Partiële splitsing van Umicore NV/SA in Toelating tot de notering op ...

More documents

Recommendations

Info

6.3.2 Pro forma geconsolideerde financiële kerninformatie 2002, 2003 en 2004 Financiële kerninformatie op basis van informatie per segment Umicore voor de Partiële Splitsing Pro forma Umicore na de Partiële Splitsing 2004 2003 2002 2004 2003 2002 (’000 E) Omzet ; ; ; ; ; 7.115.280 4.677.082 3.160.591 5.696.456 3.763.685 2.241.588 EBIT ; ; ; ; ; 284.503 106.529 72.735 265.197 107.830 65.406 Recurrent ; ; ; ; 291.628 145.932 97.539 272.322 145.078 88.845 Niet-recurrent ; ; ; –7.126 –39.404 –24.804 –7.126 –37.249 –23.439 Investeringen ; ; ; ; 161.721 148.320 152.718 142.809 113.948 109.410 Afschrijvingen ; ; ; 180.025 119.507 124.359 151.762 93.074 90.654 Niet-kasuitgaven (andere dan afschrijvingen) Bijzondere waardeverminderingen / (terugneming van bijzondere 20.268 40.426 24.806 19.063 37.497 26.349 waardeverminderingen) ; ; 7.062 8.928 1.189 7.062 8.928 1.189 Umicore voor de Partiële Splitsing Bijkomende financiële kerninformatie Pro forma Umicore na de Partiële Splitsing 2004 2003 2002 2004 2003 2002 (’000 E) Aangewend kapitaal per einde periode 2.146.527 2.071.176 1.347.581 1.733.504 1.679.724 962.167 waarvan omrekeningsverschillen ; 135.122 112.694 38.820 92.667 78.225 26.056 Gemiddeld aangewend kapitaal ; 2.200.991 1.677.900 1.458.325 1.758.102 1.258.203 1.056.756 EBITDA ; ; ; ; 485.831 277.448 223.089 437.058 249.386 183.598 Opbrengsten (metaal niet inbegrepen) 1.901.516 1.357.999 1.035.999 1.692.926 1.164.342 839.221 Recurrent ROCE (%) ; ; ; 13,25% 8,70% 6,69% 15,49% 11,53% 8,41% Personeelsbestand (#) ; ; ; 11.478 11.470 8.338 9.924 9.848 6.637 Verslag van de bedrijfsrevisor aan de Raad van Bestuur van de vennootschap Umicore inzake het beperkt nazicht van de Geconsolideerde Pro Forma Geselecteerde Segmentinformatie van Umicore opgesteld na de Partiële Splitsing, voor de respectievelijke boekjaren 2002, 2003 en 2004 afgesloten, per 31 december Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd op de hierboven vermelde geconsolideerde pro forma geselecteerde segmentinformatie opgesteld na de Partiële Splitsing, van de Umicore-Groep voor de respectievelijke boekjaren 2002, 2003 en 2004 afgesloten per 31 december, waaruit de pro forma aanpassingen blijken die betrekking hebben op de door Raad van Bestuur van Umicore voorgestelde afsplitsing van de koperactiviteiten van Umicore in een nieuwe vennootschap Cumerio NV, en de toepassing ervan op de geselecteerde historische segmentinformatie van de Umicore-Groep voor de respectievelijke boekjaren 2002, 2003 en 2004 afgesloten per 31 december. De geselecteerde historische segmentinformatie van de Umicore-Groep is afgeleid uit zijn geconsolideerde jaarrekeningen van de respectievelijke boekjaren 2002, 2003 en 2004 afgesloten per 31 december, die wij hebben gecontroleerd, terwijl de pro forma aanpassingen gebaseerd zijn op de veronderstellingen van de Raad van Bestuur zoals uiteengezet in de voorstellingsbasis opgenomen in Hoofdstuk V, sectie 6.1 van het Prospectus. De Raad van Bestuur van Umicore is verantwoordelijk voor deze geconsolideerde pro forma geselecteerde segmentinformatie, opgesteld na de Partiële Splitsing. Ons beperkt nazicht omvatte deze controleprocedures dewelke wij nodig achtten in de gegeven omstandigheden. Dit beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle waarvan het doel erin bestaat een oordeel uit te drukken over de veronderstellingen van de Raad van Bestuur, de pro forma aanpassingen en de toepassing van die aanpassingen op geselecteerde historische geconsolideerde informatie. Een dergelijk oordeel formuleren wij dan ook niet uit. Het doel van de geconsolideerde pro forma geselecteerde segmentinformatie van Umicore opgesteld na de Partiële Splitsing, bestaat erin aan te tonen wat de belangrijke gevolgen zouden zijn op de geselecteerde 95
historische segmentinformatie van de Umicore-Groep. Deze informatie is evenwel niet noodzakelijk indicatief voor de bedrijfsresultaten of ermee samenhangende gevolgen op de financiële positie die zouden zijn gerapporteerd indien de voorgestelde Partiële Splitsing effectief in deze periode had plaatsgevonden. In het kader van ons beperkt nazicht zijn geen belangrijke feiten onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe zouden besluiten dat de pro forma aanpassingen niet op een passende wijze werden bepaald op basis van de veronderstellingen van de Raad van Bestuur en de voorstellingsbasis die in Hoofdstuk V, sectie 6.1 van het Prospectus wordt beschreven, of dat de geconsolideerde pro forma geselecteerde segmentinformatie van Umicore opgesteld na de Partiële Splitsing, die de aanpassing ingevolge de voorgestelde Partiële Splitsing weergeeft, niet de juiste toepassing van die aanpassingen op de geselecteerde historische segmentinformatie van de Umicore- Groep voor de respectievelijke boekjaren 2002, 2003 en 2004 afgesloten per 31 december, weergeeft. 18 maart 2005 Bedrijfsrevisor PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BCVBA / Reviseurs d’Entreprises SCCRL Vertegenwoordigd door Robert Peirce Bedrijfsrevisor 6.4. BESCHRIJVING VAN DE BELANGRIJKSTE STRUCTURELE VERANDERINGEN IN DE REKENINGEN VAN UMICORE ALS GEVOLG VAN DE PARTIËLE SPLITSING Alle posten uit de balans, resultatenrekening en kasstromentabel zullen verminderen als gevolg van de Partiële Splitsing. Het eigen vermogen van de Umicore-Groep zal verminderen met een bedrag van EUR 293,9 miljoen, wat overeenstemt met het eigen vermogen van Cumerio. Er wordt verwacht dat de Partiële Splitsing, buiten het wegvallen van de bijdrage van de koperactiviteiten, geen verdere materiële gevolgen zal hebben voor de operationele resultaten van Umicore. De levering van halfafgewerkte producten en residuen tussen de sites van Cumerio en Umicore zal blijven bestaan en verder verlopen tegen marktvoorwaarden. Bijgevolg wordt er niet verwacht dat de Partiële Splitsing een materiële impact zal hebben op de marges van Umicore’s activiteiten die betrokken zijn in dergelijke transacties. Evenzo zal Umicore een aantal diensten blijven leveren aan Cumerio, zoals dienstverleningen op de sites te Olen en Brussel en IT-ondersteuning. De algemene voorwaarden voor het leveren van dergelijke diensten stemmen grotendeels overeen met die van kracht voor de Partiële Splitsing; bijgevolg wordt er geen materiële impact verwacht op Umicore. Als gevolg van de Partiële Splitsing zal Umicore niet langer gevoelig zijn voor schommelingen van de koperprijs en van de verwerkingslonen voor koperconcentraten. Ook zal de gevoeligheid t.o.v. de US dollar afnemen met ongeveer EUR 0,6 miljoen voor elke dollarcent schommeling van de dollar/euro-wisselkoers, berekend aan de geldende wisselkoersen eind 2004. Na haar herfinanciering zal Cumerio de financiële leningen aan Umicore terugbetalen, wat zal leiden tot een vermindering van de netto financiële schuld van Umicore met EUR 119,7 miljoen, en een proportionele vermindering van de financiële lasten. De inkomsten uit andere financiële investeringen zullen de impact van lagere interestopbrengsten ondergaan, namelijk voor de interesten aangerekend aan NFI, vermits de lening aan dit bedrijf deel zal uitmaken van Cumerio. De belastingsresultaten van Umicore voor 2004 en 2003 werden positief beïnvloed door uitgestelde belastingseffecten gerelateerd aan de belastingsituatie van de koperdochterondernemingen in Bulgarije. Als gevolg van de Partiële Splitsing wordt er een stijging van de algemene inkomstenbelastingslast verwacht. De minderheidsbelangen die bestaan in Umicore Med, één van de Bulgaarse koperdochterondernemingen, zullen verdwijnen uit de rekeningen van Umicore, zonder dat dit evenwel een materiële invloed zal hebben op Umicore. 96
Page 1 and 2:
Partiële splitsing van Umicore NV/
Page 3 and 4:
BERICHTEN AAN DE BELEGGERS Algemeen
Page 5 and 6:
Historiek van de wisselkoers van de
Page 7 and 8:
OVERZICHT VAN DE BELANGRIJKSTE GEBE
Page 9 and 10:
HOOFDSTUK IV: INFORMATIE OVER CUMER
Page 11 and 12:
SAMENVATTING Deze samenvatting is i
Page 13 and 14:
Financiële dienst KBC Bank, CBC Ba
Page 15 and 16:
RISICOFACTOREN Na de toelating van
Page 17 and 18:
langetermijncontract is al van krac
Page 19 and 20:
In de openingsbalans van Cumerio is
Page 21 and 22:
HOOFDSTUK I: INFORMATIE OVER DE VER
Page 23 and 24:
1.4 ULTRAMODERNE ACTIVA MET EEN UNI
Page 25 and 26:
Umicore’s statutaire balans (vó
Page 27 and 28:
HOOFDSTUK III: INFORMATIE OVER DE A
Page 29 and 30:
UBS Investment Bank heeft, als basi
Page 31 and 32:
en deze punten voldoende op voorhan
Page 33 and 34:
kapitaal, elke belangrijke gebeurte
Page 35 and 36:
Krachtens de toepasselijke regelgev
Page 37 and 38:
4.2 DIVIDENDUITKERINGEN DOOR CUMERI
Page 39 and 40:
Meerwaarden op effecten die deel ui
Page 41 and 42:
HOOFDSTUK IV: INFORMATIE OVER CUMER
Page 43 and 44:
Grafiek 4: Concentratenbalans & ver
Page 45 and 46: Business unit Copper Refining Olen
Page 47 and 48: 3.1.2 Copper Products (a) Walsdraad
Page 49 and 50: koperwalsdraad die tot ultrafijne d
Page 51 and 52: Grafiek 16: Productiviteit van Piro
Page 53 and 54: Heel specifiek past het om het bela
Page 55 and 56: Het voorbije decennium zijn er aanz
Page 57 and 58: 3.3.2 Walsdraad De concurrentie voo
Page 59 and 60: hergebruikt, gerecycleerd en verwij
Page 61 and 62: de aankoop, inschrijving, ruil, ces
Page 63 and 64: De Raad van Bestuur zal de bevoegdh
Page 65 and 66: Onder voorbehoud van goedkeuring do
Page 67 and 68: Thierry Centner, Vice-President Cop
Page 69 and 70: - de balansen van de dochteronderne
Page 71 and 72: Onze controles werden verricht over
Page 73 and 74: 8.4. MANAGEMENTCOMMENTAAR M.B.T. DE
Page 75 and 76: 8.5.4 Pro forma netto financiële s
Page 77 and 78: 8.6.6 Immateriële activa en kapita
Page 79 and 80: 8.6.12 Bijzondere waardeverminderin
Page 81 and 82: Loopbaanbeëindigingsvoordelen (bru
Page 83 and 84: HOOFDSTUK V: INFORMATIE OVER UMICOR
Page 85 and 86: 3.3 INKOOP VAN EIGEN AANDELEN Overe
Page 87 and 88: 5 MANAGEMENT VAN DE GROEP 5.1 DEUGD
Page 89 and 90: 5.2 SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN B
Page 91 and 92: Auditcomité enBenoemings- en Bezol
Page 93 and 94: 6.2 PRO FORMA GECONSOLIDEERDE OPENI
Page 95: De hierboven vermelde pro forma bal
Page 99 and 100: Het tegenboeken van de omrekeningsv
Page 101 and 102: van EUR 150 miljoen met een looptij
Page 103 and 104: 2.1 ALGEMEEN OVERZICHT Bijdrage tot
Page 105 and 106: De nieuwe business line Elektronisc
Page 107 and 108: De bouw van de nieuwe productievest
Page 109 and 110: De bevoorrading met gebruikte autok
Page 111 and 112: 2.2.5 Koper 2e helft 2003 2e helft
Page 113 and 114: 2.3 FINANCIEEL OVERZICHT Dividend :
Page 115 and 116: GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING
Page 117 and 118: GECONSOLIDEERDE KASSTROMENTABEL IFR
Page 119 and 120: In de loop van 2004 bekrachtigde de
Page 121 and 122: De lineaire afschrijvingsmethode wo
Page 123 and 124: oekwaarde het realiseerbaar bedrag
Page 125 and 126: (c) Overige voorzieningen Omvat voo
Page 127 and 128: Opbrengsten uit de levering van die
Page 129 and 130: APPENDIX 1 UMICORE NV/SA Naamloze v
Page 131 and 132: het smelten, raffineren, omvormen,
Page 133 and 134: (ii) Toonderaandelen die op een eff
Page 135 and 136: 6.1 UMICORE AANDELENOPTIEPLANNEN EN
Page 137 and 138: - dedeelneming van Umicore (bestaan
Page 139 and 140: 14 WISSELKOERS VAN DE CANADESE DOLL
Page 141 and 142: De figuren hierna geven de voorgest
Page 143 and 144: Wat betreft Milieu, Gezondheid en V
Page 145 and 146: Te dien einde zal Umicore, naast de
Page 147 and 148:
De door Cumerio uit te geven aandel
Page 149 and 150:
2 ALGEMENE BESCHRIJVING VAN DE VERR
Page 151 and 152:
2) het onderzoek en ontwerp, de ver
Page 153 and 154:
De onderstaande tabel is een samenv
Page 155 and 156:
In onze hoedanigheid van commissari
Page 157 and 158:
APPENDIX 4: DEFINITIES 1. PARTIËLE
Page 159 and 160:
Koperanode Koperanodes hebben een t
Page 161:
Printed by St Ives Burrups B786918/
show all

Partiële splitsing van Umicore NV/SA in Toelating tot de notering op ...

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?