Statoil, Årsrapport 2012

Styret bekrefter i samsvar med regnskapslovens § 3-3 at årsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av forutsetningen om fortsatt drift.
I august 2012 aksepterte Statoil en bot fra Økokrim på 3 millioner kroner for brudd på visse formkrav i paragraf 3-5 i Lov om verdipapirhandel. Etter denne
hendelsen har Statoil innført en rekke tiltak, blant annet en ytterligere styrking av våre prosedyrer og kvalitetssikring av lister over personer med
innsideinformasjon.
Kontantstrømmer
Statoil hadde en solid kontantstrøm i 2012, hovedsakelig som følge av økt kontantstrøm fra driften og
porteføljeoptimalisering.
For kontantstrøm tilført fra driften er det lønnsomhetsnivået, skattebetalinger og endringer i arbeidskapital som hovedsakelig påvirker endringer mellom
periodene. Hoveddriverne er produksjonsnivået og prisene på væsker og gass, som påvirker salgsinntekter, varekostnader, betalte skatter og endringer i
arbeidskapitalposter. Kontantstrøm tilført fra driften utgjorde 128,0 milliarder kroner i 2012, en økning på 9,0 milliarder kroner sammenlignet med 2011.
Økningen skyldtes hovedsakelig økt lønnsomhet som i stor grad var et resultat av økte salgsvolumer av væsker og gass, og høyere væske- og gasspriser i
2012 sammenlignet med 2011. Økningen ble delvis motvirket av høyere skattebetalinger på 7,4 milliarder kroner, og høyere negativ påvirkning fra andre
endringer på 6,7 milliarder kroner.
Kontantstrøm benyttet til investeringer økte med 11,8 milliarder kroner fra 2011 til 2012. Økningen skyldtes hovedsakelig høyere tilskudd av eiendom,
anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler på 20,2 milliarder kroner, som gjenspeiler et høyere aktivitetsnivå i 2012 enn i 2011. Høyere finansielle
investeringer på 15,9 milliarder kroner, som er en del av vår likviditetsstyring, bidro også til økningen. Økningen ble delvis motvirket av oppkjøpet av Bakkenvirksomheten
i 2011, som utgjorde 25,7 milliarder kroner. Gevinster ved salg holdt seg på samme nivå. I 2012 var gevinster ved salg hovedsakelig knyttet
til betalinger fra salg av eiendeler i Gassled, salg av andeler på norsk sokkel til Centrica og salget av vår andel på 54 % i Statoil Fuel and Retail (SFR). I 2011
var gevinster ved salg hovedsakelig knyttet til salg av andeler i oljesandprosjektet Kai Kos Dehseh i Canada og oljefeltet Peregrino i Brasil.
Kontantstrøm fra (benyttet til) finansieringsaktiviteter
Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter utgjorde 18,2 milliarder kroner i 2012, en økning på 5,5 milliarder kroner sammenlignet med 2011.
Økningen skyldtes hovedsakelig endringer i langsiktige lån på 1,8 milliarder kroner, og endringer i kortsiktige og andre lån på 2,9 milliarder kroner,
hovedsakelig på grunn av høyere tilbakebetaling på lån.
Likviditet og kapitalforhold
Statoil har en solid portefølje og økonomisk fleksibilitet. Gjeldsgrad før justeringer var 10,9 % i 2012, og
netto rentebærende gjeld hadde gått ned med 31,7 milliarder kroner til 39,3 milliarder kroner ved utgangen
av 2012.
Økonomisk tilstand og likviditet
Statoils har en sterk økonomisk posisjon og økonomisk fleksibilitet. I løpet av de siste årene har selskapet redusert gjeldsgrad før justeringer fra 23,5 % i
2010 til 10,9 % i 2012. Samtidig har Statoils samlede egenkapital økt fra 226,4 milliarder kroner til 319,9 milliarder kroner. Reduksjonen skyldes blant
annet solid kontantstrøm fra driften og aktiv porteføljestyring (gevinster ved salg av eiendeler og virksomhet). Samtidig har Statoil fortsatt sine
investeringsaktiviteter og gitt aksjonærene en attraktiv avkastning.
Statoils generelle politikk er å opprettholde likviditetsreserver i form av betalingsmidler samt ubenyttede kredittfasiliteter og annen bevilget kreditt for å
sikre at vi har tilstrekkelige finansielle ressurser til å møte kortsiktige kapitalbehov. Statoil innhenter langsiktig kapital når konsernet, ut fra
forretningsvirksomheten og kontantstrømmer, anser at det har behov for slik finansiering. Det forutsettes at markedsforholdene vurderes som gunstige.
Konsernets lånebehov dekkes hovedsakelig ved utstedelse av kortsiktige og langsiktige verdipapirer, herunder bruk av et US Commercial Paper Program og
et Euro Medium Term Note (EMTN) Programme (grensene for programmene er henholdsvis 4 milliarder USD og 8 milliarder USD), så vel som utstedelser
under et US Shelf Registration Statement, og gjennom utnyttelse av etablerte kredittfasiliteter og annen bevilget kreditt.
Statoil, Årsrapport 2012 7