2005-1 NL - Umicore

Voorzieningen voor reorganisaties en herstructureringen, voor risico’s met betrekking tot
belastingen, garanties en geschillen, voor verlieslatende contracten en productterugnames,
zijn opgenomen en bepaald met als referentie een schatting van de waarschijnlijkheid
van de toekomstige kasuitstromen, alsook historische gegevens gebaseerd op feiten en
omstandigheden die gekend zijn op het ogenblik van de rapporteringsdatum. De effective
verplichting kan verschillen van de opgenomen bedragen.
De totale voorzieningen voor overige risico’s en kosten daalden van € 54 727 duizend tot
€ 52 279 duizend.
Een herstructureringsvoorziening van € 15 miljoen werd aangelegd in verband met het
herstructureringsprogramma in Frankrijk dat resulteerde uit de beslissing de zinkraffi nageactiviteiten
in te perken. Een deel van deze voorziening werd in 2005 reeds besteed en
31 Toelichting bij de kasstromentabel
Defi nities
De kasstromentabel bestaat uit de kasstromen afkomstig van respectievelijk de bedrijfs-,
de investerings- en de fi nancieringsthesaurie van de betreffende periode.
Voor de opmaak van de bedrijfskasstromen werd de indirecte methode toegepast. Het
nettoresultaat werd aangepast voor:
werd daarvoor in de loop van 2005 overgedragen naar de voorzieningen voor personeelsvoordelen.
De voorzieningen voor overige risico’s en kosten dekken voornamelijk geschillen,
belastings- en garantiezaken in Duitsland en de Verenigde Staten.
Ze omvatten ook voorzieningen voor verlieslatende contracten met betrekking tot
het IAS 39-effect (zie toelichting 10). In de balans bedraagt de voorziening voor
verlieslatende contracten € 665 duizend. Dit is het resultaat van een openingsbalans van
€ 3 531 duizend, een toename voor de periode van € 628 duizend en een terugneming
van € 3 493 duizend.
- de impact van operaties die geen kasuitgaven inhouden zoals voorzieningen,
waardeverminderingen enz., evenals de wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal;
- elementen van de opbrengsten en kosten verbonden aan de investerings- en de
fi nancieringsactiviteiten.
31/12/04
(€ duizend)
31/12/05
Aanpassing voor niet-kastransacties
Afschrijvingen 132 439 132 613
Aanpassing IAS 39 6 333
Herklasseringen van opgesplitste lasten -989 -4 171
(Terugneming van) Bijzondere waardeverminderingen 8 418 19 351
Koersverschillen op langetermijnleningen -15 257
Waardeverminderingen (terugneming van waardeverminderingen) op fi nanciële vaste activa 12 640 578
Voorraden en voorzieningen voor dubieuze debiteuren 13 672 3 221
Afschrijving van kapitaalsubsidies -218 -191
Op aandelen gebaseerde vergoedingen 1 385 1 869
Wijziging in voorzieningen -25 862 -12 242
Overige 578
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd moeten worden onder de investerings- of fi nancieringskasstromen
141 485 132 682
Belastingen van de periode 45 913 18 649
Interestkosten (-opbrengsten) 22 711 21 636
(Meerwaarde) Minwaarde op afstand van vaste activa -3 076 809
Opbrengsten uit dividenden -1 350 -434
Overige -578
64 198 40 082
De verandering in "Wijzigingen in de behoefte aan bedrijfskapitaal" betreffen de
verschillen in voorraden, handels- en overige vorderingen, handels- en overige schulden,
die waar nodig herwerkt werden voor:
- Waardeverminderingen en voorzieningen voor dubieuze debiteuren.
- Het effect van de wijzigingen in de consolidatiekring.
- Het effect van wisselkoersomrekeningsverschillen.
- Het effect van het herwaarderen aan marktwaarde van de kasstroomindekkingsoperaties.
COMMENTAAR BIJ DE KASSTROMENTABEL
A) Toename van de bedrijfsthesaurie
De bedrijfskasstromen van 2005 zijn € 79 471 duizend lager dan het vergelijkbare cijfer
van 2004. Deze vermindering refl ecteert in sterke mate het effect van een verminderde
bescherming tegen de evolutie van de dollar (USD), ingevolge de kasstroomindekkingsoperaties
van de Groep. De behoefte aan bedrijfskapitaal nam toe in de tweede helft
van 2005 ingevolge sterk stijgende metaalprijzen, en het feit dat een aantal klanten,
meestal in de automobielsector betalingen hebben uitgesteld tot na de afsluitdatum van
31 december. Dit had tot gevolg dat de behoefte aan bedrijfskapitaal toenam met
€ 77 016 duizend.
B) Afname van de investeringsthesaurie
De nettokasbehoefte voor investeringsactiviteiten verminderde met € 93 939 duizend in
2005, vooral omdat Cumerio haar schuld aan de Groep terugbetaalde.
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa beliepen € 144 567 duizend,
wat een vergelijkbaar niveau is als dat van 2004. Als voornaamste investeringen,
De investeringskasstromen die verband houden met de acquisitie (of desinvestering)
van dochterondernemingen werden gerapporteerd voor de netto cash waarde van de
acquisitie (of de desinvestering) (zie toelichting 9, Bedrijfsacquisities).
buiten de onderhoudsinvesteringen, kunnen de volgende projecten vermeld worden:
de ontwikkelingen in technologie en infrastructuur in Automotive Catalysts (met name
nieuwe testfaciliteiten in Hanau, Duitsland en verdere investeringen in de nieuwe fabriek
in Suzhou, China), de nieuwe GASIR ® productie-eenheid in de VS en investeringen in de
fabriek van Zuid-Korea in Nieuwe Materialen, de expansie van de zwavelzuurbehandeling
in Precious Metals Refi ning en ten slotte nieuwe investeringen in producten met
toegevoegde waarde in Speciale Zinkproducten.
C) Afname van de fi nancieringsthesaurie
De kasstroom gebruikt voor fi nancieringsactiviteiten geeft vooral de betaling van
de dividenden weer (€ 47 357 duizend), de nettovermindering van de uitstaande
leningen (€ 90 081 duizend) en van de interesten die op deze leningen werden
betaald (€ 25 029 duizend). Dit alles werd gedeeltelijk gecompenseerd door een
kapitaalverhoging van € 12 795 duizend, ingevolge de uitoefening van aandelenopties
door het personeel van de Groep.
100-101