lezen - FinPlan vzw

- voldoende financiële draagkracht ;
- het afsluiten van een beroepsaansprakelijkheidsverzekering voor een nog te
bepalen bedrag ;
- de openbaarmaking van elk affiliatieverband met een kredietinstelling of een
beleggingsonderneming ;
- het verstrekken van de informatie die de beleggers nodig hebben om met
kennis van zaken een beslissing te kunnen nemen over de hen voorgestelde
beleggingen in financiële instrumenten ;
- de naleving van alle of bepaalde gedragsregels (momenteel vermeld in artikel
36 van de wet van 6 april 1995 en in de toekomst beheerst door artikel 26 en
volgende van de wet van 2 augustus 2002) ter bescherming van de beleggers
(bijvoorbeeld het beginsel “know your customer”) ;
- de naleving van een aantal regels die ertoe strekken de integriteit van de
financiële markt te waarborgen (onderwerping aan de witwaswetgeving,
verbod om een bijzonder fiscaal mechanisme in te stellen).
Het risico dat makelaars aan het publiek financiële instrumenten aanbieden die hen
de hoogste provisie oplevert (“commission bias”), verdient bijzondere aandacht. In
het Verenigd Koninkrijk is immers gebleken dat dat risico toeneemt binnen de
categorie van de “independent financial advisors” (“IFA’s”). Om dat risico te
beperken, zou de verplichting kunnen worden ingevoerd om cliënten passende
informatie te bezorgen over de precieze inhoud van de relatie tussen de makelaar en
de kredietinstelling/beleggingsonderneming en over de daaraan gekoppelde
voorwaarden.
c) De distributie – op niet-exclusieve basis – van financiële instrumenten
door zelfstandige tussenpersonen die de hoedanigheid van
beleggingsonderneming hebben
Indien de uitzondering waarvan sprake in artikel 2 , tweede lid, littera g) niet zou
worden gehandhaafd bij de herziening van de RBD, zou het voornoemde statuut
van “makelaar in financiële instrumenten” niet in overeenstemming zijn met het
Europees recht. In dat geval zouden de volgende twee oplossingen kunnen worden
overwogen.
Een eerste oplossing zou erin kunnen bestaan dat de activiteit niet langer voor eigen
rekening wordt verricht, maar in het kader van een handelsagentuur-overeenkomst
met een kredietinstelling of een beleggingsonderneming. In dat verband moet er
echter worden op gewezen dat de Europese Commissie – in de huidige stand van de
herziening van de RBD 150 – de verplichting om een beroep te doen op “tied agents”
enkel wil invoeren in het kader van een exclusief mandaat. Indien deze denkpiste
zou worden gevolgd, zou moeten worden afgezien van een versoepeling van de
exclusiviteitsregeling voor zelfstandige tussenpersonen op het vlak van de
financiële instrumenten.
150 Zie hieronder (I.A.2 b)).
87