Jaarverslag 2011 - Clavis

Liquiditeitspositie
Het werkkapitaal is ultimo 2011 circa € 0,7 mio positief. De liquiditeitsratio komt uit op
1,25. De aflossingen voor het komende jaar zijn niet opgenomen onder de overlopende
passiva maar onder langlopende schulden. Op basis van de begroting 2012 moet aanvullende
financiering worden aangetrokken.
Onrendabele investeringen
Ultimo 2011 is een voorziening getroffen voor onrendabele investeringen. Het betreft
een voorziening van € 1,5 mio voor het project Schelpenhoekje waarvoor met Tragel
een intentieovereenkomst is gesloten en een aanpassing op het project Pattistpark van
€ 0,1 mio.
Bedrijfswaarde
In de jaarrekening 2011 is een afwaardering naar lagere bedrijfswaarde verwerkt van
€ 1,9 mio. Het betreft hoofdzakelijk een afwaardering in de hoogbouwflats waar tijdens
de renovatie zaken zijn toegevoegd waarvan het onderhoud voor rekening van Clavis
komt.
Verbindingen met andere rechtspersonen
Clavis heeft haar project- en commerciële activiteiten ondergebracht in een rechtsstructuur:
Clavis Ontwikkeling en Beheer B.V., Clavis Ontwikkeling B.V., Clavis Beheer
B.V.en Clavis.com B.V.. Deze B.V.’s vormen samen met stichting Clavis een fiscale
eenheid voor de vennootschapsbelasting en omzetbelasting. Met uitzondering van
Othene Zuid-Zuid Beheer B.V. en Othene Zuid-Zuid C.V.
40
Schematisch ziet dit er als volgt uit:
Clavis Ontwikkeling en
Beheer B.V.
Clavis Ontwikkeling B.V. Clavis Beheer B.V.
Othene Zuid-Zuid
Beheer B.V.
Stichting Clavis
Othene Zuid-Zuid C.V.
Clavis.com
ROM Marsaki / Clavis.com
ROM Marsaki B.V. is een regionale ontwikkelingsmaatschappij van zes Zeeuwse
corporaties, waaronder Clavis. Omdat in 2006 de projectportefeuille dusdanig groot
was en Clavis geen uitbreiding van personeel wenste is toen besloten een aandeel te
nemen in ROM Marsaki en de projecten door Marsaki uit te laten voeren. In 2011 heeft
Clavis besloten dit aandeel te verkopen en haar eigen project BV, Marsaki Clavis.com
B.V., over te nemen. Inmiddels is de naam gewijzigd in Clavis.com B.V. Concreet houdt
dit in, dat Clavis in het verslagjaar haar deelname in Marsaki heeft stopgezet. Clavis.
com B.V. zal op termijn worden geliquideerd.
Clavis Beheer B.V.
In 2006, bij de invoering van de gedeeltelijke VPB plicht, is conform de wens van de
toenmalig minister Dekker om de structuur van de TI transparant te houden en vooruitlopend
op de VSO1 Clavis Beheer B.V. opgericht voor de commerciële activiteiten van
Clavis. Het aandelenkapitaal is gevormd door inbreng van de commerciële activiteiten
in deze BV. Deze BV is zelfstandig gefinancierd en de feitelijke activiteiten zijn dure huur,
commerciële ruimtes en garages.
Jaarverslag 2011
7.
INVESTEREN IN
EEN GEZONDE
FINANCIËLE POSITIE