Jaarverslag 2011 - Clavis

11.
GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
2011
Grondslagen van waardering en resultaatbepaling
Waarderingsgrondslagen
Algemeen
De waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat berusten op de grondslag van
verkrijgings- of vervaardigingsprijs (omvattende voorcalculatorische kostprijs gebaseerd op gegevens van
derden) respectievelijk nominale waarde tenzij anders vermeld.
Stichting Clavis en de met haar verbonden verbindingen is in onderhandeling over verlenging en aanpassen
van de kredietovereenkomst met ABN AMRO. Per 31 december 2011 wordt niet op alle punten voldaan
aan de vereiste ratio’s in de bestaande kredietovereenkomst. ABN AMRO heeft terzake aangegeven de
kredietfaciliteit vooralsnog in stand te houden. Het management is van mening dat de kredietovereenkomst
duurzaam zal worden voortgezet door partijen. Op basis hiervan zijn de waarderingsgrondslagen bepaald
op basis van de continuïteitsveronderstelling van Stichting Clavis en de met haar verbonden verbindingen.
Materiële vaste activa
Onroerende goederen in exploitatie
De woningen en woongebouwen met de daarbij behorende installaties, de garages en eventuele woningaanpassingen
zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs verminderd met afschrijvingen bepaald op basis van de
verwachte economische levensduur, dan wel lagere bedrijfswaarde. De afschrijvingen zijn berekend volgens
de lineaire methode. De investeringen in groot onderhoud/woningverbetering zijn gewaardeerd tegen
verkrijgingsprijs, dan wel -indien deze lager is- de lagere bedrijfswaarde verminderd met afschrijvingen. De
grond is gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs. Voor het onroerend goed in de B.V. ‘s zijnde huurwoningen
wordt rekening gehouden met restwaarde op basis van de verkoopwaarde.
Bedrijfswaarde
De bedrijfswaarde is berekend op basis van veronderstellingen ten aanzien van :
a) jaarlijkse stijging van huren en variabele lasten;
b) discontofactor;
c) restant levensduur per complex;
d) eventuele exploitatiebijdragen;
e) complexspecifieke huurdervingpercentages;
f) grond op basis van actuele waarde;
g) woningen te verkopen binnen 5 jaar gewaardeerd op geschatte verkoopprijs.
Het verschil tussen de boekwaarde en een eventueel lagere bedrijfswaarde is in mindering gebracht op de
activa in exploitatie
Waardeverandering op materiële vaste activa
De aanpassing aan bedrijfswaarde is het verschil tussen boekwaarde en eventueel lagere bedrijfswaarde.
De waardeverandering te amoveren eenheden heeft betrekking op, indien van toepassing, de netto contante
waarde baten en lasten van te slopen woningen. De baten en lasten zijn de boekwaarden op het
moment van sloop, huuropbrengsten verminderd met leegstand, uitverhuiskosten,sloopkosten, sociale
begeleidingskosten, projectbegeleidingskosten en overige exploitatiekosten.
Onroerende goederen in ontwikkeling
De onroerende goederen in ontwikkeling zijn nog niet in exploitatie genomen onroerende goederen of
verbeteringen aan onroerende goederen. Deze zijn opgenomen tegen de nominale waarde van de investeringen.
Onroerende en roerende goederen ten dienste van de exploitatie
Deze activa zijn gewaardeerd tegen aanschafwaarde verminderd met afschrijvingen, rekening houdend
met de verwachte economische levensduur. De afschrijvingen zijn lineair.
Jaarverslag 2011 59