Jaarverslag 20041MB - Essent

Financiële gang van zakenResultaatontwikkelingDe netto-omzet van Essent is in 2004 met 4,0% gestegentot EUR 7,4 miljard. Het grootste deel van de omzetgroei isautonoom (3,3%). Een beperkt deel van de stijging is hetgevolg van de acquisitie van Kom-Strom AG. Met name deproducten Elektriciteit en Gas hebben in belangrijke mateaan de omzetstijging bijgedragen. De omzetstijging in deproducten Elektriciteit en Gas is mogelijk gemaakt doorhogere transport- en leveringstarieven. De omzet in hetsegment Milieu bleef gelijk aan het niveau van 2003, vooraldoordat de export van afval naar het buitenland in ditsegment is gestabiliseerd in 2004.De totale bruto marge inclusief overige bedrijfsopbrengstensteeg met 5,5% tot EUR 3,26 miljard. De brutomarge op Elektriciteit ontwikkelde zich positief (+4,3%),onder meer door hogere tarieven en lagere netwerkverliezen.Ook in 2004 werd Essent nog steeds geconfronteerd met denaweeën van het fatale ongeval in de Amercentrale en dehiermee samenhangende revisieperiode. De Amercentraleis na een periode van acht maanden in mei 2004 weer ingebruik genomen. Daarnaast waren de windomstandighedenin 2004 slechter dan verwacht. Dit zorgde voor een rem opeen verdere groei van de elektriciteitsmarge. De bruto margeGas steeg voornamelijk door hogere gasprijzen (+5,6%).De margestijging op kabelactiviteiten bedroeg 12,7% en isvooral het gevolg van een toename van het aantal @Homeklanten en daarnaast iets hogere CATV-tarieven. De margevan de milieu-activiteiten steeg met 7,4% met name dooreen betere benutting van de afvalverbrandingsinstallaties inWijster en Moerdijk. De overige bedrijfsopbrengsten namenmet 4,8% toe, ofwel een stijging van EUR 22,6 miljoen.De bedrijfslasten stegen met 4,9% tot EUR 2,54 miljard.De stijging van de personeelskosten (8,8%) tot EUR 779,9miljoen was voornamelijk het gevolg van de introductie vaneen regeling voor vervroegde uittreding van personeel van55 jaar en ouder. Naar verwachting zullen ruim 400 medewerkersgebruik maken van deze regeling. De afschrijvingendaalden met 2,2% tot EUR 712,2 miljoen ondanks dat ookin 2004 sprake was van bijzondere waardeverminderingenvan activa. De reguliere afschrijvingen bleven op eenzelfdeniveau als in 2003. De kosten van uitbesteed werk zijn met10,3% gestegen ten opzichte van 2003 tot EUR 979,7 miljoen.Dit is met name het gevolg van extra kosten voor tijdelijkpersoneel in verband met bemensing van de callcenters, hetshared services center en het front-office. Daarnaast zijn er extrakosten gemaakt voor projecten die moeten leiden tot eeneffectievere en efficiëntere organisatie. Ondanks getroffenvoorzieningen in 2004 met betrekking tot sanering van delocatie Buggenum en dubieuze debiteuren, daalden deoverige kosten met 23,2% tot EUR 64,2 miljoen, vooraldoor een vrijval van gereserveerde niet-marktconformekosten energiesector.Het bedrijfsresultaat steeg met 7,6% tot EUR 725,6 miljoen.Uitgedrukt in procenten van de netto-omzet kwamhet bedrijfsresultaat uit op 9,8%, een stijging met 0,3% tenopzichte van 2003 (2003: 9,5%).De per saldo financiële lasten zijn met 4,7% gedaald totEUR 200,3 miljoen. De rentelasten zijn in 2004 afgenomenals gevolg van het verder herstructureren en het terugbrengenvan het rentedragende vreemd vermogen. De kostenvoor de herstructurering van het rentedragende vermogen,EUR 24,9 miljoen, zijn in de financiële lasten inbegrepen enneutraliseren gedeeltelijk de daling van de rentelasten.Het resultaat uit niet-geconsolideerde deelnemingen bedroegin 2004 EUR 79,6 miljoen, een stijging van EUR 40,9 miljoen invergelijking met 2003, en betreft voornamelijk de deelnemingenN.V. Elektriciteit Produktiemaatschappij Zuid-Nederland (EPZ),Van Gansewinkel Groep B.V. en Stadtwerke Bielefeld GmbH.Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingover 2004 bedroeg EUR 604,9 miljoen. De belastingen over39