lezen - FinPlan vzw

De Raad meent dat bemiddeling en advisering dermate samenhangen dat
nadrukkelijk bezien moet worden of naast bemiddeling niet ook voor advisering
een strenger kader zou moeten gelden.
De Raad heeft zich in dit rapport nog niet specifiek uitgesproken over de
toedeling van de registratie- en toezichtstaken die zijn aanbevelingen
meebrengen. In het kader van de beoogde vormgeving van het toezicht in de
financiële sector zal het onderscheid prudentieel - gedrag op het niveau van
tussenpersonen nader worden geïdentificeerd. Mede op basis van die analyse zal
de Raad een aanbeveling formuleren over de wijze waarop het toezicht op
tussenpersonen moet worden ingebed in de bestaande toezichtsstructuur in de
financiële sector.”
Aansluitend op zijn verslag van december 2001 bracht de RFT een advies uit aan de
Nederlandse Minister van Financiën over het institutionele deel van de hervorming.
De Raad beveelt aan het toezicht op de tussenpersonen – met inbegrip van hun
erkenning, registratie en het toezicht op het in acht nemen van de marktregels – te
centraliseren bij de Autoriteit Financiële Markten (Autoriteit-FM). De RFT meent
dat het centraliseren van het toezicht de last voor de betrokkenen zal helpen
verminderen. Het lijkt hem ook meer aangewezen het toezicht van de
tussenpersonen toe te vertrouwen aan een bestaande autoriteit in plaats van een
nieuwe op te richten, want bemiddeling is maar een van de manieren om financiële
producten te verdelen.
B. In het Verenigd Koninkrijk voorgestelde oriëntaties
De toestand op het gebied van bemiddeling in het Verenigd Koninkrijk vertoont
vele bijzonderheden. Er zijn evenwel verschillende aandachtspunten die een
interessante inspiratiebron zijn.
Om de hervormingen die momenteel in het Verenigd Koninkrijk worden
doorgevoerd of overwogen te begrijpen is enige uitleg over het wettelijk stelsel van
de tussenpersonen inzake financiële producten noodzakelijk.
Wanneer deze financiële tussenpersonen “packaged products” – levensverzekeringscontracten,
aanvullende pensioenen of ICB-aandelen - dienen te
leveren, zijn ze gebonden door zgn. “polarisation rules” 140 .
140 De “ polarisation rules” werden in het Verenigd Koninkrijk in 1987 ingevoerd om de beleggers
te beschermen. Er bestonden toen geen regels om te bepalen wat onder een “onafhankelijk
adviseur” moest worden verstaan. Met als gevolg dat veel adviseurs die zich aan hun cliënten
als onafhankelijk voorstelden, terwijl ze in feite één enkele of een klein aantal firma’s
vertegenwoordigden (“multi-tied agents”). Met de polarisatieregels moest alle verwarring bij de
consumenten over het statuut van hun gesprekspartner worden voorkomen.
78