Prospectus - Vastgoedvergelijker.nl

Verlies van inleg obligatie
Als Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. niet aan haar verplichtingen zou kunnen voldoen, bestaat de mogelijkheid
dat het vastgoed gedwongen verkocht moet worden.
In een dergelijke situatie is het denkbaar dat de opbrengst van het vastgoed onvoldoende is om de schulden te
voldoen en de inleg geheel of gedeeltelijk terug te betalen.
Het rendement
In het rendement van de belegging in vastgoed zijn twee componenten te onderscheiden:
Het Direct Rendement, zijnde de jaarlijkse rentevergoeding op de obligatie welke uit het exploitatieresultaat
wordt vergoed en het Indirect Rendement zijnde de winstdeling welke mogelijk ontstaat uit de verkoop van de
objecten.
Het Direct Rendement en het Indirect Rendement van de beleggingen van Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V.
worden bepaald door de marktontwikkelingen, het beleggingsbeleid van Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V.,
de beperkingen en voorwaarden beschreven in deze prospectus en de relevante wet- en regelgeving.
Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. stelt zich als doel om een gemiddeld Direct Rendement te realiseren van
7,0% op jaarbasis (enkelvoudig), berekend over een beleggingsperiode van 10 jaar.
De volgende uitgangspunten liggen ten grondslag aan het gemiddeld Direct Rendement:
– bruto aanvangrendement - Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. verwacht het beoogde vastgoed in
volgende tranches te acquireren tegen een gemiddeld bruto aanvangsrendement van circa 6,50 à 8,50%.
(aankoopfactor-12-15 x de huur),
– rente - Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. streeft er naar door middel van actief financieringsbeleid
gedurende de looptijd een rentepercentage voor vreemd vermogen van gemiddeld 4,32% te realiseren,
– leegstand - Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. houdt in haar berekeningen rekening met een potentiële
(frictie)leegstand van circa 2%,
– indexering van de jaarhuur - rekening wordt gehouden met een jaarlijkse indexering van de jaarhuur
van 2,25%,
– asset management - Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. berekent een jaarlijkse asset management
vergoeding van 2,50%,
– property management - Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. houdt rekening met een jaarlijkse property
management vergoeding van gemiddeld 3,00% van de jaarhuur.
Naast de uitgangspunten voor het direct rendement beoogt Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. ook een indirect
rendement te realiseren als gevolg van de waardestijging van het vastgoed bij verkoop. Bij deze inschatting
is rekening gehouden met de jaarlijkse huurstijging alsmede een verkoopfactor welke hoger ligt dan de aankoopfactor.
Rendementsrisico
Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. zal beleggingen doen op basis van op te stellen berekeningen en projecties.
De obligatiehouders hebben geen zekerheid dat deze berekeningen en projecties daadwerkelijk zullen resulteren
in de beoogde rendementen.
Klimaatwijzigingen
In het volgende hoofdstuk wordt uitvoerig ingegaan op klimaatwijzigingen en eventuele consequenties voor het
vastgoed.
18