Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek

Jaarverslag 2011 | Jaarrekening | 95
Pensioenbeleggen
Tot 31 december 2011 voerde pmt het vrijwillige product Pensioenbeleggen.
Het betrof volledig beleggingen in een leeftijdsafhankelijke mix van aandelen- en
obligatiefondsen. Per 31 december 2011 is dit product geen onderdeel meer van de
pensioenregeling van pmt. Ultimo 2011 is het resterende pensioenbeleggingssaldo
omgezet in pensioenverplichtingen voor risico van het fonds. De tot dat moment
aangehouden beleggingen zijn per einde 2011 verantwoord als beleggingen voor
risico pensioenfonds. Daarom zijn de beleggingen voor risico van de deelnemers
per 31 december 2011 nihil (2010: € 39 miljoen).
Relatie jaarrekening en beleggingsbeleid
De beleggingscategorieën zoals opgenomen in de jaarrekening wijken af van de
categorieën zoals die worden gehanteerd in het beleggingsbeleid van pmt. In de
jaarrekening worden de beleggingen gepresenteerd naar de aard van de financiële
instrumenten. In de kerncijfers en het bestuursverslag worden de beleggingscategorieën
gepresenteerd conform de wijze waarop het (strategisch) beleggingsbeleid
wordt vormgegeven. Het betreft vooral de toerekening van de derivaten en de
liquide middelen. In het strategisch beleggingsbeleid is een nulweging toegekend aan
de liquide middelen. Uiteraard heeft het fonds wel altijd de beschikking over een
bepaalde positie in liquide middelen. Voor het beleggingsbeleid worden deze liquide
posities toegewezen aan de beleggingscategorieën waar wel een strategische weging
aan is toegekend. In de jaarrekening staan de liquide middelen als een aparte post (9)
verantwoord, buiten de beleggingen. Uit het volgende overzicht blijkt de aansluiting
tussen de jaarrekening enerzijds en het beleggingsbeleid anderzijds.
(x 1 miljoen euro) Jaarrekening Beleggingsbeleid
Aandelen
Belegd vermogen 1) Totaal Vastrentendewaarden
Vastgoedbeleggingen
Alternatieve
beleggingen
Vastrentende waarden 24.058 23.158 – – 900
Aandelen 8.111 – 8.099 12 –
Vastgoedbeleggingen 4.421 24 – 4.397 –
Alternatieve beleggingen 4.200 - 48 31 11 4.206
Derivaten 1.937 1.937 – – –
Vorderingen 2) 159 150 1 7 1
Verplichtingen 2) - 2.148 - 2.033 – – - 115
Liquide middelen 145 204 4 21 - 84
Totaal 40.883 23.392 8.135 4.448 4.908
Portefeuillesamenstelling ultimo 2011 57,2% 19,9% 10,9% 12,0%
Portefeuillesamenstelling ultimo 2010 53,0% 22,6% 11,4% 13,0%
1 Inclusief de netto positie inzake onderpand van voornamelijk OTC derivaten.
2 Vorderingen respectievelijk verplichtingen uit hoofde van beleggingen. De verplichtingen zijn inclusief negatieve posities uit hoofde van
derivatencontracten ad € 236 miljoen.