Jaarverslag 2011 - Pensioenfonds Metaal en Techniek

10 | Werkgevers en deelnemers | Pensioenverplichtingen en pensioenvermogen | Premies | Uitkeringen | Andere resultaten | Beleggingen
Andere resultaten
(x 1 miljoen euro) 2011 2010 2009 2008 2007
Opbrengst beleggingen 2.647 3.854 4.301 - 7.277 1.911
Waardeoverdrachten inkomend - 2 20 77 316 819
Waardeoverdrachten uitgaand 23 1 2 118 99
Kosten (inclusief beleggingskosten) 120 117 103 101 111
Beleggingen
(x 1 miljoen euro) 2011 2010 2009 2008 2007
5, 6)
Samenstelling portefeuille ultimo
Vastrentende waarden 23.392 19.897 17.443 15.013 13.385
Aandelen 8.135 8.468 7.464 5.234 11.919
Vastgoedbeleggingen 4.448 4.290 3.753 3.874 4.644
Alternatieve beleggingen 4.908 4.870 4.358 3.975 4.587
Totaal belegd vermogen 40.883 37.525 33.018 28.096 34.535
Samenstelling portefeuille ultimo 5)
Vastrentende waarden 57,2% 53,0% 52,8% 53,4% 38,8%
Aandelen 19,9% 22,6% 22,6% 18,6% 34,5%
Vastgoedbeleggingen 10,9% 11,4% 11,4% 13,8% 13,4%
Alternatieve beleggingen 12,0% 13,0% 13,2% 14,2% 13,3%
Totaal belegd vermogen 100% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
5) In de kerncijfers en het bestuursverslag
worden de beleggingscategorieën
(vermogen en resultaat)
gepresenteerd conform de
wijze waarop het (strategisch)
beleggingsbeleid wordt vormgegeven.
Dit betekent dat derivaten,
liquide middelen en valutaresultaten
(inclusief afdekking)
worden toegerekend aan de beleggingscategorie
waarop het
betrekking heeft. Hierdoor wijken
het belegd vermogen en de
beleggings opbrengsten per categorie
in de kerncijfers af van de
jaarrekening. Op de balans en de
staat van baten en lasten zijn de
beleggingen gepresenteerd naar
de aard van de financiële instrumenten.
Een gevolg hiervan is ook
dat een deel van het belegd vermogen
op de balans onder overige
activa en passiva is gerubriceerd
(in plaats van de post beleggingen).
In de toelichting in
de jaarrekening op de posten beleggingen
(6) en beleggingsopbrengsten
(16) is een nadere specificatie
opgenomen.
6) Inclusief durationoverlay.
Totaal rendement per categorie
beleggingen 6)
Vastrentende waarden 15,5% 6) 9,6% 6) 11,3% 6) -7,1% -0,3%
Aandelen -5,9% 20,3% 39,3% -43,1% 8,7%
Vastgoedbeleggingen 2,7% 10,1% -2,0% -15,6% 6,3%
Alternatieve beleggingen 1,1% 8,0% 13,3% -26,6% 25,3%
Splitsing rendement over totaal
belegd vermogen
Direct rendement 3,6% 3,2% 3,6% 3,3% 3,2%
Totaal rendement 6,9% 11,6% 15,1% -20,7% 5,9%
Z-score
Z-score per jaar 0,76 1,40 1,06 - 4,25 1,14
Performance toets 1,33 1,47 1,56 1,31 3,09