Jaarverslag 2011 - Wegener

80 Geconsolideerde jaarrekening (Toelichting op de geconsolideerde balans)
Geconsolideerde jaarrekening (Toelichting op de geconsolideerde balans) 81
De volgende tabel toont de gevoeligheid van het vermogen indien er veranderingen optreden in de
rentepercentages van de (netto) bankschulden. Alle overige variabelen worden hierbij constant gehouden.
2011 2010
Stijging / daling in basispunten +/- 100 +/- 100
Impact op het resultaat voor belastingen -/+ 0,2 -/+ 0,3
Impact direct op het vermogen +/- 0,6 +/- 0,8
Totaal impact op het vermogen +/- 0,4 +/- 0,5
Bij een andere wijziging in basispunten is de impact op het resultaat voor belastingen en het vermogen recht
evenredig.
Valutarisico
Nagenoeg alle activiteiten van Wegener vinden plaats in dezelfde valuta als de valuta waarin de jaarrekening
wordt opgesteld. Derhalve is geen sprake van valutarisico voor Wegener.
Kredietrisico
Het kredietrisico heeft betrekking op het niet nakomen van een betalingsverplichting door een tegenpartij of
een wijziging in (de schatting van) de kans dat deze tegenpartij de verplichting niet nakomt. Dit betreft
voornamelijk handelsdebiteuren. De handelsdebiteuren betreffen voornamelijk mediabureaus, bedrijven en
abonnees. Het maximale kredietrisico is gelijk aan de boekwaarde, zoals in de balans is opgenomen.
Wegener kent procedures en gedragslijnen om de omvang van het kredietrisico bij elke tegenpartij of op elke
markt te beperken. Deze procedures en de spreiding over een veelheid van afnemers beperken de blootstelling
van Wegener aan het risico verbonden aan kredietconcentraties en marktrisico’s. Daarenboven worden
abonnementen op dagbladen bij vooruitbetaling voldaan.
liquiditeitsrisico
Het liquiditeitsrisico is het risico dat Wegener niet op het vereiste moment aan haar financiële verplichtingen
kan voldoen. De uitgangspunten van het liquiditeitsrisicobeheer zijn dat, voor zover mogelijk, voldoende
liquiditeiten worden aangehouden om te kunnen voldoen aan de huidige en toekomstige financiële
verplichtingen.
Ter dekking van dit liquiditeitsrisico kan Wegener beschikken over:
> Kredietruimte als onderdeel van de groepsfaciliteit van Mecom.
> Een seizoenskrediet van EUR 35 miljoen.
Het onderstaande overzicht geeft het liquiditeitsrisico weer in samenhang met de financiële verplichtingen op
31 december gebaseerd op de contractuele nominale waarden en bijbehorende renteverplichtingen.
liquiditeitsrisico 2011
< 3
maanden
3-12
maanden
1-5
jaren Totaal Boekwaarde
Vorderingen 42.901 - - 42.901 42.901
Geldmiddelen 469 - - 469 469
43.370 - - 43.370 43.370
Rentedragende leningen
(excl. doorlopende faciliteit) 14.434 11.869 42.434 68.737 65.411
Renteswaps 236 717 - 953 937
Schulden aan leveranciers 20.354 - - 20.354 20.354
Overige schulden 36.620 33.785 - 70.405 70.405
71.644 46.371 42.434 160.449 157.107
Per saldo -28.274 -46.371 -42.434 -117.079 -113.737
Wegener faciliteit 35.000 35.000 35.000 35.000 35.000
Niet gebruikte Mecom faciliteit 124.000 124.000 124.000 124.000 124.000
159.000 159.000 159.000 159.000 159.000
Beschikbare ruimte 130.726 112.629 116.566 41.921 45.263
liquiditeitsrisico 2010
< 3
maanden
3-12
maanden
1-5
jaren Totaal Boekwaarde
Vorderingen 45.311 - - 45.311 45.311
Geldmiddelen 2.129 - - 2.129 2.129
47.440 - - 47.440 47.440
Rentedragende leningen
(excl. doorlopende faciliteit) 12.836 6.672 77.035 96.543 90.473
Renteswaps 287 861 1.047 2.195 1.769
Schulden aan leveranciers 19.674 - - 19.674 19.674
Overige schulden 63.511 34.853 - 98.364 98.364
96.308 42.386 78.082 216.776 210.280
Per saldo -48.868 -42.386 -78.082 -169.336 -162.840
Wegener faciliteit 35.000 35.000 35.000 35.000 35.000
Niet gebruikte Mecom faciliteit 122.000 122.000 122.000 122.000 122.000
157.000 157.000 157.000 157.000 157.000
Beschikbare ruimte 108.132 114.614 78.918 -12.336 -5.840
Uit bovenstaande analyse blijkt dat het ultimo boekjaar bestaande liquiditeitsrisico in voldoende mate
opgevangen kan worden door de beschikbare (groeps) kredietfaciliteit. Voor een nadere toelichting op de
beschikbare kredietfaciliteit wordt verwezen naar pagina 74.