Rondje Europa - VNO-NCW

Rondje Europaten. Door de recessie kampen weliswaar bijna alle eurolandenthans met buitensporige tekorten (meer dan 3% bbp) waaronderook Nederland. Maar verschillende landen hebben doorslechte naleving van het sgp in het verleden, in economischgunstiger tijden, nu onder invloed van de huidige crisis temaken met zeer grote tekorten en hoge staatsschulden. Datbetreft met name landen in Zuid-Europa. Omdat die landentegelijk al langer verslechtering van hun groeivermogen doorerosie van hun concurrentiepositie als gevolg van eigen slechtbeleid laten zien, is er in de markt ernstige twijfel ontstaan ofdie landen wel in staat zullen zijn hun schulden af te betalen.Schulden die ze hebben uitstaan bij verschillende financiëleinstellingen (banken, pensioenfondsen e.d.) in Europa. Dietwijfel begon met de Griekse schuldencrisis maar verbreeddezich naar andere budgettair zwakke eurobroeders. De vreesin de markt voor potentiële wanbetaling door die overhedenbrengt niet alleen de financiële stabiliteit en de zo noodzakelijkegezondmaking van banken in Europa in gevaar maarbreder de cohesie van het hele europroject.Als antwoord op dat gevaar hebben de Europese regeringsleidersde afgelopen maanden diverse maatregelen genomen:– samen met de Commissie, de ecb en het imf is op 10 meieen zeer omvangrijk financieel noodplan ontworpen in devorm van vooral een 750 miljard collectief garantiefondswaarop onder strikte voorwaarden lidstaten die op de kapitaalmarktgeconfronteerd worden met uitzonderlijkeonbeheersbare omstandigheden een beroep kunnen doenvoor financiering van hun staatsleningen;– het sgp zal in zijn eisen en toezicht aanzienlijk wordenaangescherpt om eurolanden die budgettair zijn ontspoordte dwingen tot aanzienlijke corrigerende aanpassingen enom voor de toekomst dit soort ontsporingen te voorkomen;– daarbij zal tevens strikter worden toegezien op nalevingvan de noodzakelijke aanpassingen in hun economischbeleid (niet alleen in de eurolanden maar breder in de eu).oordeel vno-ncw en mkb-nederlandSamen met businesseurope zijn we van mening dat het noodplanvan 750 miljard garantiefinanciering voor overhedenvan eurolanden in moeilijkheden onvermijdelijk is. Om hetgrote belang van één muntunie voor het bedrijfsleven en depositie van Europa te behouden is echter aanzienlijk meernodig. Als structurele maatregel is een aanzienlijke aanscherpingvan het sgp in zijn opzet en in zijn toepassing dringendgeboden. Zowel op het preventieve vlak als op het corrigerendevlak naar lidstaten die in de fout zijn gegaan. De voorstellendie thans voorliggen (toezicht op betrouwbaardere statistieken,meer focus op budgettaire langetermijn houdbaarheid,een versterkt breder en meer onafhankelijk toezicht zowelbudgettair als economisch, meer bindende afspraken overnaleving van het sgp die ook neergelegd worden in nationalewettelijke regels, strengere en meer automatische sancties)spreken ons zonder meer aan. Dat geldt minder voor het planvoor een permanent systeem van crisismanagement en crisisoplossingals follow up van het huidige noodpakket vanwegede gevaren van moral hazard die hieraan vastzitten. Eendergelijk permanent systeem is alleen aanvaardbaar als striktde hand wordt gehouden aan strenge voorwaarden voor aanpassingendoor lidstaten die hier beroep op doen en aan samenwerkingmet het imf. Elke vorm van bail-out van zwakkebroeders moet worden voorkomen. En bij alle plannen voormeer governance door regeringsleiders van het economischbeleid van lidstaten mogen de problemen van die lidstatennimmer worden afgeschoven op de budgettair en economischgoed presterende landen. Voorts mag op geen enkelemanier worden getornd aan de onafhankelijkheid van de ecb.1.3 Toezicht op financiële marktenDe Europese Commissie heeft naar aanleiding van de financiëlecrisis een aantal wetgevingsvoorstellen gedaan om hettoezicht en de regelgeving aan te pakken in delen van deeconomie met een hoge mate van systeemrisico. Zo heeft deCommissie plannen gepresenteerd om het bankentoezichtte versterken, kapitaaleisen voor banken te verhogen, derivatenmarktentransparanter te maken en hedge- en privateequityfondsen te reguleren.BankentoezichtOp de Raad voor economische en financiële zaken hebben deministers van Financiën van de lidstaten een akkoord bereiktover verbetering van het toezicht op de financiële sector. Hetakkoord komt als gevolg van aanbevelingen van de expertgroepvan de Europese Commissie onder leiding van Jacquesde Larosière. Het Europees Parlement heeft de voorstellenaangescherpt. Momenteel lopen de onderhandelingen methet ep over de nieuwe toezichthouders nog. Wel is het strevenvan alle partijen om de nieuwe instituten per 1 januari2011 in werking te laten treden.Door de regeringsleiders werd eerder ook onderschreven dater nadere richtsnoeren moesten komen ten aanzien van hetbeloningsbeleid (met name bonussen). Onlangs heeft hetEuropees Parlement ingestemd met nieuwe regels voor bonussenvan bankiers. De bankiers mogen voortaan hooguit30 procent van hun bonus (20 procent van bijzonder grotebonussen) direct in contant geld ontvangen. Een groot deel(tussen 40 en 60 procent) van alle bonussen moet minstensdrie jaar in een potje blijven wachten: als het bedrijf in de tussentijdniet genoeg winst maakt of failliet gaat, is de bankierhet geld kwijt. Verder moet minstens 50 procent van de totalebonus als aandelen worden uitbetaald of in de vorm van fondsendie als eerste kunnen worden aangesproken in het gevalvan bankmoeilijkheden. De bonussen moeten bovendien ineen bepaalde verhouding staan tot het salaris. De ministersvan Financiën hebben zich nog niet uitgesproken over dezezeer strenge nieuwe regels.Recentelijk hebben de regeringsleiders ook besloten dat de euhet voortouw moet nemen voor een mondiale aanpak bij hetinvoeren van regelingen voor heffingen en belastingen op financiëleinstellingen die wereldwijd gelijke spelregels garanderen.De invoering van een mondiale belasting op financiëletransacties moet in dat verband nader worden bestudeerd enontwikkeld. Op de G20 Top in Toronto in juni is men echterhierover niet tot een akkoord gekomen. Een Europese invoeringvan een bankenheffing wordt nu onderzocht.oordeel vno-ncw en mkb-nederlandvno-ncw en mkb-Nederland zijn voorstander van stevigtoezicht op de financiële sector. Ook verhoging van de kapitaal-en liquiditeitsvereisten om het operationeel risico van12