Financieel verslag - Jan De Nul
Financieel verslag - Jan De Nul
Financieel verslag - Jan De Nul
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
2011<br />
JAARVERSLAG<br />
financieel <strong>verslag</strong>
<strong>De</strong> inhoud van dit document is louter informatief. Hoewel er getracht werd om volledig en accuraat te zijn, wordt er daaromtrent geen<br />
(expliciete of impliciete) garantie gegeven, in het bijzonder niet omtrent de geschiktheid voor een specifiek doel. <strong>De</strong> ondernemingen<br />
van <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Group zijn in geen enkel geval aansprakelijk voor eender welke schade die direct of indirect voortvloeit uit het gebruik<br />
van of het vertrouwen in de inhoud die hierin beschikbaar is, zelfs als (voorafgaand) advies gegeven / ontvangen is, dat deze schade<br />
kan voorkomen.
Verslag van de geconsolideerde jaarrekeningen<br />
Volgend op onze aanstelling door de Algemene Vergadering van<br />
Aandeelhouders hebben we de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekeningen<br />
van JAN DE NUL GROUP* gecontroleerd, bestaande uit<br />
de geconsolideerde balans op 31 december 2011 en de geconsolideerde<br />
winstenverliesrekening voor het jaar eindigend op die datum<br />
en een samenvatting van de gebruikte boekhoudkundige principes<br />
en andere verklarende toelichtingen.<br />
Raad van Bestuur verantwoordelijk<br />
voor de geconsolideerde jaarrekeningen<br />
<strong>De</strong> Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de voorbereiding en de<br />
eerlijke voorstelling van deze geconsolideerde jaarrekeningen in overeenstemming<br />
met de wettelijke vereisten en de regelgeving van<br />
Luxemburg met betrekking tot de voorbereiding van de gecon solideerde<br />
jaarrekeningen. <strong>De</strong>ze verantwoordelijkheid omvat: het ont werpen,<br />
uitvoeren en handhaven van de interne controle met betrekking<br />
tot de voorbereiding en de eerlijke voorstelling van de geconsolideerde<br />
jaarrekeningen vrij van materiële fouten, hetzij omwille van<br />
bedrog of vergissing; het selecteren en toepassen van de geschikte<br />
boekhoudkundige principes; en het maken van billijke boekhoudkundige<br />
ramingen.<br />
Verantwoordelijkheid van de bedrijfsrevisor<br />
(Réviseur d’entreprises agréé)<br />
Het is onze verantwoordelijkheid om een opinie te geven over deze<br />
geconsolideerde jaarrekeningen, gebaseerd op onze audit. We hebben<br />
onze audit uitgevoerd overeenkomstig de Internationale Normen<br />
voor de uitvoering van audits zoals die worden toegepast in Luxemburg<br />
door de Commission de Surveillance du Secteur Financier. <strong>De</strong>ze<br />
normen eisen dat we de ethische vereisten naleven en onze audit zodanig<br />
plannen en uitvoeren dat met redelijke zekerheid kan worden<br />
gesteld of de jaarrekeningen vrij zijn van materiële fouten.<br />
Een audit omvat het uitvoeren van procedures om bewijsmateriaal te<br />
bekomen dat de bedragen en onthullingen in de geconsolideerde<br />
jaar rekeningen ondersteunt. <strong>De</strong> geselecteerde procedures zijn afhankelijk<br />
van het oordeel van de Bedrijfsrevisor, inclusief de beoordeling<br />
van het risico op materiële fouten in de geconsolideerde jaarrekeningen,<br />
hetzij omwille van bedrog of vergissing. Bij het beoordelen van<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 3<br />
dat risico, beschouwt de Bedrijfsrevisor de interne controle relevant<br />
voor de voorbereiding en de eerlijke voorstelling van de jaarrekeningen<br />
met de bedoeling om geschikte auditprocedures te ontwerpen maar<br />
niet relevant om een opinie te geven over de doeltreffendheid van de<br />
interne controle.<br />
Een audit omvat ook een beoordeling van de gebruikte boekhoudkundige<br />
principes en de billijkheid van de boekhoudkundige ramingen<br />
uitgevoerd door de Raad van Bestuur, evenals een evaluatie van de<br />
algehele voorstelling van de geconsolideerde jaarrekeningen.<br />
We zijn van oordeel dat het bewijsmateriaal dat we verzameld hebben<br />
voor deze audit, voldoende en geschikt is om een basis voor onze<br />
auditopinie te vormen.<br />
Opinie<br />
Naar onze mening, geven de geconsolideerde jaarrekeningen een<br />
waarheidsgetrouw en eerlijk beeld van de financiële toestand van<br />
JAN DE NUL GROUP* op 31 december 2011 en van de resultaten van<br />
haar activiteiten voor het jaar eindigend op die datum, in over eenstemming<br />
met de wettelijke vereisten en de regelgeving van Luxemburg<br />
met betrekking tot de voorbereiding van de geconsolideerde<br />
jaarrekeningen.<br />
Verslag van andere wettelijke vereisten en regelgeving<br />
Het geconsolideerde <strong>verslag</strong> van het management, welke de verantwoordelijkheid<br />
is van de Raad van Bestuur, is in overeenstemming met<br />
de geconsolideerde jaarrekeningen.<br />
Luxemburg, 30 mei 2012<br />
Thierry REMACLE<br />
Bedrijfsrevisor<br />
(Réviseur d’Entreprises Agréé)<br />
Grant Thornton Lux Audit S.A.<br />
*JAN DE NUL GROUP is de handelsbenaming voor Sofidra S.A.<br />
Grant Thornton Lux Audit S.A. 83, Pafebruch L8308 Capellen Luxembourg Tel.: +352 40 12 99 Fax: +352 40 05 98 www.gtlux.lu
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 4<br />
Geconsolideerde balans op 31 december 2011<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> GROUP * Maatschappelijke zetel: Luxembourg - H.R. Luxemburg: B 73.723<br />
activa 2011 2010<br />
vaste activa 2.383.606.109,02 2.156.634.428,29<br />
Immateriële vaste activa (Toelichting 4) 4.838.830,34 5.412.700,40<br />
Concessies. octrooien. licenties. handelsmerken & gelijkaardige rechten 4.838.830,34 5.412.700,40<br />
Verworven door de vennootschap 4.838.830,34 5.412.700,40<br />
Materiële vaste activa (Toelichting 5) 2.368.351.429,48 2.141.704.049,98<br />
Terreinen en gebouwen 68.018.650,89 64.425.804,82<br />
Installaties. machines en uitrusting 1.983.497.891,03 1.572.763.869,40<br />
Overige materiële vaste activa 23.489.774,07 13.939.071,12<br />
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 293.345.113,49 490.575.304,64<br />
Financiële vaste activa (Toelichting 6) 10.069.239,72 9.096.541,14<br />
Effecten aangehouden als vaste activa 1.458.685,52 1.458.600,00<br />
Andere leningen 8.610.554,20 7.637.941,14<br />
Vennootschappen geconsolideerd volgens de netto vermogensmethode (Toelichting 7) 346.609,48 421.136,77<br />
vlottende activa 1.429.987.783,18 1.301.204.986,63<br />
Voorraden 262.579.992,80 242.438.133,11<br />
Grond- en verbruiksstoffen 133.691.958,84 84.028.774,76<br />
Werken in uitvoering 126.271.505,96 158.390.076,81<br />
Vooruitbetalingen 2.616.528,00 19.281,54<br />
Vorderingen 1.021.843.075,47 890.985.657,53<br />
Handelsvorderingen (Toelichting 8) 875.173.255,71 808.232.805,80<br />
Op ten hoogste 1 jaar 830.806.458,36 727.514.869,80<br />
Op meer dan 1 jaar 44.366.797,35 80.717.936,00<br />
Vorderingen op ondernemingen waarmede een deelnemingsverhouding bestaat (Toelichting 9) 24.054.579,73 20.088.241,95<br />
Op ten hoogste 1 jaar 24.054.579,73 20.088.241,95<br />
Overige vorderingen (Toelichting 10) 122.615.240,03 62.664.609,78<br />
Op ten hoogste 1 jaar 122.615.240,03 62.664.609,78<br />
Verhandelbare effecten 1,00 0,00<br />
Andere verhandelbare effecten 1,00 0,00<br />
Liquide bankmiddelen 145.564.713,91 167.781.195,99<br />
overlopende rekeningen 16.858.525,29 5.153.877,72<br />
tOtaLe activa 3.830.452.417,49 3.462.993.292,64<br />
<strong>De</strong> bijgevoegde toelichtingen zijn een integraal onderdeel van deze geconsolideerde jaarrekeningen. (Uitgedrukt in EUR)<br />
*JAN DE NUL GROUP is de handelsbenaming voor Sofidra S.A.
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 5<br />
Geconsolideerde balans op 31 december 2011<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> GROUP * Maatschappelijke zetel: Luxembourg - H.R. Luxemburg: B 73.723<br />
Passiva 2011 2010<br />
Eigen vermogen (Toelichting 11) 1.876.207.745,20 1.748.744.180,27<br />
Geplaatst kapitaal 450.000.000,00 450.000.000,00<br />
Uitgiftepremies 19.080.411,00 19.080.411,00<br />
Reserves (102.863.953,57) (32.926.481,09)<br />
Wettelijke reserve (Toelichting 12) 7.795.324,31 5.363.058,65<br />
Consolidatiereserve (Toelichting 13) (110.659.277,88) (38.289.539,74)<br />
Overgedragen resultaat (Toelichting 14) 1.352.842.774,33 1.242.583.086,70<br />
Resultaat voor het jaar 200.799.654,54 112.691.953,29<br />
Investeringssubsidies 240.176,98 0,00<br />
Minderheidsparticipatie 100.795.716,48 101.669.156,90<br />
Translatieverschillen (144.687.034,56) (144.353.946,53)<br />
achtergestelde schulden (toelichting 17) 75.167.884,00 0,00<br />
voorzieningen voor risico’s en kosten 151.488.050,10 150.537.860,69<br />
Voorziening voor belasting (Toelichting 15) 17.915.044,53 45.857.830,98<br />
Andere voorzieningen (Toelichting 16) 133.573.005,57 104.680.029,71<br />
schulden 1.502.367.251,67 1.323.427.709,63<br />
Bedragen verschuldigd aan kredietinstellingen (Toelichting 18) 621.381.648,94 512.252.727,47<br />
Op ten hoogste 1 jaar 152.988.173,02 123.729.801,18<br />
Op meer dan 1 jaar 468.393.475,92 388.522.926,29<br />
Betalingen ontvangen op rekening voor zover zij<br />
niet afzonderlijk op de voorraden in mindering worden gebracht 286.652.191,78 329.653.141,10<br />
Op ten hoogste 1 jaar 286.652.191,78 329.653.141,10<br />
Handelsschulden/schulden op aankoop en voorziening van diensten 506.216.813,06 425.122.890,23<br />
Op ten hoogste 1 jaar 506.216.813,06 425.122.890,23<br />
Schulden aan ondernemingen waarmede een deelnemingsverhouding bestaat 0,00 41.011,55<br />
Op ten hoogste 1 jaar 0,00 41.011,55<br />
Schulden met betrekking tot belastingen en sociale lasten 29.712.817,95 18.794.572,13<br />
Schulden met betrekking tot belastingen 22.720.256,02 13.598.271,11<br />
Schulden met betrekking tot sociale lasten 6.992.561,93 5.196.301,02<br />
Andere schulden - te betalen binnen het jaar 58.403.779,94 37.563.367,15<br />
Op ten hoogste 1 jaar 58.403.779,94 37.563.367,15<br />
overlopende rekeningen (toelichting 19) 225.221.486,52 240.283.542,05<br />
tOtaLe Passiva 3.830.452.417,49 3.462.993.292,64<br />
(Uitgedrukt in EUR)
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 6<br />
Geconsolideerde winst-en verliesrekening voor<br />
het boekjaar eindigend op 31 december 2011<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> GROUP * Maatschappelijke zetel: Luxembourg - H.R. Luxembourg: B 73.723<br />
KOsteN 2011 2010<br />
bedrijfskosten<br />
Handelsgoederen. grond- en hulpstoffen 862.815.216,44 764.840.860,80<br />
Andere externe kosten 449.785.251,05 438.739.635,35<br />
Personeelskosten (Toelichting 20) 298.298.639,51 251.884.753,71<br />
Bezoldigingen 206.401.930,09 182.600.752,87<br />
Sociale lasten met betrekking tot bezoldigingen 56.395.266,55 46.056.558,10<br />
Andere personeelskosten 35.501.442,87 23.227.442,74<br />
Afschrijvingen en waardeverminderingen 239.256.314,85 256.281.313,18<br />
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten en op materiële en immateriële vaste activa 235.617.321,56 243.111.509,56<br />
Afschrijvingen en waardeverminderingen op vlottende activa 3.638.993,29 13.169.803,62<br />
Andere bedrijfskosten (Toelichting 21) 89.178.646,48 25.092.508,20<br />
financiële kosten<br />
Betaalde interesten en gelijkaardige kosten 90.752.410,93 36.068.240,69<br />
Andere te betalen interesten en kosten 90.752.410,93 36.068.240,69<br />
uitzonderlijk kosten en belastingen<br />
Uitzonderlijke kosten (Toelichting 22) 7.184.686,43 4.231.328,88<br />
Inkomstenbelasting 9.018.884,74 18.299.845,76<br />
Andere belastingen niet vermeld in bovenstaande items 19.504.222,30 11.861.528,41<br />
Verlies van de geconsolideerde vennootschappen berekend volgens de netto vermogensmutatiemethode 322.269,23 38.009,28<br />
Aandeel van de minderheidsparticipaties in de jaarlijkse winst 0,00 6.517.923,54<br />
resultaat<br />
Opbrengst voor het jaar 200.799.654,54 112.691.953,29<br />
tOtaaL KOsteN 2.266.916.196,50 1.926.547.901,09<br />
<strong>De</strong> bijgevoegde toelichtingen zijn een integraal onderdeel van deze geconsolideerde jaarrekeningen.<br />
*JAN DE NUL GROUP is de handelsbenaming voor Sofidra S.A.<br />
(Uitgedrukt in EUR)
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 7<br />
Geconsolideerde winst-en verliesrekening voor<br />
het boekjaar eindigend op 31 december 2011<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> GROUP * Maatschappelijke zetel: Luxembourg - H.R. Luxembourg: B 73.723<br />
OPBReNGst 2011 2010<br />
bedrijfsopbrengsten<br />
Netto omzet (Toelichting 23) 2.109.890.068,49 1.800.695.893,39<br />
Eigen werk gekapitaliseerd (32.118.570,85) (58.680.590,94)<br />
Toename in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering 15.476.035,91 58.900,27<br />
Andere bedrijfsopbrengsten (Toelichting 24) 65.198.229,82 112.107.076,80<br />
financiële opbrensten<br />
Opbrengsten uit participaties 632.596,27 0,00<br />
Andere participaties 632.596,27 0,00<br />
Andere ontvangen interesten en gelijkaardige opbrengsten 102.923.369,83 60.979.754,53<br />
Andere ontvangen interesten en gelijkaardige opbrengsten 102.923.369,83 60.979.754,53<br />
uitzonderlijke opbrengsten en belastingen<br />
Uitzonderlijke opbrengsten (Toelichting 25) 3.954.021,06 11.386.867,04<br />
Aandeel van de minderheidsparticipaties in het jaarlijkse verlies 960.445,97 0,00<br />
resultaat<br />
tOtaaL OPBReNGsteN 2.266.916.196,50 1.926.547.901,09<br />
(Uitgedrukt in EUR)
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 8<br />
Geconsolideerde analyse cashflow<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> GROUP * Maatschappelijke zetel: Luxembourg - H.R. Luxemburg: B 73.723<br />
2011 2010<br />
liquide Middelen & geldbeleggingen begin periode: 167.781.195,99 334.534.073,37<br />
+ Operationele Cash flow 455.565.946,13 359.609.372,37<br />
+ Wijziging Werkkapitaal (96.471.047,67) 182.760.409,07<br />
+ Cash flow investeringen (536.707.280,20) (595.514.677,84)<br />
+ Cash flow financieringen 155.395.899,66 (113.607.980,98)<br />
liquide Middelen & geldbeleggingen einde periode (Mutaties - balans): 145.564.713,91 167.781.195,99<br />
+ Resultaat van het boekjaar 200.799.654,54 112.691.953,29<br />
- Minderheidsbelangen in het Resultaat (960.445,97) 6.517.923,54<br />
- Aandeel in het Resultaat van Ondernemingen geconsolideerd via Vermogensmutatiemethode 322.269,23 38.009,28<br />
+ Waardeverminderingen en bedragen afgeschreven op immateriele en materiële vaste activa 245.574.781,00 237.516.499,52<br />
+ Waardeverminderingen en bedragen afgeschreven op vlottende activa 9.499.231,78 15.493.423,14<br />
+ Waardeverminderingen en bedragen afgeschreven op financiele activa (619.733,86) 0,00<br />
+ Wijziging Provisies 950.189,41 (12.648.436,40)<br />
operationele cash flow 455.565.946,13 359.609.372,37<br />
+ Wijziging Korte Termijn Schuld 90.794.164,84 9.553.505,79<br />
+ Wijziging Over te dragen opbrengsten (15.062.055,53) 78.154.792,93<br />
- Wijziging Korte Termijn Vorderingen (140.356.649,72) 14.619.610,30<br />
- Wijziging Over te dragen Kosten (11.704.647,57) 1,864,354.26<br />
- Wijziging Voorraden (20.141.859,69) 78.568.145,79<br />
wijziging werkkapitaal (96.471.047,67) 182.760.409,07<br />
- Investering in Immaterieel Vaste Activa (366.792,77) (369.661,69)<br />
- Investering in Materieel Vaste Activa (487.746.824,86) (606.080.676,26)<br />
- Investering in Investments (1,00) 0,00<br />
- Investering in Soc MEE 0,00 0,00<br />
+ Buitengebruikstelling van Materieel Vaste Activa & Omzettingsverschillen 24.289.777,68 22.368.869,08<br />
- Wijziging <strong>Financieel</strong> Vaste Activa (352.964,72) 285.540,84<br />
- Verkoop van Investeringsgoederen 0,00 0,00<br />
- Wijziging Minderheidsbelangen door structure of % wijziging 87.005,55 (12.803.936,40)<br />
- Impact van toename Participaties in Ondernemingen geconsolideerd via globale integratie methode (72.369.738,14) 1.085.186,40<br />
- Toename Participaties in Ondernemingen geconsolideerd via vermogensmutatiemethode (247.741,94) 0,00<br />
- Regularisaties en overige Mutaties 0,00 0,19<br />
cash flow investeringen (536.707.280,20) (595.514.677,84)<br />
+ Wijziging Consolidatie- en Omrekeningsverschillen (7.917.361,54) (6.528.602,67)<br />
+ Wijziging Lange Termijn Schulden 163.313.261,20 (107.079.378,31)<br />
- Wijziging Lange Termijn Vorderingen 0,00 0,00<br />
cash flow financieringen 155.395.899,66 (113.607.980,98)<br />
<strong>De</strong> bijgevoegde toelichtingen zijn een integraal onderdeel van deze geconsolideerde jaarrekeningen.<br />
<strong>De</strong> cashflow analyse is geen onderdeel van de gecontroleerde jaarrekening.<br />
(Uitgedrukt in EUR)
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 9<br />
toelichting bij de geconsolideerde<br />
financiële rekeningen op 31 december 2011<br />
1 Belangrijkste activiteiten<br />
JAN DE NUL GROUP* is een groep van ondernemingen actief<br />
in baggerwerken en civiele werken.<br />
<strong>De</strong> moedermaatschappij Sofidra S.A. (de Vennootschap) werd op<br />
29 december 1999 opgericht als Naamloze Vennootschap voor<br />
onbepaalde duur. <strong>De</strong> Vennootschap is ingeschreven in Luxemburg<br />
onder nummer B 73.723.<br />
2 Groepsstructuur<br />
Het financiële jaar van de groep start op 1 januari en eindigt op<br />
31 december van elk jaar.<br />
*JAN DE NUL GROUP is de handelsbenaming voor Sofidra S.A.,<br />
geregistreerd in het ‘Répertoire Général des Personnes Morales’<br />
(Algemeen Register van Rechtspersonen) in Luxemburg op 31<br />
maart 2002.<br />
<strong>De</strong> participaties van <strong>De</strong> vennootschap in <strong>De</strong><br />
geconsoli<strong>De</strong>er<strong>De</strong> Dochteron<strong>De</strong>rnemingen zijn als volgt:<br />
Vennootschappen geconsolideerd Volgens de globale integratiemethode<br />
2011 2010<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Mauritius Ltd, Mauritius 100,00 % 100,00 %<br />
Port Louis Dredging Company Ltd, Mauritius 100,00 % 100,00 %<br />
Universal Dredging & Reclamation Corporation Ltd, Mauritius 100,00 % 100,00 %<br />
Envisan Ltd, Mauritius 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging India Pvt Ltd, India 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Interamerica S.A., Uruguay 100,00 % 100,00 %<br />
PSR Brownfield <strong>De</strong>velopers N.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
Lummerzheim N.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
Watlington Lease N.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
PSR 2830 01 N.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
PSR Projects N.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging Ltd, Mauritius 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Pacific Ltd, Mauritus 100,00 % 100,00 %<br />
Malaysian Marine Services Ltd, Maleisië 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Indian Ocean Ltd, Seychellen 100,00 % 100,00 %<br />
Kina Ltd, Seychellen 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Central America, Bahama's 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging M.E. Ltd, Cyprus 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> N.V., België 90,39 % 90,39 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> (U.K.) Ltd, Verenigd Koninkrijk 90,39 % 90,39 %<br />
Eraerts Dragages et Entreprise S.A., België 90,39 % 90,39 %<br />
Cemaco N.V., België 90,39 % 90,39 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> (Australia) Pty Ltd, Australië 90,39 % 90,39 %
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 10<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> (Philippines) Inc, Filippijnen 90,39 % 90,39 %<br />
Mest en Afvalverwerking N.V., België 90,39 % 90,39 %<br />
Port Louis Maritime Company Ltd, Mauritius 90,39 % 90,39 %<br />
Sodraco International S.A.S., Frankrijk 90,39 % 90,39 %<br />
Terminal Eight Marine Works Ltd, HongKong 90,39 % 90,39 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Italia S.p.A., Italië 90,39 % 90,39 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Saudi Arabia Co. Ltd., SaudiArabië 85,87 % 85,87 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Maritime & Constructions Services Co Ltd, Libië 95,00 % 95,00 %<br />
Vasco S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Astrolabe S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Zheng S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Comarlux S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Dragalux S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Mimar Sinan S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Battuta S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Bova S.A., Luxemburg 100,00 % 0,00 %<br />
Caboto S.A., Luxemburg 100,00 % 0,00 %<br />
Vlaamse Bagger Maatschappij N.V., België 100,00 % 100,00 %<br />
Codralux S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>De</strong>vera S.A. SICAR, Luxemburg 99,44 % niet geconsolideerd<br />
<strong>De</strong>vera Brownfield S.A., Luxemburg 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Zenneveen N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Cortoria N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
PSR 8870 N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Liras N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Zennebroeck N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Zennepoort N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
<strong>De</strong>vera 9000 N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
<strong>De</strong> Nieuwe Filature N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
PSR 1830 01 N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Immo Vilvo N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Immo 8790 N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
<strong>De</strong>cor Oyenbrug B.V.B., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Sportief N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
PSR 2850 N.V., België 99,44 % niet geconsolideerd<br />
Dredging and Contracting Rotterdam B.V., Nederland 100,00 % 100,00 %<br />
Dredging and Maritime Management S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging N.V., België 100,00 % 100,00 %<br />
Mexicana de Dragados S.A. de C.V., Mexico 95,38 % 100,00 %<br />
Servicios de Dragados S.A. de C.V., Mexico 100,00 % 100,00 %<br />
Biscay Pte Ltd, Singapore 99,90 % 100,00 %<br />
Dredging and Reclamation <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Ltd, Nigeria 100,00 % 100,00 %<br />
Envisan N.V., België 100,00 % 100,00 %<br />
Envisan France S.A.S., Frankrijk 100,00 % 100,00 %<br />
Envisan International S.A., België 96,03 % 100,00 %<br />
Sol & Val S.A., België 96,03 % 100,00 %
Vennootschappen van <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Group richtten in 2011 Terranova<br />
S.A., België, Bova S.A., Luxemburg, Willem S.A., Luxemburg and<br />
Normalux S.A., Luxemburg op.<br />
In 2011 kocht de Groep de dochteronderneming Maritime & Construction<br />
Management C.V. België, dat zelf 132 aandelen heeft<br />
(10,2724 % van de uitgegeven aandelen) van de moeder onderneming<br />
van de Groep, Sofidra S.A., Luxemburg, en zo werd een<br />
cir culaire relatie gecreëerd. Als gevolg werd de aanschaffingswaarde<br />
van de aandelen van Maritime & Construction Management<br />
C.V. in Sofidra S.A., die oplopen tot EUR 60.000.000,00,<br />
afgetrokken van de Andere Reserves. Bovendien worden uit deze<br />
circulaire relatie minderheidsparticipaties gegenereerd die 0,0045 %<br />
van de vermogensmutatie van de groep voorstellen. <strong>De</strong>ze minderheidsparticipaties<br />
werden afgetrokken van de Andere reserves.<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 11<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> (Singapore) Pte Ltd, Singapore 100,00 % 100,00 %<br />
Compañía Chilena de Dragados S.A., Chili 100,00 % 100,00 %<br />
Compañía SudAmericana de Dragados S.A., Argentinië 99,05 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> (Malaysia) Sdn. Bhd, Maleisië 100,00 % 100,00 %<br />
PT Idros Services, Indonesië 100,00 % 100,00 %<br />
European Dredging Company S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Willem S.A., Luxemburg 100,00 % 0,00 %<br />
Komarine Engineering & Construction Co. Ltd, Korea 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Do Brasil Dragagem e Engenharia Ltda, Brazilië 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging Middle East FZE, V.A.E. 100,00 % 100,00 %<br />
Siam Dredging and Reclamation Ltd, Thailand 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Luxembourg S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Mediudra S.R.L., Roemenië 100,00 % 100,00 %<br />
Sofidra Shipping S.C.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
Trivisa S.A., Luxemburg 100,00 % 100,00 %<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Panama S.A., Panama 100,00 % 100,00 %<br />
Maritime and Construction Management C.V., België 100,00 % 0,00 %<br />
Vennootschappen geconsolideerd Volgens de proportionele integratiemethode<br />
Hidrovia S.A., Argentinië 45,20 % 45,20 %<br />
Scaldis Salvage & Marine Contractors N.V., België 18,64 % 18,64 %<br />
Terranova N.V., België 47,64 % 0,00 %<br />
Grupo Unidos Por El Canal S.A., Panama 13,59 % 0,00 %<br />
Verschillende joint ventures<br />
Vennootschappen geconsolideerd Volgens de netto Vermogensmutatiemethode<br />
verschillend verschillend<br />
R1 Consortium Inc, Filippijnen 36,16 % 36,16 %<br />
Southern Peninsula Dredging Sdn Bhd, Maleisië 30,00 % 30,00 %<br />
Tianjin Port <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging Co Ltd, China 44,29 % 44,29 %<br />
Valloterre, België 25,00 % 25,00 %<br />
Normalux S.A., Luxemburg 37,50 % 0,00 %<br />
In 2011 kreeg de groep de controle over de subgroepen PSR<br />
Brown field <strong>De</strong>velopers N.V. België en zijn filialen, en over <strong>De</strong>vera<br />
S.A. SICAR, Luxemburg en zijn filialen. In 2010 nam de Groep deel<br />
aan het project Grupo Unidos por El Canal S.A. Panama. In 2010<br />
werd dit project beschouwd als een Joint Venture en werd het<br />
opgenomen in de Verschillende Joint ventures.<br />
In 2011 werd het project beschouwd als een participatie in een<br />
bedrijf, geconsolideerd volgens de proportionele integratiemethode<br />
en het is zo opgenomen in het schema hierboven. <strong>De</strong><br />
behandeling van deze participatie in de consolidering blijft echter<br />
ongewijzigd. Vennootschappen van <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Group richtten in<br />
2010 Comarlux S.A., Luxemburg, Trivisa S.A., Luxemburg, Zheng<br />
S.A., Luxemburg, Astrolabe S.A., Luxemburg, <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Panama<br />
S.A., Panama, en <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Central America Ltd, Bahama's op.
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 12<br />
3 Samenvatting van de belangrijkste boekhoudkundige beleidsprincipes<br />
1.ConsolideringsprinCipes<br />
<strong>De</strong> geconsolideerde rekeningen zijn opgesteld in overeenstemming<br />
met de Luxemburgse wet van 11 juli 1988 en zijn gebaseerd<br />
op de statutaire rekeningen van de vennootschappen van de<br />
groep. <strong>De</strong>ze statutaire rekeningen zijn indien nodig aangepast<br />
en heringedeeld om ze aan te passen aan de boekhoudkundige<br />
principes van de Vennootschap.<br />
<strong>De</strong> geconsolideerde rekeningen omvatten de rekeningen van<br />
de Vennootschap en de dochterondernemingen, zoals hoger uitgelegd.<br />
<strong>De</strong> consolidering verenigt de activa en passiva, de opbrengsten<br />
en kosten na erkenning van de minderheidspartici paties.<br />
Alle rekeningen en transacties tussen de vennootschappen onderling<br />
zijn geëlimineerd.<br />
<strong>De</strong> Vennootschap verwierf in 2000 <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Mauritius Ltd en<br />
dochterondernemingen en in 2001 Ondernemingen <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong><br />
N.V., België, en dochterondernemingen. Voor beide operaties<br />
werden de onder de vaste activa opgenomen schepen geherwaar<br />
deerd. <strong>De</strong> herwaardering was gebaseerd op een waar derings<br />
<strong>verslag</strong> van een onafhankelijke expert. Er werd geen rekening<br />
gehouden met uitgestelde belastingen tijdens deze herwaardering.<br />
<strong>De</strong>ze operaties herstructureerden de oorspronkelijke Ondernemingen<br />
<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> N.V. en dochterondernemingen, België.<br />
<strong>De</strong> datum van de eerste consolidering is vastgesteld op het<br />
boekjaar beginnend op 1 januari 2001.<br />
2. Boekhoudkundige methodes<br />
Vreemde valuta<br />
a) <strong>De</strong> rekeningen van de Vennootschap worden gevoerd in euro<br />
(EUR) en ook de geconsolideerde rekeningen worden uitgedrukt<br />
in deze munteenheid. Transacties in een andere munteenheid<br />
dan de EUR worden omgezet aan de wisselkoersen<br />
die maandelijks door de Vennootschap worden vast gelegd.<br />
Op de balansdatum gebeurt de omzetting op basis van de<br />
volgende methodes:<br />
Liquide bankmiddelen worden omgezet aan de wisselkoersen<br />
die gelden op de balansdatum;<br />
Voor vorderingen en schulden worden de gerealiseerde<br />
opbrengsten en verliezen geboekt in de winsten verliesrekeningen,<br />
evenals de niet gerealiseerde wisselverliezen;<br />
Andere rekeningen worden omgezet aan de historische<br />
wisselkoers.<br />
b) <strong>De</strong> jaarrekeningen van de dochterondernemingen die worden<br />
uitgedrukt in een andere munteenheid dan de EUR worden<br />
als volgt omgezet:<br />
Activa en passiva buiten het eigen vermogen worden omgezet<br />
aan de wisselkoersen die gelden op de balans datum;<br />
Het eigen vermogen wordt omgezet aan de koersen die<br />
gelden op het ogenblik van de eerste consolidering of aan<br />
de historische koersen;<br />
<strong>De</strong> opbrengsten en kosten worden omgezet aan de wisselkoersen<br />
die maandelijks door de groep worden vast gesteld.<br />
Opbrengsten en verliezen resulterend uit de omzetting van kapitaal,<br />
reserves, opbrengsten en onkosten in EUR worden geaccumu<br />
leerd in een aparte rekening onder aandelenvermogen, genaamd<br />
wisselverschillen.<br />
Wisselopbrengsten resulterend uit de eliminatie van rekeningen<br />
binnen de groep worden geboekt onder andere schulden en<br />
wisselverliezen worden geboekt in de winstenverliesrekening.<br />
overnameverschillen<br />
Positieve en negatieve overnameverschillen met betrekking tot<br />
de overname van dochterondernemingen worden geboekt onder<br />
Consolidatiereserve in het Eigen vermogen.<br />
oprichtingskosten<br />
<strong>De</strong> oprichtingskosten worden volledig afgeschreven tijdens het<br />
jaar van hun overname.<br />
materiële en immateriële activa<br />
Vaartuigen die werden ingebracht tijdens het eerste jaar van de<br />
consolidering (2001) worden geboekt aan de geherwaardeerde<br />
overnamekost, terwijl later verworven schepen aan de aanschaffingswaarde<br />
worden geboekt.<br />
Immateriële en andere materiële vaste activa worden geboekt<br />
aan de aanschaffingswaarde. Reserveonderdelen voor vaartuigen,<br />
die continu worden vervangen en waarvan de algemene waarde
van ondergeschikt belang is voor de groep, worden geboekt<br />
onder Installaties, machines en uitrustingen aan een vaste hoeveelheid<br />
en waarde, aangezien de hoeveelheid, waarde en samenstelling<br />
hiervan fundamenteel niet variëren.<br />
Vaartuigen worden lineair afgeschreven over hun verwachte<br />
levens duur of over een periode van 12 jaar tot 20 jaar, waarbij<br />
telkens de kortste periode wordt gehanteerd. Immateriële en<br />
andere materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over<br />
hun verwachte levensduur. Gronden en activa in aanbouw worden<br />
niet afgeschreven.<br />
Wanneer de groep acht dat een immaterieel of materieel vast<br />
activa een blijvende waardevermindering heeft opgelopen, wordt<br />
een bijkomende afschrijving geboekt om dit verlies weer te<br />
geven. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen worden niet voortgezet als de<br />
redenen tot waardeaanpassing niet meer van toepassing zijn.<br />
Financiële vaste activa<br />
Financiële vaste activa vertegenwoordigen participaties in niet<br />
geconsolideerde vennootschappen, garanties en langetermijnleningen.<br />
Aandelen in deelnemingen worden gewaardeerd aan de<br />
aanschaffingswaarde. Garanties en langetermijnleningen worden<br />
gewaardeerd aan de nominale waarde inclusief de onkosten.<br />
Volgens de Raad van Bestuur wordt in het geval van een blijvende<br />
waardevermindering een waardeaanpassing geboekt met betrekking<br />
tot de vaste activa zodat ze gewaardeerd worden aan<br />
een lager cijfer op de balansdatum. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen<br />
worden niet voortgezet als de redenen tot waardeaanpassing<br />
niet meer van toepassing zijn.<br />
Voorraden<br />
Voorraden vertegenwoordigen grondstoffen en werken in uitvoering.<br />
Voorraden van grond en verbruiksstoffen worden gewaardeerd<br />
aan de laagste aanschaffingswaarde berekend op basis<br />
van de “first in, first out” (FIFO) methode of de marktwaarde. Een<br />
waardeaanpassing wordt geboekt wanneer de marktwaarde<br />
lager ligt dan de aanschaffingswaarde. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen<br />
worden niet voortgezet als de redenen tot waarde aanpassing<br />
niet meer van toepassing zijn.<br />
Werken in uitvoering worden gewaardeerd aan de laagste productiekost<br />
inclusief de aanschaffingswaarde van grond en ver<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 13<br />
bruiksstoffen, de kosten rechtstreeks toe te schrijven aan het product<br />
in kwestie en een deel van de kosten die onrechtstreeks toe<br />
te schrijven zijn aan het product in kwestie, en de marktwaarde.<br />
Een waardeaanpassing wordt geboekt wanneer de marktwaarde<br />
lager ligt dan de productiekost. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen<br />
worden niet voortgezet als de redenen tot waardeaanpassing<br />
niet meer van toepassing zijn.<br />
Vorderingen<br />
Vorderingen worden gewaardeerd aan hun nominale waarde. Ze<br />
zijn onderhevig aan waardeaanpassingen wanneer de terugwinning<br />
in het gedrang komt. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen worden<br />
niet voortgezet als de redenen tot waardeaanpassing niet meer<br />
van toepassing zijn.<br />
Verhandelbare effecten<br />
Verhandelbare effecten worden gewaardeerd aan de laagste<br />
aanschaffingswaarde inclusief de onkosten en berekend op basis<br />
van de methode van gewogen gemiddelde prijzen, uitgedrukt in<br />
de munteenheid waarin de jaarrekeningen worden voorbereid.<br />
Een waardeaanpassing wordt geboekt wanneer de marktwaarde<br />
lager is dan de aanschaffingswaarde. <strong>De</strong>ze waardeaanpassingen<br />
worden niet voortgezet als de redenen tot waardeaanpassing<br />
niet meer van toepassing zijn.<br />
de marktwaarde komt overeen met:<br />
de laatste geldige notering op de waarderingsdag voor verhandelbare<br />
effecten die op een beurs of een andere gereguleerde<br />
markt genoteerd zijn;<br />
de waarschijnlijke realisatiewaarde die de Raad van Bestuur<br />
zorgvuldig en te goeder trouw heeft geraamd;<br />
voor verhandelbare effecten die niet op een beurs genoteerd<br />
zijn of niet verhandeld worden op een andere gereguleerde<br />
markt en voor verhandelbare effecten die genoteerd<br />
zijn op een beurs of verhandeld worden op een andere gereguleerde<br />
markt waarbij de recentste notering niet representatief<br />
is.<br />
overnameverschillen overlopende rekeningen<br />
Dit onderdeel van de activa omvat de opgelopen uitgaven tijdens<br />
het boekjaar maar die gerelateerd zijn aan een volgend<br />
boekjaar.
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 14<br />
Voorzieningen voor risico’s en kosten<br />
Voorzieningen voor risico’s en kosten zijn bedoeld om verliezen<br />
of schulden te dekken waarvan de kenmerken duidelijk gedefinieerd<br />
zijn en die op de balansdatum ofwel lijken toe te nemen<br />
ofwel zijn toegenomen maar waarvan het bedrag of de datum<br />
waarop ze zullen toenemen, onzeker is.<br />
uitgestelde belastingen<br />
Uitgestelde belastingen worden erkend voor tijdelijke ver schillen<br />
ingevolge consolideringbehandelingen die zullen resulteren in<br />
aftrekbare en belastbare bedragen. Uitgestelde belastingactiva<br />
worden slechts erkend als ze kunnen worden gecompenseerd<br />
met actuele wettelijk opgelegde belastingaanwinsten.<br />
overlopende rekeningen<br />
Dit onderdeel van de passiva omvat de opbrengsten ontvangen<br />
tijdens het boekjaar maar die gerelateerd zijn aan een volgend<br />
boekjaar.<br />
netto omzet<br />
<strong>De</strong> netto omzet omvat de bedragen ontleend aan de verkoop van<br />
producten en de voorziening van diensten binnen de normale<br />
activiteiten van de Vennootschap, na vermindering van kor tingen<br />
4 Immateriële vaste activa<br />
<strong>De</strong> immateriële vaste activa zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
VerwerVingskost<br />
Begin van het jaar 6.458.256,21 6.091.026,14<br />
Impact van vreemde valuta (268.731,08) (2.431,62)<br />
Verhoging van het jaar 366.792,77 369.661,69<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
aanschaffingswaarde – einde Van het jaar 6.556.317,90 6.458.256,21<br />
waardeVermindering<br />
en BTW en andere belastingen die rechtstreeks gelinkt zijn aan<br />
de omzet.<br />
Wijziging van boekhoudkundig beleid<br />
Tot 2010 werden de lopende rekeningen met Joint Ventures voorgesteld<br />
als één cijfer en werden ze voorgesteld onder Overige<br />
Vorderingen of Betalingen ontvangen op rekening, waarbij de<br />
individuele posities van debiteurs en crediteurs werden gecompenseerd.<br />
In 2011 werden de posities van debiteurs en crediteurs<br />
apart voorgesteld in Andere vorderingen en Betalingen ontvangen<br />
op rekening, zonder compensatie. <strong>De</strong>ze nieuwe voorstelling verhoogt<br />
de posities van zowel Andere Vorderingen of Betalingen<br />
ontvangen op rekening met een bedrag van EUR 45.242.423,36.<br />
Tot 2010 werden de lopende rekeningen met BTWadministraties<br />
voorgesteld als één cijfer en werden ze voorgesteld onder Overige<br />
Vorderingen of Belastingsschulden, waarbij de individuele<br />
posities van debiteurs en crediteurs werden gecompenseerd. In<br />
2011 werden de posities van debiteurs en crediteurs apart voorgesteld<br />
in Andere vorderingen en Belastingsschulden zonder<br />
compensatie. Dit nieuw beleid verhoogt de posities van zowel<br />
Andere Vorderingen of Belastingsschulden met een bedrag van<br />
EUR 9.033.493,39.<br />
Begin van het jaar (1.045.555,81) (469.164,20)<br />
Impact van vreemde valuta 256.304,29 6.029,63<br />
Verhoging van het jaar (928.236,04) (582.421,24)<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
waardeVermindering – einde Van het jaar (1.717.487,56) (1.045.555,81)<br />
netto boekwaarde – einde Van het jaar 4.838.830,34 5.412.700,40
5 Materiële vaste activa<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 15<br />
<strong>De</strong> materiële vaste activa zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
VerwerVingskost<br />
Begin van het jaar 3.295.809.556,87 2.701.570.110,77<br />
Impact van vreemde valuta 10.019.662,50 25.675.235,98<br />
Verhoging van het jaar 487.746.824,86 606.080.676,26<br />
Verlaging van het jaar (48.728.829,11) (37.516.466,14)<br />
Overdracht (63.881.444,26) 0,00<br />
aanschaffingswaarde – einde Van het jaar 3.680.965.770,86 3.295.809.556,87<br />
waardeVermindering<br />
Begin van het jaar (1.154.105.506,89) (943.089.986,39)<br />
Impact van vreemde valuta (2.182.785,22) 10.770.960,72<br />
Verhoging van het jaar (244.646.544,96) (236.934.078,28)<br />
Verlaging van het jaar 24.439.051,43 15.147.597,06<br />
Overdracht 63.881.444,26 0,00<br />
waardeVermindering – einde Van het jaar (1.312.614.341,38) (1.154.105.506,89)<br />
netto boekwaarde – einde Van het jaar 2.368.351.429,48 2.141.704.049,98<br />
schepen in Dienst zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
VerwerVingskost<br />
Begin van het jaar 2.129.148.312,22 1.328.133.716,21<br />
Impact van vreemde valuta 0,00 0,00<br />
Variatie van het consolidatiebereik 0,00 0,00<br />
Verhoging van het jaar 562.098.258,30 801.014.596,01<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
Overdracht 25,31 0,00<br />
aanschaffingswaarde – einde Van het jaar 2.691.246.595,83 2.129.148.312,22<br />
waardeVermindering<br />
Begin van het jaar (786.647.540,77) (631.320.434,99)<br />
Impact van vreemde valuta 0,00 0,00<br />
Variatie van het consolidatiebereik 0,00 0,00<br />
Verhoging van het jaar (167.094.358,05) (155.327.105,78)<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
Overdracht 0,00 0,00<br />
waardeVermindering – einde Van het jaar (953.741.898,82) (786.647.540,77)<br />
netto boekwaarde – einde Van het jaar 1.737.504.697,01 1.342.500.771,45<br />
schepen geboekt onder materiële Vaste actiVa omVatten<br />
de bedragen resulterend uit de herwaarderingen en wel als Volgt (zie ook toelichting 18):<br />
Brutobedrag 140.283.974,09 140.283.974,09<br />
Waardevermindering van actueel jaar 11.048.592,67 11.365.281,56<br />
Nettobedrag 11.048.592,75 22.097.185,42
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 16<br />
6 Financiële vaste activa<br />
effecten aangehou<strong>De</strong>n als vaste activa<br />
effecten aangehou<strong>De</strong>n als vaste activa zijn als volgt: 2011 2010<br />
aanschaffingswaarde<br />
Begin van het jaar 2.701.600,00 2.642.600,00<br />
Impact van vreemde valuta 0,00 0,00<br />
Variatie van het consolidatiebereik 0,00 0,00<br />
Verhoging van het jaar 85,52 59.000,00<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
Overdracht 0,00 0,00<br />
aanschaffingswaarde – einde Van het jaar 2.701.685,52 2.701.600,00<br />
waardeVermindering<br />
Begin van het jaar (1.243.000,00) (1.243.000,00)<br />
Impact van vreemde valuta 0,00 0,00<br />
Variatie van het consolidatiebereik 0,00 0,00<br />
Verhoging van het jaar 0,00 0,00<br />
Verlaging van het jaar 0,00 0,00<br />
Overdracht 0,00 0,00<br />
waardeVermindering – einde Van het jaar (1.243.000,00) (1.243.000,00)<br />
netto boekwaarde – einde Van het jaar 1.458.685,52 1.458.600,00<br />
an<strong>De</strong>re leningen<br />
an<strong>De</strong>re leningen zijn als volgt samengestelD:<br />
aanschaffingswaarde<br />
2011 2010<br />
Begin van het jaar 8.257.675,00 8.602.215,84<br />
Verhoging van het jaar 352.879,20 0,00<br />
Verlaging van het jaar 0,00 (344.540,84)<br />
aanschaffingswaarde – einde Van het jaar 8.610.554,20 8.257.675,00<br />
waardeVermindering<br />
Begin van het jaar (619.733,86) (619.733,86)<br />
Verhoging van het jaar 0,00 0,00<br />
Verlaging van het jaar 619.733,86 0,00<br />
waardeVermindering – einde Van het jaar 0,00 (619.733,86)<br />
netto boekwaarde – einde Van het jaar 8.610.554,20 7.637.941,14
7 Vennootschappen geconsolideerd<br />
volgens de netto vermogensmutatiemethode<br />
9 Schulden op participaties<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 17<br />
aanschaffings- aan<strong>De</strong>el in netto<br />
waar<strong>De</strong> aan<strong>De</strong>lenvermogen<br />
R1 Consortium Inc 125.870,13 0,00<br />
Southern Peninsula Dredging Sdn Bhd 127.871,51 298.309,48<br />
Tianjin Port <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Dredging Co Ltd 1.931.847,54 0,00<br />
Valloterre 35.000,00 36.300,00<br />
Normalux S.A. 12.000,00 12.000,00<br />
2.220.589,18 346.609,48<br />
Om de netto vermogensmutatiemethode toe te passen, werd de financiële informatie van 31 december 2011 gebruikt. Het toepassen van<br />
de netto vermogensmutatiemethode voor sommige bedrijven leidt tot negatieve cijfers. Bijgevolg is de aanschaffingswaarde van de<br />
Vennootschap volledig verzwakt.<br />
8 Handelsvorderingen<br />
<strong>De</strong> han<strong>De</strong>lsvor<strong>De</strong>ringen zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Klantenrekeningen 772.823.265,93 749.329.770,18<br />
Uit te geven nettofacturen 152.124.643,10 99.178.457,16<br />
Waardevermindering (49.774.653,32) (40.275.421,54)<br />
<strong>De</strong> han<strong>De</strong>lsvor<strong>De</strong>ringen zijn als volgt samengestelD:<br />
875.173.255,71 808.232.805,80<br />
Minder dan één jaar 830.806.458,36 727.514.869,80<br />
Tussen één en vier jaar 44.366.797,35 80.717.936,00<br />
Vijf jaar en meer 0,00 0,00<br />
875.173.255,71 808.232.805,80<br />
<strong>De</strong>ze categorie bestaat voornamelijk uit een lopende rekening van Hidrovia S.A., Argentinië die geconsolideerd is volgens de proportionele<br />
integratiemethode.
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 18<br />
10 Overige vorderingen<br />
<strong>De</strong> overige vor<strong>De</strong>ringen zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Vooruitbetalingen aan crediteurs 30.910.739,27 18.734.222,44<br />
Overlopende activa (incl. te ontvangen intresten) 2.875.136,61 7.337.341,33<br />
Voorschotten aan personeel 215.904,67 0,00<br />
Joint ventures lopende rekeningen 45.242.423,36 0,00<br />
Te innen btw 22.441.711,68 12.016.604,45<br />
Te innen belastingen 17.555.936,38 14.038.340,24<br />
Andere 3.373.388,06 10.538.101,32<br />
11 Geplaatst kapitaal<br />
Het geplaatste en volledig gestorte kapitaal van de Vennootschap bedraagt EUR 450.000.000,00 en is onderverdeeld in 1.285 aandelen<br />
met een nominale waarde van EUR 350.194,55 per aandeel.<br />
12 Wettelijke reserve<br />
<strong>De</strong> wettelijke reserve is als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Begin van het jaar 5.363.058,65 2.306.855,65<br />
Toewijzing van resultaat vorig jaar 2.432.265,66 3.056.203,00<br />
13 Consolidatiereserve<br />
122.615.240,03 62.664.609,78<br />
Er werd een provisie voorzien voor risico’s van oninbaarheid van BTW en voorheffingen die oploopt tot EUR 8.298.175,99 (in 2010: EUR<br />
953.000,00) en dit wordt voorgesteld onder Andere voorzieningen.<br />
7.795.324,31 5.363.058,65<br />
Luxemburgse vennootschappen zijn verplicht om minimum 5 % van de jaarlijkse netto opbrengsten toe te wijzen aan een wettelijke<br />
reserve totdat deze reserve gelijk is aan 10 % van het geplaatst kapitaal. <strong>De</strong>ze reserve mag niet worden verdeeld.<br />
<strong>De</strong> consoliDatiereserve is als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Eerste consolidatieverschillen netto (50.588.317,11) (38.289.539,74)<br />
Eigen aandelen (60.000.000,00) 0,00<br />
Andere (70.960,77) 0,00<br />
(110.659.277,88) (38.289.539,74)
14 Overgedragen resultaat<br />
15 Voorzieningen voor belastingen<br />
16 Andere voorzieningen<br />
17 Achtergestelde crediteuren<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 19<br />
<strong>De</strong> evolutie van an<strong>De</strong>re reserves is als volgt: 2011 2010<br />
Begin van het jaar (38.289.539,74) (39.374.726,14)<br />
Variatie van de eerste consolidatieverschillen (12.298.777,37) 1.085.186,40<br />
<strong>De</strong>ductie voor eigen aandelen (60.000.000,00) 0,00<br />
Toewijzing aan minderheidsparticipaties (70.960,77) 0,00<br />
(110.659.277,88) (38.289.539,74)<br />
In 2011 kocht de groep de dochteronderneming Maritime & Construction Management C.V., die zelf 132 aandelen heeft van Sofidra S.A.,<br />
en zo werd een circulaire relatie opgericht. <strong>De</strong> aanschaffingswaarde van de aandelen van Maritime & Construction Management C.V. in<br />
Sofidra S.A., die oplopen tot EUR 60.000.000,00, werd afgetrokken van de Andere Reserves.<br />
het overgeDragen resultaat is als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Begin van het jaar 1.242.583.086,70 992.411.326,06<br />
Resultaat van het vorige boekjaar 112.691.953,29 253.227.963,64<br />
Toewijzing aan de wettelijke reserve (2.432.265,66) (3.056.203,00)<br />
1.352.842.774,33 1.242.583.086,70<br />
<strong>De</strong> voorzieningen voor belastingen zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Voorzieningen voor belastingen 10.904.675,02 14.432.825,76<br />
Voorzieningen voor uitgestelde belastingen 7.010.369,51 31.425.005,22<br />
17.915.044,53 45.857.830,98<br />
<strong>De</strong> an<strong>De</strong>re voorzieningen zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Voorzieningen voor nietrecupereerbare BTW 8.298.175,99 953.000,00<br />
Voorzieningen voor onderhoud en herstellingen 35.682.621,36 27.120.570,23<br />
Andere 89.592.208,22 76.606.459,48<br />
133.573.005,57 104.680.029,71<br />
<strong>De</strong> termijn voor achtergestel<strong>De</strong> creDiteuren is als volgt: 2011 2010<br />
Minder dan één jaar 0,00 0,00<br />
Tussen één en vijf jaar 0,00 0,00<br />
Vijf jaar of meer 75.167.884,00 0,00<br />
75.167.884,00 0,00
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 20<br />
18 Bedragen verschuldigd aan kredietinstellingen<br />
<strong>De</strong> looptijD van <strong>De</strong> beDragen verschulDigD aan kreDietinstellingen is als volgt: 2011 2010<br />
Minder dan één jaar 152.988.173,02 123.729.801,18<br />
Tussen één en vijf jaar 448.011.856,92 367.089.689,29<br />
Vijf jaar of meer 20.381.619,00 21.433.237,00<br />
19 Overlopende rekeningen<br />
<strong>De</strong> uitgestelde opbrengsten vertegenwoordigen vooral toekomstige opbrengsten resulterend uit de financieringsstructuur van de vaar<br />
tuigen. <strong>De</strong>ze opbrengsten worden te gelegener tijd als bedrijfsresultaat erkend.<br />
20 Personeelskosten<br />
Het gemiddelde aantal werknemers tewerkgesteld door de groep in 2011 bedraagt 4.569 (2010: 4.134).<br />
21 Overige bedrijfskosten<br />
22 Uitzonderlijke kosten<br />
621.381.648,94 512.252.727,47<br />
<strong>De</strong> an<strong>De</strong>re beDrijfskosten zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Netto toewijzing aan exploitatievoorraden 27.015.016,46 0,00<br />
Andere exploitatiekosten (incl. andere belastingen) 62.163.630,02 25.092.508,20<br />
<strong>De</strong> uitzon<strong>De</strong>rlijke kosten zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Minderwaarde op de verkoop van vaste activa 2.734.480,55 2.122.552,62<br />
Andere uitzonderlijke kosten 4.450.205,88 2.108.776,26<br />
23 Netto omzet<br />
89.178.646,48 25.092.508,20<br />
7.184.686,43 4.231.328,88<br />
<strong>De</strong> netto omzet is als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Maritieme werken en baggerwerken 86,55 % 78,02 %<br />
Civiele werken 9,83 % 17,82 %<br />
Milieu werken 3,62 % 4,16 %<br />
100,00 % 100,00 %<br />
Afrika 3,50 % 4,57 %<br />
Amerika 28,26 % 25,23 %<br />
Australië 10,71 % 12,68 %<br />
Azië & Midden Oosten 24,13 % 24,08 %<br />
Europa 33,40 % 33,44 %<br />
100,00 % 100,00 %
24 Overige bedrijfsinkomsten<br />
25 Uitzonderlijke opbrengsten<br />
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 21<br />
<strong>De</strong> an<strong>De</strong>re beDrijfsinkomsten wor<strong>De</strong>n als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Aanpassing provisie en waardevermindering 0,00 15.872.200,00<br />
Andere 65.198.229,82 96.234.876,80<br />
65.198.229,82 112.107.076,80<br />
Andere bedrijfsopbrengsten – Andere omvat de resultaten van de joint venture projecten en de erkende opbrengsten van deze overlopende<br />
rekeningen.<br />
<strong>De</strong> uitzon<strong>De</strong>rlijke opbrengsten zijn als volgt samengestelD: 2011 2010<br />
Opbrengsten uit de verkoop van vaste activa 1.014.870,54 1.502.985,62<br />
Andere uitzonderlijke opbrengsten 2.939.150,52 9.883.881,42<br />
3.954.021,06 11.386.867,04<br />
26 Emolumenten toegekend aan leden van bestuursorganen en<br />
controleorganen en verplichtingen met betrekking tot pensioenen<br />
<strong>De</strong> emolumenten toegekend aan de leden van bestuursorganen, leidinggevende organen en controleorganen en de verplichtingen die<br />
voortkomen of aangegaan zijn met betrekking tot de pensioenen voor voormalige leden van deze organen voor het boekjaar, zijn als volgt<br />
samengesteld:<br />
2011 2010<br />
Bestuursorganen en leidinggevende organen 1.436.071,19 945.819,68<br />
Controleorganen 0,00 0,00<br />
27 Voorschotten en leningen toegekend aan leden van<br />
bestuursorganen, leidinggevende organen en controleorganen<br />
<strong>De</strong> voorschotten en leningen toegekend aan de leden van deze organen tijdens het boekjaar kunnen als volgt worden samengesteld:<br />
2011 2010<br />
Bestuursorganen en leidinggevende organen 0,00 0,00<br />
Controleorganen 0,00 0,00<br />
<strong>De</strong> groep is geen enkele verplichting aangegaan tijdens het boekjaar namens de leden van deze organen.
financieel <strong>verslag</strong> 2011 | 22<br />
28 Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen<br />
garanties gegeven voor verbonden ondernemingen<br />
In 2011 heeft de Groep garanties gegeven voor haar operaties<br />
ten bedrage van EUR 823.248.734,66 (in 2010: EUR 828.977.986,69).<br />
Op 31 december 2010 heeft de Groep garanties ontvangen voor<br />
operaties ten bedrage van EUR 268.107.529,13 (2010: EUR<br />
296.446.488,36). Bovendien heeft de dochteronderneming Grupo<br />
Unidos Por El Canal S.A., Panama (proportionele integratie aan<br />
13,59 %) financiële verbintenissen verworven ten bedrage van<br />
USD 450.000.000 door middel van Uitvoerings en Betalingsgaranties<br />
die werden uitgegeven door een verzekeringsmaatschappij.<br />
hedging derivaten<br />
‘Mark to Market’verlies van de totale portefeuille aan derivaten<br />
bedraagt EUR 85.345.946,99 op 31 december 2011 (in 2010: een<br />
verlies van EUR 111.382.648,12). Hiervan werden provisies ten<br />
bedrage van EUR 60.000.000,00 (2010: EUR 75.000.000,00) opgenomen<br />
onder Andere Voorzieningen.<br />
de verplichtingen van de groep<br />
in hedging derivaten bestaan uit :<br />
1. Wisselkoerstermijncontracten met betrekking tot verschillende<br />
munteenheden voor een totaal bedrag van meer dan USD<br />
405 miljoen (in 2010: USD 494 miljoen), CNY 153 miljoen (in<br />
2010: CNY 415 miljoen), INR 339 miljoen (in 2010: INR 3.558<br />
miljoen), MYR 0 miljoen (in 2010: MYR 3.558 miljoen), AUD<br />
6 miljoen (in 2010: AUD 0 miljoen), SEK 225 miljoen (in 2010:<br />
SEK 0 miljoen) en BRL 121 miljoen (in 2010: BRL 357 miljoen)<br />
tegenwaarde en vervaldata tot en met oktober 2014 (in 2010:<br />
tot juli 2012).Er werden geen voor zieningen voorbe houden<br />
in verband met deze hedging contracten.<br />
29 Verdere gebeurtenissen<br />
Verdere gebeurtenissen kunnen volgens relevantie worden genoteerd<br />
voor de periode tussen 31 december 2011 en de datum<br />
van uitgave van deze financiële verklaringen:<br />
Het beroep van de appellant Meritz (inzake Koreaanse<br />
scheepswerf terugbetalingsgaranties) werd geweigerd door<br />
het Britse Hooggerechtshof die de zaak Meritz/<strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong>/<br />
ONDD heeft gesloten. Ondertussen is de groep tot een<br />
2. Energy Swap OTC Fuel met vervaldata tot en met mei 2012<br />
(in 2010 : tot juni 2011). Er werden geen voorzieningen voorbehouden<br />
in verband met deze hedging contracten.<br />
3. Interest Rate Swaps en Interest Rate Cap contracten om het<br />
risico op de langetermijninteresten van deze fondsen te<br />
dekken. <strong>De</strong> totale verbintenis bedraagt EUR 557 miljoen (in<br />
2010: EUR 556 miljoen). Vervaldata tot en met November<br />
2015 (in 2010 : tot augustus 2014). Er werden geen voorzieningen<br />
voorbehouden in verband met deze hedging contracten.<br />
4. Credit <strong>De</strong>fault Swaps (CDS) op Collateralized <strong>De</strong>bt Obligations<br />
(CDO) contracten. <strong>De</strong> verbintenis resulterend uit deze<br />
contrac ten bedraagt EUR 80.000.000,00 op 31 december 2011<br />
(in 2010: EUR 100.000.000,00). <strong>De</strong> vervaldatum is 2017 (in<br />
2010: 2017). Een voorziening werd voorbehouden om het<br />
nietopgemaakte verlies te dekken in verband met deze contracten.<br />
Andere garanties<br />
<strong>De</strong> groep heft Liquide bankmiddelen ten bedrage van EUR<br />
85.008.681,72 (in 2010: EUR 132.025.757,17) ten gunste van de<br />
banken. Een deel van deze liquide bankmiddelen werd gesaldeerd<br />
als inhouding in Bedragen verschuldigd aan krediet instellingen.<br />
Verbintenissen tot aankoop van materiële vaste activa<br />
<strong>De</strong> verbintenissen met betrekking tot de aankopen of verkopen<br />
op termijn van materiële vaste activa bedragen ongeveer EUR<br />
211 miljoen aan het einde van het boekjaar 2011 (in 2010 : EUR<br />
218 miljoen).<br />
schikking gekomen met Meritz voor de gerechtelijke kosten<br />
(GBP 700.000,00);<br />
Er werd een overeenkomst bereikt om de laatste minderheidsaandelen<br />
te kopen van de subgroepen PSR en <strong>De</strong>vera;<br />
Er werd een tweede oproep tot CDS gelanceerd op de<br />
CDOstructuur voor nog eens EUR 50 miljoen.
This report is also available in English.<br />
Ce rapport est également disponible en français.<br />
Este informe también está disponible en español.<br />
Dieser Bericht ist auch auf <strong>De</strong>utsch erhältlich.<br />
La presente relazione è anche disponibile in lingua italiana.<br />
Настоящий отчет предоставляется также на русском языке.<br />
Contact: voor verduidelijking omtrent de gegevens in dit jaar<strong>verslag</strong> kan men zich<br />
wenden tot Paul Lievens - Financiële Dienst - paul.lievens@jandenul.com<br />
Verantwoordelijke uitgever: <strong>Jan</strong> <strong>De</strong> <strong>Nul</strong> Group<br />
correspondentieadres: 34-36, Parc d’Activités Capellen, 8308 Capellen, Luxembourg