse med nedleggelse av flere aktiviteter i<br />
1997/1998.<br />
Marine divisjonen oppnådde en vekst på 47%, og<br />
Logistics divisjonen vokste med 22%. Tallene pr.<br />
divisjon er ikke direkte sammenlignbare med 1997,<br />
siden <strong>Visma</strong> på det tidspunkt ikke var delt i<br />
divisjoner.
For 1999 forventes to delvis virkende tendenser i<br />
markedet. Mange, spesielt store, bedrifter avventer<br />
IT investeringer fordi de er fullt engasjert med å<br />
løse overgang til år 2000. Samtidig vil mange,<br />
spesielt mindre selskap, gjøre investeringer i 1999<br />
for å tilpasse seg år 2000. Hvilken tendens som blir<br />
sterkest er vanskelig å forutse. <strong>Visma</strong> er godt<br />
posisjonert hos mellomstore bedrifter, som i mindre<br />
grad enn de store er forberedt på år 2000.<br />
<strong>Visma</strong> Marine kan tilby konsulenthjelp til shipping<br />
industrien i forbindelse med håndtering av<br />
årtusensskifte- problematikken.<br />
<strong>Visma</strong> gjør sitt beste for å sikre at våre kunder vil få<br />
en problemfri overgang til et nytt årtusen.<br />
Den totale kompensasjon til styre og konsernsjef er<br />
beskrevet i regnskapets note 13.<br />
Note 14 beskriver antall aksjer eiet av<br />
styremedlemmer og konsernsjef. Det er ingen eiere<br />
med mer enn 20% av aksjene i selskapet.<br />
I Sverige har <strong>Visma</strong> betydelige markedsandeler, og<br />
<strong>Visma</strong> Business øker salget i Litauen, Danmark,<br />
Tyskland, Storbritania og USA. De mer modne<br />
DOS baserte produktene; Multisoft, micro80 og<br />
Compact har fremdeles betydelige salgsandeler i<br />
nisjemarkedene, og den installerte basen er godt<br />
bevart.<br />
UTSIKTER FOR 1999<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Med 1998 som et konsolideringsår, skal 1999 være<br />
et år med fokus på vekst og ekspansjon. Relatert til<br />
dagens situasjon i det norske finans markedet, er<br />
vekst til en viss grad begrenset av selskapets egen<br />
evne til selv å finansiere veksten.<br />
Med den tilstedeværende usikkerhet i den globale<br />
økonomi, vil <strong>Visma</strong> operere konservativt for å<br />
holde kostnadene under kontroll. Imidlertid gir<br />
finansiell ustabilitet normalt vekstmuligheter for<br />
økonomisk sunne selskaper.<br />
Selskapets virksomhet er av en art som ikke<br />
forurenser miljøet.<br />
<strong>Visma</strong>s programvare sikrer høyere sikkerhet på<br />
skip, og mindre skader på miljø i shipping<br />
industrien.<br />
Til tross for å være en ny aktør på markedet, har<br />
<strong>Visma</strong> Logistics ca. 40 bedrifter som bruker<br />
produktet. <strong>Visma</strong> Logistics er det ledende systemet<br />
for den elektroniske industri i Norge, men har også<br />
innkjøpssystem tilpasset sykehus. <strong>Visma</strong> Logistics<br />
AB ble etablert i Sverige i 1998.<br />
Logistics divisjonen fokuserer spesifikt på marked<br />
som stiller store krav til logistikk og<br />
produksjonskontroll. Blant kundene finnes blant<br />
annet adidas, Siemens, ASK, Sonec, DEFA og<br />
Karolinska Sjukhuset (Stockholm). <strong>Visma</strong> Logistics<br />
er posisjonert som et meget avansert system for<br />
kunder som ikke vil bruke ressurser på å<br />
implementere et fullstendig ERP system, men som<br />
allikevel ønsker omfattende logistikkontroll.<br />
Oslo, 5. mars 1998<br />
Istyretfor<strong>Visma</strong>ASA<br />
På en ekstraordinær generalforsamling, 13<br />
november 1998, ble det bestemt å komprimere 10<br />
<strong>Visma</strong> aksjer til 1 aksje for å øke den nominelle<br />
verdien pr. aksje fra NOK 1 til NOK 10. Dette ble<br />
gjort for å få et mer praktisk<br />
antall utestående aksjer, og for å få en mer normal<br />
prising av <strong>Visma</strong> aksjen. Det ble på samme<br />
generalforsamling bestemt å nedskrive den<br />
nominelle verdien av aksjen fra NOK 10 til NOK 7,<br />
med regnskapsmessig virkning<br />
1. kvartal 1999. Dette ble gjort for å skape frie<br />
fond, for å gjøre det mulig for framtidige<br />
generalforsamlinger å betemme i saker vedrørende<br />
betaling av utbytte, eller i oppkjøpsplaner.<br />
101<br />
Svein Ribe-Anderssen<br />
Styrets formann<br />
DISPONERING AV UNDERSKUDD<br />
Årets underskudd i <strong>Visma</strong> ASA, på TNOK 22 898,<br />
foreslås disponert som følger:<br />
Marine divisjonen er globalt den ledende og største<br />
leverandøren av programvare til shipping<br />
industrien. Med kontorer i 11 land over hele<br />
verden, er <strong>Visma</strong> Marine større enn de tre neste<br />
leverandørene til sammen. <strong>Visma</strong> Marines ansatte<br />
er spesialister innen planlagt vedlikehold, innkjøp,<br />
logistikk, kvalitetssikring, “ship to shore” –<br />
rapportering og kommunikasjon,<br />
personaladministrasjon og lastekalkulasjon. <strong>Visma</strong><br />
Marine har i løpet av 1998 oppnådd en vekst på<br />
47%. I forbindelse med sin markedsposisjon og økt<br />
behov for IT innen maritim industri, forventer<br />
<strong>Visma</strong> Marine en sterk vekst, også i 1999.<br />
Christian Fredrik Christensen Svein Stavelin<br />
Konsernbidrag mottatt: (1.117)<br />
Overført fra reservefond: (1.116)<br />
Overført udekket tap: (20.665)<br />
EURO<br />
Totalt (22.898)<br />
MULIGHETER I FORBINDELSE MED ÅR 2000<br />
Tor Malmo Frode Berg<br />
<strong>Visma</strong> Business støtter Euro, og både <strong>Visma</strong><br />
Logistics og Amos For Windows vil ha 100%<br />
support av Euro i løpet av første halvår av 1999. I<br />
<strong>Visma</strong> Marine divisjonen er alle offisielle prislister<br />
laget med Euro som hovedvaluta.<br />
Både og innføringen av Euro i 1998 og det<br />
forestående årtusenskifte, representerer interessante<br />
forretningsmuligheter for <strong>Visma</strong>.<br />
ANNEN INFORMASJON<br />
Derek Johnston Øystein Moan<br />
Konsernsjef<br />
<strong>Visma</strong>s programvare er designet for å være år 2000<br />
kompatibelt. Utstrakt testing er gjennomført i løpet<br />
av første halvår av 1999, og ambisjonen er å gjøre<br />
produktene robuste mot ikke-år 2000 kompatible<br />
miljøer.<br />
I stedet for å være et problem, har overgangen til år<br />
2000 representert nye muligheter for virksomheten.<br />
Mange av <strong>Visma</strong>s kunder har fremdeles ikke gjort<br />
de nødvendige foranstaltninger vedrørende år 2000.<br />
Dette er spesielt karakteristisk for små kunder av<br />
<strong>Visma</strong> Business, og for betydelige deler av<br />
shipping industrien.<br />
Ved slutten av 1998 hadde <strong>Visma</strong> gruppen 325<br />
(315) medarbeidere.<br />
Arbeidsforholdene blir ansett som gode.
102<br />
RESULTATREGNSKAP 01.01 - 31.12<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1997 1998 (NOK 1 000) Note 1998 1997<br />
Driftsinntekter<br />
105,974 32,210 Salgsinntekter 282,486 265,678<br />
3,420 Andre driftsinntekter 6,544 4,501<br />
105,974 35,630 Sum driftsinntekter 289,030 270,179<br />
Driftskostnader<br />
14,031 393 Vareforbruk 48,462 39,438<br />
54,529 6,059 Lønn og andre personalkostnader 13 127,478 146,554<br />
47,322 8,039 Andre driftskostnader 82,075 106,055<br />
20,093 1,441 Av- og nedskrivninger 6/7 8,761 54,097<br />
6,197 1,472 Tap på fordringer 3,021 15,309<br />
142,172 17,404 Sum driftskostnader 269,797 361,453<br />
(36,198) 18,226 Driftsresultat 19,233 (91,274)<br />
Finansposter<br />
14,685 2,908 Finansinntekter 2 7,402 16,928<br />
(20,664) (44,032) Finanskostnader 2 (6,136) (7,181)<br />
(5,979) (41,124) Netto finansposter 1,266 9,747<br />
(42,177) (22,898) Resultat før skatter 20,499 (81,527)<br />
Betalbar skatt 10 3,511 3,215<br />
(506) Endring utsatt skatt 10 (2,266)<br />
(506) 0 Sum skatter 3,511 949<br />
(41,671) (22,898) Årets resultat 16,988 (82,476)<br />
Minoritetsinteresser (90) (151)<br />
Årets resultat konsern 17,078 (82,325)<br />
Overføringer og disponeringer<br />
(3,433) (1,117) Mottatt( )/Avgitt konsernbidrag<br />
(19,113) (1,116) Overført til/fra reservefond<br />
(2,677) Overført til/fra disposisjonsfond<br />
(16,448) (20,665) Overført til udekket tap<br />
(41,671) (22,898) Sum<br />
Beregnet resultat per aksje 18 1.17<br />
BALANSE PR. 31.12<br />
EIENDELER<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1997 1998 (NOK 1 000) Note 1998 1997<br />
Omløpsmidler<br />
56 914 41 286 Kontanter og bankinnskudd 3 66 963 66 086<br />
5 708 Kundefordringer 4 65 835 56 598<br />
30 820 44 131 Fordringer på konsernselskap<br />
5 090 371 Andre kortsiktige fordringer 9 445 16 271<br />
148 Varebeholdninger 2 985 874<br />
98 680 85 788 Sum omløpsmidler 145 228 139 829<br />
Anleggsmidler<br />
33 121 25 459 Aksjer i datterselskap 5<br />
200 Andre aksjer og andeler 205 65<br />
1 868 Fordringer på konsernselskap<br />
Utsatt skattfordel 10 1 869 1 953<br />
573 Andre langsiktige fordringer 288 1 921<br />
1 755 Kjøpt programvare 6 3 998 1 412<br />
Goodwill 6 656<br />
5 618 3 017 Maskiner, inventar o.l. 7/8 12 105 14 725<br />
7 513 Bygninger 7/8 7 757<br />
822 Tomter 7/8 822<br />
1 453 1 453 Fast eiendom 7/8 1 453 1 453<br />
50 968 31 884 Sum anleggsmidler 20 574 30 108<br />
149 648 117 672 Sum eiendeler 165 802 169 937<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Kortsiktig gjeld<br />
Kassekreditt 3/15 2 192 6 421<br />
6 366 1 055 Leverandørgjeld 14 056 19 703<br />
Skyldig skattetrekk, folketrygdavgift<br />
10 353 7 103 merverdiavgift, feriepenger o.l. 20 641 21 696<br />
10 0 Betalbar skatt 10 2 039 4 132<br />
0 Utbytte<br />
2 765 360 Annen kortsiktig gjeld 13 840 19 131<br />
19 494 8 518 Sum kortsiktig gjeld 52 768 71 083<br />
Langsiktig gjeld<br />
2 649 Annen langsiktig gjeld 357 6 199<br />
Pensjonsforpliktelser 9 700 570<br />
Utsatt skatt 10 1 869 1 953<br />
2 649 0 Sum langsiktig gjeld 2926 8722<br />
Minoritetsinteresser 90<br />
Egenkapital<br />
143 953 146 267 Aksjekapital 12/14 146 267 143 953<br />
Reservefond<br />
Fri egenkapital<br />
(16 448) (37 113) Udekket tap<br />
Annen EK (36 159) (53 911)<br />
127 505 109 154 Sum egenkapital 11 110 108 90 042<br />
149 648 117 672 Sum gjeld og egenkapital 165 802 169 937<br />
Pantstillelser og garantiansvar 15<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
103<br />
KONTANTSTRØMOPPSTILLING<br />
VISMA ASA Merknad KONSERN<br />
1997 1998 (NOK 1 000) 1998 1997<br />
-42,178 -22,898 Resultat før skatter 20,499 -81,527<br />
-11,514 -866 Gevinst/tap ved avgang anleggsmidler -879 -14,084<br />
3,634 1,442 Avskrivninger 8,761 8,992<br />
16,459 39,712 Nedskrivninger anleggsmidler 0 45,105<br />
1,117 Mottatt/(avgitt) konsernbidrag<br />
Omregningsdifferanse -442<br />
-876 0 Betalte skatter -5,604 -5,060<br />
-34,475 18,507 Tilført fra årets virksomhet 22,335 -46,574<br />
-2,626 -12,766 Endring lager, debitorer og kreditorer -16,995 2,568<br />
-8,533 -946 Endring andre tidsavgrensninger 480 8,488<br />
-45,634 4,795 (A) Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter 5,820 -35,518<br />
129 11,011 Innbetalt ved salg varige driftsmidler 13,178 1,988<br />
-2,367 -2,406 Utbetalt ved kjøp varige driftsmidler -13,103 -17,059<br />
12,487 0 Innbetalt ved salg av aksjer 35,749<br />
-1,228 -32,250 Utbetalt ved kjøp av aksjer -140 -16,588<br />
-416 2,441 Inn-og utbetalinger andre investeringer 1,633 -1,303<br />
8,605 -21,204 (B) Netto likviditetsendring fra investeringer 1,568 2,787<br />
4,107 0 Opptak av ny gjeld 130 6,426<br />
-1,769 -2,649 Nedbetalt gjeld -5,842 -4,164<br />
-23,549 0 Endring kassekreditt -4,229 -22,433<br />
111,246 3,430 Innbetalt ny egenkapital 3,430 111,246<br />
829 0 Ut-og innbetalinger utbytte 0 0<br />
90,864 781 (C) Netto likviditetsendring fra finansiering -6,511 91,075<br />
53,835 -15,628 (A+B+C) Netto endring i likvider gjennom året 877 58,344<br />
Beholdning av kontanter og<br />
3,079 56,914 kontantekvivalenter 1.1 66,086 7,795<br />
Beholdning avkontanter og<br />
56,914 41,286 kontantekvivalenter 31.12 66,963 66,139<br />
Regnskapsprinsipper<br />
Konsernregnskapsprinsipper<br />
Konsernregnskapet omfatter morselskapet og<br />
alle datterselskaper hvor <strong>Visma</strong> ASA direkte<br />
eller indirekte eier mer enn 50 prosent av den<br />
stemmeberettigede kapital. Konsernregnskapet<br />
er utarbeidet som om konsernet var èn enhet<br />
med elimineringer av transaksjoner og<br />
mellomværende mellom selskaper i konsernet.<br />
Ved kjøp av datterselskaper elimineres<br />
kostprisen av aksjene i morselskapets regnskap<br />
mot egen-kapitalen i datterselskapene på<br />
oppkjøpstids-punktet. Eventuelt betalt<br />
merverdi fordeles på de eiendeler den relaterer<br />
seg til og kostnadsføres senere som disse.<br />
Betalt merverdi som ikke kan fordeles på<br />
eiendeler aktiveres som goodwill og avskrives<br />
lineært over antatt økonomisk levetid,<br />
maksimalt 20 år.<br />
Ved kjøp og salg av datterselskaper<br />
resultatføres disse i konsernregnskapet for den<br />
del av året de har vært en del av konsernet.<br />
Ved konsolideringen av utenlandske selskaper<br />
er resultatregnskapene omregnet til norske<br />
kroner etter gjennomsnittskurs for<br />
regnskapsperioden, mens balansetallene er<br />
omregnet etter balansedagens kurs.<br />
Omregningsdifferansen er ført direkte mot<br />
egenkapitalen.<br />
Inntektsføring<br />
Generelt inntektsføres lisensavgiften for<br />
standard programvaresalg ved levering av<br />
programvaren.<br />
Normalt vil ikke programvaren bli levert før<br />
kunden har signert kontrakt. I <strong>Visma</strong> Business<br />
blir 100% av lisensavgiften inntektsført ved<br />
levering. For <strong>Visma</strong> Logistics og <strong>Visma</strong><br />
Marine blir henholdsvis 80% og 50%<br />
inntektsført ved levering, resterende ved<br />
ferdigstillelse.<br />
Inntekt i forbindelse med utførte tjenester<br />
relatert til levering av standard programvare<br />
hvor installasjon, implementering, rapportering<br />
og database- oppbygging er inkludert, vil<br />
normalt bli inntektsført når tjenester er utført.<br />
Årlige vedlikeholdsinntektene periodiseres<br />
lineært gjennom regnskapsåret. Kostnadsføring<br />
skjer når kostnaden påløper.<br />
Provisjonskostnader vedrørende<br />
vedlikeholdskontrakter periodiseres lineært<br />
over kontraktenes løpetid.<br />
Supportinntekter og andre konsulentinntekter<br />
blir inntektsført når tjenestene er utført.<br />
Klassifisering av eiendeler og gjeld<br />
Eiendeler og gjeld knyttet til virksomhetens<br />
varekretsløp klassifiseres som henholdsvis<br />
omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Fordringer<br />
og gjeld som ikke knytter seg til<br />
varekretsløpet, klassifiseres som omløpsmidler<br />
eller kortsiktig gjeld dersom de forfaller innen<br />
ett år etter regnskapsavslutningstidspunktet.<br />
Øvrige eiendeler og øvrig gjeld klassifiseres<br />
som henholdsvis anleggsmidler og langsiktig<br />
gjeld.<br />
Fordringer<br />
Fordringer er vurdert til pålydende med<br />
fradrag for avsetning til dekning av<br />
påregnelige tap.<br />
Varebeholdning<br />
Varer innkjøpt for videresalg verdsettes til det<br />
laveste av anskaffelseskost og forventet<br />
salgsverdi.<br />
Avskrivninger<br />
Avskrivninger baseres på en vurdering av<br />
driftsmidlenes økonomiske levetid. Det foretas<br />
lineære avskrivninger over den antatte levetid<br />
uten at driftsmidlene beregnes å ha restverdi.<br />
Skatter<br />
Skattekostnaden i resultatregnskapet er knyttet<br />
til det regnskapsmessige resultat og består av<br />
to elementer, betalbar skatt og utsatt skatt.<br />
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de<br />
midlertidige forskjellene mellom skattemessig<br />
og regnskapsmessig resultat og underskudd til<br />
fremføring som eksisterer ved årsslutt. Årets<br />
endring i utsatt skatt inngår som en del av<br />
posten skattekostnad i resultatregnskapet.<br />
Eventuell utsatt skatt er avsatt som langsiktig<br />
gjeld i balansen.<br />
Utviklingskostnader<br />
Alle kostnader knyttet til egenutvikling av<br />
programvare kostnadsføres når de påløper.<br />
Kostnader knyttet til definerte<br />
utviklingsoppdrag der selskapet benytter<br />
ekstern kompetanse aktiveres og avskrives<br />
over maksimum fem år fra det tidspunkt<br />
prosjektet er ferdigstillet.<br />
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser<br />
Konsernet har en udekket pensjonsforpliktelse<br />
som er kapitalisert og presentert som gjeld i<br />
balansen. Årets kostnader vedrørende denne<br />
usikrede ordningen består av endring i<br />
forpliktelsen.<br />
Eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta<br />
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld i utenlandsk<br />
valuta er omregnet etter balansedagens kurs.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
NOTE 5 - AKSJER I DATTERSELSKAP<br />
NOTE 1 - OPPKJØP FUSJON<br />
Følgende verdier er oppført i balansen somlangsiktige investeringer i datterselskaper:<br />
Andel i % Aksjekapital Bokført verdi<br />
SpecTec AS kjøpte per 26.05.98 100% av aksjene i Norit AS. Selskapet ble per<br />
30.06.98 besluttet innfusjonert i SpecTec AS med regnskapsmessig virkning fra 1.1.1998.<br />
Regnskapsmessig er fusjonen gjennomført etter oppkjøpsmetoden.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>Visma</strong> Norge AS, Norge 100 NOK 300,000 2,873,000<br />
<strong>Visma</strong> AB, Sverige 100 SEK 4,000,200 3,940,000<br />
SpecTec Pte, Singapore 100 NOK 184,000 180,151<br />
SpecTec Ltd, England 100 GBP 31,500 403,125<br />
SpecTec Inc, USA 100 USD 450,570 2,366,552<br />
SpecTec GmbH, Tyskland 100 DEM 50,000 218,450<br />
Kockumation AB, Sverige 100 SEK 1,000,100 1,965,680<br />
SpecTec Ltd, Kypros 100 NOK 141,000 140,965<br />
SpecTec SRL, Italia 90 ITL 50,000,000 1,017,911<br />
SpecTec BV, Nederland 100 NLG 180,000 1,788,421<br />
SpecTec AS, Norge 100 NOK 500,000 1,300,000<br />
<strong>Visma</strong> Marine AS, Norge 100 NOK 1,050,000 1,050,000<br />
RSC Connection Software AB, Sverige 100 SEK 50,000 43,170<br />
Powersoft Nordic AB, Sverige 100 SEK 200,000 172,680<br />
SpecTec AB, Sverige 100 SEK 1,000,100 1,949,400<br />
<strong>Visma</strong> Logistics ASA, Norge 100 NOK 1,050,000 6,050,000<br />
NOTE 2 - FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
VISMA ASA (NOK 1 000) KONSERN<br />
1997 1998 Finansinntekter omfatter følgende poster 1998 1997<br />
829 0 Aksjeutbytte fra datterselskaper 0 0<br />
11,551 0 Vinning ved salg aksjer 750 11,551<br />
1,348 2,908 Andre renteinntekter 3,650 1,613<br />
957 0 Agio 2,757 957<br />
0 0 Andre finansinntekter 245 2,807<br />
14,685 2,908 Sum finansinntekter 7,402 16,928<br />
VISMA ASA (NOK 1 000) KONSERN<br />
1997 1998 Finanskostnader omfatter følgende poster 1998 1997<br />
Totalt 25,459,505<br />
104<br />
NOTE 6 - GOODWILL OG ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER<br />
1,553 241 Rentekostnader 711 2,792<br />
12,792 39,712 Nedskrivning aksjer i datter 0 0<br />
543 2,167 Nedskrivning aksjer 2,167 543<br />
3,370 0 Tap salg aksjer i datter 0 0<br />
0 1,760 Tap salg aksjer 1,760 0<br />
1,553 0 Disagio 1,130 1,553<br />
853 152 Andre finanskostnader 368 2,293<br />
20,664 44,032 Sum finanskostnader 6,136 7,181<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
Sum Kjøpt Goodwill Goodwill Kjøpt Sum<br />
programv. programv.<br />
NOTE 3 - BUNDNE MIDLER OG KASSEKREDITT<br />
0 0 0 Anskaffelseskost 01.01.98 0 1,500 1,500<br />
2,340 2,340 0 Tilgang 716 4,090 4,806<br />
0 0 0 Avgang *) 0 0 0<br />
2,340 2,340 0 Anskaffelseskost 31.12.98 716 5,590 6,306<br />
0 0 0 Akkumulerte avskrivninger 01.01.98 0 (88) (88)<br />
(585) (585) 0 Av- og nedskrivninger (60) (1,504) (1,564)<br />
(585) (585) 0 Akkumulerte avskrivninger 31.12.98 (60) (1,592) (1,652)<br />
1,755 1,755 0 Bokført verdi 31.12.98 656 3,998 4,654<br />
I posten kontanter og bankinnskudd inngår bankinnskudd med TNOK 66 963 i konsernet<br />
(TNOK 66 086 i 1997), hvorav bundne i skattetrekkmidler utgjør TNOK 2 642<br />
(TNOK 3 802 i 1997). Imorselskapet inngår bankinnskudd med TNOK 41 286 (TNOK 56 914 i 1997),<br />
hvorav bundne skattetrekksmidler er på TNOK 297 (TNOK 2 420 i 1997).<br />
Konsernet har en kassekreditt på TNOK 28 000, hvorav det pr. 31.12.1998 var det benyttet<br />
TNOK 2 192. Det er inngått en konsernkontoavtale med Gjensidige Bank hvor kassekredittrammen<br />
er TNOK 25 000.<br />
NOTE 4 - KUNDEFORDRINGER<br />
På konsernbasis er tapsavsetningen i 1998 på TNOK 5 456, mens det i 1997 var avsatt TNOK 3 977<br />
Konsernfordringer som har forfalt med over 180 dager beløper seg til TNOK 14 292, og selskapet<br />
vurderer tapsavsetningen som tilstrekkelig.
NOTE 9 - PENSJONSFORPLIKTELSER<br />
NOTE 7 - VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
Konsernet har en udekket pensjonsforpliktelse vedrørende en tidligere ansatt.<br />
Nåverdien av denne pensjonsforpliktelsen utgjør TNOK 225 ved årsslutt.<br />
Ved beregning av nåverdi er det benyttet en diskonteringsrente på 6% og en<br />
inflasjonsforventning på 2,5%. Avtalen løper til 31.12.2001 og indeksreguleres<br />
1. januar hvert år. I tillegg har konsernet en pensjonsforpliktelse på TNOK 475<br />
knyttet til et utenlandskdatterselskap. VISMA ASA Maskiner/ Bygninger Tomter Fast eiendom Sum<br />
inventar forøvrig<br />
Konsernet har ingen kollektive pensjonsordninger.<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.98 11,263 7,771 822 1,696 21,552<br />
Tilgang 66 0 0 0 66<br />
Avgang og utrangering (1,811) (7,771) (822) (10,404)<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.98 9,518 0 0 1,696 11,214<br />
NOTE 10 - SKATTEKOSTNAD<br />
Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene<br />
mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregninger er basert på<br />
en nominell skattesats på 28%. I henhold til foreløpig regnskapsstandard for behandling av<br />
skatt, er midlertidige negative og positive forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme<br />
periode utlignet og nettoført.<br />
Akk. ordinære avskrivninger pr. 31.12.98 (5,645) (258) 0 (243) (6,146)<br />
Akk. avskrivninger avgåtte driftsmidler 0 258 0 0 258<br />
Årets ordinære avskrivninger (856) 0 0 0 (856)<br />
Akk. ordinære avskrivninger pr. 31.12.98 (6,501) 0 0 (243) (6,744)<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Midlertidige forskjeller som inngår i utligningen:<br />
1997 1998 (Beløp i NOK 1.000) 1998 1997<br />
<strong>Visma</strong> ASA <strong>Visma</strong> ASA Konsern *) Konsern *)<br />
Bokført verdi 3,017 0 0 1,453 4,470<br />
Avskrivningssatser 10 - 33,33 % 2% 0% 0 - 4%<br />
-1 623 -2 168 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld -2 735 -2 993<br />
-14588 -53495 Anleggsmidler/langsiktiggjeld -55162 -14424<br />
-56 404 -32 086 Fremførbare underskudd -38 011 -72 069<br />
9 964 0 Gevinst- og tapskonto 0 9 964<br />
-62651 -87749 Nettomidlertidigeforskjeller -95908 -79522<br />
-17542 -24570 Utsattskattefordel -26854 -22266<br />
Midlertidige forskjeller som ikk e inngår i utligningen:<br />
KONSERN Maskiner/ Bygninger Tomter Fast eiendom Sum<br />
inventar forøvrig<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.98 34,166 8,611 822 1,696 45,295<br />
Tilgang 8,297 0 0 0 8,297<br />
Avgang og utrangering (3,720) (8,611) (822) 0 (13,153)<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.98 38,743 0 0 1,696 40,439<br />
1997 1998 (Beløp i NOK 1.000) 1998 1997<br />
<strong>Visma</strong> ASA <strong>Visma</strong> ASA Konsern *) Konsern *)<br />
0 0 Pensjonsforpliktelser -225 -570<br />
0 0 Netto -225 -570<br />
Akk. ordinære avskrivninger pr. 01.01.98 (19,441) (854) 0 (243) (20,538)<br />
Akk. avskrivning avgåtte driftsmidler 854 0 0 854<br />
Årets ordinære avskrivninger (7,197) 0 0 0 (7,197)<br />
Akk. ordinære avskrivninger pr. 31.12.98 (26,638) 0 0 (243) (26,881)<br />
105<br />
0 0 Utsatt skattefordel norske enheter -63 -160<br />
*) Konserntallene inkluderer kun de norske enhetene i konsernet.<br />
Bokført verdi 12,105 0 0 1,453 13,558<br />
Avskrivningssatser 10 - 33,33% 2% 0% 0 - 4%<br />
Ved utgangen av regnskapsåret har <strong>Visma</strong> ASA en netto utsatt skattefordel. I henhold til<br />
god regnskapsskikk tillates ikke denne fordelen oppført i balansen.<br />
I konsernregnskapet er det oppført en utsatt skatteforpliktelse på TNOK 1 869. Denne forpliktelsen<br />
har sin opprinnelse i netto positive midlertidige forskjeller i SpecTec Inc., USA, som ikke kan utlignes<br />
i mot de netto negative midlertidige forskjellene i konsernet forøvrig. I henhold til foreløpig standard<br />
for behandling av skatt, er det derfor ført opp en utsatt skattefordel tilsvarende den utsatte<br />
skatteforpliktelsen i konsernregnskapet.<br />
NOTE 8 - INVESTERING OG SALG I VARIGE DRIFTSMIDLER DE SISTE 5 ÅR<br />
1998 1997 1996 1995 1994<br />
VISMA ASA Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
For de svenske konsernselskapene foreligger det fremførbareunderskudd på NOK 37 mill.<br />
Årets grunnlag for betalbar skatt i <strong>Visma</strong> ASA fremk ommer som følger:<br />
Maskiner og inventar 66 1,811 3,834 129 3061 2857 335 2736 92<br />
Bygninger 0 8,378 7,771<br />
Tomter 0 822 822<br />
Totalt 66 11,011 12,427 129 3061 0 2857 335 2736 92<br />
Regnskapsmessig resultat før skatt -22 898<br />
Ikke fradragsberettigede kostnader 17<br />
Salg av konsernselskap -3 134<br />
Endring i midlertidige forskjeller 49 416<br />
Forskjell mellom skattemessig og regnskapsmessig<br />
gevinst/tap ved salg av aksjer 0<br />
Regnskapsmessig nedskrivning aksjer 0<br />
Mottatt konsernbidrag 1117<br />
Benyttet underskudd til fremføring -24 518<br />
1998 1997 1996 1995 1994<br />
KONSERN Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
Skattepliktig resultat 0<br />
Maskiner og inventar 8,297 3,720 15,263 1,988 10,450 0 6,222 116 3,203 435<br />
Bygninger 0 8,636 8,611 0 0 0 5,628 0 0 0<br />
Tomter 0 822 822 0 0 0 393 0 0 0<br />
8,297 13,178 24,696 1,988 10,450 0 12,243 116 3,203 435<br />
Sk attekostnaden i regnsk apet består av følgende poster:<br />
<strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
Årets betalbare skatt 0 3 511<br />
Endring i utsatt skatt 0 0<br />
Årets skattekostnad 0 3511
106<br />
NOTE 11 - UTVIKLING EGENKAPITAL<br />
VISMA ASA Konsern<br />
Aksjekapital Reservefond Fri EK Udekket tap Sum Egenkapital Aksjekapital Annen EK Sum<br />
143 953 0 0 -16 448 127 505 Inngående balanse 1.1.98 143 953 -53 911 90 042<br />
2 314 1 116 3 430 Rettede emisjoner 2 314 1 116 3 430<br />
0 Omregn.differanse og andre bevegelser -442 -442<br />
-1 116 -20 665 -21 781 Årets disponeringer 17 078 17 078<br />
146 267 0 0 -37 113 109 154 Saldo 31.12.98 146 267 -36 159 110 108<br />
For opplysninger om utstedte opsjoner og styrets utstedelsesfullmakt for aksjer, se note 12.<br />
NOTE 12 - AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRFORHOLD<br />
Selskapets aksjekapital består per 31.12.1998 av 14.626.664 aksjer<br />
pålydende kr. 10. Selskapet hadde per samme dato 4291 aksjonærer.<br />
Oversikt over de 10 største aksjonærende per 31.12.1998:<br />
De største aksjonærer Andel (%)<br />
Boks 84 AS 7,74<br />
Store Borgen AS 3,91<br />
Øistein Rian 2,23<br />
Tore Bjerkan 2,11<br />
Tyrving AS 1,93<br />
Christina F. Christensen 1,85<br />
Merita Bank Ltd 1,75<br />
Fokus SMB 1,70<br />
Verdipapirfondet K_S v/K-fond 1,70<br />
Mastor 1,39<br />
Andre 73,69<br />
De ansatte i konsernet har en opsjonsordning totalt bestående av inntil<br />
1 297 787 aksjer. Disse er fordelt som følger:<br />
Antall Periode Innløsningskurs<br />
Rest opsjonsprogram 97-98 8 194 mar.99 10,00<br />
* Ledende ansatte 700 000 1998-2001 28,40<br />
* Opsjonsprogram 589 593 1999-2002 56,16<br />
Totalt 1 297 787<br />
* + 1% pr. mnd. fra 1.1.1999. Utøvelse 1/4 per år.<br />
Opsjoner som ikke blir utøvet på de fastsatte tidspunkter, bortfaller i sin<br />
helhet og kan ikke utøves.<br />
Ved ekstraordinær generalforsamling i 1997 fikk styret fullmakt til å utstede<br />
inntil 1 700 000 akser for opsjonsordninger for konsernets ansatte. Fullmakten<br />
gjelder i fire år.<br />
Totalt antall 1 700 000<br />
Innløst 1998 231 352<br />
Tildelt 1997/1998 1 297 787<br />
Til disposisjon 170 861<br />
Ved samme generalforsamling fikk styret fullmakt til å utstede inntil 1 300 000 aksjer,<br />
til bruk ved rettede emisjoner eller som vederlag ved oppkjøp. Fullmakten gjelder fram<br />
til ordinær generalforsamling i 1999. Fullmakten er i perioden ikke benyttet.<br />
Styret vil foreslå overfor generalforsamlingen i 1999 å fornye denne fullmakten. Da med<br />
en periode på to år.<br />
NOTE 13 - LEDERLØNN, STYREHONORAR OG REVISJONSGODTGJØRELSE<br />
Det er i løpet av 1998 utbetalt totalt TNOK 1 429 i lønn, provisjoner og bonus<br />
til selskapets administrerende direktør.<br />
Styret vil foreslår overfor generalforsamlingen at styrets honorar for 1998 settes<br />
til TNOK 360.<br />
Honorar til revisor i 1998 er kostnadsført med TNOK 200, hvorav TNOK 105 er revisjon.<br />
NOTE 14 - AKSJER EIET AV STYRE OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR<br />
Ved utgangen av regnskapsåret, eide medlemmer av styre og<br />
administrerende direktør følgende aksjer i selskapet:<br />
NOTE 15 - PANTSTILLELSER OG GARANTIANSVAR<br />
1998 1997<br />
VISMA ASA KONSERN VISMA ASA KONSERN<br />
Trukket beløp konsernkonto 0 0 0 6,421<br />
Annen pantsikret gjeld 0 0 0 3,550<br />
Sum pantsikret gjeld 0 0 0 9,971<br />
Bok ført verdi av eiendeler stillet som sik kerhet for konsernkonto og annen pantsik ret gjeld:<br />
Kundefordringer 0 0 6,357 23,535<br />
Bygninger/tomter 0 0 0 0<br />
Sum bokførte verdier av pant 0 0 6,357 23,535<br />
Garantier stillet til TNOK<br />
Posten Sverige 2,000<br />
Jacobsgården 210<br />
Husleiegarantier <strong>Visma</strong> Norge AS 1,562<br />
Sum garantier 3,772<br />
Antall Prosent<br />
aksjer eierandel<br />
Ribe-Anderssen, Svein 90,000 0.62%<br />
Christensen, Christian Fredrik 271,320 1.85%<br />
Johnston, Derek James 19,033 0.13%<br />
Malmo, Tor 12,812 0.09%<br />
Moan, Øystein 96,499 0.66%<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
107<br />
NOTE 16 - BETINGEDE UTFALL<br />
VISMA ASA's ligning for 1994 er foreslått endret av Lier ligningskontor.<br />
Det er fra selskapets side sendt klage til ligningsnemda vedrørende dette.<br />
Effekten av den foreslåtte endringen ville være at ligningsmessig fremførbart<br />
underskudd pr.01.01.95 ble redusert med MNOK 8,8. Det er ikke kommet<br />
til en avklaring i denne saken pr.31.12.98.<br />
NOTE 17 - NÆRSTÅENDE PARTER<br />
Konsernet har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår under aksjer i datterselskaper,<br />
under lederlønn, styrehonorar og revisjonsgodtgjørelse og under aksjekapital og aksjonærforhold.<br />
Det er kun utført forretningsmessige transaksjoner i forhold til disse nærstående partene.<br />
NOTE 18 - OPPLYSNINGER OM BEREGNING AV RESULTAT PER AKSJE<br />
Følgende informasjon er lagt til grunn ved beregningen:<br />
Konsernets årsresultat 17,078<br />
Tidsveiet gjennomsnitt aksjer 31.12 14,568,825<br />
NOTE 19 - AVGANG AV VIRKSOMHET<br />
VISMA-konsernet har i løpet av regnskapsåret hatt følgende avgang av virksomhetsområder<br />
og konsernselskaper:<br />
Virksomhet Tidspunkt<br />
<strong>Visma</strong> ISH BV, Nederland 01.07.98<br />
<strong>Visma</strong> Lønn & Personal (<strong>Visma</strong> AB) 01.12.98<br />
NOTE 20 - OPPLYSNINGER OM VIRKSOMHETSOMRÅDER<br />
Marine Logistics Business N Business S <strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
Driftsinntekter 141.5 29.9 96.5 21.1 289.0<br />
Driftskostnader 128.0 33.3 74.0 34.5 269.8<br />
Resultatmargin i % 9.54% -11.37% 23.32% -63.51% 6.64%<br />
Omløpsmidler 64.4 14.7 16.6 8.2 41.3 145.2<br />
Anleggsmidler 10.5 0.1 2.7 0.9 6.4 20.6<br />
Egenkapital 23.9 3.3 -4.7 3.9 83.7 110.1<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
EKSTERN VEKST VED OPPKJØP<br />
VIRKSOMHETEN<br />
Fem virksomheter ble overtatt av <strong>Visma</strong> i 1999. Det NASDAQlistede,<br />
Connecticut baserte, selskapet MMS Inc (Marine<br />
Management Solution) var en av <strong>Visma</strong> Marines sterkeste<br />
konkurrenter i det amerikanske markedet. Selskapet utviklet seg<br />
meget dårlig og søkte om beskyttelse under "Chapter 11" i<br />
januar 1999. I mars 1999 kjøpte <strong>Visma</strong> Marine ASA via<br />
datterselskapet SpecTec Inc eiendelene, herunder alle<br />
kildekoderettigheter og kundebasen til MMS, fra<br />
konkursforvalteren.Virksomheten er nå organisert i SpecTec<br />
Connecticut Inc, et heleid datterselskap av SpecTec Inc. MMS<br />
hadde en kundebase på over 1000 fartøyer. I år 2000 vil en rekke<br />
av disse kundene oppgradere til de moderne produktene fra<br />
<strong>Visma</strong> Marine. I SpecTec Connecticut er det nå 11 ansatte.<br />
Etter en divisjonalisering av konsernet, fremstår nå <strong>Visma</strong> ASA<br />
som et rendyrket holdingselskap som eier kontanter og aksjene i<br />
de tre selskapene, <strong>Visma</strong> Business ASA, <strong>Visma</strong> Marine ASA og<br />
<strong>Visma</strong> Logistics ASA. Denne strukturen gjør fremtidige fusjoner<br />
og deltakelse i restrukturering enklere å gjennomføre.<br />
De tre divisjonene, Business, Marine og Logistics opererer<br />
uavhengig av hverandre. Det er felles forretningssystemer i<br />
forbindelse med utvikling og kvalitetssikring av programvare,<br />
programvareteknologi og kunnskap, økonomisk kontroll og<br />
regnskap, ledelse og investor relasjoner, mens de tre divisjonene<br />
opererer med separate og selvstendige markedstrategier.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
I juni 1999 kjøpte <strong>Visma</strong> 50,1% av aksjene i Intraview AS samt<br />
en opsjon til å kjøpe ytterligere 15%. Intraview er et Internetselskap<br />
som utvikler og selger E-commerce løsninger for<br />
tjenesteytende bedrifter. I løpet av 1999 har produktene blitt<br />
introdusert til forhandlernettet i <strong>Visma</strong> Business. Produktene fra<br />
Intraview er sentrale i <strong>Visma</strong>s Internetsatsing, og flere store<br />
kontrakter ble signert i siste halvdel av 1999. Ved utgangen av<br />
1999 er det åtte ansatte i Intraview. Styret i Intraview inngikk 9.<br />
Mars 2000 en avtale om fusjon med <strong>Visma</strong> Logistics, Morell<br />
Software AS, Morell Utvikling AS og Info-Expert AS.<br />
<strong>Visma</strong> Businessdivisjonen har, med 14.000 kunder i Norge,<br />
sannsynligvis den største markedsandelen på regnskap-og<br />
logistikksystemer for mellomstore bedrifter i Norge.<br />
Hovedmarkedet utgjøres av bedrifter med 5-500 ansatte.<br />
I Sverige har <strong>Visma</strong> betydelige markedsandeler, og <strong>Visma</strong><br />
Business satser nå videre utenfor Norge da særlig i Danmark og i<br />
UK. I begge disse markeder er <strong>Visma</strong> Business etablert med<br />
egne datterselskap som arbeider med å bygge opp nettverk av<br />
forhandlere. Rundt årskiftet 1999/2000 lanserte <strong>Visma</strong> Business<br />
flere Internet-produkter og WAP-løsninger.<br />
VISMA ASA<br />
99<br />
ÅRSBERETNING 19<br />
I september overtok <strong>Visma</strong> eiendeler, kundebase og kildekode<br />
samt fem svært kompetente ansatte fra det lille softwareselskapet<br />
Sama AS. Selskapet utvikler og leverer<br />
vedlikeholdssystemer for offshore-og industrisektoren. Sama er<br />
en del av <strong>Visma</strong> Marines satsing for å etablere en divisjon som<br />
er orientert mot landbasert industri. Sama har vært i drift i over<br />
15 år, og har en rekke store kunder som <strong>Visma</strong> nå viderefører.<br />
Sama er integrert i SpecTec AS i Oslo.<br />
Marinedivisjonen er globalt den ledende og største leverandøren<br />
av programvare til shippingindustrien. Med kontorer i 15 land<br />
over hele verden, og programvare innstallert på over 8.000<br />
fartøy er <strong>Visma</strong> Marine 5 til 10 ganger større enn nærmeste<br />
konkurrent. <strong>Visma</strong> Marines ansatte er spesialister innen planlagt<br />
vedlikehold, innkjøp, logistikk, kvalitetssikring, “ship to shore”<br />
– rapportering og kommunikasjon, personaladministrasjon og<br />
lastekalkulasjon. <strong>Visma</strong> Marine har i løpet av 1999 oppnådd en<br />
vekst på 29%. Grunnet strategiske oppkjøp samt at år 2000<br />
problematikken er avsluttet, forventer <strong>Visma</strong> Marine fortsatt en<br />
sterk utvikling i år 2000.<br />
<strong>Visma</strong> 1999<br />
I september kjøpte <strong>Visma</strong> Business ASA selskapet Ergosoft AS<br />
fra Agresso ASA. I likhet med <strong>Visma</strong> Business utvikler og<br />
selger Ergosoft økonomisystem for mellomstore bedrifter.<br />
Selskapet har ca. 1.800 kunder og ca. 30 medarbeidere.<br />
Virksomheten i Ergosoft er per 1.1.2000 integrert i <strong>Visma</strong><br />
Businessdivisjonen. I tillegg til virksomheten til Ergosoft er også<br />
<strong>Visma</strong>s virksomhet innen support og konsulting overfor<br />
sluttkunder nå integrert i <strong>Visma</strong> Consulting AS.<br />
I kjøpet av Ergosoft inngikk vikarbyrået Økonomikunnskap,<br />
spesialisert på utleie av kompetanse-personell innen regnskap og<br />
økonomi. Selskapet vil per 1.1.2000 være et datterselskap av<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA, og <strong>Visma</strong> har 70% eierandel. Resten av<br />
aksjene eies av ledelsen i Økonomikunnskap. <strong>Visma</strong> har en<br />
opsjon på å kjøpe seg opp til 100% i løpet av de neste fire år.<br />
<strong>Visma</strong> vil utvikle Økonomikunnskap til en ledende leverandør<br />
av vikar-og konsulenttjenester innen alle økonomisystemer<br />
levert av <strong>Visma</strong>.<br />
<strong>Visma</strong> Logistics lanserte ved årskiftet to nye Internetprodukter,<br />
et for E-procurement og et CRM (customer relationship<br />
management)-produkt innen support, helpdesk og<br />
reservedelshåndtering. I år 2000 vil veksten i <strong>Visma</strong> Logistics i<br />
stor grad komme innen Internettprodukter.<br />
Styret i <strong>Visma</strong> Logistics ASA inngikk 9. mars 2000 en avtale om<br />
fusjon med IntraView AS, Morell Software AS, Morell<br />
Utvikling AS og Info-Expert AS. Fusjonen er betinget av<br />
godkjennelse fra selskapenes respektive generalforsamlinger.<br />
Det nye selskapet vil fokusere på standardløsninger innen ecommerce<br />
og e-procurement og skal etter planen børsnoteres<br />
sommeren 2000.<br />
108<br />
Med virkning fra november 1999 overtok <strong>Visma</strong> Marine ASA<br />
programvareselskapet Marinor AS. Marinor var en av <strong>Visma</strong>´s<br />
fremste konkurrenter innen maritim software og selskapet hadde<br />
ca. 1.500 fartøy i sin kundebase. Marinor ble fusjonert med<br />
<strong>Visma</strong> Marine ASA per 1.1.2000. Selskapet hadde en rekke<br />
sterke produkter som blir videreført, bl.a. vedlikeholdssystemet<br />
RAST, rapporteringssystemet EDIMAR og et meget omfattende<br />
shipping-orientert lønn og personalsystem. Etter fusjonen med<br />
Marinor har <strong>Visma</strong> Marine fått nye kontor i Dubai og Fujaira.<br />
<strong>Visma</strong> har fått en meget sterk stilling i området rundt den<br />
Arabiske Gulf.<br />
<strong>Visma</strong>konsernet var i sterk utvikling i 1999. Resultatet før skatt<br />
økte med 88% i forhold til 1998. Fem selskap ble kjøpt i løpet av<br />
året. Organisasjonen ble styrket med flere dyktige ledere og<br />
selskapet har nå over 400 medarbeidere totalt. I likhet med 1998<br />
var det også i 1999 sterk fokus på finansiell kontroll. Dette ble<br />
prioritert framfor vekst i første del av 1999. <strong>Visma</strong> gikk over i en<br />
fase med sterk vekst i annet halvår 1999. Ved inngangen til 2000<br />
er selskapet forberedt på å videreføre denne veksten. Selskapets<br />
egenkapital utgjorde ved årsskiftet 69% av totalkapitalen.<br />
Driftsresultatsgraden var i overkant av 10%.<br />
Fra 1.1.99 til 31.12.99 øket selskapets kapitaliserte verdi fra<br />
MNOK 351 til MNOK 947. Kursen på aksjer i <strong>Visma</strong> ASA økte<br />
fra NOK 24 til NOK 60 i perioden.<br />
FORTSATT DRIFT<br />
Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Til<br />
grunn for denne vurderingen ligger resultatprognoser for år<br />
2000, og det faktum at konsernet er i en sunn økonomisk og<br />
finansiell stilling.
YTRE MILJØ<br />
REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET<br />
RESULTATREGNSKAP01.01 - 31.12<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1997 1998 1999 (NOK 1 000) Note 1999 1998 1997<br />
Driftsinntekter<br />
105.974 32.210 12.000 Salgsinntekter 2 323.139 282.486 265.678<br />
0 3.420 385 Andre driftsinntekter 6.875 6.544 4.501<br />
105.974 35.630 12.385 Sum driftsinntekter 330.014 289.030 270.179<br />
Styret i <strong>Visma</strong> ASA er av den oppfatning at selskapets<br />
virksomhet på ingen måte forurenser miljøet.<br />
<strong>Visma</strong>s programvare gir høyere sikkerhet på skip, og færre<br />
skader på miljø i shippingindustrien. Innen økonomisystem og<br />
logistikksystem bidrar produktene fra <strong>Visma</strong> til mer effekt drift i<br />
mange bedrifter og mindre sløsing med økonomiske og<br />
materielle ressurser.<br />
<strong>Visma</strong> hadde i 1999 et driftsoverskudd på MNOK 33,7 av en<br />
omsetning på MNOK 330.<br />
Den oppnådde driftsmarginen på 10,2% er tilfredsstillende i et år<br />
som har vært vanskelig for store deler av databransjen, men<br />
styret mener det fortsatt er rom for økede marginer.<br />
ÅR 2000<br />
Driftskostnader<br />
14.031 393 0 Vareforbruk 46.654 48.462 39.438<br />
54.529 6.059 7.244 Lønnskostnader 3,16 147.409 127.478 146.554<br />
20.093 1.441 614 Av- og nedskrivninger 4,5 8.327 8.761 54.097<br />
6.197 1.472 0 Tap på fordringer 7 5.496 3.021 15.309<br />
47.322 8.039 4.956 Andre driftskostnader 8,16 88.393 82.075 106.055<br />
142.172 17.404 12.814 Sum driftskostnader 296.279 269.797 361.453<br />
(36.198) 18.226 (429) Driftsresultat 33.735 19.233 (91.274)<br />
<strong>Visma</strong> Business har ikke hatt omsetningsvekst i 1999. Dette<br />
ansees ikke som tilfredsstillende, men må sees i lys av<br />
overgangen fra en kombinasjon av direkte salg og<br />
distribusjonsvirksomhet til en ren distribusjonsmodell. I den<br />
forbindelse er flere aktiviteter avviklet i løpet av 1998/1999.<br />
Omleggingen har medført bortfall av konsulentinntekter knyttet<br />
til sluttbrukeraktiviteter.<br />
Overgang til år 2000 gikk stort sett smertefritt for de fleste av<br />
<strong>Visma</strong>s kunder. All programvare fra <strong>Visma</strong> var testet på forhånd,<br />
og år 2000-problemer var tilfredsstillende løst. Enkelte kunder<br />
hadde allikevel enkelte problemer grunnet gammel, ikke<br />
kompatibel maskinvare og enkelte hadde ikke oppgradert til de<br />
siste versjoner levert av <strong>Visma</strong>. I løpet av januar 2000 ble disse<br />
problemene løst i samarbeide med supportavdelingene i <strong>Visma</strong>.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Finansposter<br />
14.685 2.908 6.258 Finansinntekter 9 9.211 7.402 16.928<br />
(20.664) (44.032) (1.419) Finanskostnader 9 (4.404) (6.136) (7.181)<br />
(5.979) (41.124) 4.839 Nettofinansposter 4.807 1.266 9.747<br />
(42.177) (22.898) 4.410 Ordinært resultat før skattekostnad 38.542 20.499 (81.527)<br />
UTSIKTER FOR 2000<br />
Marinedivisjonen oppnådde en vekst på 29%, mens Logisticsdivisjonen<br />
hadde en vekst på 7%. Selv om veksten for hele året<br />
er mindre enn ønsket, antyder utviklingen i 4. kvartal at <strong>Visma</strong><br />
er i ferd med å komme ut av konsolideringsfasen. Tallene pr.<br />
divisjon er ikke direkte sammenlignbare med 1998, siden en del<br />
nye virksomheter er blitt kjøpt opp. Disse virksomhetene er i<br />
<strong>Visma</strong>s regi vesentlig endret i forhold til 1998.<br />
Selskapet hadde i 1999 en postiv kontantstrøm på MNOK 54 fra<br />
drift. Dette ble i stor grad brukt til strategiske oppkjøp. Gjennom<br />
fortsatt sterk finansiell kontroll vil selskapet i år 2000 ha en<br />
positiv kontantstrøm fra drift som kan benyttes til ytterligere<br />
vekst.<br />
0 0 0 Betalbar skatt 10 3.020 3.511 3.215<br />
(10.309) (6.972) 867 Endring utsatt skatt 10 9.357 7.005 (22.352)<br />
(10.309) (6.972) 867 Sum skattekostnad 12.377 10.516 (19.137)<br />
(31.868) (15.926) 3.543 Årets resultat 26.165 9.983 (62.390)<br />
1999 var et år med stor aktivitet når det gjelder strategiske<br />
oppkjøp. Som mange andre IT-bedrifter merket <strong>Visma</strong> at<br />
markedet var tregt, og mange beslutninger ble utsatt grunnet år<br />
2000 problemstillinger. Til tross for dette fikk <strong>Visma</strong> et<br />
tilfredsstillende resultat. Ved starten av år 2000 synes det å være<br />
større aktivitet i de fleste av våre markeder. <strong>Visma</strong> forventer<br />
framgang både i resultat og omsetning i 2000, og selskapet<br />
ønsker fortsatt å være aktive når det gjelder oppkjøp og<br />
konsolidering i IT-industrien.<br />
Minoritetsinteresser 189 (90) (151)<br />
Resultat etter minoritetsinteresser 25.976 10.073 (62.239)<br />
Ved slutten av 1999 var totalbalansen på MNOK 279,7,<br />
sammenlignet med MNOK 189,3 året før. Majoritetens andel av<br />
egenkapitalen har økt til MNOK 192,8. Dette utgjør 69% av<br />
total balansen. Netto kontantekvivalenter var MNOK 58,1,<br />
sammenlignet med NOK 64,8 ved slutten av 1998.<br />
Oslo, 14. mars 2000<br />
Overføringer og disponeringer<br />
(3.433) (1.117) 0 (Mottatt )/Avgitt konsernbidrag<br />
(28.435) (14.809) 3.543 Overført til/(fra) annen egenkapital<br />
(31.868) (15.926) 3.543 Sum<br />
109<br />
Svein R. Goli<br />
Styrets formann<br />
Beregnet resultat per aksje 20 1,76 0,69 (8,80)<br />
Beregnet utvannet resultat per aksje 20 1,64 0,69 (8,80)<br />
Utestående fordringer, inkludert mva, er MNOK 79. Kreditttiden<br />
er bedre enn hos mange sammenlignbare selskap, men det<br />
er fortsatt rom for forbedring. Den langsiktige målsettingen<br />
innebærer at kundefordringer ikke skal utgjøre mer enn de siste<br />
50 dagers salg. Ledelsen har gransket alle tvilsomme, utestående<br />
fordringer, og selskapet har gjort avsetninger beløpende til ca.<br />
8% av alle fordringer. Ledelsen fokuserer sterkt på utestående<br />
fordringer, og de vurderer eksisterende reservasjoner til å være<br />
tilstrekkelig.<br />
RESULTATDISPONERING<br />
Svein Ribe-Anderssen Frode Berg<br />
<strong>Visma</strong> ASA hadde i 1999 et overskudd på TNOK 3.543.<br />
Overskuddet foreslås disponert som følger:<br />
Annen egenkapital TNOK 3.543<br />
<strong>Visma</strong> ASA´s frie egenkapital per 31.12.1999 er TNOK 25.489<br />
Christian Fr. Christensen Svein Stavelin<br />
ARBEIDSMILJØ<br />
Øystein Moan<br />
CEO<br />
Arbeidsforholdene blir ansett gode.<br />
Arbeidsmiljøet er generelt lite farlig, men <strong>Visma</strong> har tross dette<br />
aktiviteter innen HMS (Helse, Miljø og Sikkerhet). <strong>Visma</strong> har<br />
egne HMS grupper, verneombud er valgt og prosedyrer for HMS<br />
er en del av kvalitetssystemet i <strong>Visma</strong>. For å forhindre<br />
belastningsskader har <strong>Visma</strong> i løpet av 1999 benyttet<br />
fysioterapeuter for å gjennomgå arbeidsstillinger i forbindelse<br />
med terminalbruk. Samlet sykefravær ved <strong>Visma</strong>s norske<br />
virksomhet var i 1999 2,5%. Det forekom ingen skader eller<br />
ulykker i forbindelse med utføring av arbeidsoppgaver i <strong>Visma</strong> i<br />
1999.<br />
Ved utgangen av 1999 hadde <strong>Visma</strong> konsernet 404 (325)<br />
medarbeidere.
110<br />
BALANSE 1.1 - 31.12<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
EIENDELER<br />
1998 1999 (NOK 1 000) Note 1999 1998<br />
Anleggsmidler<br />
Immaterielle eiendeler<br />
22 286 13 278 Utsatt skattefordel 10 29 291 25 327<br />
0 0 Goodwill 4 60182 656<br />
1 755 0 Andre immaterielle eiender 4 10 915 3 998<br />
24 041 13 278 Sumimmaterielle eiendeler 100 388 29 981<br />
Varige driftsmidler<br />
1 453 1 453 Fast eiendom 5,6 5 134 1 453<br />
3 017 2 136 Maskiner, inventar o.l. 5,6 15 898 12 105<br />
4 470 3 589 Sumvarige driftsmidler 21 033 13 558<br />
Finansielle anleggsmidler<br />
25 459 80 290 Aksjer i datterselskap 11 0 0<br />
200 0 Aksjer og andeler 3 116 205<br />
0 0 Andre langsiktige fordringer 1 812 288<br />
25 659 80 290 Sumfinansielle anleggsmidler 4 928 493<br />
54 170 97 157 Sumanleggsmidler 126 348 44 032<br />
Omløpsmidler<br />
0 0 Varebeholdninger 2849 2985<br />
Fordringer<br />
44 131 55 955 Fordringer konsernselskap 0 0<br />
0 0 Kundefordringer 7 79 565 65 835<br />
371 94 Andre kortsiktige fordringer 9 708 9 445<br />
44 502 56 050 Sumfordringer 89 273 75 280<br />
41 286 23 458 Kasse, bank og postgiro 12 61 235 66 963<br />
85 788 79 508 Sumomløpsmidler 153 357 145 228<br />
139 958 176 665 Sumeiendeler 279 705 189 260<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenk apital<br />
Innskutt egenkapital<br />
146.267 110.469 Aksjekapital 13,14,15 110.469 146.267<br />
0 25.153 Overkursfond 13 25.153 0<br />
146.267 135.622 Sum innskutt egenkapital 135.622 146.267<br />
Opptjent egenkapital<br />
(14.827) 38.767 Annen egenkapital 13 57.155 (12.701)<br />
(14.827) 38.767 Sum opptjent egenkapital 57.155 (12.701)<br />
0 0 Minoritetsinteresser 13 12.455 0<br />
131.440 174.389 Sum egenkapital 205.232 133.566<br />
Avsetning for forpliktelser<br />
0 0 Pensjonsforpliktelser 1.190 700<br />
0 0 Utsatt skatt 10 2.855 1.869<br />
0 0 Sum avsetning for forpliktelser 4.045 2.569<br />
0 0 Annen langsiktig gjeld 5.515 357<br />
Kortsiktig gjeld<br />
0 0 Kassekreditt 3.143 2.192<br />
1.055 242 Leverandørgjeld 15.767 14.056<br />
7.103 1.734 Skyldige off. avg., feriep. o.l. 22.228 20.641<br />
0 0 Betalbar skatt 2.673 2.039<br />
360 301 Annen kortsiktig gjeld 21.103 13.840<br />
8.518 2.277 Sumkortsiktig gjeld 64.914 52.768<br />
8.518 2.277 Sumgjeld 74.473 55.694<br />
139.958 176.665 Sum gjeldog egenkapital 279.705 189.260<br />
Pantstillelser og garantiansvar 17<br />
Oslo, 14. mars 2000<br />
Svein R. Goli<br />
Styrets formann<br />
Svein Ribe-Anderssen Frode Berg<br />
Christian Fr. Christensen Svein Stavelin<br />
ØysteinMoan CEO<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
Årlige vedlikeholdsinntekter periodiseres<br />
lineært gjennom regnskapsåret. Kostnadsføring<br />
skjer når kostnaden påløper.<br />
Provisjonskostnader vedrørende<br />
vedlikeholdskontrakter periodiseres lineært<br />
over kontraktenes løpetid.<br />
Supportinntekter og andre konsulentinntekter<br />
blir inntektsført når tjenestene er utført.<br />
Regnskapsprinsipper<br />
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1 - 31.12<br />
VISMA ASA Merknad KONSERN<br />
Virkning av ny regnskapslov<br />
Som følge av ny regnskapslov har <strong>Visma</strong> per<br />
01.01.99 innarbeidet netto utsatt skattefordel i<br />
balansen. Effekten av prinsippendringen er ført<br />
direkte mot egenkapitalen.<br />
Sammenligningstallene er endret som om netto<br />
utsatt skattefordel ble hensyntatt per. 01.01.97.<br />
Sammenligningstall i resultat og balanse er<br />
omarbeidet i henhold til klassifiseringen i følge<br />
ny regnskapslov.<br />
1997 1998 1999 (NOK 1 000) 1999 1998 1997<br />
(42 178) (22 898) 4 410 Ordinært resultat før skattekostnad 38 542 20 499 (81 527)<br />
Klassifisering av eiendeler og gjeld<br />
Eiendeler og gjeld knyttet til virksomhetens<br />
varekretsløp klassifiseres som henholdsvis<br />
omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Fordringer<br />
og gjeld som ikke knytter seg til varekretsløpet,<br />
klassifiseres som omløpsmidler eller kortsiktig<br />
gjeld dersom de forfaller innen ett år etter<br />
regnskapsavslutningstidspunktet. Øvrige<br />
eiendeler og øvrig gjeld klassifiseres som<br />
henholdsvis anleggsmidler og langsiktig gjeld.<br />
(11 514) (866) 0 Gevinst/tap ved avgang anleggsmidler 0 (879) (14 084)<br />
3 634 1 442 614 Avskrivninger 8 327 8 761 8 992<br />
16 459 39 712 0 Nedskrivninger anleggsmidler 0 0 45 105<br />
0 1 117 0 Mottatt/(avgitt) konsernbidrag 0 0 0<br />
0 0 0 Omregningsdifferanse 0 (442) 0<br />
(876) 0 0 Betalte skatter (2 039) (5 604) (5 060)<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Konsernregnskapsprinsipper<br />
Konsernregnskapet omfatter morselskapet og<br />
alle datterselskaper hvor <strong>Visma</strong> ASA direkte<br />
eller indirekte eier mer enn 50 prosent av den<br />
stemmeberettigede kapital. Konsernregnskapet<br />
er utarbeidet som om konsernet var èn enhet<br />
med elimineringer av transaksjoner og<br />
mellomværende mellom selskaper i konsernet.<br />
(34 475) 18 507 5 024 Tilført fra årets virksomhet 44 830 22 335 (46 574)<br />
(2 626) (12 766) (813) Endring lager, debitorer og kreditorer (11 884) (16 995) 2 568<br />
(8 533) (946) (40 099) Endring andre tidsavgrensninger 22 609 480 8 435<br />
(45 634) 4 795 (35 888) (A) Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter 55 555 5 820 (35 571)<br />
Fordringer<br />
Fordringer er vurdert til pålydende med fradrag<br />
for avsetning til dekning av påregnelige tap.<br />
Varebeholdning<br />
Varer innkjøpt for videresalg verdsettes til det<br />
laveste av anskaffelseskost og forventet<br />
salgsverdi.<br />
Avskrivninger<br />
Avskrivninger baseres på en vurdering av<br />
driftsmidlenes økonomiske levetid. Det foretas<br />
lineære avskrivninger over den antatte levetid<br />
uten at driftsmidlene beregnes å ha restverdi.<br />
Ved kjøp av datterselskaper elimineres<br />
kostprisen av aksjene i morselskapets regnskap<br />
mot egenkapitalen i datterselskapene på<br />
oppkjøpstidspunktet. Eventuell mer-/ mindre<br />
verdier fordeles på de eiendeler og gjeld de<br />
relaterer seg til. Betalt merverdi som ikke kan<br />
fordeles på eiendeler aktiveres som goodwill<br />
og avskrives lineært over 15 år. Det er her lagt<br />
vekt på historisk erfaring med at et produkts<br />
levetid, inkludert gjensalg av ny programvare,<br />
ligger på ca 15 år. Kjøp av opparbeidede<br />
rettigheter avskrives over 4-5 år.<br />
129 11 011 350 Innbetalt ved salg varige driftsmidler 350 13 178 1 988<br />
(2 367) (2 406) (84) Utbetalt ved kjøp varige driftsmidler (12 741) (13 103) (17 059)<br />
12 478 0 417 Innbetalt ved salg av aksjer 216 0 35 749<br />
(1 228) (32 250) (7 300) Utbetalt ved kjøp av aksjer (3 127) (140) (16 588)<br />
(416) 2 441 1 755 Inn-og utbetalinger andre investeringer (69 854) 1 633 (1 303)<br />
8 605 (21 204) (4 862) (B) Netto likviditetsendring fra investeringer (85 156) 1 568 2 787<br />
4 107 0 0 Opptak av ny gjeld 0 130 6 426<br />
(1 769) (2 649) 0 Nedbetalt gjeld 0 (5 842) (4 164)<br />
(23 549) 0 0 Endring kassekreditt 951 (4 229) (22 433)<br />
111 246 3 430 22 922 Innbetalt ny egenkapital 22 922 3 430 111 246<br />
829 0 0 Ut-og innbetalinger utbytte 0 0 0<br />
111<br />
Skatter<br />
Skattekostnaden i resultatregnskapet er knyttet<br />
til det regnskapsmessige resultat og består av to<br />
elementer, betalbar skatt og utsatt skatt. Utsatt<br />
skatt er beregnet på grunnlag av de<br />
midlertidige forskjellene mellom skattemessig<br />
og regnskapsmessig resultat og underskudd til<br />
fremføring som eksisterer ved årsslutt. Årets<br />
endring i utsatt skatt inngår som en del av<br />
posten skattekostnad i resultatregnskapet. Netto<br />
utsatt skattefordel balanseføres i den grad det<br />
kan sannsynliggjøres at konsernet gjennom<br />
fremtidig inntjening eller gjennom realistiske<br />
skattetilpasninger vil kunne utnytte fordelen.<br />
Ved kjøp og salg av datterselskaper<br />
resultatføres disse i konsernregnskapet for den<br />
delavåretdeharværtendelavkonsernet.<br />
90 864 781 22 922 (C) Netto likviditetsendring fra finansiering 23 873 (6 511) 91 075<br />
53 835 (15 628) (17 828) (A+B+C) Netto endring i likvider gjennom året (5 728) 877 58 291<br />
Ved konsolideringen av utenlandske selskaper<br />
er resultatregnskapene omregnet til norske<br />
kroner etter gjennomsnittskurs for<br />
regnskapsperioden, mens balansetallene er<br />
omregnet etter balansedagens kurs.<br />
Omregningsdifferansen er ført direkte over<br />
egenkapitalen.<br />
Beholdning av kontanter og<br />
3 079 56 914 41 286 kontantekvivalenter 1.1 66 963 66 086 7 795<br />
Beholdning avkontanter og<br />
56 914 41 286 23 458 kontantekvivalenter 31.12 61 235 66 963 66 086<br />
Utviklingskostnader<br />
Alle kostnader knyttet til egenutvikling av<br />
programvare kostnadsføres når de påløper.<br />
Kostnader knyttet til definerte<br />
utviklingsoppdrag der selskapet benytter<br />
ekstern kompetanse aktiveres og avskrives over<br />
maksimum fem år fra det tidspunkt prosjektet<br />
er ferdigstillet.<br />
Inntektsføring<br />
Generelt inntektsføres lisensavgiften for<br />
standard programvaresalg ved levering av<br />
programvaren.<br />
Normalt vil ikke programvaren bli levert før<br />
kunden har signert kontrakt. I <strong>Visma</strong> Business<br />
blir 100% av lisensavgiften inntektsført ved<br />
levering. For <strong>Visma</strong> Logistics og <strong>Visma</strong><br />
Marine blir henholdsvis 80% og 50%<br />
inntektsført ved levering, resterende ved<br />
ferdigstillelse.<br />
Eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta<br />
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld i utenlandsk<br />
valuta er omregnet etter balansedagens kurs.<br />
Inntekt i forbindelse med utførte tjenester<br />
relatert til levering av standard programvare<br />
hvor installasjon, implementering, rapportering<br />
og database- oppbygging er inkludert, vil<br />
normalt bli inntektsført når tjenester er utført.
NOTE 2 - OPPLYSNINGER OM VIRKSOMHETSOMRÅDER<br />
1999 1998<br />
NOTE 1 - OPPKJØP FUSJON<br />
MNOK Marine Logistics Business Elim.* Konsern Marine Logistics Business Elim.* Konsern<br />
Driftsinntekter 183.0 32.0 115.0 330.0 141.5 29.9 117.6 289.0<br />
Driftskostnader** 154.8 36.1 97.1 288.0 123.8 32.0 105.2 261.0<br />
Avskrivninger 3.7 1.3 3.3 8.3 4.2 1.3 3.3 8.8<br />
Resultatmargin i % 13.39% -16.88% 12.70% 10.21% 9.54% -11.37% 7.74% 6.64%<br />
Omløpsmidler 89.7 8.9 28.7 26.1 153.4 64.4 14.7 24.8 41.3 145.2<br />
Anleggsmidler 60.3 4.1 41.5 20.4 126.3 14.5 0.5 9.0 20.0 44.0<br />
Kortsiktig gjeld 73.9 9.7 35.1 -53.8 64.9 28.9 13.5 27.6 -17.3 52.7<br />
Egenkapital **** 55.5 3.5 35.4 98.4 192.8 27.7 3.7 4.6 97.6 133.6<br />
Kontantstrøm fra drift *** 28.2 -4.1 17.9 42.0 17.7 -2.1 12.4 28.0<br />
26. januar, 1999, inngikk <strong>Visma</strong> Marine ASA gjennom sitt heleide amerikanske datterselskap SpecTec Inc.,<br />
en avtale om å overta virksomheten til Marine Mangement Solutions Inc (MMS) i Stamford,<br />
Connecticut i USA. MMS var fram til denne dato den nest største leverandøren av programvare for<br />
bruk ombord i skip, etter <strong>Visma</strong>, og selskapet var børsnotert på Nasdaq. SpecTec Inc. videreførte<br />
virksomheten til MMS Inc., og et nytt selskap, SpecTec Connecticut Inc. ble opprettet.<br />
<strong>Visma</strong> betalte USD 1 mill for tilgang til nødvendige driftsmidler og rettigheter.<br />
I tillegg ble det utstedt 120.000 opsjoner i <strong>Visma</strong> ASA med en strike pris på NOK 47,0 og 80.000<br />
opsjoner med en strike pris på NOK 62,60.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
1997<br />
MNOK Marine Logistics Business Elim.* Konsern<br />
2. Juni, 1999 inngikk <strong>Visma</strong> ASA en avtale om å kjøpe 50% av aksjene i Intraview AS.<br />
<strong>Visma</strong> betalte MNOK 4 for 50% av aksjene i Intraview, hvorav MNOK 1.5 ble gjort opp med<br />
aksjer i <strong>Visma</strong> ASA. Intraview rettet en emisjon mot <strong>Visma</strong> ASA på MNOK 1.3, og <strong>Visma</strong> ASA<br />
har pr. 31.12.1999, 50.1% av aksjene i selskapet. Styret i Intraview inngikk 9. Mars 2000 en avtale<br />
om fusjon med <strong>Visma</strong> Logistics, Morell Software AS, Morell Utvikling AS og Info-Expert AS.<br />
Driftsinntekter 115.6 24.0 130.5 270.1<br />
Driftskostnader** 96.3 44.2 166.9 307.4<br />
Avskrivninger 26.1 8.1 19.9 54.1<br />
Resultatmargin i % -5.88% -117.92% -43.14% -33.84%<br />
6. Oktober, 1999, inngikk <strong>Visma</strong> Marine ASA en avtale om å kjøpe virksomheten til Sama Systems AS for MNOK 6.<br />
I forbindelse med dette oppkjøpet, ble fem av Sama´s medarbeidere ansatt i <strong>Visma</strong> konsernet.<br />
Omløpsmidler 47.2 8.9 28.7 55.0 139.8<br />
Anleggsmidler 16.0 4.1 41.5 -31.5 30.1<br />
Kortsiktig gjeld 28.7 19.2 35.1 -11.9 71.1<br />
Egenkapital 17.4 3.5 35.4 33.7 90.0<br />
Kontantstrøm fra drift *** 19.3 -20.2 -36.4 -37.3<br />
29. Oktober, 1999, kjøpte <strong>Visma</strong> Business ASA 100% av aksjene i av Ergosoft AS.<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA betalte MNOK 35,5 for Ergosoft AS i form av kontant oppgjør.<br />
Ergosoft AS vi bli fusjonert med <strong>Visma</strong> Business ASA per 01.01.2000.<br />
* divisjonsfremmede poster samt elimineringer<br />
** driftskostnader før avskrivninger<br />
*** driftsresultat tillagt avskrivninger<br />
**** majoritetens andel av egenkapitalen<br />
20. august, 1999, inngikk styrene i <strong>Visma</strong> Marine ASA en avtale med aksjonærer<br />
i Marinor Shipping & Offshore Systems AS om overtagelse av 100% av aksjene i selskapet .<br />
Geografisk fordeling av omsetning<br />
30. September, 1999, hadde <strong>Visma</strong> og Marinor gjennomført og avsluttet gjensidig verifikasjon<br />
uten at dette hadde avdekket vesentlige avvik som ville få konsekvenser for bytteforholdet eller<br />
gjennomføring av avtalen.<br />
Aksjonærene i Marinor mottok 369.557 aksjer i <strong>Visma</strong> ASA, 565.349 aksjer i <strong>Visma</strong> Masine ASA<br />
samt 6.040.903 i kontanter.<br />
112<br />
MNOK 1999 1998 1997<br />
Norden 181 784 175 830 175 387<br />
Øvrig Europa 84 180 66 505 50 864<br />
USA/Amerika 27 450 24 055 20 808<br />
Asia 36 600 22 640 23 120<br />
Totalt 330 014 289 030 270 179<br />
Etter dette eier <strong>Visma</strong> ASA 94,65% av <strong>Visma</strong> Marine ASA.<br />
Marinor vil bli fusjonert med <strong>Visma</strong> Marine ASA per 01.01.2000.<br />
Minioritetsaksjonærne i <strong>Visma</strong> Marine ASA konverterte sine aksjer til <strong>Visma</strong> ASA aksjer i februar<br />
2000.<br />
For en spesifisering av goodwill vises til note 4.<br />
NOTE 3 - LØNNSKOSTNADER<br />
<strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
37 923 4 214 5 038 Lønn 112 993 97 715 112 337<br />
6 186 1 005 1 201 Arbeidsgiveravgift 13 965 12 077 13 884<br />
10 420 841 1 005 Andre personal kostnader 20 451 17 686 20 332<br />
54 529 6 059 7 244 Totalt 147 409 127 478 146 554<br />
Konsernet hadde per 31.12 totalt 404 (325 i 1998) ansatte, her av 233 i Norge.<br />
Gjennomsnitlig antall ansatte i 1999 var i konsernet 348.
NOTE 4 - GOODWILL OG ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER<br />
NOTE 5 - VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
VISMA ASA Maskiner/ Fast eiendom Sum<br />
inventar<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
Sum Kjøpte Goodwill Goodwill Kjøpte Sum<br />
rettigheter rettigheter<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.99 9 518 1 696 11 214<br />
Tilgang 84 84<br />
Avgang og utrangering (500) (500)<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.99 9 102 1 696 10 798<br />
Akkkumulerte avskrivninger pr. 31.12.99 (6 966) (243) (7 209)<br />
Bokført verdi per 31.12.99 2 136 1 453 3 589<br />
2.340 2.340 0 Anskaffelseskost 01.01.99 716 5.590 6.306<br />
0 0 0 *Tilgang 61.391 8.463 69.854<br />
(2.340) (2.340) 0 Avgang 0 0 0<br />
0 0 0 Anskaffelseskost 31.12.99 62.107 14.053 76.160<br />
(585) (585) 0 Akkumulerte avskrivninger 01.01.99 (60) (1.592) (1.652)<br />
0 0 0 Akkumulerte avskrivninger 31.12.99 (1.925) (3.138) (5.063)<br />
0 0 0 Bokførtverdi 31.12.99 60.182 10.915 71.097<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Årets ordinære avskrivninger (614) 0 (614)<br />
0 0 0 Årets av- og nedskrivninger (1.865) (1.546) (3.411)<br />
Avskrivningssatser 10 - 33,33 % 0 - 4%<br />
Goodwill avskrives over 15 år, Kjøpte retigheter avskrives over 4 år. For begrunnelse for avskrivningstid på goodwill<br />
henvises det til avsnittet om "Regnskapsprinsipper".<br />
* Tilgang 1999<br />
KONSERN Maskiner/ Fast eiendom Sum<br />
inventar<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.99 38 742 1 696 40 438<br />
Tilgang 9 060 3 681 12 741<br />
Avgang og utrangering (500) (500)<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.99 47 302 5 377 52 679<br />
Tilgang kjøpte rettigheter<br />
Kjøp rettigheter Sama ** 6.000<br />
Gjenkjøp Amos 4 Windows Sverige 2.000<br />
Gjenkjøp av rettigheter i Tyskland 463<br />
Totalt 8.463<br />
Akkkumulerte avskrivninger pr. 31.12.99 (31 404) (243) (31 647)<br />
Bokført verdi per 31.12.99 15 898 5 134 21 032<br />
113<br />
Årets ordinære avskrivninger (4 916) 0 (4 916)<br />
Tilgang goodwill **<br />
MMS 7.112<br />
IntraView AS 4.469<br />
Ergosoft AS 35.499<br />
Marinor 14.311<br />
Totalt 61.391<br />
Avskrivningssatser 10 - 33,33 % 0 - 4%<br />
** For ytterligere kommentarer til oppkjøp henvises det til Note 1.<br />
1999 1998 1997<br />
Konsernet har brukt følgende beløp på utvikling av software (TNOK); 44.000 31.500 52.500<br />
NOTE 6 - INVESTERING OG SALG I VARIGE DRIFTSMIDLER DE SISTE 5 ÅR<br />
Utviklingskostnader inkluderer lønnskostnader for personer i konsernets utviklingsavdeling og en kalkulatorisk<br />
beregning av utviklingsavdelingens forholdsmessige del av driftskostnadene.<br />
1999 1998 1997 1996 1995<br />
VISMA ASA Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
Maskiner og inventar 84 350 66 1 811 3 834 129 3061 2857 335<br />
Bygninger 0 8 378 7 771<br />
Tomter 0 822 822<br />
Totalt 84 350 66 11 011 12 427 129 3061 0 2857 335<br />
1999 1998 1997 1996 1995<br />
KONSERN Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
Maskiner og inventar 9 060 350 8 297 3 720 15 263 1 988 10 450 0 6 222 116<br />
Bygninger 3 681 0 8 636 8 611 0 0 0 5 628 0<br />
Tomter 0 822 822 0 0 0 393 0<br />
Totalt 12 741 350 8 297 13 178 24 696 1 988 10 450 0 12 243 116
NOTE 10 - SKATTER<br />
NOTE 7 - KUNDEFORDRINGER<br />
Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene<br />
mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregninger er basert på<br />
en nominell skattesats på 28%.<br />
På konsernbasis er tapsavsetningen i 1999 på TNOK 6 155, mens det i 1998 var avsatt TNOK 5 456<br />
Oversik t over midlertidige forskjeller som basis for netto utsatt skattefordel<br />
(Beløp i NOK 1.000)<br />
<strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
1998 1999 1999 1998<br />
2.168 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 2.380 1.247<br />
47.678 43.167 Anleggsmidler/langsiktig gjeld 38.400 53.772<br />
29.746 4.254 Fremførbare underskudd 63.829 35.433<br />
Konsernfordringer som har vært forfalt i over 180 dager beløper seg til TNOK 16 440 (TNOK 14 292 i 1998), og<br />
selskapet vurderer tapsavsetningen som tilstrekkelig.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
79.592 47.420 Netto midlertidige forskjeller 104.609 90.452<br />
NOTE 8 - ANDRE DRIFTSKOSTNADER<br />
22.286 13.278 Utsatt skattefordel 29.291 25.327<br />
Balanseføringen av utsatt skattefordel er basert på midlertidige forskjeller knyttet til de norske konsern- selskapene.<br />
Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det kan sannsynliggjøres at konsernet gjennom fremtidig inntjening<br />
eller gjennom realistiske skattetilpasninger vil kunne utnytte fordelen. <strong>Visma</strong> ASA har positive midlertidige forskjeller<br />
knyttet til aksjer i datter på tNOK 200 som ikke er hensyntatt i beregningen av utsatt skattefordel.<br />
Oversik t over midlertidige forskjeller som basis for utsatt skatteforplik telse<br />
<strong>Visma</strong> ASA (Beløp i NOK 1.000) Konsern<br />
1998 1999 1999 1998<br />
0 0 Anleggsmidler/langsiktig gjeld 9.063 5.933<br />
0 0 Sum midlertidige forskjeller 9.063 5.933<br />
0 0 Utsatt skatt 2.855 1.869<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
9 376 1 593 981 Husleie 15 693 14 571 18 829<br />
6 222 1 057 656 Andre kontorkostnader 17 147 15 921 20 573<br />
1 290 219 135 Telefon, porto 4 907 4 556 5 887<br />
1 443 245 151 Reisekostnader 10 823 10 049 12 986<br />
3 269 555 342 Bil og transportutgifter 5 331 4 950 6 396<br />
105 18 11 Leasing utgifter 2 561 2 378 3 073<br />
6 404 1 088 670 Salgs og markedsføringskostnader 16 485 15 308 19 780<br />
19 212 3 264 2 010 Revisjon, advokater og andre konsulent tjenester 15 445 14 341 18 531<br />
47 322 8 039 4 956 Totale andre driftskostnader 88 392 82 075 106 055<br />
De midlertidige forskjellene knytter seg i sin helhet til konsernselskapene i USA.<br />
Årets grunnlag for betalbar skatt i <strong>Visma</strong> ASA fremk ommer som følger: 1999 1998 1997<br />
Ordinært resultat før skatt 4.410 -22.898 -42.177<br />
Permanente forskjeller -1314 17 69<br />
Salg av konsernselskap -3.134 -11.468<br />
Endring i midlertidige forskjeller -6.679 49.416 1.022<br />
Forskjell mellom skattemessig og regnskapsmessig<br />
gevinst/tap ved salg av aksjer 0 -42<br />
Regnskapsmessig nedskrivning aksjer 0 13.336<br />
Mottatt konsernbidrag 1.117 3.433<br />
Underskudd til fremføring -24.518<br />
Utenlandske døtre<br />
114<br />
NOTE 9 - FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
VISMA ASA<br />
KONSERN<br />
1997 1998 1999 Finansinntekter omfatter følgende poster 1999 1998 1997<br />
Skattepliktig resultat -3.583 0 -35.827<br />
829 0 0 Aksjeutbytte fra datterselskaper 0 0 0<br />
11 551 0 1 853 Vinning ved salg aksjer 987 750 11 551<br />
1 348 2 908 4 405 Andre renteinntekter 5 262 3 650 1 613<br />
957 0 0 Agio 1 862 2 757 957<br />
0 0 0 Andre finansinntekter 1 100 245 2 807<br />
14 685 2 908 6 258 Sum finansinntekter 9 211 7 402 16 928<br />
Fork laring på hvorfor årets sk attek ostnad ik ke utgjør 28% av resultatet før sk att<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
-42.177 -22.898 4.410 Ordinært resultat før skatt 38.542 20.499 -81.527<br />
-11.810 -6.411 1.235 28% skatt av ordinært resultat før skatt 10.792 5.740 -22.828<br />
539 -873 -368 Permanente forskjeller -24 181 591<br />
961 313 Konsernbidrag<br />
Utenlandske døtre * 1.609 4.595 3.100<br />
-10.309 -6.972 867 Beregnet skattekostnad 12.377 10.516 -19.137<br />
VISMA ASA (NOK 1 000)<br />
KONSERN<br />
1997 1998 1999 Finanskostnader omfatter følgende poster 1999 1998 1997<br />
* Effekt på skattekostnaden av at resultat fra utelandske døtre ikke har en skatteinntekt /-kostnad på 28% av enhetens resultat før skatt.<br />
1 553 241 0 Rentekostnader 1 930 711 2 792<br />
12 792 39 712 0 Nedskrivning aksjer i datter 0 0 0<br />
543 2 167 0 Nedskrivning aksjer 0 2 167 543<br />
3 370 0 0 Tap salg aksjer i datter 0 0 0<br />
0 1 760 0 Tap salg aksjer 0 1 760 0<br />
1 553 0 0 Disagio 1 365 1 130 1 553<br />
853 152 1 419 Andre finanskostnader 1 109 368 2 293<br />
20 664 44 032 1 419 Sum finanskostnader 4 404 6 136 7 181
115<br />
NOTE 11 - AKSJER I DATTERSELSKAP<br />
Følgende verdier er oppført i balansen som langsiktige investeringer i datterselskaper:<br />
<strong>Visma</strong> ASA Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA Asker 100 NOK 10.000.000 21.000.000<br />
<strong>Visma</strong> Logistics ASA Oslo 100 NOK 1.100.000 9.050.000<br />
<strong>Visma</strong> Marine ASA Oslo 94,65 NOK 10.000.000 41.000.000<br />
<strong>Visma</strong> AB, Sverige Gøteborg 100 SEK 4.000.200 3.940.000<br />
IntraView AS Asker 50,1 NOK 100.100 5.300.000<br />
Totalt 80.290.000<br />
Nedenfor spesifiseres de øvrige konsernselskapene som inngår i konsernregnskapet, fordelt på eierselskap.<br />
<strong>Visma</strong> Marine ASA Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
<strong>Visma</strong> Marine Oslo AS Oslo 100 NOK 1.050.000 1.050.000<br />
SpecTec AS Oslo 100 NOK 500.000 1.300.000<br />
Marinor AS Kristiansand 100 NOK 20.361.475 29.086.022<br />
SpecTec AB, Sverige Gøteborg 100 SEK 1.000.200 2.949.400<br />
Kockumation AB, Sverige Gøteborg 100 SEK 1.000.100 1.965.680<br />
SpecTec Srl, Italia La Spezia 100 ITL 50.000.000 1.017.911<br />
SpecTec Ltd, Kypros Limassol 100 NOK 141.000 140.965<br />
SpecTec Ltd, England Manchester 100 GBP 31.500 403.125<br />
SpecTec BV, Holland Dordrecht 100 NLG 180.000 1.788.421<br />
SpecTec Pte Ltd, Singapor Singapor 100 SGD 52.632 180.151<br />
SpecTec Inc, USA Florida 100 USD 450.570 2.366.552<br />
Totalt 42.248.227<br />
SpecTec BV Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
SpecTec Gmbh, Tyskland Kiel 100 DEM 540.000 996.698<br />
Marinor BV, Holland Dordrecht 100 NLG 40.000 1.870.652<br />
Totalt 2.867.350<br />
SpecTec Pte Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
SpecTec Ltd HK Hong Kong 100 HKD 1.700.000 248.155<br />
Marinor Pte Singapor 100 SGD 25.000 865.800<br />
SpecTec Ltd, Phillipin Manilla 100 PHP 500.000 100.000<br />
Totalt 1.213.955<br />
SpecTec Inc Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
SpecTec Conneticut Inc, US Conneticut 100 USD 1 7<br />
Totalt 7<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
<strong>Visma</strong> Norge AS Asker 100 NOK 300.000 2.873.000<br />
<strong>Visma</strong> Consulting AS Oslo 100 NOK 200.000 200.000<br />
ØkonomiKunskap AS Oslo 70 NOK 100.000 73.000<br />
Ergosoft AS Oslo 100 NOK 5.200.000 6.040.778<br />
<strong>Visma</strong> Business AB Gøteborg 100 SEK 1.000.000 1.845.000<br />
<strong>Visma</strong> Business Ltd Manchester 100 GBP 50.000 631.500<br />
<strong>Visma</strong> Business DK AS København 49,9 DEK 706.000 378.973<br />
Totalt 12.042.251<br />
1) For alle konsernselskaper er eierandelen lik stemmerettsandelen.<br />
2) Bokført verdi i det enkelte konsernselskaps selskapsregnskap. I selskapsregnskapet bokføres aksjer i datter<br />
etter kostmetoden.<br />
NOTE 12 - BUNDNE MIDLER OG KASSEKREDITT<br />
I posten kontanter og bankinnskudd inngår bankinnskudd med TNOK 61 235 i konsernet<br />
(TNOK 66 963 i 1998), hvorav bundne i skattetrekkmidler utgjør TNOK 3 463<br />
(TNOK 2 642 i 1998). I morselskapet inngår bankinnskudd med TNOK 23 458 (TNOK 41 286 i 1998),<br />
hvorav bundne skattetrekksmidler er på TNOK 466 (TNOK 297 i 1998).<br />
Konsernet har en kassekreditt på TNOK 28 000, hvorav det pr. 31.12.1999 var benyttet<br />
TNOK 3 143. Det er inngått en konsernkontoavtale med Gjensidige Bank hvor kassekredittrammen<br />
er TNOK 25 000.<br />
NOTE 13 - UTVIKLING EGENKAPITAL<br />
VISMA ASA Aksjekapital Underskudd Overkurs- Annen Sum<br />
til fremføring fond egenkapital Egenkapital<br />
EK pr. 31.12.98 etter tidligere lov 146 267 -37 113 109 154<br />
Overføring av underskudd til fremføring 0<br />
til annen egenkapital 37 113 -37 113 0<br />
EK pr 31.12.98 etter ny oppstillingsplan 146 267 0 0 -37 113 109 154<br />
Balanseføring av utsatt skattefordel 22 286 22 286<br />
Egenkapital pr 01.01.99 omarbeidet<br />
etternylov 146267 0 0 -14827 131440<br />
Kapitalnedsettelse -43 880 43 880 0<br />
Emisjoner 8 082 25 153 33 235<br />
Årets resultat 3 543 3 543<br />
Konsernintern reorganisering 6 171 6 171<br />
Egenkapital pr. 31.12.99 110 469 0 25 153 38 767 174 389<br />
Balanseført utsatt skatt og goodwill pr.<br />
12/31/1999 13 278<br />
Fri egenkapital pr 31.12.99 25 489<br />
I 1999 ble <strong>Visma</strong> ASA fisjonert i tre i forbindelse med en konsernintern reorganisering. I denne forbindelse<br />
oppstod det en justering av egenkapitalen.<br />
Konsern Aksjekapital Overkurs- Annen Minioritets- Sum<br />
fond egenkapital interesse egenkapital<br />
EK pr. 31.12.98 etter tidligere lov 146 267 0 -36 159 0 110 108<br />
Balanseføring av utsatt skattefordel 23 458 23 458<br />
Egenkapital pr 01.01.99 omarbeidet<br />
etter ny lov 146 267 0 -12 701 0 133 566<br />
Kapitalnedsettelse -43 880 43 880 0<br />
Emisjoner 8 082 25 153 33 235<br />
Årsresultat 25 976 25 976<br />
Minioritetsinteresse 12 455 12 455<br />
Egenkapital pr. 31.12.99 110 469 25 153 57 155 12 455 205 232<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
NOTE 14 - AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRFORHOLD<br />
NOTE 15 - AKSJER EIET AV STYRE OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR<br />
Ved utgangen av regnskapsåret, eide medlemmer av styre og<br />
administrerende direktør følgende aksjer i selskapet:<br />
Antall Prosent<br />
aksjer eierandel<br />
Ribe-Anderssen, Svein 90 000 0.57%<br />
Christensen, Christian Fredrik 261 320 1.66%<br />
Moan, Øystein 87 500 0.55%<br />
Gorli, Svein R. 50 000 0.32%<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
For informasjon om ledende ansattes og styremedlemmer opsjoner<br />
og kompensasjon henvises det til note 14 og 16.<br />
NOTE 16 - LEDERLØNN, STYREHONORAR OG REVISJONSGODTGJØRELSE<br />
Det er i løpet av 1999 utbetalt totalt TNOK 2 057 106 i lønn, provisjoner og bonus<br />
til selskapets administrerende direktør.<br />
Administrerende direktør har i 1999 innløst 87 500 opsjoner til kurs NOK 31.40.<br />
Dette medførte en innrapportert ytelse på NOK 969 750.<br />
Selskapets aksjekapital består per 31.12.1999 av 15.781.216 aksjer<br />
pålydende NOK 7. Selskapet hadde per samme dato 3176 aksjonærer.<br />
Oversikt over de 20 største aksjonærende per 31.12.1999:<br />
De største aksjonærer Andel (%)<br />
State Street Bank & Client 5.86<br />
Boks 84 AS 5.04<br />
Store Borgen 3.56<br />
Braganza AS 3.26<br />
Chase Manhattan Bank Clients Treaty 2.64<br />
Merita Bank Ltd 2.53<br />
Tine Pensjonskasse 2.44<br />
Verdipapirfondet AVA 2.32<br />
Chase Manhattan Bank Escrow account 2.21<br />
Øystein Rian 1.72<br />
Tore Bjerkan 1.72<br />
Christian F. Christensen 1.65<br />
State Street Bank & Client 1.58<br />
Merita Bank Plc 1.58<br />
Fokus SMB 1.58<br />
Norbanken C17 1.55<br />
Credit Suisse First 1.29<br />
Lloyds TSB Bank Plc 1.28<br />
Dione 1.26<br />
Tyrving AS 1.16<br />
Andre 53.77<br />
Total 100.00<br />
Styret vil foreslår overfor generalforsamlingen at styrets honorar for 1999 settes<br />
til TNOK 300.<br />
Honorar til revisor i 1999 er kostnadsført med TNOK 309 i <strong>Visma</strong> ASA, hvorav TNOK 75 er revisjon.<br />
For konsernet er det kostnadsført TNOK 1 384 hvorav TNOK 1 150 er revisjon.<br />
116<br />
NOTE 17 - PANTSTILLELSER OG GARANTIANSVAR<br />
1999 1998<br />
VISMA ASA KONSERN VISMA ASA KONSERN<br />
Trukket beløp konsernkonto 0 0 0 0<br />
Annen pantsikret gjeld 0 3 950 0 0<br />
Sum pantsikret gjeld 0 3 950 0 0<br />
Bok ført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for k onsernk onto og annen pantsikret gjeld:<br />
Kundefordringer 0 0 0 0<br />
Bygninger/tomter 0 0 0 0<br />
Sum bokførte verdier av pant 0 0 0 0<br />
Garantier stillet til TNOK<br />
Posten Sverige 2 000<br />
Jacobsgården 210<br />
Husleiegarantier <strong>Visma</strong> Business ASA 1 562<br />
De ansatte i konsernet har en opsjonsordning totalt bestående av inntil<br />
1 700 000 aksjer. Disse er fordelt som følger:<br />
Antall Periode Innløsningskurs<br />
* Øystein Moan 437 500 2000-2002 32.03<br />
** Tore Bjerkan 22 283 2000-2003 27.50<br />
Svein Stavelin 7 000 2000-2003 27.50<br />
Frode Berg 7 000 2000-2003 27.50<br />
Svein R. Goli 10 000 2000-2003 27.50<br />
Ledende ansatte i USA 27 900 2000-2003 10.00<br />
Norman Wechsler 120 000 2000-2003 47.00<br />
Norman Wechsler 80 000 2000-2003 62.60<br />
** Øvrige ansatte 425 853 2000-2003 27.50<br />
Totalt 1 137 536<br />
* + 1% pr. mnd. fra 4.1.12000. Utøvelse 87.500 per 1/2 år.<br />
**Opsjoner som ikke blir utøvet på de fastsatte tidspunkter, bortfaller i sin<br />
helhet og kan ikke utøves. Utøvelse 1/4 per år.<br />
Ved ordinær generalforsamling i 1999 fikk styret fullmakt til å utstede<br />
inntil 1 700 000 aksjer for opsjonsordninger for konsernets ansatte. Fullmakten<br />
gjelder i to år.<br />
Totalt antall 1 700 000<br />
Innløst 1999 104 995<br />
Tildelt 1997/1999 1 137 536<br />
Til disposisjon 457 469<br />
Ved ordinær generalforsamling i 1999 fikk styret fullmakt til å utstede<br />
inntil 1 400 000 aksjer ved emisjoner, oppkjøp eller i forbindelse med fusjoner.<br />
Fullmakten gjelder i to år.<br />
Totalt antall 1 400 000<br />
Emisjon/kjøp av Ergosoft 700 000<br />
Emisjon/kjøp av Marinor 349 557<br />
Til disposisjon 350 443<br />
Sum garantier 3 772
NOTE 22 - PROFORMATALL<br />
NOTE 18 - BETINGEDE UTFALL<br />
1999 1998<br />
Totale driftsinntekter 387.994 367.147<br />
Driftsresultat 26.896 17.741<br />
Årsresultat 19.909 6.625<br />
Resultat per aksje 1,34 0,45<br />
VISMA ASA's ligning for 1994 er foreslått endret av Lier ligningskontor.<br />
Det er fra selskapets side sendt klage til ligningsnemda vedrørende dette.<br />
Effekten av den foreslåtte endringen ville være at ligningsmessig fremførbart<br />
underskudd pr.01.01.95 ble redusert med MNOK 8,8. Det er ikke kommet<br />
til en avklaring i denne saken pr.31.12.99.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Proformatallene er utarbeidet ved å inkludere IntraView AS og konsernene Ergosoft og<br />
Marinor som om de var kjøpt opp 01.01.98. Årlige goodwillavskrivninger er basert på de<br />
goodwillavskrivningsberegningene som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for<br />
1999.<br />
NOTE 19 - NÆRSTÅENDE PARTER<br />
Konsernet har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår under aksjer i datterselskaper,<br />
under lederlønn, styrehonorar og revisjonsgodtgjørelse og under aksjekapital og aksjonærforhold.<br />
Det er kun utført forretningsmessige transaksjoner i forhold til disse nærstående partene.<br />
NOTE 23 FINANSIELL MARKEDSRISIKO<br />
NOTE 20 - OPPLYSNINGER OM BEREGNING AV RESULTAT PER AKSJE<br />
Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for<br />
konsernet. Sikring av valutainntekter og aktiva denominert i utenlands valuta gjøres ikke.<br />
Konsernet har renterisiko på netto rentebærende fordringer. Risikoen sikres ikke .<br />
Følgende informasjon er lagt til grunn ved beregningen:<br />
1999 1998 1997<br />
Majoritetens andel av konsernets årsresultat 25.976.000 10.073.000 -62.239.000<br />
Tidsveiet gjennomsnitt aksjer 31.12 14.739.639 14.568.825 7.072.276<br />
Resultat per aksje 1,76 0,69 -8,80<br />
Tidsveiet gjennomsnitt aksjer 31.12 inkludert opsjoner 15.811.421 14.568.825 7.072.276<br />
Utvannet resultat per aksje 1,64 0,69 -8,80<br />
117<br />
NOTE 21 - AVGANG AV VIRKSOMHET<br />
VISMA-konsernet har i løpet av regnskapsåret hatt følgende avgang av virksomhetsområder<br />
og konsernselskaper:<br />
Virksomhet Tidspunkt<br />
<strong>Visma</strong> AB satt i likvidasjon 01.07.1999<br />
<strong>Visma</strong> Logistics AB satt i konkurs 25.06.1999
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
118
kompetanse til å gjennomføre implementasjon av<br />
moderne software teknologi. Dette gir et fortrinn framfor<br />
en rekke konkurrenter. Salg av nye lisenser økte med<br />
18% i forhold til 1999 hvilket er tilfredsstillende på<br />
bakgrunn av at år 2000 var et vanskelig år for ERM<br />
bransjen.<br />
VIRKSOMHETEN – I ET ÅR MED FORANDRING<br />
<strong>Visma</strong> Business har ved utgangen av 2000 ca. 12.000<br />
kunder med faste, årlige vedlikeholdsavtaler. 9.000 av<br />
disse bruker eldre karakterbaserte system, og den store<br />
kundebasen sikrer en betydelig oppgraderingsvirksomhet<br />
i mange år framover. Vedlikeholdsinntektene for 2001 vil<br />
være ca. MNOK 85, hvilket er henimot 60% av årlig<br />
omsetning. Vedlikeholdsavtaler faktureres i januar, men<br />
inntektene periodiseres jevnt i løpet av året.<br />
I annet halvår 2000 hadde <strong>Visma</strong> Business AB i Sverige<br />
et mindre overskudd og det samme var tilfelle for <strong>Visma</strong><br />
Business UK Ltd. <strong>Visma</strong> vil fortsette en forsiktig<br />
internasjonal ekspansjon og vil i 2001 satse mer i<br />
Danmark, og vil også etablere virksomhet i Finland.<br />
<strong>Visma</strong> ASA fremstår nå som et rendyrket holdingselskap.<br />
Selskapet holder til på Lysaker i Bærum. År 2000 var et<br />
år med restrukturering av <strong>Visma</strong>. I 1999 ble selskapet<br />
organisert i tre separate divisjoner. For å skape et<br />
fokusert selskap ble to av disse divisjonen skilt ut fra<br />
selskapet og solgt i 2000. I løpet av de siste tre år har<br />
investorer og analytikere stilt spørsmål ved synergien<br />
mellom <strong>Visma</strong>s divisjoner. Manglende synergier mellom<br />
divisjonene var et hinder for <strong>Visma</strong>s vekst. Dette hinderet<br />
er nå fjernet og <strong>Visma</strong> har lagt grunnlag for sterk vekst i<br />
2001 og framover.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
I løpet av 2. kvartal 2000 ble <strong>Visma</strong> Logistics AS<br />
fusjonert med selskapene Morell AS, Intraview AS og<br />
Info-Expert AS. Resultatet av fusjonen var Exense ASA<br />
som er et konsulent og utviklingsselskap innen<br />
nettsentriske applikasjoner. Kundene er større bedrifter,<br />
offentlige institusjoner og bank/finans. I august 2000 ble<br />
Exense tatt opp til notering på Oslo Børs. Etter fusjonen<br />
eide <strong>Visma</strong> ASA 49% av aksjene i Exense. <strong>Visma</strong><br />
overførte 25% av aksjene i Exense til <strong>Visma</strong>s aksjonærer<br />
i juli 2000 i form av tilbakebetaling av aksjekapital i<br />
<strong>Visma</strong> ASA. Etter dette har <strong>Visma</strong> 24% av aksjene i<br />
Exense. <strong>Visma</strong> har et langsiktig engasjement i Exense,<br />
men vil gradvis redusere sin eierandel til under 20%.<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Årsrapport 2000<br />
I november 2000 kjøpte <strong>Visma</strong> Business ASA TimeEase<br />
produktene fra Exense, grunnet øket salg og at disse<br />
produktene har en sentral plass i <strong>Visma</strong>s nye strategi.<br />
<strong>Visma</strong> 2000<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA fikk i september 2000 godkjenning<br />
av sitt kvalitetssystem i henhold til ISO9001.<br />
Økonomisystemer og økonomifunksjoner er av kritisk<br />
betydning i alle bedrifter, og for en leverandør som<br />
<strong>Visma</strong> er derfor kvalitet selvsagt meget viktig. <strong>Visma</strong><br />
fokuserer på å eliminere feil i software på et så tidlig<br />
stadium som mulig. For å oppnå høy kundetilfredshet<br />
benyttes et WEB basert support system hvor både<br />
forhandlere og <strong>Visma</strong>s egne ansatte registrerer alle<br />
supporthenvendelser og feilmeldinger. Systemet benyttes<br />
til å følge opp løsning av alle problem og for å lage<br />
kvalitetsstatistikker. God kundestøtte, hurtig<br />
problemløsning og feilfri software er viktige faktorer for<br />
å skape tilfredse kunder. <strong>Visma</strong> har på ingen måte<br />
kommet til veis ende når det gjelder kvalitet, men har en<br />
aktiv kvalitetsprosess som stadig forbedrer rutiner for<br />
forretningspraksis.<br />
I september 2000 annonserte <strong>Visma</strong> avtale om å selge<br />
divisjonen <strong>Visma</strong> Marine til det hollandske selskapet<br />
Station12. Station12 eies av teleselskapene KPN og<br />
Telstra. Avtalen ble gjennomført 25. oktober, og <strong>Visma</strong><br />
mottok denne dagen ca. MNOK 730 i kontanter.<br />
Transaksjonen var salg av innmat og <strong>Visma</strong> bokførte<br />
andre driftsinntekter på MNOK 616 i 4. kvartal 2000.<br />
Dette bidro med MNOK 610 i driftsresultat i 2000.<br />
Kjøpsprisen var mer enn 3,5 ganger omsetning i <strong>Visma</strong><br />
Marine i 2000 og mer enn 60 ganger resultat etter skatt.<br />
Selv om <strong>Visma</strong> Marine var en interessant virksomhet, var<br />
vekstmulighetene noe begrenset med 40% markedsandel<br />
i verden innen satsingsområdene. Det var relativt stor<br />
operasjonell risiko ved at virksomheten opererte i 15 land<br />
verden over. Styret i <strong>Visma</strong> ASA ser seg derfor tilfredse<br />
med prisen som ble oppnådd, og inntektene fra salget vil<br />
benyttes til å utvikle <strong>Visma</strong> til et selskap med hurtigere<br />
vekst og høyere lønnsomhet enn om <strong>Visma</strong> Marine<br />
divisjonen fortsatt hadde vært en del av konsernet.<br />
119<br />
FORTSATT DRIFT<br />
Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.<br />
Til grunn for denne vurderingen ligger resultatprognoser<br />
for år 2001, og det faktum at konsernet er i vekst og har<br />
en meget sterk finansiell stilling.<br />
EKSTERN VEKST VED OPPKJØP<br />
I september 2000 inngikk <strong>Visma</strong> Busienss ASA avtale<br />
om å kjøpe 50,1% av aksjene i Next Financial AS. <strong>Visma</strong><br />
har opsjon på å kjøpe de resterende aksjene i selskapet i<br />
løpet av første halvår 2002. I tillegg til økonomisystemet<br />
Next Financial, utvikler selskapet WEB tjenesten<br />
TimeWeb. Dette er et time og prosjekt system beregnet<br />
på alle typer tjenesteytende bedrifter. TimeWeb hadde<br />
ved utgangen av 2000 over 1.000 daglige brukere.<br />
Sammen med produktet TimeEase som er spesielt<br />
beregnet på prosjektorienterte bedrifter har <strong>Visma</strong> et<br />
meget godt tilbud av time og prosjektsystem, og<br />
TimeWeb og TimeEase fungerer som forsystem for<br />
<strong>Visma</strong> Business.<br />
Etter utskilling og salg av Logistics og Marine<br />
divisjonene gjenstår <strong>Visma</strong> med divisjonen <strong>Visma</strong><br />
Business ASA - et selskap rendyrket rundt<br />
økonomisystemer, også kalt ERM (Enterprise Resource<br />
Management). Selskapet har utvidet definisjonen for<br />
økonomisystem til ikke bare å omfatte software, men<br />
også outsourcing tjenester for bedrifter som selv ikke<br />
ønsker å benytte økonomisystem software, men som<br />
heller vil outsource sin økonomiavdeling.<br />
Etter salget av <strong>Visma</strong> Marine divisjonen etablerte <strong>Visma</strong><br />
en ny divisjon, <strong>Visma</strong> Services. Denne divisjonen vil<br />
tilby outsourcing av forretningsprosesser tilknyttet bruk<br />
av regnskaps og ERM systemer. Det er meget god<br />
synergi og tett samarbeide mellom <strong>Visma</strong> Services og<br />
<strong>Visma</strong> Business. <strong>Visma</strong> Business utvikler all den<br />
software som <strong>Visma</strong> Services behøver for å yte sine<br />
tjenester. I 4. kvartal 2000 ble selskapene Rapport<br />
Consult og Factor Online kjøpt som et ledd i<br />
oppbyggingen av den nye divisjonen. <strong>Visma</strong> Services<br />
2000 var et godt år for <strong>Visma</strong> Business. Omsetningen<br />
økte med 26% og driftsresultatet med 59%.<br />
Driftsmarginen for hele 2000 ble ca. 16% hvilket er i<br />
overkant av hva de fleste konkurrenter oppnådde i 2000.<br />
All distribusjon av hovedproduktet <strong>Visma</strong> Business<br />
gjøres indirekte via forhandlere i Norge, Sverige,<br />
Danmark, England, Litauen og Tyskland. 95% av salget<br />
av lisenser er <strong>Visma</strong> Business, og de nye produktene<br />
TimeEase og TimeWeb. Alle disse produktene er SQL<br />
basert og distribusjonskanalen har den riktige
Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det gis<br />
NOK 5,- i utbytte per aksje.<br />
RESULTATREGNSKAP 01.01 - 31.12<br />
VISMAASA KONSERN<br />
1998 1999 2000 (NOK 1 000) Note 2000 1999 1998<br />
Driftsinntekter<br />
32.210 12.000 15.908 Salgsinntekter 2 311.119 323.139 282.486<br />
3.420 385 14.103 Andre driftsinntekter 632.962 6.875 6.544<br />
35.630 12.385 30.011 Sum driftsinntekter 944.081 330.014 289.030<br />
ARBEIDSMILJØ<br />
Arbeidsforholdene vurderes som gode.<br />
Arbeidsmiljøet har begrensede risiki, men <strong>Visma</strong> har<br />
tross dette aktiviteter innen HMS (Helse, Miljø og<br />
Sikkerhet). <strong>Visma</strong> har egne HMS grupper, verneombud<br />
er valgt og prosedyrer for HMS er en del av<br />
kvalitetssystemet i <strong>Visma</strong>. Samlet sykefravær ved<br />
<strong>Visma</strong>s norske virksomhet var i 2000 2,6%. Det forekom<br />
ingen skader eller ulykker i forbindelse med utføring av<br />
arbeidsoppgaver i <strong>Visma</strong> i 2000.<br />
forventes å foreta ytterligere oppkjøp i 2001, både i<br />
Norge og Sverige. Dette markedet for outsourcing<br />
tjenester er modent for konsolidering, og <strong>Visma</strong> vil<br />
benytte sine betydelig finansielle ressurser til å bli en stor<br />
leverandør i det skandinaviske markedet.<br />
Ved kjøp av selskap benyttes i hovedsak <strong>Visma</strong>s egen<br />
beholding av aksjer i <strong>Visma</strong> ASA samt noe kontanter.<br />
<strong>Visma</strong> vil derfor vurdere å kjøpe egne aksjer i markedet<br />
så lenge prosessen med å bygge opp <strong>Visma</strong> Services<br />
foregår.<br />
Driftskostnader<br />
393 0 0 Vareforbruk 25.608 46.654 48.462<br />
6.059 7.244 9.175 Lønnskostnader 3,16 154.132 147.409 127.478<br />
1.441 614 2.229 Av- og nedskrivninger 4,5 16.021 8.327 8.761<br />
9.511 4.956 4.907 Andre driftskostnader 8,16,7 89.547 93.889 85.096<br />
17.404 12.814 16.311 Sum driftskostnader 285.308 296.279 269.797<br />
18.226 (429) 13.700 Driftsresultat 658.773 33.735 19.233<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Ved utgangen av 2000 hadde <strong>Visma</strong> konsernet 180 (404)<br />
medarbeidere.<br />
YTRE MILJØ<br />
Styret i <strong>Visma</strong> ASA er av den oppfatning at selskapets<br />
virksomhet ikke forurenser miljøet.<br />
Finansposter<br />
2.908 6.258 87.292 Finansinntekter 9 14.489 9.211 7.402<br />
(44.032) (1.419) (19.172) Finanskostnader 9 (16.378) (4.404) (6.136)<br />
(41.124) 4.839 68.120 Netto finansposter (1.889) 4.807 1.266<br />
(22.898) 4.410 81.820 Ordinært resultat før skattekostnad 656.884 38.542 20.499<br />
REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET<br />
VISMA konsernet oppnådde i 2000 driftsinntekter på<br />
MNOK 944 mot MNOK 330 i 1999. Av dette utgjorde<br />
inntekter fra salget av <strong>Visma</strong> Marine MNOK 616.<br />
Driftsresultatet ble MNOK 659 sammenlignet med 34,<br />
hvorav <strong>Visma</strong> Marine salget bidro med MNOK 610.<br />
EBITDA ble MNOK 675 mot MNOK 42, og resultat<br />
etter minoritetsinteresser MNOK 465 mot MNOK 26 året<br />
før. Ved utgangen av 2000 utgjorde majoritetens andel av<br />
egenkapitalen MNOK 551 mot MNOK 193 i 1999,<br />
tilsvarende 67% av totalkapitalen.<br />
Innen økonomisystem bidrar produktene fra <strong>Visma</strong> til<br />
mer effektiv drift i mange bedrifter og redusert bruk av<br />
økonomiske og materielle ressurser.<br />
0 0 0 Betalbar skatt 10 27.580 3.020 3.511<br />
(6.972) 867 (919) Endring utsatt skatt 10 164.137 9.357 7.005<br />
(6.972) 867 (919) Sum skattekostnad 191.717 12.377 10.516<br />
(15.926) 3.543 82.739 Årets resultat 465.167 26.165 9.983<br />
<strong>Visma</strong> Business divisjonen, hadde et meget bra år i 2000<br />
medMNOK23idriftsresultatavenomsetningpå<br />
MNOK 145. Omsetningsveksten i forhold til 1999 var på<br />
26% og veksten i driftsresultatet var på 59%. <strong>Visma</strong><br />
Business oppnådde en driftsmargin på 16% mot 12,7% i<br />
1999. I 4. kvartal oppnådde divisjonen MNOK 41 i<br />
omsetning og MNOK 8,1 i driftsresultat hvilket tilsvarer<br />
en driftsmargin på ca. 20%.<br />
Minoritetsinteresser 216 189 (90)<br />
Resultat etter minoritetsinteresser 464.951 25.976 10.073<br />
UTSIKTER FOR 2001<br />
Med en virksomhet konsentrert rundt<br />
økonomifunksjoner, både som leverandør av software og<br />
outsourcingtjenester, er <strong>Visma</strong> nå et fokusert selskap med<br />
klar retning og store ambisjoner. <strong>Visma</strong> har den sterkeste<br />
balansen blant Skandinaviske ERP selskap. <strong>Visma</strong> vil<br />
benytte sine ressurser til å skape hurtig vekst innen<br />
rammen av klare lønnsomhetskrav. God organisk vekst<br />
forventes, men <strong>Visma</strong> tilstreber også sterk ekstern vekst<br />
ved videreutvikling av outsourcingsektoren i 2001 og<br />
2002.<br />
Ved utgangen av 2000 hadde konsernet MNOK 643 i<br />
kontanter og likvide midler, 0,68 mill aksjer i <strong>Visma</strong><br />
ASA og 7,5 mill aksjer i <strong>SPCS</strong> ASA. Egne aksjer vil i<br />
stor grad bli brukt som vederlag ved framtidige oppkjøp.<br />
Overføringer og disponeringer<br />
(1.117) 0 (18.916) (Mottatt )/Avgitt konsernbidrag<br />
83.732 Avsatt utbytte<br />
(14.809) 3.543 17.923 Overført til/(fra) annen egenkapital<br />
(15.926) 3.543 82.739 Sum<br />
120<br />
Beregnet resultat per aksje 20 29,41 1,76 0,69<br />
Beregnet utvannet resultat per aksje 20 28,00 1,76 0,69<br />
I November 2000 meldte <strong>Visma</strong> å ha kjøpt 13,7% av<br />
aksjene i konkurrenten <strong>SPCS</strong> ASA. Dette selskapet har<br />
vært <strong>Visma</strong> Business fremste konkurrent i Norge, og har<br />
en meget sterk posisjon i Sverige. Både markedet og<br />
ledelsen i begge selskap uttrykte klart at det var store<br />
industrielle synergier ved å slå selskapene sammen. I<br />
februar 2001 kunne selskapene melde at de var blitt enige<br />
om å utarbeide et forslag til fusjon av selskapene. Dette<br />
forslaget vil bli behandlet av de respektive selskapers<br />
generalforsamlinger i april 2001. En eventuell fusjon med<br />
<strong>SPCS</strong> ASA vil gjøre det samlede selskapettil et av<br />
Skandinavias fem største selskap innen økonomisektoren,<br />
og et av Norges største software selskap med mer enn<br />
600 ansatte.<br />
Brorparten av kontantene i konsernet samt aksjene i<br />
<strong>SPCS</strong> ASA er bokført i datterselskapet <strong>Visma</strong> Marine<br />
AS. Det vil i løpet av mars 2001 bli utarbeidet en<br />
fusjonsplan mellom <strong>Visma</strong> Marine AS og <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Det er i dag ingen operativ virksomhet i <strong>Visma</strong> Marine<br />
AS. <strong>Visma</strong> Marine divisjonen ble konsolidert i <strong>Visma</strong>s<br />
tall for de 10 første måneder av 2000, og oppnådde i<br />
denne perioden en omsetning på MNOK 161 og et<br />
driftsresultat på MNOK 8.<br />
Den nye <strong>Visma</strong> Services divisjonen oppnådde en<br />
omsetning på MNOK 5 og en driftsmargin på 18,0%<br />
hvilket er tilfredstillende.<br />
Lysaker, 15. februar 2001<br />
Utestående fordringer, inkludert mva, var pr. 31.<br />
desember2000 MNOK 21,8 mot MNOK 79 et år<br />
tidligere. Kreditt- tiden er bedre enn hos mange<br />
sammenlignbare selskap. Selskapet foretar en konservativ<br />
vurdering av utestående fordringer, og har gjort<br />
avsetninger tilsvarende ca. 20% av alle fordringer,<br />
ekskludert mva. Selskapet har foretatt en samlet<br />
avskriving av varige driftsmidlerog immaterielle<br />
eiendeler på MNOK 16 i løpet av 2000, og varige<br />
driftsmidler utgjorde kun MNOK 4,9 ved utgangen av<br />
2000. Selskapet har ikke rentebærende gjeld. Selskapets<br />
balanse er slank og likvid, og omløpsmidler utgjør mer<br />
enn 10 ganger kortsiktig gjeld.<br />
RESULTATDISPONERING<br />
<strong>Visma</strong> ASA hadde i 2000 et årsresultat på TNOK 82.739.<br />
Overskuddet foreslås disponert som følger:<br />
Avsatt utbytte TNOK 83.732<br />
Mottatt konsernbidrag TNOK (18.916)<br />
Annen egenkapital TNOK 17.923<br />
Fri egenkapital per 31.12 i <strong>Visma</strong> ASA er TNOK 79.173
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenkapital<br />
Innskuttegenkapital 110.469 80.332 Aksjekapital 13,14,15 80.332 110.469<br />
25.153 2.628 Overkursfond 13 2.628 25.153<br />
135.622 82.960 Sum innskutt egenkapital 82.960 135.622<br />
Opptjent egenkapital<br />
38.767 86.012 Annen egenkapital 13 467.694 57.155<br />
38.767 86.012 Sum opptjent egenkapital 467.694 57.155<br />
0 0 Minoritetsinteresser 13 3.523 12.455<br />
174.389 168.972 Sum egenkapital 554.177 205.232<br />
BALANSE 1.1 - 31.12<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
EIENDELER<br />
1999 2000 (NOK 1 000) Note 2000 1999<br />
Anleggsmidler<br />
Immaterielle eiendeler<br />
13.278 6.840 Utsatt skattefordel 10 0 29.291<br />
0 0 Goodwill 4 49.797 60.182<br />
0 0 Andre immaterielle eiender 4 6.796 10.915<br />
13.278 6.840 Sum immaterielle eiendeler 56.593 100.388<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Avsetning for forpliktelser<br />
0 0 Pensjonsforpliktelser 98 1.190<br />
0 0 Utsatt skatt 10 131.099 2.855<br />
0 0 Sum avsetning for forpliktelser 131.197 4.045<br />
0 0 Annen langsiktig gjeld 0 5.515<br />
Kortsiktig gjeld<br />
0 0 Kassekreditt 0 3.143<br />
242 47 Leverandørgjeld 4.799 15.767<br />
1.734 3.084 Skyldige off. avg., feriep. o.l. 17.653 22.228<br />
0 0 Betalbar skatt 28.271 2.673<br />
0 83.732 Avsatt utbytte 83.732 0<br />
301 1.453 Annen kortsiktig gjeld 4.909 21.103<br />
2.277 88.316 Sum kortsiktig gjeld 139.364 64.914<br />
2.277 88.316 Sum gjeld 270.561 74.473<br />
176.665 257.288 Sum gjeldog egenkapital 824.738 279.705<br />
Varige driftsmidler<br />
1.453 3.007 Fast eiendom 5,6 3.007 5.134<br />
2.136 0 Maskiner, inventar o.l. 5,6 1.896 15.898<br />
3.589 3.007 Sum varige driftsmidler 4.903 21.033<br />
Finansielle anleggsmidler<br />
80.290 84.133 Aksjer i datterselskap 11 0 0<br />
0 0 Aksjer og andeler 11 89.614 3.116<br />
0 7.551 Andre langsiktige fordringer 7.679 1.812<br />
80.290 91.684 Sum finansielle anleggsmidler 97.293 4.928<br />
97.157 101.531 Sum anleggsmidler 158.789 126.348<br />
Pantstillelser og garantiansvar 17<br />
Omløpsmidler<br />
0 0 Varebeholdninger 100 2.849<br />
Fordringer<br />
55.955 121.510 Fordringer konsernselskap 0 0<br />
0 139 Kundefordringer 7 21.818 79.565<br />
11.250 Aksjer og andeler 11 11.250<br />
94 49 Andre kortsiktige fordringer 1.268 9.708<br />
56.050 132.948 Sum fordringer 34.336 89.273<br />
121<br />
23.458 22.809 Kontanter og bankinnskudd 12 631.513 61.235<br />
79.508 155.757 Sum omløpsmidler 665.949 153.357<br />
176.665 257.288 Sum eiendeler 824.738 279.705<br />
Lysaker, 15. Februar 2001<br />
Svein Ramsay Goli<br />
Styrets formann<br />
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Christian Fredrik Christensen Frode Berg Svein Ribe-Anderssen<br />
Gunnar Bjørkavåg<br />
Svein Stavelin<br />
Øystein Moan<br />
Adm. Direktør<br />
<strong>Visma</strong> ASA
gjeld som ikke knytter seg til varekretsløpet,<br />
klassifiseres som omløpsmidler eller kortsiktig gjeld<br />
dersom de forfaller innen ett år etter<br />
regnskapsavslutningstidspunktet. Øvrige eiendeler<br />
og øvrig gjeld klassifiseres som henholdsvis<br />
anleggsmidler og langsiktig gjeld.<br />
REGNSKAPSPRINSIPPER<br />
Regnskapet er utarbeidet i henhold til norske<br />
regnskapsregler og god regnskapsskikk.<br />
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1 - 31.12<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1998 1999 2000 (NOK 1 000) 2000 1999 1997<br />
FINANSIELLE PLASSERINGER<br />
Finansielle plasseringer som gjøres i bankinnskudd<br />
og kortsiktige rentepapirer klassifiseres som<br />
kontanter og bankinnskudd under omløpsmidler.<br />
Den finansielle beholdningen er verdsatt til virkelig<br />
verdi på balansedagen.<br />
KONSERNREGNSKAPSPRINSIPPER<br />
Konsernregnskapet omfatter morselskapet og alle<br />
datterselskaper hvor <strong>Visma</strong> ASA direkte eller<br />
indirekte eier mer enn 50 prosent av den<br />
stemmeberettigede kapital. Datterselskaper tas inn<br />
konsernregnskapet til 100% med oppføring av<br />
eventuelle minoritetsinteresser.<br />
Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet<br />
var èn enhet med elimineringer av transaksjoner og<br />
mellomværende mellom selskaper i konsernet.<br />
(22.898) 4.410 81.820 Ordinært resultat før skattekostnad 656.884 38.542 20.499<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
FORDRINGER<br />
Fordringer er vurdert til pålydende med fradrag for<br />
avsetning til dekning av forventet tap.<br />
(866) 0 3.940 Gevinst/tap ved avgang anleggsmidler 0 0 (879)<br />
Gevinst/tap ved avgang virksomhet (627.640)<br />
1.442 614 2.229 Avskrivninger 16.021 8.327 8.761<br />
39.712 0 0 Nedskrivninger anleggsmidler 0 0 0<br />
0 0 14.553 Nedskrivning omløpsaksjer 12.038 0 0<br />
0 0 (14.105) (Gevinst)/tap ved avgang omløpsaksjer (17.180) 0 0<br />
1.117 0 0 Mottatt/(avgitt) konsernbidrag 0 0 0<br />
0 0 0 Omregningsdifferanse 0 0 (442)<br />
0 0 0 Betalte skatter (2.863) (2.039) (5.604)<br />
VAREBEHOLDNING<br />
Varer innkjøpt for videresalg verdsettes til det<br />
laveste av anskaffelseskost og forventet salgsverdi.<br />
Vedkjøpavdatterselskapereliminereskostprisen<br />
av aksjene i morselskapets regnskap mot<br />
egenkapitalen i datterselskapene på<br />
oppkjøpstidspunktet. Eventuell mer-/ mindre<br />
verdier fordeles på de eiendeler og gjeld de relaterer<br />
seg til. Betalt merverdi som ikke kan fordeles på<br />
eiendeler balanseføres som goodwill og avskrives<br />
lineært over 15 år. Det er her lagt vekt på historisk<br />
erfaring med at et produkts levetid, inkludert<br />
gjensalg av ny programvare, ligger på ca 15 år.<br />
Kjøp av opparbeidede rettigheter avskrives over 4<br />
år.<br />
Ved kjøp og salg av datterselskaper resultatføres<br />
disse i konsernregnskapet for den del av året de har<br />
vært en del av konsernet.<br />
18.507 5.024 88.437 Tilført fra årets virksomhet 37.260 44.830 22.335<br />
AKSJER OG EIENDELER<br />
Aksjer og andeler oppført som finansielle<br />
anleggsmidler vurderes til kostpris og nedskrives i<br />
den grad verdifallet vurderes til ikke å være<br />
forbigående<br />
(12.766) (813) (334) Endring lager, debitorer og kreditorer 446 (11.884) (16.995)<br />
(946) (40.099) (40.731) Endring andre tidsavgrensninger 32.787 22.609 480<br />
4.795 (35.888) 47.372 (A) Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter 70.493 55.555 5.820<br />
Aksjer og andeler klassifisert som omløpsmidler er<br />
verdsatt til laveste verdi av kostpris og<br />
markedsverdi.<br />
11.011 350 0 Innbetalt ved salg varige driftsmidler 3.850 350 13.178<br />
(2.406) (84) (1.647) Utbetalt ved kjøp varige driftsmidler (5.336) (12.741) (13.103)<br />
Innbetalt ved salg av virksomhet 649.062<br />
0 417 390 Innbetalt ved salg av aksjer 390 216 0<br />
(32.250) (7.300) (50.257) Utbetalt ved kjøp av aksjer (128.114) (3.127) (140)<br />
2.441 1.755 0 Inn-og utbetalinger andre investeringer (23.560) (69.854) 1.633<br />
VARIGE DRIFTSMIDLER OG<br />
AVSKRIVNINGER<br />
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over<br />
driftsmidlenes økonomiske levetid. Det foretas<br />
lineære avskrivninger over den antatte levetid uten<br />
at driftsmidlene beregnes å ha restverdi. Varige<br />
driftsmidler nedskrives i den grad verdifallet<br />
vurderes til ikke å være forbigående<br />
Ved konsolideringen av utenlandske selskaper er<br />
resultatregnskapene omregnet til norske kroner etter<br />
gjennomsnittskurs for regnskapsperioden, mens<br />
balansetallene er omregnet etter balansedagens kurs.<br />
Omregningsdifferansen er ført direkte over<br />
egenkapitalen.<br />
(21.204) (4.862) (51.514) (B) Netto likviditetsendring fra investeringer 496.292 (85.156) 1.568<br />
122<br />
SKATTER<br />
Skattekostnaden i resultatregnskapet er knyttet til<br />
det regnskapsmessige resultat og består av to<br />
elementer, betalbar skatt og utsatt skatt. Utsatt skatt<br />
er beregnet på grunnlag av de midlertidige<br />
forskjellene mellom skattemessig og<br />
regnskapsmessig resultat og underskudd til<br />
fremføring som eksisterer ved årsslutt. Årets<br />
endring i utsatt skatt inngår som en del av posten<br />
skattekostnad i resultatregnskapet. Netto utsatt<br />
skattefordel balanseføres i den grad det kan<br />
sannsynliggjøres at konsernet gjennom fremtidig<br />
inntjening eller gjennom realistiske<br />
skattetilpasninger vil kunne utnytte fordelen.<br />
INTEKTSFØRING<br />
Lisensavgiften for standard programvaresalg<br />
inntektsføres ved levering av programvaren.<br />
Normalt vil ikke programvaren bli levert før kunden<br />
har signert kontrakt. I <strong>Visma</strong> Business blir 100% av<br />
lisensavgiften inntektsført ved levering.<br />
For de avhendede virksomhetsområdene <strong>Visma</strong><br />
Logistics og <strong>Visma</strong> Marine blir henholdsvis 80% og<br />
50% inntektsført ved levering, resterende ved<br />
ferdigstillelse.<br />
Inntekt i forbindelse med utførte tjenester relatert til<br />
levering av standard programvare hvor installasjon,<br />
implementering, rapportering og databaseoppbygging<br />
er inkludert, vil normalt bli inntektsført<br />
når tjenester er utført.<br />
Årlige vedlikeholdsinntekter periodiseres lineært<br />
gjennom regnskapsåret. Kostnadsføring skjer når<br />
kostnaden påløper.<br />
0 0 0 Opptakavnygjeld 0 0 130<br />
(2.649) 0 0 Nedbetalt gjeld 0 0 (5.842)<br />
0 0 0 Endring kassekreditt 0 951 (4.229)<br />
3.430 22.922 37.950 Innbetalt ny egenkapital 37.950 22.922 3.430<br />
0 0 0 Ut-og innbetalinger utbytte 0 0 0<br />
0 0 (34.457) Kjøp av egne aksjer (34.457) 0 0<br />
781 22.922 3.493 (C) Netto likviditetsendring fra finansiering 3.493 23.873 (6.511)<br />
(15.628) (17.828) (649) (A+B+C) Netto endring i likvider gjennom året 570.278 (5.728) 877<br />
Beholdning av kontanterog 56.914 41.286 23.458 kontantekvivalenter 1.1 61.235 66.963 66.086<br />
Beholdning avkontanter og<br />
41.286 23.458 22.809 kontantekvivalenter 31.12 631.513 61.235 66.963<br />
UTVIKLINGSKOSTNADER<br />
Alle kostnader knyttet til egenutvikling av<br />
programvare kostnadsføres når de påløper.<br />
Kostnader knyttet til definerte utviklingsoppdrag<br />
der selskapet benytter ekstern kompetanse<br />
balanseføres og avskrives over maksimum fem år<br />
fra det tidspunkt prosjektet er ferdigstillet.<br />
Provisjonskostnader vedrørende<br />
vedlikeholdskontrakter periodiseres lineært over<br />
kontraktenes løpetid.<br />
Supportinntekter og andre konsulentinntekter blir<br />
inntektsført når tjenestene er utført.<br />
EIENDELER OG GJELD I UTENLANDSK<br />
VALUTA<br />
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld i utenlandsk<br />
valuta er omregnet etter balansedagens kurs.<br />
KLASSIFISERING AV EIENDELER OG<br />
GJELD<br />
Eiendeler og gjeld knyttet til virksomhetens<br />
varekretsløp klassifiseres som henholdsvis<br />
omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Fordringer og
NOTE 2 - OPPLYSNINGER OM VIRKSOMHETSOMRÅDER<br />
NOTE 1 - OPPKJØP, FUSJON, AVGANG VIRKSOMHET<br />
2000 1999<br />
MNOK Marine Services Business Elim.* Konsern Marine Logistics Business Elim.* Konsern<br />
10. Mars, 2000 inngikk <strong>Visma</strong> ASA og <strong>Visma</strong> Logistics AS en avtale om å etablere et rendyrket Internett produkt- og tjenesteselskap gjennom å<br />
fusjonere <strong>Visma</strong> Logistics AS med Morell Software AS, Morell Utvikling AS, Info-expert AS og IntraView AS.<br />
Ordinær generalforsamling i <strong>Visma</strong> ASA. av 29. Mars 2000, besluttet å utdele 2,5 mill. aksjer i Exense til eksisterende aksjonærer i <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Exense ASA, ble notert på Oslo Børs 15. August 2000, og <strong>Visma</strong> ASA har en eierandel på 24% per 31.12.2000.<br />
Driftsinntekter 161,1 5,0 145,1 632,8 944,0 183,0 32,0 115,0 330,0<br />
Driftskostnader** 146,7 3,9 115,0 3,7 269,3 154,8 36,1 97,1 288,0<br />
Avskrivninger 6,4 0,2 7,2 2,2 16,0 3,7 1,3 3,3 8,3<br />
Resultatmargin i % 4,97 % 18,00 % 15,78 % 69,78 % 13,39 % -16,88 % 12,70 % 10,21 %<br />
13. September 2000, inngikk <strong>Visma</strong> Marine ASA en avtale om salg av sin virksomheten til Station 12 BV.<br />
Salget ble gjennomført ved closing 25. oktober.<br />
MEuro 84,5, tilsvarende MNOK 681,1 ble gjort opp i kontanter for virksomheten.<br />
Videre betalte Station 12 MNOK 48,9 for innfrielse av lån som SpecTec-selskaper hadde til <strong>Visma</strong> ASA.<br />
Tilsammen mottok <strong>Visma</strong> MNOK 730 i kontanter.<br />
Omløpsmidler 0,0 7,3 34,3 624,4 666,0 89,7 8,9 28,7 26,1 153,4<br />
Anleggsmidler 0,0 9,8 51,8 97,1 158,7 60,3 4,1 41,5 20,4 126,3<br />
Kortsiktig gjeld 0,0 3,3 30,3 105,8 139,4 73,9 9,7 35,1 -53,8 64,9<br />
Egenkapital **** 0,0 13,9 52,1 484,7 550,7 55,5 3,5 35,4 98,4 192,8<br />
Kontantstrøm fra drift *** 14,4 1,1 30,1 -5,6 40,0 28,2 -4,1 17,9 42,0<br />
11. oktober 2000 kjøpte <strong>Visma</strong> Business ASA 50,1% av aksjene i Next Financial Systems AS.<br />
Oppgjør for aksjene i Next, MNOK 4,6 ble gjort med MNOK 2,1 kontanter og MNOK 2,5 i <strong>Visma</strong>-aksjer.<br />
Next Financial Systems rettet en emisjon mot <strong>Visma</strong> ASA på MNOK 3,4 og <strong>Visma</strong> ASA har pr. 31.12 50,1% av aksjene i selskapet.<br />
<strong>Visma</strong> har opsjon på å kjøpe seg opp til 100% av Next iløpet av 2002.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Marine er inkludert med drift i 10 mnd. i 2000 Logistics/Exense er ikke med i 2000.<br />
Transaksjonsgevinster ved salg av virksomhet inngår i kolonne Elim*. Exense TNOK 17.197 Marine TNOK 615.783<br />
1998<br />
MNOK Marine Logistics Business Elim.* Konsern<br />
18. oktober 2000 kjøpte <strong>Visma</strong> ASA 51,0% av aksjene i Rapport Consult AS.<br />
Oppgjør for aksjene i Rapport Consult, NOK 9 562 500 ble gjort opp med NOK 4 781 250 i kontanter<br />
og 4 781 250 i <strong>Visma</strong>-aksjer<br />
<strong>Visma</strong> har opsjon på å kjøpe seg opp til 100% i løpet av 2002, 2003 og 2004.<br />
Driftsinntekter 141,5 29,9 117,6 289,0<br />
Driftskostnader** 123,8 32,0 105,2 261,0<br />
Avskrivninger 4,2 1,3 3,3 8,8<br />
Resultatmargin i % 9,54 % -11,37 % 7,74 % 6,64 %<br />
26. oktober 2000 kjøpte <strong>Visma</strong> ASA 50,2% av aksjene i Factor Online AS<br />
Vederlaget for aksjene i Factor Online, ble gjort opp med NOK 1 085 022, hvorav NOK 615 000 ble utbetalt<br />
som kontanter, og NOK 470 022 ble gjort opp i <strong>Visma</strong>-aksjer.<br />
Factor Online rettet en emisjon mot <strong>Visma</strong> ASA på MNOK 0,4, og <strong>Visma</strong> ASA har pr. 31.12 50,2% av aksjene i selskapet.<br />
Omløpsmidler 64,4 14,7 24,8 41,3 145,2<br />
Anleggsmidler 14,5 0,5 9,0 20,0 44,0<br />
Kortsiktig gjeld 28,9 13,5 27,6 -17,3 52,7<br />
Egenkapital 27,7 3,7 4,6 97,6 133,6<br />
Kontantstrøm fra drift *** 17,7 -2,1 12,4 28,0<br />
I November 2000 meldte <strong>Visma</strong> å ha kjøpt 13,7% av aksjene i konkurrenten <strong>SPCS</strong> ASA. Dette selskapet har vært<br />
<strong>Visma</strong> Business fremste konkurrent i Norge, samt at <strong>SPCS</strong> AB har en meget sterk posisjon i Sverige. Både<br />
markedet og ledelsen i begge selskap uttrykte klart at det var store industrielle synergier ved å slå selskapene<br />
sammen. I februar 2001 kunne selskapene melde at de var blitt enige om å utarbeide en forslag til fusjon av selskapene.<br />
* divisjonsfremmede poster samt elimineringer<br />
** driftskostnader før avskrivninger<br />
*** driftsresultat tillagt avskrivninger<br />
**** majoritetens andel av egenkapitalen<br />
15. desember 2000 inngikk <strong>Visma</strong> ASA avtale om å kjøpe 50,1% av aksjene i Unison AS<br />
21. desember 2000 inngikk <strong>Visma</strong> ASA avtale om å kjøpe 51,0% av aksjene i Altius AS.<br />
123<br />
Geografisk fordeling av omsetning<br />
MNOK 2000 1999 1998<br />
Norden 189.268 181.784 175.830<br />
Øvrig Europa 71.588 84.180 66.505<br />
USA/Amerika 25.893 27.450 24.055<br />
Asia 24.370 36.600 22.640<br />
Totalt 311.119 330.014 289.030<br />
NOTE 3 - LØNNSKOSTNADER<br />
<strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
4.214 5.038 5.264 Lønn 118.146 112.993 97.715<br />
1.005 1.201 2.872 Arbeidsgiveravgift 14.602 13.965 12.077<br />
841 1.005 1.039 Andre personal kostnader 21.384 20.451 17.686<br />
6.059 7.244 9.175 Totalt 154.132 147.409 127.478<br />
Konsernet hadde per 31.12 2000 totalt 180 (404 i 1999) ansatte, herav 160 i Norge.<br />
Gjennomsnittlig antall ansatte i 2000 var i konsernet 344.
NOTE 5 - VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
NOTE 4 - GOODWILL OG ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER<br />
VISMA ASA Maskiner/ Fast eiendom Sum<br />
inventar<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
Sum Kjøpte Goodwill Goodwill Kjøpte Sum<br />
rettigheter rettigheter<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.00 9.102 1.696 10.798<br />
Tilgang 93 1.554 1.647<br />
Avgang og utrangering 0 0 0<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.00 9.195 3.250 12.445<br />
Akkkumulerte avskrivninger pr. 31.12.00 (9.195) (243) (9.438)<br />
Bokført verdi per 31.12.00 0 3.007 3.007<br />
0 0 0 Anskaffelseskost 01.01.00 62.107 14.053 76.160<br />
0 0 0 *Tilgang 16.764 6.796 23.560<br />
0 0 0 Avgang (24.869) (14.053) (38.922)<br />
0 0 0 Anskaffelseskost 31.12.00 54.002 6.796 60.798<br />
0 0 0 Akkumulerte avskrivninger 01.01.00 (1.925) 0 (1.925)<br />
0 0 0 Akkumulerte avskrivninger 31.12.00 (4.204) 0 (4.204)<br />
0 0 0 Bokført verdi 31.12.00 49.798 6.796 56.594<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Årets ordinære avskrivninger (2.229) 0 (2.229)<br />
0 0 0 Årets av- og nedskrivninger (2.279) 0 (2.279)<br />
Avskrivningssatser 10-33,33% 0 %<br />
Goodwill avskrives over 15 år, Kjøpte rettigheter avskrives over 4 år. For begrunnelse for avskrivningstid på goodwill<br />
henvises det til avsnittet om "Regnskapsprinsipper".<br />
* Tilgang 2000<br />
KONSERN Maskiner/ Fast eiendom Sum<br />
inventar<br />
Tilgang kjøpte rettigheter<br />
Kjøp rettigheter TimeEase ** 6.796<br />
Totalt 6.796<br />
Anskaffelseskost pr. 01.01.00 47.302 5.377 52.679<br />
Tilgang 3.782 1.554 5.336<br />
Avgang og utrangering (5.042) (4.085) (9.127)<br />
Anskaffelseskost pr. 31.12.00 46.042 2.846 48.888<br />
Tilgang goodwill **<br />
Rapport Consult 8.209<br />
FactorOnline 1.384<br />
Next Financial Systems 7.171<br />
Totalt 16.764<br />
Akkkumulerte avskrivninger pr. 31.12.00 (44.146) 161 (43.985)<br />
Bokført verdi per 31.12.00 1.896 3.007 4.903<br />
** For ytterligere kommentarer til oppkjøp henvises det til Note 1.<br />
124<br />
Årets ordinære avskrivninger (13.742) 0 (13.742)<br />
2000 1999 1998<br />
Konsernet har brukt følgende beløp på utvikling av software (TNOK); 48.300 44.000 31.500<br />
Avskrivningssatser 10-33,33% 0 - 4%<br />
NOTE 6 - INVESTERING OG SALG I VARIGE DRIFTSMIDLER DE SISTE 5 ÅR<br />
Utviklingskostnader inkluderer lønnskostnader for personer i konsernets utviklingsavdeling og en kalkulatorisk<br />
beregning av utviklingsavdelingens forholdsmessige del av driftskostnadene. Alle kostnader til FoU kostnadsføres fortløpende.<br />
2000 1999 1998 1997 1996<br />
VISMA ASA Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
0 0<br />
Maskiner og inventar 93 0 84 350 66 1.811 3.834 129 3061 0<br />
Bygninger 1.554 0 0 8.378 7.771 0 0 0<br />
Tomter 0 0 0 822 822 0 0 0<br />
Totalt 1647 0 84 350 66 11.011 12.427 129 3.061 0<br />
2000 1999 1998 1997 1996<br />
KONSERN Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg Inv. Salg<br />
0 0<br />
Maskiner og inventar 3.782 0 9.060 350 8.297 3.720 15.263 1.988 10.450 0<br />
Bygninger 1.554 3.850 3.681 0 0 8.636 8.611 0 0 0<br />
Tomter 0 0 0 0 0 822 822 0 0 0<br />
Totalt 5.336 3.850 12.741 350 8.297 13.178 24.696 1.988 10.450 0<br />
NOTE 7 - KUNDEFORDRINGER<br />
På konsernbasis er tapsavsetningen i 2000 på TNOK 3 620, mens det i 1999 var avsatt TNOK 6 155.<br />
Konsernfordringer som har vært forfalt i over 180 dager beløper seg til TNOK 2 345 (TNOK 16 440 i 1999).<br />
Selskapet vurderer tapsavsetningen som tilstrekkelig.
NOTE 10 - SKATTER<br />
NOTE 8 - ANDRE DRIFTSKOSTNADER<br />
Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene<br />
mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregninger er basert på<br />
en nominell skattesats på 28%.<br />
Oversikt over midlertidige forsk jeller som basis for netto utsatt sk attefordel<br />
(Beløp i NOK 1.000)<br />
<strong>Visma</strong> ASA Konsern<br />
1999 2000 2000 1999<br />
0 0 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 0 2.380<br />
43.167 24.428 Anleggsmidler/langsiktig gjeld 0 38.400<br />
4.254 0 Fremførbare underskudd 0 63.829<br />
47.421 24.428 Netto midlertidige forskjeller 0 104.609<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
13.278 6.840 Utsatt skattefordel 0 29.291<br />
VISMA ASA KONSERN<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
1.593 981 972 Husleie 15.189 15.693 14.571<br />
1.057 656 649 Andre kontorkostnader 16.597 17.147 15.921<br />
219 135 134 Telefon, porto 4.750 4.907 4.556<br />
245 151 149 Reisekostnader 10.476 10.823 10.049<br />
555 342 338 Bil og transportutgifter 5.160 5.331 4.950<br />
18 11 12 Leasing utgifter 2.479 2.561 2.378<br />
1.088 670 663 Salgs og markedsføringskostnader 15.956 16.485 15.308<br />
3.264 2.010 1.990 Revisjon, advokater og andre konsulent tjenester 18.940 15.445 14.341<br />
8.039 4.956 4.907 Totale andre driftskostnader 89.547 88.392 82.075<br />
Balanseføringen av utsatt skattefordel er basert på midlertidige forskjeller knyttet til de norske konsern- selskapene.<br />
Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det kan sannsynliggjøres at konsernet gjennom fremtidig inntjening<br />
eller gjennom realistiske skattetilpasninger vil kunne utnytte fordelen.<br />
NOTE 9 - FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
VISMA ASA<br />
KONSERN<br />
1998 1999 2000 Finansinntekter omfatter følgende poster 2000 1999 1998<br />
Oversikt over midlertidige forsk jeller som basis for utsatt skatteforpliktelse<br />
1999 2000 2000 1999<br />
0 0 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld -2.040 0<br />
0 0 Anleggsmidler/langsiktig gjeld 476.647 9.063<br />
0 0 Fremførbare underskudd -6.396 0<br />
0 0 Netto midlertidige forskjeller 468.211 9.063<br />
0 0 Utsatt skattefordel 131.099 2.855<br />
0 0 83.732 Aksjeutbytte fra datterselskaper 0 0 0<br />
0 1.853 0 Vinning ved salg aksjer 0 987 750<br />
2.908 4.405 3.560 Andre renteinntekter 11.899 5.262 3.650<br />
0 0 0 Agio 1.245 1.862 2.757<br />
0 0 0 Andre finansinntekter 1.345 1.100 245<br />
2.908 6.258 87.292 Sum finansinntekter 14.489 9.211 7.402<br />
Årets grunnlag for betalbar sk att i <strong>Visma</strong> ASA fremkommer som følger: 2000 1999 1998<br />
Ordinært resultat før skatt 81.820 4.410 -22.898<br />
Permanente forskjeller -1.300 -1314 17<br />
Salg av konsernselskap -3.134<br />
Endring i midlertidige forskjeller -18.739 -6.679 49.416<br />
Mottat utbytte fra norske datterselskaper -83.732<br />
Mottatt konsernbidrag 26.273 1.117<br />
Underskudd til fremføring -4.322 -24.518<br />
Utenlandske døtre<br />
VISMA ASA (NOK 1 000)<br />
KONSERN<br />
1998 1999 2000 Finanskostnader omfatter følgende poster 2000 1999 1998<br />
125<br />
Skattepliktig resultat 0 -3.583 0<br />
241 0 0 Rentekostnader 0 1.930 711<br />
39.712 0 0 Nedskrivning aksjer i datter 0 0 0<br />
2.167 0 14.553 Nedskrivning aksjer 12.038 0 2.167<br />
0 0 3.987 Tap salg aksjer i datter 0 0 0<br />
1.760 0 0 Tap salg aksjer 0 0 1.760<br />
0 0 0 Disagio 1.687 1.365 1.130<br />
152 1.419 632 Andre finanskostnader 2.653 1.109 368<br />
44.032 1.419 19.172 Sum finanskostnader 16.378 4.404 6.136<br />
Fork laring på hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultatet før sk att<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
-22.898 4.410 81.820 Ordinært resultat før skatt 656.884 38.542 20.499<br />
-6.411 1.235 22.910 28% skatt av ordinært resultat før skatt 183.928 10.792 5.740<br />
-873 -368 -384 Permanente forskjeller 6.586 -24 181<br />
-23.445 Utbytte mottatt fra norske selskaper<br />
313 Konsernbidrag **<br />
Utenlandske døtre * 1.203 1.609 4.595<br />
-6.972 867 -919 Beregnet skattekostnad 191.717 12.377 10.516<br />
* Effekt på skattekostnaden av at resultat fra utelandske døtre ikke har en skatteinntekt /-kostnad på 28% av enhetens resultat før skatt.<br />
** Skattemessig effekt av konsernbidrag er fra 2000 ført direkte mot egenkapitalen
NOTE 13 - UTVIKLING EGENKAPITAL<br />
NOTE 11 - AKSJER<br />
Følgende verdier er oppført i balansen som langsiktige investeringer i datterselskaper:<br />
<strong>Visma</strong> ASA Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi Markedsverdi<br />
VISMA ASA Aksjekapital Overkurs- Annen Sum<br />
fond egenkapital Egenkapital<br />
Egenkapital pr 01.01.00 110.469 25.153 38.768 174.389<br />
Kapitalnedsettelse -33.318 -64.559 60.377 -37.500<br />
Emisjoner 6.582 42.034 48.616<br />
Årets resultat 82.739 82.739<br />
Konsern bidrag mottatt 26.273 26.273<br />
Endring utsatt skatt -7.355 -7.355<br />
Avsatt utbytte -83.732 -83.732<br />
Egne aksjer pr 31.12.00 680.000 -3.400 -31.057 -34.457<br />
Egenkapital pr. 31.12.00 80.332 2.628 86.012 168.972<br />
Balanseført utsatt skatt og goodwill pr.<br />
31.12.2000 6.840<br />
Fri egenkapital pr 31.12.00 79.173<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA Asker 100 NOK 10.000.000 21.000.000<br />
Factor Online Oslo AS Oslo 50,1 NOK 501.000 1.753.174<br />
Rapport Consult AS Oslo 50,1 NOK 50.000 9.713.869<br />
<strong>Visma</strong> Marine AS Bærum 100 NOK 10.565.349 51.665.873<br />
Totalt 84.132.915<br />
Finansielle anleggsaksjer<br />
<strong>SPCS</strong> Gruppen ASA Oslo 13,7 NOK 11.286.916 89.603.465 74.185.920<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Omløpsaksjer<br />
Exense ASA Oslo 24,7 NOK 1.200.000 11.250.000 11.250.000<br />
<strong>SPCS</strong> aksjene er ikke nedskrevet fordi <strong>Visma</strong> har et langsiktig perspektiv på investeringen og anser verdifallet som midlertidig<br />
Nedenfor spesifiseres de øvrige konsernselskapene som inngår i konsernregnskapet, fordelt på eierselskap.<br />
Konsern Aksjekapital Overkurs- Annen Minoritets- Sum<br />
fond egenkapital interesse egenkapital<br />
Egenkapital pr 01.01.00 110.469 25.153 57.154 12.456 205.232<br />
Kapitalnedsettelse -33.318 -64.559 60.377 -37.500<br />
Emisjoner 6.582 42.034 48.616<br />
Årsresultat 464.951 216 465.167<br />
Tilgang/minoritetsinteresse -9.149 -9.149<br />
Avsatt utbytte -83.732 -83.732<br />
Egne aksjer pr 31.12.00 680.000 -3.400 -31.057 -34.457<br />
Egenkapital pr. 31.12.00 80.332 2.628 467.694 3.523 554.177<br />
<strong>Visma</strong> Business ASA Forretningskontor Andel i % 1) Aksjekapital Bokført verdi 2)<br />
<strong>Visma</strong> Norge AS Asker 100 NOK 1.000.000 7.573.000<br />
<strong>Visma</strong> Consulting AS Oslo 100 NOK 1.000.000 4.000.000<br />
ØkonomiKunnskap AS Oslo 77,5 NOK 100.000 493.025<br />
Next Financial System AS Oslo 50,1 NOK 864.640 8.081.271<br />
<strong>Visma</strong> Business AB Gøteborg 100 SEK 1.000.100 4.699.251<br />
<strong>Visma</strong> Business Ltd Manchester 100 GBP 50.000 631.500<br />
<strong>Visma</strong> Business DK AS København 49,9 DEK 706.000 378.973<br />
Totalt 25.857.020<br />
1) For alle konsernselskaper er eierandelen lik stemmerettsandelen.<br />
2) Bokført verdi i det enkelte konsernselskaps selskapsregnskap. I selskapsregnskapet bokføres aksjer i datter<br />
etter kostmetoden.<br />
126<br />
NOTE 12 - BUNDNE MIDLER OG BANKINNSKUDD<br />
I posten kontanter og bankinnskudd inngår bankinnskudd med TNOK 631 513 i konsernet<br />
(TNOK 61 235 i 1999), hvorav bundne i skattetrekkmidler utgjør TNOK 3 663 (TNOK 3 463 i 1999).<br />
TNOK 3 663 er innestående hos megler i.f.m. salg av eiendom.<br />
I morselskapet inngår bankinnskudd med TNOK 22 808 (TNOK 23 458 i 1999),<br />
hvorav bundne skattetrekksmidler er på TNOK 1.248 (TNOK 466 i 1999).<br />
TNOK 500 000 er plassert hos K-Kapitalforvaltning og TNOK 75 000 i Avanse Kortlikviditet II.
NOTE 15 - AKSJER EIET AV STYRE OG LEDENDE ANSATTE<br />
Ved utgangen av regnskapsåret, eide medlemmer av styre og<br />
administrerende direktør følgende aksjer i selskapet:<br />
NOTE 14 - AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRFORHOLD<br />
Antall Prosent<br />
aksjer eierandel<br />
Goli, Svein R. 52.500 0,31 %<br />
Christensen, Christian Fredrik 215.320 1,28 %<br />
Stavelin, Svein 1.750 0,01 %<br />
Ribe-Anderssen, Svein 90.000 0,54 %<br />
Moan, Øystein 197.500 1,18 %<br />
Bjerkan, Tore 205.571 1,22 %<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
For informasjon om ledende ansattes og styremedlemmer opsjoner<br />
og kompensasjon henvises det til note 14 og 16.<br />
NOTE 16 - LEDERLØNN, STYREHONORAR OG REVISJONSGODTGJØRELSE<br />
Det er i løpet av 2000 utbetalt totalt NOK 2 510 553 i lønn, provisjoner og bonus<br />
til selskapets administrerende direktør.<br />
Administrerende direktør har i 2000 innløst 87 500 opsjoner til kurs NOK 32,67.<br />
Dette medførte en innrapportert ytelse på NOK 4 841 375.<br />
Administrerende direktør har i 2000 innløst 87 500 opsjoner til kurs NOK 35,03.<br />
Dette medførte en innrapportert ytelse på NOK 1 397 375.<br />
Administrerende direktør har i sin ansettelsesavtale rett til 12 måneders etterlønn.<br />
Selskapets aksjekapital består per 31.12.2000 av 16.746.466 aksjer<br />
pålydende NOK 5. Selskapet hadde per samme dato 2863 aksjonærer.<br />
<strong>Visma</strong> ASA hadde en beholdning på totalt 680.000 egne aksjer.<br />
Oversikt over de 20 største aksjonærende per 31.12.2000:<br />
De største aksjonærer Andel (%)<br />
Sundal Collier 9,55<br />
<strong>Visma</strong> ASA 4,16<br />
Boks 84 4,04<br />
Tine Pensjonskasse 3,59<br />
Store Borgen 3,36<br />
Nordbanken 2,98<br />
Merita Bank Plc 2,47<br />
Merita Bank Plc 2,32<br />
Verdipapirfondet AVA 2,27<br />
Skaninaviska Enskilda 2,16<br />
NHO´s Landsforening 1,85<br />
Storebrand Livsforsikring 1,84<br />
Goldman Sachs 1,79<br />
State Street Bank 1,79<br />
Braganza AS 1,63<br />
Firstnordic Norge 1,55<br />
Chase Manhattan Bank 1,52<br />
Horisonten AS 1,49<br />
Christian Fredrik Christensen 1,28<br />
Tore Bjerkan 1,22<br />
Andre 47,14<br />
Total 100,00<br />
Styret vil foreslår overfor generalforsamlingen at styrets honorar for 2000 settes til TNOK 500.<br />
127<br />
Honorar til revisor i 2000 er kostnadsført med TNOK 929 i <strong>Visma</strong> ASA, hvorav TNOK 80 er revisjon.<br />
For konsernet er det kostnadsført TNOK 1.624 hvorav TNOK 460 er revisjon.<br />
NOTE 17 - PANTSTILLELSER OG GARANTIANSVAR<br />
Garantier stillet til TNOK<br />
Jacobsgården 210<br />
Husleiegarantier <strong>Visma</strong> Business ASA 1.562<br />
Sum garantier 1.772<br />
NOTE 18 - BETINGEDE UTFALL<br />
De ansatte i konsernet har en opsjonsordning totalt bestående av inntil<br />
1 700 000 aksjer. Disse er fordelt som følger:<br />
Antall Periode Innløsningskurs<br />
* Øystein Moan 262.500 2001-2002 36,09<br />
** Tore Bjerkan 16.712 2001-2003 27,50<br />
Svein Stavelin 5.250 2001-2003 27,50<br />
Frode Berg 7.000 2001-2003 27,50<br />
Svein R. Goli 7.500 2001-2003 27,50<br />
Gunnar Bjørkavåg 10.500 2001-2003 60,50<br />
Ledende ansatte i USA (VMD) 18.600 2001-2002 10,00<br />
Øvrige ansatte 66.417 2001-2001 27,50<br />
** Øvrige ansatte 117.658 2001-2003 27,50<br />
** Øvrige ansatte 110.000 2001-2004 60,50<br />
Totalt 622.137<br />
* + 1% pr. mnd. fra 4.1.2001. Utøvelse 87.500 per 1/2 år.<br />
**Opsjoner som ikke blir utøvet på de fastsatte tidspunkter, bortfaller i sin<br />
helhet og kan ikke utøves. Utøvelse 1/4 per år.<br />
Ved ordinær generalforsamling i 2000 fikk styret fullmakt til å utstede<br />
inntil 1 700 000 aksjer for opsjonsordninger for konsernets ansatte. Fullmakten gjelder i to år.<br />
VISMA ASA's ligning for 1994 er foreslått endret av Lier ligningskontor.<br />
Det er fra selskapets side sendt klage til ligningsnemda vedrørende dette.<br />
Effekten av den foreslåtte endringen ville være at ligningsmessig fremførbart<br />
underskudd pr.01.01.95 blir redusert med MNOK 8,8. <strong>Visma</strong> fikk ikke medhold<br />
i klagesaken og har derfor innlevert stevning i ovennevnte sak til Drammen Byrett pr.<br />
12.01.2001. Endringsvedtaket har medført korrigering av RISK.<br />
Totalt antall 1.700.000<br />
Innløst 2000 87.500<br />
Tildelt 1997-2000 622.137<br />
Til disposisjon 990.363<br />
RISK per aksje per 01.01.2000 er fastsatt til -0,05<br />
NOTE 19 - NÆRSTÅENDE PARTER<br />
Konsernet har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår under aksjer i datterselskaper,<br />
under lederlønn, styrehonorar og revisjonsgodtgjørelse og under aksjekapital og aksjonærforhold.<br />
Det er kun utført forretningsmessige transaksjoner i forhold til disse nærstående partene.<br />
Antall Periode Innløsningskurs<br />
Norman Wechsler (MMS) 120.000 2001-2003 47,00<br />
Norman Wechsler (MMS) 80.000 2001-2003 62,60<br />
Totalt 200.000<br />
Ved ordinær generalforsamling i 2000 fikk styret fullmakt til å utstede<br />
inntil 1 400 000 aksjer ved emisjoner, oppkjøp eller i forbindelse med fusjoner.<br />
Fullmakten gjelder i to år.<br />
Totalt antall 1.400.000<br />
Innløst 2000 0<br />
Tildelt 1999 200.000<br />
Til disposisjon 1.200.000
NOTE 20 - OPPLYSNINGER OM BEREGNING AV RESULTAT PER AKSJE<br />
Følgende informasjon er lagt til grunn ved beregningen:<br />
2000 1999 1998<br />
Majoritetens andel av konsernets årsresultat 464.951.090 25.976.000 10.073.000<br />
Tidsveiet gjennomsnitt aksjer 31.12 15.811.645 14.739.639 14.568.825<br />
Resultat per aksje 29,41 1,76 0,69<br />
Tidsveiet gjennomsnitt aksjer 31.12 inkludert opsjoner 16.608.165 14.739.639 14.568.825<br />
Utvannet resultat per aksje 28,00 1,76 0,69<br />
NOTE 21 - AVGANG AV VIRKSOMHET<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
VISMA-konsernet har i løpet av regnskapsåret hatt følgende avgang av virksomhetsområder<br />
og konsernselskaper:<br />
Virksomhet Tidspunkt<br />
<strong>Visma</strong> Logistics/IntraView/Exense 01.01.2000<br />
<strong>Visma</strong> Marine Divisjonen 01.11.2000<br />
For ytterligere informasjon henvises det til note 1 og 2<br />
NOTE 22 FINANSIELL MARKEDSRISIKO<br />
Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for<br />
konsernet. Sikring av valutainntekter og aktiva denominert i utenlands valuta gjøres ikke.<br />
Konsernet har renterisiko på netto rentebærende fordringer. Risikoen sikres ikke .<br />
128
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
<strong>SPCS</strong> 1997<br />
129
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
130
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
131
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
132
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
133
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
134
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
135
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
136
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
137
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
138
139<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
Resultatregnskap og balanse<br />
Konsernet PC-Systemer Norge<br />
Driftsinntektene i 1998 endte på 145,9 MNOK mot<br />
116,3 MNOK i 1997. (Uten EMData, som ble kjøpt i<br />
1998, var omsetningen 91,6 MNOK i 1997). Dette<br />
representerer en vekst på 25,4%. Driftsresultatet for året<br />
ble 36,2 MNOK, en økning på 7,6 MNOK eller 26,7%<br />
fra 1997. Netto finansielle poster for 1998 var -17,1<br />
MNOK. Dette skyldes at man har valgt å belaste regnskapet<br />
med 19,5 MNOK for urealiserte tap på finansplasseringer.<br />
Bakgrunnen for denne nedskrivningen<br />
er den kraftige nedgangen i finansmarkedet i løpet av<br />
1998. Selskapet har som en konsekvens av dette endret<br />
sin finansstrategi slik at fremtidig overskuddslikviditet<br />
skal plasseres i bankinnskudd og andre rentebærende<br />
papirer. Som følge av den nye strategien, har selskapet<br />
solgt aksjer og fondsandeler i januar/februar 1999 med<br />
en bokført gevinst på 1,3 MNOK.<br />
Resultat før skatt ble dermed 19,1 MNOK i 1998, en<br />
8<br />
40.000<br />
35.000<br />
30.000<br />
25.000<br />
20.000<br />
15.000<br />
10.000<br />
5.000<br />
0<br />
Utvikling i Driftsresultat<br />
siste 5 år<br />
1994 1995 1996 1997 1998<br />
Tallene i perioden 1994 til 1996 inkluderer ikke EMData Gruppen.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
nedgang på 19,6 MNOK sammenlignet med 1997.<br />
Skattekostnaden for 1998 er 19,9 MNOK. Den unormalt<br />
høye belastningen skyldes i hovedsak tre forhold. For<br />
det første får selskapet skattebelastning for personskatt<br />
fordi det rammes av delingsmodellen (på grunn av<br />
andelen av aktive eiere). Endringen i revidert nasjonalbudsjett<br />
(pr. juni 1998) fører til at belastningen i 1998 er<br />
4,3 MNOK høyere enn tilsvarende i 1997. For det andre<br />
fører den samme endringen til at Selskapet har måttet<br />
kostnadsføre 3,6 MNOK i skattekostnader i 1998, som<br />
er for lite avsatt i 1997 etter de nye reglene.<br />
Nedskrivningen av finansposter er det tredje forholdet<br />
som gir et sterkt modifisert resultat. Det gis ikke skattefradrag<br />
for slik nedskrivning før ved realisasjon, noe<br />
som gir en ytterligere skattebelastning på 5,5 MNOK på<br />
grunn av at utsatt skattefordel etter dagens lovgivning<br />
ikke kan bokføres. Betalbar skatt vil i 1999 bli redusert<br />
med tilsvarende beløp. Andelen aktive eiere i selskapet<br />
er nå under 67%, noe som gjør at selskapet med dagens<br />
regler ikke vil rammes av delingsmodellen i 1999.<br />
Etter skatt blir resultatet for 1998 -0,8 MNOK. Dette<br />
tilsvarer -0,03 NOK i fortjeneste pr. aksje (basert på<br />
gjennomsnittsberegning av antall utestående aksjer).<br />
Selskapets totale balanse var ved utgangen av 1998 på<br />
115,2 MNOK. Dette er en økning fra utgangen av 1997<br />
på 2,5 MNOK. Total likviditetsbeholdning, inklusive<br />
kortsiktige plasseringer, var pr. utgangen av 1998 på<br />
43,6 MNOK mot 45,7 MNOK i 1997. Selskapets finansielle<br />
stilling er meget god. Konsernets likvider tilført<br />
fra virksomheten i 1998 ble 20,4 MNOK.<br />
PC-Systemer Norge ASA<br />
Driftsinntektene i 1998 var 83,2 MNOK mot 65,9<br />
MNOK i 1997. Dette er en økning på 26,3%. Fra 1996<br />
til 1997 var omsetningsøkningen til sammenligning<br />
23,3%. Driftsresultatet i 1998 ble 32,7 MNOK, en<br />
økning på 6,0 MNOK eller 22,2% fra 1997. Som et<br />
resultat av ovenfor nevnte nedskrivning av finansplasseringer<br />
ble netto finansielle poster -17,1 MNOK for<br />
1998. Dette gir et resultat før skatt på 15,5 MNOK, en<br />
resultat-nedgang på 21,5 MNOK. Etter skatt, på 18,5<br />
MNOK, ble årets resultat for 1998 på -3,0 MNOK.<br />
PC-Systemer Norge ASA’s totale balanse var ved<br />
utgangen av 1998 på 102,2 MNOK. Dette er en økning<br />
fra utgangen av 1997 på 3,5 MNOK.<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
Strategi og endringsprosesser<br />
Selskapet gjennomførte høsten 1998 en gjennomgripende<br />
strategiprosess der markeder, produkter, kunder og<br />
organisasjoner ble analysert. Hovedkonklusjonene fra<br />
denne prosessen ledet til selskapets strategi som består i:<br />
1) å styrke salgs- og forhandlernettet i hjemmemarkedet,<br />
2) å satse sterkt på forretningsområdet salgsstøtte med<br />
basis i Rubicon SalesOffice,<br />
3) å beholde fokus på små og mellomstore bedrifter,<br />
4) å selge teknologikomponenter til andre programvarehus,<br />
til systemintegratorer og konsulentselskaper og<br />
5) å kjøpe opp selskaper i Norge og i utlandet som har<br />
god kundebase og som trenger ny teknologi.<br />
Selskapets mål er å være et ledende<br />
nordisk programvarehus innen 2002.<br />
Selskapet fusjonerte i 1998 med EMData<br />
AS med datterselskaper. EMData AS<br />
besitter sterk kompetanse innen VVS- og<br />
elektrobransjen og dette kombinert med<br />
PC-Systemer Norge ASA’s teknologi<br />
gir gode utsikter for fremtiden.<br />
Fusjonen ble formelt gjennomført<br />
17. desember 1998, med<br />
regnskapsmessig virkning<br />
fra 1. januar 1998.<br />
Den 30. september 1998 besluttet<br />
Selskapet å overta de resterende 20% av<br />
selskapet Component Solutions AS.<br />
Component Solutions AS har som et av<br />
sine hovedformål å distribuere teknologikomponenter<br />
utviklet gjennom Prosjekt<br />
Eidsvoll, til andre programvareselskaper som<br />
trenger ny teknologi, til internasjonale systemintegratorer<br />
og konsulenthus. I tillegg vil Component<br />
Solutions AS bygge spesialløsninger til et antall sluttbrukere<br />
basert på komponentteknologien. Selskapet har<br />
i løpet av de siste tolv månedene inngått samarbeidsavtaler<br />
med Datek AS og Hogia Godstrafikk AB og med<br />
Component Software Norge AS.<br />
Forskning og utvikling, nye produkter<br />
Selskapet har i 1998 forsterket sin langsiktige satsing på<br />
forskning og utvikling. I 1998 utgjorde forskning og<br />
utvikling 20 MNOK, noe som utgjør ca. 14 % av omsetningen.<br />
Alle kostnader til forskning og utvikling kosnadsføres<br />
løpende. Selskapets utviklingsavdeling består pr.<br />
10<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
<strong>SPCS</strong> 1998<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
140<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
31.12.1998 av 43 medarbeidere. Dette antallet forventes<br />
å øke også i 1999. Styret mener at en sterk teknologisk<br />
plattform basert på komponent teknologi gir den best<br />
mulige konkurranseposisjon for fremtiden. Med en<br />
komponentbasert plattform, vil nye produkter kunne<br />
utvikles langt raskere og billigere enn tidligere.<br />
Selskapets Rubicon-familie har i løpet av 1998 gjennomgått<br />
tre oppgraderinger, spesielt med sikte på å<br />
ytterligere forbedre systemenes brukervennlighet og<br />
funksjonalitet.<br />
I slutten av juni 1998 ble distribusjonen av Selskapets<br />
nye salgs- og kundestøttesystem, Rubicon SalesOffice,<br />
iverksatt. Rubicon SalesOffice er det første produktet<br />
som er utviklet med basis i den arkitekturen som er<br />
utviklet gjennom Prosjekt Eidsvoll. I<br />
september ble det lansert et integrert<br />
internett informasjonsverktøy for<br />
Rubicon SalesOffice. Dette verktøyet<br />
gir brukerne unike muligheter<br />
til å oppdatere mobile<br />
brukere ved bruk av internett.<br />
Systemet har blitt godt<br />
mottatt av markedet.<br />
Det er en internasjonal<br />
trend mot Web-integrerte<br />
systemer og Selskapet ser<br />
optimistisk på de mulighetene<br />
som ligger innenfor dette<br />
markedssegmentet i tiden<br />
som kommer.<br />
Rubicon Netthandel, et komplett handelssystem for<br />
internett, ble det andre systemet som Selskapet lanserte<br />
basert på grunnteknologien fra Prosjekt Eidsvoll.<br />
Systemet er tett integrert med Rubicon og gjør det mulig<br />
for alle brukere av Rubicon å starte salg over internett.<br />
Gjennom de samme enkle installasjonsrutinene som<br />
kjennetegner alle Rubicon-systemene, vil Rubicon<br />
Netthandel gi brukerne en meget rask og kostnadseffektiv<br />
implementering av internetthandel.<br />
Konseptet Rubicon MobileOffice er også en nyutvikling<br />
som Selskapet introduserte for markedet i september<br />
1998. Dette er et konsept som tilbyr mobile brukere fra<br />
håndholdte terminaler sikker tilgang til kundeinformasjon<br />
fra Rubicon SalesOffice, eller mulighet til å foreta ordreregistrering,<br />
databaseoppslag og lignende i Rubicon ved å<br />
benytte seg av mobiltelefon-nettet. Konseptet er utviklet i<br />
samarbeid med nettoperatøren NetCom ASA.<br />
Den 25. november 1998 lanserte Selskapet sitt nye<br />
komponentbaserte økonomisystem, Rubicon Global.<br />
Dette systemet, som også er basert på Selskapets nye<br />
komponentteknologi, er mer skalerbart og fleksibelt enn<br />
de øvrige produktene i Rubicon-familien. Systemet tillater<br />
kundene på en enkel måte å skreddersy systemet<br />
etter eget ønske og behov. Under utviklingen av Rubicon<br />
Global har det vært lagt vekt på å lage et system som<br />
effektivt eliminerer enhver form for papirbruk samtidig<br />
som det har vært stilt de strengeste krav til sporbarhet i<br />
systemets database. Basert på den aller nyeste teknologi<br />
tilgjengelig, tilbyr systemet brukerne en unik integrering<br />
av systemets rutiner mot internett.<br />
Rubicon Global ble 3. februar 1999 kåret til Årets<br />
produkt 1999 i kategorien Styringsverktøy av bladet<br />
Kapital Data.<br />
Den 2. februar 1999 lanserte Selskapet nok en ny versjon<br />
av hovedproduktet Rubicon. Denne nye versjonen<br />
av systemet tilbyr brukerne et totalintegrert web-grensesnitt.<br />
Det nye brukervennlige formatet gir brukerne en<br />
effektiv innfallsport til alle rutinene i systemet. I tillegg<br />
til enda raskere igangkjøring av Rubicon, vil det nye<br />
grensesnittet redusere opplæringskostnader ved å gjøre<br />
systemet lettere tilgjengelig for flere ansatte i en bedrift.<br />
Alle systemer som utvikles og markedsføres av<br />
PC-Systemer Norge ASA, har allerede tatt hensyn til de<br />
IT-messige spørsmål som er knyttet til år 2000problematikken.<br />
Lønn og godtgjørelse<br />
Som ledd i Konsernets insentivprogram har styret i 1998<br />
fått tildelt aksjeopsjoner. Beregnet samlet fordel utgjør<br />
1.036.149 NOK. Det er for øvrig ikke utbetalt styrehonnorarer.<br />
Selskapet har i løpet av 1998 ansatt ny<br />
administrerende direktør. Lønn og annen godtgjørelse til<br />
de 2 administrerende direktørene utgjør i 1998 totalt<br />
1.789.640 NOK. Antall aksjer eiet av Selskapets tillitsvalgte<br />
fremgår av note 10.<br />
Revisjonshonorar til Deloitte & Touche utgjør for<br />
Konsernet 326.900 NOK, og konsulentbistand utgjør<br />
159.650 NOK. For morselskapet utgjør revisjonshonoraret<br />
239.500 NOK og konsulentbistand 126.800 NOK.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
11<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
Organisasjon/arbeidsmiljø<br />
Selskapet hadde ved utgangen av året 146,2 årsverk, en<br />
økning på 35,1 årsverk eller 31,6% fra foregående år.<br />
Videre utgjør morselskapet 66,6 årsverk, en økning på<br />
18,9 årsverk eller 39,6% sammenlignet med året før.<br />
Selskapet har i 1998 bygget opp ledelsen for å kunne<br />
ekspandere raskere. Christian H. Thommessen ble på<br />
generalforsamlingen i mars 1998 valgt til ny styreformann.<br />
Tom Scharning ble 1. august ansatt som administrerende<br />
direktør. Samtidig gikk tidligere administrerende direktør<br />
Per A. Boasson over i stillingen som utviklingsdirektør.<br />
Videre ble Gunnar Håkenrud ansatt som personal- og<br />
organisasjonssjef og Svein Ørbeck som direktør for<br />
strategi- og forretningsutvikling. Den 1. april 1999 vil<br />
Rune Falstad tiltre som finansdirektør for Selskapet.<br />
Styret anser at man med dette er godt rustet for å møte<br />
de spennende utfordringer som ligger foran Selskapet.<br />
Som et resultat av den sterke aktivitetsøkningen,<br />
forventer Styret en betydelig<br />
vekst i antall ansatte, spesielt innenfor<br />
systemutvikling og salgsfunksjoner.<br />
Dette nødvendiggjør større lokaler<br />
og Selskapet vil 12. april 1999<br />
flytte hovedkontoret til helt nye<br />
lokaler i Byporten ved<br />
Sentralbanestasjonen i Oslo.<br />
Leieavtalen i disse lokalene har<br />
en varighet på ti år.<br />
12<br />
Arbeidsmiljøet er<br />
godt og organisasjonen<br />
består av kunnskapsrike<br />
og lojale medarbeidere, hvorav<br />
ca. 90% har høyere utdanning.<br />
Styret legger vekt på aktivt eierskap fra de ansatte. Således<br />
ble det den 4. desember besluttet å innføre et 4 årig<br />
opsjonsprogram for alle fast ansatte. Opsjonsprogrammet<br />
har en ”strike kurs” på kr. 17,00 pluss 1% pr. måned og vil<br />
bli gjennomført av ”Stiftelsen for fremme av ansattes<br />
eierandel i PC-Systemer Norge ASA”.<br />
Styret er ikke kjent med at Selskapet forurenser det ytre<br />
miljø gjennom sin virksomhet.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
Marked<br />
Selskapets langsiktige strategi med fokus på utvikling av<br />
ny teknologi samt fokusert bearbeiding av klart definerte<br />
markedssegmenter, har gitt Selskapet en meget solid stilling<br />
i det norske markedet. Dette er et marked som er<br />
preget av mange små aktører. Til sammenligning har de<br />
fleste andre markeder i Europa gjennomgått en konsolidering<br />
som gjør at de enkelte av disse markedene er<br />
dominert av to til fire aktører. Selskapet tror at dette er<br />
en utvikling som også vil finne sted i det norske<br />
markedet. I denne prosessen ønsker Selskapet å spille en<br />
aktiv rolle.<br />
Utviklingen i norsk økonomi er usikker for 1999. Styret<br />
anser at dette vil føre til at de samlede IT-investeringer i<br />
Norge ikke vil vise samme vekst som i de senere år.<br />
Til tross for usikkkerheten omkring utviklingen<br />
i norsk økonomi, anser Styret fremtidsutsiktene<br />
for Selskapet som gode.<br />
Det er i hovedsak tre faktorer<br />
som bidrar til de gode fremtidsutsiktene.<br />
Selskapet har i<br />
1998 lansert en rekke nye<br />
produkter og er meget godt<br />
posisjonert produktmessig.<br />
Rubicon SalesOffice<br />
markerer også Selskapets<br />
inntreden på salgsstøtte<br />
markedet. Dette markedet<br />
er i meget sterk vekst og<br />
andelen kunder som har tatt i<br />
bruk denne type system er<br />
liten. Dette gir et meget stort<br />
potensial i 1999. Rubicon Global vil<br />
også gi mulighet for å selge inn mer<br />
komplekse systemer med høyere enhetspris, noe<br />
som gir økte inntektsmuligheter. Den stadig sterkere utbredelse<br />
av internett og elektroniske informasjonstjenester<br />
vil også fremskynde utskiftning av gamle økonomisystemer<br />
hos våre konkurrenter’s kunder.<br />
År 2000 vil være en sterk drivkraft for mange mindre<br />
bedrifter til å skifte til moderne styringssystemer fra<br />
Rubicon familien, spesielt i 2. halvår 1999.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
141<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
Egenkapital og aksjonærforhold<br />
Ved utgangen av 1998 hadde Konsernet en total egen<br />
kapital på 60,5 MNOK, noe som gir en egenkapitalandel<br />
på 52,5%. Av dette var 6.416.634 NOK aksjekapital fordelt<br />
på 32.083.170 aksjer pålydende 0,20 NOK.<br />
Aksjekursen pr. 31.12.98 var 13,70 NOK.<br />
Antallet aksjonærer var 1.051, herav<br />
1.031 norske og 20 utenlandske.<br />
6,91% av aksjekapitalen var eid<br />
av utenlandske investorer.<br />
I januar 1998 ble aksjekapitalen utvidet<br />
med 180.000 NOK i forbindelse<br />
med en rettet emisjon mot<br />
”Stiftelsen for fremme av ansattes<br />
eierandel i PC-Systemer<br />
Norge ASA”. I mai 1998 ble<br />
det besluttet å utvide aksjekapitalen<br />
med 183.000 NOK<br />
gjennom en rettet emisjon<br />
mot ”Stiftelsen for fremme<br />
av ansattes eierandel i<br />
PC-Systemer Norge ASA”.<br />
I desember 1998 ble aksjekapitalen<br />
økt med 128.634<br />
NOK som en følge av at fusjonsplanen<br />
mellom PC-Systemer Norge<br />
ASA, Personlige Systemer Norge AS<br />
og EMData Gruppen ble godkjent på<br />
ekstraordinær generalforsamling den<br />
8. oktober 1998. Økningen i aksjekapitalen ble<br />
benyttet til utstedelse av aksjer som vederlag til<br />
EMData Gruppen i forbindelse med fusjonen.<br />
Risk<br />
PC-Systemer Norge ASA har foreløpig estimert RISKbeløpet<br />
pr. 1. januar 1999 til 0,53 NOK pr. aksje. Det<br />
endelige RISK-beløpet vil bli fastsatt av skattemyndighetene<br />
i løpet av 1999 med basis i selvangivelsen for 1998.<br />
Utbyttepolitikk<br />
Selskapets mål er å maksimere aksjonærenes avkastning<br />
på investert kapital. Dette oppnåes ved en kombinasjon<br />
av kursstigning samt utbetalt utbytte. Utdelingsforholdet<br />
i 1996 og 1997 var cirka 21% av overskuddet. Til tross<br />
for at driftsresultatet i 1998 er det beste i Selskapets<br />
historie, oppnådde vi en fortjeneste pr. aksje som er<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
13<br />
STYRETS BERETNING FOR<br />
REGNSKAPSÅRET 1998<br />
-0,03 NOK. Dette skyldes store nedskrivninger av finansplasseringer<br />
samt ekstraordinære skattebelastninger.<br />
En solid kontantbeholdning, sterk egenkapitalandel og<br />
stor tro på Selskapets fremtidsmuligheter gjør at Styret<br />
likevel ønsker å foreslå et uforandret utbytte for 1998 på<br />
0,18 NOK pr. aksje, som er det samme som for 1997.<br />
Disposisjoner<br />
Årets resultat for 1998 i NOK<br />
For Konsernet<br />
For Morselskapet<br />
14<br />
Per A. Boasson,<br />
Styremedlem<br />
Jostein Ramse,<br />
Styremedlem<br />
(778.459)<br />
(2.986.166)<br />
Styret i PC-Systemer Norge ASA,<br />
Oslo, 17. februar, 1999.<br />
Christian H. Thommessen,<br />
Styreformann<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/styrets_beretning.htm<br />
Årets resultat i PC-Systemer Norge ASA foreslås av<br />
styret disponert slik:<br />
Til utbytte (0,18 NOK pr. aksje)<br />
Fra disposisjonsfond<br />
Årets resultat<br />
5.774.971<br />
(8.761.137)<br />
(2.986.166)<br />
Etter styrets vurdering gir regnskapet med tilhørende<br />
noter samt konsernregnskapet, riktig og fyllestgjørende<br />
informasjon om virksomheten i 1998.<br />
Tore Planke,<br />
Styremedlem<br />
Lars Habberstad,<br />
Styremedlem<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
BALANSE PR. 31.12<br />
RESULTATREGNSKAP<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1997 1998 Note: Eiendeler:<br />
1998<br />
1997<br />
Omløpsmidler:<br />
35.737.496 23.576.663 4 Kasse, Bank, Postgiro<br />
30.531.413 40.809.000<br />
4.913.162 13.090.514 6 Kortsiktige plasseringer<br />
13.090.514 4.913.162<br />
32.166.793 23.610.240 6 Aksjer i norske selskaper<br />
23.610.240 32.166.793<br />
11.924.152 14.080.407 3 Kundefordringer<br />
29.471.130 23.015.117<br />
1.789.257 4.167.351 5 Andre fordringer<br />
4.837.161 2.536.517<br />
4.419.100 9.076.308<br />
Fordringer konsernselskap<br />
0<br />
0<br />
0 193.580<br />
Varebeholdning<br />
2.024.589 1.919.479<br />
90.949.960 87.795.063<br />
Sum omløpsmidler<br />
103.565.047 105.360.068<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1997 1998 Note: Driftsinntekter og driftskostnader:<br />
1998<br />
1997<br />
65.888.796 83.186.296 Driftsinntekter<br />
145.850.005 116.289.314<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
16.063.497<br />
43.912.528<br />
25.369.397<br />
1.817.723<br />
578.904<br />
87.742.049<br />
16.576.282<br />
62.215.362<br />
27.230.352<br />
3.150.791<br />
509.936<br />
109.682.723<br />
Driftskostnader:<br />
Vareforbruk<br />
Lønns- og personalkostnader<br />
Andre driftskostnader<br />
Ordinære avskrivninger<br />
Tap på fordringer<br />
Driftskostnader<br />
2<br />
3<br />
3.064.315<br />
30.454.281<br />
15.405.358<br />
1.456.008<br />
139.442<br />
50.519.404<br />
4.060.449<br />
19.904.137<br />
14.433.416<br />
573.896<br />
189.347<br />
39.161.245<br />
0<br />
139.951<br />
1.116.432<br />
150.603<br />
1.946.000<br />
423.500<br />
3.594.530<br />
7.371.016<br />
0<br />
164.960<br />
2.168.800<br />
770.105<br />
1.421.140<br />
376.000<br />
6.729.966<br />
11.630.971<br />
Anleggsmidler:<br />
Aksjer i datterselskaper<br />
Andel i tilknyttet selskap<br />
Andre langsiktige fordringer<br />
Overfinansiert pensjonsordning<br />
Goodwill<br />
Aktiverte lisensrettigheter<br />
Inventar, Maskiner, Biler<br />
Sum anleggsmidler<br />
6<br />
6<br />
5<br />
8<br />
2<br />
2<br />
2<br />
7.634.215<br />
0<br />
1.825.800<br />
770.105<br />
0<br />
0<br />
4.143.100<br />
14.373.220<br />
5.041.935<br />
0<br />
754.875<br />
150.603<br />
0<br />
0<br />
1.816.993<br />
7.764.406<br />
Driftsresultat<br />
32.666.892<br />
26.727.551<br />
28.547.265<br />
36.167.282<br />
Finansinntekter og finanskostnader:<br />
112.731.084<br />
115.196.018<br />
Sum eiendeler<br />
102.168.283<br />
98.714.366<br />
1.819.527<br />
0<br />
8.771.817<br />
600.000<br />
0<br />
(1.007.234)<br />
10.184.110<br />
2.173.032<br />
0<br />
912.228<br />
451.500<br />
(19.455.876)<br />
(1.148.821)<br />
(17.067.937)<br />
Renteinntekter<br />
Renteinntekter fra konsernselskaper<br />
Gevinst ved avhendelse av verdipapirer<br />
Mottatt utbytte<br />
Ikke realiserte tap på verdipapirer<br />
Finanskostnader<br />
Netto finansposter<br />
1.832.408<br />
53.159<br />
912.229<br />
451.500<br />
(19.455.876)<br />
(919.707)<br />
(17.126.287)<br />
1.569.935<br />
116.650<br />
8.771.817<br />
600.000<br />
0<br />
(727.102)<br />
10.331.300<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1997 1998 Note: Gjeld og Egenkapital:<br />
1998<br />
1997<br />
38.731.375<br />
19.099.346<br />
Resultat før skattekostnad<br />
15.540.605<br />
37.058.851<br />
142<br />
12.239.379<br />
19.877.804<br />
Skattekostnad<br />
7<br />
18.526.771<br />
11.634.008<br />
1.932.446<br />
4.921.152<br />
10.777.796<br />
5.402.500<br />
12.997.221<br />
0<br />
1.928.884<br />
4.322.812<br />
42.282.811<br />
341.820<br />
7.756.145<br />
13.198.001<br />
5.774.971<br />
20.990.253<br />
0<br />
4.087.651<br />
1.181.463<br />
53.330.304<br />
Kortsiktig gjeld:<br />
Kassekreditt<br />
Leverandørgjeld<br />
Offentlige trekk og avgifter<br />
Avsatt utbytte<br />
Betalbar skatt<br />
Skyldig konsernselskap<br />
Forskudd kunder<br />
Annen kortsiktig gjeld<br />
Sum kortsiktig gjeld<br />
7<br />
0<br />
4.751.576<br />
9.378.964<br />
5.774.971<br />
19.567.570<br />
700.000<br />
2.514.064<br />
588.592<br />
43.275.737<br />
0<br />
2.277.859<br />
7.280.181<br />
5.332.500<br />
12.440.974<br />
858.233<br />
1.584.272<br />
1.649.665<br />
31.423.684<br />
630<br />
0<br />
Minoritetsinteresser<br />
9<br />
0<br />
0<br />
26.491.366<br />
(778.459)<br />
Årets resultat<br />
(2.986.166)<br />
25.424.843<br />
Disponeringer og overføringer:<br />
Avsatt utbytte<br />
Avgitt konsernbidrag<br />
Fra reservefond<br />
Overført fra disposisjonsfond<br />
Avsatt til disposisjonsfond<br />
5.774.971<br />
0<br />
0<br />
(8.761.137)<br />
0<br />
5.332.500<br />
700.000<br />
(1.807.000)<br />
0<br />
21.199.343<br />
1.165.683<br />
0<br />
1.165.683<br />
1.362.144<br />
0<br />
1.362.144<br />
Langsiktig gjeld:<br />
Pensjonsforpliktelse<br />
Utsatt skatt<br />
Sum langsiktig gjeld<br />
8<br />
7<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
Sum disponeringer og overføringer<br />
(2.986.166)<br />
25.424.843<br />
43.448.494<br />
54.692.448<br />
Sum gjeld<br />
43.275.737<br />
31.423.684<br />
100.630<br />
0<br />
Minoritetsinteresse<br />
0<br />
0<br />
Egenkapital:<br />
Aksjekapital ( 32.083.170 aksjer à 0,20 )<br />
Reservefond<br />
Disposisjonsfond<br />
Fonds<br />
Sum egenkapital<br />
9<br />
5.925.000<br />
0<br />
0<br />
63.256.960<br />
69.181.960<br />
6.416.634<br />
54.086.936<br />
60.503.570<br />
6.416.634<br />
26.652.142<br />
25.823.770<br />
0<br />
58.892.546<br />
5.925.000<br />
26.780.776<br />
34.584.906<br />
0<br />
67.290.682<br />
112.731.084<br />
115.196.018<br />
Sum gjeld og egenkapital<br />
102.168.283<br />
98.714.366<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/balanse.htm<br />
16<br />
15<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/resultatregnskap.htm
NOTER<br />
KONTANTSTRØMANALYSE<br />
Note 1: Regnskapsprinsipper/<br />
Konsolideringsprinsipper<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Fordringer<br />
Fordringer er oppført til pålydende verdi etter fradrag for<br />
forventede tap. Konsernet har ikke fordringer i utenlandsk<br />
valuta.<br />
Varebeholdning<br />
Varebeholdningen består av innkjøpte maskiner, rekvisita<br />
og lisenser for videresalg, og er vurdert til det laveste av<br />
kostpris og antatt netto salgsverdi.<br />
Aksjer<br />
Omløpsaksjer og andre kortsiktige plasseringer er vurdert<br />
til den laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdien<br />
på balansedagen.<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1997 1998<br />
1998 1997<br />
Regnskapsprinsipper 1998<br />
Konsernregnskapet som omfatter PC-Systemer Norge<br />
ASA og datterselskaper er utarbeidet i henhold til god<br />
regnskapsskikk i Norge. Regnskapet er utarbeidet etter<br />
ensartede prinsipper for hele konsernet.<br />
19.476.003<br />
(5.422.744)<br />
343.596<br />
7.444.660<br />
(193.947)<br />
20.445.961<br />
(6.456.013)<br />
(105.110)<br />
13.248.230<br />
(3.283.226)<br />
Likvider tilført/brukt på virksomheten:<br />
Tilført fra årets virksomhet *)<br />
Endring i kundefordringer<br />
Endring varebeholdning<br />
Endring i kortsiktig gjeld<br />
Endring i tidsavgrensede poster<br />
16.387.551<br />
(6.813.463)<br />
(193.580)<br />
11.540.863<br />
(2.509.374)<br />
17.134.833<br />
(3.626.579)<br />
0<br />
7.121.890<br />
(588.395)<br />
Varige driftsmidler<br />
Varige driftsmidler er ført opp i balansen til historisk<br />
anskaffelseskost fratrukket lineære avskrivninger.<br />
Avskrivninger gjennomføres lineært over forventet økonomisk<br />
levetid etter følgende avskrivningssatser:<br />
Transportmidler 20%<br />
Maskiner/Inventar 20 - 33%<br />
PC-relatert utstyr 50%<br />
Konsolideringsprinsipper<br />
Konsernregnskapet omfatter morselskapet PC-Systemer<br />
Norge ASA, samt datterselskapene PC-Support Senter<br />
AS, PC-Systemer Inc.( USA ), Rubicon<br />
Handelssystemer AS, Presens AS , InfoTech Partner AS,<br />
PC-Systemer Kompetanse AS og Component Solutions<br />
AS, som er blitt 100% eid i løpet av 1998. EMData AS i<br />
Fredrikstad, Bergen, Trondheim ble i 1998 fusjonert inn<br />
i Moberg Holding AS. Dette nye konsernet ble med<br />
virkning fra 01.01.98 fusjonert inn i Personlige<br />
Systemer Norge AS som er 100 % eid av PC-Systemer<br />
Norge ASA. EMData Utvikling AS er et 100% eid<br />
datterselskap av Personlige Systemer Norge AS.<br />
Fusjonen er regnskapsført etter kontinuitetsmetoden.<br />
21.647.568<br />
23.849.842<br />
A = Netto likv.endring fra virksomheten<br />
18.411.997<br />
20.041.749<br />
(2.013.410)<br />
1.112.030<br />
(30.508.984)<br />
(41.089.218)<br />
84.383.440<br />
-58.913<br />
(6.003.330)<br />
334.324<br />
(27.019.900)<br />
(2.592.280)<br />
8.861.890<br />
(1.077.377)<br />
Likvider tilført/brukt på investeringer:<br />
Investert i varige driftsmidler<br />
Salg av varige driftsmidler (Salgssum)<br />
Investert i kortsiktige finansplasseringer<br />
Investert i aksjer inkl. datterselskaper<br />
Salg av aksjer og kortsiktige plasseringer<br />
Endring i langsiktig fordring<br />
(3.782.115)<br />
0<br />
(27.019.900)<br />
(2.592.280)<br />
8.861.890<br />
(1.070.925)<br />
(1.421.551)<br />
945.030<br />
(30.508.984)<br />
(41.794.161)<br />
84.383.440<br />
(234.875)<br />
11.824.944<br />
(27.496.673)<br />
B = Netto likv.endringer investeringer<br />
11.368.899 (25.603.330)<br />
(3.585.000)<br />
75.000<br />
0<br />
100.000<br />
(5.402.500)<br />
363.000<br />
(1.590.626)<br />
(630)<br />
Likvider tilført/brukt på finansiering:<br />
Utbytte<br />
Innbetaling av nyemisjon<br />
Endring i kassekreditt<br />
Endring minoritet<br />
(5.332.500)<br />
363.000<br />
0<br />
0<br />
(3.510.000)<br />
75.000<br />
0<br />
0<br />
143<br />
Ved salg av anleggsmidler medtas gevinster som driftsinntekter<br />
og tap som driftskostnader.<br />
Immaterielle eiendeler<br />
Ervervet goodwill og lisensrettigheter oppføres i balansen<br />
til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte lineære<br />
avskrivninger.<br />
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over forventet<br />
økonomisk levetid etter følgende avskrivningssatser:<br />
Aksjer i datterselskaper er eliminert etter oppkjøpsmetoden.<br />
Kostpris for aksjer utover bokført egenkapital<br />
på kjøpstidspunktet er analysert og henført til de poster i<br />
balansen merverdien er tilknyttet. Kostpris som ikke kan<br />
henføres til konkrete eiendeler klassifiseres som goodwill<br />
og avskrives over forventet levetid.<br />
(3.410.000)<br />
(6.630.756)<br />
C = Netto likviditetsendring fra finansiering<br />
(4.969.500)<br />
(3.435.000)<br />
30.062.512<br />
10.746.488<br />
(10.277.587)<br />
40.809.000<br />
40.809.000<br />
30.531.413<br />
A+B+C = Netto endring i likv. gjennom året<br />
+ Likviditetsbeholdning pr. 01.01<br />
= Likviditetsbeholdning pr. 31.12<br />
27.975.648 (12.160.833)<br />
7.761.848 35.737.496<br />
35.737.496 23.576.663<br />
Alle vesentlige transaksjoner og mellomværender<br />
mellom selskap i konsernet er eliminert.<br />
Goodwill 20 %<br />
Lisensrettigheter 10 %<br />
PC-Systemer Inc. USA , Rubicon Handelssystemer AS<br />
og Presens AS er alle selskaper uten virksomhet.<br />
26.491.366<br />
(361.034)<br />
1.817.723<br />
299.135<br />
(8.771.817)<br />
0<br />
0<br />
630<br />
(778.459)<br />
(40.542)<br />
3.150.791<br />
(468.041)<br />
(873.664)<br />
19.455.876<br />
0<br />
0<br />
*)Dette tallet fremkommer slik:<br />
Årets resultat/Konsernets resultat<br />
Gev ved salg av anleggsmidler<br />
Ordinære avskrivninger<br />
Netto endring pensjoner<br />
Gevinst ved salg av aksjer<br />
Nedskrivning aksjer for urealisert tap<br />
Endring utsatt skatt<br />
Minoritetens andel av overskudd<br />
(2.986.167)<br />
0<br />
1.456.008<br />
(664.502)<br />
(873.664)<br />
19.455.876<br />
0<br />
0<br />
25.424.843<br />
(342.534)<br />
573.896<br />
299.135<br />
(8.771.817)<br />
0<br />
(48.690)<br />
0<br />
Pensjoner og pensjonsforpliktelser<br />
Konsernet PC-Systemer Norge har to kollektive<br />
pensjonsordninger for sine ansatte i livselskap.<br />
Pensjonsordningene behandles regnskapsmessig i henhold<br />
til foreløpig NRS for pensjonskostnader. I henhold<br />
til denne standard skal selskapets pensjonsordninger<br />
behandles som ytelsesplaner. Pensjonsforpliktelser er<br />
vurdert til nåverdien av fremtidige pensjonsytelser som<br />
er opptjent på balansedagen. De fremtidige pensjonsytelser<br />
er beregnet ut fra en estimert lønn på pensjoneringstidspunktet.<br />
Pensjonsmidlene er vurdert til antatt<br />
markedsverdi på balansedagen. Netto pensjonsmidler er<br />
Kriterier for inntektsføring<br />
Salg av programlisenser inntektsføres på leveringstidspunktet.<br />
Inntekter fra vedlikehold av programvare<br />
periodiseres og inntektsføres over vedlikeholdsavtalens<br />
varighet. Inntekter fra kursvirksomheten inntektsføres på<br />
tidspunkt for kursavvikling.<br />
19.476.003<br />
20.445.961<br />
= Tilført fra årets virksomhet<br />
16.387.551<br />
17.134.833<br />
Forskning og utvikling<br />
Kostnader knyttet til forskning og utvikling av ny<br />
programvare, samt forbedring av eksisterende<br />
programmer kostnadsføres løpende i regnskapet.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm<br />
18<br />
17<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/kontantstromanalyse.htm
NOTER<br />
NOTER<br />
Oversikt over selskapets og konsernets anskaffelser og avhendelser de siste 5 år ( i 1.000)<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Sum<br />
0<br />
122<br />
1.129<br />
(178)<br />
375<br />
0<br />
1.421<br />
(945)<br />
3.782<br />
0<br />
PC-Utstyr<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
2.433<br />
0<br />
Inventar<br />
0<br />
0<br />
168<br />
0<br />
186<br />
0<br />
884<br />
0<br />
467<br />
0<br />
Biler<br />
0<br />
122<br />
961<br />
(178)<br />
189<br />
0<br />
537<br />
(945)<br />
882<br />
0<br />
1994<br />
1994<br />
1995<br />
1995<br />
1996<br />
1996<br />
1997<br />
1997<br />
1998<br />
1998<br />
PC-Systemer Norge ASA<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
gjeld. Fordringer og gjeld som ikke knytter seg til varekretsløpet,<br />
klassifiseres som omløpsmidler/kortsiktig<br />
gjeld dersom de forfaller innen ett år etter regnskaps<br />
avslutningstidspunktet. Aksjer som ikke er besluttet å<br />
være til varig eie føres som omløpsmidler. Øvrige eiendeler/gjeld<br />
klassifiseres som langsiktige poster.<br />
medtatt under anleggsmidler og netto pensjonsforpliktelse<br />
under langsiktig gjeld.<br />
Periodens netto pensjonskostnad inngår i resultatregnskapet<br />
under lønn og andre personalkostnader.<br />
Kontantstrømsanalyse<br />
Kontantstrømsanalysen er utarbeidet etter den indirekte<br />
metode. Likvider omfatter kontanter, postgiro og bankinnskudd.<br />
Skatter<br />
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige<br />
forskjeller som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret<br />
mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier.<br />
Negative og positive midlertidige forskjeller som reverserer<br />
i samme periode er utlignet. Utsatt skatt er beregnet<br />
med nominell skattesats på 28 %. Skattekostnaden i<br />
resultatregnskapet inkluderer betalbare skatter, endring i<br />
utsatt skatt, samt personskatt i henhold til delingsmodellen<br />
som skal refunderes til aktive aksjonærer.<br />
Sum<br />
461<br />
504<br />
1.686<br />
(178)<br />
3.713<br />
0<br />
1.767<br />
(1.112)<br />
6.003<br />
(334)<br />
Lisens<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
471<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
Goodwill<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
2.229<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
PC-Utstyr<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
3.533<br />
0<br />
Inventar<br />
79<br />
0<br />
455<br />
0<br />
824<br />
0<br />
1.230<br />
0<br />
1.011<br />
0<br />
Biler<br />
382<br />
504<br />
1.231<br />
(178)<br />
189<br />
0<br />
537<br />
(1.112)<br />
1.460<br />
(334)<br />
1994<br />
1994<br />
1995<br />
1995<br />
1996<br />
1996<br />
1997<br />
1997<br />
1998<br />
1998<br />
Konsernet PC-Systemer Norge<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Kjøp<br />
Salg<br />
Endring i regnskapsprinsipper og<br />
sammenligningstall:<br />
Det er ikke foretatt endringer i konsernets regnskapsprinsipper<br />
i 1998.<br />
Konsernets sammenligningstall for 1997 er gjort sammenlignbare<br />
ved å innarbeide EMData selskapene med<br />
virkning fra 01.01.97. Formelt skjedde fusjonen med<br />
EMData med virkning fra 01.01.98.<br />
Klassifisering i balansen<br />
Eiendeler og forpliktelser knyttet til varekretsløpet klassifiseres<br />
som henholdsvis omløpsmidler og kortsiktig<br />
144<br />
Note 2: Varige driftsmidler<br />
Varige driftsmidler er i regnskapet oppført med kostpris etter fradrag for ordinære avskrivninger.<br />
Note 3: Kundefordringer<br />
Fordringer er oppført med pålydende verdi etter fradrag for antatt tap på utestående kundefordringer med kr. 250.000,i<br />
PC-Systemer Norge ASA (1997: kr. 250.000,-) og kr. 666.340,- i konsernet (1997: kr. 532.740,-). Konsernet har<br />
ikke fordringer i utenlandsk valuta.<br />
Spesifikasjon av tap på fordringer<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998 1997<br />
1998 1997<br />
Årets konstaterte tap<br />
139.442 192.792<br />
381.109 564.221<br />
Inngått på tidligere tapsførte fordringer<br />
0 (3.445)<br />
(4.774) (15.317)<br />
Økning avsetning til tap på fordringer<br />
0<br />
0<br />
133.600 30.000<br />
Totalt<br />
139.442 189.347<br />
509.935 578.904<br />
Sum<br />
3.085.536<br />
3.782.115<br />
0<br />
6.867.651<br />
(2.724.551)<br />
4.143.100<br />
1.456.008<br />
PC-Utstyr<br />
0<br />
2.433.445<br />
0<br />
2.433.445<br />
(684.808)<br />
1.748.637<br />
684.808<br />
Inventar<br />
2.359.199<br />
466.750<br />
0<br />
2.825.949<br />
(1.764.542)<br />
1.061.407<br />
569.300<br />
Biler<br />
726.337<br />
881.920<br />
0<br />
1.608.257<br />
(275.201)<br />
1.333.056<br />
201.900<br />
PC-Systemer Norge ASA<br />
Anskaffelseskost 1/1<br />
Tilgang<br />
Avgang<br />
Anskaffelseskost 31/12<br />
Samlede avskrivninger<br />
Bokført verdi<br />
Årets ordinære avskrivninger<br />
Sum<br />
9.183.605<br />
6.003.330<br />
(437.770)<br />
14.749.165<br />
(6.222.059)<br />
8.527.106<br />
3.150.791<br />
Lisens<br />
475.000<br />
0<br />
0<br />
475.000<br />
(99.000)<br />
376.000<br />
47.500<br />
Goodwill<br />
2.429.248<br />
0<br />
0<br />
2.429.248<br />
(1.008.108)<br />
1.421.140<br />
524.860<br />
PC-Utstyr<br />
0<br />
3.532.566<br />
0<br />
3.532.566<br />
(924.427)<br />
2.608.139<br />
924.427<br />
Inventar<br />
4.720.272<br />
1.011.087<br />
0<br />
5.731.359<br />
(3.435.975)<br />
2.295.384<br />
1.223.192<br />
Biler<br />
1.559.085<br />
1.459.677<br />
(437.770)<br />
2.580.992<br />
(754.549)<br />
1.826.443<br />
430.812<br />
Konsernet PC-Systemer Norge<br />
Anskaffelseskost 1/1<br />
Tilgang<br />
Avgang<br />
Anskaffelseskost 31/12<br />
Samlede avskrivninger<br />
Bokført verdi<br />
Årets ordinære avskrivninger<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm<br />
20<br />
19<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm
NOTER<br />
NOTER<br />
Note 7: Skatt<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
9.542.232 10.464.440 10.570.087 10.959.629<br />
3.619.202 83.916 3.609.064 83.920<br />
0 (48.690)<br />
0<br />
0<br />
5.365.337 1.134.342 5.698.653 1.195.830<br />
18.526.771 11.634.008 19.877.804 12.239.379<br />
Note 4: Bundne midler<br />
Av innestående midler i bank er kr. 2.708.431,- i PC-Systemer Norge ASA og kr. 2.986.799,- i Konsernet, bundne<br />
skattetrekksmidler. Beløpet dekker skyldig skattetrekk pr. 31.12.98.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Skattekostnad i resultatregnskapet består av:<br />
Betalbar inntektsskatt<br />
Regulering av tidligere avsetning, refusjonskrav<br />
Endring av utsatt skatt<br />
Skatt på personinntekt, refusjonskrav<br />
Skattekostnad<br />
Note 5: Andre fordringer<br />
Av andre kortsiktige og andre langsiktige fordringer utgjør lån til ansatte og aksjonærer totalt kr. 2.180.260,- for morselskapet<br />
og kr 2.472.243,- i konsernet. Fordringene er oppført til pålydende. Første års avdrag inngår i andre kortsiktige<br />
fordringer.<br />
Spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skatt og årets skattegrunnlag.<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
15.540.605 37.058.851 19.099.346 38.731.375<br />
(235.720) 86.723 319.446 1.233.436<br />
18.774.516 227.459 18.980.320 (823.279)<br />
(648.802)<br />
0<br />
34.079.400 37.373.033 37.750.309 39.141.532<br />
9.542.232 10.464.439 10.570.087 10.959.629<br />
Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998 1997<br />
2.317.963 1.889.800<br />
154.280 74.181<br />
2.472.243 1.963.981<br />
PC-Systemer Norge ASA<br />
1998<br />
1997<br />
2.025.980 1.390.829<br />
154.280 74.181<br />
2.180.260 1.465.010<br />
Resultat før skattekostnad<br />
Permanente forskjeller<br />
Endring i midlertidige forskjeller<br />
Anvendt underskudd fra fusjonert selskap<br />
Årets skattegrunnlag<br />
Betalbar inntektsskatt ( 28 % )<br />
Lån til aksjonærer sikret med pant<br />
Lån til aksjonærer uten sikkerhet<br />
Total<br />
Bokført verdi<br />
13.090.514<br />
13.090.514<br />
Antall andeler Kost pris<br />
18.825.390<br />
7.122,8490 18.825.390<br />
Note 6: Aksjer og andeler<br />
Kortsiktige plasseringer<br />
Carnegie Aksje Norge<br />
Sum kortsiktige plasseringer<br />
Betalbar skatt i balansen inneholder i tillegg til betalbar inntektsskatt og avsetninger for refusjonskrav etter delingsmodellen<br />
for 1997 og 1998.<br />
145<br />
Utsatt skatt<br />
Spesifikasjonen av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt beregning av<br />
utsatt skatt/utsatt skatt fordel ved regnskapsrets utgang.<br />
Bokført verdi<br />
4.959.300<br />
18.650.940<br />
23.610.240<br />
Antall aksjer Pålydende verdi Kost pris<br />
27.100<br />
50,00 5.164.447<br />
12.862.717<br />
0,15 32.166.793<br />
37.331.240<br />
Aksjer i norske selskaper - kortsiktig<br />
BN-Bank ASA<br />
Win.HLP AS<br />
Sum aksjer i norske selskap<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
(19.579.753) (311.160) (19.736.025) (415.487)<br />
751.672 257.594 (1.015.965) 68.117<br />
0<br />
0 (9.867) (26.780)<br />
(18.828.081) (53.566) (20.761.857) (374.150)<br />
(5.271.863) (14.998) (5.813.320) (104.762)<br />
Midlertidige forskjeller pr. 31.12 knyttet til:<br />
Omløpsmidler/kortsiktig gjeld<br />
Anleggsmidler<br />
Fremførbart underskudd<br />
Grunnlag for beregning av utsatt skatt<br />
Utsatt skatt forpliktelse ( fordel )<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
(14.998) 48.690 (104.762) (54.840)<br />
0<br />
0 (571.912)<br />
0<br />
0 (48.690)<br />
0<br />
0<br />
(5.256.865) (14.998) (5.136.646) (49.922)<br />
(5.271.863) (14.998) (5.813.320) (104.762)<br />
Bokført verdi<br />
640.000<br />
2.582.780<br />
50.000<br />
3.304.943<br />
50.000<br />
500.000<br />
500.000<br />
6.492<br />
7.634.215<br />
Aksje-kapital Antall aksjer Pålydende verdi<br />
100.000<br />
10.000<br />
10<br />
100.000<br />
10.000<br />
10<br />
50.000<br />
5.000<br />
10<br />
590.000<br />
1.180<br />
500<br />
50.000<br />
5.000<br />
10<br />
500.000<br />
5.000<br />
100<br />
500.000<br />
400.000<br />
1<br />
6.492<br />
200<br />
USD 5<br />
Aksjer i datterselskaper<br />
PC-Support Senter AS<br />
Personlige Systemer Norge AS<br />
Presens AS<br />
Info Tech Partner AS<br />
Rubicon Handelssystemer AS<br />
PC-Systemer Kompetanse AS<br />
Component Solutions AS<br />
PC-Systemer Inc.<br />
Sum aksjer datterselskaper<br />
Endring i utsatt skatt fremkommer som følger:<br />
Utsatt skatt 01.01<br />
Utsatt skattefordel ved fusjon<br />
Endring i utsatt skatt i resultatregnskapet<br />
Endring i utsatt skatt fordel ikke resultatført<br />
Utsatt skatt fordel pr. 31.12<br />
Aksjene i datterselskapene er oppført med kostpris i morselskapets balanse.<br />
Utsatt skatt fordel er ikke oppført i balansen på grunn av øvre grense bestemmelsen i lovgivningen.<br />
Andel i tilknyttet selskap<br />
Konsernet eier en 25% andel i et sameie som eier bygget hvor EMData Fredrikstad er lokalisert. Sameiet er deltagerlignet<br />
og bokført verdi i konsernets balanse motsvarer 25% andel av sameiets egenkapital ved årets utgang.<br />
Deltagerne i sameiet har solidaransvar for sameiets gjeld, kr. 1.139.000,- pr. 31.12.98.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm<br />
22<br />
21<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm
NOTER<br />
NOTER<br />
Note 9: Endring egenkapital<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
Note 8: Pensjoner og pensjonsforpliktelser<br />
Konsernets kollektive pensjonsordninger er aktuarmessig beregnet pr. 01.01.98 og fremregnet til 31.12.98 basert på de<br />
økonomiske forutsetninger angitt nedenfor. Etter fusjonen med EMData har konsernet to kollektive pensjonsordninger<br />
hvorav den ene er overfinansiert og den andre er underfinansiert. Ordningene er ført som henholdsvis eiendel og<br />
forpliktelse i balansen.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
48.018.095<br />
26.491.366<br />
75.000<br />
0<br />
0<br />
(5.402.500)<br />
69.181.961<br />
69.181.961<br />
(778.459)<br />
363.000<br />
(2.487.961)<br />
0<br />
(5.774.971)<br />
60.503.570<br />
47.823.339<br />
25.424.843<br />
75.000<br />
0<br />
(700.000)<br />
(5.332.500)<br />
67.290.682<br />
67.290.682<br />
(2.986.166)<br />
363.000<br />
0<br />
0<br />
(5.774.970)<br />
58.892.546<br />
Egenkapital:<br />
Egenkapital 01.01:<br />
Årets resultat<br />
Kapitalutvidelse ved emisjon *)<br />
Fusjonsdifferanse<br />
Avgitt konsernbidrag fra morselskap<br />
Avsetning til utbytte<br />
Egenkapital 31.12.<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
1998 1997<br />
349.550 356.851 550.338 556.851<br />
128.721 132.697 259.030 262.697<br />
(189.676) (190.413) (260.398) (235.770)<br />
288.595 299.135 548.970 583.778<br />
Periodens netto pensjonskostnader<br />
Nåverdi av årets pensjonsopptjening<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelse<br />
Forventet avkastning pensjonsmidler<br />
Netto pensjonskostnad<br />
*) Emisjon i 1997 og 1998 er gjennomført mot "Stiftelsen for fremme av de ansattes eierandel<br />
i PC-Systemer Norge ASA".<br />
Datterselskapet Personlige Systemer Norge AS har en kassekreditt med saldo på kr. 341.820,- pr. 31.12.98. Varelager<br />
og kundefordringer er pantsatt som sikkerhet. Bokført verdi på pantstilte eiendeler er kr. 6.559.000,-<br />
Note 10: Aksjonærer - Styret/Administrerende direktør<br />
Oversikt over aksjer som er i eie av administrerende direktør/styremedlemmer:<br />
Styrets formann Christian H. Thommessen<br />
0<br />
Administrerende direktør Tom Scharning Egne aksjer<br />
125.000<br />
Styremedlem Per A. Boasson<br />
Egne aksjer<br />
1.266.666<br />
Styremedlem Per A. Boasson<br />
P-Invest AS<br />
15.230.000<br />
Styremedlem Jostein Ramse<br />
Føyen & Partners ANS 16.666<br />
Styremedlem Lars Habberstad<br />
Egne aksjer<br />
31.411<br />
Styremedlem Tore Planke<br />
Egne aksjer<br />
416.166<br />
Totalt<br />
17.085.909<br />
Avstemming av pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler mot balanseførte beløp:<br />
PC-Systemer Norge ASA Konsernet PC-Systemer Norge<br />
Balanseført netto pensjonsmidler<br />
Overfinansiert Underfinansiert<br />
1998 1997 1998 1997 1998 1997<br />
Verdi av pensjonsmidler<br />
3.393.050 2.910.592 3.393.050 2.910.592 998.843 839.929<br />
- Nåverdi av påløpt pensjonsforpliktelse (2.317.141) (2.759.989) (2.317.141) (2.759.989) (2.192.659) (1.861.562)<br />
Periodisert arbeidsgiveravgift<br />
0 0 0 0 (168.328) (144.050)<br />
Ikke resultatført estimatendring og avvik (305.804) 0 (305.804) 0 0 0<br />
Balanseført overfinansiert pensjonsordning 770.105 150.603 770.105 150.603 (1.362.144) (1.165.683)<br />
Antall aktive ordningen omfatter<br />
54 46 54 46 20 20<br />
146<br />
Note 11: Nærstående parter<br />
Konsernet PC-Systemer Norge har nærstående relasjoner til følgende selskaper:<br />
Økonomiske forutsetninger lagt til grunn ved beregningen:<br />
P-Invest AS<br />
Selskapet er hovedaksjonær i PC-Systemer Norge ASA . Selskapet eies 100% av Utviklingsdirektør Per A. Boasson.<br />
Selskapet utøver ingen annen virksomhet enn å være medeier i selskaper. De transaksjonene som skjer mellom selskapene,<br />
er overføring av aksjeutbytte fra PC-Systemer Norge ASA til P-Invest AS, samt belastninger av mindre kostnader/<br />
utlegg mellom selskapene.<br />
Konsernet PC-Systemer Norge<br />
1998<br />
1997<br />
8,00 % 7,00 %<br />
7,00 % 6,00 %<br />
3,00 % 3,00 %<br />
2,00 % 2,00 %<br />
3,00 % 3,00 %<br />
Forventet avkastning på pensjonsmidler<br />
Diskonteringsrente<br />
Forventet lønnsregulering<br />
Forventet årlig regulering av pensjoner<br />
Frivillig avgang<br />
Informasjonsteknologi Investor AS ( IT-Investor )<br />
Selskapet eies 100% av Utviklingsdirektør Per A. Boasson. Selskapets virksomhet er investeringer i aksjer og andeler i<br />
andre selskaper.<br />
Alle transaksjoner mellom Konsernet PC-Systemer Norge og de to ovennevnte selskapene er basert på ordinære<br />
markedsbetingelser.<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm<br />
24<br />
23<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/noter.htm
REVISJONSBERETNING<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
147<br />
25<br />
http://www.rubicon.no/arsrapport/revisjonsberetning.htm
Styrets beretning for 1999<br />
16<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
tet produktlinje med økonomisystemet Rubicon Global<br />
samt salgsstøtteprogrammet Rubicon SalesOffice ble<br />
lansert i 1998. Deretter har e-Business løsninger blitt integrert<br />
og under år 2000 vil Rubicon Lønn bli lansert.<br />
Hele den nye produktfamilien er bygget på moderne<br />
internettbasert teknologi.<br />
Sverige er Nordens største marked og et land der ny<br />
teknologi tas i bruk. Mottagelsen av Rubicon Global i<br />
Sverige har vært langt bedre enn forventet og det svenske<br />
markedet anses som svært modent for dette produktet<br />
og dets e-handelsløsninger. Det var med dette for<br />
øyet at <strong>SPCS</strong> Global Systems ble skilt ut som eget forretningsområde<br />
i januar 2000.<br />
I de 15 årene som Scandinavian PC Systems AB har<br />
operert på det svenske markedet har selskapet etablert<br />
seg som den fremste leverandøren av<br />
administrative programmer til mindre<br />
selskaper. <strong>SPCS</strong> er markedsledende<br />
på programmer for bokføring,<br />
lønnshåndtering, skatt og komplette<br />
økonomisystemer. Når det gjelder<br />
program for bokføring er markedsandelen<br />
35%. Dette gir selskapet en<br />
stabil plattform å stå på når det gjelder å lansere nye og<br />
enda mer fremtidsrettede produkter de nærmeste årene.<br />
I tillegg til selve systemene er en godt utbygd support og<br />
en stor opplæringsvirksomhet med på å utvikle og vedlikeholde<br />
kundenes kunnskaper om programmene.<br />
Det finnes i dag en rekke små leverandører i markedet<br />
både i Sverige og i Norge. Kravene til forskning og utvikling<br />
og til investering i distribusjonsnett øker i takt<br />
med den teknologiske utviklingen. Derfor vil mindre leverandører<br />
i stadig større grad se fordeler ved å bli en del<br />
av større grupperinger. <strong>SPCS</strong>-Gruppen som den ledende<br />
leverandøren i Skandinavia ønsker å spille en fortsatt<br />
aktiv rolle i den pågående konsolideringen .<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen har som mål å øke fortjeneste pr.<br />
aksje både gjennom organisk og uorganisk vekst.<br />
Selskapet arbeider kontinuerlig med å komplettere sitt<br />
verdiøkende produkttilbud. Det vurderes derfor løpende<br />
oppkjøp av selskaper med hovedformål å øke konsernets<br />
vekst.<br />
Internett og web-teknologien er i sterk utvikling og tas<br />
i bruk på stadig nye områder. Trenden er at internett vil<br />
Det store høydepunktet i 1999 var fusjonen mellom PC<br />
Systemer Norge AS og Scandinavian PC Systems AB.<br />
Begge selskapene er markedsledere av administrative systemer<br />
til små og mellomstore bedrifter (SMB) og utgjør<br />
til sammen Skandinavias største programvarehus i dette<br />
markedet. I dag bruker over 180,000 kunder programvare<br />
fra <strong>SPCS</strong>-Gruppen.<br />
De to aktørene som gikk sammen hadde begge en suksessrik<br />
historie som leverandører av økonomisystemer til<br />
SMB-markedet. Norske PC-Systemer hadde i over 15 år<br />
utviklet adb-løsninger til det norske markedet med ny<br />
teknologi som varemerke. Scandinavian PC Systems er<br />
Sveriges største utvikler og leverandør av økonomisystemer<br />
med cirka 350.000 solgte administrative programmer.<br />
De norske og svenske produktene,<br />
distribusjonskanalene og kompetanse<br />
er gjensidig utfyllende. Fremtidsrettet<br />
teknologi, grundighet og kundefokus<br />
kommer hverandre til gode.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppens forretningside er å<br />
skape økt lønnsomhet for små og<br />
mellomstore bedrifter ved å utvikle<br />
og selge programvare og formidle kompetanse om styring<br />
av bedrifter. Den ”demokratisering” som har funnet<br />
sted i og med internett, gjør det naturlig for <strong>SPCS</strong>-<br />
Gruppen å fortsette å forsterke utviklingen og tilpasningen<br />
av internettbaserte systemer for SMB-markedet.<br />
Riktige IT-strategiske beslutninger kan gi bedrifter store<br />
konkurransemessige fortrinn.<br />
På den elektroniske markedsplassen er kunderelasjonene<br />
og viten om kundene kanskje de viktigste konkurranseparametrene.<br />
Den nye internettverdenen gir ekstremt<br />
korte produktsykler for våre kunder – ”Time-tomarket”<br />
blir viktigere enn størrelse. <strong>SPCS</strong>-Gruppen vil<br />
derfor videreutvikle den eksisterende produktporteføljen,<br />
både med hensyn til nåværende systemer og løsninger<br />
og ikke minst i form av nye produkter. I dag leverer<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen rimelige internettløsninger med høy<br />
og fleksibel funksjonalitet til alle.<br />
Rubicon Norge har levert markedsledende administrative<br />
økonomisystemer for små og mellomstore bedrifter<br />
siden 1983. Hovedproduktet er Rubicon Pro,<br />
Norges mest solgte økonomisystem. En ny framtidsret-<br />
STYRETS BERETNING<br />
Årsberetning<br />
<strong>SPCS</strong> 1999<br />
ANNUAL REPORT<br />
148
på tilpasningen av Rubicon Global til det svenske markedet.<br />
I januar 2000 skiltes virksomheten ut som <strong>SPCS</strong><br />
Global Systems AB.<br />
I Sverige har antallet ansatte blitt redusert fra 178 til<br />
165 som følge av reduksjonene innen forretningsområde<br />
Akribi.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Sverige<br />
Omsetningsveksten i Sverige representerer en organisk<br />
vekst på 25,7% fra 149,9 MNOK til 188,4 MNOK.<br />
Lisensinntektene økte med 23,0%. Driftsresultatet utgjorde<br />
32,5 MNOK mot 11,2 MNOK i 1998 og resultat<br />
før skatt ble 34,2 MNOK mot 13,2 MNOK i 1998<br />
som representerer nesten en tredobling. Selskapet opplevde<br />
en kraftig vekst på salg av administrative programmer<br />
og vedlikeholdsavtaler.<br />
Rubicon Global ble lansert i Sverige i 3. kvartal og har<br />
blitt positivt mottatt i markedet. Fra januar 2000 er salget<br />
til Mid Range markedet i Sverige skilt ut i en egen<br />
enhet. <strong>SPCS</strong>-Gruppen satser offensivt på e-handelsløsninger<br />
i det nye selskapet <strong>SPCS</strong> Global Systems.<br />
Planen er også å lansere salgsstøttesystemet Rubicon<br />
SalesOffice (CRM) gjennom volumkanalen Scandinavian<br />
PC Systems AB i løpet av tredje kvartal 2000.<br />
18<br />
17<br />
STYRETS BERETNING<br />
STYRETS BERETNING<br />
Forskning, utvikling og nye produkter<br />
Forskning og utvikling har en sentral plass i <strong>SPCS</strong>-<br />
Gruppen. Konsernet anvendte totalt 70 millioner kroner<br />
til produktutvikling i 1999. Dette utgjør 19% av omsetningen.<br />
Gjennom en suksessiv samordning av programvareutviklingen<br />
i Norge og i Sverige forventes <strong>SPCS</strong>-<br />
Gruppen å kunne fortsette å senke utviklingskostnadenes<br />
andel av omsetningen fra opprinnelig 20 til 15%.<br />
Alle kostnader til forskning og utvikling kostnadsføres<br />
løpende.<br />
Styret mener at den sterke teknologiske plattform basert<br />
på komponentteknologi, som ble etablert i og med<br />
konsernets Prosjekt Eidsvoll allerede i 1994, gir den best<br />
mulige konkurranseposisjon for fremtiden. På denne<br />
fleksible plattformen utvikles nå integrerte produkter i<br />
rask takt, og rimeligere enn tidligere. Lanseringen av<br />
Rubicon Lønn, markedets første internettbaserte lønnssystem<br />
som er planlagt lansert i annet halvår 2000 er<br />
nok et resultat av satsningen på fremtidig teknologi.<br />
Fordelene med selskapets universelle systemplattform<br />
fremtrer tydelig når Microsoft nå lanserer sitt nye operativsystem<br />
for PC-baserte bedrifter, Windows 2000.<br />
Dette nye operativsystemet er utviklet med samme<br />
komponentmodell som de moderne Rubicon-systemene,<br />
nemlig COM/DCOM, noe som setter Rubicon-systemene<br />
i en teknologisk svært fordelaktig posisjon vis á<br />
vis konkurrentene på eldre plattform.<br />
Konsernets overordnete satsning på produkter for internett<br />
fortsatte med uforminsket styrke i 1999. Et webbasert<br />
grensesnitt ble lansert for Rubicon Pro, noe som<br />
gjør dette tradisjonelle økonomisystemet enda mer anvendelig<br />
og brukervennlig. Også de internettbaserte systemene<br />
Rubicon Global og Rubicon SalesOffice ble levert<br />
med betydelig utvidet internettfunksjonalitet.<br />
Konsernets mangeårige engasjement innen nasjonal<br />
forskning og utvikling i Norge fikk nye former da<br />
Rubicon Norge og Trelast og Byggevarebransjens Fellesforbund<br />
trådte sammen i det statlige Bransjeorienterte<br />
IT-prosjektet for Effektiv Forretningsdrift (BIT).<br />
MNOK mot et tap på 17,1 MNOK i 1998. Resultat før<br />
skatt ble 30,8 MNOK mot 19,1 MNOK i 1998. Dette<br />
representerer en resultatmargin på 16,9%.<br />
Organisasjonen har blitt vesentlig styrket gjennom<br />
1999. Antall ansatte har vokst med 54 fra 161 til 215, en<br />
økning på 34%. Den vesentligste bemanningsøkningen<br />
har skjedd innenfor salg, konsulenter og systemutvikling.<br />
Samtidig har selskapet flyttet inn i moderne lokaler i<br />
Byporten i Oslo. Driftskostnadene har således økt med<br />
7,5 MNOK på grunn av økte leiekostnader.<br />
I tillegg er konsernledelsen blitt styrket. Disse kostnadene<br />
er i sin helhet blitt belastet virksomheten i Norge.<br />
Økningen av disse faste kostnadene utgjør for hele 1999<br />
ca. 12,0 MNOK. Konsernet anser disse investeringene<br />
som vesentlige for den videre vekst i selskapet.<br />
bli den viktigste bærertjenesten innen elektronisk handel,<br />
og dette forventes å bli et sterkt vekstområde de<br />
nærmeste årene. <strong>SPCS</strong>-Gruppen er med sin fremtidsrettede<br />
teknologi godt posisjonert for å ta en vesentlig markedsandel<br />
i dette voksende markedet.<br />
Norge (KNOK)<br />
Omsetningssplitt 1999 1998 %-endring<br />
Sverige (KNOK)<br />
Omsetningssplitt 1999 1998 %-endring<br />
Lisens 68.680 50.671 35,5%<br />
Vedlikehold 57.716 45.510 26,8%<br />
Tjenester, Annet 55.646 49.669 12,0%<br />
Lisens 113.198 92.060 23,0%<br />
Vedlikehold 29.715 20.331 46,2%<br />
Tjenester, Annet 45.536 37.546 21,3%<br />
Totalt 182.043 145.850 24,8%<br />
149<br />
Totalt 188.448 149.938 25,7%<br />
Scandinavian PC Systems AB har under året bestått av<br />
to forretningsområder – forretningsområde <strong>SPCS</strong> og forretningsområde<br />
Akribi. Forretningsområde <strong>SPCS</strong> utvikler<br />
og selger administrative programmer til mindre selskaper.<br />
Salget skjer via postordre, internett, egne butikker<br />
i Stockholm og Göteborg samt via forhandlere over<br />
hele landet.<br />
De viktigste produktene er <strong>SPCS</strong> Administration,<br />
<strong>SPCS</strong> Lön og <strong>SPCS</strong> Skatteprogram. Til disse produktene<br />
knyttes det også vedlikeholdsavtaler. Det administrative<br />
sortimentet har i de siste årene blitt større med en<br />
serie programmer for regnskaps- og revisjonsbransjen.<br />
Blandt disse er spesielt <strong>SPCS</strong> Bokslut, <strong>SPCS</strong> Skatt Proffs<br />
og <strong>SPCS</strong> Revision.<br />
Flere av produktene har fått stor oppmerksomhet i<br />
ulike tester og på slutten av året utnevnte en bransjeavis<br />
i Sverige <strong>SPCS</strong> sitt samlede produktspekter for regnskap<br />
og økonomi til det beste på det svenske markedet.<br />
Forretningsområdet Akribi – med kontor i Helsingborg<br />
– gjennomgikk under året en omstrukturering som<br />
innebar personalreduksjoner. Samtidig la man ned utviklingen<br />
av egne systemer til fordel for et større fokus<br />
Virksomheten i Norge, som består av systemutvikling,<br />
salg og administrasjon er delt. Salg og markedsføring er<br />
sentralisert i Rubicon Norge AS. All utvikling av Rubicon<br />
systemene for det skandinaviske markedet er sentralisert<br />
i en enhet med hovedsete i Oslo, og avdelingskontorer i<br />
Helsingborg og Växjö. Denne organisasjonsendringen<br />
forsterker fokus på salg i Norge, samtidig med at et desentralisert<br />
utviklingsarbeid sikrer lokal ekspertise og markedstilpassede<br />
produkter.<br />
Nærmere 200 forhandlere deltok i september på<br />
Rubicon Norges årlige Rubicon-konferanse i Oslo, der en<br />
helt ny utgave av Rubicon-systemene spesielt egnet for<br />
forretningsdrift på internett (e-business) var hovednyheten.<br />
Rubicon Pro ble i oktober kåret til ”Best i test” av<br />
PC World i en stor gjennomgang av økonomisystemer<br />
med løsning for E-handel.<br />
Rubicon SalesOffice er i sterk vekst og fortsetter å ta<br />
markedsandeler innenfor salgsstøtte (CRM). Markedet<br />
for denne type applikasjoner er i sterk vekst og anslås av<br />
markedsanalyseselskapet AMR Research å vokse med<br />
over 50% årlig i de neste årene.<br />
Resultater<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen kan rapportere om sterk<br />
vekst i omsetning og resultat i 1999.<br />
Omsetningen økte fra 295,8 MNOK i 1998 til 367,1<br />
MNOK i 1999, en økning på 24,1%. Driftsresultatet<br />
vokste fra 47,3 MNOK til 60,0 MNOK som utgjør en<br />
vekst på 26,6%. Netto finansielle poster utgjorde en inntekt<br />
på 5,1 MNOK mot et tap på 15,1 MNOK i 1998.<br />
Resultat før skatt ble dermed 65,0 MNOK mot 32,3<br />
MNOK i 1998, en økning på 101,5%.<br />
Fortjeneste pr. aksje utgjorde 0,82 NOK mot 0,25<br />
NOK i 1998, mer enn en tredobling.<br />
For 1999 foreslår styret i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA et utbytte<br />
på 0,25 NOK pr. aksje.<br />
Konsernets totale eiendeler økte fra 234,3 MNOK pr.<br />
31.12.98 til 237,8 MNOK pr. 31.12.99. Det har i løpet<br />
av året vært gjort investeringer i varige driftsmidler for<br />
totalt 21,9 MNOK. I hovedsak skyldes dette investeringer<br />
gjort i forbindelse med flyttingen av den norske<br />
virksomheten til nye lokaler i Byporten i Oslo. Konsolidert<br />
egenkapital var ved utgangen av perioden 123,9<br />
MNOK mot 128,8 MNOK pr. 31.12.98. Egenkapitalandelen<br />
utgjør pr. 31.12.99 52,1% av totalkapitalen.<br />
Reduksjonen i egenkapitalen skyldes i hovedsak kontantutløsning<br />
av aksjonærer i Scandinavian PC Systems<br />
AB og emisjonskostnader i forbindelse med fusjonen, til<br />
sammen 38,2 MNOK. I tillegg kommer foreslått utbytte<br />
på 14,0 MNOK som har redusert egenkapitalen og er<br />
oppført som kortsiktig gjeld i balansen.<br />
Kontantbeholdningen ved årets slutt var 85,7 MNOK<br />
mot 79,9 MNOK pr. 31.12.98. Konsernets likvider tilført<br />
fra den operasjonelle virksomheten i 1999 var<br />
44,9 MNOK.<br />
Norge<br />
Omsetningsveksten i Norge i 1999 representerer en organisk<br />
vekst på 24,8% fra 145,9 MNOK til 182,0<br />
MNOK. Lisensinntektene økte med 35,5%. Driftsresultatet<br />
utgjorde 27,5 MNOK mot 36,2 MNOK i 1998.<br />
Netto finansiell poster utgjorde en inntekt på 3,3
Resultatregnskap Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Note 1999 1998 1997<br />
20<br />
19<br />
Driftsinntekter og driftskostnader<br />
65.889 83.186 101.641 2 Driftsinntekter 367.088 295.787 234.557<br />
RESULTAT<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
4.060 3.064 4.282 Varekostnad 72.051 64.401 53.771<br />
19.904 30.454 45.895 3 Lønnskostnad 150.639 115.996 75.733<br />
574 1.456 3.890 7 Ordinær avskrivning 10.709 6.636 3.919<br />
14.623 15.545 21.461 4 Annen driftskostnad 73.731 61.408 51.480<br />
39.161 50.519 75.527 Sum driftskostnader 307.130 248.441 184.904<br />
STYRETS BERETNING<br />
26.728 32.667 26.114 Driftsresultat 59.958 47.346 49.653<br />
Finansinntekter og finanskostnader<br />
11.058 3.249 3.948 5 Finansinntekter 6.098 5.555 12.612<br />
0 -19.456 0 Nedskrivning av andre finansielle omløpsmidler 0 -19.456 0<br />
-727 -920 -1.118 5 Finanskostnader -1.032 -1.176 -1.117<br />
10.331 -17.126 2.830 Netto finansresultat 5.066 -15.077 11.495<br />
posisjon i et voksende IT-marked både i Sverige og i<br />
Norge.<br />
For år 2000 vil vi se en dreining i etterspørselen mot<br />
internettbaserte styringssystemer for økonomi og salgsstøtte<br />
(CRM). Med komponent-teknologien som ligger<br />
til grunn for Rubicon Global og Rubicon SalesOffice, er<br />
selskapet meget vel posisjonert for å møte den ventede<br />
økte etterspørselen etter slike systemer.<br />
Vi merker fortsatt meget høy aktivitet i lavendesegmentet<br />
mens aktiviteten i segmentet for mellomstore<br />
bedrifter forventes noe tregere i Norge i første halvår.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppens strategi er innrettet mot vekst. Vi forventer<br />
en organisk vekst på linje med veksten i 1999. I<br />
tillegg muliggjør vår teknologibase og sterke finansielle<br />
stilling økt vekst gjennom oppkjøp.<br />
Det samme var tilfelle da Grafiske Bedrifter, Landsforeningen<br />
innførte Rubicon Global som styringssystem innen<br />
rammene av BIT. Videre inngikk <strong>SPCS</strong>-Gruppen,<br />
gjennom EMData, et strategisk samarbeid med Alcatel<br />
om utvikling av mobile e-businessløsninger for håndverksbransjen.<br />
Markedspotensialet i denne ene avtalen<br />
beregnes til over MNOK 100 over en treårsperiode.<br />
37.059 15.541 28.944 Ordinært resultat før skattekostnad 65.024 32.269 61.148<br />
11.619 13.270 8.004 15 Skattekostnad på ordinært resultat 18.818 18.364 16.679<br />
0 0 0 Minoritetsinteresser 300 111 222<br />
25.440 2.271 20.940 Årsresultat 45.906 13.793 44.247<br />
Fortjeneste pr. aksje (NOK) 0,82 0,25 0,79<br />
Personal og organisasjon<br />
Ved utgangen av 1999 var det 380 ansatte i konsernet,<br />
en økning på 12.1% siste år. Kvalifiserte medarbeidere<br />
er konsernets viktigste innsatsfaktor. Det investeres betydelige<br />
beløp i kontinuerlig kompetanseutvikling i tråd<br />
med markedets krav.<br />
Styret bedømmer arbeidsmiljøet som godt og at organisasjonen<br />
fungerer tilfredsstillende i forhold til markedsmessige<br />
og interne behov. Samlet sykefravær har<br />
vært stabilt gjennom 1999 og det har ikke vært skader<br />
gjennom året. Virksomheten forurenser ikke det ytre<br />
miljø.<br />
Hoveddelen av de ansatte finnes i Oslo, Växjö og<br />
Helsingborg.<br />
Opplysninger om:<br />
5.333 5.775 14.009 Foreslått utbytte<br />
700 0 0 Avgitt konsernbidrag<br />
Disponering av årets resultat<br />
Morselskapet <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA oppnådde i 1999 en<br />
omsetning på 101,6 MNOK mot 83,2 MNOK i 1998,<br />
en økning på 22,2%. Driftsresultatet ble 26,1 MNOK<br />
mot 32,7 MNOK i 1998. Netto finansielle poster utgjorde<br />
en inntekt på 2,8 MNOK mot et tap på 17,1<br />
MNOK i 1998. Resultat før skatt ble i 1999 28,9<br />
MNOK mot 15,5 MNOK i 1998. Etter skatt ble resultatet<br />
20,9 MNOK.<br />
Styret foreslår at det av årsresultatet i <strong>SPCS</strong>-Gruppen<br />
deles ut et utbytte på 0,25 NOK pr. aksje (0,18 NOK i<br />
1998). Det resterende årsoverskuddet disponeres i henhold<br />
til det som er foreslått i resultatregnskapet.<br />
150<br />
Til utbytte 14.008.645<br />
Avsatt til annen egenkapital 6.931.418<br />
Årets resultat 20.940.062<br />
Regnskapet er satt opp under forutsetning av fortsatt drift.<br />
Sted 1.1.99 31.12.99<br />
Oslo 142 196<br />
Trondheim 5 5<br />
Fredrikstad 4 4<br />
Bergen 7 7<br />
Stavanger 3 3<br />
Växjö 118 136<br />
Helsingborg 47 22<br />
Stockholm 11 4<br />
Göteborg 2 3<br />
Av de ansatte er 42% kvinner og 58% menn. Den<br />
gjennomsnittlige alderen er 33 år.<br />
Oslo 23. Mars 2000<br />
Styret<br />
Christian H. Thommessen<br />
Styrets formann<br />
Styrets arbeid<br />
I 1999 har det vært avholdt tolv styremøter. I styremøtene<br />
deltar i tillegg til styret, konsernsjefen pluss finansdirektør<br />
som er styresekretær. Styret behandler alle<br />
saker av betydning og konsernsjefen har nær og kontinuerlig<br />
dialog med styrets formann.<br />
Bengt Paulsson Per A Boasson Jostein Ramse<br />
Gundor Rentsch Jan Älmeby<br />
Lars Habberstad Christina Strand<br />
Utsikter for år 2000<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen oppnådde sterk vekst i omsetning og resultat<br />
i 1999 og soliditeten i selskapet er meget god.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppens omfattende produkt- og kompetansetilbud<br />
sammen med vår fremtidsrettede grunnteknologi<br />
vil etter styrets mening gi konsernet en fortsatt sterk
151<br />
Balanse pr 31 desember Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Note Eindeler<br />
Anleggsmidler<br />
Immaterielle eiendeler<br />
1999 1998 1997<br />
0 0 0 6 Lisensrettigheter 329 376 423<br />
15 5.272 1.210 15 Utsatt skattefordel 0 3.608 0<br />
0 0 0 6 Goodwill 10.321 11.993 13.755<br />
15 5.272 1.210 Sum immaterielle eiendeler<br />
Varige driftsmidler<br />
10.649 15.977 14.178<br />
1.817 4.143 16.059 7 Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l. 25.483 12.656 7.998<br />
1.817 4.143 16.059 Sum varige driftsmidler<br />
Finansielle anleggsmidler<br />
25.483 12.656 7.998<br />
5.042 7.634 95.135 8 Investering i datterselskap 0 0 0<br />
151 770 1.109 13 Pensjonsmidler 1.109 770 151<br />
755 1.826 3.150 Andre fordringer 3.275 2.663 1.256<br />
5.947 10.230 99.395 Sum finansielle anleggsmidler 4.385 3.433 1.407<br />
7.779 19.645 116.663 Sum anleggsmidler<br />
Omløpsmidler<br />
40.517 32.066 23.584<br />
0 194 148 9 Varer<br />
Fordringer<br />
3.861 6.299 6.620<br />
16.343 23.157 41.593 14 Kundefordringer 99.050 71.800 48.624<br />
1.789 4.167 4.049 Andre fordringer 8.711 7.568 3.936<br />
18.133 27.324 45.642 Sum fordringer<br />
Investeringer<br />
107.761 79.368 52.560<br />
37.080 36.701 0 Andre aksjer 0 36.701 37.080<br />
37.080 36.701 0 Sum investeringer 0 36.701 37.080<br />
35.737 23.577 17.619 10 Bankinnskudd, kontanter o.l. 85.694 79.851 97.417<br />
90.950 87.795 63.409 Sum omløpsmidler 197.316 202.219 193.677<br />
98.729 107.440 180.073 Sum eiendeler 237.833 234.285 217.261<br />
5.925 6.417 11.207 11<br />
Gjeld og Egenkapital<br />
Egenkapital<br />
Innskutt egenkapital<br />
Aksjekapital (56.034.578 aksjer á kr 0,20) 11.207 11.207 11.207<br />
26.209 26.209 70.683 Overkursfond<br />
32.134 32.625 81.890 Sum innskutt egenkapital 11.207 11.207 11.207<br />
35.172 31.539 38.470 Annen egenkapital 111.564 116.805 117.235<br />
0 0 0 Minoritetsinteresser 1.088 776 765<br />
67.306 64.164 120.360 12 Sum egenkapital<br />
Gjeld<br />
Avsetning for forpliktelser<br />
123.858 128.788 129.207<br />
0 0 0 13 Pensjonsforpliktelser 0 1.362 1.166<br />
0 0 0 15 Utsatt skatt 2.512 0 1.263<br />
0 0 0 Sum avsetninger for forpliktelser<br />
Kortsiktig gjeld<br />
2.512 1.362 2.429<br />
0 0 0 Gjeld til kredittinstitusjoner (kassekreditt) 0 342 1.932<br />
2.278 4.752 5.696 Leverandørgjeld 25.109 21.517 15.371<br />
12.441 19.568 5.365 15 Betalbar skatt 11.280 23.454 15.751<br />
7.280 9.379 16.882 Skyldige offentlige avgifter 33.267 13.198 10.778<br />
5.333 5.775 14.009 Foreslått utbytte 14.009 12.239 11.838<br />
4.092 3.803 17.761 Annen kortsiktig gjeld 27.797 33.385 29.955<br />
31.424 43.276 59.713 Sum kortsiktig gjeld 111.462 104.135 85.625<br />
31.424 43.276 59.713 Sum gjeld 113.975 105.497 88.054<br />
98.729 107.440 180.073 Sum gjeld og egenkapital 237.833 234.285 217.261<br />
21<br />
BALANSE<br />
22<br />
KONTANTSTRØM<br />
Kontantstrømsoppstilling Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
37.059 15.541 28.944<br />
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter<br />
Ordinært resultat før skattekostnad 65.024 32.269 61.148<br />
-6.582 -11.399 -14.242 Periodens betalte skatt -21.937 -15.602 -7.936<br />
574 1.456 3.890 Ordinære avskrivninger 10.709 6.637 3.919<br />
299 289 531 Effekt av pensjonskostnad 707 549 548<br />
0 19.456 0 Nedskrivninger av aksjer 0 19.456 0<br />
-343 0 -132 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler -261 -42 -539<br />
-8.772 -873 -1.270 Tap/gevinst ved salg av finansielle omløpsmidler -1.270 -873 -8.772<br />
0 -194 46 Endring i varer 2.499 348 -814<br />
-3.627 -6.813 -17.573 Endring i kundefordringer -27.646 -24.548 -1.309<br />
1.433 1.857 19.371 Endring i kortsiktig gjeld og periodiseringsposter 17.085 8.607 -1.661<br />
20.042 19.320 19.565 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter<br />
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter<br />
44.910 26.801 44.584<br />
945 0 132 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 1.014 334 1.357<br />
-1.422 -3.782 -15.806 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -21.745 -9.705 -4.712<br />
72.303 -29.612 -29.060 Utbetalinger ved kjøp av aksjer 0 -29.612 -82.180<br />
84.383 8.862 37.970 Innbetalinger fra salg av aksjer 37.970 8.862 84.383<br />
-235 -1.979 -239 Utbetalinger til investeringer i andre<br />
finansielle anleggsmidler<br />
Innbetalinger fra investeringer i andre<br />
-3.186 -1.409 -63<br />
0 0 0 finansielle anleggsmidler 470 0 0<br />
11.369 -26.511 -7.003 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter<br />
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter<br />
14.523 -31.530 -1.215<br />
0 0 0 Netto endring i kassekreditt -342 -1.591 0<br />
0 0 -12.745 Emisjonskostnader -12.745 0 0<br />
-3.510 -5.333 -5.776 Utbetalinger av utbytte -12.323 -11.924 -5.899<br />
75 363 0 Nyemisjon 0 363 31.039<br />
0 0 0 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -28.960 0 0<br />
-3.435 -4.970 -18.521 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter<br />
Effekt av valutakursendringer på bankinnskudd<br />
-54.370 -13.152 25.140<br />
0 0 0 og lignende<br />
Netto endring i bankinnskudd, kontanter<br />
780 315 74<br />
27.976 -12.161 -5.958 og lignende<br />
Beholdning av bankinnskudd, kontanter<br />
5.843 -17.566 68.583<br />
7.762 35.737 23.577 og lignende pr 01.01.<br />
Beholdning av bankinnskudd, kontanter<br />
79.851 97.417 28.834<br />
35.737 23.577 17.619 og lignende pr 31.12. 85.694 79.851 97.417<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
152<br />
Regnskapsprinsipper og noter<br />
Note 1 Regnskapsprinsipper<br />
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 som trådte i kraft fra 1. Januar 1999. Regnskapsprinsippene beskrives<br />
nedenfor. Endring i regnskapsprinsipp som følge av den nye regnskapsloven og virkningene er nærmere beskrevet nedenfor.<br />
Konsernregnskapet<br />
Konsernregnskapet omfatter <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA (morselskap) og alle datterselskaper hvor <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA eier direkte eller<br />
indirekte mer enn 50%. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert.<br />
Kostpris av aksjer i datterselskaper er i samsvar med oppkjøpsmetoden eliminert mot datterselskapets egenkapital på tidspunkt<br />
for konserndannelse. Kostpris for aksjer utover bokført egenkapital på kjøpstidspunkt er analysert og henført til de poster i ba lansen<br />
merverdien er tilknyttet. Kostpris som ikke kan henføres til konkrete eiendeler klassifiseres som goodwill og avskrives over for ventet<br />
økonomisk levetid.<br />
Hvor konserndannelse er sammenslåing av tilnærmet likeverdige interesser er de balanseførte verdiene i både det overtakende og<br />
det overdragende selskap videreført.<br />
Ved omregning av utenlandsk datterselskap er resultatregnskapet omregnet til norske kroner ved bruk av gjennomsnittskurs for<br />
året, mens datterselskapets balanse er omregnet til regnskapsårets sluttkurs. Kursgevinst eller tap som oppstår ved omregningen r e<br />
ført direkte mot konsernets egenkapital uten resultateffekt.<br />
Inntektsføring<br />
Salg av programlisenser inntektsføres på tidspunkt for levering. Inntekter fra vedlikeholds – og supportavtaler periodiseres er etten<br />
konkret<br />
vurdering av avtalens reelle innhold og hvor mye videreutvikling av programversjoner som allerede er utført. For de norske avtalene<br />
betyr dette i hovedsak at inntektene periodiseres lineært over avtaleperioden, mens man for avtaler inngått i Sverige nin<br />
tektsfører en andel på tidspunktet for fakturering og det resterende periodiseres lineært over avtaleperioden. Inntekter fra kur svirksomheten<br />
inntektsføres på tidspunkt for kursavvikling.<br />
Forskning og utvikling<br />
Kostnader knyttet til forskning og utvikling av ny programvare, samt forbedring av eksisterende programmer kostnadsføres løpende<br />
i regnskapet.<br />
Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld<br />
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. ordringer F<br />
som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er lsvarende ti<br />
kriterier lagt til grunn.<br />
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående .<br />
Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig.<br />
Omløpsmidler vurderes til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.<br />
Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor.<br />
Bruk av estimater<br />
Utarbeidelse av regnskapet etter god regnskapsskikk krever at selskapets ledelse gjør estimater og etablerer forutsetninger har som<br />
innvirkning på verdien av eiendeler og forpliktelser i balansen og rapporterte inntekter og kostnader i regnskapsåret. De endeli ge<br />
verdier som realiseres vil kunne avvike fra disse estimatene.<br />
Valuta<br />
Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs.<br />
Aksjer i datterselskap<br />
Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostmetoden i morselskapets regnskap.<br />
Aksjer i andre selskaper (omløpsaksjer)<br />
Aksjer som inngår i en handelsportefølje vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Prinsippet erstatter laveste verdis prinsi pp som<br />
tidligere ble benyttet. Andre omløpsaksjer vurderes til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på bal ansedagen.<br />
Tidligere ble anskaffelseskost tilordnet etter FIFO-metoden og ikke etter gjennomsnittlig anskaffelseskost. Prinsippendrin gen<br />
hadde ingen overgangsvirkning på regnskapet.<br />
Varer<br />
Varebeholdningen består av maskiner, rekvisita og lisenser for videre salg, og er vurdert til det laveste av kostpris og forvente t salgsverdi.<br />
Fordringer<br />
Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap.<br />
23<br />
REGNSKAPSPRINSIPPER OG NOTER<br />
24<br />
NOTER<br />
Bankinnskudd, kontanter o.l.<br />
Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre<br />
måneder fra anskaffelse.<br />
Pensjoner<br />
Pensjonsforpliktelser er vurdert til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene som er opptjent på balansedagen. Fremtidige pen -<br />
sjonsytelser er beregnet med utgangspunkt i forventet lønn på pensjonstidspunktet. Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi på<br />
balansedagen. Netto pensjonsforpliktelser (pensjonsforpliktelser fratrukket pensjonsmidler) balanseføres som langsiktig gjeld ter et<br />
korrigering for estimatavvik. Netto verdi av overfinansierte ordninger balanseføres som langsiktig fordring.<br />
Periodens netto pensjonskostnad (brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidler) inngår i lønnskostnader.<br />
Brutto pensjonskostnad består av nåverdien av periodens opptjening, rentekostnad av pensjonsforpliktelser og resultatført<br />
virkning av estimatendringer.<br />
For pensjonsordninger hvor det ytes et avtalt tilskudd fra arbeidsgiver og hvor pensjonsmidlene forvaltes separat (tilskuddspla ner)<br />
inngår tilskuddet i lønn og andre personalkostnader.<br />
Skatter<br />
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av<br />
regnskapsåret. Midlertidige forskjeller som reverserer i samme periode er utlignet. Utsatt skatt er beregnet med nominell skattes ats<br />
på 28%. Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbare skatter og endring i utsatt skatt. (For 1998 og 1997 inngår også<br />
personskatt i henhold til delingsmodellen som skal refunderes til aktive aksjonærer.) Utsatt skatt og utsatt skatt fordel er pr esentert<br />
netto i balansen.<br />
Kontantstrømsanalyse<br />
Kontantstrømsanalysen er utarbeidet etter den indirekte metode. Likvider omfatter kontanter, postgiro og bankinnskudd.<br />
Endring i konsernets sammensetning i 1999:<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA (tidligere PC-Systemer Norge ASA) fremsatte i april 1999 tilbud til aksjonærene i det svenske børsnoterte selskapet<br />
Scandinavian PC Systems AB (publ), om overtagelse av aksjene i selskapet mot bytte i aksjer i PC-Systemer Norge ASA eller<br />
kontant vederlag inntil 10% av det totale vederlaget. Resultatet ble at omlag 91,23% av aksjonærene i Scandinavian PC System s<br />
AB (publ) valgte å bytte sine aksjer mot aksjer i PC-Systemer Norge ASA, som deretter byttet navn til <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. <strong>SPCS</strong>-<br />
Gruppen ASA har deretter, under det fremsatte kontanttilbudet, ervervet ytterligere 7,52% av aksjene, og eier nå 98,8% av aksjene<br />
i Scandinavian PC Systems AB (publ).<br />
Konserndannelsen er regnskapsmessig behandlet etter kontinuitetsmetoden, det vil si at de balanseførte verdiene for både den<br />
norske og den svenske virksomheten er videreført i konsernregnskapet. Dette er begrunnet med at konserndannelsen er en sammenslåing<br />
av tilnærmet likeverdige interesser:<br />
• De sammenslåtte selskapene var tilnærmet like i størrelse og verdi, og bytteforholdet mellom de respektive aksjonærgruppene<br />
var omlag 55/45.<br />
• De sammenslåtte selskapene drev tilnærmet likeartet virksomhet som er videreført etter sammenslåingen<br />
• Etter sammenslåingen er det nye konsernets styre sammensatt av et likt antall representanter fra de to selskapene<br />
I forbindelse med sammenslåingen ble aksjekapitalen i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA utvidet med 23.951.408 antall aksjer pålydende NOK<br />
0,20, med overkurs på TNOK 53.651. Den totale kapitalutvidelsen på TNOK 58.441 motsvarte bokført egenkapital i konsernet<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen på tidspunktet for sammenslåingen.<br />
Konsernets regnskapstall for 1998 og 1997 er omarbeidet etter kontinuitetsmetoden, som om sammenslåingen var gjennomført<br />
ved begynnelsen av 1997.<br />
Hovedtall for de sammenslåtte enhetene før sammenslåingen<br />
1998 1. kvartal 1999<br />
NOK <strong>SPCS</strong> ABPC-Systemer <strong>SPCS</strong> AB PC-Systemer<br />
Driftsinntekter 149.938 145.850 39.887 42.071<br />
Driftsresultat 11.179 36.167 4.070 9.037<br />
Resultat etter skatt 8.864 4.929 4.451 8.033<br />
Anleggsmidler 16.827 17.444 15.864 13.031<br />
Omløpsmidler 98.654 103.565 89.560 134.360<br />
Egenkapital 62.471 66.317 71.811 74.349<br />
Gjeld 53.010 54.692 33.613 73.042<br />
Endring i regnskapsprinsipper og virkning av ny regnskapslov<br />
Med virkning fra 1. januar 1999 innførte selskapet nye regnskapsprinsipper i samsvar med regnskapsloven av 1998.<br />
Virkningen av nye prinsipper på selskapets egenkapital er vist nedenfor.<br />
Egenkapital iht avlagt regnskap for 1998 58.892<br />
Utsatt skattefordel som tidligere ikke kunne balanseføres 5.272<br />
Egenkapital iht ny regnskapslov 64.164<br />
Sammenlignbare tall<br />
Sammenligningstallene i balanse og resultatregnskap er omarbeidet i henhold til de nye prinsippene. Alle beløp i noter til årsre genskapet<br />
er i 1.000 NOK hvis ikke annet er angitt.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
153<br />
Note 2 Salgsinntekter<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Pr. virksomhetsområde 1999 1998 1997<br />
34.041 41.321 53.626 Lisensinntekter 178.828 142.731 121.925<br />
29.639 35.039 44.585 Vedlikehold 87.431 65.841 51.381<br />
2.208 6.827 3.430 Tjenester / Annet 100.829 87.215 61.251<br />
65.889 83.186 101.641 Sum<br />
Pr. geografisk marked<br />
367.088 295.787 234.557<br />
65.889 83.186 101.641 Norge 178.993 145.850 116.289<br />
Sverige 188.095 149.937 118.268<br />
65.889 83.186 101.641 Sum 367.088 295.787 234.5 57<br />
Note 3 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Lønnskostnad 1999 1998 1997<br />
15.676 23.182 35.479 Lønn 110.115 83.079 55.126<br />
2.271 4.754 6.217 Folketrygdavgift 25.202 20.855 11.983<br />
299 289 531 Pensjonskostnader (se note 13) 2.875 2.375 1.326<br />
1.659 2.229 3.668 Andre ytelser 12.447 9.687 7.298<br />
19.904 30.454 45.895 Sum 150.639 115.996 75.733<br />
48 67 93 Gj.snittlig antall ansatte 366 299 207<br />
Ytelser til ledende personer Konserndirektør Styret *<br />
Lønn 1.224 0<br />
Pensjonskostnader 33 0<br />
Annen godtgjørelse 100 0<br />
Sum ytelser til ledende personer 1.357 0<br />
* Se note 11 vedr. opsjoner<br />
Opsjoner til konserndirektør og styrets formann<br />
Navn Antall Tidspunkt Strike- Økning Utøvelsesperioder<br />
for tildeling kurs (NOK) pr. måned<br />
Tom Scharning 100.000 04-des-98 17,00 1,00 % 50% 01.04.00 – 25% 01.04.01 – 25% 01.04.02<br />
250.000 22-mar-99 14,00 1,00 % 01.08.00 + 2. Mnd<br />
125.000 22-mar-99 14,00 1,00 % 01.08.01 + 2. Mnd<br />
50.000 22-mar-99 14,00 1,00 % 22.03.01 + 2. Mnd<br />
Sum til Konserndirektør 525.000<br />
Chr. H. Thommessen 115.000 19-mar-99 14,00 1,00 % 50% April.00 – 50% April.01 – eller 100% April.02<br />
Sum til Styrets formann 115.000<br />
Det er ikke avtalt særlig vederlag til daglig leder eller leder av styret ved opphør av ansettelsesforhold eller vervet.<br />
Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer, aksjeeiere m.v.<br />
Lån og sikkerhetsstillelse til fordel for Beløp Rentesats avdragsplan<br />
Konsernsjef Tom Scharning Lån 1.286.944 5,00 % 2 år<br />
Sikkerhetsstillelse 0<br />
Lån og sikkerhetsstillelse til fordel for Beløp<br />
Ansatte, aksjeeiere, styremedlemmer og bedriftsforsamling Lån 2.942.536<br />
Sikkerhetsstillelse 0<br />
Revisor <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
Kostnadsført revisjonshonorar for 1999 240.000 801.872<br />
Kostnadsførte andre tjenester for 1999 213.000 319.086<br />
Sum honorarer revisor 453.000 1.120.958<br />
Note 4 Andre driftskostnader<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Andre driftskostnader 1999 1998 1997<br />
2.933 3.389 7.937 Husleie og drift lokaler 20.653 12.995 10.973<br />
1.947 2.072 2.035 Porto, telefon, kontorkostnader 11.233 11.879 10.122<br />
537 2.063 600 Honorarer 2.226 3.666 1.651<br />
5.919 6.419 8.312 Markedsføring 28.380 22.606 19.206<br />
1.060 1.153 2.470 Reise, bilkostnader 7.958 5.618 4.318<br />
2.034 259 73 Diverse 2.005 3.776 4.479<br />
193 189 35 Tap på fordringer 1.276 868 731<br />
14.623 15.545 21.461 Sum andre driftskostnader 73.731 61.408 51.480<br />
25<br />
NOTER<br />
26<br />
NOTER<br />
Note 5 Sammenslåtte finansposter<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Finansinntekter 1999 1998 1997<br />
116 53 0 Renteinnt. fra konsernforetak 0 0 0<br />
1.570 1.832 2.678 Annen renteinntekt 4.828 4.191 3.240<br />
600 452 0 Mottatt utbytte 0 452 600<br />
8.772 912 1.270 Annen finansinntekt 1.270 912 8.772<br />
11.058 3.249 3.948 Sum finansinntekter<br />
Finanskostnader<br />
6.098 5.555 12.612<br />
0 0 110 Rentekostn. fra konsernforetak 0 0 0<br />
143 163 49 Annen rentekostnad 49 27 109<br />
584 757 959 Annen finanskostnad 983 1.149 1.008<br />
727 920 1.118 Sum finanskostnader 1.032 1.176 1.117<br />
Note 6 Immaterielle eiendeler<br />
Goodwill Goodwill Lisens Sum immatr.<br />
Sverige Norge rettigheter eiendeler<br />
Anskaffelseskost 31.12.98 12.894 2.429 475 15.798<br />
Tilgang 0 0 0 0<br />
Avgang 0 0 0 0<br />
Omregningsdifferanse 197 0 0 197<br />
Anskaffelseskost 31.12.99 13.091 2.429 475 15.995<br />
Akkumulerte avskrivninger 3.628 1.533 147 5.307<br />
Omregningsdifferanse 38 0 0 38<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12.99 3.666 1.533 147 5.346<br />
Bokført verdi pr. 31.12.99 9.425 896 329 10.649<br />
Årets avskrivninger 1.305 525 48 1.878<br />
Økonomisk levetid 10 år 5 år 10 år<br />
Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær<br />
Goodwill i Norge vedrører merverdi betalt ved overtagelse av InfoTech partner AS og EMData AS, og avskrives over 5 år.<br />
Goodwill i Sverige vedrører i hovedsak kjøpet av virksomheten i tidligere Akribi, nå i <strong>SPCS</strong> Global Systems. Denne virksomheten<br />
omfatter salg og implementering av mer komplekse og kundetilpassede systemer, i motsetning til <strong>SPCS</strong> AB's øvrige virksomhet med<br />
standard systemer. Selskapet representerer følgelig en distribusjonskanal hvor kunderelasjonene forventes å ville ha lenger ghet vari<br />
enn ved salg av standard løsninger. Goodwill avskrives av den grunn over 10 år.<br />
Note 7 Varige driftsmidler<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA Biler, inventar og kontorutstyr <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
6.868 Anskaffelseskost 31.1.98 32.630<br />
15.806 Tilgang kjøpte driftsmidler 21.745<br />
-1.600 Avgang -2.039<br />
0 Omregningsdifferanse 323<br />
21.074 Anskaffelseskost 31.12.99 52.659<br />
5.015 Akkumulerte avskrivninger 26.942<br />
0 Omregningsdifferanse 234<br />
5.015 Akkumulerte avskrivninger 31.12.99 27.176<br />
16.059 Bokført verdi pr. 31.12.99 25.483<br />
3.890 Årets avskrivninger 8.832<br />
2–10 år Økonomisk levetid 2–10 år<br />
Lineær Avskrivningsplan Lineær<br />
6.546 Årlig leie av lokaler 10.316<br />
Note 8 Datterselskap<br />
Firma Forretningskontor Stemme og Eierandel<br />
Rubicon Systempartner AS Oslo 100,00%<br />
Rubicon Kompetanse AS Oslo 100,00%<br />
InfoTech partner AS Oslo 100,00%<br />
Component Solutions AS Oslo 100,00%<br />
EMData AS Oslo 100,00%<br />
Rubicon Norge AS Oslo 100,00%<br />
Presens AS Time 100,00%<br />
PC-Systemer INC New Jersey 100,00%<br />
PC-Systemer Norge AS Oslo 100,00%<br />
Scandinavian PC Systems AB (publ) Växjö 98,76%<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
154<br />
Note 9 Varelager<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Varelager 1999 1998 1997<br />
0 0 0 Varer under tilvirkning 173 347 1.874<br />
0 194 148 Ferdigvarer 3.688 5.953 4.746<br />
0 194 148 Sum 3.861 6.299 6.620<br />
Note 10 Bundne midler<br />
Pr. 31.12.1999 hadde <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA totalt TNOK 12.026 i bundne midler til dekning av forskuddsskattetrekk og husleiegaranti.<br />
Note 11 Aksjekapital og aksjonærinformasjon<br />
Aksjekapitalen i selskapet pr 31.12.1999 består av følgende:<br />
Antall Pålydende (NOK) Bokført (NOK)<br />
Aksjer<br />
Alle aksjer har lik stemmerett.<br />
Eierstruktur<br />
56.034.578 0,20 11.206.916<br />
De største aksjonærene i selskapet pr 11.01.2000 var A-aksjer Eierandel Stemmeandel<br />
P-Invest 11.730.000 20,93% 20,93%<br />
Atle AB 5.294.470 9,45% 9,45%<br />
Skandinaviska Enskilda Banken 3.220.737 5,75% 5,75%<br />
Försikringsbolaget SPP 2.155.206 3,85% 3,85%<br />
Svenska Handelsbanken 2.104.940 3,76% 3,76%<br />
Matteus Fondkomission 2.036.300 3,63% 3,63%<br />
Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel 1.309.173 2,34% 2,34%<br />
Per A. Boasson 1.266.666 2,26% 2,26%<br />
Nordbanken AB1.228.805 2,19% 2,19%<br />
Jan Älmeby 1.207.214 2,15% 2,15%<br />
FöreningsSparbanken AB (publ) 1.043.574 1,86% 1,86%<br />
E.Öhman J:OR Fondkommisjon AB1.022.181 1,82% 1,82%<br />
Verdipapirfondet Delphi 1.000.000 1,78% 1,78%<br />
Aktiespararnas Investerings AB758.425 1,35% 1,35%<br />
Tore Planke 610.666 1,09% 1,09%<br />
Verdipapirfondet K-S (ved K-fondene) 550.000 0,98% 0,98%<br />
Terra Vekst 503.000 0,90% 0,90%<br />
Aragon Fondkommisjon 498.288 0,89% 0,89%<br />
Verdipapirfondet Avanse 488.505 0,87% 0,87%<br />
Vesta Grønt Norden 455.000 0,81% 0,81%<br />
Sum 20 Største 38.483.150 68,68% 68,68%<br />
Sum øvrige 17.551.428 31,32% 31,32%<br />
Totalt antall aksjer 56.034.578 100,00% 100,00%<br />
Aksjer og opsjoner eiet av medlemmer i styret og konsernsjef<br />
Navn Verv Aksjer Opsjoner<br />
Sum antall aksjer<br />
og opsjoner<br />
Christian H. Thommessen Styrets formann 0 115.000 115.000<br />
Bengt Paulsson Visestyreformann 0 0 0<br />
Per A Boasson – Egne aksjer Styremedlem 1.266.666 32.222 1.298.888<br />
Per A Boasson – P-Invest AS Styremedlem 11.730.000 0 11.730.000<br />
Jostein Ramse Styremedlem 0 32.222 32.222<br />
Lars Habberstad Styremedlem 32.542 25.111 57.653<br />
Christina Strand Styremedlem 665 0 665<br />
Jan Älmeby Styremedlem 1.207.214 0 1.207.214<br />
Gündor Rentsch Styremedlem 0 0 0<br />
Tom Scharning Konserndirektør 125.000 525.000 650.000<br />
Sum aksjer og opsjoner til styre og konserndirektør 14.362.087 729.555 15.091.642<br />
Aksjer og opsjoner til ledende ansatte<br />
Navn Stilling Aksjer Opsjoner<br />
Sum antall aksjer<br />
og opsjoner<br />
Svein Ørbeck Direktør Rubicon Norge AS 12.062 220.000 232.062<br />
Rune Falstad Finansdirektør <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 0 125.000 125.000<br />
Geir Arne Olsen Strategidirektør <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 953 15.000 15.953<br />
Even Syversen Utviklingssjef <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 51.307 15.000 66.307<br />
Rolf Dahlberg VD Scandinavian PC Systems AB439.947 0 439.947<br />
Bjørn Lang Vice VD Scandinavian PC Systems AB 3.323 0 3.323<br />
Per Olsson VD <strong>SPCS</strong> Global Systems AB74.430 0 74.430<br />
Sum aksjer og opsjoner til ledende ansatte 582.022 375.000 957.022<br />
27<br />
NOTER<br />
28<br />
NOTER<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA har etablert et opsjonsprogram for de ansatte i den norske virksomheten. Programmet er inngått i samarbeide<br />
med "Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA". Ved utgangen av 1999 var styret, konsernledelsen og andre<br />
ansatte tildelt opsjoner på til sammen 2.298.266 aksjer i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Stiftelsen var ved årets utgang eier av 1.309.17 3 aksjer<br />
i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA vil bidra til at stiftelsen er i stand til å oppfylle opsjonsavtalene.<br />
Det har ikke vært overføring av midler fra <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA til Stiftelsen i 1999. Arbeidsgiveravgift knyttet til utstedte opsjo ner<br />
kostnadsføres løpende i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Alle opsjoner utstedt til styret, ledelsen og øvrige ansatte er tildelt til markedskurs på tildelingstidspunktet<br />
tillagt 1% pr. måned frem til utøvelsestidspunktet.<br />
Innløsningstidspunkt og innløsningskurs varierer for de ulike opsjonsavtalene. Hovedtrekkene i avtalene er som følger:<br />
Tidsrom for innløsning Intervall innløsningskurs<br />
(NOK)<br />
Antall Fra Til Fra Til<br />
1.240.600 April 2000 April 2002 19,77 25,11<br />
50.000 April 2000 April 2003 14,48 20,73<br />
200.000 April 2000 April 2005 20,06 32,36<br />
227.666 April 2000 April 2001 15,78 17,78<br />
155.000 Mai 2000 Juli 2001 24,45 27,76<br />
425.000<br />
2.298.266<br />
August 2000 Mars 2001 16,67 18,78<br />
Note 12 Egenkapital<br />
Aksje- Overkurs- Annen Sum<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Omarbeiding av egenkapital pga. ny regnskapslov:<br />
kapital fond EK EK<br />
Egenkapital 31. desember 1998 6.417 26.209 26.267 58.892<br />
Utsatt skatt av prinsippendringer 0 0 5.272 5.272<br />
Egenkapital 1. januar 1999<br />
Årets endring i egenkapital:<br />
6.417 26.209 31.539 64.164<br />
Kapitalutvidelse 4.790 53.651 0 58.441<br />
Emisjonskostnader redusert for skatt 0 -9.177 0 -9.177<br />
Årets resultat etter utbytte 0 0 6.931 6.931<br />
Egenkapital 31. desember 1999 11.207 70.683 38.470 120.360<br />
Prinsippendringer som er ført direkte mot egenkapitalen er omhandlet i note 1.<br />
Egenkapital – <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern 1999 1998<br />
Egenkapital 01.01.( inkl. minoritet ) 128.788 129.207<br />
Årets resultat (før minoritet) 46.206 13.904<br />
Kapitalutvidelse ved emisjon 0 363<br />
Fusjonsdifferanse 0 -2.488<br />
Avsetning til utbytte -14.009 -12.239<br />
Kontantvederlag <strong>SPCS</strong> og emisjonskostnader -38.136 0<br />
Valutaomregning 1.009 41<br />
Egenkapital pr. 31.12. 123.858 128.788<br />
Note 13 Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 1999 1998 1997<br />
Nåverdi av årets pensjonsopptjening 564 350 357<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 217 129 133<br />
Avkastning på pensjonsmidler -260 -190 -190<br />
Resultatført estimatavvik 10 0 0<br />
Netto pensjonskostnad 531 289 299<br />
Beregnede pensjonsforpliktelser 6.787 2.317 2.760<br />
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 7.076 3.393 2.911<br />
Ikke resultatført virkning av estimatavvik 820 -306 0<br />
Forskuddsbetalt pensjon (netto pensjonsforpliktelser)<br />
Økonomiske forutsetninger<br />
1.109 770 151<br />
Diskonteringsrente 7% 7% 6%<br />
Forventet lønnsregulering 3% 3% 3%<br />
Forventet avkastning på fondsmidler 8% 8% 7%<br />
Antall rettighetshavere i forsikringen 74 54 46<br />
Ved årsslutt 1999 er pensjonsforpliktelsen i datterselskapet EMData AS på TNOK 1.194 overført til konsernets felles pensjonsordning<br />
i Norge.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
155<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern 1999 1998 1997<br />
Nåverdi av årets pensjonsopptjening 850 550 557<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 388 259 263<br />
Avkastning på pensjonsmidler -382 -260 -236<br />
Resultatført estimatavvik 19 0 0<br />
Netto pensjonskostnad 876 549 584<br />
1999 1998 1997<br />
Overfinansiert Underfinansiert Overfinansiert Underfinansiert<br />
Beregnede pensjonsforpliktelser 6.787 2.317 2.193 2.760 1.862<br />
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 7.076 3.393 999 2.911 840<br />
Periodisert arbeidsgiveravgift 0 0 -168 0 -144<br />
Ikke resultatført virkning av estimatavvik 820 -306 0 0 0<br />
Forskuddsbet. pensjon (nto. pensj.forpliktelser)<br />
Økonomiske forutsetninger<br />
1.109 770 -1.362 151 -1.166<br />
Diskonteringsrente 7% 7% 6%<br />
Forventet lønnsregulering 3% 3% 3%<br />
Forventet avkastning på fondsmidler 8% 8% 7%<br />
Antall rettighetshavere i forsikringen 102 74 66<br />
Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er lagt til grunn vanlig benyttede forutsetninger innen rsikring. fo<br />
Note 14 <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA – mellomværende med andre selskap i konsernet<br />
1999 1998 1997<br />
Kundefordringer 17.216 9.076 4.419<br />
Annen kortsiktig gjeld -15.000 -700 -858<br />
Mellomværende med selskap i samme konsern 2.216 8.376 3.561<br />
Note 15 Skattekostnad<br />
Årets skattekostnad av ordinært resultat fremkommer slik:<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 Årets skattekostnad 1999 1998 1997<br />
10.464 9.542 0 Betalbar skatt 9.131 13.972 14.522<br />
1.134 5.365 0 Refusjonskrav etter delingsmodellen 0 5.699 1.196<br />
-64 -5.257 7.965 Endring i utsatt skatt 9.647 -4.915 878<br />
84 3.619 39 Regulering av tidligere års skatter* 40 3.609 84<br />
11.619 13.270 8.004 Skattekostnad ordinært resultat 18.818 18.364 16.679<br />
* Regulering av tidligere års skatter gjelder refusjonskrav etter delingsmodellen<br />
Konsernets skattekostnad fordeler <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
seg som følger på Norge og utland 1999 1998 1997<br />
Skattekostnad ordinært resultat – Norge 8.693 14.170 12.190<br />
Skattekostnad ordinært resultat – Sverige 10.125 4.194 4.489<br />
Sum 18.818 18.364 16.679<br />
Avstemming fra nominell til faktisk skattesats :<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
37.059 15.541 28.944 Ordinært resultat før skatt<br />
Forventet inntektsskatt etter nominell<br />
65.024 32.269 61.148<br />
10.376 4.351 8.104 skattesats (resultat før skatt x 28%)<br />
Skatteeffekten av følgende poster:<br />
18.207 9.035 17.121<br />
388 22 8 Ikke fradragsberettigede kostnader 330 352 704<br />
-168 -126 -147 Ikke skattepliktige inntekter -170 -129 -2.378<br />
0 0 0 Endring midlertidige forskjeller 15 -572 0<br />
1.218 8.985 39 Refusjon skatt på personinntekt 40 9.308 1.196<br />
-196 38 0 Andre poster 396 370 36<br />
11.619 13.270 8.004 Skattekostnad 18.818 18.364 16.679<br />
31,4 % 85,4 % 27,7 % Effektiv skattesats 28,9% 56,9% 27,3%<br />
Skatteeffekten knyttet til emisjonskostnadene er ført direkte mot egenkapitalen og utgjør TNOK 3.569.<br />
29<br />
NOTER<br />
30<br />
NOTER<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til framføring:<br />
<strong>SPCS</strong>-GRUPPEN ASA <strong>SPCS</strong>-GRUPPEN KONSERN<br />
1997 1998 1999 1999 1998 1997<br />
72 210 673 Anleggsmidler 553 -162 82<br />
-87 -5.482 -41 Omløpsmidler -132 -5.526 -116<br />
0 0 0 Andre poster 3.951 2.083 1.305<br />
0 0 -1.841 Underskudd til fremføring -1.860 -3 -7<br />
-15 -5.272 -1.210 2.512 -3.608 1.263<br />
Ved av 1999 hadde Konsernet et skattemessig fremførbart underskudd på TNOK 6.575. Underskuddet kan fremføres skattemessig i<br />
10 år. Utsatt skattefordel er oppført med utgangspunkt i forventet fremtidig inntekt.<br />
Note 16 Sikkerhetstillelser og garantier<br />
Selskapene i konsernet har ikke stillet eiendeler som sikkerhet for gjeld, eller avgitt garantier.<br />
Note 17 Nærstående parter<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen har nærstående relasjoner til følgende selskaper:<br />
P-Invest AS:<br />
Selskapet er hovedaksjonær i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Selskapet eies 100% av styremedlem Per A Boasson. Ut over overføring av aksjeutbytte<br />
fra <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA til P-Invest AS, er P-Invest AS belastet for mindre utlegg foretatt av <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA.<br />
Informasjonsteknologi Investor AS (IT-Investor):<br />
Selskapet eies 100% av styremedlem Per A. Boasson. <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA solgte i mars -99 sin aksjepost på 24,7% i WinHLP AS til<br />
IT-Investor AS. Aksjeposten ble overdratt til samlet markedsverdi på TNOK 19.294.<br />
Alle transaksjoner mellom Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen og de to ovennevnte selskaperne er basert på ordinære markedsbetingelser.<br />
Note 18 Forskning og utvikling<br />
Konsernets virksomhet omfatter utvikling av programvare for videresalg. Utviklingskostnadene består primært av lønn og personalkostnader,<br />
samt indirekte kostnader knyttet til utviklingsavdelingen.<br />
I noen tilfeller omfatter utviklingsarbeidet innleid personell, som mottar godtgjørelse for utviklingen basert på fremtidig omsetning<br />
av programvaren.<br />
Kostnadsførte beløp knyttet til utvikling av programvare var KNOK 70.464 i 1999 (KNOK 59.851 i 1998).<br />
Note 19 Finansiell markedsrisiko<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA har virksomhet i både Sverige og Norge. Endringer i valutakursen mellom norske og svenske kroner kan påvirke<br />
konsernets resultatregnskap og egenkapital. Overskuddslikviditet plasseres på særvilkårskonti i bank. Endringer i pengemarkeds -<br />
renten vil påvirke avkastning på plasserte midler.<br />
Oslo den 23. mars 2000<br />
Styret<br />
Christian H. Thommessen<br />
Styrets formann<br />
Bengt Paulsson Per A Boasson Jostein Ramse<br />
Gundor Rentsch Jan Älmeby<br />
Lars Habberstad Christina Strand<br />
Tom Scharning<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
Revisors beretning<br />
31<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
REVISORS BERETNING<br />
156
157<br />
ANNUAL REPORT 2000<br />
ÅRSRAPPORT 2000<br />
4<br />
Styrets beretning for 2000<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen befestet i år 2000 sin posisjon som<br />
markedsleder i Skandinavia på leveranser av administrative<br />
IT-systemer til små og mellomstore selskaper.<br />
År 2000 var imidlertid preget av liten investeringsvilje<br />
i ERP-sektoren, spesielt i den øvre delen<br />
av SMB-markedet. Dette var særlig merkbart i den<br />
norske virksomheten, mens Scandinavian PC<br />
Systems AB i Sverige hadde sitt beste år noensinne.<br />
I år 2000 har det viktigste fokus vært å konsolidere<br />
den norske virksomheten spesielt med dertil<br />
trimming av salgsorganisasjonen, reduksjon av kostnader<br />
i konsernet og støttefunksjonene samt stabilisering<br />
av produktporteføljen.<br />
Hovedvirksomheten i den norske sektoren er<br />
knyttet til økonomisystemet Rubicon Pro, som er<br />
Norges mest solgte økonomisystem. En ny framtidsrettet<br />
produktlinje med økonomisystemet Rubicon<br />
Global og salgssystemet Rubicon SalesOffice ble<br />
lansert i 1998.<br />
Som første aktør i markedet introduserte<br />
Rubicon moduloppbygget internettbasert teknologi<br />
for små og mellomstore selskaper, noe som gir nærmest<br />
ubegrenset åpenhet.<br />
Scandinavian PC Systems AB er Sveriges største<br />
utvikler og leverandør av økonomisystemer med ca.<br />
360.000 solgte administrative programmer. Selskapet<br />
er markedsleder på programmer for blant annet<br />
bokføring, lønn, skatt og komplette økonomisystemer.<br />
Porteføljen ble i 2000 komplettert med en helt ny<br />
serie produkter for regnskaps- og revisjonsbransjen.<br />
Ved siden av programutvikling og salg satser<br />
Scandinavian PC Systems stort på sin kundebehandling.<br />
En godt utbygd support og opplæringsvirksomhet<br />
er med på å utvikle og vedlikeholde det svenske<br />
markedets største kundebase innenfor administrative<br />
IT-systemer.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen har med sine standard administrative<br />
IT-systemer for SMB-markedet et markedspotensiale<br />
på over en million kunder i Sverige og<br />
Norge. Selskapet har i dag totalt over 180.000<br />
kunder. Kombinasjonen av høy markedsandel med<br />
standard administrativ programvare og en nær og<br />
konstruktiv dialog med bedrifter og kunder, gjør at<br />
selskapet raskt har kunnet tilpasse sin programvare<br />
til markedets behov.<br />
Scandinavian PC Systems AB har i følge SIFO<br />
Sverige en markedsandel på 39% og nær fire ganger<br />
så mye som sin nærmeste konkurrent. Rubicon Norge<br />
har ifølge MMI opprettholdt sin markedsandel på ca<br />
30% innen ERP-produkter. I tillegg har selskapet en<br />
markert økende kjennskapsgrad blant næringslivets<br />
aktører innen CRM-segmentet.<br />
2000 ble nok et prisår for <strong>SPCS</strong>-Gruppen. Rubicon<br />
Global ble i november 2000 for tredje gang på to<br />
år kåret til det mest moderne ERP-systemet, denne<br />
gang av PC-World Norge. Den svenske virksomheten<br />
mottok på sin side flere prestisjetunge priser for sine<br />
skatteprogrammer.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppens forretningside er «gjennom en<br />
effektiv utviklings- og distribusjonsvirksomhet å<br />
tilby brukervennlige, økonomisk gunstige og standardiserte<br />
administrative programmer til små og<br />
mellomstore bedrifter.» Denne tesen satte premissene<br />
for det utviklingsarbeidet som fant sted gjennom<br />
siste regnskapsår.<br />
I Norge er flere av Rubicon-systemene nå tilgjengelige<br />
for distribusjon over internett via ASP.<br />
I Sverige har ASP-leverandørene åpnet vei for flere<br />
av Scandinavian PC System sine systemer over interne<br />
og eksterne nett. Når driften av en bedrifts datasystem<br />
forestås av en ekstern ASP-leverandør via<br />
internett eller annet nett, får kunden under visse forutsetninger<br />
en enklere og mer lønnsom drift, der<br />
særlig behovet for interne IT-ressurser reduseres.<br />
Dette gjør at nåværende og fremtidige kunder av<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen kan konsentrere seg mer om sin<br />
kjernevirksomhet når IT-drift ikke lenger nødvendigvis<br />
må håndteres av dem selv.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen vil fortsette å forsterke utviklingen<br />
og tilpasningen av internettbaserte systemer for<br />
SMB-markedet. Riktige IT-strategiske beslutninger<br />
kan gi bedrifter store konkurransemessige fortrinn.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen vil fortsette å videreutvikle den<br />
eksisterende produktporteføljen både i Norge og i<br />
Sverige.<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen er med sin fremtidsrettede teknologi<br />
godt posisjonert for å ta en vesentlig markedsandel<br />
i det voksende markedet. Ingen bruker er for<br />
liten til å være kunde hos <strong>SPCS</strong>.<br />
<strong>SPCS</strong> 2000<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
158<br />
Resultater<br />
Antall ansatte har blitt redusert fra 215 til 184 ved<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>- Gruppen<br />
utgangen av året.<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen kan rapportere om en<br />
moderat omsetningsvekst på 1,6% i år 2000.<br />
Omsetningen økte med 9,5% i den svenske delen av<br />
virksomheten mens den norske virksomheten hadde<br />
Norge (Knok)<br />
Omsetningssplitt<br />
Pr. 4. Kvartal<br />
2000 1999 %-endring<br />
en reduksjon i salget på 6,3%.<br />
Lisens 57.595 65.610 -12,2%<br />
Driftsresultatet i konsernet ble redusert fra MNOK<br />
60.0 til MNOK 11,1 etter avsetninger på MNOK<br />
10,1 i forbindelse med tidligere inntektsførte pro-<br />
Vedlikehold<br />
Tjenester, Annet<br />
64.341<br />
45.826<br />
57.716<br />
55.667<br />
11,5%<br />
-17,7%<br />
sjekter samt kostnader knyttet til restrukturerings- Totalt 167.763 178.993 -6,3%<br />
aktiviteter i den norske delen av virksomheten og Virksomheten i Norge består av utvikling, salg,<br />
virksomheten i Helsingborg. Den svenske virksom- markedsføring og administrasjon. Salg, markedsheten<br />
i <strong>SPCS</strong> AB har gått bedre enn forventet føring og administrasjon er sentralisert i Rubicon<br />
og selskapet gjør sitt beste resultat noensinne. Norge mens utviklingsressursene er organisert i en<br />
Netto finansielle poster utgjorde en inntekt på egen enhet med ansvar for all utvikling av Rubicon<br />
2,3 MNOK mot 5,1 MNOK i 1999. Resultat før systemene for det skandinaviske markedet.<br />
skatt ble dermed 13,4 MNOK mot 65,0 MNOK Rubicon Sales Office som ble lansert høsten<br />
året før og fortjeneste pr. aksje utgjorde 0,15 NOK 1998 fortsetter å ta markedsandeler innenfor CRM<br />
mot 0,82 NOK i 1999.<br />
(salgsstøtte). Markedet for denne type applikasjoner<br />
Styret annonserte 7. februar 2001 at det er inn- er i sterk vekst og anslås å vokse med over 30% i de<br />
gått en integrasjonsavtale med VISMA ASA med neste årene.<br />
henblikk på en fusjon mellom partene og foreslår Rubicon Global, selskapets internettbaserte<br />
således at det ikke utdeles utbytte for år 2000. system ble kåret til best i test av PC World i en stor<br />
Konsernets totale eiendeler minsket fra 237,8 gjennomgang av økonomisystemer mens Rubicon<br />
MNOK pr. 31.12.99 til 236,4 MNOK pr. 31.12.00.<br />
Det har i løpet av året vært gjort investeringer i<br />
Pro ble nummer to i samme test.<br />
varige driftsmidler for totalt 9,5 MNOK, mot 21,9<br />
MNOK i 1999.<br />
Konsolidert egenkapital var ved utgangen av<br />
perioden 132,3 MNOK mot 123,9 MNOK pr.<br />
31.12.99. Egenkapitalandel utgjør pr. 31.12.00<br />
56,0% av totalkapitalen. Kontantbeholdningen ved<br />
årets slutt var 85,0 MNOK mot 85,7 MNOK pr.<br />
31.12.99. Konsernets likvider tilført fra den operasjonelle<br />
virksomheten i 2000 var 20,4 MNOK.<br />
Sverige<br />
Omsetningsøkningen i Sverige representerer en<br />
organisk vekst på 9,5%, fra 188,4 MNOK til 206,3<br />
MNOK. Virksomheten i Sverige består av<br />
Scandinavian PC Systems AB som retter seg mot<br />
segmentet 1-20 ansatte og <strong>SPCS</strong> Global Systems AB<br />
som omfatter salg av Rubicon Global samt konsulentbistand<br />
og vedlikehold av ORION produktet<br />
som tidligere ble solgt gjennom Akribi, nå <strong>SPCS</strong><br />
Global Systems.<br />
Norge<br />
Omsetningsveksten i Scandinavian PC Systems<br />
Omsetningen i Norge i 2000 ble 167,8 MNOK mot var i fjor på 12%, fra 176,5 MNOK til 196,6<br />
179,0 MNOK i 1999, en reduksjon på 6,3%. MNOK, et driftsresultat på 45,6 MNOK og et<br />
Selskapet opplevde gjennom år 2000 generelt en resultat før skatt på 47,6 MNOK. Dette resultatet<br />
lavere investeringsvilje i ERP sektoren, spesielt i den er det beste i <strong>SPCS</strong> sin historie. Salget skjer via post-<br />
øvre del av SMB markedet.<br />
ordre, internett, egne butikker i Stockholm og<br />
Driftsresultatet utgjorde et negativt resultat på Gøteborg samt via forhandlere over hele landet. Det<br />
24,5 MNOK etter avsetninger på 8,0 MNOK i for- administrative sortimentet har under fjoråret blitt<br />
bindelse med tidligere inntektsførte prosjekter samt komplettert med <strong>SPCS</strong> Anleggsregister, <strong>SPCS</strong> Analyse<br />
kostnader knyttet til restruktureringsaktiviteter. og <strong>SPCS</strong> Konsern.<br />
Selskapet forventer å ha etablert et kostnadsnivå i Antall ansatte var ved utgangen av året 159 mot<br />
den norske delen av virksomheten som er bedre i<br />
balanse med de forventede inntektsstrømmer i 2001.<br />
144 pr. 31.12 99.<br />
5<br />
6<br />
Omsetningen i <strong>SPCS</strong> Global Systems AB utgjorde<br />
9,9 MNOK mot 14,7 MNOK i 1999.<br />
Driftsresultatet ble negativt med 10,0 MNOK etter<br />
avsetninger på 2,0 MNOK i restruktureringskostnader.<br />
Resultat før skatt utgjorde et minus på 10,0 MNOK.<br />
<strong>SPCS</strong> Global Systems AB med hovedsete i<br />
Helsingborg har gjennomgått en restrukturering slik<br />
at selskapet nå fremstår som en ren distributør av<br />
Rubicon Global og Rubicon SalesOffice i det svenske<br />
markedet. Antall ansatte har således blitt redusert<br />
fra 24 til 4. <strong>SPCS</strong> Global Systems har et titalls<br />
forhandlere, vesentlig i Syd Sverige og vil<br />
rekruttere ytterligere forhandlere gjennom år 2001.<br />
Sverige (Knok) Pr. 4. Kvartal<br />
Omsetningssplitt 2000 1999 %-endring<br />
Lisens 122.602 113.604 7,9%<br />
Vedlikehold 35.967 29.306 22,7%<br />
Tjenester, Anne 47.718 45.539 4,8%<br />
Totalt 206.287 188.449 9,5%<br />
Forskning, utvikling og nye produkter<br />
Den sterke satsningen på forskning og utvikling er<br />
videreført i 2000. Den 3-lags komponentbaserte<br />
Rubicon arkitekturen er ytterligere forsterket og<br />
videreutviklet. Hovedfokus har vært å utvikle bredden<br />
i applikasjonene med ny adb-funksjonalitet. Det<br />
internettbaserte økonomisystemet Rubicon Global<br />
ble vinner av PC- Worlds prestisjetunge «Best i<br />
Test» 2000. PC World sammenligner og tester årlig<br />
kvalitet, funksjonalitet og teknologi blant økonomisystemer<br />
fra alle nasjonale og internasjonale<br />
programvarehus i Norge.<br />
Microsofts lansering av Windows 2000 var strategisk<br />
viktig for <strong>SPCS</strong>-Gruppen. Da Microsoft<br />
begynte utviklingen av Windows 2000 under kodenavnet<br />
Cairo i 1994 var Rubicon Norge et av få<br />
selskaper på verdensbasis som satset på COM<br />
teknologi. Windows 2000 er utviklet med samme<br />
komponentmodell som Rubicon systemene.<br />
Det er lagt ned betydelige ressurser på neste<br />
generasjons web-klienter, basert på Microsofts.NET<br />
plattform. Basisteknologiene XML og SOAP er<br />
allerede implementert i Rubicon arkitekturen.<br />
Produktifisering av disse teknologiene vil skje i løpet<br />
av 2001.<br />
Rubicons åpne teknologi baner vei også for mange<br />
muligheter for ASP/ISP-løsninger i systemene. I den<br />
videre utviklingen av ASP- markedet, står Rubicons<br />
fremtidsrettede systemteknologi særdeles sterkt. I<br />
2000 innledet <strong>SPCS</strong> Gruppen drift via ASP både i<br />
Norge og i Sverige.<br />
Det administrative sortimentet i Sverige har blitt<br />
komplettert med en serie programmer for regnskaps-<br />
og revisjonsbransjen. Til programserien som<br />
har blitt utviklet i samarbeide med KPMG, regnes<br />
blant annet <strong>SPCS</strong> Bokslut, <strong>SPCS</strong> Proffs og <strong>SPCS</strong><br />
revision. Flere av disse produktene har fått stor oppmerksomhet<br />
i ulike tester under året.<br />
Personal og organisasjon<br />
Ved utgangen av 2000 var det 365 ansatte i konsernet,<br />
en reduksjon på 3,9% sammenlignet med<br />
utgangen av 1999. Reduksjonen av ansatte har vært<br />
gjort i den norske delen av virksomheten for å tilpasse<br />
kostnadsnivået til inntektsstrømmen.<br />
Styret bedømmer arbeidsmiljøet som godt og at<br />
organisasjonen fungerer tilfredsstillende i forhold til<br />
markedsmessige og interne behov. Sykefraværet har<br />
vært stabilt sammenlignet med tidligere år og det<br />
har ikke vært skader gjennom året. Virksomheten<br />
forurenser ikke det ytre miljø.<br />
Av de ansatte er 43% kvinner og 57% menn.<br />
Hoveddelen av de ansatte finnes i Oslo og Växjö.<br />
Sted 31.12.99 31.12.00<br />
Oslo 196 171<br />
Trondheim 5 5<br />
Fredrikstad 4 3<br />
Bergen 7 4<br />
Stavanger 3 1<br />
Växjö 136 152<br />
Helsingborg 22 22<br />
Stockholm 4 3<br />
Göteborg 3 2<br />
Sandviken 1 1<br />
Södertälje 0 1<br />
Totalt 381 365<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
159<br />
Styrets beretning for 2000<br />
Styrets arbeid<br />
I 2000 har det vært avholdt 9 styremøter. I styremøtene<br />
deltar i tillegg til styret, konsernsjefen pluss<br />
finansdirektør som er styresekretær. Styret behandler<br />
alle saker av betydning og konsernsjefen har nær<br />
og kontinuerlig dialog med styrets formann.<br />
Utsikter for år 2001<br />
Den norske delen av virksomheten har gjennomgått<br />
betydelige kostnadskutt gjennom annet halvår. Det<br />
er dermed etablert et kostnadsnivå i den norske<br />
delen av virksomheten som er bedre i balanse med<br />
de inntektsstrømmer som forventes i 2001.<br />
Vår målsetning er å rendyrke og forsterke satsningen<br />
på økonomi- og salgsstøttesystemer.<br />
I Sverige fortsetter Scandinavian PC Systems<br />
ekspansjonen på markedet for mindre selskaper.<br />
Selskapets vel etablerte tilbud av programmer for<br />
bokføring, fakturering, lønnshåndtering, skatt, bokslut<br />
samt nye programmer for regnskaps- og revisjonsbransjen<br />
fortsetter å vinne markedsandeler.<br />
<strong>SPCS</strong> Global Systems AB har gjennomgått en betydelig<br />
restrukturering og rendyrker sin virksomhet<br />
mot salg av Rubicon Global og Rubicon SalesOffice<br />
i det svenske mid-range markedet.<br />
I februar 2001 kunne <strong>SPCS</strong> Gruppen ASA og<br />
VISMA ASA melde om at de var blitt enige om en<br />
avtale om integrasjon av de to selskapene med henblikk<br />
på en fusjon. Dette forslaget vil bli behandlet<br />
av de respektive generalforsamlinger i april 2001.<br />
Det pågår en kraftig konsolidering av selskaper<br />
innen ERM markedet. Små enheter har små muligheter<br />
i fremtiden. <strong>Visma</strong> har vært <strong>SPCS</strong> sin fremste<br />
Oslo, 12. mars 2001<br />
konkurrent i Norge. Både markedet og ledelsen i<br />
begge selskaper uttrykte klart at det var store industrielle<br />
synergier ved å slå sammen selskapene. En<br />
eventuell fusjon vil gjøre det samlede selskapet til et<br />
av Skandinavias fem største selskaper innen økonomisektoren,<br />
og et av Norges største software selskap<br />
med mer enn 600 ansatte. Det fusjonerte selskap<br />
blir styrket så vel kompetansemessig som finansielt.<br />
Dette gir grunnlag for en raskere internasjonal<br />
ekspansjon innen utvalgte nisjer.<br />
Disponering av årets resultat<br />
Morselskapet <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA oppnådde i år<br />
2000 en omsetning på 81,5 MNOK mot 101,6<br />
MNOK i 1999. Driftsresultatet ble 17,7 MNOK<br />
mot 26,1 MNOK i 1999. Netto finansielle poster<br />
utgjorde et tap på 0,9 MNOK mot en inntekt på<br />
2,8 MNOK i 1999 og resultat før skatt ble i år<br />
2000 16,8 MNOK mot 28,9 MNOK i 1999. Etter<br />
skatt ble resultatet 12,2 MNOK. Styret opplyser for<br />
øvrig om at det er avgitt konsernbidrag etter skatt<br />
på 10,0 MNOK til datterselskapet Rubicon Norge<br />
AS.<br />
Styret foreslår at det ikke utdeles utbytte for år<br />
2000. Overskuddet disponeres i henhold til det som<br />
er foreslått i resultatregnskapet.<br />
Avsatt til annen egenkapital 12.247.359,-<br />
Årets resultat 12.247.359,-<br />
I styret for <strong>SPCS</strong>-Gruppen<br />
Christian H. Thommessen, styrets formann<br />
Regnskapet er satt opp under forutsetning av fortsatt<br />
drift.<br />
Bengt Paulsson Per A. Boasson Jostein Ramse<br />
Gündor Rentsch Pia Nygård Lars Habberstad Christina Strand<br />
7<br />
8<br />
Resultatregnskap Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Note 2000 1999 1998<br />
Driftsinntekter og driftskostnader<br />
83,186 101,641 81,526 2 Driftsinntekter 373,130 367,088 295,787<br />
3,064 4,282 3,094 Varekostnad 75,564 72,051 64,401<br />
30,454 45,895 39,018 3 Lønnskostnad 181,335 150,639 115,996<br />
1,456 3,890 5,318 7, 6 Ordinær avskrivning 13,154 10,709 6,637<br />
15,545 21,461 16,424 4 Annen driftskostnad 92,014 73,731 61,408<br />
50,519 75,527 63,854 Sum driftskostnader 362,067 307,130 248,441<br />
32,667 26,114 17,672 Driftsresultat 11,063 59,958 47,346<br />
Finansinntekter og finanskostnader<br />
3,249 3,948 3,487 5 Finansinntekter 4,706 6,098 5,555<br />
-19,456 0 0 Nedskrivning av andre finansielle omløpsmidler 0 0 -19,456<br />
-920 -1,118 -4,383 5 Finanskostnader -2,408 -1,032 -1,176<br />
-17,126 2,830 -896 Netto finansresultat 2,298 5,066 -15,077<br />
15,541 28,944 16,776 Ordinært resultat før skattekostnad 13,361 65,024 32,269<br />
13,270 8,004 4,529 15 Skattekostnad på ordinært resultat 4,678 18,818 18,364<br />
0 0 0 Minoritetsinteresser 111 300 111<br />
2,271 20,940 12,247 Årsresultat 8,572 45,906 13,794<br />
Opplysninger om:<br />
5,775 14,009 0 Foreslått utbytte<br />
0 0 9,957 Avgitt konsernbidrag etter skatt<br />
Forjeneste pr. aksje ( NOK ) 0.15 0.82 0.25<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
Balanse pr. 31. desember Alle tall i 1.000 NOK<br />
Balanse pr. 31. desember Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Note Egenkapital og Gjeld 2000 1999 1998<br />
Egenkapital<br />
Innskutt egenkapital<br />
6,417 11,207 11,207 11 Aksjekapital (56.034.578 aksjer á kr 0,20 ) 11,207 11,207 11,207<br />
26,209 70,683 70,683 Overkursfond 70,683 70,683 26,209<br />
0 0 4,400 12 Annen innskutt egenkapital 4,400 0 0<br />
32,626 81,890 86,290 Sum innskutt egenkapital 86,290 81,890 37,416<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Note Eiendeler 2000 1999 1998<br />
Anleggsmidler<br />
Immaterielle eiendeler<br />
0 0 0 6 Lisensrettigheter 281 329 376<br />
5,272 1,210 369 15 Utsatt skattefordel 8,146 0 3,608<br />
0 0 0 6 Goodwill 8,341 10,321 11,993<br />
5,272 1,210 369 Sum immaterielle eiendeler 16,768 10,650 15,977<br />
31,539 38,470 50,718 Annen Egenkapital 45,561 40,880 90,596<br />
Varige driftsmidler<br />
4,143 16,059 14,768 7 Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l. 23,019 25,483 12,656<br />
4,143 16,059 14,768 Sum varige driftsmidler 23,019 25,483 12,656<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
0 0 0 Minoritetsinteresser 469 1,088 776<br />
64,165 120,360 137,008 12 Sum egenkapital 132,320 123,858 128,788<br />
Gjeld<br />
Avsetning for forpliktelser<br />
0 0 0 13 Pensjonsforpliktelser 0 0 1,362<br />
0 0 0 15 Utsatt skatt 6,039 2,512 0<br />
0 0 0 Sum avsetninger for forpliktelser 6,039 2,512 1,362<br />
Finansielle anleggsmidler<br />
7,634 95,135 118,499 8 Investeringer i datterselskap 0 0 0<br />
770 1,109 1,673 13 Pensjonsmidler 1,673 1,109 770<br />
1,826 3,150 2,500 Andre fordringer 2,661 3,275 2,663<br />
10,230 99,395 122,672 Sum finansielle anleggsmidler 4,335 4,384 3,433<br />
19,645 116,663 137,809 Sum anleggsmidler 44,122 40,517 32,066<br />
Kortsiktig gjeld<br />
0 0 0 Gjeld til kredittinstitusjoner (kassekreditt ) 0 0 342<br />
4,752 5,696 1,658 Leverandørgjeld 26,146 25,109 21,517<br />
19,567 5,365 71 15 Betalbar skatt 5,555 11,280 23,454<br />
9,379 16,882 11,658 Skyldige offentlige avgifter 27,298 33,267 13,198<br />
5,775 14,009 0 Foreslått utbytte 0 14,009 12,239<br />
3,803 17,761 83,488 14 Annen kortsiktig gjeld 39,059 27,797 33,385<br />
43,276 59,713 96,874 Sum kortsiktig gjeld 98,058 111,462 104,135<br />
Omløpsmidler<br />
194 148 0 9 Varer 2,487 3,861 6,299<br />
Fordringer<br />
23,157 41,593 77,108 14 Kundefordringer 100,369 99,050 71,800<br />
4,167 4,049 2,115 Andre fordringer 4,458 8,711 7,568<br />
27,324 45,642 79,222 Sum fordringer 104,827 107,761 79,368<br />
43,276 59,713 96,874 Sum gjeld104,097 113,975 105,497<br />
160<br />
107,440 180,072 233,882 Sum Egenkapital og Gjeld236,417 237,833 234,285<br />
Investeringer<br />
36,701 0 0 Andre aksjer 0 0 36,701<br />
36,701 0 0 Sum investeringer 0 0 36,701<br />
23,577 17,619 16,851 10 Bankinnskudd, kontanter o.l. 84,980 85,694 79,851<br />
87,795 63,409 96,073 Sum omløpsmidler 192,294 197,316 202,219<br />
107,440 180,073 233,882 Sum eiendeler 236,417 237,833 234,285<br />
Oslo, 12. mars 2001<br />
I styret for <strong>SPCS</strong>-Gruppen<br />
Christian H. Thommessen , styrets formann<br />
Bengt Paulsson Per A. Boasson Jostein Ramse<br />
Gündor Rentsch Pia Nygård Lars Habberstad Christina Strand<br />
10<br />
9
161<br />
Kontantstrømsoppstilling Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter<br />
15,541 28,944 16,776 Ordinært resultat før skattekostnad 13,361 65,024 32,269<br />
-11,399 -14,242 -5,110 Periodens betalte skatt -14,309 -21,937 -15,602<br />
1,456 3,890 5,318 Ordinære avskrivninger 13,154 10,709 6,637<br />
289 531 1,269 Effekt av pensjonskostnad 1,269 707 549<br />
19,456 0 0 Nedskrivninger av aksjer 0 0 19,456<br />
0 -132 -45 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 142 -261 -42<br />
-873 -1,270 0 Tap/gevinst ved salg av finansielle omløpsmidler 0 -1,270 -873<br />
-194 46 148 Endring i varer 1,346 2,499 348<br />
-6,813 -17,573 -35,515 Endring i kundefordringer -1,321 -27,646 -24,548<br />
1,857 19,371 29,384 Endring i kortsiktig gjeld og periodiseringsposter 6,782 17,085 8,607<br />
19,320 19,565 12,225 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 20,424 44,910 26,801<br />
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter<br />
0 132 350 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 451 1,014 334<br />
-3,782 -15,806 -4,332 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -9,501 -21,745 -9,705<br />
-29,612 -29,060 -13,405 Utbetalinger ved kjøp av aksjer 0 0 -29,612<br />
8,862 37,970 0 Innbetalinger ved salg av aksjer 0 37,970 8,862<br />
-1,979 -239 -1,833 Utbetalinger til investeringer i andre finansielle anleggsmidler 0 -3,186 -1,409<br />
0 0 650 Innbetalinger fra innvesteringer i andre finansielle anleggsmidler 610 470 0<br />
-26,511 -7,003 -18,570 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -8,440 14,523 -31,530<br />
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter<br />
0 0 29,015 Netto endring i kassekreditt og kortsiktige innlån 0 -342 -1,591<br />
0 -12,745 0 Emisjonskostnader 0 -12,745 0<br />
-5,333 -5,776 -14,009 Utbetalinger av utbytte -14,008 -12,323 -11,924<br />
363 0 4,400 Nyemisjon 4,400 0 363<br />
0 0 0 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -1,957 -28,960 0<br />
0 0 -13,829 Utbetaling av konsernbidrag 0 0 0<br />
-4,970 -18,521 5,577 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -11,565 -54,370 -13,152<br />
0 0 0 Effekt av valutaendringer på bankinnskudd, kontanter o.l. -1,132 780 315<br />
-12,161 -5,958 -768 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende -714 5,843 -17,566<br />
35,738 23,577 17,619 Beholdning av bankinnskudd, kontanter o.l. pr 01.01. 85,694 79,851 97,417<br />
23,577 17,619 16,851 Beholdning av bankinnskudd, kontanter o.l. pr 31.12. 84,980 85,694 79,851<br />
11<br />
12<br />
Note 1<br />
Regnskapsprinsipper<br />
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven<br />
og regnskapsprinsippene som beskrevet nedenfor.<br />
Konsernregnskapet<br />
Konsernregnskapet omfatter <strong>SPCS</strong> Gruppen ASA (morselskap)<br />
og alle datterselskaper hvor <strong>SPCS</strong> Gruppen ASA<br />
eier direkte eller indirekte mer enn 50%. Alle vesentlige<br />
transaksjoner og mellomværende mellom selskaper<br />
i konsernet er eliminert.<br />
Kostpris av aksjer i datterselskaper er i samsvar med oppkjøpsmetoden<br />
eliminert mot datterselskapets egenkapital<br />
på tidspunkt for konserndannelse. Kostpris for aksjer<br />
utover bokført egenkapital på kjøpstidspunkt er analysert<br />
og henført til de poster i balansen merverdien er tilknyttet.<br />
Kostpris som ikke kan henføres til konkrete eiendeler<br />
klassifiseres som goodwill og avskrives over forventet<br />
økonomisk levetid.<br />
Hvor konserndannelse er sammenslåing av tilnærmet<br />
likeverdige interesser er de balanseførte verdiene i både<br />
det overtakende og det overdragende selskap videreført.<br />
Ved omregning av utenlandsk datterselskap er resultatregnskapet<br />
omregnet til norske kroner ved bruk av<br />
gjennomsnittskurs for året, mens datterselskapets balanse<br />
er omregnet til regnskapsårets sluttkurs. Kursgevinst – eller<br />
tap som oppstår ved omregningen er ført direkte mot<br />
konsernets egenkapital uten resultateffekt.<br />
Inntektsføring<br />
Salg av programlisenser inntektsføres på tidspunkt for<br />
levering. Inntekter fra vedlikeholds – og supportavtaler<br />
periodiseres etter en konkret vurdering av avtalens reelle<br />
innhold og hvor mye videreutvikling av programversjoner<br />
som allerede er utført. For de norske avtalene betyr dette<br />
i hovedsak at inntektene periodiseres lineært over avtaleperioden,<br />
mens man for avtaler inngått i Sverige inntektsfører<br />
en andel på tidspunktet for fakturering og det resterende<br />
periodiseres lineært over avtaleperioden. Inntekter fra kursvirksomheten<br />
inntektsføres på tidspunkt for kursavvikling.<br />
Forskning og utvikling:<br />
Kostnader knyttet til forskning og utvikling av ny programvare,<br />
samt forbedring av eksisterende programmer<br />
kostnadsføres løpende i regnskapet.<br />
Konsernet leier også inn eksterne konsulenter som forestår<br />
programutvikling, og som dels blir kompensert i form av<br />
royalty ved salg av utviklede produkter. Royalty kostnadene<br />
kostnadsføres etterhvert som de påløper.<br />
Hovedregel for vurdering og klassifisering<br />
av eiendeler og gjeld<br />
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som<br />
anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler.<br />
Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er<br />
klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig<br />
og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn.<br />
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives<br />
til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående.<br />
Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid<br />
avskrives planmessig.<br />
Omløpsmidler vurderes til det laveste av anskaffelseskost<br />
og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt<br />
beløp på etableringstidspunktet.<br />
Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres<br />
for nedenfor.<br />
Bruk av estimater:<br />
Utarbeidelse av regnskapet etter god regnskapsskikk krever<br />
at selskapets ledelse gjør estimater og etablerer forutsetninger<br />
som har innvirkning på verdien av eiendeler og forpliktelser<br />
i balansen og rapporterte inntekter og kostnader i regnskapsåret.<br />
De endelige verdier som realiseres vil kunne avvike fra<br />
disse estimatene.<br />
Valuta<br />
Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens<br />
kurs.<br />
Aksjer i datterselskap<br />
Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostmetoden<br />
i morselskapets regnskap.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
162<br />
Aksjer i andre selskaper (omløpsaksjer)<br />
Aksjer som inngår i en handelsportefølje vurderes til<br />
virkelig verdi på balansedagen. Prinsippet erstatter<br />
laveste verdis prinsipp som tidligere ble benyttet. Andre<br />
omløpsaksjer vurderes til det laveste av gjennomsnittlig<br />
anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen.<br />
Tidligere ble anskaffelseskost tilordnet etter FIFOmetoden<br />
og ikke etter gjennomsnittlig anskaffelseskost.<br />
Varer<br />
Varebeholdningen består av maskiner, rekvisita og lisenser<br />
for videre salg, og er vurdert til det laveste av kostpris<br />
og forventet salgsverdi.<br />
Fordringer<br />
Kundefordringer og andre fordringer oppføres til<br />
pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap.<br />
Bankinnskudd, kontanter o.l.<br />
Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter,<br />
bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato<br />
som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse.<br />
Pensjoner<br />
Pensjonsforpliktelser er vurdert til nåverdien av de<br />
fremtidige pensjonsytelsene som er opptjent på balansedagen.<br />
Fremtidige pensjonsytelser er beregnet med<br />
utgangspunkt i forventet lønn på pensjonstidspunktet.<br />
Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi på balansedagen.<br />
Netto pensjonsforpliktelser ( pensjonsforpliktelser<br />
fratrukket pensjonsmidler ) balanseføres som<br />
langsiktig gjeld etter korrigering for estimatavvik.<br />
Netto verdi av overfinansierte ordninger balanseføres<br />
som langsiktig fordring.<br />
Periodens netto pensjonskostnad (brutto pensjonskostnad<br />
fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidler)<br />
inngår i lønnskostnader. Brutto pensjonskostnad består<br />
av nåverdien av periodens opptjening, rentekostnad av<br />
pensjonsforpliktelser og resultatført virkning av estimatendringer.<br />
For pensjonsordninger hvor det ytes et avtalt tilskudd<br />
fra arbeidsgiver og hvor pensjonsmidlene forvaltes<br />
separat ( tilskuddsplaner ) inngår tilskuddet i lønn<br />
og andre personalkostnader.<br />
Skatter<br />
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av midlertidige<br />
forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige<br />
verdier ved utgangen av regnskapsåret. Midlertidige<br />
forskjeller som reverserer i samme periode er utlignet.<br />
Utsatt skatt er beregnet med nominell skattesats på 28%.<br />
Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbare<br />
skatter og endring i utsatt skatt. (For 1998 inngår også<br />
personskatt i henhold til delingsmodellen som skal<br />
refunderes til aktive aksjonærer.) Utsatt skatt og utsatt<br />
skatt fordel er presentert netto i balansen.<br />
Konsernbidrag<br />
Avgitt konsernbidrag etter skatt fra morselskapet er<br />
regnskapsført som kostpris på aksjene i datterselskap.<br />
Mottatt konsernbidrag etter skatt er i datterselskapets<br />
regnskap ført direkte mot egenkapitalen.<br />
Kontantstrømsanalyse<br />
Kontantstrømsanalysen er utarbeidet etter den indirekte<br />
metode. Likvider omfatter kontanter, postgiro og bankinnskudd.<br />
Endring i konsernets sammensetning:<br />
Det har ikke vært endringer i konsernets sammensetning<br />
i år 2000, utover en intern sammenslåing av flere<br />
norske datterselskaper til selskapet Rubicon Norge AS.<br />
I 1999 fremsatte <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA tilbud til aksjonærene<br />
i det svenska selskapet Scandinavian PC Systems<br />
AB om aksjebytte. Ved utgangen av 1999 eide <strong>SPCS</strong>-<br />
Gruppen ASA 98,5 % av aksjene, mens eierandelen var<br />
99,58 % pr. 31.12.2000.<br />
Konserndannelsen er regnskapsmessig behandlet etter<br />
kontinuitetsmetoden. Konsernets regnskapstall for 1998<br />
er tilsvarende omarbeidet etter kontinuitetsmetoden.<br />
13<br />
14<br />
Note 2<br />
Salgsinntekter Alle tall i 1.000 NOK<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Pr. virksomhetsområde: 2000 1999 1998<br />
41,320 53,626 25,116 Lisensinntekter 180,197 178,828 142,731<br />
35,039 44,585 55,256 Vedlikehold 100,308 87,431 65,841<br />
6,827 3,430 1,154 Tjenester / Annet 92,625 100,829 87,215<br />
83,186 101,641 81,526 Sum 373,130 367,088 295,787<br />
Pr. geografisk marked:<br />
83,186 101,641 81,526 Norge 167,440 178,993 145,850<br />
Sverige 205,690 188,095 149,937<br />
83,186 101,641 81,526 Sum 373,130 367,088 295,787<br />
Note 3<br />
Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Lønnskostnader 2000 1999 1998<br />
23,182 35,479 31,704 Lønn 129,378 110,115 83,079<br />
4,754 6,217 4,969 Folketrygdavgift 26,344 25,202 20,855<br />
289 531 1,269 Pensjonskostnader ( se note 13 ) 5,058 2,875 2,375<br />
2,229 3,668 1,076 Andre ytelser 20,556 12,447 9,687<br />
30,454 45,895 39,018 Sum 181,335 150,639 115,996<br />
67 93 71 Gjennomsnittlig antall ansatte 373 366 299<br />
Konsern<br />
Ytelser til ledende personer direktør Styret *<br />
Konserndirektør / Styret 2,079,000 210,000<br />
Annen godtgjørelse 88,982 0<br />
Sum ytelser til ledende personer 2,167,982 210,000<br />
* Se også note 11 vedr. opsjoner<br />
Opsjoner til Konserndirektør og Styrets formann:<br />
Tidspunkt for Strike- Økning pr.<br />
Navn Antall tildeling kurs (NOK ) måned Utøvelsesperioder<br />
Tom Scharning 125,000 22-Mar-99 14.00 1.00% 01.08.01 + 2. Mnd<br />
50,000 22-Mar-99 14.00 1.00% 22.03.01 + 2. Mnd<br />
Hans Chr Qvist 400,000 11-Aug-00 11.00 0.00% 25% - 25.09.01 -<br />
25% - 25.09.02 -<br />
25% - 31.10.03 -<br />
25% - 31.10.04<br />
Sum til Konserndirektør 575,000<br />
Chr. H. Thommessen 115,000 19-Mar-99 14.00 1.00% 50% April.01 -<br />
eller 100% April.02<br />
Chr. H. Thommessen 22,500 3-May-00 14.60 1.00% Ord.GF- 01+ 2. Mnd<br />
Sum til Styrets formann 137,500<br />
Det er avtalt følgende vederlag til Konsernsjef ved opphør av ansettelsesforhold.<br />
1. Gjensidig oppsigelsestid er 6 måneder.<br />
2. Ved oppsigelse fra Selskapets side har Konsernsjef krav på full lønn og ytelser i 12 måneder etter utløpet av oppsigelsestidenutbetalt<br />
som et engangsbeløp<br />
3. Ved endring av oppgaver, kompensasjon eller stilling som følge av fusjon eller oppkjøp, kan Konsernsjef fratre umiddelbart<br />
med full lønn, bonus og øvrige betingelser i 18 måneder utbetalt som en engangsutbetaling. Ved denne typen fratredelser<br />
eller uførhet eller død skal Konsernsjef ha rett til alle opsjoner nevnt i denne noten.<br />
For leder av styret er det ikke avtalt særlig vederlag ved opphør av vervet.<br />
Revisor Morselskap Konsern<br />
Kostnadsført revisjonshonorar 254,320 744,820<br />
Kostnadsført andre tjenester 269,000 472,000<br />
Sum honorarer revisor 523,320 1,216,820<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
163<br />
Note 4<br />
Andre driftskostnader<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
3,389 7,937 5,674 Husleie drift lokaler 22,978 20,653 12,995<br />
2,072 2,035 620 Porto / Telefon / Kontorkostnader 5,794 11,233 11,879<br />
2,063 600 1,625 Honorarer 4,562 2,226 3,666<br />
6,419 8,312 559 Markedsføring 30,222 28,380 22,606<br />
1,153 2,470 1,605 Reise, bilkostnader 7,827 7,958 5,618<br />
259 73 3,962 Diverse 11,468 2,005 3,776<br />
189 35 2,379 Tap på fordringer 9,163 1,276 868<br />
15,545 21,461 16,424 Sum andre driftskostnader 92,014 73,731 61,408<br />
Note 5<br />
Sammenslåtte finansposter<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Finansinntekter 2000 1999 1998<br />
53 0 0 Renteinntekter fra konsernforetak<br />
1,832 2,678 1,522 Annen renteinntekt 4,423 4,828 4,191<br />
452 0 0 Mottatt utbytte 0 0 452<br />
0 0 1,920 Agio - fra konsernselskap 0 0 0<br />
912 1,270 45 Annen finansinntekt 284 1,270 912<br />
3,249 3,948 3,487 Sum finansinntekter 4,706 6,098 5,555<br />
1998 1999 2000 Finanskostnader 2000 1999 1998<br />
0 110 2,105 Rentekostnader til konsernforetak<br />
163 49 433 Annen rentekostnad 591 49 27<br />
757 959 1,845 Annen finanskostnad 1,817 983 1,149<br />
920 1,118 4,383 Sum finanskostnader 2,408 1,032 1,176<br />
Note 6<br />
Immaterielle eiendeler<br />
Goodwill Goodwill Sum immatr.<br />
Sverige Norge Lisens eiendeler<br />
Anskaffelseskost 31.12. 12,894 2,429 475 15,798<br />
Omregningsdifferanse -36 0 0 -36<br />
Anskaffelseskost 31.12 12,858 2,429 475 15,762<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. 4,936 2,058 195 7,189<br />
Omregningsdifferanse -48 0 0 -48<br />
Akkumulerte avskrivninger 4,888 2,058 195 7,141<br />
Bokført verdi pr. 31.12. 7,970 371 281 8,622<br />
Årets avskrivninger 1,325 525 48 1,898<br />
Økonomisk levetid 10 år 5 år 10 år<br />
Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær<br />
Goodwill i Norge vedrører merverdi betalt ved overtagelse av de tidligere datterselskapene InfoTech partner AS og EMData AS som<br />
nå er en del av Rubicon Norge. Goodwill i Sverige vedrører kjøpet av virksomheten i tidligere Akribi, nå i <strong>SPCS</strong> - Global Systems AB.<br />
Denne virksomheten omfatter salg og implementering av mer komplekse og kundetilpassede systemer, i motsetning til <strong>SPCS</strong> AB's<br />
øvrige virksomhet med standard systemer. Selskapet representerer en distribusjonskanal hvor kunderelasjonene forventes å ville ha<br />
lenger varighet enn ved salg av standard løsninger.<br />
15<br />
16<br />
Note 7<br />
Varige driftsmidler<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
2000 2000<br />
21,074 Anskaffelseskost 01.01. 51,272<br />
4,332 Tilgang kjøpte driftsmidler 9,388<br />
-306 Avgang -7,656-<br />
0 Omregningsdifferanse -317<br />
25,100 Anskaffelseskost 31.12 52,686<br />
10,332 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 29,869<br />
0 Omregningsdifferanse -202<br />
10,332 Akkumulerte avskrivninger 29,667<br />
14,768 Bokført verdi pr. 31.12. 23,019<br />
5,318 Årets avskrivninger 11,256<br />
2 - 10 år Økonomisk levetid 2 - 10 år<br />
Lineær Avskrivningsplan Lineær<br />
4,249 Årlig leie av lokaler 17,447<br />
Leieavtalen for kontorene til hovedkontoret i Oslo løper frem til 31.03.2009.<br />
Leieavtalen for kontorene til hovedkontoret i Sverige løper frem til 28.08.2002.<br />
I tillegg har det blitt tegnet leieavtale for nye kontorer. Denne avtalen gjelder fra 01.08.2001 frem til 31.07.2011.<br />
Note 8<br />
Datterselskap, tilknyttet selskap m.v.<br />
Firma Forretningskontor<br />
Stemme og<br />
eierandel<br />
RUBICON Norge AS Oslo 100.00%<br />
RUBICON Kompetanse AS Oslo 100.00%<br />
RUBICON Bransjeløsninger AS Oslo 100.00%<br />
PC-Systemer Norge AS Oslo 100.00%<br />
PC-Systemer INC New Jersey 100.00%<br />
<strong>SPCS</strong>-Global Systems AB Helsingborg 100.00%<br />
Scandinavian PC-Systems AB Växjö 99.58%<br />
Note 9<br />
Varelager<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 Varelager 2000 1999 1998<br />
0 0 0 Varer under tilvirkning 0 173 346<br />
194 148 0 Ferdigvarer 2,487 3,688 5,953<br />
194 148 0 Sum 2,487 3,861 6,299<br />
Note 10<br />
Bundne midler<br />
Pr. 31.12.2000 hadde <strong>SPCS</strong> - Gruppen ASA totalt TNOK 19.480 i bundne midler til dekning av forskuddskattetrekk og husleiegaranti.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
164<br />
Note 11<br />
Aksjekapital og aksjonærinformasjon<br />
Aksjekapitalen i selskapet pr. 31.12.2000 består av følgende:<br />
Antall Pålydende Bokført<br />
Aksjer 56,034,578 0.20 11,206,916<br />
Eierstruktur Stemme -<br />
De største aksjonærene i selskapet pr 06.01.2001 var: Kategori Nasjonalitet A-aksjer Eierandel andel<br />
P-Invest NOR 13,225,000 23.43% 23.43%<br />
<strong>Visma</strong> Marine ASA NOR 7,727,700 13.69% 13.69%<br />
Skandinaviska Enskilda Banken Forvalter SWE 4,155,812 7.36% 7.36%<br />
Försikringsbolaget SPP SWE 1,845,309 3.27% 3.27%<br />
Matteus Fondkommission Forvalter SWE 1,521,985 2.70% 2.70%<br />
Storebrand Livsforsikring P980 NOR 1,314,000 2.33% 2.33%<br />
Föreningssparbanken AB ( publ ) Forvalter SWE 1,277,945 2.26% 2.26%<br />
Per A. Boasson NOR 1,266,666 2.24% 2.24%<br />
Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel NOR 1,217,619 2.16% 2.16%<br />
GAMBAK NOR 1,000,000 1.77% 1.77%<br />
Nordnet AB Forvalter SWE 935,162 1.66% 1.66%<br />
Svenska Handelsbanken Forvalter SWE 883,217 1.57% 1.57%<br />
D. Carnegie AS Forvalter SWE 615,084 1.09% 1.09%<br />
HQ Fondskommision AB Forvalter SWE 527,239 0.93% 0.93%<br />
Verdipapirfondet K-SMB ( K-fondene) NOR 455,000 0.81% 0.81%<br />
Servcon AS v/ Hans Chr. Qvist NOR 400,000 0.71% 0.71%<br />
Tore Planke NOR 427,166 0.76% 0.76%<br />
SPP Livsforsäkring SWE 423,125 0.75% 0.75%<br />
Glaamene Industrier NOR 388,500 0.69% 0.69%<br />
Nordbanken AB Forvalter SWE 386,762 0.69% 0.69%<br />
Sum 20 Største 39,993,291 70.87% 70.87%<br />
Sum øvrige 16,441,287 29.13% 29.13%<br />
Totalt antall aksjer 56,434,578 100.00% 100.00%<br />
Aksjer og opsjoner eiet av medlemmer i styret og daglig leder: Sum antall aksjer<br />
Navn Verv Aksjer Opsjoner og opsjoner<br />
Christian H.Thommessen Styrets formann 0 137,500 137,500<br />
Per A Boasson - Egne aksjer Styrets nestleder 1,266,666 47,222 1,313,888<br />
Per A Boasson - P-Invest AS Styremedlem 13,225,000 0 13,225,000<br />
Pia Nygård Styremedlem 0 15000 15,000<br />
Bengt Paulsson Styremedlem 13 323 15000 15,000<br />
Gündor Rentsch Styremedlem 0 15000 15,000<br />
Jostein Ramse Styremedlem 0 47,222 47,222<br />
Christina Strand Styremedlem 665 7,500 8,165<br />
Lars Habberstad Styremedlem 33,673 23,611 57,284<br />
Hans Chr. Qvist - Egne aksjer Konsernsjef 0 400,000 400,000<br />
Hans Chr. Qvist - Servcon AS Konsernsjef 400,000 0 400,000<br />
Sum aksjer og opsjoner til styre og Konsernsjef 14,939,327 798,055 15,724,059<br />
Opsjoner stillet til ledende ansatte:<br />
Navn<br />
Sum antall<br />
aksjer og opsjoner<br />
Einar Haabrekke Utviklingssjef i <strong>SPCS</strong> - Gruppen ASA 100,000<br />
Rune Falstad Finansdirektør i <strong>SPCS</strong> - Gruppen ASA 175,000<br />
Geir Arne Olsen Direktør RUBICON Norge AS 15,000<br />
Sum opsjoner til ledende ansatte 290,000<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA har etablert et opsjonsprogram for de ansatte i den norske virksomheten. Programmet er inngått i samarbeide<br />
med «Stiftelsen for fremme av ansattes eierandel i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA». Ved utgangen av 2000 var styret, konsernledelsen og<br />
andre tildelt opsjoner på til sammen 2.504.877 aksjer i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Stiftelsen var ved årets utgang eier av 1.217.619<br />
aksjer i <strong>SPCS</strong>- Gruppen ASA. <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA vil bidra til at Stiftelsen er i stand til å oppfylle opsjonsavtalene.<br />
Det har ikke vært overføring av midler fra <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA til Stiftelsen i 2000. Arbeidsgiveravgift knyttet til opsjoner kostnadsføres<br />
løpende i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA. Alle opsjoner utstedt til styret, ledelsen og øvrige ansatte er tildelt til markedskurs på tildelingstidspunktet<br />
tillagt 1% pr. måned frem til utøvelsestidspunktet. Ansatte i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA har i løpet av året mottatt aksjer fra<br />
Stiftelsens beholdning til verdi som ligger under markedsverdi med kr. 985.000. Beløpet er ikke kostnadsført i konsernets regnskap.<br />
17<br />
18<br />
Note 11<br />
Aksjekapital og aksjonærinformasjon - Fortsettelse<br />
Innløsningstidspunkt og innløsningskurs varierer for de ulike opsjonsavtalene. Hovedtrekkene i avtalen er som følger:<br />
Antall Fra Til Fra<br />
Intervall<br />
innløsningskurs<br />
(NOK)<br />
Til<br />
400,000 Oktober 2001 Oktober 2004 11.00 11.00<br />
100,000 Desember 2001 Desember 2004 12.25 16.50<br />
625,000 April 2001 April 2003 21.75 27.62<br />
1,379,877<br />
2,504,877<br />
Mars 2001 April 2002 16.29 25.11<br />
Note 12<br />
Egenkapital<br />
Aksje- Overkurs- Annen innskutt Annen Sum<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA kapital fondegenkapital egenkapital egenkapital<br />
Egenkapital 1. januar 2000 11,207 70,683 0 38,470 120,360<br />
Kapitalutvidelse 0 0 4,400 0 4,400<br />
Årets resultat 0 0 0 12,247 12,247<br />
Egenkapital 31. desember 2000 11,207 70,683 4,400 50,718 137,008<br />
Kapitalutvidelsen på MNOK4,4 ble besluttet og innbetalt i år 2000, men ikke formellt registrert i Foretaksregistret før Januar 2001<br />
Kapitalutvidelsen vil bli overført til aksjekapital med kr. 80.000,- og til overkursfond med kr. 3.320.000,-<br />
Egenkapital - <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern 2000 1999 1998<br />
Egenkapital 01.01.( inkl. minoritet ) 123,858 128,788 129,207<br />
Årets resultat 8,683 46,206 13,904<br />
Kapitalutvidelse ved rettet emisjon 4,400 0 363<br />
Fusjonsdifferanse 0 0 -2,488<br />
Avsetning til utbytte 0 -14,009 -12,239<br />
Kontantvederlag aksjer <strong>SPCS</strong> og emisjonskostnader -1,956 -38,136 0<br />
Valutaomregning -2,665 1,009 41<br />
Egenkapital pr. 31.12. 132,320 123,858 128,788<br />
Note 13<br />
Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA 2000 1999 1998<br />
Nåverdi av årets pensjonsopptjening 1,343 564 350<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 482 217 129<br />
Avkastning på pensjonsmidler -563 -260 -190<br />
Resultatført estimatavvik 7 10 0<br />
Netto pensjonskostnad 1,269 531 289<br />
Beregnede pensjonsforpliktelser 8,715 6,787 2,317<br />
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 9,296 7,076 3,393<br />
Ikke resultatført virkning av estimatavvik 1,092 820 -306<br />
Forskuddsbetalt pensjon (netto pensjonsforpliktelser) 1,673 1,109 770<br />
Økonomiske forutsetninger:<br />
Diskonteringsrente 7% 7% 7%<br />
Forventet lønnsregulering/pensjonsøkning/G-regulering 3% 3% 3%<br />
Forventet avkastning på fondsmidler 8% 8% 8%<br />
Antall rettighetshavere i forsikringen 150 74 54<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
165<br />
Note 14<br />
Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser - Fortsettelse<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern 2000 1999 1998<br />
Nåverdi av årets pensjonsopptjening 1,343 850 550<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 482 388 259<br />
Avkastning på pensjonsmidler -563 -382 -260<br />
Resultatført estimatavvik 7 19 0<br />
Netto pensjonskostnad 1,269 875 549<br />
Over- Underfinansiert<br />
finansiert<br />
Beregnede pensjonsforpliktelser 8,715 6,787 2,317 2,193<br />
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 9,296 7,076 3,393 999<br />
Periodisert arbeidsgiveravgift 0 0 0 -168<br />
Ikke resultatført virkning av estimatavvik 1,092 820 -306 0<br />
Forskuddsbetalt pensjon (netto pensjonsforpliktelser) 1,673 1,109 770 -1,362<br />
Økonomiske forutsetninger:<br />
Diskonteringsrente 7% 7% 7%<br />
Forventet lønnsregulering/pensjonsøkning/G-regulering 3% 3% 3%<br />
Forventet avkastning på fondsmidler 8% 8% 8%<br />
Antall rettighetshavere i forsikringen 150 102 74<br />
Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er lagt til grunn vanlig benyttede forutsetninger innen forsikring.<br />
Mellomværende med <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA og selskap i samme konsern m.v.<br />
2000 1999 1998<br />
Kundefordringer 74,745 17,216 9,076<br />
Annen kortsiktig gjeld -71,752 -15,000 -700<br />
Mellomværende med selskap i samme konsern 2,993 2,216 8,376<br />
19<br />
20<br />
Note 15<br />
Skattekostnad<br />
Årets skattekostnad av ordinært resultat for konsernet fremkommer slik:<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
9,542 0 3,872 Betalbar skatt 13,362 9,131 13,972<br />
5,366 0 0 Refusjonskrav etter delingsmodellen 0 0 5,699<br />
-5,257 7,965 841 Endring i utsatt skatt -8,354 9,647 -4,916<br />
3,619 39 -184 Regulering av tidligere års skatter -330 40 3,609<br />
13,270 8,004 4,529 Skattekostnad ordinært resultat 4,678 18,818 18,364<br />
* Regulering av tidligere års skatter gjelder refusjonskrav etter delingsmodellen<br />
Konsernets skattekostnad fordeler seg som følger på Norge og utland: 2000 1999 1998<br />
Skattekostnad ordinært resultat - Norge -7,027 8,693 14,170<br />
Skattekostnad ordinært resultat - Sverige 11,705 10,125 4,194<br />
Sum 4,678 18,818 18,364<br />
Avstemming fra nominell til faktisk skattesats<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
15,541 28,944 16,776 Ordinært resultat før skatt 13,361 65,024 32,269<br />
Forventet inntektsskatt etter nominell<br />
4,351 8,104 4,697 skattesats (resultat før skatt * 28%) 3,741 18,207 9,035<br />
Skatteeffekten av følgende poster:<br />
22 8 16 Ikke fradragsberettigede kostnader 1,797 330 352<br />
-126 -147 0 Ikke skattepliktige inntekter -530 -170 -129<br />
0 0 0 Endring i midlertidige forskjeller 0 15 -572<br />
8,985 39 0 Refusjon skatt på personinntekt 0 40 9,308<br />
38 0 -184 Andre poster -330 396 370<br />
13,270 8,004 4,529 Skattekostnad 4,678 18,818 18,364<br />
85.40% 27.70% 27.0 % Effektiv skattesats 35.0 % 28.90% 56.90%<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til framføring:<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA <strong>SPCS</strong>-Gruppen Konsern<br />
1998 1999 2000 2000 1999 1998<br />
210 673 409 Anleggsmidler 5,123 553 -162<br />
-5,482 -42 -778 Omløpsmidler -969 -132 -5,526<br />
0 0 0 Gjeld 0 3,951 2,083<br />
0 -1,841 0 Underskudd til fremføring -6,261 -1,860 -3<br />
-5,272 -1,210 -369 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen -2,107 2,512 -3,608<br />
Ved utløpet av 2000 hadde konsernet et skattemessig fremført underskudd på TNOK 22,360. Underskuddet kan frenføres skattemessig<br />
i 10 år. Utsatt skattefordel er oppført med utgangspunkt i forventet fremtidig inntekt.<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
166<br />
Note 16<br />
Note 17<br />
Sikkehetsstillelser og garantier<br />
Selskapene i konsernet har ikke stillet eiendeler som sikkerhet for gjeld, eller avgitt garantier.<br />
Nærstående parter<br />
Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen har nærstående relasjoner til følgende selskaper:<br />
P-Invest AS:<br />
Selskapet er hovedaksjonær i <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA . Selskapet eies 100 % av Styremedlem Per A Boasson. De transaksjoner som<br />
skjer mellom selskapene, er overføring av aksjeutbytte fra <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA til P-Invest AS.<br />
Ventor AS:<br />
Selskapet eies 100% av Styremedlem Per A. Boasson.<br />
Servcon AS:<br />
Selskapet eies 100% av administrerende direktør Hans Christian Qvist.<br />
Eventuelle transaksjoner mellom Konsernet <strong>SPCS</strong>-Gruppen og de overnevnte selskapene er basert på ordinære markedsbetingelser.<br />
Note 18<br />
FOU<br />
Konsernets virksomhet omfatter utvikling av programvare for videresalg. Utviklingskostnadene består primært av lønn og personalkostnader,<br />
samt indirekte kostnader knyttet til utviklingsavdelingen. I noen tilfeller omfatter utviklingsarbeidet innleide konsulenter, som<br />
mottar godtgjørelse for utviklingen i form av royalty på fremtidig salg av programvaren. Royaltykostnadene kostnadsføres i takt med<br />
salg av programvaren.<br />
Kostnadsførte beløp knyttet til utvikling av programvare, inklusive kostnadsført royalty var TNOK 82.701 i 2000 (TNOK 70.464 i<br />
1999)<br />
Note 19<br />
Finansiell markedsrisiko<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA har virksomhet i både Sverige og Norge. Endringer i valutakursen mellom norske og svenske kroner kan påvirke<br />
konsernets resultatregnskap og egenkapital. Overskuddslikviditet plasseres på særvilkårskonti i bank. Endringer i pengemarkedsrenten<br />
vil påvirke avkastning på plasserte midler.<br />
21<br />
22<br />
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 9: Forslag til vedtekter for det fusjonerte selskapet <strong>Visma</strong> ASA<br />
VEDTEKTER<br />
FOR<br />
VISMA ASA<br />
Det Fusjonerte Selskapet<br />
§ 1<br />
Selskapets navn er VISMA ASA. Selskapet er et allment aksjeselskap.<br />
Selskapets forretningskontor er i Bærum.<br />
§ 2<br />
§ 3<br />
Selskapets formål er utvikling og salg av programvare, salg av konsulenttjenester, handel og agenturer<br />
samt å delta i andre selskaper i tilknytning til foranstående og hva dermed står i forbindelse.<br />
§ 4<br />
Selskapets aksjekapital er NOK 136 487 215 fordelt på 27 297 443 aksjer pålydende NOK 5,- fullt<br />
innbetalt og lydende på navn. Selskapets aksjer skal registreres i Verdipapirsentralen.<br />
§ 5<br />
Selskapet ledes av et styre fra 5 til 8 medlemmer. Hvis styret har et likt antall medlemmer, har formannen<br />
dobbeltstemme. Styrets medlemmer skal velges for 1 år.<br />
Styret velger selv sin leder.<br />
§ 6<br />
Selskapets firma tegnes av styreformannen alene, eller av to styremedlemmer i fellesskap. Styret<br />
kan meddele prokura og ansetter selskapets disponent.<br />
167
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
§ 7<br />
Ordinær generalforsamling avholdes innen mai måneds utgang og behandler:<br />
1. Årets resultatregnskap og balanse.<br />
2. Anvendelse av årsoverskuddet eller dekning av underskuddet i henhold til den<br />
fastsatte balansen, samt utdeling av utbytte.<br />
3. Fastsettelse av honorar til styre og revisor<br />
4. Valg av styre<br />
5. Valg av revisor<br />
6. Andre saker som måtte være nevnt i innkallelsen.<br />
Såvel ordinær som ekstraordinær generalforsamling skal innkalles med minst 2 ukers varsel<br />
til de i aksjeprotokollen noterte adresser.<br />
168
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg 1 – Bilag 10: Avtale om overføring av virksomhet mellom <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA og PC-Systemer Norge AS<br />
169
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
170
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
171
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
172
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
173
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg II – Omarbeidede resultattall for det Fusjonerte Konsernet med revisors uttalelse<br />
for <strong>Visma</strong> ASA med datterselskaper som om fusjonen var gjennomført<br />
174
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
175
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Omarbeidede resultattall for det Fusjonerte Konsernet<br />
Nedenfor følger omarbeidede resultatregnskaper for det Fusjonerte Konsernet for årene 1999 og 2000.<br />
NOK 1.000 1999 2000<br />
Driftsinntekter 682.967 1.306.600<br />
Driftskostnader<br />
Varekostnader 118.705 101.172<br />
Lønnskostnader 298.048 335.467<br />
Avskrivning 19.036 29.175<br />
Andre driftskostnader 167.620 181.561<br />
Sum driftskostnader 603.409 647.375<br />
Driftsresultat 79.558 659.225<br />
Finansinntekter 15.309 19.195<br />
Finanskostnader 5.436 18.786<br />
Resultat av finansposter 9.873 409<br />
Resultat før skatt 89.431 659.634<br />
Skattekostnad 27.237 193.424<br />
Årsresultat 62.194 466.210<br />
Minoritet 489 327<br />
Resultat etter minoritet 61.705 465.883<br />
176
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Omarbeidet balanse for det Fusjonerte Konsernet<br />
Nedenfor følger omarbeidet balanse for det Fusjonerte Konsernet for regnskapsårene 1999 og 2000.<br />
NOK 1.000 1999 2000<br />
Balanse<br />
Immaterielle eiendeler, lisenser 11.244 5.296<br />
Utsatt skattefordel 43.654 0<br />
Goodwill 70.503 59.920<br />
Sum immaterielle eiendeler 125.401 65.216<br />
Fast Eiendom 5.134 3.007<br />
Maskiner, inventar ol 41.381 24.915<br />
Sum varige driftsmidler 46.515 27.922<br />
Aksjer og andeler 3.116 10<br />
Pensjonsmidler 1.109 1.673<br />
Andre langsiktige fordringer 5.08710.340<br />
Sum finansielle anleggsmidler 9.312 12.023<br />
Sum anleggsmidler 181.228 105.162<br />
Varebeholdninger 6.710 2.587<br />
Kundefordringer 178.615 122.187<br />
Andre kortsiktige fordringer 18.419 5.726<br />
Sum fordringer 197.034 127.913<br />
Aksjer og andeler 0 11.250<br />
Kasse og bank 146.929 716.493<br />
Sum omløpsmidler 350.673 858.243<br />
Sum eiendeler 531.901 963.405<br />
Aksjekapital 171.592 133.087<br />
Overkursfond 45.920 24.348<br />
Annen innskutt egenkapital 0 0<br />
Sum innskutt egenkapital 217.512 157.435<br />
Annen egenkapital 47.300 377.405<br />
Minoritetsinteresser 13.543 3.992<br />
Sum egenkapital 278.355 538.832<br />
Pensjonsforpliktelser 1.190 98<br />
Utsatt skatt 0 106.413<br />
Sum avsetning for forpliktelser 1.190 106.511<br />
Annen langsiktig gjeld 5.515 0<br />
Kassekreditt 3.143 0<br />
Leverandørgjeld 40.876 30.945<br />
Skyldig off avgifter, feriepenger ol 55.495 44.951<br />
Betalbar skatt 13.953 33.826<br />
Avsatt utbytte 14.009 83.732<br />
Annen kortsiktig gjeld 119.365 124.608<br />
Sum kortsiktig gjeld 246.841 318.062<br />
Sum gjeld 253.546 424.573<br />
Sum gjeld og egenkapital 531.901 963.405<br />
177
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
NOTE<br />
De sammenslåtte regnskapene er utarbeidet for å vise det Fusjonerte konsernregnskapet for 1999 og 2000 basert på<br />
reglene om kontinuitetsunntak. Sammendraget av de omarbeidede regnskapene må sees i sammenheng med regnskapene<br />
for <strong>Visma</strong> og <strong>SPCS</strong> med noter som er inntatt som vedlegg til Prospektet.<br />
I konsernregnskapet inngår <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong> ASA samt de reviderte selskapsregnskapene til døtrene som inngår i<br />
konsernregnskapene. Tallene er justert for:<br />
• harmonisering av vedlikeholdsinntekter for <strong>SPCS</strong> sin svenske virksomhet slik at regnskapsføringen av disse følger<br />
samme prinsipp som for den norske virksomheten av det fusjonerte konsernet. Endringen har medført en økt balanseført<br />
utsatt inntekt på MNOK 52 pr. 31.12.00 sammenlignet med avlagt konsernregnskap for <strong>SPCS</strong>. Resultateffekten før skatt<br />
av harmoniseringen beløper seg til hhv. MNOK –14 og –11 for 1999 og 2000.<br />
• I balansen til det fusjonerte konsernet er kapitalutvidelsen gjennomført pr. 31.12.98. Fusjonskostnader på MNOK 28,8 er<br />
ført direkte mot egenkapitalen. For ytterligere kommentarer vedrørende fusjonskostnader og regnskapsmessig<br />
behandling henvises det til Prospektets avsnitt 10.4 (”Omkostninger”).<br />
• I det fusjonerte konsernets balanse pr. 31. desember 2000 er <strong>Visma</strong>s aksjer i <strong>SPCS</strong> amortisert forholdsvis mot innbetalt<br />
og opptjent egenkapital. Egenkapitalen i 1999 regnskapet reflekterer at kjøpet av <strong>SPCS</strong> aksjer i 2000 er behandlet som<br />
kjøp av egne aksjer.<br />
Regnskapsprinsipper for <strong>Visma</strong> fremgår av revidert årsregnskap for 2000 som følger som vedlegg til Prospektet.<br />
178
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Proforma regnskap for det Fusjonerte Konsernet<br />
NOK 1.000. 1999 2000<br />
Driftsinntekter 467.888 513.130<br />
Driftskostnader 407.530 488.467<br />
Driftsresultat 60.358 24.663<br />
Finansielle poster 54.366 35.998<br />
Resultat før skatt 114.724 60.661<br />
NOK 1.000 31.12.99 31.12.00<br />
EIENDELER<br />
Anleggsmidler 116.917105.162<br />
Omløpsmidler 982.016 858.243<br />
Sum eiendeler 1.098.933 963.405<br />
GJELD OG EGENKAPITAL<br />
Egenkapital 765.599 538.832<br />
Langsiktig gjeld 170.072 106.511<br />
Kortsiktig gjeld 163.262 318.062<br />
Sum gjeld og egenkapital 1.098.933 963.405<br />
NOTE<br />
Virksomhetsområdet <strong>Visma</strong> Marine og <strong>Visma</strong> Logistics ble avhendet i 2000. Proforma konsernregnskap for det fusjonerte<br />
selskapet for 1999 og 2000 viser nåværende virksomhet for det fusjonerte konsernet. Regnskapsprinsipper for <strong>Visma</strong><br />
fremgår av revidert årsregnskap for 2000 som følger som vedlegg til Prospektet.<br />
I proforma konsern regnskapet er det i forhold til de omarbeidede resultat og balansetallene ovenfor gjort følgende<br />
justeringer:<br />
• Virksomheten knyttet til <strong>Visma</strong>s divisjoner Marine og Logistics er utelatt i proformaregnskapene nedenfor<br />
• Gevinstene knyttet til avhendelse av virksomhetsområdene er heller ikke inkludert i proformaoppstillingene nedenfor.<br />
Nedskrivningen av <strong>Visma</strong>s Exense aksjer pr. 31.12.00 er imidlertid inkludert i proformaresultatregnskapet for 2000, da<br />
aksjene på nedskrivningstidspunktet var klassifisert som omløpsaksjer.<br />
• I proformatallene nedenfor er det lagt til grunn at kontantvederlaget på MNOK 730 i forbindelse med salget av Marine<br />
divisjonen ble mottatt 01.01.99. Det innebærer at det er beregnet kalkulatoriske renteinntekter for 1999 og 10 måneder i<br />
2000 på vederlaget før skatt. For beregningene er det lagt til grunn en rente på 6%. I proformabalansen pr. 31.12.99 er<br />
skattekostnaden på MNOK 173 knyttet til transaksjonen hensyntatt og klassifisert som utsatt skatt.<br />
179
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Vedlegg III – Uttalelse fra Carnegie ASA om bytteforholdet til aksjonærene i <strong>Visma</strong> ASA<br />
og uttalelse fra Alfred Berg Norge ASA om bytteforholdet til aksjonærene i<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
180
Fusjonsprospekt <strong>Visma</strong> ASA og <strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
181
<strong>Visma</strong> ASA<br />
Professor Koht’s vei 15<br />
Postboks 412<br />
1327 Lysaker<br />
Telefon: +47 67 52 55 00<br />
Telefaks: +47 67 52 55 01<br />
Sundal Collier & Co ASA<br />
Munkedamsveien 45D<br />
Postboks 1444<br />
0115 Oslo<br />
Telefon: +47 22 01 60 00<br />
Telefaks: +47 22 01 60 60<br />
www.kursiv.no<br />
<strong>SPCS</strong>-Gruppen ASA<br />
Biskop Gunnerusgt. 6<br />
Postboks 774 Sentrum<br />
0106 Oslo<br />
Telefon: +47 23 15 80 80<br />
Telefaks: +47 23 15 80 81<br />
Orkla Enskilda Securities ASA<br />
Tordenskioldsgt. 8/10<br />
Postboks 1363 Vika<br />
0113 Oslo<br />
Telefon: +47 21 00 85 00<br />
Telefaks: +47 21 00 89 06