De oprichting van de wereldleider in zinkmetaal

De oprichting van de wereldleider in zinkmetaal

Overzicht van de presentatie 

• Waarom zo aantrekkelijk 

• Hoe zou het gebeuren 

• Wanneer zou het gebeuren 

• Wat zou het betekenen 

• Profiel van de activa 

2

Waarom zo 

aantrekkelijk 

3

Overzicht van de transactie 

Materiaal 

technologie 

activiteiten 

Zink raffinage 

en legeringen 

NewCo 

Wereldleider in zinkmetaal 

Zink & lood 

raffinage en 

legeringen 

Mijnbouw 

4

Beweegredenen 

1. Wereldleider in zink/lood raffinage en legeringen 

2. Wereldwijde aanwezigheid 

3. Kwaliteitstroeven 

4. Robuuste bevoorradingsbasis voor grondstoffen 

5. Complementaire expertise inzake producten en diensten 

5

1. Wereldleider in zink/lood raffinage en legeringen 

NewCo 1 

Korea Zinc Group 

Xstrata² 

Zinifex 

Umicore 1 

Glencore 

Boliden 

Votorantim Metais 

Zhuzhou 

Kazzinc 

Noranda 

Huludao 

Hindustan Zinc 

Industrias Peñoles 

Teck Cominco 

Anglo American 

Mitsui Mining 

Chelyabinsk 

Zink productie (Ktpj) 

Nota’s: 1 2005 proportionele productie 2 Na verwerving van Falconbridge 

Bron: AME & companies’ data 

0 200 400 600 800 1,000 1,200 

6

2. Wereldwijde aanwezigheid 

Umicore 

Zinifex 

Clarksville USA 

Overpelt 

België 

Kunming (60%) 

Padaeng Industry (47%) 

Thailand 

Budel Nederland 

Balen België 

Auby Frankrijk 

Galva 45 (55%) Frankrijk 

GM Metal Frankrijk 

Foehl (50%) Genesis (50%) 

(Lood productie) Port Pirie 

Hobart 

ARA (50%) 

7

3. Kwaliteitstroeven 

• Zinkraffinaderijen op wereldschaal, ‘s werelds grootste primaire 

loodsmelter en leidende producent van zilver 

• Industriële leider in raffinagetechnologie 

• Bevoorrading van de grootste en snelst groeiende 

zinkconsumptiemarkten ter wereld 

• Activa die vandaag sterke cash flow genereren: de gecombineerde 

entiteit zal het potentieel hebben voor verdere groei van marges en 

returns 

• Competitieve kostenpositie in elke regio en een historiek van 

kostenbeheersing 

• Hoge leefmilieunormen – reputatie om kwesties betreffende het historisch 

passief aan te pakken en sterk engagement om top bedrijfsnormen 

inzake leefmilieu na te leven 

8

4. Robuste bevoorradingsbasis voor ruwe grondstoffen 

• De voeding van Zinifex’s zink/lood smelters bestaat vandaag voor meer 

dan 70 % uit bevoorrading met concentraten vanuit Century en 

Rosebery en dat voor de ganse levensduur van deze mijnen, 

• Sterk recyclagevermogen: 

de voeding van de Umicore smelter bevat vandaag meer dan 20 % 

secundaire grondstoffen 

9

5. Expertise inzake producten 

Zinkspuitgieten: 

voor producten en onderdelen geproduceerd 

door spuiten in gietvormen, waaronder 

onderdelen voor de automobielindustrie, 

elektronische componenten, speelgoed, 

decoratieve accessoires 

Verzinking: 

voor verzinking van staal via “hot-dip” proces 

(bvb. voor autokoetswerk) of continue processen 

(bvb. staalbladen) 

Speciale loodproducten: 

speciale legeringen voor batterijen (ARA, Port 

Pirie); legeringen voor hybride loodzuur 

batterijen voor voertuigen in ontwikkeling 

10

5. Gespecialiseerde diensten 

Verzinkingsdiensten: 

Technische diensten geleverd inclusief 

toegepaste technologie voor verzinkingbad 

Zinkspuitgietdiensten: 

Technische diensten inclusief het laboratorium voor 

spuiten in gietvormen 

Recyclagediensten: 

ARA is leider in Australië voor de recyclage van 

loodzuur batterijen. De activiteiten verzinking en 

spuitgieten bieden alomvattende recyclage 

oplossingen 

11

Hoe 

zou het gebeuren

Voorgestelde structuur voor de transactie 

• Er zou een nieuw bedrijf opgericht worden waarin de raffinage 

activa van Umicore en Zinifex zouden ondergebracht worden 

• Sterke balans met conservatief schuldniveau 

• Inkomsten zouden schommelen met de metaalprijs en de 

wisselkoersen. 

• Getoetst op weerstand tegen historische dieptepunten in de 

metaalprijscyclus 

13

Openbaar aanbod van aandelen 

• Indien besloten wordt om kort na de vorming van de JV naar de 

beurs te gaan, zal het aandeelhouderschap de relatieve waarde 

weerspiegelen van de activa op het ogenblik van de oprichting 

• Indien een JV zou gevormd worden als anticipatie op een latere 

beursgang, dan zou dit op basis van gelijkwaardige 

eigendomstructuur geschieden, met een 

gelijkschakelingbetaling aan Zinifex gebruikmakend van schuld 

gemaakt op het niveau van de JV 

• Een beursgang zal gebaseerd zijn op de relatieve waarde van 

de ingebrachte activa 

14

Overzicht van de nieuwe onderneming 

• Nieuwe onderneming op te richten onder Belgisch recht 

• Wereldwijd hoofdkwartier in Londen 

• Operationele ondersteuningscentra in Australië en België 

• Onafhankelijke Raad van Bestuur en Directiecomité 

Voorgedragen CEO - Paul Fowler (actueel COO bij Zinifex) 

Voorgedragen CFO - Heinz Eigner (actueel Controller Zinc Specialties Business Group bij 

Umicore) 

Andere leden van het management team zullen waar mogelijk uit Zinifex en 

Umicore worden gehaald 

• Totaal effectief: ongeveer 4.500 

15

Wanneer 

Zou het gebeuren

Geplande timing 

Vandaag: Memorandum of Understanding ondertekend 

1ste kwart. 2007: Afsluitende due diligence 

Ondertekening van het “Business Combination and Sales 

Agreement” 

Toestemming regelgevers (EC, FIRB) 

2de kwart. 2007: Goedkeuring door de aandeelhouders van Zinifex 

3de kwart. 2007: Oprichting van de onderneming 

Vanaf 3de kwart. 2007:Beursgang op het gepaste ogenblik 

17

Wat zou het betekenen

Voordelen voor Zinifex 

Oprichting van twee geconcentreerde activiteiten met 

duidelijke strategieën en sterk groei potentieel 

• Bevestigt Zinifex’s strategische focus op zijn mijnbouwactiviteiten 

• Beursgang van de raffinage business zou een significante cashstroom 

genereren om krachtig uitstekende groeimogelijkheden na te streven, 

zoals Dugald River 

19

Voordelen voor Umicore 

Culminatie van 

strategische 

transformatie 

• Klemtoon op activiteiten van 

materiaaltechnologie waarin het een positie van 

wereldleider heeft 

• Ontwikkeling van de activiteiten zinc chemicals 

en bouwproducten, waarin het een positie van 

wereldleider heeft 

• Geen bevoorradingsbreuk voor 

stroomafwaartse zinkactiviteiten 

20

Profiel van de activa

Vanuit Umicore 

Balen, België 

Zinkraffinage en legeringen 

Capaciteit: 270.000 ton 

Personeel: 580 

Technologie: Electrolyse/gieterij 

Producten: Legeringen voor verzinking en SHG 

Voeding: 80% concentraten; 20% recyclage 

Auby, Frankrijk 

Zinkraffinage en legeringen 



Technologie: Electrolyse 

Producten: SHG 

Voeding: 80% concentraten; 20% recyclage 

22


Overpelt, België 

Zinklegeringen 



Technologie: Gieterij 

Producten: Legeringen voor zinkspuitgieten en 

verzinking 

Voeding: Kathoden van Balen/Auby 

GM Metal, Frankrijk 

Producent van legeringen voor zinkspuitgieten 


Personeel: 30 

Technologie: Gieten 

Producten: Legeringen voor zinkspuitgieten 

Voeding: Grotendeels gerecycleerde materialen 

23


Galva 45, Frankrijk (55% eigendom van Umicore) 

Verzinking 

Capaciteit: 60.000 ton beklede staalonderdelen 


Technologie: Verschillende bekledingbehandelingen 

van staal 

Producten: Verzinkingsdiensten 

Voeding: SHG en legeringen voor verzinking 

24


Padaeng Industry, 

Thailand (47% eigendom van Umicore) 

Zinkmijn (Mae Sot) 

Capaciteit: 400.000 ton zinkerts/jaar 

Ertsen: Silicaatertsen 

Zink raffinage (Tak); roosterij (Rayong) 

Capaciteit: 113.200 ton zink 

Personeel: 750 (mijn inbegrepen) 


Producten: SHG en legeringen voor zinkspuitgieten/ 

verzinking 

Voeding: 50% eigen mijn; 

50% ingevoerde concentraten 

25


Föhl, China (50% eigendom van Umicore) 

Zinkproducten door spuitgieten 

Personeel: 40 

Technologie: Spuiten in gietvormen 

Producten: Onderdelen door zinkspuitgieten 

Voeding: Legeringen voor zinkspuitgieten 

Umicore Yunnan Zinc Alloys, China 

(60% eigendom van Umicore) 

Zink raffinage en legeringen 




Producten: SHG; legeringen voor zinkspuitgieten (in 

de toekomst) 

Voeding: Concentraten van lokale mijnen 

26

Vanuit Zinifex 

Budel, Nederland 





Producten: SHG en legeringen 

Voeding: Concentraten vanuit Century 

Clarksville, USA 





Producten: SHG zink 

Voeding: Concentraten vanuit Zuid-Amerika, 

Europa 

27

Vanuit Zinifex 

*ook 5.000 ton koper; 400 ton zilver; 0.5 ton goud 

Hobart, Australië 





Producten: SHG zink en legeringen 

Voeding: Concentraten vanuit Century en 

Rosebery 

Port Pirie, Australië 

Lood/zink raffinage 

Capaciteit: 235.000 ton lood; 45.000 ton zink* 


Technologie: Hoogoven 

Producten: Lood en -legeringen, zink, koper, zilver, 

goud 

Voeding: Concentraten vanuit Australië, inclusief 

Century en Rosebery 

28

Vanuit Zinifex: 

ARA, Australië (50% eigendom van Zinifex) 

Batterij / lood recyclage (2 sites) 


Personeel: 70 

Technologie: Rotatie oven 

Producten: Lood; lood legeringen 

Voeding: Gebruikte loodzuur batterijen; lood afval 

Genesis Alloys, China (50% eigendom van Zinifex) 

Zink legeringen 


Personeel: 40 

Technologie: Legeringsoven 

Producten: Legeringen voor zinkspuitgieten 

Voeding: SHG zink, recyclage afval van legeringen 

voor zinkspuitgieten 

29

Belangrijke nota 

Deze presentatie is en vormt geen aanbod, uitnodiging of aanbeveling om in te schrijven op enig effect of om enig effect 

aan te kopen en noch deze presentatie noch om het even welke informatie vervat in deze presentatie vormt de basis voor 

enige overeenkomst of verbintenis. Men dient zich niet te baseren op de informatie of de opinies vervat in deze presentatie. 

Deze presentatie houdt geen rekening met de investeringsdoelstellingen, financiële situatie of bijzondere noden van enige 

investeerder in het bijzonder. Elke beslissing tot aankoop van of inschrijving op aandelen van Zinifex of Umicore dient enkel 

te worden genomen nadat passend financieel advies is ingewonnen. 

Geen verklaring of waarborg, noch expliciet noch impliciet, wordt gedaan of gegeven met betrekking tot de redelijkheid, 

nauwkeurigheid, volledigheid of juistheid van de informatie, opinies of conclusies vervat in deze presentatie. Voor zover als 

toegelaten bij wet wijzen Zinifex Limited en Umicore, hun verbonden vennootschappen en hun vennootschapsorganen, 

alsook hun respectievelijke kaderleden, bestuurders, werknemers en agenten elke aansprakelijkheid (inclusief, maar niet 

beperkt tot, elke aansprakelijkheid voortvloeiend uit fout of nalatigheid) af voor elke schade resulterend uit elk gebruik van 

deze presentatie of haar inhoud of anderszins resulterend in verband ermee. Elke toekomstgerichte verklaring vermeld in 

deze presentatie is gebaseerd op een aantal schattingen, veronderstellingen en aanpassingen die onderhevig zijn aan 

bedrijfsmatige, economische en competitieve onzekerheden en toevalligheden, met betrekking tot toekomstige 

bedrijfsmatige beslissingen, die onderhevig zijn aan verandering en in veel gevallen buiten de controle liggen van Zinifex en 

Umicore. 

30

De oprichting van de wereldleider in zinkmetaal

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?