Jaarverslag 2011 - Clavis

7.
INVESTEREN IN
EEN GEZONDE
FINANCIËLE POSITIE
7. INVESTEREN IN EEN GEZONDE FINANCIËLE POSITIE
Om maatschappelijke prestaties te kunnen blijven waarmaken, is een betrouwbaar financieel
beleid nodig.
Bewaking financiële continuïteit
Clavis zet haar financiële middelen in voor prestaties op het gebied van volkshuisvesting
in Terneuzen en Sluiskil. Daarbij is het van belang dat de continuïteitsdoelstelling is
gewaarborgd. We willen er immers ook voor de toekomst zijn. Het financiële beleid kent
de volgende doelstellingen:
1. een positieve operationele kasstroom;
2. de solvabiliteit bedraagt minimaal 10%, met als waarderingsgrondslag
historische kosten;
3. we voldoen aan de kredietwaardigheidnorm van het Waarborgfonds Sociale
Woningbouw.
Financieel beleid en beheer
Het financieel beheer heeft plaatsgevonden binnen de kaders van de vastgestelde
begroting over het jaar 2011.
De belangrijkste verschillen tussen de begroting 2011 en de jaarrekening 2011 zijn:
■ lagere bedrijfsopbrengsten - € 0,1 mio
(hogere boekwinst op verkoop woningen 0,3 mio, lagere opbrengsten
vergoedingen 0,2, minder geactiveerde kosten 0,1 mio en lagere
overige bedrijfsopbrengsten 0,1)
■ waardeverandering op materiële vaste activa - € 1,1 mio
(afwaardering bedrijfswaarde -1,9 mio en doorschuiven van projecten
en andere invulling + 0,6 mio)
■ lagere onderhoudskosten + € 0,4 mio
■ lagere directe bedrijfslasten + € 0,2 mio
■ lagere personeelskosten + € 0,1 mio
■ lagere overige bedrijfslasten + € 0,2 mio
■ lager bedrijfsresultaat - € 0,3 mio
■ minder rentelasten + € 0,4 mio
■ minder vennootschapsbelasting + € 0,4 mio
■ hoger jaarresultaat + € 0,5 mio
De solvabiliteit is het afgelopen jaar afgenomen met 4,24% tot 13,98%.
Vermogenspositie
Het vermogen is door het negatieve resultaat van circa € 5 mio gedaald naar € 13,2
mio. Als minimum norm voor het eigen vermogen, gegeven een waarderingsgrondslag
op basis van historische kostprijs, geldt een solvabiliteitsnorm van 10%, hetgeen bij de
balanspositie ultimo 2011 € 9,4 mio inhoudt. Het totaal eigen vermogen komt uit op
€ 13,2 mio, hetgeen ten opzichte van de gehanteerde minimum norm een surplus
betekent van € 3,8 mio. Dit bedrag is noodzakelijk om naast de uitvoering van het
strategisch voorraadbeleid ook andere (maatschappelijke) investeringen te kunnen doen.
Financieringspositie
Het rentabiliteitspercentage over het eigen vermogen kwam in 2011 uit op -36,58%.
De reguliere jaarlijkse aflossing in 2011 was € 1,9 mio. Er hebben in 2011 een 3-tal
renteconversies plaatsgevonden. Het schuldrestant bij conversie was € 3,5 mio maar
aangezien het rest bedrag van 1 lening dusdanig laag was dat er een toeslag op de
rente kwam van 0,5% is deze lening volledig afgelost. Het rentepercentage van de
andere leningen was na conversie 3,41% en 3,97%. De percentages voor conversie
waren 5,32% resp. 5,55%. Het gemiddelde rentepercentage van de leningportefeuille is
ultimo 2011 4,18%. De rekening courant faciliteit bij de ING Bank is € 3,4 mio. Hiervan
was 0,7 mio benut ultimo 2011.
Jaarverslag 2011 39