Partiële splitsing van Umicore NV/SA in Toelating tot de notering op ...

UBS Investment Bank heeft, als basis voor haar waarderingsverslag, onder meer gesteund op het business
plan van Cumerio. UBS Investment Bank onderzocht Cumerio’s voornaamste businessparameters, zoals
meegedeeld door het management van Cumerio, en gebruikte marktvooruitzichten voor macro-economische
assumpties en assumpties voor de prijs van grondstoffen en TC/RC’s. Er werd een sensitiviteitsanalyse
uitgevoerd om de invloed te meten van veranderingen in operationele en economische vooruitzichten op de
waardering van Cumerio.
De hoger vermelde schattingen en assumpties zijn inherent onderworpen aan aanzienlijke business-,
financiële, economische en andere onzekerheden en eventualiteiten en kunnen niet worden beschouwd als een
waarborg door Umicore, Cumerio of UBS Investment Bank dat deze schattingen en assumpties juist of
nauwkeurig zijn.
Na beschouwing van de waarderingsresultaten van beide methoden die UBS Investment Bank in haar
waarderingsverslag gebruikte en rekening houdend met andere factoren die de handel in of prijszetting van de
Cumerio-Aandelen zouden kunnen beïnvloeden (zoals technische marktfactoren), heeft de Raad van Bestuur van
Umicore de vork voor de indicatieve initiële referentieprijs van de Cumerio-Aandelen vastgesteld van EUR 9,00
tot EUR 12,50. Op de dag van de Verwezenlijking van de Partiële Splitsing zal de Raad van Bestuur de initiële
referentieprijs van de Cumerio-Aandelen vaststellen en aan Euronext Brussels voorstellen. Behoudens
aanzienlijke wijzigingen in marktomstandigheden tussen de datum van het waarderingsverslag van UBS
Investment Bank en de Verwezenlijking van de Partiële Splitsing wordt verwacht dat de initiële referentieprijs
van de Cumerio-Aandelen zich binnen de hoger vermelde vork zal bevinden.
De initiële referentieprijs van de Umicore-Aandelen zal worden vastgesteld als het verschil tussen (i) de
slotkoers van de Umicore-Aandelen op de laatste beursdag voorafgaand aan de aparte notering van de Cumerio-
Aandelen en de Umicore-Aandelen en (ii) de initiële referentieprijs van de Cumerio-Aandelen.
De initiële referentieprijzen van de Cumerio-Aandelen en de Umicore-Aandelen berekend zoals hiervoor
uiteengezet zullen uitsluitend worden bepaald om de handel in de aandelen op Euronext Brussels na de Partiële
Splitsing te laten starten en kunnen niet worden beschouwd als zijnde indicatief voor de toekomstige koersen van
de Cumerio-Aandelen en de Umicore-Aandelen.
De initiële referentieprijzen van de Cumerio-Aandelen en de Umicore-Aandelen zullen worden
gepubliceerd in de Belgische financiële pers vóór deNoteringsdatum.
1.4 NOTERINGSDATUM
Er werd een aanvraag ingediend bij de Marktautoriteit van Euronext Brussels voor de toelating van alle
Cumerio-Aandelen en Cumerio VVPR-strips tot de notering op de Gereglementeerde Markt van Euronext
Brussels. Onder voorbehoud van de goedkeuring van Euronext Brussels wordt verwacht dat de Noteringsdatum
29 april 2005 (of omstreeks die datum) zal zijn en dat de Cumerio-Aandelen zullen noteren onder het symbool
‘‘CMR’’ en de Cumerio VVPR-strips onder het symbool ‘‘CMRS’’.
1.5 FINANCIËLE DIENST
KBC Bank, CBC Banque, Bank Degroof, Dexia Bank, Fortis Bank, ING België enPetercam zullen in
België definanciële dienst voor de Cumerio-Aandelen verzorgen. Cumerio zal de kost van deze financiële dienst
dragen. Indien Cumerio haar beleid terzake zou veranderen, dan zal ze dit meedelen via de Belgische pers.
2 LOCK UP
Umicore heeft zich ertoe verbonden om alle Cumerio-Aandelen die Umicore zal bezitten bij de
Verwezenlijking van de Partiële Splitsing niet te koop aan te bieden, op de markt te brengen, te verkopen, te
verbinden voor een verkoop, in pand te geven of anderszins rechtstreeks of onrechtstreeks van de hand te doen,
en dit gedurende een periode van 12 maanden vanaf de Noteringsdatum, met dien verstande dat de Raad van
Bestuur van Cumerio Umicore kan ontslaan van deze verbintenis.
Parfimmo heeft zich ertoe verbonden om 2,36% van de Cumerio-Aandelen (gebaseerd op de
aandeelhoudersstructuur van Umicore op 29 maart 2005) niet te koop aan te bieden, op de markt te brengen,
te verkopen, te verbinden voor een verkoop, in pand te geven of anderszins rechtstreeks of onrechtstreeks van de
hand te doen, en dit gedurende een periode van 12 maanden vanaf de Noteringsdatum (cf. Hoofdstuk IV, sectie 6
‘‘Aandeelhoudersstructuur’’).
28