Markedsrapport 4. kvartal - UNION Gruppen

More documents

Recommendations

Info

Handel segment: Handel veksten i detalJHandelen flater Ut HØYt transaksJonsvolUm Handelsiendom øker sin andel av transaksjonsmarkedet i år og når etter etter vår transaksjonsoversikt og beregninger en andel på ca. 50 %, eller ca. 14 mrd. kr. den unormalt høye andelen skyldes naturligvis salget av steen & strøm, som innebærer at 18 kjøpesentre i norge tilsvarende 11 mrd. kr. blir solgt til den franske kjøpesenterkjeden klépierre og det nederlandske pensjonsfondet aBP. videre ble smart Club solgt til Coop for en antatt kjøpesum av ca. 1 mrd. kr. etter sommerferien har aberdeen Property investors solgt en portefølje til ragde eiendom for ca. 280 mill. kr. på en antatt yield på 7,5 %. videre har Birisenteret på 13 200 m2 blitt solgt i oktober lavere vekst i Handelen fremover Privat konsum har vært en motor i økonomien og har økt med drøye 5 % i snitt de siste fire årene. i fjor var økningen på 6,4 % ifølge norges Bank. Prognosene for i år og neste år er imidlertid på kun 1,5 % og 0,75 %. de sesongkorrigerte ssB-indeksene for volum i hhv. ”detaljhandel i alt” og ”butikkhandel bredt utvalg”, har lenge vist klare tegn til utflating. volumindeksen for ”detaljhandel i alt” har ligget på +/- 140 siden juni 2007 og var for september på 139,7. tilsvarende har volumindeksen for butikkhandel vært uendret siden mai i år. de 60 største kjøpesentrene i norge har hatt en omsetning på 46,8 mrd. kr. i årets tre første <strong>kvartal</strong>er i følge kvarud analyse. omsetningen målt i løpende kroner har dermed steget med 3,7 %. for tredje <strong>kvartal</strong> isolert sett ble veksten på 2,7 % sammenliknet med samme periode i 2007. videre har HsH nedjustert sine prognoser for detaljhandel i høst (se boks 2) og venter nå at veksten i 2009 blir 2 %, gitt at finansmarkedene normaliseres. til sammenlikning var veksten i fjor hele 8,2 %. HsH tror at ”sport” tar markedsandeler fra ”klær og sko”. sistnevnte har falt prismesisg 4,4 % på årsbasis og må således øke volumet om andelen i kroner skal opprettholdes. kJØPesenterstoPP gir lavere tilfØrsel tilførselen av handelsbygg har ifølge byggearealstatistikken til ssB vært om lag 3,5 millioner m2 siden årtusenskiftet, hvorav 40 % på kjøpesenter og 60 % på andre typer butikkbygg. Økningen har vært på 270 % siden 2003, og utviklingen har reflektert et oppdemmet behov for butikkbygg som konsekvens av forrige kjøpesenterstopp (1999 - 2004). Prognosesenteret venter at den nye kjøpesenterstoppen først får sterk effekt på igangsettingen fra 2009, fordi det ligger mange klare prosjekter med godkjenning som ennå ikke er påbegynt. Basert på blant annet data for igangsetting fra Prognosesenteret as, skisserer vi ferdigstillelsen av handelsbygg for hhv. norge og oslo/akershus. tilførselen av nye handelsbygg har allerede begynt å falle, og for norge venter 1 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 Detalj- og butikk-omsetning, sesongkorridert tom. sept. 2008 Butikkhandel, bredt utvalg detaljhandel Jan 2003 Jun 2003 nov 2003 apr 2004 sep 2004 feb 2005 Jul 2005 des 2005 mai 2006 okt 2006 mar 2007 aug 2007 Jan 2008 Jun 2008 vi at nivået faller fra 756 000 m2 i fjor til 425 000 m2 i 2010. tilsvarende kan nivået i oslo/akershus synke fra 116 000 m2 i fjor til 75 000 m2 i 2010. 3 Tilførsel av handelsbygg i 1 000 m 2 pr. år 800 Butikkhandel, norge bredt utvalg 700 oslo/akershus Detaljhandel i alt 600 26 Union markedsrapport Q4 2008 (kilde: ssB) 2 Detaljhandelsvekst 2006 2007 2008 dagligvarer 6,1 7,0 4,0 sport 12,2 4,0 3,0 klær 8,4 1,0 1,0 sko 6,8 0,0 0,0 møbler 8,0 0,0 0,0 elektro 7,3 -1,0 0,0 Byggevare 11,4 3,0 0,0 Detalj i alt 8,2 3,5 2,0 500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 140 120 100 80 60 40 20 0 (kilde: HsH / finansavisen) (kilde: ssB / Unnm)
segment: Hotell sUnn inntJening, men lavere ettersPØrsel fremover Boks 1. viser kapasitetsutnyttelsen for hotellrom hittil i år pr. september for hvert av årene i perioden 1995 - 2008 for henholdsvis hele norge og oslo. kapasitetsutnyttelsen var på det laveste i 2003 ,da den sank under 50 % for norge. til grunn for nedgangen lå blant annet lavere etterspørsel mot konferansemarkedet, fordi næringslivet strammet inn på kostnadene. for hele 2003 var snittet på snaue 48 % belegg. oslo hadde til sammenligning til og med september 2003 et belegg på 62 % og 61 % for hele året. i tråd med konjunkturoppgangen har særlig næringslivet økt etterspørselen, og belegget toppet seg i fjor på hhv. 58 % i norge og 77 % i oslo (jan-sept.). i årets ni første måneder var belegget ned 1 % til 57 % i norge og ned 2,5 % til 74 % i oslo. vi venter at belegget vil synke videre på kort sikt, fordi konjunktursituasjonen gjør at bedriftene søker å redusere kostnadene. fremskrivninger fra Prognosesenteret as for igangsetting av hotell i norge tyder på at ferdigstillelsen blir drøye 100 000 m2 neste år og snaue 100 000 m2 i 2010. mange hotellplaner synes imidlertid usikre, ettersom vi nå går inn i en periode med lavere vekst. statistikk fra ssB for antall rom viser at kapasiteten har økt med drøye 5 100 rom siden markedsbunnen i 2003. i samme periode ble det i følge ssB ferdigstilt ca. 160 000 m2 hotell i norge. tilførselen av hotell påvirkes også av konvertering av bygg, konkurser og reåpning av hotell som tidligere har innstilt driften. det er nå snaue 67 000 rom i norge og snaue 9 000 rom i oslo. kapasiteten har det siste året økt med snaue 3 % i norge. i hovedstaden har blant annet åpningen av thon Hotel oslo Panorama og first Hotel grims grenka i kvadraturen bidratt til at antall rom har steget med 550, eller 7 % det siste året. Boks 3. viser at omsetningen pr. rom i årets ni første måneder i snitt var 491 kr. pr. døgn, opp 6 % fra samme periode i 2007. tilsvarende var inntjeningen pr. rom for hotellene i hovedstaden 706 kr. i snitt, opp 5 % fra samme periode i 2007. losjiomsetningen for overnattingsstedene i norge økte i årets ni første måneder med 9 % til 8,5 mrd. kr. og er oppe i 10,86 mrd. kr. på årsbasis. til sammenligning økte omsetningen i oslo tilsvarende med 10 % til drøye 1,66 mrd. kroner. På årsbasis er hovedstaden oppe i 2,2 mrd. kr., som gir en markedsandel på 20 %. romprisene i norge har hittil i år hatt en snittpris på 863 kr. pr. døgn, som gir en vekst på 8 % sammenliknet med samme periode i fjor, og 24 % mot samme periode i 2003. i hovedstaden har det i årets ni første måneder kostet 955 kr. i snitt for et rom. snittet har steget med 9 % sammenliknet med samme periode i 2007 og 30 % i forhold til januar - september i 2003. inntjeningsutviklingen har vært svært gunstig, da inflasjonen i perioden september 2003 til september 2008 til sammenlikning har vært 11 %. Konklusjon: De siste årene har utviklingen vært gunstig for eiere av hotelleiendommer, men etterspørselen vil reduseres fremover. 1 kapasitetsutnyttelse i jan-sept. for hhv. Norge og Oslo (95-08) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 oslo norge 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2 Antall rom i sept. måned og endring fra sept. 2007 September Norge Endring Oslo Endring 1995 55 095 6 090 1996 56 124 2 % 6 498 7 % 1997 57 176 2 % 6 660 2 % 1998 58 310 2 % 7 101 7 % 1999 59 404 2 % 7 395 4 % 2000 61 037 3 % 7 734 5 % 2001 61 635 1 % 8 214 6 % 2002 61 990 1 % 8 244 0 % 2003 61 602 -1 % 8 416 2 % 2004 62 045 1 % 8 525 1 % 2005 63 199 2 % 8 295 -3 % 2006 63 794 1 % 8 391 1 % 2007 64 962 2 % 8 393 0 % 2008 66 745 3 % 8 944 7 % Nøkkeltall for inntjening ved Oslohotellene Union markedsrapport Q4 2008 27 (kilde: ssB) 3 Omsetning pr. rom hittil i år sep.07 sep.08 Endring Norge norge 464 491 6 % oslo 671 706 5 % Losjiomsetning i mill. kr. hittil i år sep.07 sep.08 Endring norge 7 791 8 512 9 % oslo 1 503 1 660 10 % Pris pr. rom hittil i år sep.07 sep.08 Endring norge 801 863 8 % oslo 877 955 9 % (kilde: ssB) (kilde: ssB) Hotell
Page 1 and 2: Markedsrapport Q4 2008 Gjesteartikk
Page 3 and 4: iNNHoLd Leder .....................
Page 5 and 6: NÆriNGseieNdoM: NYe reGLer for LiG
Page 7 and 8: Norsk ØkoNoMi & prisVekst rask Ned
Page 9 and 10: eNter oG LåNeViLkår faLLeNde LaNG
Page 11 and 12: traNsaksJoNsoVersikt 1 2 Transaksjo
Page 13 and 14: Gjennomførte (kjøpte) syndikering
Page 15 and 16: aVkastNiNG på iNVesteriNGer i NÆr
Page 17 and 18: 2 Bærum Flytoget Asker Lysaker Pri
Page 19 and 20: eksemPler På Utleide eiendommer de
Page 21 and 22: kontormarkedet i trondHeim leiePris
Page 23 and 24: sverige og stoCkHolm artikkelen er
Page 25: eiendomsmarkedet i tYskland artikke
Page 29 and 30: segment: Bolig fallende BoligPriser
Page 31 and 32: ansatte i Union norsk næringsmegli
Page 33 and 34: ansatte i Union norsk næringsmegli
Page 35 and 36: notater Union markedsrapport Q4 200

Markedsrapport 4. kvartal - UNION Gruppen

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?