Grey Blue Circle Informatiebijeenkomst - Jos Berkemeijer 2024

WTP Informatiebijeenkomst

WTP in perspectief

Jos Berkemeijer

Voorzitter Pensioencommissie

Koepel Gepensioneerden

30 januari 2024

Koepel Gepensioneerden

Belangenbehartiging voor alle senioren in Nederland

• Collectieve belangbehartiging van leden van aangesloten verenigingen

• 80 ‘verenigingen van gepensioneerden’ en ‘ouderenorganisatie’ FASv

• Deskundigheid: pensioenen, inkomen, koopkracht, zorg, welzijn en wonen.

30 januari 2024 GBC - WTP Informatiebijeenkomst - Presentatie Jos Berkemeijer

2

Hoofdpunten Seniorencoalitie*

1. Koopkrachtig pensioen

• Na ingang pensioen en na de transitiedatum nieuw pensioenstelsel 2028

• Ook tot transitiedatum zo snel als mogelijk indexatie

• Zo veel als mogelijk: inhaalindexatie

2. Evenwichtige transitie

Eerlijke overstap naar nieuw pensioenstelsel

3. Meer zeggenschap gepensioneerden in aanloop naar eventuele nieuwe

pensioenstelsel (Hoorrecht), maar ook daarna

*) Seniorencoalitie: ANBO-PCOB, Koepel Gepensioneerden, NOOM en SOM-NL


3

Agenda

1. WTP

• Aanleiding, Ontwikkeling lonen, prijzen, inflatie, rendementen

• WTP in een notendop

• Contracten: Solidaire en Flexibele Premieregeling

• Invaren

2. Koopkracht

3. Transitie

Governance, Proces, Hoorrecht

4. Communicatie

5. Wrap Up

6. Vragen


4

Een nieuw pensioenstelsel – Aanleiding I

• Invoering Financieel

Toetsingskader (2007)

• Crisis 2008

• Dalende rente

• ECB rente beleid

• Oplopende rente


5

Een nieuw pensioenstelsel – Aanleiding II

Rente Nederland 10 jaar


6

Rendement pensioenfondsen

• Gemiddeld

rendement ca. 4,5%

• Aanname:

rendement 2023 ca. 8%


7

Ontwikkeling Lonen, prijzen en indexatie NL

30 januari 2024 GBC - WTP Informatiebijeenkomst - Presentatie Jos Berkemeijer 8

Ontwikkeling lonen, prijzen en indexatie


Indexatie tot transitiedatum

A. Indexatie-AMVB

Alleen fondsen die het principebesluit hebben genomen om in te varen

• verlaagt indexatiedrempel van 110% naar 105%

Wijziging PW art.137 lid 2a

• schrapt de eis van toekomstbestendige indexatie

Wijziging PW art. 137 lid 2b

• wijzigt eisen voor inhaalindexatie niet

Geen wijziging PW art.137 lid 2c

B. Interpretatie op grond van de Toelichting Indexatie-AMvB

• Fondsen die bij de toeslagverlening in 2023 niet de volledige indexatieruimte

hebben gebruikt op basis van de inflatie in 2022, kunnen de niet-verleende

toeslag alsnog geven in 2023

• Het besluit over de extra toeslag moet in 2023 genomen worden

en dus niet in januari 2024 als de AMvB niet meer geldt.

.


10

Inflatie in historisch perspectief

Gemiddelde periode 1900-2023

Rekenkundig

3,04%

Meetkundig

2,94%


Inflatie in historisch perspectief Ingezoomd


Ontwikkeling Inflatie 2021-2023 - CPI


Ontwikkeling Inflatie 2021-2023 - CPI-Afgeleid

CPI-Afgeleid

CPI exclusief het effect

van veranderingen in

de tarieven van

productgebonden

belastingen (o.a. BTW

en accijns op alcohol

en tabak) en subsidies


14

Publieksmonitor Q3 2023


De WTP in een notendop

A. Pensioenakkoord (2019)

B. Invoering WTP (1/7/2023). Doelen:

1. Eerder perspectief op indexatie (koopkracht)

Lagere buffers, andere wijze van rendementstoedeling

2. Persoonlijker en meer transparante pensioenen

Betere aansluiting op arbeidsmarkt

Premiesysteem in plaats van aansprakenopbouwsysteem

Toegerekende pensioenvermogens

Afschaffing doorsneepremie

C. Invoering nieuw stelsel (uiterlijk 2028?)

Transitieplan, Hoorrecht Gepensioneerden, Implementatieplan (pensioenfonds)

D. Tot invoering: Transitie-FTK voor fondsen die kiezen voor ‘invaren’

• Indexatie vanaf 105%

• Geen eis van toekomstbestendig indexeren


16

WTP | Solidaire en Flexibele Premieregeling


WTP – Invaren - Boobytraps: De vraag

Hoe verdeel je een erfenis van € 1.500 Miljard?


18

WTP – Invaren - Boobytraps: Het antwoord

NIET


19

WTP | Invaren

Standaard invaarpad

• Alle bestaande pensioenregelingen

• Standaardmethode invaren

• Eis van Evenwichtigheid

Invaren is default

Tenzij:

1. In strijd met de wettelijke voorschriften

2. Onevenwichtig nadeel zou ontstaan

voor (groepen) belanghebbenden van het fonds

3. Niet uitvoerbaarheid blijkt binnen de grenzen

van een beheerste en integere bedrijfsvoering


20

WTP | Niet Invaren - Onevenredig Ongunstig

Standaard invaarpad

Uitgangspunt van de wetgeving is dat sociale partners een invaarverzoek doen tenzij dit onevenredig

ongunstig is voor groepen belanghebbenden

1. Het pensioenfonds is voornemens om in de nabije toekomst tot liquidatie over te gaan

2. De huidige regeling kent bijstortingsverplichtingen, bijvoorbeeld vanuit de werkgever

3. In de bestaande regeling is onvoorwaardelijke toeslagverlening afgesproken

De uiteindelijke afweging blijft maatwerk en hoort bij de brede evenwichtigheidsafweging van de transitie

Situatie IBM

1. De huidige regeling kent bijstortverplichtingen

Nominaal; geen toeslag-bijstortverplichting

2. Er geldt een voorwaardelijke toeslagregeling

3. Financiële positie van SPIN is gezond

Stabiele relatief hoge beleidsdekkingsgraad in combinatie met relatief lage vereiste dekkingsgraad

waardoor indexatie, alhoewel voorwaardelijk, vrij zeker, maar niet onvoorwaardelijk is

4. Situatie eind december 2023: Beleidsdekkingsgraad 137,6% , vereiste dekkingsgraad 105,9%


21

Invaren - Richtlijn Memorie van Toelichting

De Memorie van Toelichting bij de WTP schrijft m.b.t. besluitvorming voor

• Overwegingen sociale partners m.b.t. gemaakte keuzes

Volledig, helder, inzicht in de voor- en nadelen van de gemaakte keuzes

• Alle afspraken tezamen moeten ‘evenwichtig’ zijn:

- het afschaffen van de doorsneesystematiek

- het wijzigen van de pensioenregeling

- de keuze om wel of niet in te varen, en

- de afspraken in het geheel moeten zijn ‘bekeken’

• Vergelijking met de huidige situatie

De nieuwe situatie dient te worden afgezet tegen de situatie dat de huidige

pensioenregeling ongewijzigd wordt voortgezet onder het huidig financiële

toetsingskader


22

Invaren of niet-invaren?


Invaren, Ingroeien, referendum?


Koopkracht


Koopkracht - Artikel De Telegraaf 23 januari 2024

„Pensioenfondsen rekenen zich een beetje rijk”,

zegt Jacintha van Bijnen-Den Haag, strategisch

pensioenadviseur bij Aon. „Ze zijn vooral bezig met

het overgangsmoment naar de nieuwe wet, ze

willen op dat moment geld uitdelen om de

pensioenen te verhogen. Dan is het natuurlijk

hosanna als iedereen ineens meer pensioen krijgt.

Maar of ouderen ook in de jaren erna hun

koopkracht behouden, is nog maar de vraag.

Fondsen kijken te weinig naar wat er ná de

overgang naar het nieuwe stelsel gebeurt.


26

WTP Toetsingscriteria | Koopkrachtig pensioen I

WTP

• Woord ‘koopkracht’ of ‘inflatie’ ontbreekt in WTP (wel MvT)

• Inflatiebescherming is complex; inflatiebeleggingen ontbreken

• DNB waarschuwt voor het risico van generatiespanning!

Constateringen

• Onvoldoende koopkrachtkrachtbescherming, tenzij ‘uitdeling van reserves’

• Koopkracht loopt i.h.a. al flink achter en kan niet worden ingehaald

• DNB steunt inflatiebescherming via inflatiebeschermingsrendement niet

• Deskundigenoproep (Joseph, Bets, Nijman) in Eerste Kamer inzake koopkracht

• Artikel Cardano (maart 2023) inzake belang koopkracht

• Methoden om nominale uitkering te beschermen (Ortec methode)


27

Koopkracht – Tabel Regering 30-06-2022

Koopkrachttabel regering


28

Koopkracht – Tabel Confident 22-07-2022

Koopkrachttabel Actuarieel Adviesbureau Confident

Rekenvoorbeeld Actuarieel Adviesbureau Confident 22 Juli 2022

Verwachte nominale en reële ontwikkeling van jaarlijkse pensioenuitkering

gegeven verschillende beleggingsmixen

Beleggingsmix Verwachte jaarlijkse Verwachte jaarlijkse reële

uitkeringsfase stijging nominale ontwikkeling pensioenuitkering

obligaties aandelen pensioenuitkering 2% Inflatie 4% Inflatie 6% Inflatie

50% 50% 2,05% 0,05% -1,95% -3,95%

60% 40% 1,64% -0,36% -2,36% -4,36%

70% 30% 1,23% -0,77% -2,77% -4,77%

Verwacht Rendement Projectie

obligaties aandelen rendement

1,50% 5,60% 1,50%

Bron

Pdf: https://bit.ly/ConfidentKoopkrachtPdf

https://bit.ly/ConfidentKoopkrachtOnderzoek


29

Koopkracht – Life cycle

Uit de herziene koopkrachttabel van de regering blijkt dat een koopkrachtig ingegaan pensioen alleen

dan mogelijk is als gepensioneerden meer risico nemen en minimaal 50% in aandelen beleggen.


30

Koopkracht – Van Koopkrachtig naar Koopkrachtiger

De doelstelling van de nieuwe pensioenwet

is impliciet veranderd van

"Eerder perspectief op een koopkrachtig pensioen"

naar

"Eerder perspectief op een koopkrachtiger pensioen dan in het huidige stelsel

door meer risico te nemen"

Het inzicht in hoeverre er sprake is van een pensioen met naar verwachting koopkrachtbehoud van o.b.v.

bijvoorbeeld de prijsindex (CPI) wordt in vrijwel alle door de Minister genoemde rapporten vermeden en

vervangen door het mantra:

"eerder perspectief…….."


31

Koopkracht - Transitieplan PFZW

De geprojecteerde pensioenuitkomst in

het transitieplan is een resultante van de

gekozen financiële opzet van het

pensioenfonds en de door DNB

voorgeschreven rendementen en rentes.

In de eigen financiële opzet en projecties

van PFZW, die meer gedetailleerd is en

meer beleggingscategorieën kent, wordt

de doelstelling wel gerealiseerd.

Aannames, Risicohouding?


32

Koopkracht – Agnes Joseph: Transitieplan Schoonmaak

Agnes Joseph


33

Koopkracht - Transitieplan - Evenwichtig?


Koopkracht – Transitie – Gepensioneerden


Koopkracht - Jongeren


Koopkracht - Boterzachte sturing op nominale ambitie

Premie

=

Ambitie

Zekerheid*

*) Zekerheid = kans dat ambitie gehaald wordt

Voorbeeld ABP

✓ Ambitie = 80% gemiddeld loon na 43 jaar

✓ Premie = 27,2%

✓ Zekerheid = kans tussen 65% en 75%


37

Transitie – Governance - Proces

1. Sociale partners:

• Sluiten een nieuwe pensioenovereenkomst

• Beoordelen of een verzoek tot invaren zal worden gedaan

• Bepalen of zij het pensioenfonds zullen verzoeken een deel van het

collectieve vermogen in te zetten voor: eerste vulling van een solidariteits- of

risicodelingsreserve en/of een compensatiedepot.

2. In tweede instantie geldt dat pensioenfondsbesturen zorg moeten dragen voor

een evenwichtige afweging van belangen.

3. Het bestuur van het pensioenfonds dient, voordat het besluit tot aanvaarding van

de opdracht van sociale partners, rekening te houden met de verschillende bij

het pensioenfonds betrokken ‘belanghebbenden’


38

Transitie - Governance - Rolverdeling

• Individueel bezwaarrecht vervalt bij transitie

Escalatie: inschakelen geschillencommissie; individuele gang naar civiele rechter

• Bestuursbesluit inzake invaren en verdeling van vermogen

✓ Verantwoordingsorgaan krijgt hoorrecht met beroepsmogelijkheid

(van geledingen) bij de Ondernemingskamer Amsterdam

✓ Belanghebbendenorgaan krijgt goedkeuringsrecht

• RvT krijgt goedkeuringsrecht. Procesmatig en minder inhoudelijk.

• Hoorrecht verenigingen gepensioneerden (en gewezen deelnemers)

✓ Representativiteit: minimaal 10% of 1.000 naar aantallen

✓ Bij meerdere verenigingen hebben alle verenigingen hoorrecht

✓ Pensioenfonds heeft informatieplicht over oprichting/bestaan van vereniging


39

Transitie – Invulling Hoorrecht - Position Paper

• Rechtsgrond: Artikel 150g van de Wet Toekomst Pensioenen (WTP)

Pensioenfondsen zijn verplicht om in de eerste (arbeidsvoorwaardelijke) fase van de transitie de

mening te vragen van verenigingen van gepensioneerden (VGP) over het door de sociale

partners opgestelde transitieplan

• Tijdigheid

Het oordeel moet op een zodanig tijdstip worden gevraagd dat het van invloed kan zijn op de

inhoud van dat transitieplan en de daarin verantwoorde keuzes.

• Kenbaar: VGP voldoet aan de in het Besluit Artikel 44a genoemde criteria en maakt kenbaar om

voor het hoorrecht in aanmerking te komen

• Transparantie: Zorg voor schriftelijke vastlegging en vraag aan sociale partners om argumentatie

zoveel als mogelijk schriftelijk vast te leggen

• Laat u ondersteunen door professionals; regel zo nodig budget

• Grey Blue Circle vult hoorrecht actief in!


40

Transitie – Proces na uitoefening hoorrecht

1. Opstellen definitief transitieplan door Sociale Partners

2. Opdracht tot uitvoering door Sociale Partners inclusief een eventueel verzoek tot invaren.

3. Publicatie transitieplan (via website) aan alle betrokkenen.

4. Vastlegging risicohouding en doelstellingen door het bestuur van een pensioenfonds

5. Opdrachtaanvaarding door bestuur pensioenfonds

a) Toetsing doelstellingen, beleidsuitgangspunten, risicohouding, evenwichtigheid, bedrijfsvoering

b) Eigen besluitvorming pensioenfonds o.b.v. transitieplan en eventueel verzoek tot invaren.

c) Het pensioenfonds hoeft het transitieplan – in het kader van de opdrachtaanvaarding – niet formeel te

accepteren, het is een informatiebron voor de opdrachtaanvaarding.

6. Opstellen implementatieplan inclusief communicatieplan

Het pensioenfonds informeert sociale partners over de opdrachtaanvaarding d.m.v. de opdrachtbevestiging

7. Indienen implementatieplan bij DNB

8. Afronding besluitvorming pensioenfonds vóór 1 juli 2025.

a) Binnen 2 weken na vaststellen, uiterlijk 1 juli 2025, moet het implementatieplan ingediend zijn bij DNB.

b) DNB heeft daarna tot een jaar de tijd om het besluit tot invaren (in delen) te toetsen.


41

Transitie – Hoorrecht ‘verlenging’?

Pensioendebat Tweede Kamer Woensdag 17 januari 2024

• Vraag Inge van Dijk

stel dat de transitieplannen toch weer wezenlijk veranderen ….,

kan het hoorrecht dan weer toegepast worden?

Antwoord Minister Schouten

• De sociale partners maken natuurlijk die afspraken. Zij moeten ook zorgen dat er invulling

wordt gegeven aan het hoorrecht. …….

• Stel dat zich toch nog een situatie voordoet waarin dat niet goed is meegenomen en er iets

herzien moet worden,

• dan kan ik toezeggen dat het hoorrecht opnieuw voor de verenigingen van gewezen

deelnemers en de verenigingen van gepensioneerden opnieuw ingeroepen kan worden.

• Dat zal ik ook meegeven aan de sociale partners.

• Ik ga ervan uit dat ze de verschillende scenario's nu al in de transitieplannen hebben

meegenomen, zodat het hoorrecht ook op die punten kan plaatsvinden.


42

Transitie - Hoorrecht - Aandachtspunten - Aan tafel

Credo

Zo vroeg mogelijk ‘aan tafel’

Blijf communiceren

Deelnemers / Gepensioneerden

VO/BO/Kringen

Sociale partners

Bestuur

Verenigingen van slapers

en gepensioneerden

Adviseurs

RvT


43

Position Paper I: Standpunten, Toetsingscriteria

Standpunten & Toetsingscriteria Koepel Gepensioneerden zijn in de voorlichtingsbijeenkomst van

5 april 2023 uitvoerig behandeld. Zie de presentaties van die dag voor meer informatie.

Hierna worden alleen de belangrijkste punten samenvattend herhaald en wijzigingen behandeld.

1. Uitzicht op een koopkrachtig pensioen

a) Verwacht startpensioen in mediaan scenario minimaal gelijk aan nominaal huidig pensioen

b) Inzicht in jaarlijkse koopkrachtontwikkeling in ‘mediaan’ en ‘valt tegen’ scenario (5% percentiel)

c) Effect van mogelijke keuze voor ‘collectieve uitkeringsfase’ in beeld brengen

d) Koopkrachtambitie of -realisatie ten minste 2% in mediaan DNB scenario

e) Inzichtelijk maken op grond van welk risicobeleid gemiddeld 2% indexatie p.j. kan worden bereikt

f) Uitkeringsvolatiliteit in lijn met risicopreferentie en binnen duidelijke jaarlijkse risicogrenzen

g) Maximale jaarlijkse uitkeringsvolatiliteit van bijv. 5% of 10% bij een zekerheidsmaat van 95%

2. Een evenwichtige transitie

a) Standaardmethode is uitgangspunt, geen vba-methode

b) Netto-profijt toets heeft slechts een beperkte waarde (enkel als ondersteuning)

c) Zo veel als mogelijk evenredige verdeling van Eigen Vermogen fonds

Na aftrek van Wettelijke- en Kostenreserve, en Solidariteits- of Risicodelingsreserve


44

Position Paper II: Standpunten, Toetsingscriteria

3. Prioriteit Vermogensverdeling bij invaren

a) Financiering wettelijke reserve en kostenreserve en huidige niveau van pensioenaanspraken

b) Financiering van inhaalindexatie

c) Correctie van onevenwichtigheden uit het verleden

O.a. ontoereikende premiedekkingsgraad en niet-gekorte pensioenuitkeringen bij DG<100%

d) Initiële vulling van solidariteits- en risicodelingsreserve

Criterium: moet zichtbaar bijdragen aan een beperking van de uitkeringsvolatiliteit

e) Pro rata saldo verdeling resterend vermogen naar verhouding van persoonlijk pensioenvermogen

f) Compensatie afschaffing doorsneesystematiek uit vermogen onder voorwaarden

i. Compensatie alleen toestaan na toerekening resterend vermogen naar persoonlijk vermogen

Compensatie uit vermogen derhalve enkel ten laste van het toegerekend pensioenvermogen

ii. Standpuntinname gepensioneerden inzake compensatie pas meedelen nadat Sociale Partners

een premiedoelstelling zijn overeengekomen, en de premie dus is bepaald.

iii. Geen voorrang compensatie in vermogensverdeling bij transitie

Financiering compensatie uit vermogen als laatste optie, en (zeker) niet als eerste

Argumenten:

A. Doelstelling eigen vermogen (art. 129 PW) is verschaffen van ‘zekerheid’

B. Wettelijk gezien is eigen vermogen alleen een financiële bron voor toeslagverlening

.


45

Hoorrecht - Handreiking beoordeling transitieplannen

Samenvatting handreiking beoordeling concept transitieplannen

A. Doelstellingen duidelijk geformuleerd?

pensioenambitie, premie, koopkracht, zekerheid, volatiliteit

B. Kwalitatieve en kwantitatieve onderbouwing?

1. Contractkeuze Solidair/Flexibel 2. Collectieve uitkeringsfase j/n 3. Invaren j/n

C. Aannames transparant?

Beleggingsbeleid, Lifecycle, Toedelingsregels transitie en daarna

D. Evenwichtig invaren? Prioriteit vermogensverdeling gepensioneerden in transitie:

1. OP/NB financiering 2. Compensatie Inhaalindexatie 3. Evenredige vermogensverdeling restant

4. Standaardmethode zonder spreiding 5. Compensatie (ADS) pas na ‘zicht’ op koopkrachtbehoud

E. Koopkrachtig pensioen gepensioneerden?

1. Vergelijking met 2%/3% inflatie 2. Pensioen direct voor & na transitie + verwachte ontwikkeling in 10 jaar

F. Volatiliteit pensioen?

1. Jaarlijkse ontwikkeling 5% percentiel en deterministische simulatie rente- en rendementsschokken

2. Solidariteits- of risicodelingsreserve onderbouwd afgestemd op risicohouding gepensioneerden?


46

Hoorrecht - Position Paper – Gevraagde rapportage


Transitiefase 1-7-2023 tot (maximaal) 1-1-2028

1 1 2025 Sociale partners ronden alle arbeidsvoorwaardelijke afspraken af

• Keuze type contract, al of niet invaren, collectieve uitkeringsfase en overstapdatum

• Bij besluit tot invaren: omzettingsverzoek bestaande pensioenrechten aan fonds

• Oplevering transitieplan aan pensioenfonds door sociale partners

• Art. 150g PW Oordeel Vereniging van gepensioneerden (VG) over het transitieplan.

Het oordeel aan een VG wordt op een zodanig tijdstip gevraagd dat het van invloed kan zijn

op de inhoud van het transitieplan en de daarin verantwoorde keuzes.

Geef werkgevers duidelijk schriftelijk aan wat dat tijdstip is en wanneer het verstrijkt

• Indien een oordeel gegeven wordt,

geeft de werkgever aan wat met het oordeel gedaan is.

Vraag binnen welke termijn werkgevers zullen reageren

en vraag om een schriftelijke reactie

1 7 2025 Afronding opdrachtaanvaarding door pensioenfonds

1 1 2028 Uiterste transitiemoment


48

Communicatie - Bijles


Communicatie: Middelen, historie, heden

Indexatielabel Debacle

Pensioennavigator

2007

2009

2013

2019-2023


50

Communicatie: Het echte probleem

1. UITLEGBAARHEID

2. BEGRIJPELIJKHEID

Verschil?


51

Communicatie: Informatiewaarde Pensioenprognoses


Communicatie: De Kassabon (Cardano)


Communicatie: Voorbeelden van te stellen vragen

Voor de te onderscheiden groepen deelnemers, slapers, arbeidsongeschikten en gepensioneerden:

1. Wanneer zijn de volgende communicatieoverzichten (sjablonen) beschikbaar?

a. Transitie-effecten (invaren)

b. Mutatieoverzichten

c. Jaaroverzicht (kassabon)?

d. Maandoverzichten

e. URM Prognosemodellen voor maatmensen

f. Premienota’s en specificaties

2. Hoe en wanneer worden communicatieoverzichten

getest op begrijpelijkheid bij deelnemers/gepensioneerden?

3. Hanteert het bestuur een minimaal criterium voor het toetsen

van de begrijpelijkheid onder deelnemers en gepensioneerden?

4. Hoe ziet het concept communicatieplan er uit?

5. …….


54

Wrap Up

• Overgang naar nieuw pensioenstelsel is complex

• Hoewel er al veel wetten en spelregels liggen, is nog lang niet alles duidelijk

• De keuze voor soort pensioencontract en al of niet invaren

Kan alleen maar kwalitatief goed onderbouwd worden gemaakt op grond van

transparante en voor deelnemers begrijpelijke aannames en uitkomsten

• Pensioenfonds IBM heeft een solide positie en voldoet (deels) aan de voorwaarden

(bijstortverplichting) om niet (default) te moeten invaren

• Invaren is voor IBM daarom alleen interessant als dat aantoonbaar nog beter is dan de

optie van ‘niet-invaren’; een goede analyse van beide opties is noodzakelijk.

• Hoorrecht wordt door GBC proactief uitgevoerd.

• Toezegging minister:

Bij belangrijke wijzigingen kan hoorrecht opnieuw worden ingeroepen


55

Vragen?


56

Dank voor

uw aandacht


57

Grey Blue Circle Informatiebijeenkomst - Jos Berkemeijer 2024

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?