lezen - FinPlan vzw

Ook het toezicht op die tussenpersonen zou worden bemoeilijkt en de
kredietinstellingen zouden zich minder verantwoordelijk voelen voor de kwaliteit
van de door niet-exclusieve tussenpersonen aangeboden diensten 148 .
Bovendien zou de Belgische regeling inzake bankbemiddeling zich dan nog sterker
onderscheiden van de regelingen in andere Europese landen. In de meeste landen
doen de kredietinstellingen voor het in ontvangst nemen van spaartegoeden een
beroep op eigen personeel. Zelfstandige agenten die in naam en voor rekening van
een kredietinstelling diensten i.v.m. bankrekeningen aanbieden, komen in die
landen nauwelijks of totaal niet voor.
Er zou echter wel kunnen worden overwogen om af te zien van het
exclusiviteitsbeginsel voor de plaatsing van effecten bij het publiek, mits natuurlijk
is voldaan aan bepaalde voorwaarden ter bescherming van de belegger.
Zo zou een nieuwe categorie van zelfstandige tussenpersonen kunnen worden
ingevoerd die – in het kader van een bemiddelingsovereenkomst met één of meer
kredietinstellingen of beleggingsondernemingen, maar toch in eigen naam en voor
eigen rekening – de financiële instrumenten te koop zouden mogen aanbieden die
door die kredietinstellingen of beleggingsondernemingen bij het publiek worden
geplaatst. De inschrijvingen op deze instrumenten zouden zij aan die instellingen of
ondernemingen doorgeven. Die zelfstandige tussenpersonen, die voorlopig
“makelaars in financiële instrumenten” zouden kunnen worden genoemd, zouden –
inzake financiële instrumenten en meer in het bijzonder inzake rechten van
deelneming in ICB’s en kasbons – dezelfde activiteiten kunnen gaan verrichten als
de verzekeringsmakelaars met betrekking tot tak 23-contracten, verzekeringsbons
en kapitalisatiebons. De wet van 13 april 1995 betreffende de handelsagentuurovereenkomst
zou niet op hen van toepassing zijn. Zij zouden eigenaar kunnen zijn
van hun portefeuille en van de daaraan verbonden rechten op hun cliënten.
Parallel daarmee zou in de prudentiële regeling voor kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen een bijkomende uitzondering op het
exclusiviteitsbeginsel kunnen worden ingevoerd op grond waarvan zij – voor de
plaatsing van financiële instrumenten – een beroep zouden mogen doen op de
diensten van die makelaars.
Indien voor die oplossing wordt geopteerd, dient aandachtig te worden nagegaan
waar de activiteiten van de makelaars in financiële instrumenten zich situeren ten
aanzien van de RBD. Krachtens artikel 2, tweede lid, littera g) van de RBD mogen
zelfstandige personen onder bepaalde voorwaarden orders met betrekking tot
effecten of rechten van deelneming in ICB’s ontvangen en doorgeven zonder als
een “beleggingsonderneming” te worden beschouwd. Die voorwaarden impliceren
dat de tussenpersonen die orders enkel mogen doorgeven aan gekwalificeerde
148
Wat voorafgaat, doet echter geen afbreuk aan de mogelijkheid voor zelfstandige tussenpersonen
om cliënten aan te brengen.
85