Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek
Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek
Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
70 | Balans per 31 december <strong>2011</strong> | Staat van bat<strong>en</strong> <strong>en</strong> last<strong>en</strong> | Kasstroomoverzicht | Algem<strong>en</strong>e toelichting | Risicoparagraaf |<br />
Toelichting op de balans per 31 december <strong>2011</strong> | Toelichting op de staat van bat<strong>en</strong> <strong>en</strong> last<strong>en</strong> | Actuariële analyse |<br />
Niet in de balans opg<strong>en</strong>om<strong>en</strong> verplichting<strong>en</strong> | Overige gegev<strong>en</strong>s | Accountants verklaring | Actuariële verklaring<br />
Derivat<strong>en</strong><br />
Derivat<strong>en</strong> zijn financiële instrum<strong>en</strong>t<strong>en</strong> die zijn afgeleid van meer traditionele<br />
product<strong>en</strong> als aandel<strong>en</strong> <strong>en</strong> obligaties. Het betreft valutatermijncontract<strong>en</strong>, interest<br />
rate swaps, futures, swaptions, credit default swaps, contracts for differ<strong>en</strong>ces <strong>en</strong><br />
commodities.<br />
De ultimo jaar bestaande recht<strong>en</strong> <strong>en</strong> verplichting<strong>en</strong> word<strong>en</strong> per derivat<strong>en</strong>contract<br />
gesaldeerd. Positieve posities uit hoofde van derivat<strong>en</strong>contract<strong>en</strong> ultimo verslagjaar<br />
word<strong>en</strong> gepres<strong>en</strong>teerd onder derivat<strong>en</strong>. Negatieve posities uit hoofde van derivat<strong>en</strong>contract<strong>en</strong><br />
ultimo verslagjaar word<strong>en</strong> gepres<strong>en</strong>teerd onder verplichting<strong>en</strong> uit hoofde<br />
van de belegging<strong>en</strong>. Onder deze laatste post zijn ook creditposities uit hoofde van<br />
credit support annex<strong>en</strong> (CSA) verantwoord.<br />
De nominale waarde van derivat<strong>en</strong> geeft het bedrag aan waarover het contract is<br />
afgeslot<strong>en</strong>. De marktwaarde is de waarde als het contract ultimo jaar zou word<strong>en</strong><br />
verkocht of teruggedraaid. De waarde wordt bepaald met behulp van marktconforme<br />
<strong>en</strong> toetsbare waarderingsmodell<strong>en</strong>.<br />
De CSA-contract<strong>en</strong> hebb<strong>en</strong> betrekking op derivat<strong>en</strong>contract<strong>en</strong>. De op<strong>en</strong>staande<br />
vordering<strong>en</strong> <strong>en</strong> verplichting<strong>en</strong> van de derivat<strong>en</strong>contract<strong>en</strong> word<strong>en</strong> periodiek per<br />
teg<strong>en</strong>partij gesaldeerd. Bij e<strong>en</strong> saldo bov<strong>en</strong> de contractueel vastgestelde gr<strong>en</strong>s wordt<br />
er onderpand gestort door c.q. ontvang<strong>en</strong> van de teg<strong>en</strong>partij. De ultimo jaar<br />
bestaande recht<strong>en</strong> <strong>en</strong> verplichting<strong>en</strong> word<strong>en</strong> per teg<strong>en</strong>partij gesaldeerd, waarbij<br />
e<strong>en</strong> positief saldo per teg<strong>en</strong>partij op de debetzijde van de balans terechtkomt <strong>en</strong> e<strong>en</strong><br />
negatief saldo per teg<strong>en</strong>partij op de creditzijde van de balans (onder verplichting<strong>en</strong><br />
uit hoofde van belegging<strong>en</strong>).<br />
Vordering<strong>en</strong> uit hoofde van belegging<strong>en</strong><br />
De post vordering<strong>en</strong> uit hoofde van belegging<strong>en</strong> betreft de waarde van het verstrekte<br />
onderpand inzake Credit Support Annex<strong>en</strong> <strong>en</strong> onderhand<strong>en</strong> beleggingstransacties.<br />
Overige vordering<strong>en</strong> <strong>en</strong> overlop<strong>en</strong>de activa<br />
De overige vordering<strong>en</strong> <strong>en</strong> overlop<strong>en</strong>de activa omvatt<strong>en</strong> onder meer de te vorder<strong>en</strong><br />
premiebijdrag<strong>en</strong> op werkgevers. De te vorder<strong>en</strong> premies zijn gewaardeerd teg<strong>en</strong><br />
nominale waarde, onder aftrek van e<strong>en</strong> voorzi<strong>en</strong>ing voor mogelijke oninbaarheid.<br />
Tev<strong>en</strong>s zijn onder de overige vordering<strong>en</strong> <strong>en</strong> overlop<strong>en</strong>de activa twee langlop<strong>en</strong>de<br />
vordering<strong>en</strong> opg<strong>en</strong>om<strong>en</strong>. Het betreft e<strong>en</strong> annuïtaire vordering die is gewaardeerd<br />
teg<strong>en</strong> de aflossingswaarde volg<strong>en</strong>s de afgesprok<strong>en</strong> annuïteit <strong>en</strong> e<strong>en</strong> achtergestelde<br />
l<strong>en</strong>ing aan de deelneming Mn Services N.V. die gewaardeerd is teg<strong>en</strong> de aflossingswaarde,<br />
welke gelijk is aan de nominale waarde.<br />
Liquide middel<strong>en</strong><br />
De liquide middel<strong>en</strong> betreff<strong>en</strong> positieve rek<strong>en</strong>ing-courantposities bij bancaire<br />
instelling<strong>en</strong> die zijn gewaardeerd teg<strong>en</strong> nominale waarde.
Change language