lezen - FinPlan vzw

Deze regels betekenen dat de financiële adviseurs ofwel zelfstandig moeten
optreden (ze worden dan als “independant financial advisers” of IFA’s 141
bestempeld), ofwel een exclusieve band hebben met een leverancier van producten
(ze zijn dan “tied agents”). In dit geval mogen de adviseurs enkel de “packaged
products” van hun leverancier en diens groep aanbieden. Op te merken is dat deze
“tied agents”ook andere niet als “packaged products” bestempelde producten
mogen verkopen en daarom niet aan de polarisatieregels onderworpen zijn. Anders
gezegd, voor deze andere producten mogen ze optreden namens en voor rekening
van verschillende leveranciers (“multi-tied agents”).
Net zoals de kredietinstellingen of de beleggingsvennootschappen moeten de IFA’s
erkend zijn door de FSA (Financial Services Authority) 142 . Ze beschikken evenwel
niet over een Europees paspoort. Om erkend te worden, moeten ze voldoen aan een
aantal voorwaarden gaande van beroepsbekwaamheid en financiële capaciteit tot
integriteit en het voorleggen van een aansprakelijkheidsverzekering enz. De IFA’s
mogen gelden van hun cliënten ontvangen, maar dan moeten ze diverse regels in
acht nemen die bedoeld zijn om de segregatie van deze fondsen te garanderen
(“client money rules”). Als de aansprakelijkheid van een IFA in het geding komt
wegens slecht advies, kan een beroep worden gedaan op een compensatiefonds om
de ongelukkige klant schadeloos te stellen. Dit fonds wordt gefinancierd met
bijdragen van alle door de FSA erkende ondernemingen.
Gevolmachtigde agenten of “tied agents” daarentegen handelen onder de
verantwoordelijkheid van hun leverancier. Ze moeten zich laten registreren door de
FSA net zoals zij die een arbeidsovereenkomst met een leverancier hebben en
advies aan de cliënten van deze leverancier verstrekken. De financiële instellingen
moeten de beroepsbekwaamheid en solvabiliteit van hun gevolmachtigde agenten
aantonen. De agenten mogen geen gelden afkomstig van cliënten in bezit hebben.
Op dit ogenblik staan in het Verenigd Koninkrijk diverse hervormingen op stapel
die de financiële adviseur van dichtbij raken. Twee daarvan verdienen meer bepaald
de aandacht. De eerste is hoofdzakelijk ingegeven door de vereisten inzake vrije
concurrentie, terwijl de tweede allereerst wordt doorgevoerd vanuit de
bekommernis om de beleggers te beschermen.
De eerste hervorming heeft betrekking op de polarisatieregels. Studies hebben
namelijk aangetoond dat ze de concurrentie in de sector vervalsen want ze
vergroten de invloed van de exclusieve gevolmachtigde agenten, terwijl ze tegelijk
de mogelijkheden voor de consument beperken om advies over concurrerende
producten te krijgen. De FSA heeft bijgevolg een hervorming in twee fasen 143 op
touw gezet. De eerste fase werd in 2001 voltooid. Ze bestond erin dat leveranciers
141 Hierbij moet worden opgemerkt dat de rol van deze adviseurs, in tegenstelling met wat hun
benaming zou kunnen laten vermoeden, niet beperkt blijft tot het adviseren van de beleggers. Ze
spelen ook een rol bij het sluiten en daarna bij het uitvoeren van de contracten.
142 Op dit ogenblik zijn er in Groot-Brittannië ongeveer 32.000 IFA’s.
143 http://www.fsa.gov.uk/pubs/cp/cp121.pdf
79