Statoil, Årsrapport 2012

Måling av virkelig verdi for finansielle derivater
Statoil ASA måler finansielle derivater til virkelig verdi når instrumentet er del av en handelsportefølje og er handlet på en autorisert børs. Dette kan typisk
være terminkontrakter handlet på den nordiske elektrisitetsbørsen NASDAQ OMX Oslo (tidligere Nordpool). Andre finansielle derivater er innregnet i
Balansen til det laveste av kostpris og virkelig verdi. Endringer i bokført verdi av finansielle derivater er innregnet i Resultatregnskapet innenfor salgsinntekt
eller innenfor netto finansposter. Statoil ASAs portefølje av finansielle derivater består av råvarebaserte derivater, samt rente- og valutaderivater.
Den etterfølgende tabellen viser estimert virkelig verdi og netto bokført verdi av Statoil ASAs finansielle derivater unntatt for rentederivater og valuta
rentederivater der tabellen kun inneholder virkelig verdi justeringen mens påløpte renter er presentert innenfor Obligasjoner, banklån, sertifikatlån og
innkalt margin og valuta revalueringen er presentert innenfor Obligasjoner, banklån og finansielle leieavtaler.
Virkelig verdi Virkelig verdi Netto virkelig
(in millioner kroner) eiendeler forpliktelser verdi
31. desember 2012
Valutainstrumenter 655 -18 637
Renteinstrumenter 0 -554 -554
Råolje og raffinerte produkter 153 -150 3
Naturgass og elektrisitet 185 -286 -101
Sum 993 -1 008 -15
31. desember 2011
Valutainstrumenter 323 -1 112 -789
Renteinstrumenter 0 -1 369 -1 369
Råolje og raffinerte produkter 200 -236 -36
Naturgass og elektrisitet 293 -339 -46
Sum 816 -3 056 -2 240
I tillegg til disse balanseførte virkelige verdiene fra finansielle derivater har Statoil ASA inngått rente- og valutabytteavtaler hvor de virkelige verdiene ved
utgangen av 2012 og 2011 var høyere enn kost, virkelig verdi justeringene er derfor ikke balanseført. Per 31. desember 2012 var de virkelige verdi
justeringene som ikke er balanseført 13,6 milliarder kroner. Ved utgangen av 2011 var de virkelige verdi justeringene som ikke var bokført 12,3 milliarder
kroner.
Ved fastsettelse av virkelig verdi av finansielle derivater bruker Statoil ASA priser notert i et aktivt marked så langt det lar seg gjøre. Når slike priser ikke er
tilgjengelige bruker selskapet input som er observerbare enten direkte eller indirekte som basis for verdsettingsmetoder som diskontert
kontantstrømanalyser eller prismodeller.
Den etterfølgende tabell oppsummerer de finansielle derivatene innregnet i Balansen til virkelig verdi fordelt på Statoil ASAs grunnlag for måling av virkelig
verdi. For rentederivater og valuta rentederivater inneholder tabellen kun virkelig verdi justeringen.
90 Statoil, Årsrapport 2012