Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek

72 | Balans per 31 december 2011 | Staat van baten en lasten | Kasstroomoverzicht | Algemene toelichting | Risicoparagraaf |
Toelichting op de balans per 31 december 2011 | Toelichting op de staat van baten en lasten | Actuariële analyse |
Niet in de balans opgenomen verplichtingen | Overige gegevens | Accountants verklaring | Actuariële verklaring
Toeslagen
De per 1 januari van het volgende jaar toegezegde toeslagen op de aanspraken zijn
opgenomen in de voorziening pensioenverplichtingen.
Dekking excassokosten
Ter dekking van excassokosten van ingegane pensioenen is in de voorziening
pensioenverplichtingen een opslag van 1,65% opgenomen.
Risico’s en herverzekering
pmt draagt alle risico’s voor de basisregeling (ouderdoms-, partner- en vroegpensioen)
voor eigen rekening. Het overlijdensrisico van het ANW Pensioen is
volledig herverzekerd. Tijdens de opbouwperiode liggen risico’s (waaronder het
rendements risico) van pensioenbeleggen bij de deelnemer. Bij pensionering wordt
het saldo omgezet in pensioenaanspraken, waarna alle risico’s worden gedragen door
het fonds. Tijdens de uitkeringsperiode worden alle risico’s gedragen door het fonds.
Algemene reserve
De algemene reserve dient als ‘buffer’ ter dekking van algemene risico’s, zoals het
risico van een toenemende levensverwachting van de deelnemers. Tevens dient de
algemene reserve als ‘buffer’ voor opvang van jaarlijkse schommelingen in de baten
en lasten, vooral de beleggingsopbrengsten.
Ultimo 2011 is de algemene reserve negatief. Ondanks een stijging van het belegd
vermogen met bijna 9% tot € 40.883 miljoen is de algemene reserve gedaald.
De stijging van het vermogen was niet voldoende om het effect van de gedaalde
rentevoet op de verplichtingen op te vangen. In 2009 heeft pmt een herstelplan
ingediend bij De Nederlandsche Bank. Ultimo 2011 ligt de ontwikkeling achter op
het herstelpad. Het bestuur heeft het herstelplan geëvalueerd.
Uit deze evaluatie moet blijken dat er nog steeds sprake is van een concreet en
haalbaar herstelplan en dat het minimaal vereist eigen vermogen (MVEV) en het
vereist eigen vermogen (VEV) binnen de gestelde termijnen worden bereikt. Als uit
de berekening blijkt dat pmt niet in staat is binnen de gestelde termijn het MVEV te
bereiken dient het bestuur zodanige maatregelen te nemen dat weer tijdig wordt
hersteld. Uit berekeningen ten behoeve van de evaluatie blijkt dat pmt niet in staat is
binnen de gestelde termijn het MVEV te bereiken. Het bestuur dient daarom zodanige
maatregelen te nemen dat er sprake is van een concreet en haalbaar herstelplan en
dat het minimaal vereist eigen vermogen (MVEV) en het vereist eigen vermogen (VEV)
binnen de gestelde termijnen worden bereikt.
Verplichtingen uit hoofde van beleggingen
De post verplichtingen uit hoofde van beleggingen betreft vooral de waarde van het
ontvangen onderpand inzake Credit Support Annexen en onderhanden beleggingstransacties.