lezen - FinPlan vzw

financiële instrumenten werken weliswaar met onafhankelijke “traders” maar dit
blijft marginaal en tot dusver is hier geen enkele reglementering op van toepassing.
De vennootschappen voor vermogensbeheer die uitsluitend discretionair
vermogensbeheer verlenen en de vennootschappen voor beleggingsadvies doen
alleen beroep op aanbrengers van cliënten. De circulaire van de CBF inzake
vermogensbeheer en beleggingsadvies 113 verbiedt overigens het delegeren van deze
activiteiten aan agenten. De vennootschappen voor plaatsing van orders in
financiële instrumenten, alsook de schaarse vennootschappen voor
vermogensbeheer waaraan een vergunning is verleend voor het in ontvangst nemen
van orders in financiële instrumenten en de vennootschappen voor beleggingsadvies
hebben tot dusver nooit met gevolmachtigde agenten gewerkt voor het verlenen van
hun beleggingsdiensten.
Net als op bancair gebied blijft het reglementaire kader van de bemiddeling in
beleggingsdiensten beperkt tot een machtiging aan de Koning (1) en een circulaire
die van toepassing is op de gevolmachtigde agenten van de beursvennootschappen
(2). Het betreft een circulaire die destijds werd goedgekeurd door het
Interventiefonds van de Beursvennootschappen (“de CIF”) waarvan de
bevoegdheden inmiddels zijn overgedragen aan de CBF 114 .
1) Artikel 118 van de wet van 6 april 1995 inzake de secundaire markten, het
statuut van en het toezicht op de beleggingsondernemingen, de bemiddelaars
en beleggingsadviseurs
In navolging van artikel 90 van de bankwet van 22 maart 1993, machtigt artikel 118
van de wet van 6 april 1995 de Koning om vast te stellen welke regels gelden voor
de in België gevestigde natuurlijke of rechtspersonen die geregeld optreden als
lasthebber, makelaar of commissionair bij het verrichten van beleggings- of
nevendiensten (zoals beleggingsadvies) of diensten die betrekking hebben op
financiële instrumenten met betrekking tot grondstoffen. Met het oog op een goede
administratieve en boekhoudkundige organisatie en een passende interne controle,
kan de Koning deze tussenpersonen opdragen zich te laten inschrijven bij een
overheid die Hij aanwijst, bepalen welke informatie zij aan deze overheid dienen te
verstrekken en toezichtsregels opleggen.
De Koning heeft geen gebruik gemaakt van deze machtiging.
2) Circulaire van de CIF
Op 15 april 1992 heeft de CIF een circulaire goedgekeurd die betrekking heeft op
de gevolmachtigde agenten van de beursvennootschappen. Deze circulaire is
rechtstreeks geënt op de circulaire van de CBF die van toepassing is op de
113 Circulaire B 92/4 van 14 augustus 1992.
114 Het prudentiële toezicht op de beursvennootschappen werd bij artikel 63 van de wet van 4
december 1990 toevertrouwd aan het Interventiefonds voor de beursvennootschappen. Bij
koninklijk besluit van 22 december 1995 werd deze bevoegdheid overgedragen aan de CBF.
53