Partiële splitsing van Umicore NV/SA in Toelating tot de notering op ...

De hoger vermelde schattingen en assumpties zijn inherent onderworpen aan aanzienlijke business-,
financiële, economische en andere onzekerheden en eventualiteiten en kunnen niet worden beschouwd als een
waarborg door Umicore of UBS Investment Bank dat deze schattingen en assumpties juist of nauwkeurig zijn.
Na beschouwing van de waarderingsresultaten van beide methoden die UBS Investment Bank in haar
waarderingsverslag gebruikte en rekening houdend met andere factoren die de handel in of prijszetting van de
Cumerio-aandelen zouden kunnen beïnvloeden (zoals technische marktfactoren), heeft de Raad van Bestuur van
Umicore de vork voor de indicatieve initiële referentieprijs van de Cumerio-aandelen vastgesteld van 9,00 EUR
tot 12,50 EUR. Op de dag van de verwezenlijking van de partiële splitsing zal de Raad van Bestuur de initiële
referentieprijs van de Cumerio-aandelen vaststellen en aan Euronext Brussel voorstellen. Behoudens aanzienlijke
wijzigingen in marktomstandigheden tussen de datum van het waarderingsverslag van UBS Investment Bank en
de verwezenlijking van de partiële splitsing wordt verwacht dat de initiële referentieprijs van de Cumerioaandelen
binnen de hoger vermelde vork zal vallen.
De initiële referentieprijs van de Umicore-aandelen zal worden vastgesteld als het verschil tussen (i) de
slotkoers van de Umicore-aandelen op de laatste beursdag voorafgaand aan de aparte notering van de Cumerioaandelen
en de Umicore-aandelen en (ii) de initiële referentieprijs van de Cumerio-aandelen.
De initiële referentieprijzen van de Cumerio-aandelen en de Umicore-aandelen berekend zoals hiervoor
uiteengezet zullen uitsluitend worden bepaald om de handel in de aandelen op Euronext Brussel na de partiële
splitsing te laten starten en kunnen niet worden beschouwd als zijnde indicatief voor de toekomstige koersen van
de Cumerio-aandelen en de Umicore-aandelen.
De initiële referentieprijzen van de Cumerio-aandelen en de Umicore-aandelen zullen worden
bekendgemaakt vóór denotering van de Cumerio-aandelen.
2.5 VOORGESTELDE VERDEELSLEUTEL VOOR DE CUMERIO-AANDELEN EN VVPR-STRIPS
Het kapitaal van Cumerio zal worden vertegenwoordigd door hetzelfde aantal aandelen als diegene die
het kapitaal van Umicore vertegenwoordigen ten tijde van de partiële splitsing.
Op de dag van de partiële splitsing zal het kapitaal van Umicore worden vertegenwoordigd door een
aantal aandelen gelijk aan het aantal op 15 februari 2005 uitgegeven aandelen (i.e. 25.527.200), vermeerderd met
het aantal Umicore-aandelen uitgegeven tussen 15 februari 2005 en de dag van de Buitengewone Algemene
Vergadering van Umicore tot goedkeuring van de partiële splitsing ten gevolge van de uitoefening van warrants
op grond van de bestaande aandelenoptieplannen van Umicore. Er zal één Cumerio-aandeel per Umicore-aandeel
worden toegekend aan de aandeelhouders van Umicore. Houders van oude aandelen van vennootschappen die
met Umicore zijn gefuseerd dienen eerst hun oude aandelen in groepen van tien in te ruilen tegen één Umicoreaandeel
teneinde een Cumerio-aandeel te kunnen ontvangen. Met andere woorden dienen de houders van tiende
aandelen van Umicore die voortkomen uit de voormalige Acec-aandelen deze aandelen eerst in groepen van tien
in te ruilen tegen één Umicore-aandeel teneinde een Cumerio-aandeel te kunnen ontvangen.
Op de dag van de partiële splitsing zal Umicore een aantal VVPR-strips hebben uitgegeven gelijk aan het
aantal VVPR-strips op 15 februari 2005 (i.e. 5.083.738), vermeerderd met het aantal VVPR-strips uitgegeven
tussen 15 februari 2005 en de dag van de Buitengewone Algemene Vergadering van Umicore tot goedkeuring
van de partiële splitsing ten gevolge van de uitoefening van warrants op grond van de bestaande
aandelenoptieplannen van Umicore. Umicore is van oordeel dat er redelijke argumenten zijn om te stellen dat
elke Umicore VVPR-strip de houder ervan recht zal geven op een Cumerio VVPR-strip. Er zal dus één Cumerio
VVPR-strip per Umicore VVPR-strip worden toegekend aan de houders van Umicore VVPR-strips.
Het totale aantal Cumerio-aandelen dat zal worden toegekend zal dus gelijk zijn aan het aantal Umicoreaandelen
op 15 februari 2005 (i.e. 25.527.200), vermeerderd met het aantal Umicore-aandelen uitgegeven tussen
15 februari 2005 en de dag van de Buitengewone Algemene Vergadering van Umicore tot goedkeuring van de
partiële splitsing ten gevolge van de uitoefening van warrants op grond van de bestaande aandelenoptieplannen
van Umicore.
Het totale aantal Cumerio VVPR-strips dat zal worden toegekend zal dus gelijk zijn aan het aantal
Umicore VVPR-strips op 15 februari 2005 (i.e. 5.083.738), vermeerderd met het aantal Umicore VVPR-strips
uitgegeven tussen 15 februari 2005 en de dag van de Buitengewone Algemene Vergadering van Umicore tot
goedkeuring van de partiële splitsing ten gevolge van de uitoefening van warrants op grond van de bestaande
aandelenoptieplannen van Umicore.
A2-7