Jaarverslag 1999

TABEL VAN DE GECONSOLIDEERDE KASSTROMEN
DEFINITIES
De financieringstabel van de UM Groep toont de kasstromen aan en geeft het verschil tussen de reële incasseringen en
uitkeringen van het boekjaar van de bedrijfsverrichtingen, de investeringen en de financieringsoperaties.
De bedrijfsverrichtingen worden beschouwd in hun ruime zin, d.w.z. met inbegrip eveneens van de kasstromen in
verband met schulden en financiële opbrengsten (financiële resultaten), de uitzonderlijke elementen die losstaan van de
investeringen, alsmede de belastingen op de winst. Ze worden berekend vanaf het nettoresultaat volgens de indirecte
methode :
■ door eliminatie van kosten en opbrengsten :
- die geen invloed hebben op de thesaurie zoals toevoegingen aan afschrijvingen, aan voorzieningen,
aan waardeverminderingen, enz.
- die betrekking hebben op investeringen (zoals het resultaat van de afstand van vaste activa).
■ rekening houdend met de wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal.
De wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal is het verschil tussen de vlottende activa en passiva, met uitzondering van
thesaurie en financiering, dat eventueel herwerkt wordt voor de invloed van de wijzigingen in de consolidatiekring en van
de wisselkoersschommelingen, evenals voor elementen die specifieker betrekking hebben op investeringen.
De financieringsoperaties bestaan uit de diverse bewegingen in verband met leningen en schulden op meer dan één jaar
(terugbetaling van leningen, nieuwe leningen) en andere bewegingen in contanten met betrekking tot permanente
kapitalen zoals kapitaalverhoging of -vermindering en dividenden uitgekeerd hetzij aan de minderheidsaandeelhouders
door dochterondernemingen die integraal worden geconsolideerd, hetzij aan de aandeelhouders van de vennootschap.
De nettothesauriewijziging bevat de wijziging in de liquide financiële middelen, te weten geldbeleggingen op korte
termijn, liquide middelen en financiële schulden op korte termijn.
COMMENTAAR
Toename van de bedrijfsthesaurie
De kasstromen zoals die blijken uit de financieringstabel op pagina 71, geven een brutozelffinancieringsmarge aan van
BEF 5.463 miljoen voor de Groep, hetzij een verbetering met BEF 3.818 miljoen tegenover 1998.
De positieve wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal (BEF 4.015 miljoen), de invloed van de wijzigingen in de
consolidatiekring en van de wisselkoersschommelingen (BEF -2.514 miljoen) en de andere wijzigingen (BEF 45 miljoen)
hadden voor gevolg dat de brutozelffinancieringsmarge verhoogde met BEF 1.546 miljoen, wat een positieve wijziging
van de bedrijfsthesaurie voor boekjaar 1999 betekent van BEF 7.009 miljoen (tegen respectievelijk BEF 4.080 miljoen
in 1998 en BEF –1.853 miljoen in 1997).
Investeringen
De investeringen van boekjaar 1999 bedragen BEF 3.705 miljoen tegen BEF 9.707 miljoen in 1998 en worden gedeeltelijk
gecompenseerd door de verkoop van immateriële, materiële en financiële investeringen voor een totaal bedrag van
BEF 3.764 miljoen tegen BEF 2.490 miljoen in 1998. Dit is een positieve nettotoestand van BEF 59 miljoen.
Union Minière 69