Jaarverslag 2011 - Federale Verzekering

De in deze brochure meegedeelde jaarrekeningen vormen eeningekorte versie van de volledige jaarrekeningen die binnen dewettelijke termijnen en na goedkeuring door de algemene vergaderingenvan 14 juni 2012 werden neergelegd.De erkende commissaris heeft, voor alle verzekeringsmaatschappijenvan de Groep, een attest zonder voorbehoud uitgebrachtmet betrekking tot het boekjaar afgesloten op 31 december 2011.De externe functies uitgeoefend door de bestuurders en de effectieveleiders worden gepubliceerd via de website www.federale.be.coverfoto: brussel - maatschappelijke zetel EN KANTOOR sinds 1911Federale Verzekering bevindt zich dicht bij u in de buurt. Dit jaarverslag isgeïllustreerd met luchtfoto’s van steden waar we aanwezig zijn.

Inhoud5Structuur en organisatie6Kerncijfers en markante feiten9Groep Federale Verzekering -Geconsolideerde rekening10Gemeenschappelijke Kas voor Verzekeringtegen Arbeidsongevallen14Coöperatieve Vennootschap voorVerzekering tegen Ongevallen, Brand,Burgerlijke Aansprakelijkheid enDiverse Risico’s18Vereniging van OnderlingeLevensverzekeringen22De Federale PensioenenJAARVERSLAG 20113

EditoCoördinatiecomitéVan links naar rechts, bovenaan : Frank GOES, Willy OLIVIER,Pierre PORTIER, Edward VEREECKE, Georges MOURY enMarc BANDELLA ; onderaan : Antoine DE ROO,Vincent FAVIER, Jean BIESMANS, Gérard APRUZZESE,Francis VROMAN en Tom MEEUS.Federale Verzekering heeft het jaar van haar honderdste verjaardag afgesloten met een positief resultaat. De maatschappij heeft tevenseen stijging van haar incasso geregistreerd, vooral onder invloed van een opmerkelijke groei in levensverzekeringen. De opleving vande economische activiteit die in 2011 werd vastgesteld, met name in de bouwsector, zal in 2012 het omzetcijfer van de Groep positiefbeïnvloeden. De eerste cijfers van dit jaar bevestigen duidelijk deze voorspelling.Dankzij de behaalde goede resultaten kunnen we onze eigen middelen versterken, maar ook aanzienlijke restorno’s en winstdeelnamestoekennen aan onze verzekerden. Ze bedragen bijna € 19 miljoen.Wij verheugen ons over de groeiende belangstelling van het publiek voor een troef die ons onderscheidt van de concurrentie: ons statuutvan onderlinge verzekeraar. Zoals blijkt uit een recente studie, wordt Federale Verzekering gezien als één van de meest stabiele ensolide maatschappijen op de markt. Daarnaast beschouwt ze haar verzekerden ook het meest als partners: de winstdeling vormt hetconcrete bewijs van deze bevoorrechte band.Tot slot wijzigt het voorzitterschap van de Groep. Jean Biesmans, die al vele jaren actief is in de bouwsector, vervangt Vincent Favier,wiens mandaat van voorzitter na 6 jaar ten einde loopt. Wij willen hem bedanken voor zijn inzet voor de Groep, voor zijn kostbare bijdrageen zijn onophoudelijke enthousiasme. De heer Favier blijft actief als bestuurder van de Gemeenschappelijke Kas voor Verzekeringtegen Arbeidsongevallen.Wij wensen de heer Biesmans veel succes in zijn nieuwe functie.Het coördinatiecomité4 JAARVERSLAG 2011

Structuur en organisatieDe Groep Federale Verzekering bestaat uit vier maatschappijen.Gemeenschappelijke Kasvoor Verzekering tegenArbeidsongevallenCoöperatieve Vennootschapvoor Verzekering tegenOngevallen, Brand,Burgerlijke Aansprakelijkheiden Diverse Risico’sVereniging van OnderlingeLevensverzekeringenDe Federale PensioenenRaad van bestuurRaad van bestuurRaad van bestuurRaad van bestuurVOORZITTERVincent FavierVOORZITTERVincent FavierVOORZITTERVincent FavierVOORZITTERVincent FavierONDERVOORZITTERSGérard ApruzzeseFrank GoesONDERVOORZITTERSGeorges MouryEdward VereeckeONDERVOORZITTERSWilly OlivierPierre PortierAFGEVAARDIGD BESTUURDERFrancis VromanAFGEVAARDIGD BESTUURDERFrancis VromanAFGEVAARDIGD BESTUURDERFrancis VromanAFGEVAARDIGD BESTUURDERFrancis VromanBESTUURDER-DIRECTEUR-GENERAALTom MeeusBESTUURDER-DIRECTEUR-GENERAALTom MeeusBESTUURDER-DIRECTEUR-GENERAALTom MeeusBESTUURDER-DIRECTEUR-GENERAALTom MeeusBESTUURDERS-DIRECTEURSMarc BandellaAntoine De RooBESTUURDERS-DIRECTEURSMarc BandellaAntoine De RooBESTUURDERS-DIRECTEURSMarc BandellaAntoine De RooBESTUURDERS-DIRECTEURSMarc BandellaAntoine De RooBESTUURDERSCarlos de JaegerPierre DriesenLionel EeckhoutPascal ErpicumPhilippe GoetinckBernard GrutmanJos MaurienPierre-Marie MelinSimone Simon-CurnelBESTUURDERSRaymond CalozetPatrick DeclerckEtienne De KempeneerYvan FieremansPaul JerouvilleMark MaesenLeon Jef VancauwenbergheDirk VermeulenBESTUURDERSJean BiesmansJean-Baptiste BraetRudy BuysseSerge De CuyperJean-Pierre DemulderJan Piet De NulHenri Claude FresonBernard HermantBernard Sacré ( † )CoördinatiecomitéVOORZITTERVincent FavierGérard Apruzzese, Marc Bandella, Jean Biesmans, Antoine De Roo,Frank Goes, Tom Meeus, Georges Moury, Willy Olivier,Pierre Portier, Edward Vereecke, Francis VromanAuditcomitéVOORZITTERWilly OlivierGérard Apruzzese, Jean Biesmans, Vincent Favier,Frank Goes, Georges Moury, Pierre Portier, Edward VereeckeDirectiecomitéBESTUURDER-DIRECTEURMarc BandellaBESTUURDER-DIRECTEURAntoine De RooBESTUURDER-DIRECTEUR-GENERAALTom MeeusAFGEVAARDIGD BESTUURDERFrancis VromanSamenstelling van de beheersorganen op 31.12.2011.JAARVERSLAG 20115

Kerncijfers enmarkante feitennamen - KANTOOR sinds 1982Het jaar 2011 werd gekenmerkt door een lichte opleving van deeconomische activiteit, met name in de bouwsector waarmeeFederale Verzekering nauwe banden heeft. Het effect van dezeopleving heeft zich nog niet ten volle vertaald in de omzet van deGroep.Een niet te verwaarlozen deel van het incasso heeft immersbetrekking op verzekeringstakken met veranderlijke premies: hunbedragen worden berekend hetzij op de loonsom van de verzekerdeondernemingen, hetzij op hun omzetcijfer van het vorige jaar, zijnde2010. In die periode werd de bouwsector geconfronteerd met decrisis: de premieregularisaties van het jaar 2010 hebben dan ookgeleid tot globaal lagere bedragen van veranderlijke premies voor2011. Om diezelfde redenen zullen de premieafrekeningen van 2011duidelijk hogere premies in 2012 tot gevolg hebben. De eerste cijfersvan het jaar 2012 bevestigen deze trend.Ondanks deze vaststelling heeft de Groep het jaar 2011 afgeslotenmet een positief resultaat: een stijging van 5,8 % van haar globaleincasso dat € 308,6 miljoen bedraagt. Er bestaan wel groteverschillen tussen de verschillende maatschappijen van de Groep.De levensverzekeringen hebben een grote invloed gehad op dezepositieve evolutie.De resultaten maken het mogelijk de eigen middelen van de Groepte versterken en tevens aantrekkelijke restorno’s en winstdeelnamesaan de verzekerden toe te kennen.Zoals eerder al aangegeven, stellen we dankzij de positieve premieafrekeningeneen erg duidelijke opleving vast in het eerste trimestervan 2012 voor de Gemeenschappelijke Kas.Incasso en resultaten in levensverzekeringenHet premie-incasso van de Vereniging van Onderlinge Levensverzekeringenstijgt beduidend (+ 16,8 %) in vergelijking met 2010. Degoede resultaten van de vennootschap stellen haar in staat haar eigenmiddelen en haar solvabiliteit te versterken. Ze blijft bijzonderwaakzaam wat de toegekende gewaarborgde rendementen betreft,en dit in een financiële context die kwetsbaar blijft en gekenmerktwordt door aanhoudende lage rentevoeten.Restorno’s en winstdeelnamesHet totale bedrag van de restorno’s en winstdeelnames die voor hetboekjaar 2011 worden toegekend door Federale Verzekering ligt op€ 18,7 miljoen. Dit jaarverslag bevat een gedetailleerd overzicht vande restorno’s en winstdeelnames op blz. 15 en 19.Evolutie van de Restorno’s en winstdeelnames (€)20 000 000Ruimer gezien blijkt het publiek alsmaar gevoeliger te worden voorde troeven van onderlinge verzekeraars. Studies tonen aan datFederale Verzekering als bijzonder positief ervaren wordt inzaketransparantie en solvabiliteit, maar ook wat betreft persoonlijkebenadering van haar verzekerden.10 000 000‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11In 2011, naar aanleiding van hun honderdjarig bestaan, werden‘De Federale Verzekeringen’ omgedoopt tot ‘Federale Verzekering’.Incasso en resultaten in niet-levenVoor de Gemeenschappelijke Kas voor Verzekering tegen Arbeidsongevallenwordt een daling van 5,3 % van het incasso vastgesteld. Indeze tak worden de premies uitsluitend berekend op de loonsom vanhet verzekerde personeel. Het incasso van de Coöperatieve Vennootschapvoor Verzekering tegen BOAR kent daarentegen een groei van 2 %.Zoals hierboven aangegeven werd, zijn er grote verschillen in de technischeresultaten. De Coöperatieve Vennootschap boekt een zeer bevredigendresultaat. Dat van de Gemeenschappelijke Kas is negatiefals gevolg van het dalende incasso, van een hogere schadelast zowelwat het aantal schadegevallen als wat hun ernst betreft en van degeboekte waardeverminderingen op de financiële opbrengsten.SolvabiliteitsmargesIn de huidige conjunctuur vormt het solvabiliteitsbeleid een essentieelonderdeel van de strategie van Federale Verzekering. De explicietesolvabiliteitsmarge die de Groep heeft aangelegd, overschrijdt ruimschootshet bij wet opgelegde bedrag: ze bedraagt € 206,2 miljoen,ofwel 222 % van de opgelegde marge. Rekening houdend met delatente meerwaarden (€ 106,3 miljoen) en de vrije reserves van deGemeenschappelijke Kas en de Coöperatieve Vennootschap (€ 88miljoen), bedraagt de ratio meer dan 4 keer de opgelegde marge.Financieel beheerHet beleggingsbeleid steunt hoofdzakelijk op het voorzichtigheidsbeginsel.De Groep beschikt vandaag over een evenwichtige endefensieve beleggingsportefeuille. De investeringen gebeuren in6JAARVERSLAG 2011

functie van de liquiditeit, het rendement en de diversificatie. Dit allespast in het kader van een langetermijnvisie, die de regels opgelegddoor de Nationale Bank naleeft. Bovendien speelt het internemodel van risicobeheer een belangrijke rol.Ook al kenden de obligaties – die het grootste deel van de beleggingsportefeuillevan de Groep vormen – een lichte stijging, tochheeft de crisis van de staatsobligaties ons ertoe verplicht waardeverminderingenop de activa te boeken. Laat het echter duidelijkzijn dat Federale Verzekering geen enkele Griekse, noch Spaansestaatsobligatie bezit en slechts een beperkte hoeveelheid Italiaansestaatsobligaties. De rendabiliteit van de beleggingen blijft redelijken bevredigend. Op 31 december 2011 bedroeg het eigen vermogenvan de Groep € 267,1 miljoen. De vrije reserves waren goed voor€ 110,6 miljoen, wat een totaal van € 377,7 miljoen oplevert. Ditbedrag is een belangrijke en bijkomende waarborg ten opzichte vanonze verzekerden. Eind 2011 zag de samenstelling van de beleggingsportefeuilleer als volgt uit :BELEGGINGSPORTEFEUILLEStaatsobligaties : 48,21%Bedrijfsobligaties: 29,91%Aandelen : 6,47%Gestructureerdeobligaties: 5,02%Fondsen : 4,30%Geëffectiseerdeobligaties : 3,43%Vastgoedcertificaten : 1,92%CDO ( Collateral DebtObligation) : 0,74%EVOLUTIE VAN DE SOLVABILITEITSMARGES (€)400 000 000300 000 000200 000 000100 000 000‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11Opgelegde marge Expliciete samengestelde margeImpliciete solvabiliteitsmargeEVOLUTIE VAN DE TECHNISCHE VOORZIENINGEN (€)2 000 000 0001 000 000 000Interne controle, risicobeoordelingen -beheer en rapporteringHet beleid van interne controle van Federale Verzekering werd goedgekeurddoor de raad van bestuur van november 2011. Alle trappenvan de hiërarchie zijn verantwoordelijk voor het waarborgen vande goede werking van elk departement en voor het naleven van debeleidslijnen en procedures voorgeschreven door het directiecomité.De beoordelingsmethodologie van de aangepastheid en de werkingvan het interne controlesysteem, uitgewerkt in 2010, werd omgezetin de praktijk. Bij het afsluiten van de eerste fase hebben we vastgestelddat de operationele en de reputatie-/strategierisico’s in demeeste diensten aanwezig zijn. De verzekerings- en financiële risico’szijn eerder geconcentreerd binnen enkele diensten.Voor het departement ‘Finance & Controlling’ hebben de resultatenvan de tweede en derde fase geleid tot de formulering van aanbevelingen.Het betreft onder andere de invoering van een gestructureerderapportering aan het directiecomité.De omkadering van het risicobeheer werd in 2011 nog meer versterktdoor de benoeming van een chief risk officer en door de‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11EvolutiE VAN HET INCASSO (€)300 000 000200 000 000100 000 000‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11Niet leven LevenJAARVERSLAG 20117

Groep Federale VerzekeringGeconsolideerde rekeningBalans Jaarrekening afgesloten op 31.12.2011 (€)Actief 2010 2011B. Immateriële activa 3.298.209,72 2.722.240,61C. Beleggingen 2.085.391.135,81 2.165.438.977,96I. Terreinen en gebouwen 44.404.089,79 42.304.767,48II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 2.289.306,79 1.742.912,63III. Overige financiële beleggingen 2.038.657.064,32 2.121.371.056,82IV. Deposito's bij cederende ondernemingen 40.674,91 20.241,03D. Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groepactiviteiten ‘leven’ en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming 1.339.307,68 725.812,19D bis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 50.535.448,29 49.300.573,82E. Vorderingen 56.385.046,16 70.487.912,46F. Overige activabestanddelen 61.014.404,84 39.300.856,83G. Overlopende rekeningen 40.068.524,11 43.015.071,17TOTAAL 2.298.032.076,61 2.370.991.445,04Passief 2010 2011A. Eigen vermogen 197.686.555,12 186.249.555,75III. Herwaarderingsmeerwaarden 0,00 7.145,44IV. Reserves 182.706.915,42 172.469.141,73V. Overgedragen resultaat 1.211.598,77 5.227,65VII. Consolidatieverschillen 13.768.040,93 13.768.040,93A bis. Belang van derden 131.067,58 122.318,14B bis. Fonds voor toekomstige toewijzingen 20.245.673,24 22.592.990,95C. Technische voorzieningen 1.986.738.735,75 2.070.161.594,05I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico's 39.704.454,76 40.162.770,80II. Voorziening voor verzekering ‘leven’ 1.103.039.026,86 1.171.189.868,66III. Voorziening voor te betalen schaden 694.031.686,70 716.284.841,78IV. Voorziening voor winstdeling/restorno's 19.443.636,49 19.697.259,30V. Voorziening voor egalisatie en catastrofen 97.314.152,54 92.174.334,47VI. Andere technische voorzieningen 33.205.778,40 30.652.519,04D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfondsvan de groep van activiteiten ‘leven’ en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordtdoor de onderneming 1.339.307,68 725.812,19E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten 2.355.293,65 1.653.525,02F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars 51.568.940,88 51.535.511,96G. Schulden 36.275.721,98 36.423.568,20H. Overlopende rekeningen 1.690.780,73 1.526.568,78TOTAAL 2.298.032.076,61 2.370.991.445,04JAARVERSLAG 20119

GemeenschappelijkeKas voor Verzekering tegenArbeidsongevallenANTWERPEN- kantoor sinds 1987Technische resultatenOndanks een verbetering van de activiteit van de bouwsector in2011, daalt het incasso met 5,3 %.Dit fenomeen kan worden verklaard door de berekeningswijzevan de bijdragen, gebaseerd op de loonsom van het vorige jaar:de afrekeningen van 2010, een crisisjaar, bleken grotendeels negatief.De invloed van de opleving in 2011 op de bijdragen zaldus pas voelbaar zijn in 2012. Een gunstig vooruitzicht dat nogversterkt wordt door de ondertekening, begin dit jaar, van grotecontracten met nieuw aangesloten ondernemingen. De eerstecijfers van 2012 bevestigen deze stijgende trend.We moeten ons echter hoeden voor overdreven optimisme:ondanks de beduidende opleving van de bouwactiviteiten hebbende ondernemingen uit de sector niet systematisch hunontslagen personeel opnieuw aangeworven. Sommige gevende voorkeur aan interimkrachten en onderaanbesteding of aanbuitenlandse arbeidskrachten.Daarbij komt sinds enkele jaren een aanhoudende druk op deprijzen, ondanks de nefaste gevolgen van zo’n beleid op de technischeresultaten van de wetsverzekeraars.Het jaar 2011 wordt gekenmerkt door een stijging van 5,7 % vanhet aantal schadegevallen. Bovendien is de ernst van de schadegevallenduidelijk groter dan vorig jaar. De GemeenschappelijkeKas registreerde een beduidende stijging van het aantal schadegevallenmet blijvende arbeidsongeschiktheid: ze moest in 6dossiers voorzieningen aanleggen, berekend op basis van eenverwachte ongeschiktheidsgraad van meer dan 50 %, terwijl erin 2010 slechts 4 dossiers van dat type waren. Het is echter vooralhet aantal gevallen met een blijvende ongeschiktheid tussen16 en 50 % dat stijgt van 23 naar 38 en dat dus zwaar doorweegtop de voorzieningen. Zo vertegenwoordigen 14 gevallen, waarineen blijvende ongeschiktheid van meer dan 30 % is voorzien, eenkostprijs van € 12,8 miljoen.In 2011 was er tevens een indexering van de reserves voor derentes verbonden aan schadegevallen die dateren van vóór 1988(+ € 6 miljoen). Er moest daarentegen geen enkele aanpassingvan de vergoedingen voor blijvende ongeschiktheid aan het welzijndoorgevoerd worden.De voorzieningen voor te betalen schade stijgen met meer dan€ 16 miljoen. Een bedrag dat aanzienlijk hoger ligt dan in 2010(stijging met € 2,7 miljoen).Konden de technische resultaten van het jaar 2010 als bevredigendbeschouwd worden, dan zijn die van 2011 dat minder.Zoals gezegd zijn de vooruitzichten voor 2012 duidelijk gunstiger.Niettemin werd de Gemeenschappelijke Kas opnieuw vrijgesteldvan de vorming van de knipperlichtreserve en kon ze ook€ 2,6 miljoen opnemen uit de indexeringsvoorziening, waardoorhet totale bedrag van deze voorziening op € 28,4 miljoen komt.De bedrijfskosten stijgen als gevolg van de merkelijke verhogingvan de bijdrage aan het Fonds voor Arbeidsongevallen voor deschadegevallen van vóór 1988.De verhaalsrechten bij derden maakten het mogelijk om € 4,7miljoen terug te vorderen.Federale Verzekering ten dienste van deverzekerdenDe begeleiding van zwaargewonde slachtoffers van arbeidsongevallenof van naaste familieleden in geval van overlijden beweesin het jaar 2011 verder zijn doeltreffendheid, op een momentdat het aantal zware gevallen duidelijk steeg. Het aantaltussenkomsten ging van 11 in 2010 naar 19 in 2011. De positievereacties, zowel van de werkgevers als van de slachtoffers,vormen voor de Gemeenschappelijke Kas een stimulans om deactiviteiten van deze dienst voort te zetten.De internetdiensten die ter beschikking gesteld worden van deverzekerden via de website van Federale Verzekering om eenschadegeval aan te geven, documenten over te maken en dejaarlijkse statistieken voor de arbeidsinspectie te raadplegen,werden tijdens het voorbije jaar nog verder ontwikkeld. Het aantalaangiften dat via elektronische weg gebeurt, vertegenwoordigt36,2 % (30 % in 2010). De maatschappij hoopt in 2012 dekaap van 40 % te bereiken.10 JAARVERSLAG 2011

SolvabiliteitDe Gemeenschappelijke Kas voldoet nog altijd ruimschoots aande eisen van de prudentiële wetgeving inzake solvabiliteit. Deaangelegde solvabiliteitsmarge bedraagt € 75,4 miljoen, terwijlde opgelegde marge € 23,3 miljoen bedraagt.Rekening houdend met de latente meerwaarden van de beleggingenen de bijkomende vrije reserves, bedraagt de ratio zelfsbijna 7 keer deze opgelegde marge.Restorno’sDe Gemeenschappelijke Kas zal aan haar aangeslotenen restorno’stoekennen ten belope van € 1,7 miljoen, dat wil zeggen 4 %van de bijdragen voor de dekking met betrekking tot de werkplekdie er recht op geven.BestuurTijdens de algemene vergadering van 2012 werd de heer JeanBiesmans benoemd tot bestuurder en voorzitter van de raad vanbestuur.Aangezien het mandaat van voorzitter van de heer Vincent Favierten einde liep en niet meer hernieuwd kon worden, werd hijerkend als erevoorzitter. Hij blijft tevens actief als bestuurder vande Gemeenschappelijke Kas.Het mandaat van ondervoorzitter van de heer Gérard Apruzzesewerd hernieuwd, net zoals de mandaten van bestuurder vanmevrouw Simone Simon-Curnel en de heer Frank Goes.GENK - KANTOOR sinds 1985leuven - KANTOOR sinds 1984JAARVERSLAG 201111

Gemeenschappelijke Kas voorVerzekering tegen Arbeidsongevallennijvel - KANTOOR sinds 2001Balans Jaarrekening afgesloten op 31.12.2011 (€)Actief 2010 2011B. Immateriële activa 3.109.147,23 2.534.779,76C. Beleggingen 636.339.724,88 635.500.952,40I. Terreinen en gebouwen 20.070.492,01 19.354.412,69II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 13.288.685,05 12.741.833,28III. Overige financiële beleggingen 602.939.872,91 603.384.465,40IV. Deposito's bij cederende ondernemingen 40.674,91 20.241,03D bis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 2.675.584,31 2.939.265,04E. Vorderingen 12.543.812,50 17.828.780,86F. Overige activabestanddelen 3.050.885,88 2.904.810,12G. Overlopende rekeningen 8.751.233,93 9.838.920,41TotaAl 666.470.388,73 671.547.508,59Passief 2010 2011A. Eigen vermogen 78.698.004,88 77.938.148,08III. Herwaarderingsmeerwaarden 10.495.957,42 10.495.957,42IV. Reserves 66.990.448,69 67.436.963,01V. Overgedragen resultaat 1.211.598,77 5.227,65C. Technische voorzieningen 554.750.216,70 562.291.416,78III. Voorziening voor te betalen schaden 474.047.357,15 490.304.218,00V. Voorziening voor egalisatie en catastrofen 49.778.469,26 43.628.469,26VI. Andere technische voorzieningen 30.924.390,29 28.358.729,52E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten 666.044,65 377.491,55F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars 3.333.007,36 2.371.117,69G. Schulden 28.756.156,62 28.287.490,23H. Overlopende rekeningen 266.958,52 281.844,26TotaAl 666.470.388,73 671.547.508,5912 JAARVERSLAG 2011

HASSELT - regionale zetel EN KANTOOR sinds 1973ResultatenrekeningI Technische rekening niet-levensverzekering 2010 20111. Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering 58.268.816,84 55.190.111,96a) Brutopremies 58.961.150,28 55.848.056,08b) Uitgaande herverzekeringspremies (-) 692.333,44 657.944,122 bis. Opbrengsten van beleggingen 32.299.877,09 30.081.369,993. Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering 617.844,41 187.813,064. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) 43.223.464,70 57.969.283,59a) Betaalde nettobedragen 39.640.992,54 40.854.522,23b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) 3.582.472,16 17.114.761,365. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onderaftrek van herverzekering (stijging-, daling +) (1.535.833,44) 2.565.660,777. Nettobedrijfskosten (-) 7.546.739,23 7.839.887,577 bis. Beleggingslasten (-) 11.093.373,73 11.028.349,578. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 23.121.803,01 17.260.802,419. Wijziging van de voorziening voor egalisatie en catastrofen,onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling + ) 0,00 6.150.000,0010. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 4.665.324,23 76.632,64III Niet-technische rekening 2010 20111. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 4.665.324,23 76.632,643. Opbrengsten van beleggingen 435.424,64 339.037,405. Beleggingslasten (-) 122,35 610,717. Overige opbrengsten 2.316.680,55 2.142.322,308. Overige kosten (-) 2.167.328,24 1.509.388,138 bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting - Winst + / Verlies (-) 5.249.978,83 1.047.993,5013. Uitzonderlijk resultaat (4,51) 0,0015. Belastingen op het resultaat (-/+) (80.375,69) (82.850,30)18. Te bestemmen resultaat van het boekjaar - Winst + / Verlies (-) 5.169.598,63 965.143,20Resultaatverwerking 2010 2011A. Te bestemmen winstsaldo 5.177.672,95 2.176.741,971. Te bestemmen winst van het boekjaar 5.169.598,63 965.143,202. Overgedragen winst van het vorige boekjaar 8.074,32 1.211.598,77C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 246.074,18 446.514,32D. Over te dragen resultaatOver te dragen winst (-) 1.211.598,77 5.227,65F. Uit te keren winst (-) 3.720.000,00 1.725.000,00JAARVERSLAG 201113

Coöperatieve Vennootschap voorVerzekering tegen Ongevallen,Brand, Burgerlijke Aansprakelijkheiden Diverse Risico’sdoornik- KANTOOR sinds 1983De Coöperatieve Vennootschap boekte in 2011 een stijging van1,9 % van haar incasso. Er moet echter een onderscheid gemaaktworden tussen de verzekeringstakken met variabele premies endie met vaste premies. Voor de eerste geldt een daling van hetincasso van 3,2 %, hoofdzakelijk voor de B.A. Exploitatie. Dit is hetgevolg van de premieafrekeningen, gebaseerd op de lonen en deomzetcijfers van 2010 – een jaar van economische crisis – vande verzekerde ondernemingen. Het incasso van de takken metvaste premies (Auto, Brand, Ongevallen,…) stijgt (+ 3,2 %) en compenseertde daling van de variabele premies. Een vaststelling dieaanzet tot optimisme voor 2012. De eerste trends zijn overigenszeer positief en bemoedigend voor de rest van het jaar.De technische resultaten zijn zeer bevredigend. Het resultaatvan het boekjaar is positief: het bedraagt € 17,8 miljoen.Evolutie van de premiesHet incasso evolueert positief wat de verzekeringen met vastepremies betreft. Dit geldt vooral voor de dekkingen Auto enBrand.Voor de contracten met variabele premies, waarvan het bedragberekend wordt op basis van de lonen en/of de omzet, wordt ereen daling vastgesteld in B.A. Exploitatie (-3,2 %). De technischeverzekeringen (Alle Bouwplaats Risico’s, Tienjarige aansprakelijkheiden Machinebreuk) kennen een terugval van 6 %. Dedaling bedraagt 16 % in Gewaarborgd loon als gevolg van hetverlies van een belangrijk contract. Zoals reeds aangehaald werdin dit verslag, zijn de vooruitzichten voor 2012 heel wat gunstiger:het incasso is immers met 7 % gestegen tijdens het eerstetrimester. De stijging bedraagt zelfs 14 % in Burgerlijke aansprakelijkheiden 23 % in de technische verzekeringen.Technische resultatenVergeleken met de voorgaande jaren werd 2011 gekenmerktdoor een iets kleiner aantal schadegevallen. De schadelast vooralle jaren samen stijgt evenwel licht in vergelijking met 2010.In de tak Brand vertoont de schadelast nagenoeg een statusquo, ondanks gunstigere weersomstandigheden dan in 2010.De minder zware winter van 2011 leidde in de tak Auto tot eendaling van 2,1 % van de schadegevallen, met een opmerkelijketerugval in glasbreuk.De schadelast van de B.A. Exploitatie daalt met 3,7 % : een positieveevolutie die met name te danken is aan minder schadegevallenmet ondergrondse installaties en leidingen. De maatregelendie getroffen werden om een inventaris te maken vandeze laatste, na de ramp in Gellingen in 2004, werpen zichtbaarvruchten af.De Coöperatieve Vennootschap heeft geen enkel schadegevalgeregistreerd met een geschatte kostprijs van meer dan € 1 miljoen,tegenover drie in 2010. Wat de schadelast betreft, kan het jaar2011 als volkomen normaal beschouwd worden.De gecombineerde ratio, alle boekjaren samen, dat wil zeggen deverhouding tussen de kosten van de schadegevallen (uitgavenen wijziging van de technische voorzieningen) plus de algemenekosten enerzijds en de premies anderzijds, bedraagt 89 %. Dat iseen uitstekend resultaat. De inkomsten uit beleggingen stijgenfors dankzij de meerwaarden gerealiseerd op niet-vastrentendewaardepapieren op het ogenblik van de oprichting van de bevek‘Federale Invest’ begin 2011.Het resultaat van het boekjaar maakt het mogelijk het eigenvermogen met € 13,5 miljoen te verhogen, en dit na de verdelingvan een som van € 14,4 miljoen onder de verzekerden in devorm van restorno’s en na de toewijzing van € 1 miljoen aan devoorziening voor egalisatie en catastrofen.www.federale.be ten dienste van de verzekerdenIn 2011 heeft de Coöperatieve Vennootschap haar inspanningenvoortgezet om de internetdiensten voor haar verzekerden enpotentiële klanten uit te breiden. Dit beleid versterkt de nauweband met de klanten. Een prioriteit voor de vennootschap en,ruimer gezien, voor de volledige Groep. Sinds 2011 kunnen internetgebruikersonline een verzekeringsofferte Alle BouwplaatsRisico’s aanvragen, via een gedetailleerd elektronisch formulier.SolvabiliteitDe Coöperatieve Vennootschap blijft ruimschoots voldoen aande eisen van de prudentiële wetgeving inzake solvabiliteit. Degevormde solvabiliteitsmarge bedraagt € 97,6 miljoen, terwijl deopgelegde marge € 22,3 miljoen bedraagt.Rekening houdend met de latente meerwaarden van de beleggingenen de aanvullende vrije reserves, is de ratio zelfs gelijk aanmeer dan 8 keer deze opgelegde marge.14 JAARVERSLAG 2011

Restorno’sDankzij de goede resultaten kan de Coöperatieve Vennootschaprestorno’s toekennen aan de klanten voor een bedrag van€ 14,9 miljoen. Dat bedrag wordt verdeeld op basis van de resultatenvan elke tak volgens het volgende schema (overzicht vande belangrijkste takken):Persoonlijke verzekeringen OngevallenCollectieve verzekeringen OngevallenBijkomende risico’s Auto (Omnium)Brandverzekering – WoningBrandverzekering – Handel, KMOBrandverzekering – Speciale Risico’sDiverse Geldelijke VerliezenB.A. PrivélevenB.A. ExploitatieAndere Professionele B.A.Objectieve B.A. – Openbare Ruimten15 % op bonus15 % op bonus20 % op bonus15 % op bonus15 % op bonus10 % op bonus15 % op bonus15 % op bonus15 % op bonus10 % op bonus15 % op bonusB.A. Auto – Toerisme en Zaken, gemengd gebruik 15 % op premieB.A. Auto – Goederenvervoer10 % op premieBestuurTijdens de algemene vergadering van 2012 werd de heer JeanBiesmans benoemd tot bestuurder en voorzitter van de raad vanbestuur.Aangezien het mandaat van voorzitter van de heer Vincent Favierten einde liep en niet meer hernieuwd kon worden, werd hijerkend als erevoorzitter. Zijn mandaat van bestuurder werd niethernieuwd.Mevrouw Juliette Dherte werd benoemd tot bestuurder.Het mandaat van bestuurder van de heer Georges Moury werdhernieuwd.De heer Etienne De Kempeneer werd erkend als erebestuurder,daar zijn mandaat ten einde liep.antwerpen - KANTOOR sinds 1987brussel - Maatschappelijke zetel EN KANTOOR sinds 1911JAARVERSLAG 201115

Coöperatieve Vennootschap voorVerzekering tegen Ongevallen,Brand, Burgerlijke Aansprakelijkheiden Diverse Risico’skortrijk - regionale zetel sinds 1979Balans Jaarrekening afgesloten op 31.12.2011 (€)Actief 2010 2011B. Immateriële activa 921,72 0,00C. Beleggingen 373.373.920,17 382.678.709,87I. Terreinen en gebouwen 14.613.197,21 14.433.233,57II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 17.859.927,02 48.518.137,67III. Overige financiële beleggingen 340.900.795,94 319.727.338,63D bis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 45.693.742,90 43.900.243,73E. Vorderingen 39.479.783,51 45.156.411,42F. Overige activabestanddelen 2.544.123,30 12.333.403,79G. Overlopende rekeningen 7.411.850,13 7.763.165,24TotaAl 468.504.341,73 491.831.934,05Passief 2010 2011A. Eigen vermogen 84.204.409,84 97.589.404,97I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds, onder aftrek van het niet-opgevraagde kapitaal 1.108.644,32 1.110.628,32III. Herwaarderingsmeerwaarden 15.180.251,31 15.180.251,31IV. Reserves 67.398.442,83 80.898.442,83V. Overgedragen resultaat 517.071,38 400.082,51C. Technische voorzieningen 317.309.821,67 324.266.240,58I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico's 39.704.454,76 40.162.770,80III. Voorziening voor te betalen schaden 211.382.668,85 216.281.756,31IV. Voorziening voor winstdeling/restorno's. 16.590.325,76 17.173.830,06V. Voorziening voor egalisatie en catastrofen 47.535.683,28 48.545.865,21VI. Andere technische voorzieningen 2.096.689,02 2.102.018,20E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten 1.311.158,66 832.470,77F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars 46.069.812,44 46.703.329,22G. Schulden 18.567.161,70 21.519.511,24H. Overlopende rekeningen 1.041.977,42 920.977,27TotaAl 468.504.341,73 491.831.934,0516 JAARVERSLAG 2011

MARCHE-EN-FAMENNE - KANTOOR sinds 1996ResultatenrekeningI Technische rekening niet-levensverzekering 2010 20111. Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering 111.856.273,51 115.858.267,57a) Brutopremies 127.344.488,35 129.811.605,87b) Uitgaande herverzekeringspremies (-) 15.328.148,43 13.216.356,37c) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopenderisico's, zonder aftrek van herverzekering (stijging (-), daling +) (133.512,61) (458.316,04)d) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopenderisico's, deel van de herverzekeraars (stijging +, daling (-)) (26.553,80) (278.665,89)2 bis. Opbrengsten van beleggingen 20.999.384,88 28.750.129,093. Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering 2.241.043,38 2.260.005,854. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) 74.004.468,61 80.317.920,42a) Betaalde nettobedragen 69.939.961,58 73.793.230,24b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) 4.064.507,03 6.524.690,185. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onderaftrek van herverzekering (stijging -, daling +) 14.991,65 7.154,966. Winstdeling en restorno's, onder aftrek van herverzekering (-) 14.003.459,46 14.438.242,777. Nettobedrijfskosten (-) 25.333.037,05 26.746.259,107 bis. Beleggingslasten (-) 2.914.268,96 6.473.828,678. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 79.280,55 92.842,519. Wijziging van de voorziening voor egalisatie en catastrofen,onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) (5.752.393,87) (1.010.181,93)10. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 13.024.784,92 17.796.282,07III Niet-technische rekening 2010 20111. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 13.024.784,92 17.796.282,073. Opbrengsten van beleggingen 577.024,87 2.078.197,605. Beleggingslasten (-) 386.281,00 4.209.847,787. Overige opbrengsten 1.930.915,97 2.159.848,638. Overige kosten (-) 1.791.992,81 1.939.273,008 bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting - Winst + / Verlies (-) 13.354.451,95 15.885.207,5215. Belastingen op het resultaat (-/+) (5.882.177,60) (2.325.840,22)18. Te bestemmen resultaat van het boekjaar - Winst + / Verlies (-) 7.472.274,35 13.559.367,30Resultaatverwerking 2010 2011A. Te bestemmen winstsaldo 8.131.185,74 14.076.438,681. Te bestemmen winst van het boekjaar 7.472.274,35 13.559.367,302. Overgedragen winst van het vorige boekjaar 658.911,39 517.071,38C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 7.438.355,77 13.500.000,00D. Over te dragen resultaatOver te dragen winst (-) 517.071,38 400.082,51F. Uit te keren winst (-) 175.758,59 176.356,17JAARVERSLAG 201117

Vereniging van OnderlingeLevensverzekeringenCHARLEROI - regionale zetel EN KANTOOR sinds 1976In 2011 steeg het totale incasso van de Vereniging van OnderlingeLevensverzekeringen met 16,8 %, terwijl de markt een terugvalkende van 3,2 %. Het vertegenwoordigt een bedrag van bijna€ 123 miljoen.Het resultaat is positief. Dankzij de behaalde winst beschikt demaatschappij over de middelen om het fonds voor toekomstigetoewijzingen te spijzen en het eigen vermogen te verhogen. Netzoals de voorgaande jaren wordt deze maatregel genomen omde solvabiliteitsmarge te verstevigen. Deze doelstelling behalenis een prioriteit: het zal de Onderlinge Leven in staat stellen haargroei te ondersteunen, het hoofd te bieden aan een eventuelenieuwe crisis en te voldoen aan de eisen van Solvency II, de nieuweEuropese reglementering inzake de prudentiële controle vande verzekeringssector.De behaalde resultaten maken ook de toekenning mogelijk vanaantrekkelijke winstdeelnames, die hoger liggen dan deze toegekenddoor de markt. Zo kan de Onderlinge Leven haar klantenspaar- en beleggingsproducten met concurrerende totaal rendementenaanbieden.GroepsverzekeringenDe tak zet zijn onafgebroken groei voort: na een stijging van 11,7 %in 2008, 8 % in 2009 en 3,1 % in 2010, kende het incasso ingroepsverzekering vorig jaar immers opnieuw een toename vanbijna 5 %.De verklaring voor deze stijgende trend ligt in de aantrekkingskrachtvan dit alternatieve beloningssysteem voor steeds meerondernemingen, die gevoelig zijn voor de fiscale voordelen die zijen hun loontrekkenden genieten wanneer ze voor deze formulekiezen.In de loop van het eerste semester van 2011 bracht de OnderlingeLeven het product F-MANAGER VIP op de markt, een individueelpensioenplan speciaal ontworpen voor bedrijfsleiders. Deeerste cijfers zijn bemoedigend.Individuele levensverzekeringenen kapitalisatieverrichtingenDe individuele levensverzekering (tak 21) kent een aanzienlijkegroei van haar incasso. De stijging bedraagt immers meer dan14 %. Net zoals in 2010 blijft het product Vita Invest de belangrijkstedrijvende kracht achter deze stijging. Het originele concept,de kostenstructuur en de performante rendementen trekkeneen toenemend aantal klanten aan.F-Euro Bonds sleepte de prijs Morningstar Fund Award 2011 inde wacht in de categorie ‘Tak 23 – Obligaties’. Dit fonds uit onzelevensverzekering van de tak 23, Fonds Invest, bestaat voor 100 %uit Europese obligaties en richt zich tot beleggers met een laagrisicoprofiel. Deze trofee vormt een bewijs van het kwalitatievebeheer van de Onderlinge Leven en van haar beleid van kostenbeperking.Ook al blijft de ontwikkeling van dit product beperkt,toch zal de toegekende onderscheiding zijn troeven beter zichtbaarmaken voor potentiële klanten.De kapitalisatiecontracten uit de tak 26 boeken een mooie vooruitgang(118 %). Dat is meer dan een verdubbeling van het incassovan 2010.Hypothecaire kredietenDe verkoop van de diverse formules van hypothecaire kredietenkende in 2009 en 2010 een opleving, na meer dan 2 jaar van mindergunstige conjunctuur. De trend werd bevestigd in 2011. Netzoals in 2010 leidden de hernieuwde voorwaarden van de doorde maatschappij verkochte producten, alsook een redelijker concurrentieklimaatmet een minder krachtige tariefdruk tot dezegroei.KwaliteitsbeheerDe Vereniging van Onderlinge Levensverzekeringen is de enigelevensverzekeraar in België die het kwaliteitslabel ISO 9001draagt. Dit systeem beoogt de beheersing van de procedures enhun uitvoeringstermijnen te verzekeren.SolvabiliteitHet gunstige resultaat maakt het mogelijk om, na toekenningvan de winstdeelnames, het eigen vermogen van de OnderlingeLeven te verhogen met € 1,1 miljoen en een bedrag van € 2,3 miljoentoe te kennen aan het fonds voor toekomstige toewijzingen.Hierdoor bereikt het bedrag van de gevormde expliciete solvabiliteitsmarge€ 112,9 miljoen, d.w.z. meer dan 2 keer de opgelegdemarge. De impliciete ratio, waarbij rekening gehouden wordtmet de latente meerwaarden, bedraagt bijna 400 %.De maatschappij werd, net zoals de voorbije vier jaar, door deNationale Bank vrijgesteld van de vorming van een aanvullendeknipperlichtreserve.18JAARVERSLAG 2011

WinstdeelnamesDankzij haar voorzichtige beheer, haar kostenbeheersing en haarpositieve resultaat, kan de Onderlinge Leven in 2011 aantrekkelijkewinstdeelnames leven toekennen. De financiële productenen groepsverzekeringen genieten bijgevolg opnieuw performanterendementen die tot de beste op de markt behoren.De winstdeelnames worden toegekend overeenkomstig het plandat bij de Nationale Bank werd ingediend. Samengevat brengtdit het totaalrendement van de belangrijkste producten op depercentages die in de onderstaande tabel worden meegedeeld.BestuurTijdens de algemene vergadering van 2012 werd de heer JeanBiesmans benoemd tot voorzitter van de raad van bestuur.Aangezien het mandaat van voorzitter van de heer Vincent Favierten einde liep en niet meer hernieuwd kon worden, werd hijerkend als erevoorzitter. Zijn mandaat van bestuurder werd niethernieuwd.De heer Norbert Koeckelberg werd benoemd tot bestuurder.De mandaten van ondervoorzitter van de heren Willy Olivier enPierre Portier werden hernieuwd, net zoals het mandaat van bestuurdervan de heer Rudy Buysse.Winstdeelnames en totaalrendementen 2011Gewaarborgd rendement Winstdeelname Totaal rendementFinanciële productenDiamant Invest/Pensioen/Junior 2,50 tot 4,75 % 0 tot 0,80 % 3,30 tot 4,75 %Vita Invest 2,50 tot 3,00 % 0,60 tot 1,10 % 3,60 %Vita VAPZ 3,00 % 0,60 % 3,60 %Nova Invest 2,50 tot 3,00 % 0,30 tot 0,80 % 3,30 %Groepsverzekeringen – Universal LifeF-MANAGER 2,75 tot 3,00 % 0,55 tot 0,80 % 3,55 %F-BENEFIT 3,25 tot 3,75 % 0 tot 0,15 % 3,40 tot 3,75 %BRUGgE - kantoor sinds 1983luik - REGIONALE zetel en kantoor sinds 1965JAARVERSLAG 201119

Vereniging van OnderlingeLevensverzekeringenbergen - kantoor sinds 1993Balans Jaarrekening afgesloten op 31.12.2011 (€)Actief 2010 2011C. Beleggingen 1.141.930.545,06 1.239.489.301,91I. Terreinen en gebouwen 4.591.092,61 4.286.481,39II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 58.471.167,84 131.057.217,84III. Overige financiële beleggingen 1.078.868.284,61 1.104.145.602,68D. Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfondsvan de groep activiteiten ‘leven’ en waarbij het beleggingsrisiconiet gedragen wordt door de onderneming 1.339.307,68 725.812,19D bis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 2.166.121,08 2.461.065,05E. Vorderingen 19.422.208,02 29.676.938,20F. Overige activabestanddelen 41.603.796,64 8.198.770,63G. Overlopende rekeningen 22.590.509,67 24.909.853,89TotaAl 1.229.052.488,15 1.305.461.741,87Passief 2010 2011A. Eigen vermogen 89.228.050,78 90.341.799,28III. Herwaarderingsmeerwaarden 49.482.091,83 49.482.091,83IV. Reserves 39.745.958,95 40.859.707,45B bis. Fonds voor toekomstige toewijzingen 20.245.673,24 22.592.990,95C. Technische voorzieningen 1.110.845.016,47 1.179.626.738,95II. Voorziening voor verzekering ‘leven’ 1.099.345.045,04 1.167.354.442,24III. Voorziening voor te betalen schaden 8.601.660,70 9.698.867,47IV. Voorziening voor winstdeling/restorno's 2.898.310,73 2.573.429,24D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aaneen beleggingsfonds van de groep van activiteiten ‘leven’ en wanneerhet beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming 1.339.307,68 725.812,19E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten 183.785,37 208.312,65F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars 2.166.121,08 2.461.065,05G. Schulden 4.787.638,76 9.290.397,39H. Overlopende rekeningen 256.894,77 214.625,41TotaAl 1.229.052.488,15 1.305.461.741,8720 JAARVERSLAG 2011

OoSTENDE - kantoor sinds 1987ResultatenrekeningI Technische rekening niet-levensverzekering 2010 20111. Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering 1.255.178,66 1.293.446,61a) Brutopremies 2.199.707,66 2.312.979,75b) Uitgaande herverzekeringspremies (-) 944.529,00 1.019.533,142 bis. Opbrengsten van beleggingen 65.195,08 58.843,774. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) 318.284,45 606.164,26a) Betaalde nettobedragen 409.375,71 443.250,26b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) (91.091,26) 162.914,007. Nettobedrijfskosten (-) 67.169,01 165.942,347 bis. Beleggingslasten (-) 38.438,81 35.800,4310. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 896.481,47 544.383,35II Technische rekening levensverzekering 2010 20111. Premies, onder aftrek van herverzekering 101.983.437,89 119.484.588,25a) Brutopremies 103.085.763,55 120.658.560,19b) Uitgaande herverzekeringspremies (-) 1.102.325,66 1.173.971,942. Opbrengsten van beleggingen 53.837.589,34 68.979.157,203. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (opbrengsten) 107.565,89 75.820,464. Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering 42.209,15 42.320,285. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) 66.730.107,20 88.367.419,03a) Betaalde nettobedragen 66.004.078,17 87.728.070,23b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) 726.029,03 639.348,806. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onderaftrek van herverzekering (stijging -, daling +) (67.095.212,09) (67.416.951,85)7. Winstdeling en restorno's, onder aftrek van herverzekering (-) 278.664,75 (324.881,49)8. Nettobedrijfskosten (-) 9.077.212,00 10.115.111,339. Beleggingslasten (-) 6.700.006,29 19.084.289,7210. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (kosten) (-) 34.530,23 224.124,8911. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 375.690,58 1.319.284,7812 bis. Wijziging van het fonds voor toekomstige dotaties (stijging -, daling +) (5.646.542,54) (2.347.317,71)13. Resultaat van de technische rekening levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 32.836,59 32.268,37III Niet-technische rekening 2010 20111. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 896.481,47 544.383,352. Resultaat van de technische rekening levensverzekering - Winst + / Verlies (-) 32.836,59 32.268,373. Opbrengsten van beleggingen 765.611,51 705.359,775. Beleggingslasten (-) 59,71 17.427,567. Overige opbrengsten 208.490,94 215.019,528. Overige kosten (-) 46.189,42 365.854,958 bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting - Winst + / Verlies (-) 1.857.171,38 1.113.748,5015. Belastingen op het resultaat (-/+) 0,00 0,0018. Te bestemmen resultaat van het boekjaar - Winst + / Verlies (-) 1.857.171,38 1.113.748,50Resultaatverwerking 2010 2011A. Te bestemmen winstsaldo 1.857.171,38 1.113.748,501. Te bestemmen winst van het boekjaar 1.857.171,38 1.113.748,50C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 1.857.171,38 1.113.748,50JAARVERSLAG 201121

De Federale Pensioenenluik - regionale zetel en kantoor sinds 1965Balans Jaarrekening afgesloten op 31.12.2011 (€)Actief 2010 2011C. Beleggingen 6.596.140,90 5.812.862,31III. Overige financiële beleggingen 6.596.140,90 5.812.862,31E. Vorderingen 12.659,47 13.414,78F. Overige activabestanddelen 90.180,34 1.005.669,56G. Overlopende rekeningen 108.558,21 99.388,95TotaAl 6.807.538,92 6.931.335,60Passief 2010 2011A. Eigen vermogen 1.294.218,95 1.266.411,91I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds, onder aftrek van het niet-opgevraagde kapitaal 124.000,00 124.000,00IV. Reserves 1.164.430,90 1.164.430,90V. Overgedragen resultaat 5.788,05 (22.018,99)B. Achtergestelde schulden 1.600.000,00 1.600.000,00C. Technische voorzieningen 3.878.680,91 4.027.197,74II. Voorziening voor verzekering ‘leven’ 3.693.981,82 3.835.426,42VI. Andere technische voorzieningen 184.699,09 191.771,32G. Schulden 31.916,56 37.215,33H. Overlopende rekeningen 2.722,50 510,62TotaAl 6.807.538,92 6.931.335,6022JAARVERSLAG 2011

ResultatenrekeningII Technische rekening levensverzekering 2010 20112. Opbrengsten van beleggingen 71.071,97 196.771,585. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) 2.485,72 495,92a) Betaalde nettobedragen 2.485,72 495,926. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onderaftrek van herverzekering (stijging -, daling +) (114.826,92) (119.442,35)8. Nettobedrijfskosten (-) 27.112,95 21.848,829. Beleggingslasten (-) 27.485,81 88.438,1711. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 0,00 68,6013. Resultaat van de technische rekening levensverzekering - Winst + / Verlies (-) (100.839,43) (33.522,28)III Niet-technische rekening 2010 20112. Resultaat van de technische rekening levensverzekering - Winst + / Verlies (-) (100.839,43) (33.522,28)3. Opbrengsten van beleggingen 162.499,13 100.495,935. Beleggingslasten (-) 72.792,58 95.019,207. Overige opbrengsten 24,72 238,818. Overige kosten (-) 22,78 0,3018. Te bestemmen resultaat van het boekjaar - Winst + / Verlies (-) (11.130,94) (27.807,04)Resultaatverwerking 2010 2011A. Te bestemmen winstsaldo 5.788,05 (22.018,99)1. Te bestemmen winst van het boekjaarTe bestemmen verlies van het boekjaar (-) 11.130,94 27.807,042. Overgedragen winst van het vorig boekjaar 16.918,99 5.788,05D. Over te dragen resultaatOver te dragen winst (-) 5.788,05 (22.018,99)CHARLEROI - regionale zetel en kantoor sinds 1976gent - regionale zetel en kantoor sinds 1967JAARVERSLAG 201123

maatschappelijke zetelStoofstraat 12 - 1000 BrusselTel. 02 509 04 11 - Fax 02 509 04 00www.federale.beCoöperatieve Vennootschap voor Verzekering tegen Ongevallen,Brand, Burgerlijke Aansprakelijkheid en Diverse Risico’s - De Federale Pensioenen -Gemeenschappelijke Kas voor Verzekering tegen Arbeidsongevallen -Vereniging van Onderlinge Levensverzekeringen.N° RPR 0403.257.506, 0402.190.803, 0407.963.786 en 0408.183.324.Verantwoordelijke uitgever : Francis Vroman, Stoofstraat 12, 1000 Brussel, België