lezen - FinPlan vzw

g) ondernemingen :
- die geen geld of effecten van cliënten mogen houden en daarom ten aanzien van
hun cliënten nooit in een debiteurenpositie kunnen verkeren;
en
- die enkel beleggingsdiensten mogen verrichten in de vorm van het ontvangen en
doorgeven van orders met betrekking tot effecten of rechten van deelneming in
instellingen voor collectieve belegging;
en
- die bij het verstrekken van deze dienst alleen orders mogen doorgeven
(i) aan beleggingsondernemingen waaraan overeenkomstig deze richtlijn
vergunning is verleend; (ii) aan kredietinstellingen waaraan overeenkomstig de
Richtlijnen 77/780/EEG en 89/646/EEG vergunning is verleend; (iii) aan
bijkantoren van beleggingsondernemingen of van kredietinstellingen waaraan in
een derde land vergunning is verleend en die onderworpen zijn en zich houden
aan prudentiële voorschriften welke door de bevoegde autoriteiten als minstens
even streng worden beschouwd als de voorschriften van onderhavige richtlijn of
van de Richtlijnen 89/646/EEG of 93/6/EEG; (iv) aan instellingen voor
collectieve belegging die op grond van de wetgeving van een Lid-Staat rechten
van deelneming bij het publiek mogen plaatsen, en aan bestuurders van zulke
instellingen; (v) aan beleggingsmaatschappijen met vast kapitaal in de zin van
artikel 15, lid 4, van Richtlijn 77/91/EEG (13), waarvan de effecten op een
gereglementeerde markt van een Lid-Staat genoteerd zijn of verhandeld worden;
en
- waarvan de activiteiten op nationaal niveau aan voorschriften of aan een
beroepscode zijn onderworpen”.
In considerans 21 van de RBD wordt voornoemd artikel 2, tweede lid, littera g) als
volgt toegelicht :
“Overwegende dat de richtlijn niet dient te gelden voor ondernemingen of personen
wier activiteit uitsluitend bestaat in het ontvangen en doorgeven van orders aan
bepaalde tegenpartijen zonder dat zij geld of effecten van hun cliënten houden; dat
zij bijgevolg geen aanspraak kunnen maken op de vrijheid van vestiging en de
vrijheid van dienstverrichting onder de in deze richtlijn gestelde voorwaarden, en
zich dus, wanneer zij in een andere Lid-Staat werkzaamheden wensen uit te
oefenen, dienen te voegen naar de door deze Lid-Staat ter zake vastgestelde
voorschriften.”
14